Kaynak: ITC Ticaret İstatistikleri (https://www.trademap.org/)

2019 - 2022 yılları arasında Türkiye'nin cam ithalatı ve ihracatı yaptığı ülkeler ile ithalat ve ihracat tutarları ise aşağıdaki tabloda yer almaktadır:

		ITHALAT (1.000 \$)			IHRACAT (1.000 S)
Ülke	2019	2020	2021	2022	Oke	2019	2020	2021	2022
Dünya	772.592	842,818	1.133.797	1 395 924	Dünya	1.097.565	1.052.364	1.357.757	1.626.212
Çirı	161.284	196.534	265.780	347.414	Italya	03 443	107 521	120 391	147.521
Almanya	91.209	છે. 504	108.566	110.686	İsrail	58.077	72.001	112911	138,501
MISIT	42.883	44.728	71.252	85-296	ABD	64.646	62.177	108.710	137.586
Iran	24.441	14.470	76.146	60.788	Almanya	85.980	88.585	109.052	112.950
Italya	61.918	76.866	69.341	58.571	Birleşik Krallık	57.681	82.386	84.289	91.740
Bulgaristan	43.900	રજ તેરી	67.464	80,123	Fransa	61.936	64.532	61.463	61.919
Fransa	55.977	62.542	64.766	60.978	Ispanya	48.274	32.449	57.511	69,597
Malezya	13.277	20.951	61.914	135.199	Irak	42.088	41.715	55.135	55,256
ABD	38.968	35.558	51.270	42.939	Romanya	37,945	38.243	46.826	54.578
Belçika	33.348	27.616	37.719	40.040	Polonya	25.025	28.385	44.217	47.334

Kaynak: ITC Ticaret İstatistikleri (https://www.trademap.org/)

Sektörde yüksek enerji tüketimine karşın cam sanayı bir taraftan da geliştirdiği katma değeri yüksek ürünler ile çevre korumaya ve enerji tasarrufuna önemli katkılar sağlamaktadır. Cam sanayinin ağırlıkı faaliyet alanını oluşturan düzcam sektörü özelinde; kaplamalı camlar ve çift camlar, artık düzcamın yerini almaktadır. Dünyada özellikle gelişmiş ülkelerdeki bu yaygın eğilimin halen gerisinde bulunulmakla birlikte, Türkiye'de düzcam sektöründeki gelişmeler hızla ilerlemektedir.8

Cam pazarının bölgesel büyüme beklentileri değerlendirildiğinde; gelişmiştikle doğru orantı beklenmektedir. Günümüz dünyasının en önemli ve ortak konularından biri iklim değişiklikleri ile mücadeledir. Bu kapsamda ambalaj kullanımında %100 geri dönüşümle cam anak konutlarda ve ticari binalarda enerji verimliliği ile düzcam ürünlerinin sağladığı dayanını hafiflikle gelişen teknolojilerin ihtiyaçlarını karşılayabilen cam elyaf ürünlerinin Mük

DENİZ Y NKUL KIRNETLE

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202c
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Bliy Okdere Cad. No: nepe 34394 Sişli - İS

CAGDAS

atih Mat

8 Türkiye Cam Sektör Raporu, 2020, Nazilli Ticaret Odası

artacağı beklentisi büyüme rakamlarını desteklemektedir. Küresel cam sektöründe yüksek Ar-Ge ve tasarım harcamaları katma değerli ürünlere yönelik yatırımlar olarak ön plana çıkmaktadır. Cam sektöründe katma değerli ürünlere yönelimin artış beklentisi ile tutar bazında büyümenin daha fazla olacağı öngörülmektedir.9

Kaynak: Glass Alliance Members, Glass Alliance Europe, Statistical Report, 2022-2023

Cam sektörü temel olarak Gümrük Giriş Tarife Cetveli, Pozisyon 70'te yer alan cam ürünlerinden oluşmakta olup ana üretim alanlarına göre aşağıdaki şekilde sınıflandırılmaktadır:

· Düzcamlar,
· Düzcam (Float cam+Buzlu cam),
· Cam İşleme (Düzcamın girdi olarak kullanıldığı, ek işlemlere tabi tutularak üretilen otomotiv camları (temperli, lamine, kurşuna dayanıklı), ayna, lamine camlar, kaplamalı camlar, beyaz eşya, enerji ve dekorasyona yönelik temperli camlar),
· Cam Ev Esyası.
· Cam Ambalaj,
· Cam Elyafı (cam yünü, cam keçe, fitil, iplik, kırpılmış demet vb.) ve
· Diğer (cam kırığı, cam bilye, cam ampuller, elektrik lambaları, katot ışın tüpleri, camdan iç gövdeler, sinyalizasyon camları ve camdan optik elemanlar, saat ve gözlük camları, cam tuğla, karo, kiremit, mozaik, camdan laboratuvar ve eczane eşyası, cam boncuk vb.).10

Cam sektörü içindeki alt sektörler farklı gelişmelere ve dinamiklere sahiptir. İnşaat, otomotiv, beyaz eşya gibi ana sektörlere girdi sağlayan düzcam en büyük alt sektör konumundadır. Elektronik endüstrisinin büyümesi, pazar için bir başka büyüme faktörüdür. Akıllı telefon üretiminin artması ve tüketici elektroniği cihazlarının fiyatlarının düşmesi, cam üretimi pazarını harekete geçiren faktörlerdir. Cam ürünler, cep telefonları, televizyonlar, bilgisayarlar ve dijital saatler gibi elektronik cihazların ekran panellerinin imalatında kullanılmaktadır. Sektörde üretim

9 T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı - Cam Sektörü Raporu (2021) https://www.sanayi.gov.tr/plan-pro raporlar-ve-yay inlar/sektor-raporlari/mu2812011402
10 T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı - Cam Sektörü Raporu (2021) bitps://www.sanavi.gov.tr/plandi
raporlar-ve-yayinlar/sektor-raporlari/mu2812011402
CAGDAS CAN DENİZ YATIRIM MENKUL KIYASTLER A.S Büyükdere Cad. No: 14) Tel: (25) > The pe 30394 Siste . ISTANDOL www.denizyatiring gon Mersis No: 9291-0110-7996-0013	2024 16
Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

eğilimleri günümüz koşullarına ve etkileşim halinde olduğu sektörlerin gösterdiği gelişmelere paralel seyretmektedir.

Cam sektöründe girdilerin büyük bir kısmı yurt içinden sağlanmaktadır. Ancak son yıllarda kum ithalatı yapılmaktadır. Ayrıca çok az miktarda kullanılan kobalt oksit, çinko selenit, alüminyum oksit gibi maddeler de ithal edilmektedir.

Cam üretim maliyetlerinin %90'ını oluşturan sınai maliyetler içinde enerji, hammadde ve işçilik önemli girdi kalemleridir. Yurtiçinden temin edilmekte olan bu girdi kalemlerinin toplam maliyetler içindeki payı ise hammadde ve malzemelerde %33, enerjide %20, işçilikte %24'ler gibi yüksek oranlara varmaktadır. Bu nedenle, yurtiçi girdi kalemlerindeki fiyat oluşumu, sektörün maliyet yapısını yakından belirlemektedir. Ancak, pahalı enerji fiyatları (yakıt, elektrik) ve işçilik nedeniyle yüksek üretim maliyetleri ile çalışılmaktadır. 11

Beyaz Eşya Camı

Beyaz eşya camı üretiminde düz camdan farklı olarak ısıya dayanıklı, çizilmeye dirençli, düşük emisyonlu özel camlar kullanılmaktadır. Bu camların üretimi özel teknoloji ve AR-GE yatırımı gerektirmektedir. Sektörün gelişmesiyle birlikte beyaz eşya camında da nitelikli ürünlerin payı artmıştır.

TÜRKBESD verilerine göre cam kullanılan beyaz eşya üretimleri 2018, 2019, 2020, 2021 ve 2022 yılları için aşağıdaki şekildedir:

Ürün Grubu	2018 (Adet)	2019 (Adet)	2020 (Adet)	2021 (Adet)	21122 (Adet)
Buzdolabı	7.213.153	6.446.600	6.313.091	7.922.395	8.283.338
Çamaşır Makinesi		8.030.335 7.495.900		7.062,068 7.667,387	7.660.674
Firm		5.171.564 5.275.521	5.347.048	6.588.204	5.912.139

Tablo: Türkiye Cam Kullanılan Beyaz Esya Üretimi

Teknolojik gelişmeler ve Ar-Ge çalışmaları ile birlikte artan sektörel rekabet, camın da kullanıldığı, yenilikçi, çok fonksiyonlu, kişiselleştirilmiş ürünlere olan talebi de hızla artırmaktadır.

Beyaz eşya sektöründe düzcamın girdi sağladığı ana müşterileri, sektörde fırın, buzdolabı ve endüstriyel soğutma dolapları üreten yurtiçi ve yurtdışındaki ana sanayi (orijinal ürün üreticisi (original equipment manufacturer - OEM) firmalara cam tedarik eden, sanayici cam işleme fırmalarıdır. Bu firmalar muhtelif kalınlık, renk ve kaplama özelliklerine sahip düzeamı girdi olarak alarak, müşteri spektlerine uygun işleyip ve nihai adımda temper prosesinden geçirip, fırın camı, buzdolabı camı ve endüstriyel soğutma dolabı camları haline getirmektedir. Fırınlar da iç ve orta kapı camlarında, enerji verimliliği ve regülasyonlara bağlı olarak pirolitik low-e kaplamalı cam (ısı kontrolü ve enerji tasarrufu sağlamak için kutlanılan özel kaplamalı cam) kullanımı önemli bir paya sahiptir.

Türkiye' de beyaz eşya camı üretimi yapan Schott Orim, Yorim Cam-Cam Merkezi, Hatipoğlu Cam, Özvardar Cam ve Çağdaş Cam gibi işlemeci firmaların yanı sıra daha küçük ölçekli firmalar da bulunmaktadır. 12

Şişecam, Cam Sektörü Dünya & Türkiye (2020) Raporu'na göre, Türkiye, Avrupa'nın en büyük beyaz eşya üreticisiyken, dünya üretiminin yarısına sahip olan Çin'den sonra dünyanın ikinci büyük beyaz eşya üreticisidir.

Türkiye'nin beyaz eşya üretimi 2021 yılında yıllık bazda yaklaşık 34 milyon adet seviyesindedir. 13

Üretimin %75'i 150'den fazla ülkeye ihraç edilmektedir. Sektörün en önemli ihraç pazarı AB ülkeleridir. Uluslarası marka bilinirliği yüksek üreticilere sahip olan Türkiye'de, beyaz esya sektörü aynı zamanda yüksek katma değere sahiptir. Ar-Ge alanında yapılan önemli yatırımlar, beyaz eşya firmalarının, dünya çapında rekabet gücünü arttırmaktadır.

Türkiye pazarı ihracata yönelik üretim yapan otomotiv ve beyaz eşya sektörlerinin cam ihtiyacı %90 oranında Türkiye cam üretimi ile karşılanmaktadır.14

7.2.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraçının net sanş tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemler itibarıyla ana ürün kategorileri bazında satış tutarları ve toplam satışlar içindeki payını gösteren tablo, aşağıda yer almaktadır:

Ürün Grupisca / Milyon TL	31.12.2821	2.177 457 (%)	31.12.2022	8014 Payz (3)	31.12.2023	Surfaq Payı (2)	30.09.2023	Schildren 3.72 (%)	30,09,2024	SECU Payı (%)
Ev ve Ticari Beyaz Eşya Gruba Camlar	357,1	31%	368,2	16%	388 0	18%	294,1	16%	316,4	21%
Türkiye	333,6	29%	336,0	14%	323-1	16%	270,8	15%	270.0	18%
ispanya	0,1	1%	19,0	1%	20,3	1%	12,2	1%	10,9	1%
SAT	8,0	1%	13,1	1%	12,4	1%	10,1	1%	14,7	1%
Ukrayna	5,0	0%	0	0%	3,0	0%	0,9	0%	1,3	0%
Romarrya	1,4	0%	0	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Cel Cumhuriyen	0	0%	0	0%	റ്റ	0%	0	0%	0	0%
Brezilya	0,1	0%	0,1	056	0	0%	0	0%	0	0%
Serbest Rolge	0	0%	0	0%	0	0%	0	0%	19,4	1%
Enerji Camlam	323,0	28%	933,5	40%	931,7	43%	811,8	45%	712,4	46%
Türkiye	264,8	23%	B07,7	35%	884,0	41%	766,0	42%	688,8	45%
Hollanda	24,3	2%	5,3	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Mocaristan	ਤੋਂ ਨ	0%	0,8	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Bulgaristan	0,5	0%	0,7	0%	0	046	0	0%	0	0%
Esionya	0	0%	2,8	0%	13	0%	1,3	0%	0	0%
Polonya	1,6	0%	9,7	0%	7,8	0%	7,8	0%	13	0%
Israil	19,2	2%	33,4	1%	53	0%	5,3	0%	0	0%
Çek Cumhuriveli	0,1	0%	0	0%	0	0%	0	0%	0,5	0%
Tumanisters	3,4	0%	24,3	1%	10,5	0%	10,5	1%	3,3	0%
Makedonya	0.4	0%	1,2	0%	0,4	D%	0,4	0%	0,2	0%
Almanya	3,8	0%	8,7	0%	1,9	0%	19	0%	0,5	0%

13 TÜRKBESD www.turkbesd.org/bilgiler.php?P=23).

14 T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı - Cam Sektörü Raporu (2021) https://www.sanayi. raporlar-ve-yayinlar/sektor raporlari/mu2812011402

DENIZ

No: 0291-01

NKULK Büyükde 9

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
tps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

CAGDAS

Girciston	1,8	0%	2,6	0%	0	0%	0	0%	0	0%
Avusturya	0	0%	16,5	1%	89	0%	8,7	0%	0	0%
Hirvatistan	0	0%	7,3	0%	0,2	0%	0, 1	096	1,1	0%
Abd	0	0%	0,6	· 0%	D	0%	0	0%	0	0%
İspanya	0	0%	1,5	0%	0,2	0%	0,2	0%	J	0%
Stovenya	0	0%	4,6	0%	0,1	0%	0,1	04	0	0%
Belçika	0	0%	5,9	0%	0,0	0%	0	0%	0	0%
Tunus	0	0%	0	0%	0,8	0%	0,8	0%	0	0%
İtalya	0	0%	0	0%	3,0	0%	2	0%	0,3	0%
Straistan	0	0%	0	0%	6,6	0%	7	0%	న్నే	0%
Pratandiya	0	0%	D	0%	0,1	0%	0	0%	0	0%
Fraisa	0	0%	0	0%	0,5	0%	0	0%	9,5	1%
frail	0	0%	0	0%	0	0%	0	0%	1,5	0%
Ticari Camlar	404,0	35%	909,8	39%	728,4	33%	610,0	33%	390,0	25%
Türktye	404,0	35%	000,8	39%	728,4	33%	erolo	33%	390,0	25%
Difer	75,6	7%	114,7.	3%	131,5	6%	103,5	6%	116,2	8%
Türkiye	75,6	7%	114,7	5%	131,5	6%	100, 2	રજૂરી	116,2	8%
TOPLAM	1159,6	100%	2326,2	100%	2180,4	190%	1821,4	100%	1349	100%

Şirket'in net satışları sıkı düzenlemeye tabi olmayan ülkeler, idari birimler veya çevrelerde kurulu şirket veya kuruluşlar üzerinden gerçekleştirilmemektedir.

7.3. Madde 7.1.1 ve 7.2.'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkilenme durumu hakkında bilgi:

İzahname'nin 5. bölümü olan Risk Faktörleri bölümünde ifade edilen unsurlar dışında olağanüstü bir etkilenme durumu olacağı düşünülmemektedir.

7.4. İhraççının ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınaiticari, finansal vb. anlaşmalar ile ihraççının faaliyetlerinin ve finansal durumunun ne ölçüde bu anlaşmalara bağlı olduğuna ya da yeni üretim süreçlerine ilişkin özet bilgi:

Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla markalarına ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır:

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

No	Başvuru No.	Başvuru Taribi	Yenileme 1 Sambi	Marka Adı	Marka Gorseli	Tice Simiları	Durum
1.	2023/1573 સ્વ	22-11-2023		cagdas glass reimagi ned	CAGDAS	04 / 07 / 09/11/ 16/19/ 20 / 35 / 37 / 39 / 40 /	Marka başvuru sürecindedir, markaya yönelik itiraz bulunmaktadır
2	2023/0202 ીરે	15.02.2023		cagdas ត្រីទេនន reimagi ned	CACDAS	04 / 07 / 09 / 11 / 16/19/ 20 / 35 / 37 / 39 / 40 /	Marka başvuru sürecindedir, markaya yönelik itiraz bulunmaktadır
3.	2017/4587 9	18.05.2017	18.05.2027	çağdaş Cam	Saddas ball	351	Marka tescondit marks .12.2 11.0 tarihind - te di lun sic

CAGDA

Fatih Mar

2024 16

Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla sahip olduğu tasarımlara ilişkin detaylı bilgiler ise aşağıdaki tabloda sunulmaktadır:

No.	Tasarım	Başvuru No.	Başvuru Tarihi	Tescil Tarihi	Locarno Sinifları	Durom
1.	Desen	2022/016740	12.12.2022	12.12.2022	.32-00	Tescillidir.
2.	Cam (buzdolabı için)	2021/010839	14.10.2021	14.10.2021	15-07	Tescillidir.
3.	Palet 19,	2022/015819	01.12.2022	01.12.2022	09-08	Tescillidir.

Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla sahip olduğu alan adları, aşağıda sıralanmaktadır:

cagdascam.com
cagdascam.com.tr
egecagdas.com
egecagdas.com.tr
pirinclerholding.com
pirinclerholding.com.tr

İşbu izahname tarihi itibarıyla Şirket adına yurt dışında tescilli herhangi bir marka ve Şirket adına tescil edilmiş herhangi bir patent bulunmamakta olup Şirket'in bayi sıfatına haiz olduğu Şişecam ile akdedilen yetkili bayilik sözleşmesi uyarınca Şişecam ürünlerinin markalarını tescil ettirme, kullanma ve markalar üzerindeki fikri ve sınai mülkiyet haklarının münhasıran Şişecam'a ait olduğu, Şirket'in markaları Şişecam'ın yazılı onayı dışında kullanamayacağı, Şirket'in markaları kullanmasının fikri ve sınai haklar bakımından bayılığıni Şişecam düzcam bayılıği olarak tanıtmak ve ürünleri söz konusu sözleşme kapsamında satış, dağıtım ve pazarlamasını yapmak ile sınırlı olacağı belirtilmiştir.

7.5. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

İhraççının 7.2.1.'de yer alan açıklamalarının dayanağı kaynaklar aşağıda yer almaktadır.

· Ekonomi ve Strateji Danışmanlık Hizmetleri (Economy And Strategy Consultancy Services), Cam Sektörü Hedef Pazarlar Raporu, 2022, Gelişmeler ve Beklentiler, Haziran 2023
· ITC Ticaret Istatistikleri www.trademap.org
· IMMIB verileri www.immib.org.tr/tr/online-islemler-istatistikler.html
· TÜRKBESD Verileri www.turkbesd.org/bilgiler.php?P=23
· T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Cam Sektörü Raporu https://www.sanayi.gov.tr/plan-program-raporlar-ve-yayinlar/sektorraporlari/mu2812011402

Aranas

still Mab

· Şişecam Cam Sektörü Raporu "Dünya & Türkiye" (2020) https://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/raporlama/cam-sektor-raporu ve faaliyet raporları, - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - .. ..
· (https://biruni.tuik.gov.tr/medas/) · · · · · ·
· Glass Alliance Members, Glass Alliance Europe, Statistical Report, 2022-2023,
· Türkiye Cam Sektör Raporu, 2020, Nazilli Ticaret Odası.

7.6. Personelin ihraçcıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi:

Yoktur.

7.6. Son 12 ayda finansal durumu önemli ölçüde etkilemiş veya etkileyebilecek, işe ara verme haline ilişkin bilgiler:

Yoktur.

ed GRUP HAKKINDA BİLGİLER

8.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri:

Şirket in sermayesinin %40'ı Omer Seyfettin Pirinç'e, %20'si Serdar Raşit Pirinç'e, %20'si Betül Pirinç Yıldız'a ve %20'si Raşit Pirinç'e ait olup Şirket'in herbangi bir tüzel kişi pay sahibi bulunmamaktadır. Şirket'in dahil olduğu bir grup bulunmamaktadır.

Şirket'in dahil olduğu bir grup bulunmamakla birlikte, Şirket'in ana pay sahipleri olan Omer Seyfettin Pirinç, Serdar Rasit Pirinç Yıldız ve Raşit Pirinç'in pay sahibi olduğu şirketlere ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır.

			Omer Seyfettin Pirinç	Serdar Rașit Pirinç	Betil Pirinç Yol a Trz	Rasit Pirinç
Sirket Unvanı	10 ke	Faaliyet Konusu	Pay Sahipliği Oranı (%)
lgp International Cam Sanayi Ibracat Ithalat Dis Ticaret A.S.	Türkiye	Beyaz eşya enerji ve cami ihracatı	40	20	20	20
Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş.	Türkiye	Idare Merkezi Faaliyetleri	40	20	20	20

8.2. İhraççının doğrudan veya dolaylı önemli bağlı ortaklıklarının dökümü:

Şirket'in doğrudan veya dolaylı bağlı ortaklığı bulunmamaktadır.

MADDI VE MADDI OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BILGİLER

9.1. Maddi duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.1.1. İzahnamede yer alması gereken son finansal tablo tarihi itibarıyla fir finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere sahipfoldi

DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER Bilyükdere C1300: 11:00 34394 Sisli - 151

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

www.denizwatirira. Mersis No: 0291-0110-7

2024 16:

yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklara ilişkin bilgi:

Şirket'in, maddi duran varlıklarını arsalar, binalar, makine, tesis ve cihazlar, demirbaşlar, güneş enerji santrali ve yapılmakta olan yatırımlar oluşturmaktadır.

Şirket'in 30.09.2024 itibarıyla sabit kıymetlerinin dökümü aşağıda yer almaktadır:

	Sahip Olunan Maddi Duran Varlıklara İlişkin Bilgiler
Cinsi	Edinildiği Yıl		Mevkii	Net Defter Değeri (1910)	Kullanum Amacı	. Kiraya Verildi ise Kiralayan Kişi/Kurum	IKTra Dor emi	Younk Kira Tutarı
Bina үе Arsa	2021	76.770	Manisa, Keçiliköy OSB	361.263.631	Fabrika Binası ve Arsası
Bina ve Arsa	2024	9.000	Manisa, Keçiliköy OSB	59.232.139	Fabrika Binası ve Arsası
Bina	2019	2867	Aydın, Nazili OSB	7.583.367	Sanayi Binası (Fabrika Binası) ve Ofis		-
Bina	2019	4219	Aydın, Nazilli OSB	16,255,254	Yatırım Amaçlı	Ilva Çağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd.Sti.	2024	123.930 Avro
Arsa	2019	5000	Aydm, Nazili OSB	1.924.058	Fabrika Binası Arsas1
Arsa	2019	5000	Aydın, Nazilli OSB	802.717	Yatırım Amaçlı
Arsa	2022	29.800	Manisa - Yunusemre	364.667.316	Fabrika Binası yapılması planlanmaktadır

Mevkii Manisa Keçiliköy OSB olan bahçeli betonarme fabrika binası ve arsasının alanı 40.913 m2 arsa, 35.857 m2 binadan oluşmaktadır.

Sahip Olunan Maddi Duran Varlıklara İlişkin Bilgiler
Cinsi	Edinildi ği Yıl	m	Merkit	Net Defter Değeri (TL)	Kullanim Amaca	Kiraya Verildi ise Kiralayan Kişi/Kurum	Kira Dogem	Yıllık Kira Tutari 0 30 7
Makine	2000- 2024	1	I	257.792.135	Cam işlemesi için kullamlan makineler
				DENİZ YATIRIM AENKUL KIYMSTER CER Hood Esenzepe 34394 Sişti - ISTAN 02000000783 Tic.5ic.No:308 www.denizyatitim.com	18 :	CAGDAS Fatin Mah

Demirbas	2000- 2024	=	25.160.922	Ofis ve fabrikalarda kullanılan demirbaşlar
Bina Ozel Maliyetler	2006- 2024		6.336.569	Ofis ve fabrikalar bina maliyetleri
Araçlar	2000- 2024	-	20.134.710	Hem ticari hem de idari personelin kullanması icin alman araçlar
Yeralu ve Yerostu Düzenleri	2012- 2020		14.628.470	Kuyucak fabrikanın cevre düzenleme işlemlerine artir.
Yapılmakta olan yatırımlar	2024			Güneş Enerji 19.178.150 Santrali, Tasarım Merkezi Projeleri	-

Edinilmesi Planlanan Maddi Duran Varlıklara Dişkin Bilgiler
Omsi	Edinileceği You	动2	Meykü	Yapılan Odemeler (TH)	Yapılacak Odemeler (TL)	Kullanum Amacı
Manisa OSB Fabrika Çatı GES Yatırımı*	2024		Manisa, Keçilikõy OSB	34.528.399	53,050.000	Yatırım tesvik kapsamında 3 MW çatı GES yatırımı
Manisa 2 Inşaatı	2024	20.000	Manisa, Keçiliköy OSB		200,000.000	Yatırım tesvik kapsamında 20.000 m² kapalı alana sahip altyapı ve bina mşaatı
Manisa 2 Ekip Ekipman	2026		Manisa, Keçilikoy OSB		200,000.000	Carc isleme kapasitesini 2 milyon m2 arttracak ekip ekipman vaturimi
Kuyucak Fabrika Makine Yatırımı	2024		Aydın, Kuyucak	20.459 197	30.000.000	Cam isleme modernizasyonunu sağlayacak ekipman vatirem
Manisa OSB Makine Yatırımı	2024		Manisa Keçiliköy OSB	12.772.466	13.000.000	Manisa so ar cam işlemesi ram otomasyon yatmin

*Ekim 2024 itibarıyla ödemeler tamamlanmıştır ve aktifleşmiştir. İzahname tarihi itibarıyla yatırım tamamlanmıştır.

9.1.2. İlaraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

Şirket, faaliyetlerini birden çok tesiste sürdürmektedir. Çevresel etki değerlendirmesine tabi tesisler, ÇED Yönetmeliği'nde düzenlenmektedir.

Kuyucak Tesisi

Şirket'in Kuyucak tesisi için T.C. Aydın Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdiklüğü 10.01.2020 tarihli ve 98914016-220.01-E.842 sayılı yazısı uyarınca Kuyucak Tesa yürütülen camlardan ısı yalıtımlı çift cam işleme, ısı ve füzyon yoluyla cam şeköller

DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMBELER AA.
Bliyukdere Cad. No: 14 Esente De 34394 Sisti - ISTAN
918 1783 Tic.Sic.Noss www.denizyatirim.co Mersis No: 0291-0110-1830-0013

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

2024 16:49

CAGDAS C Fatih Mah. ]

6) 377

işlemleri ve temperleme faaliyetlerinin ÇED Yönetmeliği EK-1 ve EK-2 listelerinde yer almamasından dolayı kapsam dışı olarak değerlendirilmiştir

Şirket Kuyucak Tesisi'ndeki mevcut alan içerisinde yapılacak olan kapasite artışı projesi ile cam işleme işlerinde 5.000.000 m²/yıl (48.000 kg/yıl), temperli cam imalatında 5.000.000 m2/yıl (48.000 kg/yıl), ısı cam ürününde 200.000 m2/yıl kapasite artışına gidileceği belirdeki kapasite artışı projesine ilişkin faaliyetlerinin yürütülmesi için T.C. Aydın Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından 26.02.2021 tarihli ve B-98914016-622.02-382426 sayılı ÇED Kapsam Dışı görüşü almıştır.

Şirket Kuyucak Tesisi'ndeki çatı sistemi üzerine güneş enerjisi santrali (2052 kWp) projesi için T.C. Aydın Valliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından 03.12.2019 tarihli ve 9894016-220.03-E.33955 sayılı ÇED Kapsam Dışı görüşü almıştır.

Şirket Kuyucak Tesisi'ndeki 240 m³/gün kapasiteli Kimyasal Atıksu Arıtma Tesisi için T.C. Aydın Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından 20.12.2023 tarihli ve R-99914016-220.99-8288644 sayılı ÇED Kapsam Dışı görüşü almıştır.

Manisa OSB Tesisi

Şirket Manisa OSB Tesisi'ndeki blok halde gelen cam üzerinde kesim, rodaj, zımpara, baskı, delik açma işlemleri ile temperli cam üretimi (5.000.000 m²/yıl 48.000 kg/yıl); temperli cama yıkama, çıta yerleştirme, presleme, thikol çekme işlemleri ile ısı cam üretimi (200.000 m²/yıl); Cam İşleri 5.000.000 m²/yıl (48.000 kg/yıl) faaliyetlerinin yürütülmesi için Manisa Valiliği Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü tarafından 01.12.2021 tarihli ve E-34629761-220.03-2351269 sayılı ÇED kapsam dışı görüşü almıştır.

Nazilli OSB Tesisi

Şirket'in Nazilli OSB Tesisi'nde yürüttüğü cam ticareti ve cam alım-satım faaliyetleri için T.C. Aydın Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü'nden 25.12.2023 tarihli ve E-98914016-220.03-8329219 sayılı ÇED Kapsam Dışı görüşü almıştır.

Şirket'in Nazilli OSB Tesisi'nde yürüttüğü 0,8 MW kurulu güce sahip çatı GES için T.C. Aydın Valiliği Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü'nden 07.02.2024 tarihli ve E-98914016-220.99-8719559 sayılı ÇED Kapsam Dışı görüşü almıştır.

9.1.3. Maddi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, aynı haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi:

Şirket'in, Manisa Keçiliköy OSB Mahallesi Sakarya Cad. No:7 Yunusemre, Manisa adresınde yer alan Manisa OSB Tesisi fabrika binası, Türkiye İş Bankası A.Ş. lehine 150.000.000 TL bedelle, kredi kullanım sebebiyle ile ipoteklidir.

Maddi Duran Varlıklar Üzerindeki Kısıtlamalar, Ayni Haklar, Ipotekler Hakkında Bügü
Maddi Duran Varlık Cinsi	Kısıtlamanın/ Ayni Hakkm littirfi	Kimin Lehine Verildiği	Nedeni	Verilis Tarihi	Tutarı (TL)
Bina	Ipotek	Türkiye İs Bankası A.Ş.	Kredi Kullanımı	20.10.2021	150.000.000

CAGDI

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

DENİZ YATIRIM MENİLİM MENİKÜLİ KİYİMETLER

rko E Kreit Cad 133
Büyükdere Cad 133
Rispe 34394 Şişir 33 11 10783 TIc. Sic.No: D. L. L. L. F. L. F. R. L. B. B. M. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. W. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. Mersis No: 0291-0110-7

9.1.4. Maddi duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

Şirket'e ait maddi duran vatılıklar altındaki arsa ve binalara ilişkin değerleme raporları, SPK tarafından yetkilendirilmiş Girişim Gayrimenkul Değerleme Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanmıştır.

		Maddi Duran Varlıkların Rayiç Değeri Hakkında Bilgi
Maddi Duran Varlık Cinsi	3. Inme Tarihi	Ekspertiz Değeri	Ekspertiz Raporu Tarihi ve Nosu	Sınıflandırılması (Yatırım amaçlı olup olmadığı)	MDV Değerleme Fon Tutarı/Değer Düşüklüğü Tutart (TL)
Bina ve Arsa	2021	1.170.460.000	28.06.2024 2024/SPK/0033	Yatırım Amaçlı Değildir
Bina	2019	48.323.500	28.06.2024 2024/SPK/0032	Yatırım Amaçlı Değildir
Bina	2019	49,514.000	28.06.2024 2024/SPK/0032	Yatırım Amaçlıdır
Arsa	2019	26.175.000	28.06.2024 2024/SPK/0032	Yatırım Amaçlı Değildir
Arsa	2019	26.175.000	28.06.2024 2024/SPK/0032	Yatırım Amaçlıdır
Arsa	2022	465.000.000	22.05.2024 2024/SPK/0034	Yatırım Amaçlı Değildir

9.2. Maddi olmayan duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.2.1. İliraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraççının sahip olduğu maddi olmayan duran varlıkların kompozisyonu hakkında bilgi.
Çalışı var

Şirket'in maddi olmayan duran varlıkları, haklar ve araştırma geliştirme kaleminden oluşmaktadır.

Haklar, iktisap edilmiş isim haklarını, bilgi sistemlerini ve diğer tanımlanabilir bilgisayar program haklarını içermektedir. Maddi olmayan ve dığı tammanların birgisayan muhasebeleştirilmektedir.

Araştırma geliştirme kalemi, Şirket içi yeni bir fikirle başlatılan ve birden fazla müşteriye satılabilir nitelikte olan projelerinin katlanıları ve birden fazla muşçeniye aktifleştirilmesi sonucu oluşmuştur.

Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin detayları içeren tablo, aşağıda yer almaktadır:

Maddi Olmayan Duran Varlıklar Hakkında Bilgi
Maddi Olmayan Duran Varlık	Edinildiği Yıl	Net Defter Degeri (TL)
Transparan Zemin Baskılı Panel Camı Prototipi	2022-2023	5.405.354
Yapılara Entegre Edilen Güneş Paneli Cam Tasarımı	2022-2023	5.123.684
Geometrik Desenli Cam Tasarımı	2022-2023	4.408.535
Ahşap Desenli Yarı Saydam Cam Tasarımı Wooden Patterned Semi Transperent Glass	2022-2023	4.242.337
Ticari Soğutucu Camlar İçin Modifiye Edilmiş Buğulanmayan Cam Yüzeyi Geliştirilmesi	2023-2024	3.486.935
Buzdolabı Cam Unitelerinde Aydınlatma Sağlayan Tasarımın Geliştirilmesi	2021-2023	2.884.636
Uç Farklı Parça Cam Tasarımı Ile Tek Cam Görünümlü Ünite Geliştirilmesi	2019-2020	2.081.305
Ticari Soğutucu Camlar Için Anti Bakteriyel Kaplama Çalışması	2023-2024
DENIZ YATIRIM

CAGDA

2039 16

Fatth M

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ntede 34394 Sisti - IST

Call 110783 Tic.Slc.No

MENKUL KIYE Büyükdere di 34

Mersis No: 0291-011

Çamaşır Yıkama Makinası İçin Düz Açılı Cam Tasarımı Ve Prototip Geliştirmesi	2021-2023	2.108.018
Şişe Siluetli Cam Tasarımı İle Estetik Ve İnovatif Ürünlerin Geliştrilmesi	2023-2024.
Çift Görüş Alanlı Yenilikçi Soğutucu Kapı Camı Tasarımı		1:809:231
İki Renk Şerit Tasarımı İle Yenilikçi Ve Estetik Cam Tasarımı	2023-2024	1.748.792
Ticari Soğutucularda Çit/Fence Baskılı Görsel Tasarım Geliştirilmesi	2023-2024	1.515.830
Serigrafi Baskı Teknolojisi İle Üç Boyutlu Ünitelerin Tasarlanması	2022-2023	1.475.616
Ticari Soğutucu Kapılar İçin Kenar Renklendirmeli Cam Tasarımı	2019	1.452.667
Aydınlatma Sektörü İçin / Aydınlatma Armatürü Cam Prototipi Uretimi	2023-2024	1.433.137
Ankastre Ocak Sistemlerde Kesit Kazandırılan Prototip Uretimi	2022-2023	1.296.276
Buzdolabı Kapı Camı Şeffaf Uygulaması Ve Kapılı Prototip Tasarım	2021-2022	1.123.853
	2020-2021	1.090.575
Ticari Soğutucu Sektöründe Yaldız Efektli Cam Prototipi Geliştirilmesi	2020-2021	1.012.632
Ticari Soğutucu Dolap Kapılarında Derinlik Efektli Cam Tasarımımın Geliştirilmesi	2020-2021	939.768
Asimetrik Halka Baskılı Cam Prototipi Tasarlamması	2020-2021	901.306
Plastik Çıta İle Enerji Tasarrufu Sağlanarak 3 Katlı Cam Prototip Üretimi	2020-2021	895.889
Renk Kesiştirme Ve Aydınlatma Üzerinde Bir Ünite	2018-2019	858.083
Camdan Tutamaklı Kapı Üniteleri	2018-2019	847.784
İşık Geçirgenliğini Arturarak, Yansımayı Engelleyecek Ve Görüntü Kalitesini Güçlendirecek Cam Tasarımı	2020-2021	752.231
İsıtıcı Kombi Sektörü İçin Cam Panel Tasarımı	2021-2022
Ticari Soğutucular 'Da Yer Alan Cam Ünitelerde Kullanılan Silikon Kimyasalı Ortadan Kaldırabilecek Tasarım Geliştirilmesi	2020-2021	746.041 733.733
Yatay Ticari Soğutucularda Cam Üzerine Bir Uygulama	2021-2022
Alüminyum Materyal Kullanarak Cam Giydirme	2018-2019	718.463
Deniz & Sahil Konsepti		702.335
Ahşap Materyal Kullanarak Cam Giydirme	2018-2019	684.084
Sensörlü Dolap Kapısı	2018-2019	682.718
Ticari Soğutucularda Kullanılacak Yüksek İrtifa Camları Tasarımı Ve Prototip Geliştirilmesi	2018-2019 2020-2021	659.394 608.469
Tek Blok Yapılı 2 Parça Görünümlü Dolap Camı Prototip Tasarımı
Kavisli Şekil Kazandırılan Cam Prototip Üretimi	2020-2021	487.002
Entegre Yönetim Sistemi Yazılım Lisansı (Qdms)	2020-2021	420.383
Bilgisayar	2019	358.862
Anti Fog Kaplamalı Dolap Kapısı Projesi	2022	114.571
Compass P5 Terminal	2017	66.423
Samsung Sp-Lsp3Blaxtk Video Projektör	2019	24.976
Diğer	2023	19.222
	2020-2024	2,174.311

(THE)	31.12.2021	31.12:2022	31.12.2023	30.09.2024
Maliyet
Haklar	1.925.227	2.13.391	2.139.770
Araştırma ve Geliştirme	25.007.046	36,868.387	57.010.681	2.139.770
Toplam	26,932,273	38.981.778	59.150.451	76.039.586 78.179.356
Amortisman (-)	31.12.2021	31,12,2022	31.12.2023	30.09.2024
Haklar	1.393.912	1.471.388	1.559.139	1.625.871
Araştırma ve Geliştirme	3.220.584	6.376.051	10.917.414	14.466.478
Toplam	4.614.496	7.847.439	12.476.553	16.092.349
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net Defter Değeri)	22.317.777	31.134.339	46.673.898	62.087.007

Proje Kodu	Proje Durumu	Proje Adı
PU-0001	Tamamlandı	Çift cam arası LCD panel uygulaması
PU-0002	Tamamlandı	Çerçevesiz dolap kapısı
PU-0003	Tamamlandı	İnteraktıf soğutucu kapısı
PU-0004	Tamamlandı	Cam yüzeyine baskı uygulaması ve aydınlatma
PU-0005	Tamamlandı	Cam içi harici rezistans uygulaması
PU-0006	Tamamlandı	Bombe çerçevesiz dolap kapı uygulaması
PU-0007	Tamamlandı	Anti Fog kaplamalı dolap kapısı
PU-0008	Tamamlandı	Sensörlü dolap kapısı
PU-0009	Tamamlandı	Deniz & sahil konsepti
PU-0010	Tamamlandı	Ahsap materyal kullanarak cam giydirme
PU-0011	Tamamlandı	Alüminyum materyal kullanarak cam giydirme
PU-0012	Tamamlandı	Camdan tutamaklı kapı üniteleri
PU-0013	Tamamlandı	Renk kesiştirme ve aydınlatma üzerinde M.C. ünite
PU=0014	Tamamlandı	Üç farklı parça cam tasarımı ile flek sea görümümlü ünite geliştirilmesi

PU-0015	Tamamlandı	Serigrafi baskı teknolojisi ile üç boyutlu ünitelerin tasarlanması
PU-0016	Tamamlandı	Buzdolabı ünitelerinde cam aydınlatma sağlayan tasarımın geliştirilmesi
PU-0017	Tamamlandı	Ticari soğutucu sektöründe yaldız efektli cam prototipi geliştirilmesi
PU-0018	Tamamlandı	Plastik çıta ile enerji tasarrufu sağlanarak 3 katlı cam prototip üretimi
PU-0019	Tamamlandı	Ticari soğutucu dolap kapılarında derinlik efektli cam tasarımının geliştirilmesi
PU-0020	Tamamlandı	Asimetrik halka baskılı carr prototipi tasarlanması
PU-0021	Tamamlandı	Kavisli şekil kazandırılan cam prototip üretimi
PU-0022	Tamamlandı	Tek blok yapılı 2 parça görünümlü dolap camı prototip tasarımı
PIJ-0023	Tamamlandi	Ticari soğutucular 'da yer alan cam ünitelerde kullanılan silikon kimyasalı ortadan kaldırabilecek tasarım geliştirilmesi
PU-0024	Tamamlandı	Ticari soğutucularda kullanılacak yüksek irtifa camları tasarımı ve prototip geliştirilmesi
PU-0025	Tamamlandı	İşık geçirgenliğini arttırarak. yansımayı engelleyecek ve görüntü kalitesini güçlendirecek cam tasarımı
PU-0026	Tamamlandı	Ankastre ocak sistemlerde kesit kazandırılan prototip üretimi
PU-0027	Tamamlandı	Yatay ticari soğutucularda cam üzerine bir uygulama
PU-0028	Tamamlandı	Buzdolabı kapı camı şeffaf uygulaması ve kapılı prototip tasarım
PU-0029	Tamamlandı	İsıtıcı kombi sektörü için cam panel tasarımı
PU-0030	Tamamlandı	Çamaşır yıkama makinası için düz açılı cam tasarımı ve prototip geliştirmesi
PU-0031	Tamamlandı	Aydınlatma sektörü için / aydınlatma armatürü cam prototipi üretimi
PU-0032	Tamamlandı	Ticari soğutucularda çit/fence baskılı görsel tasarım geliştirilmesi
PU-0033	Tamamlandı	Ahşap desenli yarı saydam cam tasarımı wooden patterned semi transperent glass
PU-0034	Tamamlandı	Yapılara entegre edilen güneş paneli cam tasarımı
PU-0035
PU-0036	Tamamlandı	11.04 Geometrik desenli cam tasarımı

PU-0037	Tamamlandı	Ticari soğutucu camlar için antı bakteriyel kaplama çalışması
PU-0038	Tamamlandı	Ticari soğutucu camlar için modifiye edilmiş buğulanmayan cam yüzeyi geliştirilmesi
PU-0039	Tamamlandı	licari soğutucu kapılar ıçın kenar renklendirmeli cam tasarımı
PU-0040	Tamamlandı	İki renk şerit tasarımı ile yenilikçi ve estetik cam tasarımı
PU-0041	Tamamlandı	Şişe siluetli cam tasarımı ile estetik ve inovatif ürünlerin geliştrilmesi
PU-0042	Tamamlandı	Çift görüş alanlı yenilikçi soğutucu kapı camı tasarımı

Finansal Donem
31.12.2021	Araştırma - Geliştirme Harcamaları Tutarı (TE
31.12.2022	5.987.780
	11.861.341
31.12.2023	20.142.294
30.09.2024
	19 028 005

9.2.4. Maddi olmayan duran varılıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

Maddi olmayan duran varlıklarla ilgili olarak gerçeğe uygun değer değerlendirmesi yapılmamıştır.

9.2.5. Maddi olmayan duran varlıkların kullanımını veya satışını kısıtlayan sözleşmeler veya diğer kısıtlayıcı hükümler hakkında bilgi:

Yoktur.

9.2.6. Maddi olmayan duran varlıklar içerisinde şerefiye kaleminin bulunması halinde, ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken fina katılının bülünmanı balınması balında, edinimine yol açan işlemler hakkında bilgi:

Yoktur.

FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER

10.1. Finansal durum:

10.1.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla finansal durumu, finansal dürümunda yıldan yıla meydana gelen değişiklikler ve bu değişikliklerin nedenleri:

Aşağıda yer alan tablo Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ilişkin özel bağımsız denetimden geçmiş finansıl durum tablosunu içermektedir.

VARLIKLAR	31,12,2021	31,12,2022	31.12.2023	30.09.2024
Dönen Varlıklar	583-338-594	919,522,723	884.190.117	846,681,804
Nakit ve Nakit Benzerleri	237.124.187	212,749,801	29.626.314	82.670.161
Finansal Yatırmlar	1.488.590	6.728.356	221.905.967	30 5 5 4 8
Гісап Авасексаг	207.406.385	436.607.178	384.788.890	378.71 847
-Hisktit Taraflardan Ticari Alacaklar	16.650.316	24.954.257
-Nişidli Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	190.756.069	411.652.922	384.788.890

23.48

sis No: 0291-0115

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
ttps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

DENIZ V ENKUL K138

Diğer Alacaklar
=İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	11.224.998	9.661.988	4.715.257	6.228.943
	10.221.197	9.179.015	4.566.673	6.119.579
-Ilişkiti Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar Stoklar	1.003.801	482 073	148.584	109.364
	97.047.764	198.802.920	204.586.894	286.626,872
Peşin Odenmiş Giderler	15.651.417	41.015.759	6.612.777	21,339,786
-İlişkili Olmayan Taraflardan Peşin Ödenmiş Giderler	15.651.417	41.025.759	6.612.777
Cari Donem Vergisiyle Ilgili Varlıklar	13.395.253	13.956.720		21.339.786
Duran Varlıklar	644.126.484		31.954.018	12.229.172
Finansal Yatırımlar		1.113.096.070	2.293.134,533	2.447.167,031
-İştirakler	12.243.303	12,243,303
	12,243.303	12.243.303
Diğer Alacaklar	11.120	6.770	4.108	3.024
-Ilişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11.720	6.770	4.108
Kullanım Hakkı Varlıkları	21,219,277	22.117.498	8.965.026	3.024
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	18.320.156	17.861.179		40.588.918
Maddi Duran Varlıklar			80.580.106	81,751.647
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	566.638.906	994.682.694	2.149.725.978	2.244.901.908
Peşin Odenmiş Giderler	22.317.777	31.134.339	46.673.898	62.087.007
	1.532.115	31.359.356	3.792.877	13.730.703
Estelenmiş Vergi Varlığı	1.843.830	3.690.931	3.392 540	4.103.824
TOPLAM VARLIKLAR	1.227.465.078	2.032.618.793	3.177.324.650
				3.293.848.835

KAYNAKLAR	31.12.2021	314 P 2022
Kısa Vadeli Yükümlülükler	313.804.992	580.383.164	31 7 2 22072	30.09.2024
Kısa Vadeli Borçlanmalar	4-134.117		486.417.761	431.263.888
-Rişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar	4.334.137	9.726.382	115.687.275	42.225.385
-Banka Krediteri		9.726.382	115.687.275	42.225.385
-Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	2.720.979	6.722.830	112.246.354	41.316.446
-Diğer Kısa Vadeli Borçlanmatar		154.384
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	1.413.138	2.849.169	3.440.921	008 03 0
-flişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar	101.179.204	79.779.862	58.224.145	58.420.407
-Banka Kredileri	100.914.067	79.343.174	57.598.925	53.868.489
-İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Borçlarımalar	100.914.067	79.343.174	57.598.925	53.868.489
-Kiralama İşlemlerinden Borçlar
Ticari Borçlar	265.137	436.688	625.220	4.551.918
-Ilişkili Taraflara Ticari Borçlar	71.357.347	124.754.581	152.481.145	212.129.906
-İlişkili Taraflara Olmayan Ticari Borçlar		1.398.932
	71.357.347	123.355.649	152.481.145	212,129 906
Çalışanlara Suğlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Horçlar	4.250.498	6.514.862	11,354.002	10.592.376
	43-246.557	108.943.154	41.952.480	39,328,523
-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	29.853.570	58,088.127	12.500.593	8.745.186
-İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	13.392.987	50.855.026	29.451.887	30.583.337
Ertelenmiş Gelirler	59.482.402	199.594.661	53.454.862	45.669.800
-Ilişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler			97.705
-İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler	59.482.402	199.594.661	53.357.157	45,659 800
Dönem Kar Vergi Yükümlülüğü	28.963.602	50.344.475	52.823.739	22.573.545
Kısa Vadeli Karşılıklar	1.191.265	725.187	440.113
-Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	1.191.265	725.187	440.113

TOPLAM KAYNAKLAR	1.227.465.078	2.032.618.793	3.177.324.650	3.293.848.835
Net Dönem Kan/Zararı	250,834,424	562.040.959	324.267.733	154.103.947
Geçmiş Yıllar Karlan/Zararları	135,667,284	386.501.708	782.429.625	1.106.697.358
-Paylara İlişkin Primler	81.533.207	81.533-208
Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs ve İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi	81.533.207	8 533 207
-Fasal Yedekler	20.014.894	20.014.894	20.014.894	20.014.894
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	20.014.894	20.014 894	20.014.894	20.014.894
-Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç!Kayıplar	(1.092.984)	(1.019.301)	(852.612)	(1.097.442)
-Yeniden Değerleme ve Olçüm Kazanç/Kayıpları			813,068.877	840.826.437
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	(1.092.984)	(1.019.296)	812.216.266	839.729.003
Sermaye Düzelime Farktan	71.078.188	71,078.188	186.224.437	186.224.437
Odenmis Sermaye	4.500.000	4.500.000	137.008.000	137,000.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	562.535.013	1.124.649.656	2.262.152,954	2.443.769,631
ÖZKAYNAKLAR	562.535.013	1.124.649.656	2.262.152.954	2.443.769.631
Ertelemmiş Vergi Yükümlülüğü	56.990 €35	12,619.673	288.712.891	317 154 965
-Çalışanlara Sağlanan Faydalara Rişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	3.961.116	4.974.710	6.375.669	10.581-214
Uzun Vadeli Karşılıklar	3.961.116	4.974.710	6.375.669	37.213.440 10.581.214
-Ilişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar		144.761.986	62.753.891
-Tişkili Taraflara Diğer Borçlar		28.594.891	8.840.894	37.213.440
Diğer Borçlar		173.356.877	5,584.925 71.594.787	29.630.744
-Kiralama İşlemlerinden Borçlar	3.630.202	4.678.835
-İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar
-Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	215,272		56.385.665	24.233.953
-Banka Kredileri	286.327.948	131.955.878	56.385.665	24.233.953
-İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar	286.543.221	131.955.878	62.070.590	53.864.697
Üzun Vadeli Borçlanmalar	290.173.422	136.634.712

VARLIKLAR

Şirket'in 2021 yıl sonu itibarıyla 1.227,5 milyon TL olan varlıkları, 2022 yıl sonunda %65,6 artışla 2.032,6 milyon TL'ye yükselmiştir. Artış; Şirket'in Manisa OSB'de kendisine tahsis edilen arsayı satırı almasıyla artan maddi duran varılıklara ve iş hacınıyle birlikle yükselen stol ve ticari alacaklara bağlı olarak gerçekleşmiştir. 2023 yıl sonunda varlıklar, başlıca maddi duran varlıkların yeniden değerlemesiyle 2022 yıl sonuna varında, başıca mada düran birincilerinin bir yer yükselmiştir. 30.09.2024 itibarıyla toplam varlıklar 2020, artalak 3.177,3 miran 11. ye 3.293,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Dönen Varlıklar

Şirket'in 2021 yıl sonunda 583,3 milyon TL olan dönen varlıkları 2022 yıl sonunda artan iş hacmiyle beraber yükselen ticari alacak ve stoklara bağlı olarak %57,6 artışla 319,5 milyon TL'ye yükselmiştir. Dönen varlıklar 2023 yıl sonunda 2022 yıl sonuna kıyaslar 913, milyon 884,2 milyon TL'ye gerilemiştir. 2024 ilk dokuz aylık dönemde ise 2023 yıl sonuna göre %4,2 düşüş göstererek 846,7 milyon TL'ye gerilemiştir.

Dönen varlıklar; toplam varlıkların 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 it sırasıyla %47,5, %45,2, %27,8 ve %25,7'sini oluşturmaktadır.

Z YATIRIM

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama Doğrulama Kody: 4

2024 16

AĞDAŞI atih Mal

56) 371 45

70000

Nakit ve Nakit Benzerleri

Şirket'in 2021 yıl sonunda 237,1 milyon TL olan nakit ve nakit benzerleri 2022 yıl sonunda 2021 yıl sonuna kıyasla %10,3 azalarak 212,7 milyon TL'ye, 2023 yıl sonunda da bir önceki yıl sonuna göre %86,1 azalarak 29,6 milyon TL'ye gerilemiştir. 2022 yılında Şirket, faaliyetlerinden nakit girişi elde etmiştir. Kapasite artırımı için Manisa OSB'de alınan arsa sebebiyle yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışı gerçekleşmiştir. Şirket'in 2021 yılında yatırımlarını finanse etmek için kullanmış olduğu kredi ödemelerine bağlı olarak 2022 yılında finansman faaliyetlerinden nakit çıkışı gerçekleşmiştir. Şirket'in 2023 yılında da kapasite artırımı için makine ve ekipman yatırımlarını sürdürmesine bağlı olarak yatırım faliyetlerinden kaynaklı nakit çıkışı gerçekleştirmesinin yamı sıra, 2023 yıl sonunda nakit ve nakit benzerlerindeki azalış; Şirket'in nakdini Kur Korumalı Mevduat ve yatırım fonlarında değerlendirmesinden kaynakladır. Şirket 30.09.2024 itibarıyla Kur Korumalı Mevduatta değerlendirdiği nakdinin bir kısmını vadeli mevduat hesabına aktardığı için nakt ve nakit benzerleri kalemi 2023 yıl sonuna %179,0 artarak 82,7 milyon TL'ye yükselmiştir.

30.09.2024 itibarıyla nakit ve nakit benzerleri kaleminin %97,5'ini bankalar hesabı oluşturmaktadır. İlgili dönemde bankalar hesabının %16,6'sını vadesiz mevduat hesabı oluştururken kalan %83,4'lük kısmını ise vadeli mevduat hesabı oluşturmaktadır. 30.09.2024 itibarıyla bankalarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatların detayı aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Nakit ve Nakit Benzerleri (mm TL) 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
-------------------------------------------------------------------------------	--	--	--

Kasa	2.6	2,1	0,1	0,4
Bankalar	233,9	206,6	27,2	80,6
-Banka - vadesiz mevduat	160.1	19,6	10.4	13,3
-Banka - vadeli mevduat	73.9	187,0	16,9	67,2
Vadeli hesap faiz tahakkuku		0,2
Diğer hazır değerler	0,6	3,8	2,3	1,7
Toplam	237,1	212,7	29,6	82,7

Finansal Yatırımlar

Şirket'in 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla 1,5 milyon TL, 6.7 milyon TL, 221,9 milyon TL ve 58,9 milyon TL olarak gerçekleşen finansal yatırımları; kur korumah mevduat, menkul kıymetler, çeşitli banka yatırım fonları ve eurobonddan oluşan yatırımlardan oluşmaktadır. 30.09.2024 tarihli sona eren yıllık hesap döneminde finansal yatırımlar kaleminin %96,7'sini yatırım fonları ve kalan %3,3'lük kısmını ise menkul kıymetler oluşturmaktadır.

Kısa Vadeli Ticari Alacaklar

Şirket'in 2021 yıl sonunda 207,4 milyon TL olan kısa vadeli ticari alacakları 2022 yıl sonunda %110,5 artarak 436,6 milyon TL'ye yükselmiştir. Bu artışın en önemli sebebi, Şirket'in enerji camlarında gerçekleştirdiği %189 oranında büyüme ile beraber ciroda meydana gelen %100,6 artıştır. Şirket'in ticari alacakları 31.12.2023 itibarıyla 2022 yıl sonuna kıyasla %11, göstererek 384,8 milyon TL'ye gerilemiştir. 30.09.2024'te ise 2023 yıl sonuna göre 9 göstermiş olup 378,7 milyon TL'ye yükselmiştir.

DENİZ YATIRIM мин кіуметі

CAGD atili

(256) 3

Diğer Alacaklar

Şirket'in 2021 yıl sonunda 11,2 milyon TL olan kısa vadeli diğer alacakları 2022 yıl sonunda %13,9 azalarak 9,7 milyon TL'ye, 2023 yıl sonunda %51,2 azalarak 4,7 milyon TL'ye 30.09.2024'te 2023 yıl sonuna göre %32,1 artarak 6,2 milyon TL 'ye yükselmiştir. Söz konuyor ve ye alacaklar, 2021 ve 2022 yıllarında ağırlıklı olarak ilişkili tarafların; elektrik faturaları, kira bedeli faturaları, işçilik bedelleri ve tedarikçi ödemeleri için sağlanan finansal destekten oluşmaktadır. 2023 ve 2024 yıllarında ise Ilva Çağdaş Cam San.Ve Tic. Ltd.Şti. hisselerinin Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş.'ye satılması sonucu oluşan bakiyeden ve ağırlıklı Şirket ortaklarından kaynaklanan tutarlardan oluşmaktadır.

Stoklar

Stoklar hesabı ilk madde ve malzeme, yarı mamüller, ticari mallar ve diğer stoklar kalerinden oluşmaktadır. Şirket'in stokları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 97,0 milyon TL, 198,8 milyon TL, 204,6 milyon TL ve 20,09.2024
TL 24, TL'dir.

İlk madde ve malzemeler kalemi toplam stoklar içinde en büyük payı almaktadır. 30.09.2024 itibarıyla toplam stokların %66,6 sını, 2023 yılında %57,9 unu, 2022 yılındakları. 30.03.2024
11:12 2020-14-12, 74 ini ill yılında ise %43,7'sini ilk madde ve malzemeler oluşturmaktadır.

Şirket'in stoklar kalemi, 2022 yıl sonu 2021 yıl sonuna göre %104,9 oranında artırıştır. Bu artışın en önemli sebeplerinden biri %271,1 oranında artış gösteren ticari mal stoğudur. 2023 yıl sonunda 2022 yıl sonuna göre %2,9 oranında artarken, 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %40,1 artış gerçekleşmiştir.

Peşin Ödenmiş Giderler

Şirket'in peşin ödenmiş giderleri; verilen sipariş avansları, gelecek aylara ait giderler ve diğer peşin ödenler kalemlerinden oluşmaktadır. Verilen siparis avansları hemreları hemre ve uğur malzeme satın alımları için verilen avanslardan oluşmaktadır. Şirket'in veşin ödemiş giderleri 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 15,7 milyon TL, 41,0 milyon TL, 41,0 milyon TL, 6,6 milyon TL ve 21,3 milyon TL'dir. Şirket'in peşin ödenmiş giderler kalemi 2022 yılında bir önceki yıla göre %162,1 oranında artış göstermiştir. Bunun sebebi Manisa OSB Tesisi'nin kuruluşundan dolayı stok ve makine alımı için verilen avanslardır. 2023 yılında bir önceki yıla göre %83,9 oranında azalış göstermesinin sebebi stok ve makince alımlarının tamamlamasıdır. 2024 ilk dokuz aylık dönemde ise 2023 yıl sonuna göre %222,7 artış göstermiştir.

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar

Diğer dönen varlıklar hesabı peşin ödenen vergi ve fonlar kaleminden oluşmaktadır. Şirket'in cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 13,4 milyon TL, 14,0 milyon TL, 32,0 milyon TL, ve 12,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar bakiyesi, 2022 yıl somunda bir önceki yıl sonuna göre %4,2 artış gösterirken 2023 yılında bir önceki yıla göre %129,0 oranında atış göstermiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %61,7 gerileniştir.

DURAN VARLIKLAR

Şirket'in duran varlıkları; uzun vadeli finansal yatırımlar, diğer alacaklar, kullanım hakkı varlıkları, yatırım amaçlı gayrimenkuller, maddi duran varlıklar, maddi olmayın duran varlıklar, peşin ödenmiş giderler ve ertelenmiş vergi varlığı kalemlerinden oluşmadadır.

2021 yılında 644,1 milyon TL olan duran varlıkları, 2022 yıl sonunda %72,8 artışla milyon TL'ye yükselmiştir. Söz konusu artış, makine tesis ve cihaz alınıyların kaynaklanmaktadır. 2023 yıl sonunda da %106,0 artışla 2.293,1 milyor Tiye

Falih M

(256) 37

DENİZ YATIRIM

ENKUL KIYME4ZER Büyükdere Cad. No: 14

hpape 34354 Sisti - ISTAI 0119783 Tic.Sic.No:3 www.declizyatirin. Mersis No: 9291-0110-4330-0013

Yaşanan artışın sebebi ise finansal kiralama yolu ile alınan; tesis, makine ve cihazların 2023 yılı içerisinde devralınması nedeniyle kullanım hakkı varlıklarından maddi duran varlıklara bu dönemde transfer edilmesi ilgili kalemde artış meydana getirmiştir. Maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrımenkullerin yeniden değerlemeye tabi olan gerçeğe uygun değerleri de 2023 yılında bir önceki yıla göre artış meydana getirmiştir. 2024 yılı ilk dokuz aylık dönem ise 2023 yıl sonuna göre %6,7 oranında artarak 2.447,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Finansal Yatırımlar

31.12.2021 ve 31.12.2022 yıl sonları itibarıyla uzun vadeli finansal yatırım bakiyesi şirket iştiraki olan İlva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Şirkceti'nin hisselerinden oluşmaktadır. Şirket'in iştirak hisseleri 2023 yılı içerisinde Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş.'ye satılmıştır.

Diğer Alacaklar

Uzun vadeli diğer alacaklar hesabı verilen depozito ve teminatlar kaleminden oluşmakta olup bakiyenin tamamı ilişkili olmayan taraflara aittir. Şirket'in uzun vadeli diğer alacakları 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 dönemlerinde sırasıyla 11.120 TL, 6.770 TL, 4.108 TL ve 3.024 TL olarak gerçekleşmiştir.

Kullanım Hakkı Varlıkları

Şirket'in kullanım hakkı varlıkları 31.12.2021, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 21,2 milyon TL, 22,1 milyon TL, 9,0 milyon TL ve 40,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Kullanım hakkı varlıkları 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre 4,2% oranında artarken, 2023 yıl sonunda ise 2022 yıl sonuna göre 59,5% oranında düşüş göstermiştir. Bu azalışın temel sebebi tesis, finansal kiralama yolu ile alınan tesis, makine ve cihazların, finansal kiralama borcunun kapanmasıyla birlikte maddi duran varlıklara transferinin gerçekleşmesidir. 2024 yılı ilk dokuz aylık dönemde ise 2023 yıl sonuna göre %352,7 artış göstermiştir. Bu artışın temel sebebi kiralama bedelindeki artıştır.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Şirket'in Nazilli'de bulunan bir katlı fabrika binası ve arsasının 2000 Ada 9 Parsel ve 36 Parsel olan doğu kısmından oluşan yatırım amaçlı gayrımenkulleri 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 18,3 milyon TL, 80,6 milyon TL, 80,6 milyon TL ve 81,8 milyon TL'dir. 2023 yılındaki artış yatırım amaçlı gayrımenkullerin 2023 yıl sonu gerçeğe uygun değer artışından kaynaklanmaktadır.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (Milyon TL)		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023		30.09.2024
Maliyet
Arazi. Arsalar	0.8	0,8	27,8	28.5
Binalar	18,5	18,5	54,6	55,5
Toplam	19,3	19,3	82,5	84,0
Amortisman (-)
Arazi, Arsalar
Binalar	1,0	1,4	1,9
Toplam	1,0	1,4	1,9
Net Defter Değeri	18,3	17,9	80,6
	DENİZ YATIRIM MENKUT KIYATESTER MS.		CAN

2024 96

Maddi Duran Varlıklar

Şirket'in 31.12.2021 tarihi itibarıyla 566,6 milyon TL olan maddi duran varlıkları 2022 yıl sonunda Manisa OSB'de Şirket'e tahsis edilen arsanın alımı ve Manisa Fabrikası için makine, demirbaş, altyapı yatırımlarına bağlı olarak %75,5 artarak 994,7 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yıl sonunda yeniden değerleme artışlarına bağlı olarak 2022 yıl sonuna kıyaslarının kıyaslarık (116,1 artarak 2.149,7 milyon TL'ye yükselmiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %4,4 artarak 2.244,9 milyon TL seviyesinde gerçeklesmiştir.

Maddi Duran Varlıklar (Milyon TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.09.2024
Maliyet
Arazi ve arsalar	1,9	366,6
Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri	0,4	0.4	529,4 8,0	534.5
Binalar	392,8	398,6		14.9
Tesis, Makine ve Cihazlar	170,3	278,3	1312,4 322,4	1398,0
Taşıtlar	39.9	40,2	51,4	383,8
Demirbaşlar	35,0	39,2		51,0
Ozel Maliyetler	157,9	157,9	55,6	60,7
Yapılmakta Olan Yatırımlar	25,5	3,3	157,9	157,9
Toplam	823,8	1.284,6	49,6 2.486,7	19,2 2.620,1
Amortisman (-)
Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri	0,1	0,2
Binalar	3,0	12,7	0,2 22,5	0,2
Tesis, Makine ve Cihazlar	67,3	79,8	105,8	30,9
Taşıtlar	14,6	20,5		126,1
Demirbaşlar	28,5	30,0	26,2	30,9
Özel Maliyetler	143,6	146,7	32,5	35,5
Toplam	257,1	289,9	149.9	151,6
Net Defter Değeri	566,6	994.7	337,0 2.149.7	375,2 2.244.9

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar hesabı; haklar ile araştırma ve geliştirmeden oluşmaktadır. Araştırma ve geliştirme maliyetleri, Şirketi içi yeni bir fikirle başlatıları ve birden fazla müşteriye satılabilir nitelikte olan projeler için katlanılan maliyetlerin TMS – 38'e uygun olarak aktifleştirilmesi sonucu oluşmuştur. Şirket aktifleştirdi TMS - 36 uygun olarak in etmektedir. Şirket' in 2021 yıl sonunda 22,3 milyon TL olan maddi duran varlıkları varlıkları 2022 yıl sonunda %39,5 artarak 31,1 milyon TL %2,3 yıl sonunda 2022 yıl sonunda 2022 yıl sonuna kıyasla 2022 yılı sonuna kıyasla %49,9 artarak 46,7 milyon TL ye yükselmiştir. 30.09.2024 itibarıyla 2022 yıl sonuna köyasıl %49,000 oranında artarak 62,1 milyon TL 'ye yükselmiştir. İzahnamede yer alması gereken finansal tabla dönemleri itibarıyla artışlar, araştırma geliştirme faalıyetleri sonucu aktifleştiriler hansal tablo bağlı olarak gerçekleşmiştir.

Peşin Ödenmiş Giderler

Şirket'in uzun vadeli peşin ödenmiş giderler hesabı; verilen sipariş avansları ve gelecek gilleri ait diğer giderlerden çokusunak şirket in peşin ödenmiş giderleri 2021, 2022, A sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 1,5 milyon TL, 31,4 milyon TL, 3,8 milyon TL, 3,8 milyon TL, 3,8 milyon

2021 16

3004321000 C No 608

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

DENIZ YATIRIM NKUL KIYMETLE -34394 Şişli - İSTA 9201107B3 TIc Sic.No:

13,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Peşin ödemmiş giderler 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre yaşanan %1.946,8'lik artış tesis, makine, bina vb. alımları için 2022 yılında verilen avanslardan kaynaklanmaktadır.

Ertelenmiş Vergi Varlığı

Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 1,8 milyon TL, 3,7 milyon TL ve 3,4 milyon TL ve 4,1 milyon TL'dir.

KAYNAKLAR

Şirket'in 2021 yıl sonunda 1.227,5 milyon TL olan toplam kaynakları 2022 yıl sonunda 2021 yıl sonuna göre %65,6 artışla 2.032,6 milyon TL'ye yükselmiştir. Artış yükselen iş hacmi sebebiyle artan ticari borçlar ve ertelenmiş gelirlerle yükselen kısa vadeli yükümlülüklere ve dönem karıyla artan özkaynaklara bağlı olarak gerçekleşmiştir. 2023 yıl sonu itibarıyla kaynaklar başlıca maddi duran varlıkların yeniden değerlemesiyle artan özkaynaklara bağlı olarak %56,3 artarak 3.177,3 milyon TL'ye yükselmiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %3,7 artarak 3.293,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri; kısa vadeli borçlanmalar, uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, ticari borçlar, çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar, diğer borçlar, ertelenmiş gelirler, dönem karı vergi yükümlülüğü ve kısa vadeli karşılıklar kalemlerinden oluşmaktadır.

Şirket'in 2021 yıl sonunda 313,8 milyon TL olan kısa vadeli yükümlülükleri 2022 yıl sonunda %85,0 artarak 580,4 milyon TL'ye yükselirken, 2023 yıl sonunda 2022 yıl sonuna göre %16,2 azalışla 486,4 milyon TL'ye gerilemiştir. 2024 yılının ilk dokuz aylık döneminde ise 2023 yıl sonuna göre %11,3 azalarak 431,3 milyon TL'ye gerilemiştir.

Kısa Vadeli Borçlanmalar

Şirket'in kısa vadeli borçlanmaları; kısa vadeli TL banka kredileri, kısa vadeli döviz banka kredileri, kısa vadeli finansal kiralama börçları ve diğer finansal borçlar kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in kısa vadeli borçlanmaları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 4,1 milyon TL, 9,7 milyon TL, 115,7 milyon TL ve 42,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in kısa vadeli finansal borçları 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %135,3 oranınında artış göstermiştir. 2023 yıl sonunda ise 2022 yıl sonuna göre %1.089,4 oranında artış göstermiştir. Bu artışın sebebi Manisa'da yapılan GES yatırımı sebebiyle gerçekleştirilen borçlanmadır. 2024 yılının ilk dokuz aylık dönem sonunda ise 2023 yıl sonuna göre %63,5 oranında azalmıştır. Bu azalışın temel sebebi vadesi gelen kredilerin ödenip, sınırlı yeni kredi kullanılmasıdır.

https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Kısa Vadeli Borçlar (Milyon TL)	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023
Kısa vadeli TL banka kredileri		6,7	78,6
Kısa vadeli döviz banka kredileri			33,6
Kısa vadeli finansal kiralama borçları	2.7	0,2
Diğer finansal borçlar	1-4	2,8	3.4
	DENIZ YATIRIM MENKUL KIYMELER In likelere Ca www.denizyasirim.g Mersis No: 0291-0112-19		IC.S.C. No: 608
Doğrulama Kodu: 477a1dh6-d55f-4f41-had4-f82ccf5h202d

Toplam	Allery and the
		------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	and in diest

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları

Şirket'in uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 101,2 milyon TL, 79,8 milyon TL, 58,2 milyon TL ve 58,4 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Kiralama işlemlerinden borçlar, Aydın'da bulunan merkez fabrika binasının Şirket ortağı Omer Seyfetdin Pirinç'ten kiralanmasından kaynaklanmaktadır.

Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 2022 yıl sonunda ise bir önceki yıl sonuna göre %21,1 oranında azalış, 2023 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %27,0 oranında azalış göstermiştir. 2024 yılının ilk dokuz aylık döneminde ise 2023 yıl sonuna göre %0,3 oranında artış göstermiştir.

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kışa Vadeli Kısımları (Milyon TL)		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Uzun vadeli TL borçlanmaların kısa vadeye düşen kısmı	101,2	79,8	58.2	58.4
- Banka Kredileri - Kiralama İşlemlerinden Borçlar	100.9 0,3	79,3 0.4	57,6 0.6	53,9 4.6

Kısa Vadeli Ticari Borçlar

Ticari borçlar hesabı; başlıca ticari borçlar, borç senetleri ve borç reeskontundan oluşmaktadır. Şirket'in ticari borçları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 71,4 milyon TL, 124,8 milyon TL, 152,5 milyon TL ve 212,1 milyon TL'dir.

Kısa vadeli ticari borçlar hesabı 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %74,8 oranında artış gösterirken 2023 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %22,2 oranında artış göstermiştir. 2024 yılınının ilk dokuz aylık döneminde ise 2023 yıl sonuna göre %39,1 oranında artmıştır. Yaşanan artışların temel sebebi artan satışlarla birlikte üretim faaliyetleri gereği tedarikçilere yapılan ödemelerde yaşanan artışlardır.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar; personele borçlar ve ödenecek sosyal güvenlik kesintilerinden oluşmaktadır. Şirket'in çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 4,3 milyon TL, 6,5 milyon TL, 11,4 milyon TL ve 10,6 milyon TL'dir. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %53,3 oranında artış yaşanırken, 2023 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %74,3 artış göstermiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %6,7 oranında düşüş yaşanmıştır.

Diğer Borçlar

Diğer borçlar hesabı; ortaklara borçlar, ilişkili taraflara borçlar, ödenecek vergi, resim, harçlar ve diğer borç kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in diğer borçları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibariyla sırasıyla 43,2 milyon TL, 108,9 milyon TL, 42,0 milyon TL ve 39,3 milyon TL'dir. Diğer borçlar hesabında 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %151 9 oranında artış gerçekleşmiştir. Bu artış, ilgili dönemde Igp International Cam San.İhçelind Tic.A.Ş. tarafından kullanılan kredilerin, Çağdaş Cam San. ve Tic. A.Ş.'ye aktarılınakı son oluşmuştur. Takip eden dönemde kredi borcunun ödemeleri gerçekleştiği için 2023,

AGDA atih Mah

bir önceki yıl sonuna göre %61,5 oranında düşüş gerçekleşmiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %6,3 azalmıştır. 30.09.2024 itibarıyla bakiyenin 22,1 milyon TL'si arsa alımı sebebiyle Manisa Organize Sanayi Bölgesine olan borçlardan oluşmaktadır. Ödemeler 6 ayda bir yapılmaktadır. (31 Aralık 2023: 25,1 milyon TL, 31 Aralık 2022: 41,4 milyon TL)

Ertelenmiş Gelirler

Ertelenmiş gelirlerin tamamına yakımı alınan sipariş avanslarından oluşmaktadır. Şirket'in ertelenmiş gelirleri 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 59,5 milyon TL, 199,6 milyon TL, 53,5 milyon TL ve 45,7 milyon TL'dir.

Kısa vadeli ertelenmiş gelirlerin 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %235,6'lık artış 2022 yılında yükselen solar cam fiyatlarına istinaden Şirket'in solar cam faaliyetlerine ağırlık vermesinden kaynaklanmaktadır. 2023 yılında 2022 yılına göre %73,2 oranında düşüş gerçekleşmiştir. 30.09.2024 itibarıyla 2023 yıl sonuna göre alınan avansların azalmasıyla birlikte %14,6 oranında düşüş gerçekleşmiştir.

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü

Şirket'in dönem karı vergi yükümlülükleri; kurumlar vergisi karşılığından oluşmaktadır. Dönem karı vergi yükümlülükleri 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 29,0 milyon TL, 50,3 milyon TL, 52,8 milyon TL ve 22,6 milyon TL'dir.

Kısa Vadeli Karşılıklar

Kısa vadeli karşılıklar, alacakların tahsiline ilişkin ayrılan dava karşılıklarından oluşmaktadır. Şirket'in kısa vadeli karşılıkları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 1.191.265 TL, 725.187 TL, 440.113 TL ve 323.946 TL'dir.

Üzun Vadeli Yükümlülükler

Şirket'in uzun vadeli yükümlülükleri; uzun vadeli borçlanmalar, diğer borçlar, uzun vadeli karşılıklar ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü kalemlerinden oluşmaktadır.

Şirket'in uzun vadeli yükümlülükleri 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 351,1 milyon TL, 327,6 milyon TL, 428,8 milyon TL ve 418,8 milyon TL'dir.

Uzun Vadeli Borçlanmalar

Uzun vadeli borçlanmalar; uzun vadeli TL banka kredileri, uzun vadeli finansal kiralama borçları ve uzun vadeli faaliyet kiralama borçları kalemlerinden oluşmaktadır.

Şirket'in uzun vadeli borçlanmaları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 290,2 milyon TL, 136,6 milyon TL, 62,1 milyon TL ve 53,9 milyon TL'dir. Şirket'in uzun vadeli borçlanmaları 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %52,9, oranında düşüş göstermiştir. 2023 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %54,6 oranında azalmıştır. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %13,2 oranında düşüş gerçekleşmiştir.

Uzun Vadeli Borçlanmalar (Milyon TL)		31.12.2021 31.12.2022	31.12.2023	30.09.2024
Üzun vadeli TL banka kredileri	286,3	132,0	56,4	24.2
Üzun vadeli faaliyet kiralama borçları	3,6	4,7	5.7	29,6
Üzun vadeli finansal kiralama borçları	02
Toplam	290,2	136.6	62-1

DENIZ YATIRIN

110753 Tic.Sic.No 15 Not 0291-0110-78 0-0013 CAGDAS

56) 37

Fatilt Mah

MR 2011 . R Büyükder 47d. r

Vade/Milyon TL		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023		30.09.2024

0-3 ay içinde ödenecekler	24,2	26,8	54,2	34,1
3-12 ay içinde ödenecekler	76:7	રતે રેતે રે	115,6	61,1
l-2 yıl içinde ödenecekler	104.4	59,5	34,8	22,5
2-3 yıl içinde ödenecekler	81,5	42,6	21,6	1,7
3-4 yıl içinde ödenecekler	59,0	29.9
4-5 yıl içinde ödenecekler	41,5
Toplam	3872	218,0	226,2	119,4

Kredi sözleşmelerinin orijinal vadelerine göre kısa ve uzun vadeli banka kredisi borçlarının geri ödemeleri, aşağıdaki gibidir:

Diğer Borçlar

Şirket'in 2021 yıl sonunda uzun vadeli diğer borcu bulunmazken, İgp İnternational Cam San.lhr.lth.Dış Tic.A.Ş. tarafından kullanılan kredilerin, Çağdaş Cam San. ve Tic. A.Ş.'ye aktarılması ve arsa alımı sebebiyle Manisa Organize Sanayi Bölgesi'ne olan borçlar sonucu 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 173,4 milyon TL, 71,6 milyon TL ve 37,2 milyon TL diğer borç bakiyesi bulunmaktadır. Arsa alımı sebebiyle gerçekleştirilen ödemeler 6 ayda bir yapılmaktadır.

Üzun Vadeli Karşılıklar

Uzun vadeli karşılıklar; kıdem tazminatı karşılıkları ve izin karşılıklarından oluşmaktadır. Şirket'in uzun vadeli karşılıkları 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 4,0 milyon TL, 5,0 milyon TL, 6,4 milyon TL ve 10,6 milyon TL 'dir.

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü

Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla 57,0 milyon TL, 12,6 milyon TL, 288,7 milyon TL ve 317,2 milyon TL'dir. 2023 yıl sonundaki artış 2023 yılına kadar maliyet değeriyle takip edilen maddi duran varlıkların yeniden değerlemesiyle oluşan değer artışından kaynaklanmaktadır.

Ozkaynaklar

Şirket'in 2021 yıl sonu itibarıyla 562,5 milyon TL olan özkaynakları 2022 yıl sonunda 2021'e kıyasla net dönem karındaki artışa bağlı olarak %99,9 artarak 1.124,6 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yıl sonunda başlıca maddi duran varlıkların yeniden değerlemesiyle birlikte 2022 yıl sonuna göre %101,1 artarak 2.262,2 milyon TL ye yükselmiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yılına göre %8,0 artarak 2.443,8 milyon TL'ye yükselmiştir. Bu artışın temel sebebi geçmiş yıllar karlarındaki artıştır.

Ozkaynaklar toplam kaynakların 2021, 2022 ve 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla %45,8 %55,3, %71,2 ve %74,2'sini oluşturmuştur. 2022 yılında artan iş haga 2023 yılında maddi duran varlıkların yeniden değerlemesiyle özkaynakların toplam kaynı kı içerisindeki oranı artış göstermiştir.

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d s://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Sic No: 608

Şirket'in ödenmiş sermayesi 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 4,5 milyon TL, 4,5 milyon TL, 137,0 milyon TL ve 137,0 milyon TL'dir. Sirket'in sermayesi, 5 Haziran 2023 tarihinde, 4.500.000 TL'den 137.000.000 TL'ye artırılmış olup artırılan tutarın tamamı geçmiş yıl karları hesabından karşılanmıştır.

Oran Analizleri

Şirket'in finansal tablo dönemleri itibarıyla önemli rasyoları aşağıda yer almaktadır.

Onemli Rasyolar		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Cari Oran: (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler)	1,86	1.58	1.82	1.96
Kaldıraç Oranı: (Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlüklükler/ Aktif Toplamı)	0,54	0,45	0,29	0.26
Ozkaynaklar / Kısa ve Uzun Vadeli Yılkümlükler	0,85	1,24	2,47	2.87
Ozsermaye Karlılığı ( Net Kar/ Özkaynaklar)	0.45	0,50	0.14	0.06

10.1.2. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

ÖZEL BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ GELİR TABLOSU - TL
	01.01.2021-	01.01.2022.	01.01.2023-	01,01,2023-	01.01.2024-
KAR VEYA ZARAR KISMI	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.09.2023	30.09.2024
Hasilat	1.159.626.936	2.326.194.614	2.180.439.820	1.821.354.569	1.534.936.523
Satışların Maliyeti (-)	(864 898.598)	(1.695.788.354)	(1.674.472.999)	(1.454.182.955)	{1.112.447.724)
Ticari Faalyctierden Brut Kar/Zarar	294.628.338	630.406.260	505.966.821	367.171.614	422.488.799
BRÜT KAR/ZARAR	294.628.338	630-406-260	505,966,821	367.171.614	422.488.799
Genel Yonetim Giderleri (-)	(45.384.506)	(41.037.390)	(66.406.753)	(53,494,657)	(92,923,601)
Pazarlama Giderleri (-)	(38.972.962)	(71.816.008)	(76.653.093)	(70.166.000)	(91.648.900)
Esas Faaliyetlerden Diger Gelirler	105.242.889	58.743.203	96.871.246	76.472.044	49.063.989
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (=)	(28.300.527)	(35,311,828)	(25.330.738)	(46.363.428)	(12.011-591)
ESAS FAALIYET KARUZARARI	287,213,257	540.984.237	434.447.483	273.619.573	274.968.696
Yatırım Faatiyetlerinden Gelirler	7.580.684	23.859.634	120.022.934	57.582.654	45.877.760
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	(265.956)	(193.188)	(9.209.777)	(8.087.003)	(2.361.829)
ENANSMAN Cinerí ONCEST FAALIYET KARIZARARI	304.227.960	564.650.683	545.260.640	323.115.224	318.484.627
Finansman Gelirleri				1.867.826	3.315.632
Finansman Giderleri (-)	7.718.915)	(70.464.812)	(50.150.195)	(37.555.823)	(59.657.481)
Parasal Kazanç/Kayıp	12,980.520	71.957.040	(112,705.886)	5.097.319	(06.904.412)
SÜRDÜRÜLEN FAALÎYETLER VERGİ ÖNCESİ KARİZARARI	309.489.565	566.142.911	382.404.559	292.524.546	195.238.366
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri	(58.655.141)	(4,101,952)	(58.136.826)	(14.743.649)	(41,134,419)
Donem Vergi Gideri/Geliri	(28,963.602)	(50.344.476)	(52.823.739)	(6,007.683)	(22.573.545)
Ertelenmis Vergi Gideri/Geliri	(29.691.539)	46.242.524	(5.313.087)	(8.735.966)	(18.560.874)
SÜRDÜRÜLEN FAALIVETLER DONEM KARI/ZARARI	250.834.424	562.040.059	324.267.733	277.780.897	154.103.947
DÖNEM KARIZARARI	250.834.424	562.040.959	324.267.733	277,780,897	154,103,947
Pay Basina Kazanc
Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazane	55,741	124,898	2,3669	2,0276	1.1248

Hasilat

Şirket'in 2021 yılında 1.159,6 milyon TL olan net satışları 2022 yılında %1002 2.326,2 milyon TL'ye yükselmiştir. 2022 yılındaki artış solar cam fiyatlarında çı

CAGDA
Fallh Mah

56)

: 602

Manisa OSB'deki fabrikanın faaliyetlerine başlamasıyla birlikte artan enerji camı kapasitesinden kaynaklanmaktadır. Şirket'in hasılatı 2023 yılında 2022 yılına göre %6,3 düşüşle 2.180,4 milyon TL'ye gerilemiştir. 2024 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net satışlar %15,7 azalarak 1.821,4 milyon TL'den 1.534,9 milyon TL'ye gerilemiştir. Düşüşün sebebi iç pazardaki talebin nispeten azalmasıyla beraber birim ürün fiyatlarındaki global düşüştür.

Şirket'in satış kırılımı, yurtiçi satışlarda ev ve ticari beyaz eşya grubu camlar, enerji camları, ticari camlar ve diğer satışlardan oluşurken yurtdışı satışlarda ev ve ticari beyaz eşya grubu camlar ve enerji camlarından oluşmaktadır. 2024 yılının ilk 9 aylık döneminde Sirket'in satışlarından en çok payı alan ürün %46,4 ile enerji camlarıdır. Enerji camlarının ardından ikinci sırada ticari camlar ve üçüncü sırada ise ev ve ticari beyaz eşya grubu camları gelmektedir.

Satışlar (Milyon TL)	01.01.	01.01 .-	01.01.	01.01.	01.01.
		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023		30.09.2023	30.09.2024
Yurtici Satışlar	1078.0	2168,2	2097,0	1752,3	1465,0
Ev ve Ticari Beyaz Esya Grubu Camlar	333.6	336,0	353.1	270,8	270.0
Enerji Camları	264.8	807,7	884,0	766.0	688.8
Ticari Camlar	404.0	909.8	728.4	610.0	390,0
Diğer	75.6	114,7	131.5	105,5	116,2
Yurtdışı Satışlar	81,6	158,0	83,4	69,1	69,9
Ev ve Ticari Beyaz Esya Grubu Camlar	23,5	32,2	35,8	23,3	46,3
Enerji Camları	58.1	125.8	47.7	45,8	23,5
Toplam	1159.6	2326,2	2180.4	1821,4	1534,9

Şirket'in hasılatının ürün grubu bazında detayı aşağıdaki tabloda yer almaktadır:

Satışların Maliyeti

Şirket'in 2021 yılında 865,0 milyon TL olan satışların maliyeti 2022 yılında artan iş hacmine bağlı olarak %96,0 artarak 1.695,8 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yılında bir önceki yıla göre %1,3'lük sınırlı düşüşle 1.674,5 milyon TL'ye gerilemiştir. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre satışlardakı düşüşle paralel şekilde satışların maliyeti %23,5 azalarak 1.454,2 milyon TL'den 1.12,4 milyon TL'ye gerilemiştir.

Brüt Kar

Şirket'in 2021 yılında 294,6 milyon TL olan brüt karı 2022 yılında artan iş hacmiyle ve talebi artan solar cam fıyatlarındaki yükselişle beraber %114,0 artarak 630,4 milyon TL'ye yükselirken, 2023 yılında %19,7'lük düşüşle 506,0 milyon TL'ye gerilemiştir. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,1 artarak 367,2 milyon TL'den 422,5 milyon TL'ye yükselmiştir. İzahnamede yer alması gereken finansal tablolar itibarıyla brüt kâr marjı sırasıyla %25,4, %27,1, %23,2, %20,2 ve 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde ise %27,5 tür. Gerçekleştirilen kapasite ve üretim artışıyla ölçek ekonomisinden faydalanılması 2022 yılında brüt kâr marjını pozitif etkilemiştir. 2024 yılının ilk 9 ayında yeşil ve dijital dönüşüm sürecinin ilk etkilerinin görülmeye başlamasıyla brüt kar marjında artış m gelmiştir.

AGDAA

Fatih Dan. De

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
ttps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

DENIZ YATIRIM ENKUL KIYMETLER

1150

Genel Yönetim Giderleri

Şirket'in 2021 yılında 45,4 milyon TL olan genel yönetim giderleri 2022 yılında %9,6 azalarak 41 milyon TL'ye gerilerken 2023 yılında 2022 yılına kıyasla %61,8 artarak 66,4 milyon TL'ye yükselmiştir. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %73,7 artarak 53,5 milyon TL'den 92,9 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yılındaki artış ağırlıklı olarak personel ücretlerindeki artışa bağlı olarak artan personel giderleri, maddi duran varlıkların yeniden değerlenmesiyle artan amortisman giderlerindeki artışa bağlı olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk 9 ayındaki artış ise personel giderleri ve alınan danışmanlık hizmetlerine bağlı olarak gerçekleşmiştir.

Pazarlama Giderleri

Şirket'in 2021 yılında 39 milyon TL olan pazarlama giderleri 2022 yılında %84,3 artarak 71,8 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yılına kıyasla %6,7 artarak 76,7 milyon TL'ye yükselmiştir. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %30,6 artarak 70,2 milyon TL'den 91,6 milyon TL'ye yükselmiştir. 2022 yılındaki artışın başlıca sebebi kapasite artışıyla artan iş hacmi sonucu yükselen nakliye giderleridir.

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

2021 yılında 105,2 milyon TL olan esas faaliyetlerden diğer gelirler, 2022 yılında %44,2 düşüşle 58,7 milyon TL'ye gerilemiştir. 2023 yılında 2022 yılına kıyasla %64,9 artışla 96,9 milyon TL'ye yükselmiştir. 2024 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %35,8 azalarak 76,5 milyon TL'den 49,1 milyon TL'ye düşmüştür.

Finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in esas faaliyetlerden diğer gelirlerini ağırlıkla ticari alacak ve borç hesaplarına ait kur farkı gelirleri ve diğer gelirler oluşturmuştur. 2024 yılında diğer gelirleri oluşturan başlıca konu; alınan sigorta hasar tazminatlarıdır. 2023 yılında diğer gelirleri oluşturan başlıca konular; elektrik geliri ve teşvik geliridir. 2022 yılında ise sigorta hasar tazminatları diğer gelirleri oluşturan başlıca konu olurken 2021 yılında ise sigorta hasar tazminatları başlıca konudur.

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

Şirket'in 2021 yılında 28,3 milyon TL olan esas faaliyetlerden diğer giderleri, 2022 yılında %24,8 artışla 35,3 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yılında 2022 yılına kıyasla %28,3 düşüşle 25.3 milyon TL'ye gerilemiştir. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %74,1 azalarak 46,4 milyon TL'den 12,0 milyon TL'ye gerilemiştir. 2024 yılındaki düşün sebebi diğer giderlerdeki ve kur farkı giderlerindeki azalmadır. Finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in esas faalıyetlerden giderleri ağırlıkla ticari alacaklar reeskont giderleri, ticari alacak ve borç hesaplarına ait kur farkı giderleri ve diğer giderler oluşturmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında diğer giderleri oluşturan en önemli konular; binek araç giderleri ve trafik cezalarıdır. 2023 yılında diğer giderleri oluşturan en başlıca konular; franchise giderleri, 7440 sayılı kanundan doğan borç yapılandırması ve teçhizat kiralaması giderleridir. 2022 yılında ise inşaat harcamaları başlıca komu olurken 2021 yılında ise araç giderleri başlıca konudur.

Esas Faaliyet Karı

Şirket'in 2021 yılında 287,2 milyon TL olan esas faaliyet karı, %88,4 artışla 541,0 milyon TL'ye yükselirken 2023 yılında 2022 yılına kıyasla %19,7 azalışla 434,4 milyon, gerilemiştir. 2024 yılı ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,5 artafak 2024 milyon TL'den 275 milyon TL'ye yükselmiştir. 2022 yılındaki esas faaliyet karşıdak Şirket'in brüt karındaki artışa bağlı olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in esas faaliyet

CAGDA

608

alih M

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202cc
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

deniz yatırım

MKUL KIYMETLER

Blivfikdere ( Buye 34394 151 IST 10783 Tic Sk

Mersis No: 9291-0110-

2021, 2023 yılları için sırasıyla %24,8, %23,3, %19,9'dur. Son dönem itibarıyla ise %17,9°dur.

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler

2021 yılında 17,6 milyon TL olan yatırım faaliyetlerinden gelirler, 2022 yılında %35,7 artışla 23,9 milyon TL'ye, 2023 yılında 2022 yılına kıyasla %403 artışla 120,0 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yılındaki artışın en önemli sebebi yatırım amaçlı gayrımenkullerin yeniden değerlemesinden kaynaklanan rayiç değer artışıdır. 2024 yilının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %20,3 azalarak 57,6 milyon TL'den 45,9 milyon TL'ye gerilemiştir. Bu azalışın sebebi yatırım amaçlı gayrimenkullerde değerinin paralel seyretmesidir. 2024 yılının ilk 9 ayında yatırım faaliyetlerinden gelirler başlıca vadeli hesap faiz gelirlerinden ve menkul kıymet faiz gelirlerinden oluşmaktadır. Yatırım faaliyetlerinden gelirlerin 2021, 2022 ve 2023 yılları itibarıyla sırasıyla %72,7, %63,0 ve %28,3'ünü menkul kıymet faiz gelirleri ve vadeli hesap faiz geliri oluşturmaktadır. 2024 yılının ilk 9 ayında ise bu oran %56,8 dir.

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler

Finansal varlık satış zaran, maddi duran varlık satış zararı ve diğer giderlerden oluşan vatırım faaliyetlerinden giderleri 2021,2022, 2023 yıllarında ve 2024 yılının ilk 9 ayında sırasıyla 0,6 milyon TL, 0,2 milyon TL, 9,3 milyon TL ve 2,4 milyon TL'dir.

Finansman Gelirleri

Şirket'in finansman gelirleri 2021, 2022 ve 2023 yıllarında bulunmamaktadır, 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde ise 3,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin finansman gelirleri faiz gelirlerinden oluşmaktadır.

Finansman Giderleri

Şirket'in finansman giderleri; başlıca kredi faiz giderleri ile teminat mektubu giderleri ve diğer giderlerden oluşmaktadır. Finansman faaliyetlerinden giderler; 2021, 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla 7,7 milyon TL, 70,5 milyon TL ve 50,2 milyon TL'dir. 2024 yılı ilk 9 avlık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre kredi faiz giderlerindeki artışla beraber 37,6 milyon TL'den 59,7 milyon TL'ye yükselmiştir. Finansman giderlerindeki artışın başlıca sebebi Şirket'in artan finansal borcudur.

Net Parasal (Kavip) / Kazanç

TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.

Enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varhk taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alına gücü artış göstermektedir. Şirket'in de 2021 ve 2022 yıllarında parasal yükümlülükleri parasal varlıklarından fazla olduğundam ilgili " sırasıyla 13,0 milyon TL, 72,0 milyon TL parasal kazanç elde ederken 2023 yılıkla #1 milyon TL parasal kayıp gerçekleşmiştir. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir öncek

CAGDA atin Ma

<ody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202
tps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

dönemine göre 5,1 milyon TL parasal kazanç 66,9 milyon TL parasal kayıp olarak gerçekleşmiştir.

Vergi Geliri / Gideri

Şirket'in vergi gelir/giderleri; dönem vergi gideri ve ertelenmiş vergi giderinden oluşmaktadır. Şirket'in vergi giderleri 2021, 2022, 2023 dönemleri itibarıyla sırasıyla; 58,7 milyon TL gider, 4,1 milyon TL gider ve 58,1 milyon TL gider olarak raporlanmıştır. 2024 yılı ilk 9 ayılık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre vergi gideri 14,7 milyon TL'den 41,1 milyon TL've vükselmistir.

Net Kar

Şirket'in 2021 yılında 250,8 milyon TL olan net dönem karı, 2022 yılında %124,1 artışla 562 milyon TL'ye yükselirken, 2023 yılına kıyasla %42,3 düşüşle 324,3 milyon TL'ye gerilemiştir. 2022 yılında net dönem karının artışındaki temel etken artan satışlar ve yükselen brüt kâr marıı olmuştur. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 277,8 milyon TL'den 154,1 TL'ye gerilemiştir. Net kâr marjı ise 2021, 2022 ve 2023 yılları itibarıyla sırasıyla %21,6, %24,2 ve %14,9 olmuştur. 2022 yılında net kâr marjındaki artışın temel nedeni solar cama olan talep artışı ve Manisa OSB'deki fabrikanın faaliyete geçmesiyle birlikte artan kapasitedir. 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre kâr marjı ise % 15,3'den %10'a gerilemiştir.

10.2.2. Net satışlar veya gelirlerde meydana gelen önemli değişiklikler ile bu değişikliklerin nedenlerine ilişkin açıklama:

Şirket in 2021 yılında 1.159,6 milyon TL olan hasılatı 2022 yılında %100,6 artarak 2.326,2 milyon TL'ye yükselmiştir. Hasılatın artmasında, solar camlara olan talep artışına paralel olarak yükselen solar cam fiyatları ve Şirket'in enerji camları prosesini gerçekleştirdiği Manisa OSB'deki fabrikasının 24.11.2021 yılında faaliyete başlamasıyla artan kapasaite artışı etkili olmuştur. Hasılat, 2023 yılına kıyasla %6,3'lık düşüşle 2.180,4 milyon TL'ye gerilemiştir. Satışlardaki düşüşün sebebi iç pazardaki talebin nipeten azalmasıyla beraber birim ürün fiyatlarındaki düşüştür.

10.2.3. İhraççının, izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla meydana gelen faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş veya etkileyebilecek kamusal, ekonomik, finansal veya parasal politikalar hakkında bilgiler:

Şirket'in faaliyetlerini sonuçlarını önemli derecede etkileyen özellikle 2021 yılında yaşanan döviz kurundaki dalgalanma ve artışlar, yurtdışı sevkiyatlarda pandemi ile 2020 yılında başlayan lojistik sorunları (konteyner ve gemi bulma, artan navlum fiyatları) hammadde fiyatlarındaki artış ve tedarik zorlukları ile özellikle 2021 yılının ikinci yarısında hız kazanan enerji fiyatlarıdır.

Şirket'in savaş ve ihtilaf olan Rusya, Ukrayna bölgesine ihracatı bulunmadığı için satışlar konusunda olumsuz bir etkilenme söz konusu değildir ancak Rusya ve Ukrayna arasında yaşanan gelişmeler, enerji fiyatlarına artış yönünde baskı yapmaktadır. Şirket'in bu ülkeler ile ticareti olmamasına karşın üretim maliyetlerinin içerisinde elektrik giderleri önemli paya sahiptir. İsrail'e ise 2023 yılında 4,5 milyon TL tutarında satış yapılmış olup bölgedeki ihtilafın net satışları önemli ölçüde etkileyecek bir olumsuzluğu söz konusu değildir. 2023 yılında ortaya çıkan Kızıldeniz kaynaklı lojistik sorunlar ise Şirket için olumlu etki yapmış, Avrupa Birliği ve vurticinde siparis artıslarına sebep olmustur. Sirket özellikle solar ve ticari soğutucu camlarında üretim altyapısına ve ölçeğine sahip olduğu için müşterilerine uzak doğulu firmaların ağ olarak konumlanımıştır.

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

CAGDA Falih Ma

İliraççının borçluluk durumu

1:00:1

Şirket'in 30.09.2024 itibarıyla kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri, öz kaynakları, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki tablolarda detaylı gösterilmiştir.

Borchuluk Durumu (TL)	30.09.2024
Kısa vadeli vükümlülükler	431-263.888
Uzun vadeli yükümlülükler (uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları hariç)	418.815.316
Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı	850.079.204
Ozkaynaklar	2.443.769.631
Odenmis Sermaye	137.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	186.224.437
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Dığer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	839.729.003
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	20.014.894
Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs ve İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	1.106.697.358
Net Dönem Karı/Zararı	154.103.947
TOPLAM KAYNAKLAR	3.293.848.835

Net Finansal Borcluluk Durumu (TL)	30.09.2024
A. Nakit	350.192
B. Nakit Benzerleri	82.319.969
C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	58.875.029
D. Likidite (A+B+C)	141.545.190
E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar
F. Kısa Vadeli Banka Kredileri	41.316.446
G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı	53.868.489
H. Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar	5.460.857
I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H)	100.645.792
J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-D)	(40.899.398)
K. Uzun Vadeli Banka Kredileri	24.233.953
L. Tahviller	0
M. Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar	29.630.744
N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk (K+L+M)	53.864.697
O. Net Finansal Borçluluk (J+N)	12.965.299

Şirket'in İzahnamede yer alan finansal tablo tarihinden sonra borçluluk durumunda önemli bir değişiklik meydana gelmemiştir.

11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI

Şirket'in en önemli fon kaynağı ev ve ticari beyaz eşya grubu camlar, enerji camları ve ticari camlar mal satışlarından elde ettiği gelir ve bunların sonucunda oluşan kârdır. Şirket çaşa olarak işletme sermayesi gereksinimlerini kısa süreli olarak finanse etmek, Şirket yönemine belirlenen strateji ve iş planları doğrultusunda belirlenen büyüme ve yatırım hargamaların fınanse etmek için zaman zaman dış kaynak finansmanına ihtiyaç duyabilmektedir.

CAGDAS

2024 16 GRIBIT

KAYNAKLAR	31,12 2021	%.	31 12 2122	1/0	31 1 2 2 0 2 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2	16	30.09.2024	1/0
Kısa Vadeli Yükümlülükter	313.004.992	25,57%	580,383.164	28,55%	486.417.761	15,31%	431,263,868	13,09%
Kısa Vadeli Borçlanmalar	4.134.117	0,34%	9.726.382	0,48%	115.687.275	3,64%	42,225,385	1,28%
- İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar	4.134.117	0,34%	9.726.382	0,48%	115.687.275	3,64%	42.225.385	1,28%
- Barna Kreditert			6.722.830	0,33%	112.246.354	3,53%	41-316.446	1,25%
- Fmansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	2.720.979	0,22%	154.384	0,01%
- Diğer Kısa Vadeli Borçlarımatar	1.413.138	0,12%	2.849.169	0,14%	3.440.921	0,11%	908.939	0,03%
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	101.179.204	8,24%	79.779.862	3,92%	58,224,145	1,83%	58.420.407	1,77%
- İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar	100.914.067	8,22%	79.343.174	3,90%	57.598.925	1,81%	53.868.489	1,64%
- Banka Kredileri	100.914.067	8,22%	79.343.174	3,90%	57.598.925	1,81%	53.868.489	1,64%
- Kiralama İşlemlerinden Horçlar	265.137	0,02%	436.688	0,02%	625.220	0,02%	4.551.918	0,14%
Ticari Borçlar	71.357.347	2,81%	124.754.581	6,14%	152.481.145	4,80%	212.129.906	6,44%
- Tiskili Taraflara Ticari Borçlar			1.398.932	0,07%
- Hiskili Taraflara Olmayan Ticort Borçfar	71.357.347	5,81%	123.355.649	6,07%	152.481.145	4,80%	212.129.906	6,44%
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	4.250.498	0,35%	6.514.862	0,32%	11.354.002	0,36%	10.592.376	0,32%
Diğer Borçlar	43.246.557	3,52%	108.943.154	5,36%	41.952.480	1,32%	39.328.523	1,19%
- Niskili Taraflara Diğer	29.853.570	2,43%	58.088.127	2,66%	12.500.593	0,39%	8.745.186	0,27%
Borclar - İlişkili Olmayan Taraflara Diger Borçlar	13.392.987	1,09%	50.855.026	2,50%	29.451.887	0,93%	30,583,337	0,93%
Ertelenmiş Gelirler	59.482.402	4,85%	199.594.661	9,82%	53.454.862	1,68%	45.669.800	1,39%
- Riskili Taraflardan Ertelerimis Gelizer					97.705	0,00%
- Riskili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler	59.482.402	4,85%	199.594.661	9,82%	53.357.157	1,68%	45.669.800	1,39%
Donem Karı Vergi Yükümlülüğü	28.963.602	2,36%	50.344.475	2,48%	52.823.739	1,66%	22.573.545	0,69%
Kısa Vadeli Karşılıklar	1.191.265	0,10%	725.187	0,04%	446.113	0,01%	323.946	0,01%
- Diğer Kısa Vodeli Karşılıklar	1.191.265	0,10%	725-187	0,04%	440.113	0,01%	323.946	0,01%
Uzun Vadeli Yükümlülükler	351.125.073	28,61%	327.585.973	16,12%	428.753.939	13,49%	418.815.316	12,72%
Üzun Vadeli Borçlammalar	290.173.422	23,64%	136,634.712	6,72%	62.070.590	1,95%	53.864.697	1,64%
- İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeti Borçlanmatar	286.543.221	23,34%	131.955.878	6,49%	56.385.665	1,77%	24.233.953	0,74%
- Banka Kredileri	286,327,948	23,33%	131.955.878	6,49%	56.385.655	1,77%	24.233.953	0,74%
- Finansal Kiralama	215.272	0,02%
İşlemlerinden Borçlar - Ilişkili Taraftardan Üzun Vadeli Borcianmatar		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
- Kiralama İşlemlerinden Borçlar	3.630.202	0,30%	4.678.835	0,23%	5.684.925	0,18%	29.630.744	0,90%
Dağer Borçlar			173.356.877	8,53%	71.594.787	2,25%	37.213.440	1,13%
- Rişkili Taraflara Diğer Borchar			28.594.891	1,41%	8.840.894	0,28%
- Hiskili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar			144.761.986	7,12%	62.753.891	1,98%	37.213.440
Uzun Vadeli Karşılıklar	3.961.116	0,32%	4.974.710	0,24%	6.375.669	0,20%	10.581
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara Rişkin Üzun Vadeli	3.961.116	0,32%	4.974.710	0,24%	6.375.669	0,20%	10.58

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	26.990 535	4,64%	12.619.673	0,62%	288.712.891	9,09%	317.155.965	9,63%
OZKAYNAKLAR	562,535,013	45,83%	1.124.649.656	55,33%	2.262.152.954	71,20%	2.443.769.631	74,19%
Odenmiş Sermaye	4.500.000	0,37%	4.500.000	0.22%	137,000,000	431%	137.000.000	4;16%
Sermaye Düzeltme Farkları	-71.078.188	5,79%	71.078.188	3,50%	186.224.437	5,86%	186.224.437	5,65%
Kar veya Zararda Yeniden Sauflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	-1.092.984	-0,09%	=1.019.296	-0,05%	812.216.266	25.56%	839.729.003	25,49%
- Yeniden Değerleme ve Olçüm Kazanç Kayıpları					813.068.877	25,59%	840.826.437	25,53%
- Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç/Kayıplar	-1.092.984	-0.09%	-1.019301	-0,05%	-852.612	0,03%	-1.097.442	-0,03%
Kardan Ayrılan Kısıtlarımış Yedekler	20.014.894	1,63%	20.014.894	0.98%	20.014.894	0,63%	20.014.894	0,61%
· Yasal Vedekler	20.014.894	1.63%	20.014.894	0,98%	20.014.894	0,63%	20.014.894	0,61%
Ortak Kontrole Tabi Tesebbüs ve İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi	81.533.207	6.64%	81-533-207	4,01%
- Paylara Ilişkin Primler	81.533.207	6,64%	81-533-208	4,01%
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	135.667.284	11.05%	386.501.708	19,01%	782.429.625	24,63%	1.106.697.35 8	33,60%
Net Donem Kart/Zararı	250,834,424	20,44%	562 040 959	27,65%	324.267.733	10,21%	154.103.947	4,68%
TOPLAM KAYNAKLAR	1,227-465.078	100,00%	2,032,618,794	100,00%	3.177.324.650	100,00%	3.293.846.635	100,00%

Şirket'in fon kaynakları, kısa ve uzun vadeli yükümlülükler ile özkaynaklardan oluşmaktadır. 30.09.2024 itibarıyla Şirket'in kaynaklarının %13,1'i kısa vadeli yükümlülüklerden, %12,7'si uzun vadeli yükümlülüklerden, %74,2'si özkaynaklardan oluşmaktadır.

Şirket'in kısa ve uzun vadeli fon kaynakları; finansal borçlar, ticari borçlar, çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar, diğer borçlar, ertelenmiş gelirler, dönem kan vergi yükümlülüğü, karşılıklar, ertelenmiş vergi yükümlülüğü ve özkaynaklardan oluşmaktadır.

30.09.2024 itibarıyla finansal borçların detayına, bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloların 5 ve 7 numaralı dipnotundan, ticari borçların detayma 5 ve 6 numaralı dipnotundan, diğer borçların detayına 5 ve 9 numaralı dipnotundan, ertelenmiş gelirlerin detayına 5 ve 10 numaralı dipnotundan dönem karı vergi yükümlülüğü ve ertelenmiş vergi yükümlülüğünün detayına 27 nurnaralı dipnotundan, kısa ve uzun vadeli karşılılıkların detayına 18 numaralı dipnotundan ulaşılabilir.

Kısa Vadeli Finansal Borçlar, kısa vadeli banka kredileri, kısa vadeli finansal kiralama borçları, diğer finansal borçları, uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımlarını ve uzun vadeli faaliyet kiralama borçlarının kısa vadeye düşen içermektedir. Diğer finansal borçları ise kredi kartı borçları oluşturmaktadır. Şirket'in 2021 yılsonunda 105,3 milyon TL olan kısa vadeli finansal borçları; 2022 yılsonunda %15,0 azalışla 89,5 milyon TL'ye gerilerken, 31.12.2023 yılsonu itibanyla %94,3 artışla 173,9 milyon TL'ye yükselmiştir. 30.09.2024 tarihli dönem sonu itibarıyla ise %42,1 düşerek 100,6 milyon TL'ye gerilemiştir. Kısa vadeli finansal borçlar, Şirket'in büyüyen iş hacmiyle beraber artan işletme sermayesi ihtiyacım ve yatırımlarını finanse etmek için kullanılmaktadır. Kısa vadeli finansal borçların içinde kısa vadeli döviz banka kredileri ise ağırlıklı Manisa'da yapılan GES yatırımı içindir. Şirket'in 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla banka kredileri TL ve Avro bakiyelerden oluşmaktadır. 31.12.2022 ve 31.12.2021 tarihleri itibarıyla banka kredilerinin tamamı TL'dir. 30.09.2024 itibarıyla kredilerin faiz oranları TL krediler için %5 -%47,52 aralığındadır, Avro kredi %6,96'dır. (31.12.2023 TL: %8,5-%47,52 Avro: %6,96 31.12.2022: %7,5-%42,17, 31.12.2021: %7,5-%22,1}.

Uzun Vadeli Finansal Borçlar, uzun vadeli krediler ile finansal ve faaliye borçlarından oluşmaktadır. Şirket'in 2021 yılsonunda 290,2 milyon TL olan u

DENİZ YATIRIM

MENKUL KIY15 CLER Grepe 34394 Sisli - 19

Doğrulama Ķody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

CAGDA

fınansal borçları, 2022 yılsonunda %52,9 düşüşle 136,6 milyon TL'ye 31.12.2023 tarihi itibarıyla 2022 yılsonuna kıyasla %54,6 azalışla 62,1 milyon TL ye gerilemiştir. 30.09.2024 tarihi itibarıyla bir önceki yılsonuna göre %13,2 azalarak 53,9 Milyon TL'ye yükselmiştir. Şirket'in uzun vadeli finansal borçları, ağırlıklı olarak yapılan yatırımları ve işletme sermayesi ihtiyacını finanse etme amacıyla alınan banka kredilerinden oluşmaktadır.

Kredi sözleşmelerinin orijinal vadelerine göre kısa ve uzun vadeli banka kredisi borçlarının geri ödemeleri, aşağıdaki gibidir:

Vade/ TL	31.122202021	31.12.217.02	31.12.2492	30.09.2024
0-3 ay içinde ödenecekler	24.212.884	26.780.626	54.196.281	34.065.725
3-12 ay içinde ödenecekler	76.701.183	29 233 378	115.648.998	61.119.210
1-2 yıl içinde ödenecek er	104.405.106	59.453.046	34.786.608	22.509.890
2-3 yıl içinde ödenecekler	81.454.842	42.564.682	21.599.057	1.724.063
3-4 yıl içinde ödenecekler	58.991.089	29.938.149
4-5 yıl içinde ödenecekler	41.476.911
Toplam	387.242.015	218.021.881	226.230.944	119.418.888

Ticari Borçlar; ticari borçlar, ilişkili taraflara ticari borçlar, borç senetleri, gider tahakkukları ve borç reeskontundan oluşmaktadır. Şirket'in kısa vadeli ticari borçları 2021, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 71,4 milyon TL, 124,8 milyon TL, 152,5 milyon TL ve 212,1 milyon TL'dir.

Kısa vadeli ticari borçlar hesabı 2022 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %74,8 oranında artış gösterirken 2023 yıl sonunda bir önceki yıl sonuna göre %22,2 oranında artış gerçekleşmiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 2023 yıl sonuna göre %39,1'lik bir artış gerçekleşmiştir. Bu artışların temel sebebi artan satışlarla birlikte üretim faaliyetleri gereği tedarikçilere yapılan ödemelerde yaşanan artışlardır.

Diğer Borçlar; ortaklara borçlar, ilişkili taraflara borçlar, ödenecek vergi, resim ve harçlar, diğer borçlardan oluşmaktadır. Şirket'in kısa vadeli diğer borçları 2021, 2022, 2023 yıl sonları ve 30.09.2024 itibarıyla sırasıyla 43,2 milyon TL, 108,9 milyon TL, 42,0 milyon TL ve 39,3 milyon TL'dir. Kısa vadeli diğer borçları oluşturan diğer borçlar kaleminin 22.064.672 TL'si arsa alımı sebebiyle Manisa Organize Sanayi Bölgesine olan borçlardan oluşmaktadır. Odemeler 6 ayda bir yapılmaktadır. (31 Aralık 2023: 25.101.557 TL, 31 Aralık 2022: 41.385.278 TL, 31 Aralık 2021: Bulunmamaktadır.).

Uzun vadeli diğer borçlar, diğer borçlar ve ilişkili taraflara borçlardan oluşmaktadır. Diğer borçlar ise arsa alımı sebebiyle Mamisa OSB'ye olan borçlardan kaynaklanmakta ödemeler 6 ayda bir yapılmaktadır. Uzun vadeli diğer borçlar 2022, 2023 yıl genileri 30.09.2024 dönemi sonu itibarıyla sırasıyla 173,4 milyon TL, 71,6 milyon TL ve TL'dir.

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

DENIZ YATIRIM

NKUL KIYMETLER

POR TE 30091

NO. AFC

CAGDAS

Fatih Mah

Özkaynaklar, Şirket'in 2021 yıl sonu itibarıyla 562,5 milyon TL olan özkaynakları 2022 yıl sonunda 2021'e kıyasla net dönem karındaki artışa bağlı olarak %99,9 artarak 1124,6 milyon TL'ye yükselmiştir. 2023 yıl sonunda maddi duran varlıkların yeniden değerlemesiyle birlikte 2022 yıl sonuna göre %101,1 artarak 2262,2 milyon TL 'ye yükselmiştir. 30.09.2024 itibarıyla 2443,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Özkaynaklar toplam kaynakların 2021, 2023 yılsonları ve 30.09.2024 itibarıyla itibarıyla sırasıyla %45,8 %55,3, %71,2 ve %74,2'sini oluşturmuştur. 2022 yılında artan iş hacmi ve 2023 yılında maddi duran varlıkların yeniden değerlemesiyle özkaynakların toplam kaynaklar içerisindeki oranı artış göstermiştir.

11.2. Nakit akımlarına ilişkin değerlendirme:

Aşağıda bulunan tabloda Şirket'in 31.12.2021 ve 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 dönemlerine ait nakit akışı gösterilmektedir.

ÖZEL BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL DURUM TABLOLARI
	01.01.2021 31.12.2022	01.01.2022- 31.12.2022	01.01.2023- 31.12.2023	01.01.2023- 30.09.2013	01.01.2024- 30.09.2024
A. ISLETME FAALIYETLERDEN NAKIT AKIŞLARI	368.423.204	802.750.076	254.869.953	186.642.387	245,601,863
Dönem Karı (Zararı)	250.834.424	562.040.959	324.267.733	277.780.897	154.103.947
Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı)	250.834.424	562.040.959	324.267.733	277.780.897	154.103.947
Douem Net Karı (Zararı) Mutabakatı lle ilgili Düzeltmeler	343.920.120	395.097.915	524.755.807	345.540.985	369.024.065
Amortisman ve Itfa Gideri ile Ilgili Düzeltmeler	2-37 1.401	40.720-104	49.017.490	35.7.7.180	44.294.773
Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler	2.913.687	645.773	1.338.131	2.577.431	3.762.950
-Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler	1.977.990	1.111.851	1.623.205	2818.693	3.879.117
-Diğer karşılıklar (iptalleri) ile ilgili düzeltmeler	935.697	-466.078	-285.074	-241.262	-116.167
Faiz (Gelirleri) ve Giderleri Ile İlgili Düzeitmeler	689.030	4.478.878	-663.083	1.270.682	-2.505.978
-Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmis Finansman Gideri	2.113.678	4.675.786	3.623.861	5.547.483	2.000.654
-Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri	(1.424.648)	(196.908)	(4.286.944)	(4.276.801)	(4.506.632)
Vergi Gideri/Geliri ile Ilgili Düzeltmeler	28,929,498	(46,242,527)	5.313.088	8.799.284	18.560.880
Parasal Kazanç / (Kayıp)	286.016.504	395.495.687	532.928.090	367.103 557	306.427.212
Gerçeğe Üygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler			(63.177.909)	(69.467.149)	(1.515.772)
-Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Gerçeğe Üygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler			(63.177.909)	(69.467.149)	(1.515.772)
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler	(255.235.107)	(175.769.671)	(596.632.851)	(396.669.784)	(247.275.955)
Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	(47,533,592)	(101.755.156)	(5.783.974)	7.663.628	(82.039.978)
Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla Rgili Düzeltmeler	(176.171.971)	(364.656.446)	(123.437.667)	(119.977.805)	(97.488.643)
-İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış)	(16.650.316)	(18.802.779)	15.144.635	24.954.257
-fiskili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış)	(159.523.655)	(345.853.667)	(138.582.302)	(144.932.062)	197.
Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artıs/Azansla Beili Düzeltmeler	(24.577.233)	(16.927.359)	(26.119.748)	(19.996,428)	8.532.304

DENİZ YATIRIM KUL KIYMSGLER Coulz patifica Markis No. 9291-0110-7330 0013

-Hişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış)	(10.221.197)	(6.399.519)	(466.355)	(2.760.194)	(2.758.279)
-İlişkili Olmayan Taraflardan Faaltyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artıs)	(14.356.036)	(10.527.840)	(25.653.393)	(17.236.234)	11.290.583
Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış (artış)	(12.175.293)	(55.191.583)	61.969.461	6.6.4.078	(24.664.835)
Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili					23,907.991
Düzeltmeler	(13.615.393)	8.599.846	(37.012.494)	(27.444.284)
-Îlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artis (Azalış)		1.398.932	(2.172.953)	(1.398.932)
-Îlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış)	(13.615.393)	7,200,914	(34.839.541)	(26.045.352)	23.907.991
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış)	883.195	2.264.364	4.839.140	4.148.611	(761.626)
Faalivetlerle Ilgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler	(17.604.400)	211,784.404	(324.947.770)	(169.948.155)	(66.976.106)
-Ilişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış)	(12.945_588)	38.005.312	(113.302.753)	(81.327.999)	(18.229.387)
-İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle Ilgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış)	(4.658.812)	173.779.092	(211.645.017)	(88.620.156)	(48.746.719)
Ertelenmiş gelirlerdeki artış (azalış)	35.559.580	140,112.259	(146,139,799)	(77.729.429)	(7,785.062)
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları	368,424,204	802-750.076	254.869.953	186.642.387	245-601-863
Vergi Odemeleri/ladeleri	28.903.767	21.380.873	2.479,264	(40.009.712)	(30.250.194)
B. YATIRIM FAALIYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI	(440.063-350)	(474.900.533)	(118.462.507)	(72.752.126)	(116.627,424)
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	771.245	675.387	70-207		76-362
-Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	771.245	675.387	70.207		76.362
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	(440.580.362)	(475-575,920)	(118.532.714)	(72.752.126)	(116.703.786)
-Maddi Duran Varlik Alımından Kayıraklanan Nakit Cikisları	(434.574.986)	(463.526.415)	(98.364.042)	(57.998.480)	(97.674.881)
-Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkaşları	(6.005.376)	(12.049.505)	(20.168.672)	(14.753.646)	(19.028.905)
C. FINANSMAN FAALIYE OLERINDEN NAKIT AKIŞLARI	290.533.255	(179.581.984)	(201,817.675) (161.614.855)		(68.110.726)
Finansal yatırımlardan nakit giriş çıkış arı	(18.435-38Z)	(7,117,024)	(208-224.197)	(117.861.323)	45,886.766
Finansal yatırımlardan nakit giriş/çıkaşları	(18.435.382)	(7.117.024)	(208.224.197)	(117.861.323)	45.886.766
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri / (Çıkışları)	308,968,637	(172.464.960)	6.406.522	(43,758,532)	(113.997,492)
-Banka Kredileri	311.489.841	(172.002.004)	8.054.680	(42.017.769)	(106.812.056)
-Kiralama İşlemlerinden Borçlar	(1.374.874)	(1.898.987)	(2,239.911)	(1.784.555)	(4.653.455)
Borç Odemelerine İlişkin Nakit	(1,146.330)	1.436.031	591.753	48.7992	(2,531,981)
Girişleri/Çıkışları -Diğer Finansal Borç Ödemelerinden	(1.146.330)	1.436.031	591.753	48.792	(2,531.981)
Nakit Girişteri (Çikışları) YABANCI PARA CEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKIT VE NAKİT	218.893.108	148.267.559	(65.410.229)	(47.724.594)	0
BENZERLERINDEKI NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C) : NAKIT VE NAKİT BENZERLERİ
ÜZERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ	(73.000.518)	(172.641.945)	(117,713.258)	(41.001.003)

NAKIT VE NAKIT BENZERLERİNDEKI NET ARTIS/AZALIS (A+B+C)		145.892.590 (24.374.386) (183.123.487) (88.725.597) 53.043.847
D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BBCN 2 Printers		91.231.597 237.124.187 212.749.801 212.749.801	29.626314
DONEM SONU NAKIT VE NAKİT BENZERLERI (A+B+C+D)		237.124.187 212.749.801 29.626.314 124.024.204	82,670.161

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları

Şirket in 2021 yılında net dönem karı (+) 250,8 milyon TL, net dönem kan mutabakatı ile ilgili düzeltmelerin tutarı (+) 343,9 milyon TL işletme sermayesindeki meydana gelen değişimler (-) 255,2 milyon TL olmuştur. İşletme faaliyetlerinden nakit akışı (+) 368,4 milyon TL gerçekleşmiştir. 2022 yılında net dönem karı 562 milyon TL, net dönem mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (+) 395,1 milyon TL, işletme sermayesinde meydana gelen değişimler (-) 175,8 milyon TL olurken işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı (+) 802,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında Şirket'in net dönem karı (+) 324,3 milyon TL, net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmelerinin tutarı (+) 524,8 milyon TL ve işletme sermayesinde meydana gelen değişimler (-) 596,6 milyon TL'dir. Şirket'in faaliyetlerinden 2023 yılında (+) 254,9 milyon TL nakit girişi gerçekleşmiştir. 2023 yılının ilk 9 ayında ise net dönem kan 277,8 milyon TL, net dönem mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (+) 345,5 milyon TL, işletme sermayesinde meydana gelen değişimler (-) 68,2 milyon TL olurken işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı (+) 186,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk 9 ayında ise net dönem kan 154,1 milyon TL, net dönem mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (+) 369,0 milyon TL, işletme sermayesinde meydana gelen değişimler (-) 247,3 milyon TL olurken işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı (+) 245,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

İşletme sermayesinde meydana gelen değişimler temel olarak; ticari alacakların değişimine ve ticari borç ödemelerine bağlı olarak gerçekleşmiştir.

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı

Şirket, finansal tablo dönemleri itibarıyla üretimini ve üretimdeki verimliliğini artırmak adına maddi duran varlık yatırımları gerçekleştirmiştir. 2021, 2022, 2023 yılları ile 2023 yılının ilk 9 ayı ve 2024 yılının ilk 9 ayında sırasıyla ağırlıklı olarak maddi olmayan duran varlık alımına bağlı olarak 440,1 milyon TL, 474,9 milyon TL, 118,5 milyon TL, 72,8 milyon TL ve 116,6 milyon TL tutarlarında nakit çıkışları gerçekleşmiştir.

Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı

Şirket'in 2024 yılı ilk 9 aylık döneminde borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışı 114,0 milyon TL olup, finansal yatırımlardan kaynaklanan nakit girişi 45,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir ve toplamda finansman faaliyetlerinden 68,1 milyon TL nakit çıkışı olmuştur.

Şirket'in 2023 yılı ilk 9 aylık döneminde borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışı 43,8 milyon TL olup, finansal yatırımlardan kaynaklanan nakit çıkışı 177,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir ve toplamda finansman faaliyetlerinden 161,6 milyon TL nakit çıkışı olmustur.

Şirket'in 2023 yılında borçlammadan kaynaklanan nakit girişi 6,4 milyon TL olup, finansal yatırımlardan kaynaklanan nakit çıkışı 208,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir ve toplamda fınansman faaliyetlerinden 201,8 milyon TL nakit çıkışı olmuştur.

Şirket'in 2022 yılında borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışı 172,5 milyon TL olup finan bir yatırımlardan kaynaklanan nakit çıkışı 7,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir veftoplam finansman faaliyetlerinden 179,6 milyon TL nakit çıkışı olmuştur.

Şirket'in 2021 yılında borçlanmadan kaynaklanan nakit girişi 309,0 milyon TL olup, finansal yatırımlardan kaynaklanan nakit çıkışı 18,4 milyon TL olarak gerçekleşmiştir ve toplamda finansman faaliyetlerinden 290,5 milyon TL nakit girişi olmuştur.

11.3. Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:

Şirket in işbu izahname kapsamındaki finansal dönemler itibarıyla borçluluk durumu ile söz konusu borçların özkaynaklara olan oranı aşağıdaki tabloda gösterilmektedir.

Borç/Ozkaynak Oram	31 2 2 2 0 1	31 2 2 0 0 1 2 4 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 0 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1	31.12.2023	30.09.2024
Toplam borçlar	575.014.812	840.030.279	567.259.397	499.768.480
Hazır Değerler (-)	238.612.777	219.478.157	251.532.281	141-545.190
Net Borç	336.402.035	620.552.122	315.727.116	358.223.290
Toplam Ozsermaye	562.535.013	1-124.649.656	2.262.152.954	2.443.769.631
Toplam Sermaye	898.937.048	1.745.201.778	2.577.880.070	2.801.992.921
Net Borç / Toplam Sermaye Oranı	37%	36%	129%	13%

Şirket'in 31.12.2021 itibarıyla, 336,4 milyon TL olan net borcu 2022 yılında 620,6 milyon TL'ye yükselirken, 2023 yılında 315,7 milyon TL'ye gerilemiştir. 30.09.2024 itibarıyla ise 358,2 milyon TL'ye yükselmiştir. 2022 yılı itibarıyla borçlar; artan iş hacmiyle beraber yükselen işletme sermayesi iltiyacını finanse etmek ile kapasite artırmak için yapılan yatırımlar için ihtiyaç duyulan finansmana bağlı olarak artış göstermiştir. 2024 yılında ise Manisa'da kurulan yeni fabrikaya ilişkin yatırımlar sebebiyle borçları artmıştır. Şirket'in net borç / sermaye oranı 30.09.2024 itibarıyla %13 seviyesindedir.

11.4. İşletme sermayesi beyanı:

Net işletme sermayesi firmanın likit varlıkları ile kısa vadeli borçlarını karşılarına yeteneğini gösterir ve temelde dönen vadeli yükümlülükler arasındaki fark olarak hesaplanır. Buna göre, 30.09.2024 itibarıyla Şirket'in net işletme sermayesi 415,4 milyon TL olup, bu tutar 31.12.2023'te 397,8 milyon TL, 31.12.2022'de 339,1 milyon TL ve 31.12.2021'te 269,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Net İşletme Sermayesi (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.09.2024
A. Dönen Varlıklar	583.338.594	919.522.723	884.190.117	846.681.804
B. Kısa Vadeli Yükümlülükler	313.804.992	580.383.164	486.417.761	431.263.888
Net İşletme Sermayesi (A-B)	269,533,602	339.139.559	397 72 356	415.417.916

Sirket'in 30.09.2024 tarihi itibarıyla net işletme sermayesi 415,4 milyon TL olup yükümlülüklerini sahip olduğu varlık kalemleri ile karşılayabilecek durumdadır. Şirketi işbu İzahname tarihinden itibaren en az 12 aylık bir dönem için yeterli işletme serg bulunmaktadır.

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

CAĞDAS Fatih Mah

11.5. Faaliyetlerini değrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş veya etkileyebilecek fon kaynaklarınım ilişkin sınırlamalar hakkında bilgi:

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in teminat/rehin/ipotek ("TRİK") pozisyonuna ilişkin tablosu aşağıdaki gibidir:

Çağdaş Cam
Tarafından	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.09.2024
Verilen
TRİK'ler
A, Kendi Tüzel
Kişiliği Adma
Vermis Olduğu		338.421.940	227.328.315	163.125.000
TRIK'lerin
Toplam Tutarı
B. Tam
Konsolidasyon
Kapsamma Dahil Edilen
Ortaklıklar
Lehine Vermiş
Olduğu
TRİK'lerin
Toplam Tutarı
C. Olağan Ticari
Faaliyetlerinin
Yürütülmesi
Amacıyla Diğer
Kişilerin 3.
Borcunu Temin
Amacıyla
Vermiş Olduğu
TRİK'lerin
Toplam Tutarı
D. Diğer Verilen
TRİK'lerin
Toplam Tutarı
TOPLAM		338.421:940	227.328.315	163.125.000

Şirketin 30.09.2024, 31.12.2023 ve 31.12.2022 tarihi itibarıyla kredi kullanımı için Türkiye İş Bankası'na vermiş olduğu birinci derece ipoteği bulunmaktadır. (30.09.2024: 150.000.000 TL, 31.12.2023: 203.790.511 TL, 31.12.2022: 335.791.573 TL).

31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sırasıyla 2.630.367 TL, 23.537.804 TL ve 13.125.000 tutarında başta Türk Eximbank'a olmak üzere bankalara verilen teminat mektubu bulunmaktadır.

Kefaletler: Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin Igp International Cam İhr. İth. Dış Tic. A.Ş. lehine verdiği 2.500.000 TL risk dahilinde 235.000.000 T bulunmaktadır.

DENİZ YATIRIM NKUL KIYMET! üyükdere 162 17783 Tic < N=: 0291-0110

11.6. Yönetim kurulunca karara bağlanmış olan planlanan yatırımlar ile finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere mevcut ve edinikmesi planlanan önemli maddi duran varlıklar için öngörülen fon kaynakları hakkında bilgi:

12. ARASTIRMA VE GELİŞTİRME, PATENT VE LİSANSLAR

12.1. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraçının araştırma ve geliştirme politikaları ile sponsorluk yaptığı araştırma ve geliştirme etkinlikleri için harcanan tutarlar da dahil olmak üzere bu etkinlikler için yapılan ödemeler hakkında bilgi:

Yoktur.

Yoktur. : : :

13. EĞİLİM BİLGİLERİ

13.1. Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en son eğilimler hakkında bilgi:

2020 yılında Covid-19 pandemisinin etkisiyle tüm sektörlerde olduğu gibi cam sektörü de etkilenmiştir. Özellikle cam sektöründeki aktörlerin, yeni tedarik zincirleri kurması ile kendilerine yakın coğrafyalardan tedarikçiler öncelik sıralarına girmiştir. Bu durum cam sektörünü de olumlu etkilemiştir. Şirket in gelişen bu konjonktürdeki avantajı üretimsel olarak çeşitli sektörlere hizmet vermesidir. Covid-19 pandemisinin ardından tüm dünyada yeşili korumaya yönelik sürdürülebilirlik yatırımlarındaki artışlar, Şirket'in hizmet sağladığı enerji camlarına olan talebin artmasına sebep olmuştur. 2022 yılında gerçekleşen Rusya - Ükrayna savaşı ile birlikte enerjinin en önemli gündem maddeleri arasında olması ve yeşil enerjiye olan talebin artması, Şirket'in ürün portföyünde yer alan enerji camlarına olan eğilimin artmasına neden olmuştur. Bunun yanı sıra Şirket hem dünyada hem Türkiye'de yaşanan siyasi ve ekonomik olumsuzluklardan etkilenmektedir. Ek olarak güneş paneli üretiminde yerli üretimi desteklemek amacıyla başta yerli hücre zorunluluğu olmak üzere çeşitli düzenlemelerin getirilmesi de Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen hususlar arasında yer almaktadır.

Sirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemler itibarıyla satış gelirlerinin detayı aşağıda yer almaktadır:

Ana Ürün Grubu		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023 30.09.2024
Ev ve Ticari Beyaz Eşya Grubu Camlar		357.094.021 368.150.009 388.867.550 294.119.685 316.379.742
Enerji Camları		322.958.789 933.503.535 931.728.508 811.772.252 712.371.904
Ticari Camlar		403.976.451 909.838.673 728.388.856 610.001.900 390.015.743
Diğer		75.597.675 114.702.398 131.454.906 105.460.732 116.169.135

Ana Ürün Grubu	(%)	2021-2022 Artış/Azalış 2022-2023 Artış/Azalış (%)	30.09.2023-30.09.2024 Artış/Azalış (%)
Ev ve Ticari Beyaz Eşya Grubu Camlar	3,10	5,63	57
Enerji Camları	189,05	-0.19
Ticari Camlar	125,22	-19.94	30000
Diğer	51,73	14,61

124 16

ly: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemler itibariyla stok değerleri aşağıdaki gibidir:

	31.12.2021	31.12.20172	31.12.2023	30.09.2024
Ilk madde ve malzeme	38.925.948	60.077.183	108.692.714	158.260.746
Yarı mamuller	19.598.880	17.220.448	19.778.767	13.955.148
Mamuller	5.190.328	4.916.763	14.570.371	12.831.244
Ticari mallar	23.714.464	88.014.660	40.288.753	50.269.138
Diğer stoklar	1.670.797	12.293.678	4.502.445	4.441.743
Toplam	89.100.417	182 592432	187.833.050	239.758.019

Şirket'in en önemli maliyet kalemi ilk madde ve malzeme giderleridir. Hammaddelerin büyük çoğunluğu TL bazlı olmakla beraber ambalaj maliyetleri de iç piyasadan karşılanmaktadır. Şirket faaliyetleri kapsamında elektrik kullanılmakta olup sürekli fırınların beş yılda bir soğuk tamir geçirmesi de önemli bir maliyet kalemi olarak yer almaktadır.

13.2. İhraççının beklentilerini ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler:

Şirket'in beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, olaylar vb. aşağıda sıralanmaktadır:

· Hem global hem yerel anlamda yaşanan ve/veya yaşanabilecek politik ve ekonomik belirsizlikler,
· Şirket faaliyetleri kapsamında kullanılan enerji fiyatlarının yükselmesi ve enerji tedarikinde yaşanabilecek olumsuzluklar,
· Ihracat ve ithalat politikalarında yaşanabilecek kısıtlama, ambargo vb. olumsuz değişiklikler,
· Şirket'in faaliyet gösterdiği ve/veya ileride faaliyet gösterebileceği ülkelerde gerçekleşebilecek para politikalarına yönelik belirsizlikler,
· Para ve faiz politikalarındaki olumsuz gelişmeler sonucu Şirket'in finansman kaynaklarına olan erişiminin sınırlanması,
· Dünyada yeşil enerjiye olan talebin artması sonucu Şirket'in ürün portföyünde yer alan özellikle enerji camlarına olan talebin artması.

14. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ

14.1.Ihraçının kar beklentileri ile içinde bulunulan ya da takip eden hesap dönemlerine ilişkin kar tahminleri:

Yoktur.

14.2. İhraççının kar tahminleri ve beklentilerine esas teşkil eden varsayımlar: Yoktur.

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

CAGDAS atih Mat

256) 37

14.3. Kar tahmin ve beklentilerine ilişkin bağımsız güvence raporu:

Yoktur.

14.4. Kar tahmini veya beklentilerinin, geçmiş finansal bilgilerle karşılaştırılabilecek şekilde hazırlandığına ilişkin açıklama:

Yoktur.

14.5. Daha önce yapılmış kar tahminlerin işbu izahminlerin işbu izahname tarihi itibarıyla hala doğru olup olmadığı hakkında bilgi:

Yoktur.

İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER

15.1.İhraççının genel organizasyon şeması:

Şirket'in organizasyon şeması aşağıda yer almaktadır.

15.2. İdari yapı:

15.2.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgi:

Şirket'in Yönetim Kurulu üyeleri hakkında bilgiler aşağıda yer almaktadır.

Üstlendiği Görev Görevler Süresi (TL) (%) Fatih Mah. Denizli Omer Karayolu Cad. 3 yıl / 2 Yonetim Yönetim Seyfetdin 54.800.000 4 4. 04 No:33 Kurulu Başkanı Kurulu Başkanı yıl Pirinç Kuyucak/	Adı Soyadı	Görevi	İş Adresi	Son 5 Yılda İlaraççıda	Görev Süresi / Kalan	Sermaye Payı

			Aydın

Betül Pirinç Yıldız	Vönetim Kurulu Başkan Vekili	Fatih Mah. Denizli Karayolu Cad. No:33 Kuyucak/ Aydın	Yönetim Kurulu Üyesi/ İşler Mali ve Insan Kaynakları Mildini	3 yıl / 2 yıl	27.400.000	20
Rașit Pirinț	Yönetim Kurulu Uyesi	Keçiliköy OSB Sakarya Cad. No:7 Cağdaş Cam Apt. Yunusemre/ Manisa	Yönetim Kurulu Üyesi/ Oretim Direktörü (SCM)	3 yıl / 2 yıl	27,400,000	20
Serdar Rasit Pirinç	Yonetim Kurulu Uyesi	Kanyon Rezidans Büyükdere Cad. No:185 A Blok Sişli/Tstanbul	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı / Genel Middle (CEO)	3 yıl / 2 yıl	27,400,000	20
Ufuk Durdu	Yönetim Kurulu Üyesi	Fatih Mah. Denizli Karayolu Cad. No:33 Kuyucak/ Aydın	Yönetim Kurulu Üyesi / Kuyucak Fabrika Müdürü	3 yıl / 2 yıl

Yönetim Kurulu üyelerinin Şirket dışındaki görevleri İzahname'nin 15.4 bölümünde yer alan tabloda gösterilmektedir.

15.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personel hakkında bilgi:

Adı Soyadı			Son 5 Yılda	Sermaye Payl
	Görevi	Is Adresi	Ihraççıda Üstlendiği Görevler	(THE)	(%)
Orkun Dölek	Satış Direktörü	Fatih Mah, Denizli Karayohu Cad. No:33 Kuyucak/Aydın	Satış ve Pazar ama Direktörü
Taner İldiri	Tedarik Zinciri Müdürü	Keçiliköy OSB Sakarya Cad. No: 7 Cağdaş Carn Apt. Yunusemre/Manisa	Tedarik Zinciri Müdürü
Ender Akbiyik	Kalite Kontrol ve Inovasyon Müdiri	Keçiliköy OSB Sakarya Cad. No:7 Cağdas Cam Apt. Yunusemre/Manisa	Kalite Kontrol ve Inovasyon Micora
Yellz Ozcan	Muhasebe Raporlama ve Müdtrü	Fatih Mah. Denizli Karayolu Cad. No:33 Kuyucak/Aydın	Muhasebe ve Raporlama Middirit

15.2.3. İhraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise ihraççının kurucuları hakkında bilgi:

Şirket, son 5 (beş) yıl içerisinde kurulmamıştır.

15.2.4. İhraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların birbiriyle akrabalık ilişkileri hakkında bilgi:

DENİZ YATIRIM KUL KIYAK

THIS PERSON SERVI

No: 0291-0712

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

2024 16:

256) 371

Ömer Seyfetdin Pirinç, Serdar Raşit Pirinç'in amcası, Raşit Pirinç ve Betül Pirinç babasıdır.

15.3. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin yönetim ve uzmanlık deneyimleri hakkında bilgi:

Ömer Seyfetdin Pirinç - Yönetim Kurulu Başkanı

1957 Aydın doğumludur. İlk ve orta öğretimini Aydın'da tamamlamıştır. 1975 yılında Şirket'in kurucu pay sahibidir, 1994 yılında yönetim kurulu başkanı seçilmiştir. 1994 yılında Şişecam Bayiliğini almıştır. Evli ve iki çocuk babasıdır.

Betül Pirinç Yıldız - Yönetim Kurulu Başkan Vekili

1986 Aydın doğumludur. İlk ve orta öğretimini Aydın'da tamamlamıştır. Lisans eğitimini Yeditepe Üniversitesinde Uluslararası ticaret bölümünde, Yüksek Lisansını Ekonomi alanında Adnan Menderes Üniversitesinde tamamlamıştır. AYSO meclis üyesi, NOSB Yönetim Kurulu üyesidir. Şirket bünyesinde 2015 yılından bu yana Mali İşler ve İnsan Kaynakları Müdürü olarak görev yapmaktadır. Evli ve bir çocuk annesidir.

Raşit Pirinç - Yönetim Kurulu Üyesi

1985 Aydın doğumludur. İlk ve orta öğretimini Aydın'da, lisans eğitimini Uluslarası Kıbrıs Üniversitesi İç Mimarlık bölümde tamamlamıştır. İleri seviyede İngilizce bilmektedir. Şirket'te 2009 yılından bu yana üretim biriminde görev yapmış olup, şuan da Üretim Direktörü olarak görev yapmaktadır. Evli ve bir çocuk babasıdır.

Serdar Raşit Pirinç - Yönetim Kurulu Uyesi

1981 Aydın doğumludur. İlk ve orta öğretimini Aydın'da, Lisans eğitimini Bilkent Üniversitesinde tamamlamıştır. İleri seviyede İngilizce, Fransızca, orta seviyede İtalyanca bilmektedir. BEYSAD ve TUSİAD üyesidir. Şirket'te 2006 yılından bu yana Üst Düzey Yönetici olarak görev yapmaktadır. Evli ve bir çocuk babasıdır.

Ufuk Durdu - Yönetim Kurulu Üyesi

1990 tarihinde Sivas'ta doğmuştur. İlk, orta ve lise eğitimini Aydın'da tamamlamıştır. 2012 yılında Anadolu Üniversitesi Kamu Yönetimi bölümünden mezun olmuştur. 2012 yılında Şirket bünyesinde Kalite Müdürlüğü departmanında Kalite Güvence Sorumlusu olarak başlamıştır. Sırasıyla Kalite Güvence Şefliği, İnovasyon ve Kalite Şefliği, İnovasyon ve Kalite Müdürlüğü ve Tasarım Merkezi Müdürlüğü görevlerini üstlenmiştir. Mart 2024 yılı itibarıyla Kuyucak yerleşkesi Fabrika Müdürlüğü görevini üstlenmiştir.

Orkun Dölek - Satış Direktörü

1984 Mersin doğumludur. İlk öğretimini Hatay'da, orta öğretimini Mersin'de, lisans eğitimini ise Çankaya Üniversitesi Siyaset Bilimi ve Uluslararası İlişkiler bölümünde %100 burslu olarak tamamlamıştır. İleri seviyede İngilizce bilmektedir. 2018-2023 yılları arasında Şirket bünyesinde Satış ve Pazarlama Müdürü olarak görev yapmıştır. 2024 yılı itibarıyla görevine Satış Direktörü olarak devam etmektedir.

Taner İldiri - Tedarik Zinciri Müdürü

1971 yılı İzmir doğumludur. İlk eğitimini İzmir Mustafa Necatibey İlkokulu'nda, orta ve İse öğretimini Bornova Anadolu Lisesi'nde, lisans eğitimini İstanbul Teknik Üniversitesi Elektronik ve Haberleşme Mühendisliği bölümünde tamamlamıştır. Özyeğin Üniversitesi'nde yüksek lisans eğitimini Endüstri Mühendisliği bölümünde tamamlamıştır. İleri İngilizce ve başlangıç seviyesinde Almanca bilmektedir. Şirket bünyesinde 202 ayından bu yana Tedarik Zinciri Müdürü olarak görev yapmaktadır. Evli ve bir kı

25 yıldan fazla uçtan uca tedarik zinciri yönetimi deneyimi bulunmaktadır. Üretim sektöründe talep planlama, sipariş karşılama, malzeme ihtiyaç planlaması, yurt içi ve yurt dışı global stratejik satın alma ve tedarik süreçleri ile üretim planlama, depo yönetimi ve sevkiyat operasyonlarından sorumludur.

Ender Akbıyık - Kalite Kontrol ve İnovasyon Müdürü

1990 Aydın/Nazilli doğumludur. İlk, orta ve lise öğretimini Aydın/Nazilli'de tamamlamıştır. Bursa Uludağ Üniversitesi Makine Mühendisliği bölümünden İlsans derecesine sahiptir. Kariyeri süresince ticari soğutucu, beyaz eşya ve pişirici üretimi yapan firmaların kalite organizasyonlarında görev almış olup, 2024 yılı itibanyla Şirket bünyesinde Kalite ve İnovasyon Müdürü olarak görev yapmaktadır. İleri düzey İngilizce bilmektedir. Evli ve bir çocuk babasıdır.

Yeliz Özcan - Muhasebe ve Raporlama Müdürü

1993 Aydın doğumludur. İlk ve orta öğretimini Aydın'da, lisans eğitimini Celal Bayar Üniversitesi-Bankacılık ve Finans bölümünde tamamlamıştır. 2016 yılında Şirket bünyesinde Muhasebe bölümünde göreve başlamıştır ve maliyet muhasebesi alanında çalışmaya devam etmiştir. 2023 yıhndan bu yana Muhasebe ve Raporlama Müdürü olarak görev yapmaktadır. Evli ve bir çocuk annesidir.

15.4. Yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz salıbi elan personelin son durum da dahil olmak üzere son beş yılda, yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin ünvanları, bu şirketlerdeki sermaye payları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi:

Adı Soyadı	Şirket Ünvamı	Sermaye Oram (%)	Son 5 Yrlda Sirket'teki Görevleri	Göreve Devam Edip Etmediği Hakkında Bilgi
Betül Pirinç Yıldız	International IGP Cam San. Ihr. Ith ve Dis Tic. A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor.
	Sersan Endüstriyel Yönetim A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor.
	Ege Cağdaş Toptan Cam Pazarlama A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Ege Çağdaş Toptan Pazarlama Cam A.Ş.'nin 18.05,2023 Sirket'e tarihinde devrolması sebebiyle görev devam etmemektedir.
	Pirinçler Holding A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Pirinçler Holding A.S. 'nin 18.05.2023 tarihinde Sirket'e devrolması görev sebebivie devam etmemektedir.
	Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi, CFO	Devam Envo
	Aydın Sanayi Odası		Yönetim Kurulu Üyesi	Develm Ediyor 1

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202cc
tps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

CAGDA Estiks N

561 37

	Nazilli Ticaret Odası		Yonetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor.
Raşit Pirinç	IGP International Cam San. Thr. Ith ve Dış Tic. A.Ş.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor.
	Sersan Endüstriyel Yönetim A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor.
	Ege Çağdaş Toptan Cam Pazarlama A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Ege Çağdaş Toptan Pazarlama Cam A.Ş.'nin 18.05.2023 tarihinde Sirket'e devrolması sebebiyle görev devam etmemektedir.
	Pirincler Holding A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi	Pirincler Holding A.Ş.'nin 18.05.2023 tarihinde Sirket'e devrolması sebebiyle görev devam ememektedir.
	Çağdaş Cam Sanayı ve Ticaret A.S.	20	Yönetim Kurulu Üyesi, SCM	Devam Ediyor.
	Ilva Çağdaş Cam San. ve Tic. Ltd. Sti.	ਕਰ	Genel Müdür	Cağdaş Ilva Cam ve Tic. San. Ltd. Sti. 'min 03.11.2023 Novatech tarihinde Ltd. ye Co. devrolması sebebiyle görev devam etmemektedir.
	IGP International Cam San. Ihr. Ith ve Das Tic. A.S.	20	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	Devam Ediyor.
	Endüstriyel Sersan Yönetim A.Ş.	20	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	Devam Ediyor.
Serdar Rasit Pirinc	Ege Çağdaş Toptan Cam Pazarlama A.Ş.	20	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	Ege Cağdaş Toptan Pazarlama Cam A.S.'nin 18.05.2023 tarihinde Şirket'e devrolmast sebebiyle görev devam etmemektedir.
	Pirinçler Holding A.S.	20	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	Pirinçler Holding A.Ş.'nin 18.05.2023 tarihinde Sirket'e devrolması sebebiyle görev devam etmemekted
	Çağdaş Cam Sanayi	20	Yönetim Kuruh	Devam diyor

	International IGP . Cam San. Îhr. Îth ve Diş Tic. A.Ş.	40	Yönetim Kurulu Başkanı	Devam Ediyor.
	Sersan Endüstriyel Yonetim A.S.	40	Yönetim Kuruh Başkanı	Devam Ediyor.
Omer Seyfetdin Pirinç	Ege Çağdaş Toptan Cam Pazarlama A.Ş.	40	Yönetim Kurulu Baskanı	Ege Çağdaş Toptan Pazarlama Cam A.S.'nin 18.05.2023 tarihinde Sirket'e devrolması görev sebebiyle devam etmemektedir.
	Pirincler Holding A.S.	40	Yönetim Kurulu Başkarır	Pirincler Holding A.S.'nin 18.05.2023 tarihinde Sirket'e devrolması sebebiyle görev devam etmemektedir.
	Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret A.S.	40	Yönetim Kurulu Uyesi	Devam Ediyor.
Ufak Dardu	Çağdaş Cam Sanayı ve Ticaret A.S.		Yönetim Kurulu Uyesi / Kuyucak Fabrika Müdürü	Devam Ediyor,

15.5. Son 5 yılda, ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde yetkili olan personelden alınan, ilgili kişiler hakkında sermaye piyasası mevzuatı, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve/veya Türk Ceza Kanununun 53 üncü maddesinde belirtilen süreler geçmiş olsa bile; kasten işlenen bir suçtan dolayı beş yıl veya daha fazla süreyle hapis cezasına ya da zimmet, irtikâp, rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma, hileli iflas, ihaleye fesat karıştırma, verileri yok etme veya değiştirme, banka veya kredi kartlarının kötüye kullanılması, kaçakçılık, vergi kaçakçılığı veya baksız mal edinme suçlarından dolayı alınmış cezai kovuşturma ve/veya hükümlülüğünün ve ortaklık işleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuşmazlık ve/veya kesinleşmiş hüküm bulunup bulunmadığına dair bilgi:
Yoktur.
15.6. Son 5 yılda, ihraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personele ilişkin yargı makamlarınca, kamu idarelerince veya meslek kuruluşlarınca kamuya duyurulmuş davalar/suç duyuruları ve yaptırımlar hakkında bilgi:

Yoktur.

15.7. Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin, yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olduğu şirketlerin iflas, kayyuma devir ve tasfiyeleri hakkında ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

15.8. Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi g personelin herhangi bir ortaklıktaki yönetim ve denetim kurulu üyeliğ

DENİZ YATIRIM

No: 608

ihraççıdaki diğer yönetim görevlerine, malıkemeler veya kamu otoriteleri tarafından son verilip verilmediğine dair ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

15.9. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraça son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların ihraççıya karşı görevleri ile şahsi çıkarları arasındaki çıkar çatışmalarına ilişkin bilgi:

Yoktur.

15.9.1. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların yönetim kurulunda veya üst yönetimde görev almaları için, ana hissedarlar, müşteriler, tedarikçiler veya başka kişilerle yapılan anlaşmalar hakkında bilgi:

Yoktur.

15.9.2. İhraççının çıkardığı ve yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sakibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının satışı konusunda belirli bir süre için bu kişilere getirilmiş sınırlamalar hakkında ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

16. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER

16.1.Son yıllık hesap dönemi itibarıyla ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personelinin; ihraççı ve bağlı ortaklıklarına verdikleri her türlü hizmetler için söz konusu kişilere ödenen ücretler (şarta bağlı veya ertelenmiş ödemeler dahil) ve sağlanan benzeri menfaatler:

Şirket'in üst düzey yönetim kadrosu, yönetim kurulu üyelerinden oluşmaktadır. Şirket'in üst düzey yöneticilerine 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemler itibarıyla sağladığı fayda ve menfaatler aşağıdaki gibidir.

	31.12.2021	31,12,2022	31.12,2023	30.09.2024
Yönetim Kurulu Üyelerine Sağlanan Ucret VD. Menfastler Toplamı (Net TL)	4.018.626	4.501.157	7.150.210	16.706.081

16.2. Son yıllık hesap dönemi itibarıyla ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personeline emeklilik aylığı, kıdem tazminatı veya benzeri menfaatleri ödeyebilmek için ihraççının veya bağlı ortaklıklarının ayırmış olduğu veya tahakkuk ettirdikleri toplam tutarlar:

Şirket'in üst düzey yönetim kadrosu içinde bulunan yönetim kurulu üyelerine 2021 yılı için 345.110.32 TL kıdem karşılığı ve 222.998.89 TL izin karsılığı, 2022 yılı için 727.092.18 TL kıdem karşılığı ve 532.990,12 TL izin karşılığı, 2023 yılı için 1.856.762,0 TL kıdem tazminatı karşılığı ve 337.044,68 TL izin karşılığı ve 30.09.2024 dönemi için 1.150.525,87 TL kıdem tazminatı karşılığı ve 984.037,78 TL izin karşılığı ayrılmıştır.

17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI

17.1.İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan persone süresi ile bu görevde bulunduğu döneme ilişkin bilgiler:

AGDA i: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
/spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Adı Soyadı	Görevi	Son 5 Yılda İhraççıda Üstlendiği Görevler	Görev Süresi / Kalan Görev Süresi
Omer Seyfettin Pirinç	Yönetim Kurulu Başkanı	Yönetim Kunlu Başkanı	3 yıl / 2 yıl
Serdar Rasit Pirinç	Yönetim Kuru u Uyesi	Yönetim Kurulu Üyesi, CEO	3 yıl / 2 yıl
Betül Pirinç Yıldız	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Yönetim Kurulu Üyesi, CFO	3 yıl / 2 yıl
Rasit Pirinc	Yönetim Kurulu Üyesi	Yönetim Kurulu Üyesi, SCM	3 yıl / 2 yıl
Ufuk Durdu	Yönetim Kuruh Üyesi	Kalite Müdürü, Kuyucak Yerleşke Müdürü, Fabrika Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl / 2 yıl
Orkun Dölek	Satış Direktörü	Satış Direktörü	4 yt / -
Taner İldiri	Tedarik Zinciri Müdürü	Tedarik Zinciri Müdürü	02.01.2024 itibarıyla görev yapmaktadır. / -
Ender Akbıyık	Kalite Kontrol ve İnovasyon Müdürü	Kontrol Kalite ve Inovasyon Müdürü	11.03.2024 itibarıyla görev yapmaktadır. / -
Yeliz Özcan	Muhasebe ve Raporlama Müdürü	Muhasebe ve Raporlama Müdürü	4 yıl / -

17.2. Tamamlanan son finansal tablo dönemi itibarıyla ihraççı ve bağlı ortaklıkları tarafından, yönetim kurulu üyelerine ve yönetimde söz sahibi personele, iş ilişkisi sona erdirildiğinde yapılacak ödemelere/sağlanacak faydalara ilişkin sözleşmeler hakkında bilgi veya bulunmadığma dair ifade:

Yönetim kurulu üyelerine ve yönetimde söz sahibi personellere, iş ilişkileri sona erdirildiğinde Şirket tarafından ödeme yapılmasını veya fayda sağlanmasını öngören herhangi bir sözleşme bulunmamaktadır.

17.3. İhraççının denetimden sorumlu komite üyeleri ile diğer komite üyelerinin adı, soyadı ve bu komitelerin görev tanımları:

Şirket tarafından denetim komitesi, riskin erken saptanması komitesi ve kurumsal yönetim komitesi kurulacak ve söz konusu komitelere sermaye piyasası mevzuatına uygun şekilde yeterli sayıda bağımsız yönetim kurulu üyesi atanacaktır. Söz konusu komitelerin kurulmasına ilişkin olarak henüz bir yönetim kurulu kararı alınmamıştır. Dolayısıyla bu komitelerin, Şirket paylarının halka arzını takıben Kurumsal Yönetim Tebliği'ne uyum çerçevesinde ve Kurumsal Yönetim Tebliği'nde belirtilen sürelere uyularak ve her halükârda en geç halka arzdan sonra gerçekleştirilecek ilk genel kurul toplantısına kadar faaliyete geçmesi planlanmaktadır.

17.4. İhraççının Kurulun kurumsal yönetim ilkeleri karşısındaki durumunun değerlendirilmesi hakkında açıklama:

II-17.1. sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği uyarınca payları ilk kez halka arz edilmesi için Kurul'a başvuran ortaklıkların, Kurul tarafından grupların belirlenmesine ilişkin ilstenin ilanına kadar üçüncü gruptaki ortaklıkların yükümlülüklerine tabi olacağı öngörülmüştür. Dolay Şirket Kurul'ca yeni listenin ilanına kadar üçüncü grup içinde yer alacaktır.

Kurumsal Yönetim Tebliği kapsamındaki söz konusu yükümlülüklere Şirket'in Borsa'da işlem görmeye başlaması sonrasında yapılacak ilk genel kurul tarihi itibalıylar uyumu sağlaması gerekmektedir. Bu bağlamda, Şirket, paylarının Borsa'da iş

DENIZ YA FRIM KUL KIVMETIER

u: 477a1db6-d55f-4141-bad4-f82ccf5b202d
/spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

başlamasından sonra yapılacak ilk genel kurul itibarıyla Kurumsal Yönetim Tebliği'ne uyum sürecini tamamlamış olacaktır.

Esas Sözleşme'nin "Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum" başlıklı 18'inci maddesi uyarınca;

"SPK tarafından üygulaması zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uyulur. Zaranlıka ilkelere uyulmaksızın yapılan işlemler Kıransar Tonetim İlkeler'ne uyulur. Torunlur. Torunlu
Sözleşme'ye aykarı sayılır. Sözleşme 'ye aykırı sayılır.

Kurumsal Yönetim İlkelerinin uygulanması önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve Şirket'in ilişkili taraf işlemleri bükler birkinden önemi nitelitle sayılan işlemlerde ve
ilişkin işlemlerde, Yönetim Kırıylı'nda gören çıkçısınat, rehin ve ipotek ve ilmes ilişkin işlemlerde, Yönetim Kırılı inda görev ilenindi, rehin ve ipotek verilmesine
belirlenmesinde SPK 'yın kırımsal vöretime ilişik- ilişlerin sayısı ve niteliklerin belirlenmesinde SPK'nın kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine uyelerin sayılır"

Şirket, Kurumsal Yönetim Tebliği uyarınca dahil olduğu grup Kurul tarafından ilan edilinceye kadar üçüncü grup içerisinde yer alacaktır. Sirket'in, Kurumsal Yönetim Tebliği Kapsamındaki söz konusu yükümlülüklere paylamınız yılıcı ili, Kurumsal Yonetim ilebliği kapsamındaki
ilk genel kurul tarihi itibarıyla gerekli uyumu sağlaması sonrasında yapılacak ilk genel kurul tarihi itibariyla gerekli uyumu sağlaması gerekmektedir. Bu bağlanda, Şirket, paylarının borsada işlem göretir ilyanından saplaması gerekmektedir. Bu bağlamda, Şirket,
Kurumsal Yönetim Tebliği'ne uyum sürecini temperalarına çıkıyı çıkını itibarıyla Kurumsal Yönetim Tebliği'ne uyum sürecimi tamamlamış olacaktır. Ayrıca Şirket, Kurumsal Yönetim Tebliği Hürumsal Yönetim Tebliği hükümlerine titizlikle uyacaktır.

Şirket tarafından ücretlendirme politikası, bilgilendirme politikası, kâr dağıtım politikası, bağış ve yardım politikası ve ilişkili taraf işlemlerine ilişkin esasların belirlenmesine ilişkir, bağış kurulu kararı halka arzı takiben alıncak ve SPK'nın kamunun aydınlarının ilişkin yönetim
çerçevesinde kamuya ilan edilecektir çerçevesinde kamuya ilan edilecektir.

Halka açılma sonrası dönemde SPK mevzuatı gereği düzenlenecek Kurumsal Yönetim İlkelerine Üyum Raporu ile Ortaklık'ın Kurumsal Yenetim İlkeleri karşısındaki Öründən Yönetim sermaye piyasası mevzuatına uygun periyotlarla ayrıca kamuya duyurulacaktır.

SPK1*nın II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği hükümleri çerçevesinde Şirket, kamıya yapacağı duyuruların mevzuatın öngördüğü şekilde yapılması için gerekli altıya oluşturacaktır. Ayrıca yönetim kurulu başkanı veya üyeleri Şirket faaliyetleri ile ilgili önemli gelişmelerin kamuya duyurulmasını, pay sahiplerini bilgi edinme haklarının kullanılmasını
genel kurul bilgilerinin düzenli ve seffaf olerek digili olanlı kullanılmas genel kurul bilgilerinin düzenli ve şeffat olarak duyurulmasını, kâr dağıtım politikatları hakkında gerekli bilgilendirmelerin yapılmasını da kapsayacak şekilde tüm bilgilendirme çalışmalarını düzenli olarak yerine getirecektir.

Ayrıca Şirket'in faaliyetleri, sektörel gelişmeler, yeni pazazlara ulaşma ve yeni ürünler geliştirme ile ilgili yatırmızın kararlarında önem arz eden hususlar, özel durum açıklamaları
www.kap.org.tr ve Sirket'in internet adresi, birem arz eden hususlar, özel durum www.kap.org.tr ve şirket in internet adresi https://www.caydascam.com admin
duyurulacaktır. duyurulacaktır.

Şirket'in internet adresi https://www.cagdascam.com adresidir. Aşağıda belirtilen konu başlıkları ile ilçili dosyaların halka açılma sonrası zamanı içerisinde Şirket'in internet sitesinden konu
yer alması için gerekli calışmalar sürdürülmeletedir yer alması için gerekli çalışmalar sürdürülmektedir.

SPK ve BİST düzenlemeleri ile TTK hükümleri çerçevesinde Şirket, kamuyu aydınlatma ve bilgilendirmede aşağıdaki araçları kullanır:

Özel durum açıklamaları,
Finansal raporlar,
· Yıllık faaliyet raporları,
· Kurumsal internet sitesi,
· Yatırımcılar için hazırlanan bilgilendirme ve tanıtım dokümanları,

Deniz YATIRIM MENKUL KIYMETRER & S.
Bliyükdere Cad. No: 14% Esemape 34394 Sisli - ISTANI 10763 Tic 5ic, No 163 10 166
www.denzyating stog Mersis Not 0291-0110-7831-0013

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

2024 16

· SPK düzenlemeleri uyarınca hazırlanması gereken izahname seti, tasarınf sahiplerine satıs duvurusu, duyuru metinleri ve dokümanlar,
· Yazılı ve görsel medya aracılığıyla yapılan basın açıklamaları,
· TTSG ve günlük gazeteler vasıtasıyla yapılan ilan ve duyurular.
17.5. Kurul düzenlemeleri uyarınca kurulması zorunlu olan ihraççının pay sahipleri ile ilişkiler birimin faaliyetleri ile bu birimin yöneticisi hakkında bilgi:

Yatırımcı İlişkileri Birimi Temel Faaliyetleri

· Pay sahiplerine ve pay sahipleri ile ortaklık arasında yapılan yazışmalar ile diğer bilgi ve belgelere ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlamak, MKK nezdindeki işlemleri yönetmek,
· Yatırımcıların Şirket ile ilgili yazılı bilgi taleplerini kamuya açıklanmamış gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere, mevzuat ve Şirket'in kamuyu aydınlatma politikası çerçevesinde açık ve net olarak yanıtlamak,
· Genel Kurul toplantısı ile ilgili olarak pay sahiplerinin bilgi ve incelemesine sunulması gereken dokümanları hazırlamak ve genel kurul toplantısının ilgili mevzuatta, Esas Sözleşme'ye ve diğer ortaklık iç düzenlemelerine uygun olarak yapılmasını sağlayacak tedbirleri almak,
· Kurumsal yönetim ve kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü husus dahil Sermaye Piyasası Mevzuatından kaynaklanan yükümlülüklerin yerine getirilmesini gözetmek ve izlemek, mevzuat gereği yapılan açıklamaların yanı sıra kamuoyu ile iletişimin koordinasyonunu sağlamak, yatırımcılarla ve analistlerle görüşmeler gerçekleştirmek üzere konferans, panel, seminer ve tanıtım toplantılarına katılım sağlamak.

Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi

Sirket halihazırda Yatırımcı İlişkileri birimi oluşturmamıştır. İzahname tarihi itibari ile sermaye piyasası lisanslarına sahip personel istihdam edilmemiştir. II.17.1 sayılı Tebliğ uyarınca, payları halka ilk kez halka arz edilmesi için Kurul'a başvuran ortaklıkların, payların borsada işlem görmeye başlaması tarihinden itibaren 6 ay içinde Yatırımcı İlişkileri bölümü oluşturma ve bölümün doğrudan bağlı olarak çalışacağı Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi belirleme yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu bağlamda Şirket, Kurumsal Yönetim Tebliği madde 11/6 uyarınca Şirket paylarının halka arzını takip eden 6 ay içinde Yatırımcı İlişkileri Yöneticisini belirleyerek ilgili bilgiyi KAP'ta yayınlayacaktır.

18. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER

18.1.İzahnamede yer alan her bir finansal tablo dönemi için ortalama olarak veya dönem sonları itibarıyla personel sayısı, bu sayıda görülen önemli değişiklikler ile mümkün ve önemli ise belli başlı faaliyet alanları ve coğrafi bölge itibarıyla personelin dağılımı hakkında açıklama:

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla personel sayıları aşağıdaki gibidir:

Toplam Personel Saylsl	Beyaz Yaka	Mavi Yaka	Dönem
236	35	201	31.12.2021
275	40	235	31.12.2022
34/2 9/17	42	300	31.12.2023
362	43	319	30.09.2024

i: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b20
/spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla Şirket merkezi, Kuyucak Tesisi, Nazilli OSB Tesisi ve Manisa OSB Tesisi bünyesinde istihdam edilen personellerine ilişkin kırılımları içeren tablo aşağıdaki gibidir:

Lokasyon Adı	Mavi Yaka	Bevaz Yaka	Personel Sayısı
Kuvucak Tesisi	AAA LLL	CIO 2.6	250
Nazilli OSB Tesisi			10
Manisa OSB Tesisi	90	12	102

İşbu izahname tarihi itibarıyla Şirket personellerinin görev tanımlarına göre kırılımlarını içeren tablo ise aşağıda yer almaktadır:

Görev Tanımı	Personel Sayısı
Satış Pazarlama	0
Muhasebe / Finans / IK	14
Isci	295
Sofor	6
Teknisyen / Bakımcı	S
Usta / Sef	16
Mühendis	17

18.2.Pay sahipliği ve pay opsiyonları:

18.2.1. Yönetim kurulu üyelerinin ihraççının paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında bilgi:

Yoktur.

18.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personelin ihraççının paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında bilgi:

Yoktur.

18.2.3. Personelin ihraççıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi:

Yoktur.

ANA PAY SAHİPLERİ 19.

19.1.İhraççının bilgisi dahilinde son genel kurul toplantısı ve son durum itibarıyla sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişiler ayrı olarak gösterilmek kaydıyla ortaklık yapısı veya böyle kişiler yoksa bulunmadığına dair ifade:

Şirket sermayesinde doğrudan pay sahibi olan kişiler aşağıda yer almaktadır.

	Sermaye Payı / Oy Hakkı
Ortağın;		Son Genel Kurul Toplantısı 18.07.2024			Izahname Tarihi İtibarıyla
Adı Soyadı	(TL)	Sermaye Payı (%)	Oy Hakkı (%)	(TL)	Sermaye Payı (26)	Oy Hakkı (%)
Omer Seyfettin Pirinç	54.800.000	40	47.36	54.800.000	40	7.50

TOPLAM -	137.000.000	100	-100	137.000.000	100	-100'
Raşit Pirinç	27.400.000	20	17,54	27.400.000	20	17,54
Betül Pirinç I Yıldız	27.400.000	20	17,54	27.400.000	20	17,54
Serdar Rașit Pirinc	27,400,000	20 -	17,54	27.400.000	20	17,54

19.2. Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki doğrudan payları %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişi ortakların sahip oldukları farklı oy haklarına ilişkin bilgi veya bulunmadığına dair ifade:

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Sermaye" başlıklı 6'ncı maddesi uyarınca Şirket sermayesi 137.000.000 adet paya ayrılmış olup 27.400.000 adedi nama yazılı A Grubu ve 109.600.000 adedi hamiline yazılı B Grubu paylardan oluşmaktadır.

A Grubu payların yönetim kuruluna aday gösterme ve genel kurulda oy imtiyazı bulunmaktadır. B Grubu payların hiçbir imtiyazı bulunmamaktadır. Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Genel Kurul" başlıklı 10'uncu maddesi uyanınca olağanüstü genel kurul toplantılarında hazır bulunan pay sahiplerinin veya vekillerinin her bir A grubu pay için 5 (beş) oy hakkı ve her bir B grubu pay için 1 (bir) oy hakkı bulunmaktadır. Bahse konu imtiyazlara ilişkin bilgiye işbu İzahname'nin 21.15 numaralı bölümünde yer verilmektedir.

19.3. Sermayeyi temsil eden paylar hakkında bilgi:

Şirket, SPK 'nın hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve SPK'nın 09.01.2024 tarih ve 1/5 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir. Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 685.000.000 (altı yüz seksen beş milyon Türk Lirası) TL olup beheri 1 (bir) TL itibari değerde 685.000.000 (altı yüz seksek beş milyon) adet paya ayrılmıştır.

Şirket'in sermayesini temsil eden paylar hakkında bilgi aşağıda yer alan tabloda yer almaktadır:

Grubu	Nama/ Hamiline Olduğu	Imtiyazların türü (Kimin sahip olduğu)	Bir Payın Nominal Degeri (III)	Sermayeye Oram (%)	Toplam (THL)
A	Nama	Yönetim Kurulu üyeliğine aday gösterme imtiyazı Genel Kurul'da oy imtiyazı	1,00	20	27.400.000
B	Hamiline	Bulunmamaktadır	1,00	80	109.600.000
TOPLAM			100	137.000.000

Şirket'in çıkarılmış sermayesi 137.000.000 TL (yüz otuz yedi milyon Türk Lirası) değerindedir ve tamamı muvazaadan ari bir şekilde tamamen ödenmiştir. İşbu sermaye her biri 1 TL değerinde 137.000.000 (yüz otuz yedi milyon) adet paya bölünmüş olup bunlardan 27.400.000 adedi nama yazılı A Grubu ve 109.600.000 adedi hamiline yazılı B Grubu pay olarak aynımıştır.

A Grubu payların yönetim kuruluna aday gösterme ve genel kurulda oy imtiyazı bulunmaktadır. B Grubu payların hiçbir imtiyazı yoktur. Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Genel Kurul" başlıklı 10'uncu maddesi uyarınca olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında hazır bulur sahiplerinin veya vekillerinin her bir A grubu pay için 5 (beş) oy hakkı ve her bir By için 1 (bir) oy hakkı bulunmaktadır.

DENIZ YATIRIM
MENKUL KIYMETLER A.Ş.
Esentope 3439 - ISTANBOY
1 - 10787 Tic Sic No:3
ROOTICIALEAST 1 127-14 11 : 1251 -- 1 110-7838-70213

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
ttps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

205/ 16

19.4. İhraççının bilgisi dahilinde doğrudan veya dolaylı olarak ihraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların ya da ihraççıyı kontrol edenlerin adı, soyadı, ticaret ünvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı ve bu gücün kötüye kullanılmasını engellemek için alınan tedbirler:

Şirket'in mevcut pay sahiplerinden Ömer Seyfetdin Pirinç, Serdar Raşit Pirinç, Raşit Pirinç ve Betül Pirinç Yıldız'ın beraber hareket etmeleri durumunda sahip oldukları A Grubu imtiyazlı payları ve B Grubu imtiyazsız paylarının toplam oy hakkına oranı bakımından yönetim hakimiyetine sahip olacaklardır.

Şirket'in yönetimi sırasında Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum" başlıklı 18'inci maddesi uyarınca Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uyulması gerekmektedir. Söz konusu ilkelere uyulmaksızın yapılan işlemler ve alınan yönetim kurulu kararları geçersizdir ve Sirket Esas Sözleşmesi'ne aykırı sayılacaktır.

TTK ve SPKn'da yönetim hakimiyetinin kötüye kullanılmasına engel olmaya yönelik hükümler yer almaktadır. Şirket Esas Sözleşmesi ve ilgili mevzuat hükümleri uyarınca SPK'nın kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine uygun nitelikte ve sayıda bağımsız yönetim kurulu üyesi bulunduracaktır.

Şirket'in halka arzı ile birlikte denetimlere tabi olması da kontrol gücünün kötüye kullanımı engelleyecek etkenler arasındadır.

19.5. İhraççının yönetim hakimiyetinde değişikliğe yol açabilecek anlaşmalar/düzenlemeler hakkında bilgi:

Yoktur.

19.6. Sermayedeki veya toplam oy bakkı içindeki doğrudan payları %5 ve fazlası olan gerçek kişi ortakların birbiriyle akrabalık ilişkileri:

Ömer Seyfetdin Pirinç, Serdar Raşit Pirinç'in amcası, Raşit Pirinç ve Betül Pirinç Yıldız'ın ise babasıdır.

İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER

20.1. İzahnamede yer alan hesap dönemleri ve son durum itibarıyla ilişkili taraflarla yapılan işlemler hakkında UMS 24 çerçevesinde ayrıntılı açıklama

Finansal tablolarda Şirket'in iş yaptığı birimler Türkiye Muhasebe Standartları "24 İlişkili Taraf Açıklamaları" kapsamında değerlendirilmiş ve aşağıdaki işletmelerin bu standartta tanımlanan kriterlere uygun olduğu sonucuna varılmıştır. İşletmenin normal işleyişi esnasında ilişkili taraflarla çeşitli işlemler gerçekleştirilmiştir.

Şirket'in tüm gerçek kişi ve tüzel kişilik olarak ilişkili tarafları aşağıda belirtilmektedir:

· Omer Seyfetdin Pirinç
Serdar Raşit Pirinç 0
Raşit Pirinç @
Betül Pirinç Yıldız .
· Igp International Cam San. Thr. Dis Tic.A.Ş.
· Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş.

Finansal tablo dönemleri itibarıyla Şirket'in ilişkili taraflarla olan ticari bo alacakları, mal ve hizmet satış ve alımları aşağıdaki tablolarda sunulmuştur:

i) İlişkili taraflardan alacak ve borçlar:

a) İliskili Taraflardan Kısa Vadeli Tiçari Alaçakların detayı aşağıdaki gibidir:

(TL)		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Ilva Cağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd.Şti.	161.929 13.041.970
Igp international Cam San.Ihr.Ith.Dis Tic. A.S.	16.488.387 11.912.287
Toplam	16.650.316 24.954.257	i

Ticari alacaklar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflardan ticari alacaklar 31.12.2021 ve 31.12.2022 tarihleri itibarıyla sırasıyla 16.650.316 TL, 24.954.257 TL olarak gerçekleşmiştir. 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihi itibarıyla ilişkili taraflardan alacak bakiyesi bulunmamaktadır. 31.12.2022 ve 31.12.2021 tarihinde şirket iştiraki olan Ilva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi'nin 30.09.2023 tarihinde iştirak hisselerinin Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş.'ye satışı gerçekleşmiştir. 07.11.2023 tarihinde ise Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş. %49 oranındaki Ilva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi'ne ait tüm hisselerini 23985 sayı ile tasdikli 2023/10 sayılı Genel Kurul Kararınca Novatech Company Ltd. Şti.'ye devretmiştir. Bu sebeple IIva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi 30.09.2024 ve 31.12.2023 tarihinde ilişkili taraf olarak değerlendirilmemiştir.

(1113)	FATTACHING	31.12.2022 31.12.2023		30.09.2024
Ilva Cağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd. Sti.	7.908.625	6.340.690
Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş.	I		4.060.604	864.984
Igp International Cam San.Ihr.Ith.Dış Tic. A.Ş.	2.312.572	2.838.325
Ortaklardan alacaklar			506-069	5.254.595
Omer Seyfetdin Pirinç	ﺸﻬ		506.069	1.504.326
Serdar Raşit Pirinç	-			831.403
Raşit Pirinç	1			1.428.275
Betül Pirinç Yıldız			D	1.490.591
Toplam	10.221.197	9.179.015	4.566.673	6.119.579

b) İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Diğer Alacakların detayı aşağıdaki gibidir:

İlişkili taraflara kısa vadeli diğer alacaklar 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 10.221.197 TL, 9.179.015 TL, 4.566.673 TL ve 6.119.579 TL olarak gerçekleşmiştir. Ilva Çağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd.Şti. ve Igp İnternatıonal Cam San. İhr. İth. Dış Tic. A.Ş. oluşan bakiyeler elektrik faturaları, kira bedeli faturaları, işçilik bedelleri ve tedarikçi ödemeleri için finansal destekten oluşmaktadır. 07 Kasım 2023 tarihinde ise Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş. %49 oramındaki Ilva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi'ne ait tüm hisselerini 23985 sayı ile tasdikli 2023/10 sayılı Genel Kurul Kararınca Novatech Company Ltd. Şti.'ye devretmiştir. Bu sebeple Ilva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihinde ilişkili taraf olarak değerlendirilmemiştir. 31.12.2023 ve 30.09.2024 oluşan tutarlar Çağdaş Cam San. Ve Tic A.Ş.'nin %49 oranındaki Ilva Çağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd.Şti. hisselerinin Sersan En Yönetim A.Ş.'ye satılması sonucu oluşmuştur.

DENİZ YATIRIM

c) İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Ticari Borçların detayı aşağıdaki gibidir:

db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

NKUL KI

((11)	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Illva Cağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd.Şti.		- 1.398.932
Toplam.		- 1.398.932

Ticari borçlar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar kaleminde 31.12.2021 döneminde bakiye bulunmazken, 31.12.2022 tarihi itibarıyla 1.398.932 TL olarak gerçekleşmiştir. 31.12.2023 ve takip eden 30.09.2024 döneminde ise 07.11.2023 tarihinde Sersan Endüstriyel Yönetim A.Ş. %49 oranındaki Ilva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi'ne ait tüm hisselerini 23985 sayı ile tasdikli 2023/10 sayılı Genel Kurul Kararınca Novatech Company Ltd. Şti.'ye devretmiştir. Bu sebeple Ilva Çağdaş Cam Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi ilişkili taraf olarak değerlendirilmemiştir.

d) İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Diğer Borçların detayı aşağıdaki gibidir:

(1117)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023 30.09.2024
Igp International Cam San.Ihr.Ith.Dis Tic.A.S.	3.038.3311	54.289.535	11.145.406	8.745.186
Ortaklara borçlar	26.815.239	3.798.593	1.355.187
Omer Seyfetdin Pirinç	10.136.390	1.991.846	1.355.187	i
Serdar Raşit Pirinç	6.462.307	737.121		-
Raşit Pirinç	5.802.578	722.867		rr er
Betül Pirinç Yıldız	4.413.964	346.759
Toplam	29.853.570	58.088 127	12.500.593	8.745.186

Diğer borçlar hesap kalemi içerisinde sınıflanan ilişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibariyla sırasıyla 29.853.570 TL, 58.088.127 TL, 12.500.593 TL ve 8.745.186 TL olarak gerçekleşmiştir. Igp Internatıonal Cam San. Ihr. Ith. Dış Tic.A. Ş. ile ilgili oluşan tutarlar finansman amaçlı olup Igp Internatıonal Cam San. Ihr. Ith. Dış Tic.A. Ş. tarafından kullanılan kredilerin, Çağdaş Cam San. Ve Tic. A.Ş.'ye aktarılması sonucu oluşan bakiyelerden oluşmaktadır.

e) Ilişkili Taraflara Uzun Vadeli Diğer Borçların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Igp International Cam San.Inr.Ith.Dis Tic.A.S.		28.594.891 8.840.894
Toplam		28.594.891 8.840.894	中国

İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar içerisinde 31.12.2021 ve 30.09.2024 döneminde bakiye bulunmazken 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 28.594.891 TL ve 8.840.894 TL olarak gerçekleşmiştir. İlgili tutar finansman amaçlı olup Igp Internatıonal Cam San. İhr. İth. Dış Tic.A. Ş. tarafından kullanılan kredilerin, Çağdaş Cam San. Ve Tic. A.S.'ye aktarılması sonucu oluşan bakiyelerden oluşmaktadır.

f) İlişkili Taraflardan alınan avansların detayı aşağıdaki gibidir:

(TLL)		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Igp International Cam San, Thr. Ith. Diş Tic.A. S.			97.705
Toplam	I	L	97.705
	OENIZ YATIRIM TENKITL KIYMETLER A.S. 180 de rood. No: 143 A ! Sister		Tel (256) 3

İlişkili taraflardan alınan avanslar için 31.12.2021, 31.12.2022 ve 30.09.2024 dönemlerinde bakiye bulunmazken 31.12.2023 tarihinde 97.705 TL olarak gerçekleşmiştir.

g) Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydaların detayı aşağıdaki gibidir:

11	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Ust düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri favoalar	4.018.626 4.501.157 7.150.210 16.706.081
Toplam	4.018.626 4.501.157 7.150.210 16.706.081

Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 4.018.626 TL, 4.501.157 TL, 7.150.210 TL ve 16.706.081 TL olarak gerçekleşmiştir.

h) Personele borçların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024
Personele borçlar		3.266.640 3.736.509 6.159.049 7.518.3341
Toplam		3.266.640 3.736.509 6.159.049 7.518.334

Personele borçlar 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri ittbarryla sırasıyla 3.266.640 TL, 3.736.509 TL, 6.159.049 TL ve 7.518.334 TL olarak gerçekleşmiştir.

ii) İlişkili taraflara yapılan önemli satışlar ve ilişkili taraflardan yapılan önemli alımlar:

a) İlişkili taraflara dönem içi satışların detayı aşağıdaki gibidir:

(ILLIS)	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023 30.09.2024
Ilgp International Cam San.Ihr.Ith,Dis Tic.A.S.	85.761.586 162.175.691 93.372.459 73.705.073 62.943.158
Ilva Çağdaş Cam San.Ve Tic. Ltd. Sti.	1.197.173	101.556	90.914
Toplam	85.761.586 163.372.864 93.474.015 73.795.987 62.943.158

İlişkili taraflara dönem içi satışlar 31.12,2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 85.761.586 TL, 163.372.864 TL, 93.474.015 TL, 73.795.987 TL ve 62.943.158 TL olarak gerçekleşmiştir.

b> İlişkili taraflardan dönem içi alışların detayı aşağıdaki gibidir:

(103)
I Igp International Cam San.Ihr.Ith.Dis Tic.A.S.	5.968.963 5.968.963
Ilva Çağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd. Sti.	153.600	33.571
Toplam		6.122.563 6.002.534

İlişkili taraflara dönem içi alışlar içerisinde 31.12.2021, 31.12.2022 ve 30.09.2024 tarihlerinde bakiye bulunmamaktadır. 31.12.2023 ve 30.09.2023 hesap dönemlerinde 6.122.563 TL ve 6.002.534 TL olarak gerçekleşmiştir.

iii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler ile ilgili diğer gelir ve giderler

a) İlişkili taraflardan kira gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023 30.09.2024
liva Çağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd. Sti.	778.489		1.791.215 2.415.011 1.353.857
Igp International Cam San. Ibr. Ith. Dış Tic. A. Ş.		17.486 14.314 15.633 = 12.483			179.112
Sersan Endüstriyel Yönetim A.S.			9.584	6432	10.098
Toplam	795.975		1.805.529 2.440.228 1.372.772		189,210

İlişkili taraflardan kira gelirleri 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 795.975 TL, 1.805.529 TL, 2.440.228 TL, 1.372.772 TL ve 189.210 TL olarak gerçekleşmiştir.

b} İlişkili taraflardan diğer gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023 30.09.2024
Illva Cağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd. Sti.	232.126		2.602.954 6.893.914 5.529.917
Ilgp International Cam San. Ihr.Ith.Dis Tic.A.S.	860.251	617.8391	198.666	165.704	20.195
Toplam	1.092.377 -		3.220.793 7.092.580 5.695.621		20.195

İlişkili taraflardan diğer gelirler 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 1.092,377 TL, 3.220.793 TL, 7.092.580 TL, 5.695.621 TL ve 20.195 TL olarak gerçekleşmiştir. Ilva Çağdaş Cam San. ve Tic. Ltd. Şti. ilişkili taraf bakiyesi ortak kullanım sonucu oluşan elektrik, kargo ve işçilik yansıtma gelirlerinden oluşmaktadır. İgp International Cam. San. İhr. İth. Dış. Tic. A.Ş. ilişkili taraf bakiyesi kargo yansıtma gelirlerinden oluşmaktadır.

c) İlişkili taraflardan elde edilen faiz gelirin detayı aşağıdaki gibidir.

	31 2 2 2 2 2 2 3 2 3 2 3 2 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 3 2 3 2 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2	31.12.2022	31.12.2023	30.09.2023	30.09.2024
Igp International Cam San.İhr.İth.Dış Tic.A.S.	1.686.770	3.220.132	4.166.988	1.166.216
Ilva Çağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd. Sti.	190.050	1.764.412	9.060.347	i
Sersan Endüstriyel Yönetim A.S.			374.159	-
Omer Seyfetdin Pirinç	i	-	-	1	530.006
Raşit Pirinç	i	-	9 4		356.278
Betül Pirinç Yıldız	노르 세	i	I	t	369,437
Serdar Raşit Pirinç	i	0-0	-	1	153.610
Toplam	1.876.820	4.984.544	13.601.494	1.166.216	1.409 331

İlişkili taraflardan elde edilen faiz gelirleri 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 1.876.820 TL, 4.984.544 TL, 13.601 1.166.216 TL ve 1.409.331 TL olarak gerçekleşmiştir. İlgili faiz gelirleri adat faizleridi

d) İlişkili taraflara banka komisyon ve yansıtma giderlerinin detayı aşağıdaki gibil

DENİZ YATIRIM

Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
ttps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama Doğrulama

		31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023 30.09.2024
Igp International Cam San.Ihr.Ith.Dış Tic.A.S.		219.251 3.562.719 3.247.582 3.247.582	9.291.747
Toplam		219.251 3.562.719 3.247.582 3.247.582	9.291.747

İlişkili taraflara ödenen faiz gideri içerisinde 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibanyla sırasıyla 219.251 TL, 3.562.719 TL, 3.247.582 TL, 3.247.582 TL ve 9.291.747 TL olarak gerçekleşmiştir. İlgili tutar finansman amaçlı Igp Internatıonal Cam San.İhr.İth.Dış Tic.A.Ş. tarafından kullanılan kredilerin, Çağdaş Cam San. ve Tic. A.Ş.'ye aktarılması sonucu oluşan finansman giderlerinden oluşmaktadır.

e) ilişkili taraflara kira giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

				31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023	30.09.2024
Omer Seyfettin Pirinç				1.190.401 1.411.370 1.929.650 1.401.221	8.454.665
Rasit Pirinc	93.677	77.528	1	Alle stage
Toplam				1.284.078 1.488.898 1.929.650 1.401.221	8.454.665

İlişkili taraflara ödenen kira gideri içerisinde 31.12.2022, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 1.284.078 TL, 1.488.898 TL, 1.929.650 TL, 1.401.221 TL ve 8.454.665 TL olarak gerçekleşmiştir.

f) İlişkili taraflara diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:

				31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023 30.09.2024
İlva Çağdaş Cam San. Ve Tic. Ltd. Sti.	149.856	66.604
Igp International Cam San. Ihr. Ith. Dış Tic. A.Ş.			11.311 1.635.902	1.635.902
Serdar Raşit Pirinç	i	13.320	3.121	2.124
Rasit Pirinç		1.992	1030	444 400	1
Toplam	149.856	93.227	1.640.053	1.638.026	P

Tlişkili taraflara diğer giderler hesap kaleminde 30.09.2024 itibarıyla bakiye bulunmamakla birlikte 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2023 tarihleri itibarıyla sırasıyla 149.856 TL, 93.227 TL, 1.640.053 TL ve 1.638.026 TL olarak gerçekleşmiştir. İlgili Igp International Cam San.lhr.Ith.Dış Tic.A.Ş. bakiyesi ihracat komisyon bedeli ve credit note yansıtma bakiyelerinden oluşmaktadır.

iv) İlişkili taraflarla yapılan kiralama işlemleri

İlişkili taraflarla yapılan kiralama işlemlerinin detayı aşağıdaki gibidir.

				31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2023	30.09.2024
Varlıklar
Kullanım hakkı varlıkları, net		21.219.277 22.117.498		8,965.026 24,228,232	40.588.918
Yükümlülükler
Kisa vadeli faaliyet kiralama işlemlerinden borçlar	265.137	436.688	625.220	254.896	1.6 1.0 4.551.918

Uzun vadeli faaliyet kiralama işlemlerinden borclar	3.630.202	4.678.835	5.684.925		6.852.514 29.630.744
Kar / zarar tablosu
Amortisman giderleri.	547:408		859.3201 1:202.7741	644.490	902:080
Faiz giderleri	630.6041	833.8981	1.020.9321	843.510	2.832.006

İlişkili taraflarla yapılan kiralama işleminden kaynaklanan kısa vadeli faaliyet kiralama işlemlerinden borçlar 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 265.137 TL, 436.688 TL, 625.220 TL, 254.896 TL ve 4.551.918 TL olarak gerçekleşirken uzun vadeli faaliyet kiralama işlemlerinden borçlar sırasıyla 3.630.604 TL, 4.678.835 TL, 5.684.925 TL, 6.852.514 TL ve 29.630.744 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, Ömer Seyfetdin Pirinç'ten Fatih Mahallesi Denizli Karayolu Caddesi No:33, Kuyucak-Aydın'da bulunan merkez fabrika binasını kiralamaktadır. İlgili kiralama ekteki finansal tablolarda, 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla, TFRS 16 kapsamında muhasebeleştirilmiştir. Tesis binasının kira süresi, 10 yıl baz alınarak ekli finansal tablolara yansıtılmıştır.

20.2. İlişkili taraflarla yapılan işlerin ihraççının net satış hasılatı içindeki payı hakkında bilgi:

Şirket'in ilişkili taraflarına yapmış olduğu satışların net satış hasılatı içerisindeki payı aşağıda gösterilmektedir.

	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.09.2023	30.09.2024
Iliskili Taraflara Satışlar	85.761.586	163.372.864	93.474.015	73.795.987	62.943.158
Toplam Net Satışlar 1.159.626.936 2.326.194.614 2.180.439.820 1.821.354.569 1.534.936.523
Iliskili Taraflara Satışlar/ Toplam Net Satışlar (%)	7,40%	7.02%	4,29%	4,05%	4,10%

21. DİĞER BİLGİLER

21.1.Sermaye Hakkında Bilgiler

Şirket'in çıkarılmış sermayesi 137.000.000 TL'dir. İşbu sermaye her biri 1 (bir) TL itibari değerde 137.000.000 adet paya ayrılmış olup 27.400.000 adedi nama yazılı A Grubu ve 109.600.000 adedi hamiline yazılı B Grubu paylardan oluşmaktadır.

21.2. Kayıtlı Sermaye Tavanı:

Şirket'in kayıtlı sermaye tavanı 685.000.000 TL olup, beheri 1 (bir) TL itibari değerde 685.000.000 adet paya ayrılmıştır.

21.3. Dönem başı ve dönem sonundaki fiili dolaşımdaki pay sayısının mutabakatı ve izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla sermayenin % 10'undan fazlası aynı olarak ödenmişse konu hakkında bilgi:

Yoktur.

21.4. Sermayeyi temsil etmeyen kurucu ve intifa senetleri vb. hisselerin sayısı ve niteliği hakkında bilgi:

Yoktur.

db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d gov.tr/dokuman-dogrulama

ENIZ YATIRIM

21.5. İhraççının paylarından, kendisi tarafından bizzat tutulan veya onun adına tutulan veya bağlı ortaklıklarının sahip oldukları iliraççı paylarının adedi, defter değeri ve nominal değeri:

Yoktur.

21.6. Varantlı sermaye piyasası araçları, paya dönüştürülebilir tahvil, pay ile değiştirilebilir tahvil vb. sermaye piyasası araçlarının miktarı ve dönüştürme, değişim veya talep edilme esaslarına ilişkin bilgi:

Yoktur.

21.7. Grup şirketlerinin opsiyona konu olan veya koşulsuz bir anlaşma ile opsiyona konu olması kararlaştırılmış sermaye piyasası araçları ve söz konusu opsiyon hakkında ilişkili kişileri de içeren bilgi:

Yoktur.

21.8. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla yapılan sermaye artırımları ve kaynakları ile sermaye azaltımları, yaratılan/iptal edilen pay grupları ve pay sayısında değişikliğe yol açan diğer işlemlere ilişkin bilgi:

Tescil Tarihi	THISG tarihi	Eski Sermaye (11) L)	Yeni Sermaye (HUL)	Sermaye Artırımının Kaynağı
	27.06.2023 27.06,2023	4.500.000	137.000.000	lç kaynaklar

Anılan süreç içerisinde herhangi bir pay grubu yaratılmamış yahut iptal edilmemiştir.

21.9. İhraççının son on iki ay içinde halka arz, tahsisli veya nitelikli yatırımcıya satış suretiyle pay ihracının bulunması halinde, bu işlemlerin niteliğine, bu işlemlere konu olan payların tutarı ve niteliklerine ilişkin açıklamalar:

Yoktur.

21.10. İhraççının mevcut durum itibarıyla paylarının borsada işlem görmesi durumunda hangi payların borsada işlem gördüğüne veya bu bususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Şirket payları mevcut durum itibarıyla Borsa'da işlem görmemektedir. Halka arz edilmesi planlanan payların Borsa'da işlem görmesi yönünde başvuruda bulunulmuştur.

21.11. İzahnamenin hazırlandığı yıl ve bir önceki yılda eğer ihraççı halihazırda halka açık bir ortaklık ise ihraççının payları üzerinde üçüncü kişiler tarafından gerçekleştirilen ele geçirme teklifleri ile söz konusu tekliflerin fiyat ve sonuçları hakkında bilgi:

Yoktur.

21.12. Esas sözleşme ve iç yönergeye ilişkin önemli bilgiler:

Şirket Esas Sözleşmesi'nin tam metnine www.cagdascam.com adresinden ulaşılması mümkün olup bir örneğine Ek 1'de yer verilmektedir.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Yönetim Kurulu ve Görev Süresi" başlıklı 7'nci maddesi uyar A grubu payların yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı varığı. Ş yönetim kurulu en az 5 en fazla 12 üyeden oluşacak olup 5 üyeden oluşan yönetim kurulunur 2 üyesi, 6 veya 7 üyeden oluan yönetim kurulunun 3 üyesi, 8 veya 9 üyeden oluşan

Doğrulama Kody: 477a1db6-d55f-4f41-bad4-f82ccf5b202d
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

DENIZ YATIRIM NUDI KIYMETLER Dyükdere Cad 184

kurulunun 4 üyesi, 10 veya 11 üyeden oluşan yönetim kurulunun 5 üyesi ve 12 kişiden oluşan yönetim kurulunun 6 üyesi A grubu pay sahiplerinin aday gösterdiği kişilerden oluşur.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Genel Kurul" başlıklı 10'uncu maddesi uyarınca A grubu pay sahiplerinin sahip oldukları her pay için 5 oy hakkı ve B grubu pay sahiplerinin sahip oldukları her pay için I oy hakkı bulunmaktadır. 家来源:2019-04-2

İşbu izahname tarihi itibarıyla Şirket'e ait 20.05.2024 tarih ve 12 sayılı yönetim kurulu kararı ile Şirket'e ait yönetim iç yönergesi çıkarılmış ve bu karar 23.05.2024 tarih ve 11088 sayılı TTSG'de ilan edilmiştir.

21.13. Esas sözleşmenin ilgili maddesimin referans verilmesi suretiyle ihraççının amaç ve faaliyetleri:

Esas Sözleşme'nin "Amaç ve Konu" başlıklı 3'üncü maddesi uyarınca Şirket'in amaç ve faaliyetleri Şirket'in amaç ve konusu başlıca şunlardır:

"Şirket, her türlü mamul veya yarı mamul cam, ısı cam ürünlerinin işlenmesi ve ticaretine ilişkin faaliyetlerde bulunmak amacıyla kurulmuş olup, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ("SPKn") ve Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri ve sermaye piyasası mevzuatına uymak suretiyle faaliyet göstermektedir.

Şirket'in amaç ve konusu aşağıda belirtilenlerden oluşmaktadır:

İ. İher türlü mamıl veya yarı mamul cam, ısı cam ürünlerinin işlenmesi ve ticareti,
1. kamu kurum ve kuruluşları ile özel ve tüzel kuruluşların yaptıracağı her türlü inşaat plan, proje, iç mimarlık, dekorasyon, ihale ve taahhütlerine iştirak etmek,
1. yol, köprü, baraj, liman, okul, hastane, konut gibi inşaat tesisleri ile sanayi ve turistik tesislerin inşaat ve inşaat taahhüdü ile her türlü inşaat malzemesinin üretimi ve ticaretini yapmak.
1. her türlü plan, proje, mimarlık, mühendislik, sürveyanlık işleri ile bu konularda müşavirlik yapmak,
1. kara, deniz, hava yolları ile Türkiye Cumhuriyeti'nden yurt dışına, yurt dışından Türkiye Cumhuriyeti'ne gerek yurt içinde ve gerekse yurt dışında insan, eşya ve diğer her türlü malların taşımacılığı ile bütün bu işlere ilişkin komisyonculuk, mümessillik ve acentelik işleri yapmak,
1. her türlü dayanıklı tüketim mamulleri ile elektronik ev araç ve gereçleri, elektronik alet ve donanım malzemeleri, haberleşme aletleri, televizyon, teyp, pikap, radyo gibi manyetik usullerle görüntü veya ses veren elektronik eşyaların, bilgisayar video oyunlarının ticaretini, temsilciliğini ve acenteliğini yapmak,
1. yenilenebilir enerji alanında üretim gerçekleştirmek

Şirket, amaç ve konularını gerçekleştirmek için aşağadaki konularda faaliyette bulunabilir;

a. Şirket'in faaliyet konuları ile ilgili olarak, Türkiye veya yurtdışında yürt içi ve yurt dışı mümessil, acente, lisans sahibi veya franchise alan olarak hareket edebilir. Türkiye'de veya yurtdışında temsilcilik, acentelik, franchise, lisans, müteahhitlik, müşavir yükleniciliği, distribütörlük ve komisyonculuk faaliyetlerinde bulunabilir,

NIZ YATIRIM CAGE

AI Terminal

DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.

8771_rns_2024-12-06_fc407bfc-6011-47ce-9aa3-0aec435170bd.pdf

Kaynak: Glass Alliance Members, Glass Alliance Europe, Statistical Report, 2022-2023

Beyaz Eşya Camı

7.2.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraçının net sanş tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:

7.5. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

ed GRUP HAKKINDA BİLGİLER

yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklara ilişkin bilgi:

9.1.2. İlaraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

Kuyucak Tesisi

Manisa OSB Tesisi

Nazilli OSB Tesisi

9.1.3. Maddi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, aynı haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi:

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar

Nakit ve Nakit Benzerleri

Finansal Yatırımlar

Kısa Vadeli Ticari Alacaklar

Diğer Alacaklar

Stoklar

Peşin Ödenmiş Giderler

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar

DURAN VARLIKLAR

Finansal Yatırımlar

Diğer Alacaklar

Kullanım Hakkı Varlıkları

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Maddi Duran Varlıklar

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Peşin Ödenmiş Giderler

Ertelenmiş Vergi Varlığı

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Kısa Vadeli Borçlanmalar

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları

Kısa Vadeli Ticari Borçlar

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar

Diğer Borçlar

Ertelenmiş Gelirler

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü

Kısa Vadeli Karşılıklar

Üzun Vadeli Yükümlülükler

Uzun Vadeli Borçlanmalar

Diğer Borçlar

Üzun Vadeli Karşılıklar

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü

Ozkaynaklar

Oran Analizleri

Hasilat

Satışların Maliyeti

Brüt Kar

Genel Yönetim Giderleri

Pazarlama Giderleri

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

Esas Faaliyet Karı

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler

Finansman Gelirleri

Finansman Giderleri

Net Parasal (Kavip) / Kazanç

Vergi Geliri / Gideri

Net Kar

İliraççının borçluluk durumu

11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI

11.2. Nakit akımlarına ilişkin değerlendirme:

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı

Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı

11.3. Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:

11.4. İşletme sermayesi beyanı:

12. ARASTIRMA VE GELİŞTİRME, PATENT VE LİSANSLAR

13. EĞİLİM BİLGİLERİ

13.1. Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en son eğilimler hakkında bilgi:

14. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ

15.2. İdari yapı:

15.3. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin yönetim ve uzmanlık deneyimleri hakkında bilgi:

Ömer Seyfetdin Pirinç - Yönetim Kurulu Başkanı

Betül Pirinç Yıldız - Yönetim Kurulu Başkan Vekili