Regulatory Filings • Oct 31, 2024
Regulatory Filings
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bu sermaye piyasası aracı notu, Sermaye Piyasası Kurulu(Kurul)'nca 22/10/2024 tarihindes onaylemmutur.
Ortakhğunuzun toplamı 600.000.000 TL tatarındaki ihraç tavanı kapsamındaki Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarından halka arx edilecek 30.000.000 TL'lik Yatırım Kuruluşu Sertifikası kumunın halka arıma ilişkin sermaye piyasası aracı notudur.
Sermaye piyasası aracı notunun onaylanması, sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavaiye olarak da kabul edilemez. Bu sermaye piyasam aracı notu çerçevesinde ihraç edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına ahnmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının fiyatısın belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
Bu sermaye piyasası aracı notu, ihraççı bilgi dokümanı ve özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu sermaye piyasası aracı notu ile birlikte incelenmezi gereken İhraççı Bilgi Dökümanı 15/04/2024, Ihracci Bilgi Dökümanı güncelleme metinleri 20/05/2024, 26/06/2024, 20/08/2024 ve Özet 31./10/2024 tarihinde, aynı zamanda piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda www.akvatirlm.com.tr smaryla ortakhituman arachk edecek satua. https://varaut.akvatirim.com.tr adresii internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca bu belgeler başvuru yerlerinde de incelemeye acık tutulmaktadır.
Sermaye Piyasan Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bügülerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edüemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracıhk eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre mararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hamrianan raporları hazarlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.
Kuruka 04/94/2024 tarihinde onaylanan ihraççı bilgi dokümanı kapsamında daha önce ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varant ve Seriffikalarına ilişkin bilgilere EK-1'deki tabloda varilmektedir.
$\mathbbm{1}$
| KISALTMA VE TANIMLAR DELIVERED IN THE UNIVERSITY |
|---|
| IHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜŞLER VE ONAYLAR DIŞINDAKİ GÖRÜSLER/ÖNAYLAR |
| 1. SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 5 |
| 2. RISK FAKTÖRLERİ |
| 3. TEMEL BILGILER |
| 4. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BILGILER TO DEPTENTION OF THE RESIDENT CONTINUES IN THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE OF THE RESIDENCE O |
| 5. HALKA ARZA ILIŞKİN HUSUSLAR DERILMI DERILMI DERILMI DERILMI DERILMI DERILMI DERILMI DERILMI 23 |
| 6, BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER |
| 7. GARANTI HÜKÜMLERI VE GARANTÖRE İLİŞKİN BİLGİLER |
| 8. DIGER BILGILER. |
| 9. YATIRIM KURULUŞU SERTİFİKALARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI 32 |
| 10. INCELEMEYE ACIK BELGELER |
| 11, KKLKR, |
Ak Yatırım, İhraççı, Şirket: Ak Yetırım Menkul Değerler A.Ş.
Akbank Grubu: Akbank T.A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları ile İştirakleri
Birikmiş Temettü Değeri: Sertifikanın dayanak varhk/göstergesini oluşturan pay endeksinin fiyatlama modeline bağlı olarak dayanak varlık/göstergeyi oluşturan payların sertifikanın vadesi boyunca ödemiş olduğu temettülerin sertifika dönüşüm oranıyla düzeltilmiş olarak sertifika değerine eklenen değer
Borna/BİST/BİAS: Borna İstanbul A.S.
Borsa Istanbul NYIP : Borsa İstanbul Nitelikli Yatırımcı İşlem Pazarı
Dayanak Variik/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi, BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş pay endeksleri ile Kurul'dan izin alınması suretiyle varantların/sertifikaların dayandırılabileceği kıymetli maden, emtia, konvertibl döviz kurları, uluslararası kabul görmüş paylar ve endeksler gibi diğer varlık ve/veya göstergeler. Örneğin; altın, gümüş, paladyum gibi kıymetli madenler, petrol, pamuk gibi emtia, USD/TRY, EUR/TRY, USD/EUR ve benzeri konvertbl döviz kurları, DAX, DOW JONES, S&P500, NASDAQ100, FTSE100 ve benzeri uluslararası kabul görmüş endeksler ve endekslerinde yer alan paylar ve Ak Yatırım Araştırma Bölümü Model Portfoyü oluşturan pay sepetleri
Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Değeri: Nakci uzlaşı hesaplamaları için kullanılan dayanak varlık/göstergenin ilgili vade sonu değeri
DBAG: Deutsche Boerse AG. Frankfurt am Mein
Delta Korunma Yöntemi: Bir sertifikanın ilişkili olduğu dayanak varlık/gösterge üzerinde karşılıklı uzun veya kısa pozisyonlar alarak bu varlık/göstergenin fiyat hareketleri sebebiyle oluşacak riski minimize etmeye yarayan bir riskten korunma stratejisi
Döviz Kuru Unlaşı Değeri: Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören sertifikalarda uzlaşı hesaplaması yapılırken kullanılan ilgili döviz kuru
Endelus Sertifikasu: Sahibine, dayanak varlık/göstergenin performansına önceden belirlenen oranlarda ve / veya belirli bir formülle katılmayı sağlayan ve işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile ilgili İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet kapsamında belirlenen özelliklere sahip nakdi uzlaşı ile sonlanan yapılandırılmış sermaye piyasası aracı
EUR/TRY: 1 Avro karsılığında Türk Lirası değeri
Erken İtfa: Sertifikanın işleme koyma tarihinden önce itfa etmesi
Hesaplama Kuruluşu: Vade sonunda bir birim sertifika karşılığında elde edilebilecek nakit tutasmi fi uzlaşı) hesaplayan kuruluş. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bahsi geçen hesaplama kurulüşü Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'dir.
3
İşleme Koyma: Seriffikanın itfası
İtibari Değeri: Her bir sertifikanın 1 Kuruştan az olmamak üzere ihraççı tarafından belirlenen nominal değeri
KAP: Kamuyu Aydınlatma Platformu
Kurul/SPK: Sermaye Piyasası Kurulu
MKK; Merkezi Kayıt Kurulusu A.S.
Nakdi Uziaşı: Vade sonunda Yatırım Kuruluşu Sertifikasına dayanak teşkil eden varlığın fiziki olarak taraflar araamda el değiştirmesi yerine, söz komusu sertifika için işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda açıklanan uzlaşı hesaplaması yöntemi ile belirlenen tutarın nakit olarak taraflar arasında el değiştirmesi
Piyasa Yapıcı: Sorumlu olduğu Yatırım Kuruluşu Sertifikaları'nda piyasanın dürüst, düzemli ve etkin çalışmasını sağlamak ile likit ve sürekli bir piyasanın oluşmasına katkıda bulunmak amacıyla faaliyette bulunmak üzere, kotasyon vermekie yükümlü olan ve borsa tarafından yetkilendirilmiş borsa üyesi aracı kuram
Sertifika Dönüşüm Oranı (Çarpan) : Bir adet Yatırım Kuruluşu Sertifikası'nın kaç adet dayanak varlık/göstergeye karşılık geldiğini gösteren oran. Bu oran sertifika çeşidine bağlı olarak vadesi içerisinde değiskenlik gösterebilir.
Sertifika İtfa Değeri : İlgili Dayanak varlık/gösterge Uzlaşı Değeri, Döviz Kuru Uzlaşı Değeri, Yönetim Gideri, Birlkmiş Temettü Geliri ve Sertifika Dönüşüm Oranı kullanılarak, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun ilgili itfa fiyatı hesaplama bölümünde verilen formül/hesaplama yöntemine göre hesaplanan deger
Tebliğ: Sermaye Piyasası Kurulu'nun VI1-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği
TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği
USD/TRY: 1 Amerikan Doları karşılığında Türk Lirası değeri
Vade Tarihi / İşleme Koyma Tarihi: Sertifikanın işleme konabileceği son tarih. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile ilgili İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet'te belirtilen sertifikaların vade tarihi ile işleme koyma tarihi aynıdır
Yönetim Gideri : Hesaplama kuruluşu tarafından sertifika değerinden yapılan kesintidir
IHRACCI BILGI DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜŞLER VE ONAYLAR DISINDAKI GÖRÜŞLER/ONAYLAR Yoktor.
Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kanmlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaman için her türlü makul özenin gösterilmiş oldužunu beyan ederiz.
2.1. İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin riskler
İhrac edilecek yatırım kuruluşu sertifikalarına yapılacak herhangi bir yatırım çeşitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, potansiyel yatırımcıların herhangi bir yatırım kararı almadan önce işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu, İhraççı Bilgi Dokümanı ile, Özet ve Risk Bildirim Formu'nda yer alan sair bilgilerin yanı aıra aşağıdaki riskieri de dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.
Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında işlem yapınak isteyen tüm yatırımcılar, işlem öncesi sertifika fiyatlamalarını etkileyen faktörler (dayanak varlık/gösterge fiyatı, döviz kuru, temettü vb.) ve bu faktörlerdeki değişimlerinin sertifikanın fiyatı üzerindeki olası etkileri hakkında bilgi sahibi olmalıdır. Ek olarak bu faktörlerin öngörülemez olduğunu ve sertifika yatırımları sonucunda yaptıkları yatırımın dayanak varlık/göstergenin davranışına bağlı olarak tamamını veya önemli miktarını kaybetme riakine sahip olduklarını bilmelidirler. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu, İhraççı Bilgi Dokümanı ile birlikte söz konusu riskler hakkında yatırımcılara bilgi vermeyi amaçlarken, bahsedilen risklerin ilgili yatırımlar konusundaki nihai tüm riskler olduğu iddia edilmemektedir. Yatırımcılar öngörülemeyen riskler olduğunun farkında olmalı, sumlan tüm dokümanları detaylı incelemeli, gerek görür ise kendi tercih ettikleri kipi ve payst kurumlardan ayrıca hukuki, vergisel ve/veya finansal danışmanlık hizmetine başvurmalı ve kendi piyasa görüslerini de dikkate alarak yatırım kararı almalıdır.
2.1.1 İhrac edilen Yatırım Kuruluşu Sertifikalarma ve ilgili dayanak varlık/göstergelere ilişkin riskler
Sertifika fiyatlamalarını etkileyecek faktörlerin başında dayanak varlık/gösterge fiyatı gelmektedir. Dayanak varlık/göstergeyi oluşturan pay senetlerinin fiyatını etkileyecek her türlü şirket haberi, piyasa gelişmesi, özaermaye hali, temettü, ulusal ve/veya uluslararası haber ve siyasi gündem ve benzeri gelişme ilgili sertifika flyatının da değişmesine yol açabilir.
Dayanak varlık/gösterge'nin Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem görmesi durumunda ilgili para birimine ait döviz kurundaki flyat dalgalanmaları sertifikaların değerini etkileyebilir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen Endeks Sertifikaları, dayanak varlık/göstergenin fiyat performansına katılmayı sağlayan menkul kıymetleştirilmiş sözleşmelerdir ve aslen dayanak varlık/göstergelerin türevleridir. Vade sonunda sertifikanın itfa fiyatı, dayanak varlık/göstergenin uzlaşı fiyatı ile ilişkili olarak toplam yönetim gideri kesintisi, sertifika dönüşüm oranı, var ise birikmiş temettü ve yine var ise ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile yapılan düzeltmeler sonrası hesaplanmaktadır. Sertifikanın vadesi boyunca satış fiyatının hesaplanması ile ilgili bilgilere işbu dökümanın 5.3 no.lu maddesinde, itfa fiyatı hesaplanması ile ilgili bilgilere ise işbu dökümanın 4.1.13 no.lu maddesinde yer verilmektedir.
Ayrıca işbu sermaye piyasası notu kapsamında sadece BIST-30 Endeksi, BIST Spot Altın Endeksi (ALTSPT) ve DAX Endeksi'ne dayalı Endeks sertifikaları ihraç edilecektir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve ilgili İhraççı Bilgi Dokümanı çerçevesinde ihraç edilen sertifikaların tamamı nakdi uzlaşmaya konudur. Vade sonunda itfa fiyatının belirlenme esasları ve buna göre yatırımcıların teorübe edeceği uzlaşma hali işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.1.2 ve 4.1.13 no'lu maddelerinde detaylandırılmıştır. Vade süresince sertifika kaynaklı bir nakit akışı yaşanmaz iken yatırımcılar, vade süresince, sahip oldukları sertifikaları istedikleri fiyat ve likiditeyi ilgili piyasada (BİAS'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.
2.1.4 Olağandışı nedenlerden dolayı erken itfa halleri, hukuka aykırılık ve müchir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının erken feshi
Isbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 Piyasa Bozulmaları ve madde 6.3 Borsada işlem görecek olan Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının hangi durumlarda işlem arrasının kapatılabileceği hakkında bilgi başlıkları altında detaylandırılmıştır.
Boraa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün 4 numaralı eki Sertifikaların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esasları'nı çerçevelemektedir. Bu kapsamda ilgili prosedür ve ekin 4. ve 12. Maddeleri sırasıyla "Sertifikaların Pazardan Çıkartılması" ve "Sertifikaların Sıralarının Geçici olarak İşleme Kapatılması" başlıklarını detaylandırmaktyda 1995 doküman kapsamında ihraç edilen sertifikalar birer Endeks sertifikası oldukları için ilgili, madissistististi belirtilen "endeks değerinin hesaplanmaya devam edilebilmesi" esas alınmakta, endeksi oluş krangi ilgili olarak sözkonusu maddelerde detaylandırılan birleşme, devrolma, kottan çıkma ve ye
kapanması gibi konular endeks değerinin hesaplanmasını etkilemediği sürece sertifikaları da eticilememektedir.
Vergilendirmeye ilişkin kanun ve uygulamalar yatırımcıların mükellefiyet durumlarına göre farklılık gösterebilir ve zaman içerisinde değişebilir. Yatırım Kuruluşu Sertifikası işlemi yapmak isteyen yatırımcıların, işlem yapmadan önce vergi danışmanlarına müracaat etmeleri, kendi vergi mükellefiyetleri ve güncel vergi mevzuatı hakkında bilgi almaları önem arz etmektedir. Akai takdirde yatırımcıların elde ettikleri gelir üzerinden ödeyecekleri ek vergi ve vergi cezalarıyla karşılaşabilecekleri bilinmelidir.
Yatırım kuruluşu sertifikalarından elde edilen kazanç, esasen 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVK) geçici 67'nci maddesi kapsamında stopaja tabi olup, stopaj nihai vergi durumundadır. 30.09.2010 tarihli ve 27715 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 27.09.2010 tarihli ve 2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK) ile değişik 22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı BKK'nın 1'inci maddesinin birinci fikrasının (a) bendine göre, tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca Borsa İstanbul'da işlem gören yatırım kuruluşu sertifikalarından dayanakları yurtiçi kıymet olan pay ve endeks sertifikalarından elde edilen kazançlarda gelir vergisi tevkifat oranı %0 olarak saptanmıştır. Tam mükellef Kurum tarafından elde edilen gelirler kurumlar vergisi matrahına dahil edilecektir. Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları/göstergeleri yurtdışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) sertifikalar %10 stopaja tabidir.
Sertifikalar yatırım kuruluşları tarafından ihraç edilmekte ve vade sonunda yatırımcılara yapılacak ödemeler ihraççının ödeme gücü riskini taşımaktadır. İhraççının yatırımcıya vade sonunda yapılması gereken ödemeyi yapamaması durumunda ortaya çıkabilecek zarar Yatırımcı Tazmin Merkezi tarafından karşılanmaz ve bu riak tamamen yatırımcıya aittir. Söz konusu kayıplar için ihraççıya 2004 sayılı İora İflas Kanunu (İİKn) kapsamında yasal takip başlatılabilir fakat bu takip sonrasında yatırımcı lehine karar çıkması halinde dahi yatırımcının elde edeceği tutar sınırlı ve/veya tazmin süresi uzun olabilir, yatırımcı bu riskierin farkında olmalıdır.
Sertifika ihraççısının herhangi bir sertifikada yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraççı ile ilgili iflas, konkordsto talebinde bulunulması durumunda, ihraççının tüm sertifikaları işleme kapatılır.
İhraççı tarafından izahname ve/veya sirkülerde belirtilmesi kaydıyla dayanak varlığın işlem gördüğü piyasaların kapalı olması veya ihraççı kuruluşun faaliyetlerini sürdürdüğü ülkelerde reamî tatil olması durumunda kotasyon verilmez ya da söz konusu sermaye piyasası araçlarının Borsadaki işlem sıraları secioi olarak kapatılır.
İhraççının yükümlülüklerini yerine getirmekte sıkıntı yaşamasının yanı sıra, gelecekte böyle bir durum ile karşılaşma ihtimaline dair piyasada bir algı oluşması, ihraççının derecelendirme notundaki herhangi bir olumsuz değişiklik vb. ihraççının kredibilitesini etkileyebilecek gelişme ve beklentiler durumunda sertifika fiyatları da olumsuz etkilenebilir.
Sertifikalar, Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda piyasa yapıcılığı sürekli işlesi yöntemiyle işlem görürler. Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı işleyiş esasları Borsa İstanbül'uk 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası Prosedilrü'nde belirlenmiştir. Yatıgmcı sertifikalarda yatırım kararı alırken Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı işleyiş esaslağını önünde bulundurmalıdırlar. Pay Piyasası Prosedürü 5.1.11 maddesinde belirtildiği üzere valmıt v
7
sertifikalarda baz fiyat uygulaması yapılmamakta ve fiyat marlı olarak serbest mari uygulanmaktadır, vatırımcıların bu hususa da özellikle dikkat etmeleri gerekmektedir.
Diğer taraftan sertifikaların piyasa yapıcılığına uygulanacak hükümler saklı kalmak kaydıyla, sertifikalara ilişkin bir piyasanın gelişip gelişmeyeceğini, sertifikaların ikincil piyasada hangi fiyatlardan alınıp satılacağını veya bu piyasanın likit olup olmadığını öngörebilmek mümkün doğildir.
Sertifika kotasyonları, bilgisayar sistemleri ve teknolojik BİAŞ bağlantıları yardımıyla piyasaya gönderlimektedir. Bu sistemlerde oluşabilecek teknik aksaklıklar sonucunda kotasyon iletiminde kesinti yaşanabilir. Ak Yatırım'ın sertifikalarda tek Piyasa Yapıcısı rolünü üstlendiği düşünülürse, ikincil piyasa sınırlı olabilir ve yatırımcılar hamili oldukları sertifikaları astamayabilir veya yeni sertifika alımında bulunamayabilir.
2.1.8 Piyasa Yapıcının Kotasyon Verme Zorunluluğunun Bulunmadığı Durumlar
Borsa İstanbul Pay Piyasası Prosedürü'nün 4 no.lu ekinin 7. maddesinde belirtildiği üzere "Varantlarda olduğu gibi sertifikalar da piyasa yapıcılı işlem görür. Sertifikalara ilişkin piyasa yapıcılık işleyiş esasları aksi belirtilmedikçe varantlardaki gibidir." Aynı prosedürün 3 no.lu ekinin 8 ve 11. maddelerinde ise varantlarda piyasa yapıçılığının genel kuralları ve kotasyon detaylarına yer verilmektedir. Bu çerçevede, Ak Yatırım'ın Piyasa Yapıcısı olduğu sertifikalarda aşağıdaki durumların gerçekleşmesi halinde Sertifikaların işlem gördüğü piyasada vermeye mükellef olduğu sertifika alım ve satım kotasyonlarını durdurabilir:
· Dayanak varlığın işlem gördüğü veya dayanak varlık/göstergenin hesaplandığı piyasaların kapalı olması, ilgili Endeks sağlayıcının endeks değerini açıklamaması ve/veya ihraççı kuruluşun faaliyetlerini sürdürdüğü ülkelerde resmî tatil olması durumunda kotasyon verilmez ya da söz konusu sermaye piyasası araçlarının Borsa'daki işlem sıraları geçici olarak kapatılır. (İşbu madde kapsamında DAX Endeksi'nin tatil olduğu günlerde ilgili DAX Endeks Sertifikası'nda satış fiyatı oluşmaz ve piyasa yapıcı tarafından alış satış kotasyonu iletilmez.)
Tebliğ'in 13. maddesinin beşinci fikrası uyarınca, piyasa yapıcı faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veya Kurulca onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili sertifikaların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem arası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, sertifikanın işlem arrası vade sonuna kadar kapalı kalır.
Tebliğ'in 9. maddesinin üçüncü fikrası uyarınca, aracı kurumların müşterileriyle sertifikalara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce sertifikaların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından duyurulan "Varant ve Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu" nu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunlu tutulmustur.
Bu kapsamda, yetkili aracı kurumların, Sertifika ile ilgili işlem yapmak isteyen yatırımcılara hesap açmadan önce Varant ve Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu'nu müşterilerine sunmaları, yatırımcıların ise formu okuyup anladıklarını beyan ederek bu formu imzalamaları ve yatırım kuruluşuna tealim etmeleri gerekmektedir. Yatırımcılar risk bildirim formlarında yer verilen risk unsurlarını dikkate almak suretiyle sertifika işlemlerine karar vermelidir.
TSPB tarafından hazırlanan ve yetkili aracı kurumlarca kullanılacak "Varant ve Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu" metni aşağıdadır. Yatırım Kuruluşlarının düzenlediği ve müşteriye sundukları risk bildirim formlarında yer alması gereken asgari bilgiler TSPB tarafından belirlenmektedir ve aşağıdaki metin bu asgari bilgileri içermektedir.
Sermaye piyasasında gerçekleştireceğiniz varant va/veya varantlara benzer sermaye piyasası araçları alım satun işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarar riakiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kusitlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Bu amaçla, Sermaye Piyasası Kurulunun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği'nin 9. maddesi üçüncü fikrasında öngörüldüğü üzere "Varant ve Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu"nda yer alan aşağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir.
İşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun "alım satım aracılığı yetki belgesi"ne sahip olup olmadığını kontrol ediniz. Bu yetki belgesine sahip banka ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.ir veya https://www.tspb.org.tr/tr/ web sitelerinden öğrenebilirsiniz.
Aracı Kuruluş Varantı (Varant), elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi direjidesi belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı greren hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki serg aracıdar.
Varantının dayanak varlığını, BİST-30 endeksində yer alan hisse senedi ve/veya BİST-30 endeksi kapsaminda yer alan birden fazia hisse senedinden olusan sepet olusturur. Dayanak varlık/göstergesi ise Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş hisse senedi endeksleridir.
Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, gecerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler de varanta dayanak teskil edebilir.
Genel olarak sertifikalar, bir dayanak varlığa veya göstergeye farklı risk/getiri profillerinde yatırım imkanı sağlayan tipik olarak uzun vadeli yatırıma uygun sermaye piyasası araçlarıdır. Sertifikalar, yatırım kuruluşu varantiarı ile benzerlik göstermekle birlikte, yapılarında daha farklı finansal enstrümanlar içermelerinden dolayı varantlardan ayrılmaktadır. Yatırım kuruluşu sertifikası, turbo yatırım kuruluşu sertifikaları, iskontolu yatırım kuruluşu sertifikaları ve Kurul tarafından ihracı uygun görülen diğer yatırım kuruluşu sertifikası türlerini kapsamaktadır.
Sertifikaların dayanak varlığını, kural olarak BİST 30 endeksinde yer alan pay ve/veya BİST 30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet oluşturur. Sertifikaların dayanak varlık/göstergesi ise kural olarak borsa tarafından oluşturulmuş pay endeksleridir. Kurul tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından ihraç edilen ve borsada ialem gören devlet iç borçlanma senetleri, konvertibi döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksier gibi diğer varlık ve göstergeler de sertifikalara dayanak teakil edebilir.
Bu formda yer alan açıklamalar Kurul düzenlemeleri uyarınca Kurul'un uygun göreceği varantlara benzer nitelikli sermaye piyasası araçları (varant benzerl) için de geçerlidir. Varant benzeri sermaye piyasası aracı alım satım işlemini gerçekleştiren aracı kuruluş, söz konusu sermaye piyasası aracının özellikleri hakkında müsterilerini bilgilendirmek zorundadır. İşleme başlamadan önce bu bilgileri edinmeniz önemlidir. Aracı kurulusunuzdan mutlaka talep ediniz.
kaydi tealimat veya nakit uzlaşı olarak belirlenebilir. Dayanak varlığı bunların dışında varlık ya da gösterge olan varantlarda ise nakit uzlaşı esaslarının uygulanması zorunludur.
Işlem yapacağınız aracı kuruluş ile imzalanacak çerçeve sözleşmede belirtilen hususlara ek olarak, aşağıdaki hususları anlamanız çok önemlidir.
Isbu varant ve sertifikalara ilişkin risk bildirim formu yatırımcıyı genel olarak mevcut rigikler, bilgilendirmeyi amaçlamakta olup, varantların alım satırnından ve uygulamadan kaynaklanabin
Physical èk)
COLLEGE
riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasarruflarınızı bu tip vatırımlara yönlendirmeden önce dikkatli bir sekilde arastırma vanmalısınız.
YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, Yatırım Kuruluşu Sertifika yatırımlarının tamammı veya duruma göre bir bölümünü kaybedebilirler.
3.1. Halka arza iliskin ilgili gerçek ve itizel kişilerin menfaatleri
Yoktur.
3.2. Halke argın gerekcesi ve halka arg gelirlerinin kullanım yerleri
Ak Yatırım, Yatırım Kurulusu Sertifikası ihrac ederek söz konusu sertifikalarda nozisvon tasımıs olacaktır. Taşınan bu türev pozisyonların etkin riak yönetiminin yapılması gerekmektedir. Bu kansamda yürütülecek risk vönetimi faalivsti icin gereken fon, ihrac edilen sertifikalardan elde edilen fon ile finanse edilecektir.
Risk vönetimi faaliyeti, tasınan sertifikalarda ve/veya benzar risk detaylarına sahip farklı sertifikalarda ters pozisyon alarak yapılabileceği gibi, sertifikaların delta korunma islemlerini ilgili spot veya türev piyasalarda yaparak da gerçekleştirilebilir.
Ak Yatırım, sertifika ihracından sağlayacağı fonu yukarıda bahsi geçen işlemler için, işlemlerden kaynaklanabilecek diğer maliyetler için ye/veya ilgili teminat ve fonlama giderleri için harcayacaktır.
4.1 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin bilgüer
BIST-30 Endeksi, BIST Spot Altın Endeksi (ALTSPT) ve DAX Endeksi'ne dayalı olacak şekilde toplam 30.000.000 TL itibari değerli 3.000.000.000 adet yatırım kuruluşu sertifikası ihraç edilecektir. Detaylı bilgiler EK-2'deki tabioda yer almaktadır.
4.1.1 Ihrac edilecek Yatırım Kurulusu Sertifikalarının:
a) Türü: İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm sertifikalar dayanak varlık/göstergenin performansına birebir katılım sağlamayı amaçlayan Endeks sertifikalardır. Diğer detaylar EK-2'deki tabloda belirtilmiştir.
b) Tipi:. Nakit uzlaşılı sertifikalardır.
c) ISIN kodu: EK-2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
4.1.2 Dayanak varlık/göstergenin değerindeki değişimin Yatırım Kuruluşu Sertifikanın değerini nasıl etkileyeceğine iliskin bilgi
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen sertifikalar Endeks Sertifikaları olup dayanak varlık/göstergenin değeri ile birebir iliaklli şekilde fiyatlanmakta ve var ise birikmiş temettü değ yönetim gideri düzeltmeleri yapıldıktan sonra, dayanak varlık/göstergenin belirli bir dönüşşim ce varsa ilgili döviz kuru ile caroılması sonucu heşaplanan tutarı yatırımcıya sunmayı hed kfia Sertifikaların bir vade sonu vardır ve vade sonunda nakit uzlaşıya tabidirler.
NGL LON
ANGHIM S
Diğer etkenler sabit olmak kaydı ile dayanak varlık/gösterge fiyat artışı sertifikaların değerini arttırır, dayanak varlık/gösterge fiyat düşüşü ise sertifikaların değerini düşürür. Sertifika fiyatlarındaki değişim dayanak varlık/gösterge fiyatına, var ise temettü miktarına ve yine var ise ilgili döviz kuruna bağlıdır. Ayrıca dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyen her türlü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsermaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda ilgili sertifika fiyatını da etkilemektedir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte değildir. Geçmiş örneklere dayanarak gelecek durumlar için kesin yargılarda bulunulmamalıdır. Dayanak varlık/gösterge flyatındaki bu belirsizlik sertifika fiyatlamalarına da yansır, söz konusu etkinin yönü ve gücü her zaman öngörülebilir değildir.
4.1.3 Yatırım Kurulusu Sertifikalarının hangi mevxuata göre oluşturulduğu Yatırım Kurulusu Sertifikaları Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında oluşturulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 Varantlar ve Yatırım Kurulusu Sertifikaları Tebliği ile Borsa İştanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pav Pivasası İslevisine İliakin Uvaulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pav Pivasaaı Prosedürü'nde yer alan "Varant ve Sertifikaların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" düzenlemesi uyarınca sertifika ihraçları gerçekleştirilecektir.
4.1.4 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikaları, kaydileştirme esasları çerçevesinde MKK nezdinde kaydi olarak tutulmaktadır.
MKK Adresi: Reșitpașa Mahallesi Borsa Caddeai No:4, 34467 Sariyer / ISTANBUL
4.1.5 Yatırım Kuruluşu Sertifikalanının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Türk Lirası çinsinden satışa sunulacaktır.
4.1.6 İhraccının yükümlülüklerini yerine getirme sıralaması içinde ihracı planlanan Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının yeri hakkında bilgi ile sıralamayı etkileyebilecek veya Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının ihraççının mevcut ya da gelecekteki diğer yükümlülüklerinden sonra gelmesine yol scahilecek kükümlerin özeti
İhraççı yapacağı sertifika ihracının yanı arra, özel sektör borolanma aracı, yapılandırılmış borolanma aracı vb. farklı nitelikte sermaye piyasası aracı ihracı da gerçekleştirebilir. Ayrıca, yatırım hizmet ve faaliyetleri gereğince işlem yaptığı sermaye piyasası araçları nedeniyle takas yükümlülükleri oluşabilmektedir. Tüm bunlar ve bunlarla sınırlı olmamak üzere faaliyetleri çerçevesinde oluşacak boro/alacaklarını ve buna bağlı nakit akışım, sertifika ihraçları nedeniyle oluşacak yükümlülükleri ile birlikte yönstecektir. Bu nakit akışı yönetiminde, takas yükümlülüğü için borç kapatma saati belirlenen yükümlülüklerine öncelik vermesi gerekebilegektir.
İşbu şüreçte yükümlülükler arasında yapılacak sıralamaya ilişkin ihraççı tarafından alınmış herhangi bir karar bulunmamaktadır.
İhraççının iflas etmesi durumunda Yatırım Kuruluşu Sertifikası sahibinin alacağının hukuki dışar varsa ödenme sırasına ilişkin hususlar iflas halinin vuku olduğu tarih itibariyle yürürlükte osan Tür Cumhuriyeti Kanunları çerçevesinde içra edilecektir. Hali hazırda yürürlükte olan 2128 sayıl 19.5% tarihli Resmi Gazetede ilan olan 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu (İİKn) alacaklının hakları üzerlüğe tesirlerini düzenlemektedir. Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarından doğan alacaklar "İm
Kuta Links
olmayan diğer bütün alacaklar" statüsünde olup İİKn'nun 206. maddesinde sıralanan diğer alacaklardan sonra dördüncü ve son sırada yer almaktadır. Bir önceki sırada yer alan alacaklılar, alacaklarını tamamen almadıkça sonra gelen sıradaki alacaklılar bir şey alamazlar.
Tasfiye durumunda "alacaklıların çağrılması ve korunması"na ilişkin hususlara Türk Ticaret Kanunu'nun 541. maddesinde yer verilmekte olup, alacaklı oldukları şirket defterlerinden veya diğer belgelerden anlaşılan ve yerleşim yerleri bilinen kişiler taahhütiü mektupla, diğer alacaklılar Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ve şirketin internet sitesinde ve aynı zamanda esas sözleşmede öngörüldüğü şekilde, birer hafta arayla yapılacak üç ilanla şirketin sona ermiş buhınduğu konusunda bilgilendirilirler ve alacaklarını tasfiye memurlarına bildirmeye çağrılırlar.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun yayınlandığı tarih itibariye İhraççı'nın devrolması veya birleşmesine ilişkin karar verilmiş ya da planlanmış bir durum bulunmamaktadır. İhraççının ileri bir tarihte birleşme veya devir anlaşması yapması durumunda güncel kanun ve mevzuat hükümleri uyarınca Yatırın Kuruluşu Sertifikası sahiplerinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasının ne olacağı yapılacak anlaşma metni ile düzenlenecek ve kamuoyuna duyurulacaktır.
4.1.7 İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım ve işleme koyma esasları, ilgili nakit akışlarının sağlanması, nakavt durumuna ilişkin hususlar ve bu haklara ilişkin kantlamalar
Vade boyunca oluşabilecek nakit akışmın en önemli belirleyicisi ilgili sertifikanın özellikleri ve içeriğindeki bileşenlerdir. Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen sertifikaların tamamı nakavt özelliği bulunmayan sertifikalardır, vadesinde önce son bulması beklenmez.
Vade sonunda, dayanak varlık/göstergenin seviyesine, var ise ilgili döviz kuruna, sertifika dönüşüm oranına ve yapılan yönetim ücreti kesimisine bağlı olarak sertifika son bulur. İşbu Sennaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.13. maddesinde tarif edilen hesaplama ve yöntem ile ilgili ödemeler yapılır.
Sertifikanın vadesi boyunca, yatırımcılar taşıdıkları sertifikaları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAŞ'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.
Vade tarihi sonrası yaşanacak her türlü dayanak varhk/gösterge hareketi ve/veya diğer faktörlerdeki değişimin itfa olan sertifika üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulunun 06.03.2024 tarih ve 2024/31 sayılı kararına göre, SPK'nın Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği (VII-128.3) çerçevesinde,
tamamlanması sürecleri kapsamında: SPK'va gerekli basvuruların yapılması, izahname ile ihraç belgelerinin imzalanması ve SPK nezdinde her türlü islemin ifası huşuşunda, şirketimizi temsil ve ilzama yetkili olan Genel Müdür, Genel Müdür Yardımcısı, Bölüm Başkanı ve Müdür ünvanlarına sahip yetkililer herhangi ikisinin müstereken; diğer kişi, kurum ve kuruluşlar nezdinde şüreçle ilgili olarak gerekli başvuruların yapılması ile her türlü islemin ifası hususunda ise, herhangi bir rakamsal sınırlama olmaksızın, bir tanesinin birinci derece imza yetkisini haiz olması şartıyla, Şirketimizi temsil ve ilzama yetkili kılınmış iki imza yetkilisinin müştereken yetkili olacak şekilde yetkilendirilmesine,
Sirketimizin geroeklegtireoeäi Yatırım Kurulusu Varantı/sertifikası ihraçlarına aracılık ve piyasa $\bullet$ vamenlık faaliyetlerinin Sirketimizce yürütülmesine ve bu münasebetle, şöz konusu ihraçlara ilişkin aracılık ve piyasa yapıcılık faaliyetlerinin SPK mevzuatına uygun olarak gerçekleştirileceğinin ve olusabilecek olası çıkar çatışmalarının çözümünde öncelikli olarak yatırımcı menfastinin gözetileceğinin taahhüt edilmesine.
karar verilmiştir.
4.1.9 Yatırım Kurulusu Sertifikalarının ihrac tarihi
İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan Yatırım Kuruluşu Sertifikaları 06.11.2024 tarihinde ihraç edilecektir. SPK onayını takiben, Borsa İstanbul onay süreci ve/vaya diğer işlem görme ile ilgili süreclerde geoikme yaşanması halinde, mümkün olan en kısa zamanda gerçekleştirilmek üzere ihraç tarihi ertelenebilecektir. Erteleme durumunda güncellenen ihrac ve işlem tarihleri www.akvatirim.com.tr ve https://varant.akvatirim.com.tr adreslerinde ve KAP'ta duyurulacaktır.
4.1.10 Yatırım Kurulusu Sertifikalarının üzerinde devir ve tedavülünü kasıtlayıcı veya bunları alanların haklarını kullanmaşına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi Volcur.
4.1.11 Yatırım Kurulusu Sertifikalarının
a) Vadesi: EK-2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmistir.
b) İtibari değeri: Bu Sermaye Piyasanı Aracı Notu kapsamındaki tüm sertifikalar için 0,01 TL (1 Kurus)'dir.
c) İşleme koyna tarihi: EK-2'deki tabloda detavlı olarak belirtilmiştir.
d) Uzlaşı şekli: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm sertifikalar nakdi uzlaşı yöntemine aöre ihrac edilmektedir.
e) Erken itfaya ilişkin esaslar: Erken itfaya ilişkin esaslar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 Piyasa Bozulmaları başlığı altında detaylandırılmış olup, ihraca konu sertifikalarda nakavt özelliği buhinmamaktadır.
f) Dönüsüm oranı: EK-2'deki tabloda detaylı olarak belirtlimiştir.
4.1.12 Takes essaiars
Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının takası Borsa İstanbul'un ilgili düzenlemeleri kapsamında gerçekleştirilir. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen sertifikaların tümü nakdi uzlaşıya tabidir, vade sonunda davanak varlık/göstergenin kendisi əl dəğiştirmez. Sertifika yade sonu ödemesi, ihraççı tarafından MKK hesabına ödeme yapılması ile gerçekleşir. Her bir sertifika adedi için yapılacak ödeme sürününde varlık/göstergenin uzlaşı değerini, var ise ilgili döviz kurunu ve dönüşüm oranını göz önüne alini Hesaplama Kuruluşu tarafından hesaplanır, ihraççı tarafından kamuya duyurulur.
מים
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notunda belirtilen sertifikaların itfa tarihleri EK-2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmistir.
Vade sonunda sertifika dönüşümü MKK nezdinde gerçekleşir, müşteri hesaplarında bulunan sertifika bakiyeleri otomatik olarak silinir ve ihraççı tarafından ödenen nakit tutar, MKK tarafından aracı kuruluşların Takasbank nezdindeki serbest cari hesaplarına aktarılır. Sertiflkalar MKK'da kaydi olarak iziendiği için ödemeler MKK tarafından üye hesaplarına otomatik olarak geçmektedir. Bu tür ödemeler için Takasbank veya MKK tarafından ödeme komisyonu talep edilebilir. Yatırımcıların elde ettikleri gelirlerin tabi olduğu vergisel uygulamalar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9 no'lu maddesinde detavlandırılmaktadır.
4.1.13 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında getirinin nasıl gerçekleşeceği ve nasıl hesaplandığı, ödeme veya teşlimin nasıl yapılacağı hakkında bilgi
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen sertifikalar Endeks Sertifikaları olup dayanak varlık/göstergenin değeri ile birebir ilişkili şekilde fiyatlanmakta ve var ise birikmiş temettü değeri ve yönetim gideri düzeltmeleri yapıldıktan sonra, dayanak varlık/göstergenin belirli bir dönüşüm oranı (1/100 gibi) ve varsa ilgili döviz kuru ile çarpılması sonucu hesaplanan tutarı yatırımcıya sunmayı hedeflemektedir.
Sertifikaların bir vade sonu vardır ve vade sonunda nakit uzlaşıya tabidirler.
Yatırım kuruluşu sertifikalarında yatırımcının elde edeceği tutar iki şekilde gerçekleşebilir. Yatırım kuruluşu sertifikalarında alım yapan yatırımcı vadesi içerisinde sahip olduğu sertifikayı ilgili piyasada satabilir veya vade sonunda nakit uzlaşı ile itfa ettirebilir. Alım ile satıra arasındaki veya alım ile nakit uzlaşı arasındaki fark yatırımcının kar veya zararını oluşturur. Özetle Endeks Sertifikası alım veya satım hakkı içermez. Vade sonundaki nakit akışı ilgili sertifikanın itfa hesaplama yöntemine göre gerçekleşir.
Söz konusu uzlaşı hesaplamasında bulunan değer, sertifikanın tabi olduğu uzlaşı para biriminde en yakın iki ondahk basamağa (Kuruş) yuvarlanır.
a) Dayanağı BİST-30 Endelsi olan sertifikalarda itfa hesaplaması:
Söz konusu itfa formülü:
(BİST-30 Endeksi Uzlaşı Fiyatı + Birikmiş Temettü Değeri - Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüşüm Orant
Örnek olarak; Dönüşüm oranı yüzdebir (0,01) olan bir BİST-30 Endeks Sertifikasının itfa hesabında dayanak varlık/göstergesi BİST-30 Endeksi'nin vade sonunda değeri 2000, sertifikanın vadesi boyunca birikmiş temettü değeri 30 endeks puanı ve toplam yönetim ücreti 20 endeks puanı olur ise, endeks sertifikasının yatırımcıya sağladığı ödeme 20,10 TL'dir. ((2000 + 30 -20) * 0,01) Vade sonunda hesaplanan değer yatırımcıya nakit uzlaşı sonucunda ödenir.
Fiyat endeksi olan BİST-30 Endeksi kapsamındaki payların ödemiş olduğu temettü ödemelet pay ağırlığı oranında BİST-30 Endeksi'nin değerini azaltır. BİST-30 Endeksi sertifikasında BİST-20
puanı karşılığının temettü ödemelerinin gerçekleştiği haftadaki çarpan oranıyla çarpılıp sertifika değerine eklenir. Sertifikanın vadesi boyunca toplam temettü ödemeleri birikmiş temettü değerini oluşturur.
b) Dayanağı BİST Spot Altın Endeksi olan sertifikalarda itti hesaplaması:
SAz komun itfa formülü:
(BİST Spot Altın Endeksi Uzlaşı Fiyatı - Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüşüm Oranı
Örnek olarak; Dönüşüm oranı yüzdebir (0,01) olan bir BİST Spot Altın Endeks Sertifikasının itfa hesabında dayanak varlık/göstergesi BİST Spot Altın Endeksi'nin vade sonunda değeri 4000 TL ve toplam yönetim ücreti 40 endeks puanı olur ise, endeks sertifikasının yatırımcıya sağladığı ödeme 39,60 TL'dir. ((4000 - $401 + 0.01$
Vade sonunda hesaplanan değer yatırımcıya nakit uzlaşı sonucunda ödenir.
c) Dayanağı DAX® Endeksi olan sertifikalarda itfa hesaplaması:
Söz konusu itfa formülü :
(DAX® Endeksi Uzlaşı Fiyatı * Döviz Kuru Uzlaşı Değeri (EUR/TRY) - Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüsüm Oranı
Örnek olarak; Dönüşüm oranı onbindebir (0,0001) olan bir DAX® Endeks Sertifikasının itfa hesabında dayanak varlık/göstergesi DAX® Endeksi'nin vade sonunda değeri 20000, EUR/TRY döviz kuru uzlaşı değeri 40 TL ve toplam yönetim ücretinin Türk Lirası cinsinden 16.000 endeks puanı olur ise, endeks sertifikasının yatırımcıya sağladığı ödeme 78,40 TL'dir. ((20000 * 40) - 16000) * 0,0001)
Vade sonunda hesaplanan değer yatırımcıya nakit uzlaşı sonucunda ödenir.
Performans endeksi olan DAX® Endeksi kapsamındaki payların ödemiş olduğu temettü ödemeleri endeks içine yatırıldığından dolayı DAX® endeksinde temettü ödemelerinin DAX® Endeks seviyesine etkisi bulunmaz. Bu nedenie temettü ödemeleri sertifika değerine eklenmez.
Nestaun
duu g
kurulusları aracılığı ile ve/veya Borsa İstanbul internet aitesinden "veriler" bölümünden ulasılabilir (https://www.borsaistanbul.com/veriler). Söz konusu kapanış fiyatı Türk Lirası (TL) cinginden scuklanan bir değerdir. Ayrıca herhangi bir sebep ile Borsa İstanbul tarafından gün sonu ilgili değerin acıklanmaması/acıklanamaması durumunda en son acıklanan endeks değeri referans olarak almarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
c) Dayanağı DAX@ Endekşi olan sertifikalar : Uzlası hesaplamalarında referans alınan "Dayanak varlık/gösterge Uzlaşı Fiyatı", DAX® Endeksi için DBAG tarafından vade sonu gününde açıklanan DAX® Endeksinin kapanış fiyatıdır. Bu değere veri yayın kuruluşları sitesinden ulasılabilir (https://www.bperseile ve/veva DBAG web Hidrawa frankfurt.de/indices/dax). Herhangi bir seben ile DBAG tarafından gün sonu ilgili değerin acukianmaması / açıklanamaması durumunda en son acuklanan endeks değeri referans olarak almarak sertifika uzlası fiyatı hesaplaması yapılır. DAX® Endeksi uzlası fiyatı Avro (EUR) cinsinden açıklanan bir değerdir. Uzlaşı fiyatının Türk Lirasına çevrilmesi için vade sonu günü saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki EUR/TRY alış kuru kullanılır. Eğer sertifikanın vade sonu günü TCMB tarafından EUR/TRY Döviz kurunun herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanmaması / açıklanamaması durumunda ilgili döviz kuru uzlası değeri Hesanlama Kurulusu tarafından scıklanacaktır. Bu kur için vade sonu gününde Bloomberg BFIX ekranında EUR/TRY kuru için Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli islem kapanış saati ve dakikaşında sabitienen ortalama (mid) değer referans olarak kullanılacaktır. Söz konusu uzlası fiyatı EUR (AVRO) Türk Lirası (TL) cinsinden açıklanan bir değerdir. Ayrıca herhangi bir sebep ile ilgili borsa tarafından tarafından gün sonu ilgili değerin acıklanmaması / acıklanamaması durumunda en son açıklanan endeks değeri referans olarak almarak sertifika uziası fiyatı hesaplaması yanılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
a) Dayanak varhk/göstergenin son referans fiyatı veya işleme koyma fiyatı Yoldur.
b) Nakavt özellikli Yatırmı Kuruluşu Sertifikalarında bariyerin değeri Yoktur.
c) İskontolu Yatırım Kurulusu Sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri Volctur.
4.2.2 Dayanak varlık/göstergenin türü ve dayanak varlık/göstergeye ilişidu detaylı bilgi a) Dayanak varlık/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varhk/göstergenin piyasa fiyatının Yatırım Kuruluşu Sertifikanının vadeşi boyanca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar ٠n
· Davanağı BİST-30 Endeksi olan Sertiflicalar: BIST-30 Endeksi hakkında detaylı filigiyi İştanbul'dan ve/veya www.horsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin seçmi ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilkiye ü
MNKULD أة ملك
için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir. Ayrıca BİST-30 endeksi 30 günlük tarihsel oynaklık değeri BİST Pay Senetleri Kapanış Bülteni'nde yer almaktadır.
· Dayanağı BİST Spot Altın Endeksi olan Sertifikalar: BIST Spot Altın Endeksi (ALTSPT) hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.
Dayanağı DAX® Endeksi olan Sertifikaları DAX® Endeksi hakkında detaylı bilgiye DBAG'den ve/veya https://www.boerse-frankfurt.de/indices/dax adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.
b) Dayanak varhk bir menkul kıymet ise ihraççısının unvanı ve ISIN kodu Yoldur.
| Dayanak varisk/gösterge olan Endekain adı |
Endeksin kimin tarafından oluşturulduğu |
Ihrac Edilecek Endelse Sertifikan |
Endekse ilişkin bilgilerin elde edilebileceği yer |
|---|---|---|---|
| Kua Kodu | |||
| EIST-30 | Borsa İstanbul A.Ş. | ATY | www.borsaistanbul.com |
| BIST Spot Altın (ALTSPT) | Borsa Istanbul A.Ş. | AGX | www.borsaistanbul.com |
| DAX® | Deutsche Boerse AG | ADA | https://www.boerse- frankfurt.de/indices/dax |
Sdeme deleslenmen VOYA plyass. varhk/göstergeyi etidieven 4.2.3 Davanak dalgaianmaları/karışıkhkiarına neden olan olayların açıklanması
ANONIN BIR
lb4
· Davanağı DAX® Endeksi olan sertifikalar: DAX® endeksini olusturan her bir payın fiyat hareketleri ilgili endeks değerini de payın endeks içindeki ağırlıkları oranında etkilemektedir. DAX® endeksinin hesaplandığı Avrupa Birliği Para Birimi EUR (Avro)'nun dešerini etkileven makro ve mikro gelişmeler de sertifikanın Türk Lirası cinsiden hesaplanan değerini etkileyecektir.
4.2.4. Dayanak varlıkta/göstergede yapılan fiyat düzenlemelerinin ya da değisikliklerinin ihrac edilen Yatırım Kurulusu Sertifikasını nasıl etkileyeceğine ilişkin düzeltme kuralları
BİST-30 endeksi. Borsa İstanbul tarafından oluşturulmaktadır ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Borsa İstanbul tarafından kamuya açıklanmaktadır. Bu değişikliklerin, ilgili sertifika özalliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kurulusu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuya bilgi verilecektir. Hesaplama Kuruluşu ilgili dayanaktaki değişikliklerin sertifika üzerindeki etkilerini değerlendirirken ve yapılacak değişikliklere karar verirken aynı dayanağın işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardaki ayarlama uvgulamalarını da göz önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılacak açıklama, değişikliğin muhteviyatını ve uygulamaya koyulacağı tarihi içerecektir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilirse, bunlarla ilgili detaylara da aynı kamu bilgilendirme notunda yer verilir.
BIST Spot Altın Endeksi, Borsa İstanbul A.S. tarafından, uluslararası piyasalarda oluşan USD/Ons cinsi spot altın fiyatlarının TL/gram fiyatına çevrilmesiyle hesaplanmaktadır ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Borsa İstanbul A.Ş. tarafından kamuya açıklanmaktadır. Bu değişikliklerin, ilgili varant özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kurulusu'nun uygun gördüğü sekilde düzenleme yapılacak ve kamuya bilgi verilecektir. Hesaplama Kuruluşu ilgili dayanaktaki değişikliklerin varant üzerindeki etkilerini değerlendirirken ve yapılacak değişikliklere karar verirken aynı dayanağın işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardaki ayarlama uygulamalarını da göz önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılacak açıklama, değişikliğin muhteviyatını ve uygulamaya koyulacağı tarihi içerecektir. Söz konusu ayarlama en temel olarak varantın işleme koyma fiyatını ve/veya dönüşüm oranını etkileyecektir fakat ilgili dayanak değişikliğinin çeşidine ve etkisine göre varanta ait farklı detaylar/bilgiler de etkilenebilir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilirse, bunlarla ilgili detaylara da aynı kamu bilgilendirme notunda ver verilir.
DAX® endeksi, Deutsche Boerse A.G. tarafından oluşturulmaktadır ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değisiklik Deutsche Boerse A.G., tarafından kamuya açıklanmaktadır. Bu değişikliklerin, ilgili sertifika özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuya bilgi verilecektir. Hesaplama Kuruluşu ilgili dayanaktaki doğişikliklerin sertifika üzerindeki etkilerini değerlendirirken ve yapıd değişikliklere karar verirken aynı dayanağın işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardak ayşkanağı uvgulamalarını da göz önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılsoak açıklama, değişikliğin muğbeviyaj uvgulamaya kovulacağı tarihi içerecektir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklığı doğuracağı tespit edilirse, bunlarla ilgili detaylara da aynı kamu bilgilendirme notunda yer vürilir?
Andnin air
Ayarlamalar: Ayarlama gereksinimi doğurabilecek olaylar ilgili payların bedelsiz sermaye artışı, bedelli sermaye artışı, bölünmesi, konsolidasyonu veya tekrar sınıflandırılması, olağanüstü temettü dağıtımı, ihale yolu ile satışı, pay alım teklifi, millileştirme, iflası, ilgili dayanak varhk/göstergeden sıfır atılması, eklenmesi, hesaplamasının değiştirilmesi ve/veya benzeri durumlardır. Ayarlama gerekliliğinin tespitini Hesaplama Kuruluşu yapacaktır. Ayarlama işleminin temel amacı, dayanak varlık/gösterge değeri ile ilgili sertifikanın işleme koyma fiyatı arasında bulunan ve yukarıdaki ve benzeri olaylar sonrası bozulan ilişkinin tekrar tesisidir.
Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili sertifikalara etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından tespit edilecektir, alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kuruluşu tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır. Hesaplama Kuruluşu tarafından söz konusu piyasa bozulmaları neticesinde sertifikanın işlem görme, değerleme ve/veya itfa işlemlerinde bir değişiklik yapmanın gerekmediği kararına varılabilir.
Sayılan piyasa bozulmaları ile sınırlı olmayarak, ayrıca ihraççı kuruluş ve/veya ilgili dayanak varlık/göstergeyi etkileyebilecek mevzuat değişiklikleri, mahkeme kararları, SPK düzenlemeleri nedeni ile sertifikalarda ve/veya risk yönetimi amacıyla işlem yapılması gereken ilişkili göstergelerde işlem yapamama, ek maliyet oluşumu gibi durumlar yaşandığı takdirde ihraççı aşağıdaki uygulamalardan birini teroih edebilir:
Ihraççı, piyasa bozulmaları ve/veya yukarıda listelenen durumlar ve benzerl gereklilik hallerinde (sertifikalara ilişkin riskten korunma pozisyonlarını sürdürmenin kendisi açısından mümkün sürgün kanaatine varmaaı da dahil olmak üzere) ihraç ettiği sertifikaların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz da sağlayamayacağını öngörürse ise ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği sertifikalar#yatıgi resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfağıttır. gibi durumlarda hukuki kurallar dahilinde olacak şekilde ihraççı tarafından yatırmgılara realni ku
AMONIM
vasıtası ile hesaplanan ve acıklanan tutarda ödeme yapılacaktır, bu hesaplama ve ödemenin söz konusu olağanüstü durumlar nedeni ile gecikmeye maruz kalabilir. İhraççı tüm bu durumlar ile ilgili kamuya zamanında bilgi vermekle yükümlüdür. Ayrıca ihraççı gerek gördüğü durumlarda mevzuat ve hukuk dahilinde olması şartı ile İzahname maddelerini de değiştirme hakkına sahiptir. Değişiklikler kamuya açıklanırken yürürlüğe gireceği tarihler de açıklanmalıdır.
BIST 30 Endeksi ve BIST Spot Altın endeksi (BIST 30 endeksi ve BIST Spot Altın endeksi birlikte "BIST Endeksler!" olarak anılacaktır) sadece BİST tarafından olusturulmakta ve hesaplanmakta olup, BİST Endekaleri'ne ilişkin tüm fikri haklar ile sınsi mülkiyet hakları tamamen BİST'e aittir. BİST, BİST Endeksleri'nin veya BİST Endeksleri'nin içinde yer alan herhangi bir verinin doğruluğu ve/veya tamlığı konnsunda garanti vermediği gibi bu BİST Endeksleri'nin hesaplanmasında kullanılan verilerin hatalı olmaaindan, hesaplanma ve/veya yayınında oluşabilecek veya BİST Endeksleri'nin bir finansal ürüne uygulanmasından kaynaklanabilecek hata, yanlışlık, gecikme ve/veya ihmalden dolayı hiçbir sorumluluk kabui etmez. BİST, Ak Yatırım tarafından oluşturulan ve BİST Endekaleri'ne dayalı olan herhangi bir Yatırım Kuruluşu Varantı/Sertifikasına hiçbir şekilde sponsor, garantör veya kefil olmadığı gibi, BİST Endekslerinin bu ürünler için kullanılmış olması, BİST tarafından uygun bulunduğu veya tavsiye edildiği anlamma gelmez.
Borsa İstanbul A.Ş. ismi, logosu ve markalarına ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet hakları tamamen Borsa İstanbul'a aittir. Borsa İstanbul hiçbir surette, işbu dokümanda tanımlanmış Varantların ihraç sdilmesine sponsorluk etmemekte, garantör ve kefil olmamaktadır. Şüpheye mahal vermemek adına ifade ederlz ki, Borsa İstanbul Teslim Uzlaşı Fiyatının doğruluğuna ve/veya eksiksiz olduğuna ilişkin herhangi bir garanti vermemekte olup, Borea İstanbul'un Varantlar ile ilgili olarak uygulanan Borsa Teslim Uzlaşı Fiyatının heşaplanmasında oluşabilecek herhangi bir hata, yanlışlık, gecikme ve/veya ihmalden veya Uzlaşı Fiyatının finansal bir ürüne uygulanmasından dolayı herhangi bir şahsa karşı hiçbir sorumluluğu olmayaoaktır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında BİST Endeksleri kullanılarak oluşturulan varantlarda, Borsa İstanbul'un kontrolü dışındaki faktörler de dahil olmak üzere farklı sebeplerle BİST Endeksleri esaslı biçimde değişebilecek ve/veya hesaplanmasına/yayınlanmasına son verilebilecektir. BİST Endeksleri'nin esaslı biçimde değişmesi veya hesaplanması/yayınlanmasına son verilmesi halinde, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2, maddesinde belirlenen hükümler uygulanacaktır.
Borsa İstanbul, BİST Endekaleri üzerinde mutlak mülkiyet sahibi olarak her zaman BİST Endekaleri'nde csaalı değişiklikler yapabilir, BİST Endekaleri'nin hesaplama yöntemini, içeriğini, içeriğinde yer alan unsurların ağırlığını İhraççı'ya önceden haber vermeksizin kendiğinden değiştirebilir.
DAX® Endeksi Deutsche Boerse A.G. tarafından hesaplanıp yayınlanmakta ve DAX® terimi Deutsche Boerse A.G'nin markası olarak korunmaktadır. Sertifikalar DBAG tarafından sponsor edilmemekte veya satılmamaktadır. DBAG, DAX® Endeksi'nin kullanımından elde edilen sonuçlara ve/veya sözü geçen endeksin herhangi bir günde veya zamandaki rakamsal değerine ilişkin açık veya zımni olarak hgytang beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. DBAG DAX® Endeksi'ndeki herhangi bir hatik sebeb herhangi bir kisiye karsı sonunlu olmayacaktır.
5.1. Halka aran koşulları, halka aras ilişkin bilgiler, tahmini halka arz takvimi ve halka arza katılmak icin yapılması gerekenler
Halka arzın baalaması öncesinde Kurul hariç, başka bazı makamların onayının alınması veya benzeri bazı sartların verine getirilmesi gerekmemektedir.
5.1.2. Halka arz edilen Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının toplam adedi ve miktarı İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında toplam 30.000.000 TL itibarl değerli 3.000.000.000 adet sertifika ihraç edilecektir. Her bir sertifika ait itibari değer ve toplam adet bilgisi detayı EK-2'deki tabloda ver almaktadır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda geçen Yatırım Kuruluşu Sertiflkaları belirtilen ilk işlem ve son işlem tarihleri arasında Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda (YÜFP) piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama ve halka arz fiyatı sabitleme uygulamalarına yer verilmemektedir. Ak Yatırım tarafından verilecek satış kotasyonları halka arz fiyatını teşkil edecek ve piyasa kosullarına göre sürekli olarak güncellenecektir. İsbu dokümanda geçen tüm sertifikaların ihraç tarihi 06/11/2024, Borsa İstanbul'da ilk işlem görme tarihleri ise 07/11/2024'dir.
İhraç edilecek sertifikalar YÜFP piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama uygulaması yapılmayacaktır. Piyasa yapıcılık işlemleri Ak Yatırım tarafından yürütülecektir. Piyasa yapıcının yükümlülükleri ile ilgili detaylı bilgiye isbu dokümanın 6.4 no.lu maddesinde yer verlimektedir. Sertifika satış işlemlerine piyasa yapıcının vereceği kotasyon ile başlanacak olup yatırımcılar ilgili sertifika alım emirlerini hizmet aldıkları yatırım kuruluşları aracılığı ile Borsa İstanbul'a iletebilirler.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu çerçevesinde ihraç edilen sertifikaların halka arzı esnasında talep toplama metodunun kullanılabilmesi mümkün olmadığı için önceden asgari ve azami miktar belirlenmesi aöz komusu değildir. Ancak sortifika ihraç miktarı SPK tarafından onaylanan ve işbu sermaye piyasası aracı notu ile halka arz edilen sertifika payı adedi ile sınırlıdır.
5.1.5. Yatırım Kuruluşu Sertifikası almak için başvuru yapılacak yerler ile bunların bedellerinin ödenme yeri ve şekli ile teslim süresi de dahil Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının teslimine ilişkin bilgi
a) Başvuru yapılacak yerler ile Yatırım Kuruluşu Sertifikası bedellerinin ödenme yeri ve sekline ilişkin bilgi
Sertifikalar, Borsa İstanbul YÜFP'de işlem görecektir.
Yatırım Kuruluşu Sertifikaları halka arzı borsada satış yöntemi ile gerçekleştirilecektir. Yatıgımcılar iletimine aracılık va/veya işlem aracılığına yetkili herhangi bir yatırım kuruluşu aracılı İstanbul'a alış emri ileterek halka arza katılabilir.
Mka.
Aracı kurumların müsterileriyle sertifikalara iliskin herhangi bir islem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce sertifikaların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği'nce belirlenen Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formunu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunludur.
Halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikaları, satışın tamamlanmasını müteakip Sermaye Piyasası Mevznatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye baslanacaktır. Sertifikalar Kurul tarafından izahname onayını takiben, tertipler halinde ilgili sermaye piyasası aracı notunun onaylanmasını müteakiben MKK kayıtlarına alınacaktır. Sertifikalar satış sonrası iki iş günü içerisinde takasın gerçekleşmesinin ardından yatırımcıların kendi hesaplarında kayden izlenebilecektir.
5.1.6. Halka arz sonuclarının ne sekilde kamuya duyurulacağı hakkında bilgi
Yatırım Kuruluşu sertifikalarının halka arzı borsada satış yöntemi ile gerçekleştirilecektir. Piyasa Yapıqılık kapsamında gerçekleştirilen alım-satım işlemlerine ait bildirimler yine Piyasa Yapıcı tarafından, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP), Tebliğ madde 25'te belirtilen çerçevede yapılacaktır.
5.1.7. Başvuran yatırımcılar tarafından satış fiyatının üzerinde ödenen tutarların iade şekli hakkında bilgi Yoktur.
5.1.8. Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının satışının ne zaman ve hangi şartlar altında iptal edilebileceği, durdurulabileceği veya ertelenebileceği hakkında açıklama İhraccı, kendi öngördüğü herhangi bir sebeple ihracı iptal edebilir.
Tebliğ'in 4 üncü maddesinde belirtildiği üzere, Yatırım kuruluşu varantları ve sertifikaları, derecelendirme kurulualarından talebe bağlı olarak, notlandırma ölçeğine göre yatırım yapılabilir seviyenin en yüksek ilk üç kademesine denk gelen uzun vadeli derecelendirme notu alan Türkiye'de veyahut yurt dışında yerleşik banka ya da aracı kurumlar tarafından ihraç edilebilir. İhraç başvurusu sırasında derecelendirme notunun güncel olduğunu tevsik edici belgelerin ihraççı tarafından Kurula sunulmesi ve derecelendirme kuruluşunun derecelendirme notuna esas teşkil eden bilgileri yatırım kuruluşu varantı ve sertifikasının vadesi boyunca yılda en az bir sefer olmak üzere ve Kurulun sermaye piyasasında derecelendirme faailyeti ve derecelendirme kuruluşlarına ilişkin düzenlemeleri cercevesinde notum güncellenmesini gerektiren durumlarda düzenli olarak gözden geçirmesi zorunludur. Yatırım kuruluşu varantlarının ya da sertifikalarının satışı sırasında, ihraççı veya garantör kuruluşun derecelendirme notunun bu maddede belirtilen notun altına düşmesi durumunda yatırım kurulusu varantı/sertifikalarına ihraçları ihraççı tarafından durdurulur. İhraççının ihracı durdurmaması ya da durdurmakta geçikmesi halinde, söz konusu ihraçlar Kurul tarafından durdurulur ve yeni yatırım kuruluşu varantı ve sertifikası ihracına Kurulca izin verilmez. İhraç edilmis ve islem görmekte olan yatırım kuruluşu varantları ve sertifikaları ise işlem görmeye devam eder.
Yaşanan bir aksaklık neticesinde ya da yatırımcı çıkarlarının korunması amacıyla piyasa fapış Borsa Başkanlığı'ndan ilgili olduğu sertifika sıralarının geçici olarak işleme kapatılmasını edebilir. Söz komusu talep Borsa Başkanlığı'nca değerlendirilir.
Piyasa yapıcı faaliyetierinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa vanıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veya Kurulca onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili sertifikaların işlem airası geçici olarak durdurulur, İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezze, sertifikanın işlem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır.
Sertifika ihraççısının herhangi bir sertifikada yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraççı ile ilgili iflas, konkordato talebinde bulunulması durumunda, ihraççının tüm sertifikaları işleme kapatılır.
İlgili maddelerdeki hususlar saklı kalmak kaydıyla İhraççı sertifika ihracını aşağıdaki sebepler de dahil olmak üzere harhangi bir sebeple iptal edebilir.
Yatırımcıların bu maddede yer alan hususlara ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 no'lu maddesini incelemesi gerekmektedir.
Ayrıca 4.3.1 Piyasa Bozulması maddesinde belirtilen durumlar akabinde sertifikaların erken feahinin gerçekleşmesi durumunda sertifikaların işlem aırası sürekli olarak kapatılır.
5.1.9. Yatırımcılara satın alma taleplerini geri çekme imkanı veriliyorsa, taleplerin geri ceklebileceği süre Yoldur.
5.2. Dažnim ve tahak planı
5.2.1. Satışın birden fazla ülkede aynı anda yapıldığı durumlarda, bu ülkelerden birine belli bir oranda tahsisat yapılmışsa buna ilişkin bilgi ile her bir kategori bazında halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi Yoktur.
5.2.2. Halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi Yoktur.
5.2.3. Talepte bulunan yatırımcılara, halka arzdan aldıkları kesinleşmiş Yatırım Kugülu Sertifikası miktarının bildirilme süreci hakkında bilgi Yoktur.
de Di a sinta
5.3. Yatırım Kuraluşu Sertifikalarının satış fiyatı veya fiyatın tespit edildiği/edileceği yöntem ile nihai fivatm kamuya açıklanma süreci
Sertifikanın satış değeri, davanak varlık/gösterge fiyatı, dayanak varlık/gösterge temettü ödemeleri, çarpanı temel almarak hesaplanacaktır.
Isbu sermaye piyasası aracı notunun 4.1.13 no.lu maddesinde yer alan itfa fiyatı hesaplama formülleri, söz konusu sertifikaların vadesi boyunca herhangi bir andaki değerinin hesaplanması için de kullanılmaktadır. Asaända da ver alan formüller kapsamında, itfa değeri hesaplanırken sertifika ömrü boyunca varsa biriken tüm temettü değeri ve yönetim gideri hesaplamaya konu olurken, ilgili satış fiyatının hesaplandığı gün için ise o güne dek biriken değerler kullanılmaktadır. Hesaplamada yer alan bir döviz kuru olması durumunda ise ilgili çari kur değerikullanılmaktadır.
(BİST-30 Endeksi Uzlası Fiyatı + Birikmis Temettü Değeri – Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüşüm Oranı
(BİST Spot Altın Endeksi Uzlaşı Fiyatı -- Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüşüm Oranı
(DAX® Endeksi Uzlası Fiyatı * Döviz Kuru Uzlası Değeri (EUR/TRY) - Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüşüm Oranı
Ayrıca, arz talep dengesi, piyasa koşulları ve likidite şartları da satış fiyatmı etkileyen diğer faktörler olarak aözə carpmaktadır.
Sertifikaların ihracı Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda ("YÜFP") yapılacak satışlar ile geroeklestirileoektir. Nihai ilk satıs fiyatları, Borsa İstanbul'daki ilk işlem tarihinden bir gün önce ihraççının web sitesi ve KAP aracılığı ile kamuya duyurulacaktır. Sertifikaların piyasada işlem görmeye başlaması ile alış ve satış fiyatları farklılık gösterebilir.
5.4. Aracshk yüklenimi ve halka arza aracshk 5.4.1. Halka arza aracılık edecek yetkili kuruluş hakkında bilgi Halka arza aracılık Ak Yatırım tarafından gerçekleştirilecektir. Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sabancı Center Kule 2 4.Levent 34330 İstanbul
5.4.2. Halka aran yapılacağı ülkelerde yer alan saktama ve ödeme kuruluslarının isimleri Yokur.
| Yüklenimde Bulunulan | Yüklenimde Bulunulmayan | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Yatırım Kuruluşu | Yatırım Kuruluşu | ||||||
| Sertifikalarmın | Sertifikalarının | ||||||
| Yetkill | Oluşturulmuşsa | Araculation | Nominal Degeri | Halke Arz | Nominal | Hellon Are | |
| Kuruluş | Konserstynmdaki | Tart | (TL) | Edilen | Degeri (TL) | II. J | |
| Ponkyonu | Sortifika | ||||||
| Огаль (%) | |||||||
| Ak Yatımın |
$\mathbf{m}$ | en iyi gayret | $\equiv$ | 30.000.000 TL | |||
| 26 |
5.4.3. Aracılık türü hakkında hilgi
5.4.4. Aracılık ve yüklenim sözleşmesi hakkında bilgi
Ak Yatırım hem ihraççı, hem piyasa yapıcısı, hem de aracılık faaliyetlerini yürütecektir. İhraçta yüklenim kullanılması pianlanmamaktadır.
5.4.5. Hesaplama kuruluşu
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
5.5. Halka arza ilişkin olarak ihraççının ödemesi gereken toplam ve halka arz edilecek Yatırım Kurulusu Sertifikesa beşana maliyet:
| Auklama | Maliyet | |
|---|---|---|
| SPK Ücreti | İhraç edilecek varantların itibari değerinin binde ikisi (%0,2) ve L. ihram takiben azami tadevtil günündeki varant sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden binde ildsi (%0,2) oranında ücret ödenir. II. Ayrıca, yatırım kuruluşu varantlarının ya da sertifikalarının satışa sunulmaamdan sonraki aitı aylık dönemi izleyen altı iş günü içerlainde, azami tədavül günündeki yatırım kuruluşu varantı ya da sertifikaan vayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden hesaplanan binde iki (%0,2) oranındaki ücreti Kurul hesabına yatırılır. |
1,200,000 TL (Ihraçoi π. Bilgi Dokümanı onayı arrasında) lierleyen assmalarda hesaplanacakir. (altı aylık dönemi izleyen altı iş günü igerisinde) |
| Borm Kotaryon Doreti |
Kota elinen her bir sertifika (her bir ISDN) icin $2560$ TL + BSMV Sertifikalar için kotta kalma ücrəti ödenmez. |
|
| Bonna Endalca Lissnalama Deretleri |
Borsa İstanbul Endekaleri: Sabit Ücret: 220.000 TL/endeks Değişken ücret: 11.500 TL/Varant (ihraç edilen farklı ISIN koduna sahip her bir varant için) Lisans Alanın bir yılda ödeyeceği en yüksek dedision ticret 330,000 TL'dir. Tavan : Lisanslanan 1 Endeks için ödenecek toplam ücretin üst amırı 550.000 TL, 2 Endeks için 880.000 TL, 3 Endeks için 1.100.000 TL'dir. Sonraki her endeks için ek toplam 220.000 TL/endeks ücret alınır. DAX Endeks!: Yilhk ücret = (İtibari değer * 0,0005) EUR |
|
| Takusbank ISIN Ücreti |
K1sa vadeli araçlar için 713 TL + BSMV Uzun vadeli araçlar için : 2139 TL + BSMV |
Doğrulama Kodu: 048684c6-58a6-4def-95d6-e2847120
27
| Kaydi Sermaye Piyasası Aracı İhrac Hizmet Bedeli: | ||
|---|---|---|
| kayden yaratılan sertifika adedinin onbinde 1'i (%0,01) | ||
| Ust limit: | ||
| MKK Ihrac ve Itfa |
Üst limit 11.111,82TL+BSMV/ISIN veya 296.216,09TL+BSMV / yıllık |
|
| U cretler! | Sertifika Nakdi Uzlasma Hizmet Bedelt: | |
| Odenen tutarın yüzbinde %5'i (%0,005) | ||
| (Alt limit 3.717,29 TL + BSMV / işlem - Üst limit 185.126,48 TL + BSMV / islem) |
Sertifika yönetim gideri İhraççı tarafından belirlenecek ve açıklanacak sabit bir oranın (haftalık yaklaşık %0,02 (onbinde iki) [yıllık %1 (yüzde bir)]), her haftanın ilk iş günü, bir önceki işlem gününe ait dayamak varlık/gösterge kapanış değeri ile çarpılmasıyla hesaplanır. Heşaplanan haftalık değer sertifikanın değerinin icinden düşülür. Yönetim gideri heşabında kullanılacak olan ve işbu sermaye piyasası notunda belirtilen senelik oranın haftalık karsılığı sertifikanın ilk ialem gününden itibaren başlayarak bir senelik takvim yılı esastyla yapılır. Bu tutarların toplamı vade sonu hesabında Toplam Yönetim Giderleri bileşenini oluşturur.
Yatırımoılar, menkul kıymetlerin alım satımıyla ilgili olarak hizmet aldıkları aracı kuraluşlara komisyon ödemek durumunda olabilirler. Sertifikaların dönüşüme konu olması halində nakdi uzlaşı sonuşunda ödeme vanılan üye (vatırımcının işlem yaptığı kurum) tarafından MKK'ya ödenen tutarın onbinde 1'i kadar Nakit Ödeme Hizmetleri bedeli ödenebilir.
Ayrıca, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notunun 9. bölümünde yer alan "Yatırım Kuruluşu Sertifikaları ile İlgili Vergilendirme Esasları" başlığının da incelenmesi gerekmektedir.
6.1. Yatırım Kurulusu Sertifikalarının borsada işlem görmeşine ilişkin esaslar ile işlem görmeye başlayacağı muhtemel tarihler
Sertifikalar Borsa İstanbul'un Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda ("YÜFP") işlem göreceklerdir. Sertifikaların Borsa'da kotasyonu ve işlem görmeşine ilişkin esaslar, Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pav Pivasası İslevisine İliskin Uveulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Sertifikaların Borsada İslem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" belgesinde düzenlenmektedir.
Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının borsada ilk işlem görme tarihleri 07/11/2024' dir.
6.2. İhraç edilecek ve borsada işlem görecek aynı nitelikteki Yatırım Kuruluşu Sertifikası g Yatırım Kurulusu Sertifikalarının halen işlem görmekte oldukları tüm düzenlenmiş ilelli bilei
Sermaye Piyasaai Kurulu (Kurul)'nun 04.04.2024 tarihli ve 19/542 sayılı kararı ile onaylanan izahname kapsamında Ak Yatırım tarafından ihraç edilmiş olan Yatırım Kuruluşu Varantları halen Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda işlem görmektedir. Bu izahname kapsamında Ak Yatırım Menkul Krymetler A.Ş tarafından daha önce ihraç edilmiş bir Yatırım Kuruluşu Sertifikası bulunmamaktadır.
6.3. Borsada işlem görecek olan Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının hangi durumlarda işlem sırasının kapatilabileceği hakkında bilgi
1 Mart 2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün 4 numaralı ekinde Sertifikaların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar belirtilmiştir. Bu çerçevede madde 4'te "Sertifikaların Pazardan Çıkartılması" ve madde 12'de "Sertifikaların Sıralarının Geçici olarak İşleme Kapatılması" başlıkları altında ilgili düzenlemeler aşağıdaki şeklide detaylandırılmıştır. İşbu Sermaye Piyasanı Aracı Notu kapsamında ihraç edilen sertifikalar da aynı usul ve essalara tabi olacaktır.
Borsada işlem gören sertifikalar:
a) Sertifikanın vadesinin dolması,
b) Dayanak varlığı gösterge olan sertifikalarda dayanak varlık/göstergenin hesaplanmasının ve/veya acıklanmasının durdurulması
c) Sertifikaya yatırımcı ilgisinin sınırlı olması durumunda Hesaplama Kuruluşu talebiyle ve Kurul'un onayıyla yatırımcı menfaatinin gözetilerek sertifikalar erken itfa ettirilmesi
durumlarında Borsa kotundan ve pazardan sürekli olarak çıkarılırlar.
6.3.2. Sertifikaların Sıralarının Geçici olarak İşleme Kapatılması
29
Ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.3.1. "Piyasa Bozulması" bölümünde erken itfa gerektiren durumlar açıklanmıştır, böyle bir erken itfa durumunda söz konusu sertifikaların işlem sırası sürekli olarak kapatılır.
Avrica davanak varlık/göstergenin islem gördüğü piyasaların kapalı olması durumunda veya ihraççının faaliyet sürdürdüğü piyasaların reami tatil olması durumlarında kotasyon verilmez ya da Borsa'dan ilgili sertifikaların islem sıralarının geçici olarak kapatılması talep edilir.
6.4. Piyasa yapıcı ve piyasa yapıcılığın esasları
a) Pivasa vamcının unvanı: Ak Yatırım Menkul Değerler A.S.
Teblië'in 13. maddesi gerežince Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin izahnamenin ya da ihraç belgesinin Kurulca onaylanması için yapılan başvuru sırasında ihraççı tarafından bir aracı kurum piyasa yapıcı olarak belirlenerek Kurula bildirilir. İlgili madde uyarınca ihraççı ve piyasa yapıcı arasında piyasa yapıcılığının kapsamını ve şartlarını belirleyen bir sözleşme yapılır. Ayrıca 1 Mart 2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün EK-3 madde 7'sinde belirtildiği üzere Piyasa Yapıcı üyeler Borsa turafından hazırlanan Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi'ni imzalamak zorundadır. Aynı prosedürün RK-4 madde 7'sinde Sertifikalara ilişkin piyasa yapıcılık işleyiş esasları aksi belirtilmedikçe varantlardaki gibi olduğu belirtilmiştir. Aynı prosedürün EK-3 madde 8'indeaşağıdaki genel kurallarına yer verilmiştir;
ANDNIN S
Ayrıca söz konusu prosedürün EK-3 madde 11'inde piyasa yapıcının kotasyon giriş kuralları ve kotasyon verme zorunluluğunun bulunmadığı haller detaylı olarak belirtilmiştir. Bu prosedilre Borsa İstanbul internet sitesi aracılığı ile ulasılabilir.
8.1. Halka arz sürecinde ihraççıya danışmanlık yapanlar hakkında bilgiler Yokur.
8.2. Uzman ve bağımsız denetim raporları ile üçüncü kişilerden ahnan bilgiler
Ak Yatırım'ın 2022 ve 2023 yıllarına ilişkin bağımsız denetim raporlarını hazırlayan kuruluşa ilişkin özet bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| Denetin Kuruluşunun Unvanı | PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. |
|---|---|
| Sorumlu Ortak Bas Denetei | Gökçe Yaşar Temel, SMMM(2023) Zeynep Uras, SMMM (2023) Zeynep Uras, SMMM(2022) |
| Denetim Kuruluşunun Adreal | Kilicali Paşa Mah. Meclis-i Mebusan Cad. No: 8 Iç Kapı No: 301 Beyoğlu/İstanbul |
Ak Yatırım'ın 2022 ve 2023 yıllarına ilişkin finansal tabloları www.akvatirim.com.tr ve www.kap.gov.tr internet adreslerinde de incelemeye açık tutulmaktadır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notunda, kurumsal derecelendirme notları hakkında yer alan bilgiler... Derecelendirme Kuruluşu SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. tarafından hazırlanan raporlardan faydalanılarak hazırlanmıştır.
İlgili kuruluşa aşağıdaki internet adresinden ulaşılabilmektedir:
Ak Yatırım, üçüncü şahıslardan sağlanan bilgilerin aynen alındığını, ilgili üçüncü kişilerin yayınladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, açıklanan bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını beyan eder.
8.3. İhraççıya ilişidu derecelendirmeler ile derecelendirme noflarının anlamı hakkında bilgi 10 Ekim 2023 tarihi itibarıyla SAHA Rating tarafından Ak Yatırım'ın uzun vadeli ulusal kredi notu AAA, kusa vadeli ulusal kredi notu ise A1+ olarak teyit edilmiştir. Görünüm her iki vade için de stabildir.
bildirimi 10.10.2023 tarihində KAP derecelendirmo тарогила. Haldn konusu SSz https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1203808 adresinde yaymianmıştır. Ayrıca SAHA Rating'e ajyun http://www.saharating.com/~saharati/wp-content/uploads/2023/10/AKMEN-2 sitesinde. Rev..pdf adresinde de yer almaktadır.
31
Derecelendirme raporunda ver alan acıklama uyarınca, uzun yadeli kredi derecelendirme notları bir yıl üzerl orta ve uzun vadeye ilişkin mevcut görüşü yansıtmaktadır. Uzun vadeli kredi derecelendirme notları, en yüksek kaliteyi gösteren AAA'dan baslayıp en düsük kalite (temerrüt) olan D'ye kadar verilmektedir. AAA derecesine sahip kuruluşların, en yüksek kredi kalitesine sahip olduğu ve bu firmaların finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin son derece yüksek olduğunu belirtmektedir
8.4. Dižer husudar Yoktur.
Bu bölümde yer alan vergilendirmeye iliskin açıklamalar halihazırda yürürlükte olan mevzuat kapsamında yatırımcıların bilgilendirilmesi için derlenmiştir. Doğru olduğuna inanılan ve son yasal uygulamalar alunmasına rağmen bu bilgilerin kullanılması ile ortaya çıkacak herhangi bir sorundan ihraççı hukuken sorumlu olmayacaktır. Yatırımcılar vergi konusundaki tüm bilgileri mali müşavir ve/veya yaşal mercilerden edinmek, doğrulatmak ve son yasal düzenlemeleri takip etmek suretiyle yatırım kararı almak zorundadır.
Gerçek kişilerin gelirleri Gelir Vergisine tâbidir. 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVKn) ikinci bölümünde "Tam Mükellefiyet" ve üçünçü bölümünde "Dar Mükellefiyet" kavramları açıklanmaktadır.
Tam mükellef statüsündeki gerçek kisiler Türkiye içinde ve yurt dışında elde ettikleri gelirlerin tamamı üzerinden Türkiye'de vergilendirilirler.
Asağıda belirtilen kişiler tam mükellef sayılır:
Türkiye'de verleşmiş olanlar.
Resmi Daire ve müesseselere veya merkezi Türkiye'de bulunan teşekkül ve teşebbüslere bağlı olup adı gecen daire, müessese, tesekkül ve tesebbüslerin işleri dolayısıyla yabancı memleketlerde oturan Türk vatandasları
Türkiye'de yarlaşma (GVKn, Md-4);
Aşağıda yazılı kimseler Türkiye'de yerleşmiş sayılır:
İkametgahı Türkiye'de bulunanlar (İkametgah, Kanunu Medeninin 19'uncu ve müteakip maddelerinde yazılı olan yerlerdir);
Bir takvim yılı içinde Türkiye'de devamlı olarak altı aydan fazla oturanlar (Geçici ayrılmalar Türkiye'de oturma süresini kasmaz.)
Türkiye'de Yerleşme Sayılmayan Haller (GVKn, Md-5):
Asağıda yazılı yabancılar memlekette altı aydan fazla kalsalar dahi. Türkiye'de yerleşmiş şayılmazlar:
Belli ve geçici görev veya iş için Türkiye'ye gelen iş, ilim ve fen adamları, uzmanlar, memurlar, basın ve yayın muhabirleri ve durumları bunlara benzeyen diğer kimselerle tahsil veya tedavi veya istirahat veya sevahat maksadıyla gelenler;
Tutukluluk, hükümlülük veya hastalık gibi elde olmayan sebeplerle Türkiye'de alıkonulmuş veya 15,511,5 olanlar.
Türkiye'de yerleşmiş olmayan gerçek kişiler dar mükellef sayılırlar. Bu kişiler sadece Tüfkiye'd ettikleri kazanç ve iratlar üzerinden vergilendirilirler (GVKn, Md-6). Ancak bunun için/geriktiği mükellef olduklarını, yaşamakta oldukları ülkelerin reami makamlarından getirecekleri "mukimlik fell
THE SEMINAL
ile japat etmek duramundadırlar. Yurt dısında calışan Türk vatandasları da dar mükellef olarak kabul edilmektedir.
Kurumların kazancları, kurumlar vergisine tabidir.5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun (KVKn) birinci kışmında "Tam Mükellefiyet" ve " Dar Mükellefiyet" kavramları açıklanmaktadır. Buna göre;
Asağıda sayılan kurumların kazançları, kurumlar vergisine tâbidir: (KVKn, Md-1)
a) Sermaye sirketleri.
b) Kooperatifler.
c) İktisadî kamu kurulusları.
c) Dernek veya vakıflara ait iktisadî işletmeler.
d) Is ortaklıkları.
(2) Kurum kazancı, gelir vergisinin konusuna giren gelir unsurlarından oluşur.
Kurumlar acısından ise tam ve dar mükellefiyet (KVKn, Md-3):
(1) Tam mükellefiyet: KVKn 1 inci maddesinde sayılı kurumlardan kanunî veya iş merkezi Türkiye'de bulunanlar, gerek Türkiye içinde gerekse Türkiye dışında elde ettikleri kazançların tamamı üzerinden vergilendirilirler.
(2) Dar mülkelleflyet: Kanunun 1 inci maddesinde sayılı kurumlardan kanunî ve iş merkezlerinin her ikisi de Türkiye'de bulunmayanlar, sadece Türkiye'de elde ettikleri kazançları üzerinden vergilendirlirler.
9.3 Mükellef Grupları Bazında Menkul Kıymet Kazançlarının Vergilendirilmesi
| Galir Türü | Stopaj Durman | Beyan Duramu |
|---|---|---|
| Tam Mükellef Geroek Kisilerin Yatırım Kuruluşu Sertifikalarından alda edilen kazançlar |
Dayanak varhän hisse senedi veya hisse senedi endekal olan sertifikalardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir. Diğer sertifikalardan (dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar üzerinden %10 tevkiflut uygulanır. |
Yilik beyana tabi dolildir, Baaka nedenle beyanname verlikne de beyannameye dahil edilmeyecekir. |
| Tam Mühalle? Kurunların Yatırım Kuruluşu Sertifikalarından elde edilen kazançlar |
Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. Diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb gibi) açısından; -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan sertifikalardan elde edilen kazanclar %0 stopaja tabidir. -Diğer sertifikalardan (dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar üzerinden %10 tevkifkt uygulanır. |
Kurum kazanoma dahildir |
9.3.1 Tam Mükellef Gerçek Kişi ve Kurumların Menkel Kıymet Kazançlarının Vergilendirilmesi
| Gelir Türü | Stopal Durumu | Beyan Durugau |
|---|---|---|
| Dar Milkellef Gerçek Kisilerin |
Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan sertifikalardan olde edilen kazançlar 960 stopaja tabidir. Diğer Yatırım Kuruluşu sertifikalarından |
Stopaj nihaj: versidir. The County of the Unit |
| 33 |
| Yatırım Kuruluşu Sartifikalarından oldo edilen kazançlar |
(dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar üzerinden %10 tevidfat uygulanır. |
verlimesi aöz konusu değildir. |
|---|---|---|
| Dar Mükellef Kurumların Yatırın Kuruluşu Sertifikalarından alde edilen kazanclar |
Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. Diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb gibi) acuundan: -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan sertifikalardan elde edilen kazanclar %0 stopaja tabidir. -Diğer sertifikalardan (dayanak varlığı hisse senedi yeya hisse senedi endeksi duanda olan) elde edilen kazanclar üzerinden %10 tevkifat uygulanır. |
Stopej nihai vergidir, Yıllık beyana ve özel beyana tabi dettidir. |
Gelir Vergisi Kanununa 5281 sayılı Kanunun 30 uncu maddesiyle eklenen Gecici 67 noi maddede, menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile mevduat faizleri, repo gelirleri ve özel finans kurumlarından elde edilen gelirlerin vergilendirilmesine yönelik düzenlemelere yer verilmiştir. Söz konusu düzenleme 1/1/2006-31/12/2025 tarihleri arasında uygulanacaktır.
Buna göre "Yatırım Kurulusu Sertifikaları ile Yatırım Kurulusu Sertifikalarından elde edilen gelirler" vergi tevkifatma tahi olacaktır.
Geroek kişilerin Yatırım Kuruluşu Sertifikalarından elde edilen kazanclar, Gelir Vergisi Kamınu'nun (GVK) geçici 67'nci maddesi kapsamında vergi kesintisine tabi olup, yıllık Gelir Vergisi beyanına veya münferit beyana tabi değildir. Bahse konu kanun maddesine illakin varal oranlarını belirleyen Bakanlar Kurulu Kararına göre; "tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca, paylara ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan ve Borsa İstanbul'da işlem gören Yatırım Kurulusu Sertifikalarından elde edilen hazançlarda vergi tevkifat oranı %0 olarak saptanmıştır". (22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı Karamame). Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurtdışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) sertifikalar için vergi keşintisi oranı %10'dur.
Kurumsal yatırımcılar yönünden "Yatırım Kıgulusu Sertifikalarından" elde edilen kazanclardaki vergi durumu da şöyledir:
Tam mükellef kurumlar tarafından elde edilen kazançlar kurumlar vergisi matrahına dahil edilir. Türkiye'deki anonim, eshamlı komandit, limited şirket, yatırım fonları ve aynı mahiyetteki yurt dışı kurumların GVK Geçici 67. madde kapsamında elde ettiği tüm gelir unsurlarında(mevduat ve repo faizi hario) vergi kesintisi oranı %0'dır. Bu nitelikte olmayan diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb gibi) açısından ise; dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan sertifikalardan elde sağ kazançlarda vergi kesintisi %0 oranında, dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeka olra (dayanak varlıkları yurtdışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) sertifika kazanolarnda kesintisi %10 oranında uygulanır.
34
KILD SRK
Katma Değer Vergisi Kanunu'nun İkinci Kısımında istisna edilen hususlara ver verilmektedir. Kanundaki 17. maddenin 4. Fikraannin g bendine ".......................... Tärkive'de kurulu borsalarda islem gören sermaye piyasası araçları ... ... ... ... ....... teslimi" vergiden istisnadır. Türkiye'de kurulu borsalarda islem gören sermaye piyasası araçları olan "Yatırım Kurulusu Varantları" ile "Yatırım Kurulusu Sertifikaları"nın bu cercevede elden cıkarılması KDV'den istisnadır.
6802 sayılı Gider Vergileri Kanunu'nun 29. maddesinde Banka Ve Sigorta Muamololeri Vergisi'nden müstesna durumlar acıklanmaktadır. Kanunun 29. maddesinin (p) bendine aöre: "Arbitral muameleleri ile vadeli islem ve opstvon sözleşmelerine ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar vergiden istisnadv."
19.01.2012 tarihli 89 Seri No'lu Gider Vergileri Genel Tebliği'nin E Bendinde "Varantların Vergilendirilmesi"ne ilişkin aşağıdaki açıklama yer almaktadır.
"6802 sayılı Kanunun 29 uncu maddesinin (p) bendi uyarınca. Türkiye'de kurulu borsalarda gerçekleştirilen vadeli işlem ve opsiyon sözlesmelerine ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar BSMV'den istisna edilmiştir. Hukuki açıdan opsiyon sözleşmelerinin dayanak varlık itibartyle sınırlandırılmış bir çeşidi olarak kabul edilen varantlar için de. Türkiye'de kurulu bir borsada işlem görmeleri durumunda söz konusu istisnanın uygulanması gerekmektedir. Dolayısıyla, BİST'te işlem gören varantlara iliskin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alman paralar BSMV'den istisna olup. Türkiye'de kurulu borsalarda islem gören opsiyonların vergilemesine yönelik acıklamalar, yarantlar icin de gecerli olacaktor."
Bu çerçeyede Yatırım Kurulusu Varantları ile Yatırım Kurulusu Sertifikalarının bu çerçeyede Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi istiması kapsamında olduğu değerlendirilmektedir.
7338 sayılı Verasot ve İntikal Vergisi Kanunu'na (VİVKn) göre Türkiye Cumhuriyeti tabiiyetinde bulunan şahıslara ait mallar ile Türkiye'de bulunan malların veraset tarikiyle veya herhangi bir suretle olursa olsun ivazzız bir tarzda bir şahıstan diğer şahsa intikali Veraset ve İntikal Vergisine tabidir. "Mal" tabiri VIVKn'nun 2. maddesinin (b) bendinde "mülkiyete mevzu olabilen menkul ve gayrimenkul şeylerle mameleke girebilen sair bütün hakları ve alacaklar" olarak tanımlanmaktadır.
Veraset ve İntikal Vergisinin mükellefi, veraset tarlkiyle veya iyazsız bir tarzda mal iktisabeden şahıstır. Bu kapsamda gerek Yatırım Kurulusu Varantlarının ve gerekse Yatırım Kurulusu Sertifikalarının veraset veya ivazsız bir surette intikalinde Veraset ve İntikal Vergisi doğabilir. Bunun için beyanname verilmesi ve verginin ödenmesi yükümlülüğü söz konusu olabilir.
488 sayılı Damga Vergisi Kanunu'nun (DVKn) Ek (2) Sayılı Tablosu'nda Damga Vergisinden istisna edilen kaönfar amalanmaktadır.
Bu tablonun IV-19. maddesinde "Bankalar veya aracı kurumların taraf olduğu ya da bunlar argella? yapılan, belirli bir vadede önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte, ekonomik veya finansalığöstergey dayalı olarak düzenlenenler de dahil olmak üzere, para veya sermaye piyasan aracını, milli, iğ madeni ve dövizi alma, satma, değiştirme hak ve/veya yükümlülüğünü veren vadeli işlem, ve gid sözleşmeleri ile bu aözleşmelere ilişkin olarak düzenlenen diğer kâğıtlar" vergiden istisne edilmektedi
, Breiteintul D
ANC NH SRN Doğrulama Kodu: 048684c6-58a6-4def-95d6-e2847120c4b4
Tablonun IV-36. maddesinde de "Sermaye pivasası araçlarının ihracına ilişkin olarak düzenlenen makbuz ve kağıtlar, konut finansmanı kuruluşlarının konut finansmanı işlemleri ve bu kuruluşların ipotekli sermaye piyasası araçları, varlık teminatlı menkul kıymetler ve varlık finansmanı fonlarını temsilen menkul kıymet ihracı ve bu ihraca konu teminatlarla ilgili olarak düzenlenen makbuz ve kağıtlar." vergiden istisna edilmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantları ve Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin düzenlenecek ve taahhüt içerecek her türlü anlaşma, sözleşme vb. kağıtlar için Damga Vergisi değerlendirmelerinde, yatırımcıların Damga Vergisi Kanunu'nun hükümlerini dikkate almak suretiyle işlem tesis etmeleri tavsiye olunur.
Aşağıdaki belgeler Sabancı Center, Kule-2, 4. Levent 34330 İstanbul adresindeki ihraççının ve piyasa yapıcısının merkezi ve başvuru yerleri ile ihraççının internet sitesi (www.akyatirim.com.tr ve https://varant.akvatirim.com.tr) ile Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) tasarruf sahiplerinin incelemesine acık tutulmaktadır:
Sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve görüşler (değerleme, uzman, faaliyet ve bağımsız denetim raporları ile yetkili kuruluşlarca hazırlanan raporlar, vb.)
Kurul tarafından 04/04/2024 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dökümanları kapsamında daha önce ihraç edilen yatırım kuruluşu sertifikası bulunmamaktadır, aynı İBD kapsamında ihraç edilen yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin bilgiler ise aşağıda yer almaktadır:
| Daha Once Ihrac Edilen Toplam Tutar |
Türü | Tutar(TL) | Vade | Satış Yöntemi |
Thrac Tarihi |
KAP'ta Yayınlanma Taribi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yatırım Kuruluşu | 25.06.2024 | |||||
| 1.Tertip | Varantı | 50.000.000 | 28.06.2024 | Halka Arz | 16.04.2024 | 15.04.2024 |
| Yatırım Kuruluşu | 26.07.2024 | |||||
| 2.Tertip | Varanti | 50,000,000 | 31.07.2024 | Halka Arz | 14.05.2024 | 13.05.2024 |
| Yatırım Kuruluşu | 27.08.2024 | |||||
| 3.Tertip | Varanti | 60.000.000 | 29.08.2024 | Halka Arz | 11.06.2024 | 10.06.2024 |
| Yatırım Kurulusu | 25.09.2024 | |||||
| 4.Tertip | Varanti | 50.000.000 | 30.09.2024 | Halka Arz | 09.07.2024 | 08.07.2024 |
| Yatırım Kuruluşu | 25.10.2024 | |||||
| 5.Tertip | Varanti | 50.000,000 | 31.10.2024 | Halka Arz | 13.08.2024 | 12.08.2024 |
| Yatırım Kurulusu | 26.11.2024 | |||||
| 6.Tertip | Varanti | 40,000,000 | 29.11.2024 | Haika Arz | 10.09.2024 | 09.09.2024 |
| 23.12.2024 | ||||||
| Yatırım Kuruluşu | 30.12.2024 | |||||
| 7. Tertip | Varanti | 45.000.000 | 31.12.2024 | Halka Arz | 08.10.2024 | |
| Toplam: | 345,000.000 | 201 |
(*) İşbu döküman imza tarihi itibariyle KAP duyurusu henüz yapılmamıştır.
AK YATIRIA MENKUER
Doğrulama Kodu: 048684c6-58a6-4def-95d6-e2847120c4b4
işbu Sormaye Piyaassı Aracı Notu kapasınındaki tüm sertifikaların tipi, kullanım hakkını sadoos vade sonunda verca Avrupa tipidir. $\widehat{\mathbb{R}}$
R-2:
| i, | The Kode | I | Report Follows | JĮ | 捐 | J | Property | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TRCAKYM00031 | ||||||||||
| UVALC | 相信 | BAPPE OE LSK | Andelstair (0.01) | El SUICEU LA POLICIA KULTILE | SULPATE | THEFT AND | UDJOUTED | |||
| TRCAKYM00049 | ||||||||||
| JANAR | 当时 | DAX Endam | 足相信者 | SULFIDE SULFIDE ADCLIT PULTIP | NEW ROOM | THACKER | ||||
| TRCAKYM00056 | ||||||||||
| TYNE | Endels | BIST Spot Abun Enders | Contractor | SULFIDA AULANE AULLIS AULLIS | Altrainar | LO GO LEGE | ||||
CERTAINS
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.