Investor Presentation • Nov 28, 2024
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer
28 Kasım 2024
Yatırımcı Sunumu İçindekiler
1 - Finansal veriler 01.01.2024-30.09.2024 dönemi TMS 29 etkilerini içermektedir.
2 - Piyasa değeri 27.11.2024 tarihli kapanış verilerine göre hesaplanmıştır.
3 - Araç parkı büyüklüğü 30.09.2024 tarihi itibariyledir. 5
Escar'ın Sahip Olduğu Pay Oranı
%100
%100 %100 %100
Şirket paylarımız Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmektedir.
27.11.2024 tarihli kapanış verilerine göre. 6
| Yönetim Kurulu | Görevi |
|---|---|
| Azra Kebudi | Yönetim Kurulu Başkanı |
| Daryo Kebudi |
Yönetim Kurulu Başkan Vekili |
| Betina HALYO |
Yönetim Kurulu Üyesi |
| Nora Karakaş | Yönetim Kurulu Üyesi |
| Cengiz Arabacı | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
| Alaettin Şafak Uras | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
| Tijen Akdoğan Ünver | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
| Üst Düzey Yöneticiler | Görevi |
|---|---|
| Daryo Kebudi |
Yönetici Ortak |
| Azra Kebudi | Yönetici Ortak |
| Nora Karakaş | Genel Müdür |
9A24'te TMS29 etkisi dahil, satışlarda 9A23'e kıyasla %9, FAVÖK'te %53 küçülme yaşanmıştır. Araç kiralama gelirlerinde 9A23'e kıyasla %7'lik artışa rağmen otomotiv sektöründe yaşanan dengelenme nedeniyle ikinci el araç satışlarında %19'luk bir gerileme yaşanmıştır.
9A24'te özellikle 2. el araç satışlarının net defter değerindeki %25'lik artışla birlikte toplam satışların maliyeti %28 arttı. Faaliyet giderlerindeki %14'lük artışla beraber FAVÖK baskılandı.
Enflasyon muhasebesi nedeniyle araç maliyetleri, araç piyasa değerinin üstünde olup araç piyasasında yaşanan normalizasyon neticesinde araç fiyatlarındaki sabit seyir ikinci el satış segmentinin marjlarındaki gerilemenin ve bunun neticesinde brüt kar marjı ve FAVÖK marjının düşmesinin temel nedeni oldu. Bunlara ek olarak Araç Kiralama Brüt Karı 9A24'te %15 artış göstermesine rağmen İkinci El Araç Satış karlılığındaki olumsuz seyir neticesinde brüt kar marjı baskılanmıştır.
9A24 itibarıyla piyasa faizlerindeki yüksek seyir ve sektörde gözlenen sürdürülemez fiyatlama nedeniyle karlılığımızı korumak amacıyla sözleşmeli kiradaki araç sayısı kontrollü olarak gerilemiştir. Bu nedenle toplam araç sayısı, 2023 yıl sonuna göre 343 adet azalışla 4.406 adede gerilemiş olup araç parkının %91'i sözleşmeli kirada olan araçlardan oluşmaktadır. Piyasa koşullarının normalleşmeye başladığı anda karlılığımızı koruyarak
filomuzu genişletmeyi planlıyoruz.
Mevcut filo kiralama sektöründe karlı ve kontrollü büyümenin yanında bağlı ortaklıklar üzerinden web tabanlı açık artırma yöntemiyle 2. el araç satış kanallarını geliştirmek, elektrikli mobilite teknolojilerine yatırım yapmak.
• Büyümeler önceki yılın aynı dönemine göre TMS29 etkisi dahil finansal verilerden hesaplanmıştır.
• FAVÖK: Brüt Kar – Faaliyet Giderleri + Amortisman 9
43 Milyar TL Araç yatırımı
48.484 Adet
Filo Büyümesi
215 Milyar TL Aktif Büyüklük
29.199 Adet Müşteri Sayısı
222 Bin Adet Kiradaki Araç Sayısı
%1,84 Escar'ın Payı *
Kaynak: TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu
* Escar'ın geçici kiradaki araçlar da dahil toplam kiradaki
43 Milyar TL
Araç yatırımı
48.484 Adet
Filo Büyümesi
215 Milyar TL Aktif Büyüklük
29.199 Adet Müşteri Sayısı
222 Bin Adet Kiradaki Araç Sayısı
%1,84 Escar'ın Payı *
Kaynak: TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu
* Escar'ın geçici kiradaki araçlar da dahil toplam kiradaki araç sayısı / Sektörün toplam kiradaki araç sayısı 13
Sektör Tahmini Toplam Araç Satış Adetleri, bin adet Araç Alım Adedi, bin adet
Toplam Müşteri Sayısı & Müşteri Başına Düşen Araç Sayısı
43 Milyar TL
Araç yatırımı
48.484 Adet
Filo Büyümesi
215 Milyar TL Aktif Büyüklük
29.199 Adet Müşteri Sayısı
222 Bin Adet Kiradaki Araç Sayısı
%1,84 Escar'ın Payı *
Kaynak: TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu
* 30.06.2024 itibarıyla Escar'ın geçici kiradaki araçlar da dahil toplam kiradaki araç sayısı / Sektörün toplam kiradaki araç sayısı
Sektörde Araç Alım Tutarı & Ortalama Birim Araç Alım Bedeli
Kiralama Sözleşmelerinin Vade Yapısı (1Y24)
"Araç filo kiralama" esas faaliyet konusuyla, 2001 yılında kurulduk .
Kuruluş beklentimiz ; uluslararası ve yerel alanda sektörümüzün lideri olmak . Felsefemiz ise ; Nitelikli hizmet vererek sürdürülebilir bir iş ortağı olmak .
Şirketimiz, yıllar içerisinde uzmanlık gerekliliğine inanan yenilikçi iş yapma modelimiz, kısa sürede sektörün önde gelen markaları arasında yer almamızı sağlayan tecrübemiz, fark yaratan çözüm odaklı hizmet anlayışımız, yüksek müşteri sadakatimiz ve standardizasyonu sağlanmış satış sonrası operasyonumuzla, 2021 yılında filo kiralama sektöründe bir ilke imza atarak halka arz gerçekleştirdi .
Müşterilerimiz, çalışanlarımız ve tedarikçilerimize verdiğimiz önemle, uzun yıllar boyunca yatırımcılarımızın da memnuniyet duyacağı şekilde karlı projeler üretmeye ; teknolojiye, dijitalleşmeye ve mobilite konularına yatırımlar yaparak, işimize değer katmaya devam edeceğiz .
| Araç Adedine Göre | 30.09.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Operasyonel Kiralama İlk 10 Müşteri |
Sektör | Çalışma Süresi (Yıl) | Yönetim Biçimi | ||
| 1 | WURTH SANAYI URUNLERI LTD.ŞTİ. | Otomotiv bağlantı malzemeleri üretimi ve ticaret | 23 | Global | |
| 2 | DİVERSEY KİMYA SAN. VE TİC. A.Ş. | Kimya sektörü | 9 | Global | |
| 3 | ALİ RAİF İLAÇ SANAYİ A.Ş. | Sağlık hizmetleri, ilaç üretimi satış ve pazarlaması | 4 | Lokal | |
| 4 | SAMSUNG ELECTRONICS İSTANBUL PAZ. VE TİC. LTD. ŞTİ | Elektronik cihaz üretim ve pazarlama | 8 | Global | |
| 5 | SANDOZ ILAC SANAYI VE TİC.A.Ş. | Sağlık hizmetleri, ilaç üretimi satış ve pazarlaması | 11 | Global | |
| 6 | NOVARTIS SAGLIK GIDA VE URUNLERI SAN.VE TİC.A.Ş. | Sağlık hizmetleri, ilaç üretimi satış ve pazarlaması | 24 | Global | |
| 7 | MİCROSOFT BİLGİSAYAR YAZILIM HİZMETLERİ LTD.ŞTİ. | Bilişim ve yazılım hizmetleri | 23 | Global | |
| 8 | KUHNE NAGEL NAKLİYAT LTD. ŞTİ. | Uluslararası Taşımacılık | 3 | Global | |
| 9 | HONEYWELL TEKNOLOJI ANONIM SIRKETI | Teknolojik hizmetler | 4 | Global | |
| 10 | ALCATEL LUCENT TELETAS TELEKOMUNİKASYON A.Ş. | Telekominikasyon Altyapı Hizmetleri | 5 | Global |
2001 yılında filo kiralama sektörüne adım attığımızda, esas işimizin araç kiralama olmadığını fark yaratan özelliğimizin çözüm odaklı hizmet anlayışımız olduğunu biliyorduk. İlk günden beri bu bakış açısının doğruluğunu, deneyimlerimiz ve yaşanmışlıklarımızda görüyoruz.
Yüksek müşteri sadakatimizin temelinde vazgeçmediğimiz prensiplerimiz yer alıyor. Bizimle çalışmaya başlamadan önce, tüm süreçlerde standardizasyonu sağlamış olduğumuzu görürsünüz. Çalışmaya başladıktan sonra da anlık gelişebilen özel durumlar karşısında düşük hiyerarşi, yüksek sorumluluk modeliyle hızlı çözüm bulma becerisine sahip olduğumuzu fark edersiniz. Sözleşmelerimiz son derece kapsamlı ve detaylıdır. Yine de en doğru şekilde hazırlanmış sözleşmelerin bile kapsamı dışında kalabilecek olaylarla karşılaşabileceğimizi hep aklımızda tutarız. Bu yüzden bir çözüme ihtiyaç duyduğunuzda size asla "sözleşmede yazmıyor" kalıbıyla cevap vermeyiz. Geride bıraktığımız 23 senenin gücüyle yol alırken, bizi daha da ileri taşıyacağına inandığımız kurum kimliğimizin temelinde işte bu anlayış var.
Bugüne kadar doğru yaptığımız her şeyi aynı şekilde yapmaya, daha iyi yapabileceğimiz her şeyi de daha iyi yapmak için çalışmaya devam edeceğiz.
İşte bu sözün karşılığı 2001 yılından beri 'Fleet Excellence'*
Varmı Arttıran Dijital Platform Teknolojileri A.Ş., günlük ve uzun süreli kiralamadan dönen araçların 2. elde satışını www.varmiarttiran.com adresi üzerinden gerçekleştirmek amacıyla, 2013 yılında faaliyete geçen bir online ihale platformudur.
Kurulduğu günden bu yana Escar bünyesinde faaliyet gösteren www.varmiarttiran.com, sağladığı doğru fiyat, güvenilir ekspertiz raporları, şeffaf satın alma platformu ve satılan araçların belirli kriterlerde sağladığı geri alım güvencesiyle kısa sürede sektöre yön veren ve takip edilen bir internet sitesi haline geldi.
VarmıArttıran, 2022 yılında 2.el araç alım-satım işini yeni bir modellemeyle büyütmek amacıyla, kendi markasıyla ayrı bir şirket olarak faaliyetlerine devam etti . Markaya yaptığımız yeni yatırımla; 2.el iş kolunda pazara değer katacağımıza, 2. el araç pazarının alıcı domine pazardan satıcı domine pazara dönüştüreceğimize ve pazarda dijital altyapı standartlarımızla etkin olacağımıza inanıyoruz.
Günümüz dünyasında çevreci yaklaşımların ve küresel ısınmaya karşı hassasiyetin farkındalığının artmasının yanı sıra fosil yakıtların çevreye verdiği zararlar ve bu kaynakların tükenebilir olması gibi etmenler, elektrikli araç teknolojilerine yatırımın hızla artmasına ve elektrikli araçların kullanımının yaygınlaşmasına sebep oldu.
Bu gelişmelere destek olmak ve uyum sağlamak amacıyla 22 Haziran 2022 tarihinde, şirketin sermayedeki payı %50 olacak şekilde, Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. ile birlikte elektrikli araç kiralama ve paylaşım teknolojileri konusunda faaliyette bulunmak için Mint Elektrikli Araç Teknolojileri A.Ş. şirketini kurduk. 19 Nisan 2024 itibariyle Mint Elektrikli Araç Teknolojileri A.Ş.'nin sermayesini temsil eden payların kalan %50'si de ilgili pay sahiplerinden devralınmış ve bu doğrultuda Escar tek pay sahibi olmuştur.
Kasım ayında gerçekleştirilen lansman sürecini takiben Minbee markasıyla İstanbul'dan başlayarak yaygınlaştırılması planlanan bu yeni yatırımla elektrikli araçların ticari olarak kullanımı sağlanacaktır.
Bu doğrultuda planlanmış olan faaliyetlere başlamak amacıyla daha önceden satın alınmış olan 10 adet Fiat 500 E (%100 elektrikli) aracın sisteme uyumluluğu kontrol edilmiş ve yazılımın entegrasyon süreçleri başarıyla tamamlanmış olup lansman dönemi için sektörde fark yaratacağı düşünülen bu araçlardan ilave 140 adet Fiat 500 E (%100 elektrikli) tedarik işlemleri sonuçlandırılmıştır.
Teknoloji, dijitalleşme ve mobilitenin gelişen dünyaya değer katacağına inanıyor ve yatırımlarımızı sektöre yön verecek şekilde yapmaya devam ediyoruz.
Profesyonel ve yenilikçi sigortacılık anlayışı
NDA Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. profesyonel ve yenilikçi sigortacılık anlayışı ile müşterilerini en iyi şekilde güvence altına alan poliçeleri ve teminatları en iyi şartlarda sağlamayı, Varmıarttıran'ın büyüme stratejisine paralel olarak Varmıarttıran'ın online ihale sitesinden ve benzeri online işlem siteleri ile işbirlikleri yaparak araç sigortası satışında bireysel portföy oluşturmayı hedeflemektedir.
4.406 Toplam Araç
Sözlesmeli Kirada: 4.011, %91,0
30 Haziran 2023'ten itibaren piyasa faizlerinde yaşanan yükseliş ve sektörde fiyatlamada yaşanan rekabet nedeniyle karlılığımızı sürdürebilmek adına mevcut müşterilerimizle devam eden uzun süreli ticari ilişkimizi korumayı önceliklendirdik. Bu sebeplerle sözleşmeli kiradaki araç sayısı kontrollü olarak gerilemiş olup piyasa koşullarının normalleşmeye başladığı anda karlılığımızı koruyarak filomuzu genişletmeyi planlıyoruz.
Skoda - 727 - (%16,5) Volkswagen - 673 - (%15,3) Fiat - 461 - (%10,5) Toyota - 476 - (%10,8) Peugeot - 290 - (%6,6) BMW - 216 - (%4,9) Audi - 178 - (%4,0) Ford - 73 - (%1,7) Diğer - 308 - (%7,0)
Sektördeki Marka Bazlı Araç Dağılımı Sektördeki Araç Segment Dağılımı
Kiradaki ortalama araç sayısı 9A24'te önceki yılın aynı dönemine göre %5,1 azalışla 4.102 olurken filo kiralama geliri %7 artışla 946,7 milyon TL'ye yükseldi. Yaşanan enflasyon nedeniyle sözleşme yenilemeler gerçekleştikçe araç başı kiralama gelirlerinde önemli artışlar olmaktadır. 2024/09'da araç başı kiralama geliri %12,7 artarken TMS29 etkisi nedeniyle ilgili büyüme reel büyüme olup TMS29 hariç çok daha güçlü bir büyüme gerçekleşmiştir.
Kiradaki Ortalama Araç Sayısı Dönem Başı, ara dönemler ve Dönem sonundaki araç sayısının ortalamasını ifade etmektedir. Aylık ortalama kira geliri ilgili dönemdeki aylık gelirin ortalama araç sayısına bölünmesiyle hesaplanmıştır.
Yatırımcı Sunumu İkinci El Satış Geliri
Satılan 2. el araç sayısı 9A24'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,7 azalışla 1.131 olurken ikinci el satış geliri %18,5 azalışla 1.031 milyon TL olarak gerçekleşti. Enflasyon muhasebesi sonrası karlılığın düşmesi ve yüksek faiz ortamında araçların bir yatırım aracı olmaktan çıkmaya başlaması bu segmentteki gelir ve karlılık azalışının temelini oluşturmakta. Sektör için ikinci el araç satışları kredi anapara döngüleri için kullanılan bir segment olması hasebiyle karlılık kiralama tarafından elde edilmektedir.
1.800
30.09.2024 döneminde filo kiralama geliri 2023'ün aynı dönemine göre %7 artış göstererek 947 milyon TL kaydedilirken sigorta giderleri ve amortisman giderlerindeki artış brüt kar marjını baskıladı ve filo kiralama segmentinin brüt kar marjı 9A23'teki %68 seviyesinden 9A24'te %59 seviyesine geriledi.
30.09.2024 döneminde ikinci el satış geliri %19 azalışla 1.031 milyon TL kaydedilirken enflasyon muhasebesi neticesinde maliyetler yükselmiştir. 2.el araç pazarındaki fiyatların sabit kalması nedeni ile brüt karlılık negatif gözükmektedir. İkinci el araç satışları sektörde karlılıktan ziyade kredi anapara döngüsünün ödemesi için ön plana çıkmaktadır.
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
FAVÖK: Brüt Kar – Faaliyet Giderleri + Amortisman FAVÖK ve Net Kar Marjı 29 Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
9A24 Gelir Kırılımı Bazında Net Satış Değişimi (mTL)
Yatırımcı Sunumu 9A24 Net Kar Köprüsü
48,9 Milyon TL Filo Kiralama Brüt Kar Azalışı
493,3 Milyon TL 2. El Satış Brüt Kar Azalışı
242,1 Milyon TL Yatırım Faal. Gelir Azalışı
27,1 Milyon TL Finansal Gelir Artışı
59,5 Milyon TL Finansman Gider Artışı
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
30
Yatırımcı Sunumu Sıfır Araç Yatırımları
Geçmiş yıllarda global araç tedarikindeki sorunlar, araçların döviz bazında fiyatını artırırken döviz kurlarında yaşanan yükseliş sıfır araç fiyatlarının beklentinin üzerinde artmasını beraberinde getirdi.
Cari dönemde ise araç arzının artması ve yükselen faizler ile araç bir yatırım aracı olmaktan çıkmaya başladı. 30.09.2024 dönemi itibarıyla sıfır araç yatırım tutarı, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %22 gerileyerek 927 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Sıfır Araç Yatırım Tutarı (KDV Hariç)
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir. 1.232 1.357 2.232 1.189 927 0 1.152 1.650 1.282 1.170 784 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2021/12 2022/12 2023/12 2023/09 2024/09 Alış Adedi Sıfır Araç Alış Adedi 1.069 823 1.741 1.0161.182 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2021/12 2022/12 2023/12 2023/09 2024/09 Bin, TL Sıfır Araç Ortalama Alım Fiyatı
Sözleşme süresi sonunda kiralamadan dönen araçları satarak nakde dönüştürürken araç parkına sıfır araç alımı yaparak filomuzu gençleştiriyoruz. Araç alımları yaparken sözleşme durumuna, finansal koşullara ve sektördeki gelişmelere göre karar veriyoruz.
Enflasyon kaynaklı alacak artışına rağmen ticari borç artışı ve araç satışlarında ertelenmiş kiralama gelirleri kaynaklı Şirket işletme sermayesinden nakit yaratabilmektedir. İşletme sermayesinden nakit üretilmesi, düşük borçluluğu destekleyen bir unsurdur.
| İşletme Sermayesi Analizi | ||
|---|---|---|
| TLm | 2023/12 | 2024/09 |
| Ticari Alacak | 102,2 | 172,9 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 52,2 | 66,8 |
| Diğ. Dön. Var. | 26,1 | 42,8 |
| Ticari Borç | (74,6) | (261,5) |
| Ertelenmiş Gelir | (98,6) | (5,6) |
| Diğer KV Yük. | (46,6) | (55,8) |
| İşletme Sermayesi | (39,2) | (40,5) |
| İşletme Sermayesi/Net Satış | (1,2%) | (1,3%) |
| Net Satışlar* | 3.378,1 | 3.188,5 |
*Son 12 Aylık satış dikkate alınmış olup TMS29 kapsamında 30.09.2024 tarihine getirilmiştir.
Araç alımlarının dönem sonunda gerçekleşmesi neticesinde ilgili alımdan oluşan araç tedarikçilerine olan ticari borçlar sonucu olarak işletme sermayesi negatif kaydedilmektedir.
2024/09 - 2023/12 İşletme Sermayesi köprüsü, mTL
| Net Finansal Borç & Özkaynak & Finansal Kaldıraç | ||
|---|---|---|
| TLm | 2023/12 | 2024/09 |
|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 318,3 | 65,6 |
| Finansal Yatırımlar | 2.119,4 | 2.442,2 |
| Kısa Vad. Fin. Borç | 1.585,9 | 1.338,7 |
| Uzun Vad. Fin. Borç | 1.292,7 | 974,7 |
| Net Borç | 440,8 | (194,3) |
| Özkaynak | 5.344,4 | 5.819,7 |
| Net Borç/Özkaynak | 8,2% | -3,3% |
| FAVÖK* | 1.761,1 | 1.306,1 |
| Net Borç/FAVÖK | 0,3 | -0,1 |
*Son 12 Aylık FAVÖK dikkate alınmış olup TMS29 kapsamında 30.09.2024 tarihine getirilmiştir.
| Kredi Derecelendirme | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kurum | Rating* | Yatırım Düzeyi** | Kredi Kalitesi** | |
| JCR | A+ (tr) | Stabil | Yatırım Yapılabilir Seviye | Yüksek Kredi Kalitesi |
*Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu
** JCR Rating Skalası baz alınmıştır.
Finansal Borçların tamamı TL olup Net Borç/FAVÖK rasyosu 2023/12'de 0,3x seviyesindeyken 2024/09 döneminde 194 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır. Yüksek faiz ortamında Şirket'in net nakit pozisyonunda olması önemli bir avantaj olarak görülmektedir.
30 .09 .2024 itibariyle finansal borçlanmalar TL cinsinden olup finans kuruluşlarına döviz yükümlülüğü bulunmamaktadır .
30 .09 .2024 itibarıyla Kur Korumalı Mevduat hesaplarının kapatılmasıyla birlikte döviz varlıklarımız gerilemiş olup 0 , 5 milyon TL pozitif açık pozisyonumuz bulunmaktadır . Döviz açık pozisyonu/Özkaynak rasyosu % 0 ,01 seviyesindedir . Dövizdeki stabil seyir ve düşük faiz, dövizli varlıkların azalmasını bir strateji olarak beraberinde getirmiş ve döviz fazlası pozisyon cari durumda nötralize olmuştur .
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
Likit bilanço, düşük borçluluk, efektif finansal yönetim.
| Likidite Rasyoları | 2023/12 | 2024/09 | Referans |
|---|---|---|---|
| Cari Oran | 1,70 | 1,79 | 1,0-1,5 |
| Likidite Oranı | 1,43 | 1,61 | 0,8-1,0 |
| Borçluluk Oranları | 2023/12 | 2024/09 | Referans |
| Toplam Borçlar/Toplam Aktifler | 43,4% | 39,0% | <%40 |
| Kısa Vad. Fin. Borç/Özkaynak | 32,3% | 28,4% | <100% |
| FAVÖK/Finansal Giderler | 6,7 | 3,7 | >3 |
| Net Borç/FAVÖK | 0,3 | -0,2 | <4 |
| Kısa Vad. Yab. Borç/Pasif | 19,5% | 18,2% | Sektör |
| Uzun.Vad.Yab.Borç/Pasif | 23,9% | 20,9% | Sektör |
| Özkaynak/Pasif | 56,6% | 61,0% | Sektör |
| Toplam Borçlar/Özkaynaklar | 76,7% | 64,1% | Sektör |
| Finansal Borçlar/Toplam Borçlar | 73,7% | 70,5% | Sektör |
| Karlılık Oranları (Yıllıklandırılmış) | 2023/12 | 2024/09 | Referans |
| Brüt Marj | 56,1% | 37,3% | Sektör |
| Esas Faliyet Marjı | 49,5% | 29,1% | Sektör |
| FAVÖK Marjı | 52,1% | 36,6% | Sektör |
| Net Kar Marjı | 61,8% | 60,3% | Sektör |
| Özkaynak Karlılığı | 28,7% | 23,8% | >Tahvil Getirisi |
| Yatırım Rasyoları (Yıllıklandırılmış) | 2023/12 | 2024/09 | Referans |
| Net Yatırım/Amortisman | 266,6% | -4,1% | >%100 |
| Net Yatırım/Net Satış | 7,1% | -0,3% | Sektör |
| ROIC (Yatırımın Getirisi) | 14,1% | 7,6% | >%AOSM |
| CRR | 273,7% | 286,8% | <%100 |
Yatırımcı Sunumu Rasyolar
Altman Z skor, Fulmer H skor finansal güçlülüğe işaret ederken Springate S skor eşik değere yakın
Not: H skor 0 seviyesini, Z skor 1,23 seviyesini ve S skor 0,9 seviyesini aşınca güçlü finansal başarı işareti verir.
Z Skor: 0,717*((Dönen Varlıklar-Kısa Vad. Yük)/Aktifler) + 0,847*(Kar Yedekleri+Geçmiş Yıl Karları)/Aktifler + 3,107*(EBIT/Aktifler) + 0,42*(Piyasa Değeri/Toplam Borçlar + 0,998*(Net Satışlar/Aktifler) S Skor: 1,03*((Dönen Varlıklar-Kısa Vad. Yük)/Aktifler) + 3,07*(EBIT/Aktifler) + 0,66*(EBIT/Kısa Vad. Yük) + 0,4*(Net Satışlar/Aktifler)
H Skor: 5,528*(Kar Yedekleri+Geçmiş Yıl Kar./Aktifler) + 0,212*(Net Satışlar/Aktifler) + 0,073*(Vergi Öncesi Kar/Özkaynak) + 1,27*(Nakit ve Benzerleri/Toplam Borç) - 0,12*(Toplam Borç/Aktifler) + 2,335*(Kıs. Vad. Yük/Aktifler) + 0,575*Log(Mad. Duran+Maddi Olmayan Duran Var.) + 1,083*((Dönen Varlıklar-Kıs. Vad. Yük)/Toplam Borç) + 0,849*Log(EBIT/Finansman Gid.) – 6,075 38
kapasitesi yaratıyor.
Escar, güçlü mali verileri, büyüme potansiyeli ve stratejik bir sektörde faaliyet göstermesi ile yatırımcıların gözünde önemli bir potansiyele sahip.
Temettü Potansiyeli – Nakit üreten bir iş modeli, temettü potansiyeline işaret etmekte.
Filo Büyüklüğü – Yıllara sari artış gösteren filo büyüklüğümüz, operasyonel devamlılığın bir göstergesi
Net Nakit Pozisyonu – Net nakit pozisyonu sayesinde olumlu kaldıraç rasyoları ve yüksek borçlanma kapasitesi
Yüksek Kredi Kalitesi – JCR tarafından yapılan kredi derecelendirmesinde A+ rating ile yatırım yapılabilir seviye.
İkili Gelir Modeli – Kontrat süresi boyunca kiraladığımız araçları süreç sonunda satışını yaparak hem kira geliri hem de araç satış geliri elde etmekteyiz.
Elektrikli Araç – Elektrikli araç kiralama ve elektrikli araç mobil şarj ağı işletmeciliğine yatırımlar yaparak sektörün eğilimlerine eşlik ediyoruz.
İşletme Sermayesi Fazlası – Net işletme sermayesi fazlası, nakit üreten iş modeli ve yeterli likidite rasyoları.
Sürdürülebilir FAVÖK – Yıllara sari istikrarlı FAVÖK büyümesi ile sürdürülebilir karlılık.
Şirketimiz tarafından, 100.000.000 TL tutarında, iskontolu getirili, 90 gün vadeli TRFESCRK2412 ISIN kodlu Finansman Bonosu ihracı gerçekleştirilmiştir.
Şirketimiz tarafından, 07.08.2024 tarihinde ihraç edilen iskontolu getirili 90 gün vadeli TRFESCRK2412 ISIN kodlu finansman bonosuna ilişkin 100.000.000 TL tutarındaki kupon ödemesi ve itfası 06.11.2024 tarihinde gerçekleşmiştir.
İlgili KAP bildirimine ulaşmak için tarihin olduğu kırmızı kutuya tıklayınız.
44 şirketlerine dahil olmuştur.
| Bilanço (TL) | 2023/12 | 2024/09 |
|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 3.126.629.980 | 3.101.718.042 |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 318.324.239 | 65.644.111 |
| Finansal Yatırımlar | 2.119.370.963 | 2.442.156.628 |
| Ticari Alacaklar | 102.219.247 | 172.852.796 |
| Diğer Alacaklar | 7.261.778 | 9.843.969 |
| Stoklar | 501.157.263 | 301.641.678 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 52.238.387 | 66.762.294 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 24.568.341 | 4.984.108 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 1.489.762 | 37.832.458 |
| Duran Varlıklar | 6.314.641.316 | 6.445.595.997 |
| Özkaynak Yönt. Değ. Yatırımlar | - | - |
| Maddi Duran Varlıklar | 6.280.324.114 | 6.400.037.367 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 12.425.270 | 45.558.630 |
| VARLIKLAR | 9.441.271.296 | 9.547.314.039 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.839.127.033 | 1.735.441.927 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 1.585.854.768 | 1.338.741.206 |
| Uzun Vadeli Borç. Kısa Vad. Kıs. | - | - |
| Ticari Borçlar | 74.560.112 | 261.498.599 |
| Diğer Borçlar | 33.543.190 | 73.815.700 |
| Müşteri Sözl. Doğan Yükümlülükler | 38.660.787 | 47.880.750 |
| Ertelenmiş Gelirler | 98.570.014 | 5.567.258 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 7.938.162 | 7.938.414 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 2.257.711.736 | 1.992.216.704 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 1.292.658.595 | 974.711.019 |
| Müşteri Sözl. Doğan Yükümlülükler | 3.366.505 | 32.314.796 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 2.822.045 | 3.833.916 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 958.864.591 | 981.356.973 |
| Özkaynaklar | 5.344.432.527 | 5.819.655.408 |
| Ödenmiş Sermaye | 54.300.000 | 54.300.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 271.050.004 | 271.050.004 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | - | - |
| Paylara İlişkin Primler | 598.332.197 | 598.332.197 |
| (15.909.789) | (15.481.086) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sın. Bir. Diğ. Kap. Gel. | ||
| Ödenen Kar Payı Avansları | (109.324.371) | - |
| Geçmiş Yıllar Karları | 3.030.145.113 | 4.419.526.279 |
| Net Dönem Karı/(Zararı) | 1.535.598.771 | 491.928.014 |
| KAYNAKLAR | 9.441.271.296 | 9.547.314.039 |
| Gelir Tablosu (TL) | 2023/09 | 2024/09 | 2024/09 - 2023/09 Değişim |
|---|---|---|---|
| Net Satışlar | 2.191.028.382 | 2.001.381.618 | (8,7%) |
| Satışların Maliyeti | (1.232.000.929) | (1.582.200.244) | 28,4% |
| Brüt Kar | 959.027.453 | 419.181.374 | (56,3%) |
| Brüt Marj | 43,8% | 20,9% | (22,8%) puan |
| Genel Yönetim Giderleri | (129.219.654) | (146.980.766) | 13,7% |
| Pazarlama Giderleri | (18.359.859) | (21.262.747) | 15,8% |
| Amortisman | 45.801.648 | 151.354.345 | 230,5% |
| FAVÖK | 857.249.588 | 402.292.206 | (53,1%) |
| FAVÖK Marjı | 39,1% | 20,1% | (19,0%) puan |
| Esas Faaliyetlerden Diğ. Gelirler | 4.181.462 | 4.361.166 | 4,3% |
| Esas Faaliyetlerden Diğ. Giderler | (3.771.946) | (20.549.425) | 444,8% |
| Esas Faaliyet Karı | 811.857.456 | 234.749.602 | (71,1%) |
| Esas Faaliyet Kar Marjı | 37,1% | 11,7% | (25,3%) puan |
| Yatırım Faaliyetlerden Gelir (Giderler), Net | 395.213.876 | 153.145.661 | (61,2%) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından (Zararlarından) Paylar |
- | - | |
| Finansman Geliri | 672.834.311 | 699.906.273 | 4,0% |
| Finansman Gideri | (699.325.742) | (758.845.529) | 8,5% |
| Net Parasal Pozisyon Karı | (327.103.712) | 183.934.832 | (156,2%) |
| Vergi Öncesi Kar | 853.476.189 | 512.890.839 | (39,9%) |
| Vergi Geliri (Gideri) | (211.418.066) | (20.962.825) | (90,1%) |
| Net Kar | 642.058.123 | 491.928.014 | (23,4%) |
| Net Kar Marjı | 29,3% | 24,6% | (4,7%) puan |
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafından 27 Eylül 2024 tarihli raporunda "Escar Filo Kiralama Hizmetleri A.Ş." nin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu "A+ (tr)" olarak teyit edilmiş olup, tüm notları ise aşağıdaki şekilde oluşmuştur.
Mutlu Balakkız Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu
T: +90 212 290 67 10 F: +90 212 290 67 17
Papirus Plaza Merkez Mah. Ayazma Cad. No:37 K:4 34406 Kağıthane / İstanbul
Detaylı bilgi için lütfen eposta ile bize ulaşın.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.