AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Regulatory Filings • Dec 9, 2024

21.11.2024 68/V-542 21.11.2024

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf24 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

İÇİNDEKİLER

KISALTMA VE TANIMLAR
1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. IHRACCIYA İLİŞKİN BİLGİLER
3. İHRAÇ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİŞKİN BİLGİLER 9
4. RISK FAKTÖRLERI
5. HALKA ARZA ILİŞKİN BİLGİLER

KISALTMA VE TANIMLAR

Ak Yatırım, İhraççı, Şirket: Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Akbank Grubu: Akbank T.A.S. ve Bağlı Ortaklıkları ile İştirakleri

Amerikan Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki varant tipi

Avrupa Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tanıyan türdeki varant tipi

Borsa/BIST/BIAS: Borsa Istanbul A.S.

Dayanak Varlık/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi, BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş pay endeksleri ile Kurul'dan izin alınması suretiyle varantların/sertifikaların dayandırılabileceği kıymetli maden, emtia, konvertibl döviz kurları, uluslararası kabul görmüş paylar ve endeksler gibi diğer varlık ve/veya göstergeler. Örneğin; altın, gümüş, paladyum gibi kıymetli madenler, petrol, pamuk gibi emtia, USD/TRY, EUR/TRY, USD/EUR ve benzeri konvertbl döviz kurları, DAX, DOW JONES, S&P500, NASDAQ100, FTSE100 ve benzeri uluslararası kabul görmüş endeksler ve endekslerinde yer alan paylar ve Ak Yatırım Araştırma Bölümü Model Portfoyü oluşturan pay sepetleri

Dayanak varlık/gösterge uzlası değeri: Nakdi uzlası hesaplamaları için kullanılan dayanak varlığın ilgili vade sonu değeri

DBAG: Deutsche Boerse AG, Frankfurt am Main

Delta-Hedging: Bir opsiyonun ilişkili olduğu dayanak varlık/gösterge üzerinde karşılıklı uzun veya kısa pozisyonlar alarak bir bu varlığın/göstergenin fiyat hareketleri sebebiyle oluşacak riski minimize etmeye yarayan bir hedging stratejisidir

Döviz kuru Uzlaşı Değeri : Dayanak varlık/gösterge'si Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken kullanılan ilgili döviz kuru

EUR/TRY: 1 Avro karşılığında Türk Lirası değeri

Greek değerleri: Türev portföylerinin risklerini, fiyata etki eden faktörleri ve fiyat değişimlerinin bu faktörlere karşı hassasiyeti ölçmek için kullanılan parametrelerin genel adı. Örneğin; delta, gamma, vega, theta ve rho gibi

Hesaplama Kuruluşu: Vade sonunda bir birim varant karşılığında elde edilebilecek nakit tutarını (nakdi uzlası) hesaplayan kurulus. İsbu Özet dokümanında söz edilen hesaplama kuruluşu Ak Yatırım Menkul Değerler A.S.'dir

ICE: Intercontinental Exchange

İs Günü: BIST islemlerinin takasının gerceklestiği günler

İşleme Koyma: Varantın sağladığı hakkın kullanımı

İşleme Koyma Fiyatı/ Kullanım Fiyatı: Varantın alım ya da satım hakkını verdiği dayanak varlığın/göstergenin işleme koyma tarihindeki alım ya da satım fiyatı

İşleme Koyma Tarihi: Varantın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih

İtibari Değer: Her bir varantın 1 Kuruştan az olmamak üzere ihraççı tarafından belirlenen nominal değeri

KAP: Kamuyu Aydınlatma Platformu

Kurul/SPK: Sermaye Piyasası Kurulu

MKK: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.S.

Nakdi Uzlaşı: Vade sonunda Yatırım Kuruluşu Varantına dayanak teşkil eden varlığın/göstirgen olarak taraflar arasında el değiştirmesi yerine varantın işleme koyma fiyatı ile dayanak varlığın göst

$2^{\mathbf{0}}$

ANCNIMS

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf24
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

vade sonu fiyatı arasındaki farkın, söz konusu varant için önceden açıklanan hesaplama yöntemine göre hesaplanması ve hesaplanan tutarın nakit olarak taraflar arasında el değiştirmesi

Pivasa Yapıcı: Sorumlu olduğu Yatırım Kurulusu Varantlarında pivasanın dürüst, düzenli ve etkin çalışmasını sağlamak ile likit ve sürekli bir piyasanın oluşmasına katkıda bulunmak amacıyla faaliyette bulunmak üzere, kotasyon vermekle vükümlü olan ve borsa tarafından yetkilendirilmis borsa üyesi aracı kurum

Riske Maruz Değer (RMD): Normal piyasa kosullarında belirli bir güven aralığında ve belirli bir süre boyunca bir portföyün uğrayabileceği maksimum zararı ölçmeye yarayan finansal metot

Tebliğ: Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kurulusu Sertifikaları Tebliği

TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği

USD/TRY: 1 Amerikan Doları karşılığında Türk Lirası değeri

Vade Tarihi: Varantların işleme konabileceği son tarih. Dönüşümü yalnızca vade sonunda yapılabilen (Avrupa tipli) varantlar için işleme koyma tarihi ve vade tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte işleme konulabilen (Amerikan tipli) varantlar için işleme koyma tarihi ve vade tarihleri farklı olabilecektir. İşbu İhraççı Bilgi Dokümanı ve ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu ile Özeti'nde yer alan Avrupa tipli varantlar için dönüşüm sadece vade sonunda yapılabilmektedir, bu nedenle vade tarihi ile işleme koyma tarihi aynı tarihleri ifade etmektedir.

Varant/Yatırım Kuruluşu Varantı: Sahibine, dayanak varlığı veya göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan işbu Özet dökümanı ile ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraççı Bilgi Dokümanı kapsamında belirli bir tarihte alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın nakdi uzlaşı ile kullanıldığı sermaye piyasası aracı

XAGUSD: 1 ons Gümüş karşılığı Amerikan Doları değeri

XAUUSD: 1 ons Altın karşılığı Amerikan Doları değeri

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİSİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özette ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uvgun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

2. İHRACCIYA İLİSKİN BİLGİLER

2.1. İhraccının ticaret unvanı

Ak Yatırım Menkul Değerler A.S.

2.2. İhraccının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraccının kurulduğu ülke ile iletişim bilgileri

İhraççının hukuki statüsü, anonim şirkettir.

Ihraççı, Türkiye Cumhuriyeti'nde kurulmuş ve T.C. Kanunları'na tabidir.

Ihraccinin merkez adresi ve aynı zamanda fiili yönetim adresi, Sabancı Center 4. Levent 34330 İstanbul'dur.

İhraccının internet adresi www.akyatirim.com.tr'dir.

Ihraccinin telefon numarasi 0 (212) 334 94 94 ve faks numarasi 0 (212) 249 12 87'dir.

"Türkiye Cumhuriyeti'nde kurulu olan ortaklığımız; Kurulun Yatırım Kuruluşu Varantlarına ve sertifikalarına ilişkin düzenlemeleri kapsamında, satışı yapılacak Yatırım Kuruluşu Varantlarının hukuki niteliğinden, halka arzından, satısından ve garantörlük, piyasa yapıcılık ve ihraç ile ilgili diğer sözleşmelerden doğan her türlü ihtilafın esas ve usulünde Türk hukukunun uygulanacağı ve uyuşmazlıkların çözümünde Türk Mahkeme ve yargı organlarının yetkili olduğunu 07.03.2024 tarihli yazısı ile beyan etmiştir."

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 5.1.4 no'lu maddesinde yer almaktady

2.3. İhraççıyı ve faaliyet gösterilen sektörü etkileyen önemli eğilimler

$\mathbf{m}$

2.4. İhraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin paylarının tamamının sahibi, Akbank T.A.Ş. (Banka)'dir. Payları Borsa İstanbul'da işlem görmekte olan Banka, halka açık bir şirket olan Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. (Holding) tarafından kontrol edilmekte olup, nihai kontrol Sabancı Ailesi fertlerine aittir.

Ak Yatırım'ın 02.04.2024 tarihi itibarıyla ilişkili taraf statüsünde olduğu şirketler aşağıda belirtilmektedir.

• Akbank T.A.S.
• · Ak Finansal Kiralama A.S.
• · Ak Portföv Yönetimi A.S.
• Aksigorta A.S.
• Agesa Hayat ve Emeklilik A.S.
• · Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanavi ve Ticaret A.S.
• Cimsa Cimento Sanayi ve Ticaret A.S.
• Hacı Ömer Sabancı Holding A.S.
• · Sabancı Dijital Teknoloji Hizmetleri A.S.
• · Stablex Bilisim Teknoloji A.S.
• EnerjiSA Enerji A.S.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 7.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.5. Kar tahmin ve beklentileri

Yoktur.

2.6. İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama:

Yoktur.

2.7. Secilmis finansal bilgiler ve faalivet sonucları

Ak Yatırım'ın 2022 ve 2023 yıllarına ilişkin finansal tablolarından seçilmiş finansal verileri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

		Bağımsız denetimden Bağımsız denetimden
	geçmiş	geçmiş
Finansal Durum Tablosu (TL)	31.12.2022	31.12.2023
Toplam dönen varlıklar	24.590.020.405	16.180.406.318
Toplam duran varhklar	681.680.424	1.578.194.776
Toplam kısa vadeli yükümlülükler	21.361.324.397	12.265.072.663
Toplam uzun vadeli yükümlülükler	125.135.383	47.787.708
Toplam özkaynaklar	3.785.241.049	5.445.740.723

	Bağımsız	Bağımsız denetimden
	denetimden geçmiş	geçmiş
Gelir Tablosu (TL)	31.12.2022	31,12,2023
Hasılat	134.408.136.332	99.491.166.160
Brüt kar	2.916.974.735	5.383.356.953
Esas faaliyet karı	2.017.276.994	4.035.9
Sürdürülen faaliyetler dönem karı	459,215.109

Bağımsız denetimden geçmiş son finansal tablo dönemi olan 31.12.2023'ten itibaren Ak Yaşırın durumunda ve faaliyetlerinde olumsuz bir değişiklik olmamıştır.

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cd
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

2.8. İhraccının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan, ihraççıya ilişkin son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi

04.04.2024 tarihinde Kurul'dan alınan 600.000.000 TL itibari değerli Varant/Sertifika ihraç izni kapsamında 425.000.000 TL itibari değerli varant ve sertifika ihracı gerçekleştirilmiştir. 18.11.2024 tarihi itibariyle 165.000.000 TL itibari değerli kısmı tedavüldedir. Ayrıca Kurul'dan alınan izinler kapsamında 18.11.2024 tarihi itibariyle Ak Yatırım tarafından ihraç edilen 2.714.650.000 TL nominal Finansman Bonosu tedavüldedir. Aynı tarih itibariyle ek olarak 26.412.000 nominal Yapılandırılmış Borçlanma Aracı tedavüldedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 5.1.5 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.9. İhraççının grup içerisindeki diğer bir şirketin ya da şirketlerin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmesi durumunda bu husus hakkında bilgi

Ihraççı, paylarının %100'üne sahip olan Banka ve Banka'nın hâkim ortağı olan Holding haricinde herhangi bir grup şirketinin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmemektedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 7.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.10. İhraççının ana faaliyet alanları hakkında bilgi

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak esas sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 11 Aralık 1996 tarihinde kurulmustur.

Ak Yatırım Menkul Değerler A.S., Genis Yetkili Aracı Kurum belgesi cercevesinde asağıda açıklamaları ver alan hizmetleri sunmaktadır:

• · İslem Aracılığı Faaliyeti:
• o Borsa İstanbul'da işlem gören paylar (Hisse Senedi)
• o Yabancı Hisse senedi İslemleri
• o Yatırım Fonları
• o Borclanma Aracları
• o Paya Dayah Türev Araçlar
• o Endekse Davalı Türev Araclar
• O Diğer Türev Araçlar
• · Bireysel Yatırım Danısmanlığı
• · Kurumsal Yatırım Danışmanlığı
• · Arastırma
• Türev Ürünler
• Kurumsal Finansman
• Kurumsal Aracılık

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 6.1 no'lu bölümünde yer almaktadır.

2.11. İhraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı

Akbank T.A.Ş. toplam 80.000.000 TL nominal değerli nama yazılı payların ve dolayısıy sermayesinin tamamına sahip olup, 9 üyeye kadar atanabilecek Yönetim Kurulu'nun taman/nı hakkı bulunmaktadır. Şirket'in ana ve tek ortağı Akbank T.A.Ş.'dir. Kontrolün kaynağı şahi paylardır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 12.4 no'lu maddesinde yer almaktadı

BRITT

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

2.12. Derecelendirme notu hakkında bilgi

10 Ekim 2024 tarihi itibarıyla SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.S. (SAHA Rating) tarafından Ak Yatırım'ın uzun vadeli ulusal kredi notu AAA, kısa vadeli ulusal kredi notu ise A1+ olarak teyit edilmiştir. Görünüm her iki vade için de durağandır.

Söz konusu derecelendirme raporuna ilişkin Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) bildirimi 10.10.2024 tarihinde https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1346531 adresinde yayınlanmıştır. Ayrıca SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş.'ye ait internet sitesinde,

https://saharating.com/wp-content/uploads/2024/10/AKMEN-241010-C-TR.pdf adresinde de. yer almaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 8.3 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.13. Garanti hükümleri

Yoktur.

2.14. Garantör hakkındaki bilgiler

Yoktur.

2.15. Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler

		Son 5 Yılda	Görev	Sermaye
Adı Soyadı	Görevi	Ihraccida	Süresi/		$\frac{0}{6}$
		Üstlendiği	Kalan	TL
		Görevler	Görev
			Süresi
Levent CELEBIOGLU	Yönetim Kurulu Başkanı	Başkan; Üye	$1$ yıl $/3$ ay	w.	COL
Türker TUNALI	Yönetim Kurulu Başkan Yrd.	Üye	$1$ yil $/3$ ay	$\sim$	$\equiv$
Ferhat Sami ÖZÇELİK	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	$1$ yıl $/3$ ay	۰
Yunus Emre ÖZBEN	Yönetim Kurulu Üyesi	Uye	$1$ yıl $/3$ ay	÷
Mert ERDOĞMUS	Yönetim Kurulu Üyesi	Genel Müdür	$1$ yıl $/3$ ay	$\equiv$	$\equiv$
Emre KAHRAMAN	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	$1$ yıl $/3$ ay	m.
Halil Hüsnü EREL	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	$1$ yıl $/3$ ay	$\equiv$	$\equiv$
Zeynep YENEL ONURSAL	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	$1$ yil $/3$ ay
Ayli Begüm SAYINTA	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	$7$ ay $/3$ ay

Ak Yatırım Esas Sözleşmesi'nin 11'inci maddesi gereği Şirket en çok dokuz üyeden oluşan bir yönetim kurulu tarafından yönetilir ve temsil edilir, 12'nci maddesi uyarınca söz konusu yönetim kurulu üyelerinin görev süresi en çok 3 (üç) yıldır. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi bulunmamaktadır.

	2.16. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında bilgiler

Finansal Tablo Tarihi	Hazırlanma Esasları	Konsolide /Solo	Bağımsız Denetim Kurulusu	Sorumlu Ortak Bas Denetçi	Bağımsız Denetim Görüsü
31.12.2023	TMS-TFRS	Solo	PwC Bağımsız Denetim SMMMA.S.	Gökçe Yaşar Temel
31.12.2022	TMS-TFRS	Solo	PwC Bağımsız Denetim SMMM A.S.	Zeynep Uras $\int$
TMS: Türkive Muhasebe Standartları

M SiR

TFRS: Türkiye Finansal Raporlama Standartları

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cc
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

3. İHRAÇ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları ile ilgili bilgiler $3.1.$

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından 50.000.000 TL nominal değerli ve vadesi/işleme koyma tarihi pay senedi, BIST30 endeksi, DAX endeksi, BIST Spot Altın Endeksi, Ons Altın ve Ons Gümüş'e dayalı varantlar için 28.02.2025, Brent Petrol vadeli islem kontratlarına davalı varantlar için 25.02.2025 olan Yatırım Kuruluşu Varantları ihraç edilecektir. Söz konusu varantların ihraç tarihi 10.12.2024 Borsa'da ilk islem tarihi ise 11.12.2024 olarak planlanmaktadır. SPK onayını takiben, Borsa İstanbul onay süreci ve/veya diğer işlem görme ile ilgili süreçlerde gecikme yaşanması halinde, mümkün olan en kısa zamanda gerçekleştirilmek üzere ihraç tarihi ertelenebilecektir. Erteleme durumunda güncellenen ihraç ve işlem tarihleri www.akyatirim.com.tr ve https://varant.akyatirim.com.tr adresinde duyurulacaktır.

Konuva iliskin avrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4. bölümünde yer almaktadır.

İhracı gerçeklesecek varantların kullanım fiyatları Kurul onayını takiben KAP'ta duyurulacaktır.

$3.2.$ Yatırım Kuruluşu Varantlarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

$3.3.$ Yatırım Kuruluşu Varantları üzerinde, Yatırım Kuruluşu Varantlarının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya bunları alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Yoktur.

$3.4.$ İhrac edilecek Yatırım Kurulusu Varantlarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım ile işleme koyma esasları, nakavt durumuna ilişkin hususlar ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar

Vade boyunca olusabilecek nakit akısının en önemli belirleyicisi ilgili yarantın tipidir. İsbu İzahname kapsamında ihraç edilen varantların tamamı Avrupa tipli ve nakavt özelliği bulunmayan varantlardır. Avrupa tipli varantlarda vade sonunda uzlaşma olmaz ise, varantlar otomatik olarak geçerliliklerini yitirir ve yatırımcılar işlem anında yaptıkları ödeme dışında bir nakit akışı yaşamazlar. Vade sonunda, sadece karda olan varantlar için ilgili ödemeler yapılır.

Vade sonundan önce Avrupa tipli varantlarda bir nakit akışı gerçekleşmezken, yatırımcılar taşıdıkları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi Borsa'da bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.

Vade tarihi sonrası yaşanacak her türlü dayanak varlık/gösterge hareketi ve/veya diğer faktörlerdeki dežisimin itfa olan varant üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.7 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.5. Dayanak varlığın/göstergenin değerindeki değişimin Yatırım Kuruluşu Varantının değerini nasıl etkileyeceğine ilişkin bilgi

Yatırım Kurulusu Varantları menkul kıymetlestirilmis opsiyon sözlesmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin türevleridir. Diğer etkenler sabit olmak kaydı ile dayanak varlık/gösterge artışı alım varantlarının değerini arttırırken satım varantlarının değerini düşürür, dayanak varla gözt re fiyat düşüşü ise alım varantlarının değerini düşürürken satım varantlarının değerini artarır. fiyatlarındaki değişim dayanak varlık/gösterge fiyatının yanı sıra, dönüşüm oranı, vadeye kalan gün varantın işleme koyma fiyatı, faiz oranı, örtük oynaklık, temettü beklentileri, döviz kurları g bi far

WAM NOW JED!

VONI A SIRK

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf24
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

de bağlıdır. Ayrıca dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyen her türlü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsermaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda ilgili varant fiyatını da etkilemektedir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte değildir. Geçmiş örneklere dayanarak gelecek durumlar için kesin yargılarda bulunulmamalıdır. Dayanak varlık/gösterge fiyatındaki bu belirsizlik varant fiyatlamalarına da yansır, söz konusu etkinin yönü ve gücü her zaman öngörülebilir değildir.

Konuva iliskin avrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.2 no'lu maddesinde ver almaktadır.

3.6. Yatırım Kurulusu Varantının vadesi ile isleme kovma tarihi

İsbu Özet dökümanda ver alan Borsa Istanbul pav senetlerine davalı, BIST30 endeksine davalı, DAX endeksine dayalı, BIST Spot Altın Endeksi'ne dayalı, Ons Altın'a ve Ons Gümüş'e dayalı Yatırım Kuruluşu Varantlarının işleme koyma tarihi ve vade tarihi aynı olup, 28.02.2025'dir. Brent Petrol vadeli işlem kontratlarına dayalı Yatırım Kurulusu Varantlarının da isleme koyma tarihi ve vade tarihi aynı olup 25.02.2025'dir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.11 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.7. Takas esasları

Yatırım Kuruluşu Varantlarının takası Borsa İstanbul'un ilgili düzenlemeleri kapsamında gerçekleştirilir. İhraç edilen varantların tümü nakdi uzlasıya tabidir, vade sonunda dayanak varlığın/göstergenin kendisi el değiştirmez.

Vade sonunda varant dönüsümü MKK nezdinde gerçeklesir, müsteri hesaplarında bulunan varant bakiyeleri otomatik olarak silinir ve ihraççı her bir varant adedi için yapılacak ödeme, varantın işleme koyma fiyatı ile dayanak varlığın/göstergenin uzlaşı değerini karşılaştırarak ve dönüşüm oranını göz önüne alınarak Hesaplama Kuruluşu tarafından hesaplanır, ihraççı tarafından kamuya duyurulur. İhraççı tarafından ödenen nakit tutar, MKK tarafından aracı kurulusların Takasbank nezdindeki serbest cari hesaplarına aktarılır. Varantlar, MKK'da kaydi olarak izlendiği için ödemeler MKK tarafından üye hesaplarına otomatik olarak geçmektedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.12 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.8. Yatırım Kuruluşu Varantlarında getirinin nasıl gerçekleşeceği

Karda olan varantlarda vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:

· Alim Varantı:

(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı – Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)

· Satım Varantı:

(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)

Dayanak varlık/gösterge'si Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda (DAX endeksi, Brent Vadeli sözlesmesi, Ons Altın ve Ons Gümüş gibi) uzlası hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlası değeri ile çarpılır.

Bu uzlaşı hesaplaması sadece karda olan yarantlar için geçerli olacağından, hesaplama değerinin sıfır yeva negatif olması durumu, varantların karda değil başa baş veya zararda olması durumunu gösteriz uzlasma olmaksızın varantlar itfa olur.

Söz konusu uzlaşı hesaplamasında bulunan değer, varantın tabi olduğu uzlaşı para biriminde en ondalık basamağa (Kuruş) yuvarlanır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.13 no'lu maddesinde yer alı

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ASSURANCE LICY RAILLE 3.9. Dayanak varlığa/göstergeye ilişkin hususlar

a) Dayanak varlığın/göstergenin son referans fivatı veva isleme koyma fivatı

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4. Bölümünde ve 1. Ekinde yer almaktadır.

b) Nakavt özellikli Yatırım Kuruluşu Varantlarında bariyerin değeri

Yoktur.

c) İskontolu Yatırım Kurulusu Sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri

Yoktur.

3.10. Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlığa/göstergeye ilişkin bilgi

• a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varlığın/göstergenin piyasa fiyatının Yatırım Kuruluşu Varantının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar
• Dayanağı Pay olan Varantlar: Dayanak teşkil eden paylar hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulasılabilir. Söz konusu payların geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. İlgili payın değişkenliği hakkında bilgiye ulasmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlavıcı kuruluslara basvurulabilir.
• · Davanağı BIST30 Endeksi olan Varantlar: BIST30 Endeksi hakkında detavlı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için uluşal/uluşlararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir. Ayrıca BIST30 endeksi 30 günlük tarihsel oynaklık değeri BIST Pay Senetleri Kapanış Bülteni'nde yer almaktadır.
• Dayanağı BIST Spot Altın Endeksi olan Varantlar : BIST Spot Altın Endeksi (ALTSPT) hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan (www.borsaistanbul.com) adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulasmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluslara başvurulabilir.
• · Dayanağı DAX® Endeksi olan Varantlar: DAX® Endeksi hakkında detaylı bilgiye DBAG'den ve/veya https://www.dax-indices.com/index-details?isin=DE0008469008 adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara basvurulabilir.
• · Dayanağı Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmesi olan Varantlar: ICE Futures Europe Commodities Borsası'nda işlem gören ICE Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmeleri hakkında detaylı bilgiye Intercontinental Exchange ve/veya https://www.theice.com/futures-europe adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksi değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kurulu başvurulabilir.
• Dayanağı Ons Altın olan Varantlar: Ons Altın varantlarının göstergesi 1 ons Altın'ın AB cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş verileri, performansı ve

MANKUL D

ANGNIM SIRK

Traval

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf24
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

hakkındaki yerilere yerel ve uluslararası yeri dağıtım firmalarından ulasılabilmektedir. Vade sonunda XAUUSD kuru için kullanılan BFIX değerine ait detaylı bilgiler Bloomberg terminalinden elde edilebilir.

· Dayanağı Ons Gümüş olan Varantlar: Ons Gümüş varantlarının göstergesi 1 ons Gümüş'ün ABD doları cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş verileri, performansı ve değişkenliği hakkındaki verilere yerel ve uluslararası veri dağıtım firmalarından ulaşılabilmektedir. Vade sonunda XAGUSD kuru için kullanılan BFIX değerine ait detaylı bilgiler Bloomberg terminalinden elde edilebilir.

Konuya iliskin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.2.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

b) Dayanak varlık bir menkul kıymet ise ihraççısının unvanı ve ISIN kodu

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.2 Bölümünde ve 1 numaralı Eki'nde yer almaktadır.

3.11. Dayanak varlığı pay olan Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin özel hükümler

Yoktur.

4. RİSK FAKTÖRLERİ

4.1. İhraççının Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler

Ak Yatırım tarafından ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varantlarına yapılacak yatırım; Ak Yatırım'ın varantlar dolayısıyla üstlendiği yükümlülüklerini ilgili vade tarihinde yerine getirememesi riskini tasımaktadır. İhraccının yükümlülüklerini verine getirememe riskinin oluşması durumunda söz konusu risk tamamen yatırımcıya aittir. İhraccının yatırımcıya hak kullanımı dolayısıyla yapılması gereken ödemenin yapılmaması; dayanak varlıkların yatırımcıya teslim edilmemesi veya satın alınmaması gibi durumlarda ortaya çıkabilecek zarar Yatırımcı Tazmin Merkezi tarafından karsılanmaz.

Ihraççının yükümlülüklerin yerine getirmemesi; ödeme güçlüğüne düşmesi durumunda ihraççıya ilişkin Icra Iflas Kanunu kapsamında yasal takip baslatılması akabinde yatırımcının elde edeceği tutar sınırlı, tazmin süresi uzun olabilir veya ilgili ödemeler hiç yapılamayabilir. Bu nedenle yatırımcılar, varantlarda işlem yaparken ödedikleri bedelin bir kısmını veya tamamını kaybetme riski taşıdıklarını bilmelidirler.

Işbu Özet kapsamında Endeks kullanılarak oluşturulan yarantlarda, Borsa İstanbul'un kontrolü dışındaki faktörler de dahil olmak üzere farklı sebeplerle Endeksler esaslı biçimde değişebilecek ve/veya hesaplanmasına/yayınlanmasına son verilebilecektir. Endeksin esaslı biçimde değişmesi veya hesaplanması/yayınlanmasına son verilmesi halinde, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2. maddesinde belirlenen hükümler uygulanacaktır.

4.2. Diğer riskler hakkındaki temel bilgiler

• Yatırım Kuruluşu Varantı Yatırımlarına İlişkin Rişkler

Konuya iliskin ayrıntılı bilgi İhraccı Bilgi Dokümanının 4.2.1 no'lu maddesinde yer aldığı gibi, yatırım kuruluşu varantları/sertifikaları dayanak varlık/göstergenin fiyatını etkileyen her türlü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsermaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda varant/sertifika fiyatını da etkileyeceği bilinmelidir. Yatırımcılar, bu faktörlerin dayanak varlılarl üzerindeki etkilerinin her zaman aynı yönde ve aynı güçte olmayacağının farkında olan Varant/sertifika fiyatlamaları yapılarında bulunan finansal enstrümanlara bağlı olarak dayana fiyatının ve vadeye kalan süresinin yanı sıra faiz oranı, piyasa oynaklığı, döviz kuru, temektü b gibi öngörülemeyen başka faktörlere de bağlıdır. Yatırımcılar varantlarığı yatırım kal

RONIM SIRI

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf24

varantların işlem gördüğü Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı işleyiş esaslarını göz önünde bulundurmalıdırlar.

• Yatırım Kuruluşu Varantları ile İlgili Nakit Akışı ve Takas Esasları

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraccı Bilgi Dokümanının 4.2.2 no'lu maddesinde ver aldığı gibi vade boyunca oluşabilecek nakit akışının en önemli belirleyicisi ilgili varantın/sertifikanın tipidir. Aracı kurulus, ihrac ettiği varantın/sertifikanın tipi ve gerekli uzlasma sart ve prosedürlerine Sermave Piyasası Aracı Notu'nda detaylı olarak yer verir. Yatırımcılar bu nottaki detaylara hakim olmalıdırlar.

• Olağanüstü Durumların Yükümlülükler ve Yatırımlar Üzerindeki Etkileri

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 4.2.3 no'lu maddesinde yer aldığı gibi, ihraççı, olağanüstü durumlar nedeni ile ihraç ettiği varant/sertifikaların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ise ilgili hukuki kurallar cerceyesinde ihrac ettiği yarantları/sertifikaları yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin erken itfa ettirebilir. Varant/sertifika hesaplamasında yer alan faktörler ve bunları etkileyen her türlü ikinci derece faktörün varant/sertifika fiyatlarını etkileyeceği gibi ihraççı ile ilgili her türlü haber, gelişme, beklenti veya algının da varant/sertifika fiyatını etkileyeceği yatırımcılar tarafından bilinmelidir.

• Vergi uvgulamaları

Konuya iliskin avrıntılı bilgi İhraccı Bilgi Dokümanının 4.2.4 no'lu maddesinde ver aldığı gibi varantlar/sertifikaların vergilendirilmesine ilişkin kanun ve uygulamalar yatırımcıların mükellefiyet durumlarına göre farklılık gösterebilir ve zaman içerisinde değişebilir. Yatırım kuruluşu varantı/sertifikası işlemi yapmak isteyen yatırımcıların, işlem yapmadan önce vergi danışmanlarına müracaat etmeleri, kendi vergi mükellefiyetleri ve güncel vergi mevzuatı hakkında bilgi almaları önem arz etmektedir.

4.3. İhraççının risk yönetim politikası hakkında bilgi

Ak Yatırım'ın maruz kalacağı risklere ilişkin politikalar ve prosedürler Ak Yatırım Risk Yönetimi Birimi tarafından izlenmektedir. İhraççının genel risk stratejisi, önemlilik kriteri çerçevesinde önceliklendirilmek suretiyle, şirket risk profili içerisindeki tüm risklerin etkin şekilde yönetilmesidir. İhracı yapılan ve piyasa yapıcılığı yürütülen varantlara ilişkin işlemler kurum altyapısı ile entegre sistemler aracılığı ile yürütülmekte ve izlenmektedir. Bu işlemlere ait her türlü risk ölçümü ve raporlaması günlük olarak yapılmaktadır.

Risklerin izlenmesi ve analizi; risk ölçüm metodolojisi ile elde edilen sonuçların, herhangi bir risk içeren ürün veya faaliyetin hacimsel büyüklüğünün veya belirlenmis rasyoların raporlanması ve değerlendirilmesi, belirlenmiş risk limitlerine uyumun kontrolü suretiyle gerçekleştirilir. İhraççının piyasa riski uluslararası uygulamalarda kabul görmüş olan yöntemler kullanılarak ölçülmektedir. Varant ihracı nedeniyle maruz kalınan risk Risk Yönetimi Birimi tarafından günlük olarak takip edilir ve belirlenmiş riske maruz değer (RMD) limitini asamaz.

RMD hesaplamada parametrik (Varyans-Kovaryans) ve simülasyona dayalı (Tarihi Simülasyon Yöntemi, Monte Carlo Simülasyonu Yönetimi) yöntemlerden uygun olanı kullanılmaktadır. Piyasa riskine karsı RMD hesaplamasında %99 güven düzeyi kullanılmakta olup, 1 günlük elde tutma süresi ve 252 örneklem periyodu baz alınmaktadır.

RMD hesaplamalarının dışında ayrıca varant pozisyonlarının greek değerleri de periyodik olar edilerek risk sınırlaması yapılmaktadır.

TELM ASSARE ANG NIM SIRI

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Bununla birlikte, ihraccı varant için gerekli korunma işlemlerini gerçekleştirir. Tam delta korunma yöntemiyle ihraç edilen varantın dayanak varlıkta yarattığı pozisyona karsı ters islem gerçekleştirilebilir spot dayanak varlıkta hedge amaçlı alım veya satım da yapılabilir. Ya da kurumun toplam opsiyon portföyü takip edilerek toplam bazda hedge işlemi yapılabilir. Bunların dışında farklı finansal enstrüman veya yöntemlerle de korunma stratejisi olusturulabilir.

4.4. Risk bildirim formuna iliskin acıklama

Tebliğ'in 9'uncu maddesinin üçüncü fıkrası uyarınca, aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen "Varantiara İlişkin Risk Bildirim Formu"nu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunlu tutulmustur.

TSPB tarafından hazırlanan, yatırım kuruluşlarının düzenlediği ve müşteriye sundukları risk bildirim formlarında yer alması gereken asgari bilgileri içeren ve dolayısıyla yatırım kuruluslarınca kullanılacak "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu" İhraççı Bilgi Dökümanının 4.4 numaralı maddesi ile Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.2 numaralı maddesinde yer almaktadır.

4.5. İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler

İşbu Özetin 4.2. nolu maddesinde gerekli açıklamalar yapılmıştır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanı'nın 4. ve Sermaye Piyasası Araçı Notu'nun 2. bölümünde yer almaktadır.

YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifika yatırımlarının tamamını veya duruma göre bir bölümünü kavbedebilirler.

5. HALKA ARZA İLİSKİN BİLGİLER

$5.1.$ Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

Ak Yatırım, Yatırım Kuruluşu Varant ihracından elde edeceği fonu, ihraç neticesinde maruz kalacağı riski bertaraf etmek (hedging) amacıyla kullanacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 3.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

$5.2.$ Halka arza ilişkin temel bilgiler

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 5. Bölümünde yer almaktadır.

$5.3.$ Menfaatler hakkında bilgi

Yoktur.

Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında bilgi $5.4.$

Yatırım Kuruluşu Varantı almak isteyen yatırımcıların, bu alım-satım işlemleri için aracılık hizmeti aldıkları yatırım kuruluşlarına komisyon ödemeleri gerekebilir. Ek olarak bu alım-satım faaliyetleri sırasında oluşabilecek vergisel sonuçlara, ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9. bölümünde yer verilmektedir. Varantlara ilişkin masraflar varant alıcısına aittir. Yatırımcıya yapılacak herhangi bir nakdi uzlaşı ödemesi ve/veya varanta ilişkin başka bir ödeme öncesinde, varant alıcısı yükümlü olduğu Elir masrafları uygun şekilde ödemelidir, aksi takdirde kendisine yapılacak ödemeler bekletilebilir,

Doğrulama Kodu: 8dc4eb63-e5db-4ef2-8f9c-8fe7c1cdbf24
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ICNIM SIRK