HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Prospectus • Dec 27, 2024

EGEYAPI AVRUPA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ

İZAHNAME

Bu Izahname, Sermaye Piyasası Kurulu'nca ("Kurul") .................................... onaylanmıştır.

Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 157.800.000 TL'den 200.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 42.200.000 TL nominal değerli 42.200.000 adet B Grubu pay ve mevcut ortak Hasan İnanç Kabadayı'ya ait 19.000.000 TL nominal değerli 19.000.000 adet B Grubu pay olmak üzere toplam 61.200.000 TL nominal değerli 61.200.000 adet B Grubu hamilline yazılı payın halka arzına ilişkin İzahname'dir.

İzahname'nin onaylanması, İzahname'de yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları İzahname'nin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu İzahname, ortaklığımızın (www.egeyapigyo.com) ve halka arzda satışa aracılık edecek olan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin (www.halkyatirim.com.tr) adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (www.kap.or .tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, İzahname'de ve Izahname'nin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz eden, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, Izahname'nin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk vüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi İzahname'yi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

pi Avrupa Gavrimenkul .
tirim Ortaklığı A 82) Sk No

GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR

"Bu İzahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece İzahname'nin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir."

İÇİNDEKİLER
KISALTMA VE TANIMLAR
I. BORSA GÖRÜŞÜ
II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR
1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞILER
2. ÖZET
3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER
4. SECILMIŞ FİNANSAL BİLGİLER
5. RISK FAKTÖRLERI
6. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER
7. FAALIYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER
8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER
9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR İLE YATIRIM AMAÇLI
VE/VEYA STOKLARDA TUTULAN GAYRİMENKULLER HAKKINDA BİLGİLER
.
10. FAALIYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER 106
11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI
13. EĞİLİM BİLGİLERİ
14. KAR TAHMINLERI VE BEKLENTILERI
15. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER 117
16. UCRET VE BENZERI MENFAATLER
17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI
18. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER
19. ANA PAY SAHİPLERİ
20. ILİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER
HAKKINDA BİLGİLER
21. DİĞER BİLGİLER
22. ÖNEMLI SÖZLEŞMELER 23. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA
BILGILER
24. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER 151
25. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR
26. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER
27. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER 204 28. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ
29. SULANMA ETKİSİ
30. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER208
31. İŞTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER
32. PAYLAR ILE ILGILI VERGILENDIRME ESASLARI
33. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA
$\textbf{Bi}\textbf{LG}$
34. INCELEMEYE ACIK BELGELER
35. EKLER

KISALTMA VE TANIMLAR

KISALTMALAR	TANIMLAR
A.S.	Anonim Şirketi
ABD Dolari / USD	Amerika Birleşik Devletleri'nin resmi para birimi
Anonim Sirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurullara i lişkin Yönetmelik	28.08.2012 tarihli ve 28395 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Anonim Şirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurullara İlişkin Yönetmelik
Ana Hissedar	Hasan Inanç Kabadayı
Anonim Sirketlerin Genel Kurullarında Uygulanacak Elektronik Genel Kurul Sistemi Hakkında Tebliğ	29.08.2012 tarihli ve 28396 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Anonim Şirketlerin Genel Kurullarında Uygulanacak Elektronik Genel Kurul Sistemi Hakkında Tebliğ
Aracı Kurum / Halk Yatırım 7 Konsorsiyum Lideri	Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Avro ve Euro	Avrupa Birliği'nin, Avrupa Ekonomik ve Parasal Birliği'ne ilişkin mevzuatı kapsamında, "Euro"yu resmi para birimi olarak kabul eden Avrupa Birlini üyesi devletlerin resmi para birimi
AVM	Alisveris Merkezi
BIST/BIAS/Borsa/ Borsa İstanbul	Borsa Istanbul A.S.
BSMV	Banka Sigorta Muameleleri Vergisi
Covid-19	Koronavirüs hastalığı 2019
CED	Çevresel Etki Değerlendirmesi
CED Raporu	Çevresel Etki Değerlendirmesi Raporu
CED Yönetmeliği	29.07.2022 tarihli ve 31907 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Çevresel Etki De erlendirmesi Yönetmelici
Cevre Izin ve Lisans Yönetmeliği	10.09.2014 tarihli ve 29115 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Çevre İzin ve Lisans Yönetmeliği
Cevre Kanunu	11.08.1983 tarihli ve 18132 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 2872 sayılı Çevre Kanunu
Dar Mükellef	Türkiye'de yerleşik olmayan kişi ve kurumların o Türkiye'de elde ettikleri kazanç ve iratlar nedeniyle vergi yükümlüsü olması durumu
Esas Sözle me	Şirket'in esas sözleşmesi
Egeyapı Avrupa GYO/Sirket/İhraccı	Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Ege Yam	Ege Yapı A.Ş.
Fiyat Tespit Raporu	Halk Yatırım tarafından hazırlanacak fiyat tespit raporunu ifade eder.
Genel Kurul	Egeyapı Avrupa GYO genel kurulunu ifade eder.
GSYH	TÜİK tarafından ilan edilen Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
GVK	06.01.1961 tarihli ve 10700 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 192 sayılı Gelir Vergisi Kanunu
GYO	Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec7b2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

MENKUL DEGERIER

$2^o$

KISALTMALAR	TANIMLAR
GYO Tebliği	28.05.2013 tarihli ve 28660 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan III- 48.1 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği
GYO Tebliği'nde Değişiklik Yapılmasına Dair Teblič	23.01.2014 tarihli 28891 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan III- 48.1.a sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ
GYODER	Gayrimenkul Yatırımcıları Dernepi
Halka Arz Eden Pay Sahibi	Hasan Inanç Kabadayı
Halka Edilen Arz Paylar	Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 157.800.000 TL'den 200.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak toplam 42.200.000 TL nominal değerli 42.200.000 adet B Grubu pay ile Halka Arz Eden Pay Sahibi'ne ait olan ve ortak satışı yoluyla halka arz edilen toplam 19.000.000 TL nominal değerli 19.000.000 adet B Grubu paydan oluşan, toplamda 61.200.000 TL nominal değerli 61.200.000 adet B Grubu pay
İmar Kanunu	09.05.1985 tarihli ve 18749 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 3194 sayılı İmar Kanunu
İş Kanunu	10.06.2003 tarihli ve 25134 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 4857 sayılı İs Kanunu
İş Sağlığı ve Güvenliğine llişkin İsyeri Tehlike Sınıfları Tebliğ	26.12.2012 tarihli ve 28509 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan İş Sağlığı ve Güvenliğine İlişkin İşyeri Tehlike Sınıfları Tebliği
İş. Sağlığı ve Güvenliği Kanunu	30.06.2012 tarihli ve 28339 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 6331 sayılı İ. Sağlığı ve Güvenliği Kanunu
izahname ve ihrac Belgesi Tebliği	22.06.2013 tarihli ve 28685 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan II- 5.1 sayılı İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği
KAP	Kamuyu Avdınlatma Platformu
Kar Payı Tebliği	23.01.2014 tarihli ve 28891 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan II- 19.1 sayılı Kar Payı Tebliği
KDV	02.11.1984 tarihli ve 18563 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 3065 sayılı Katma Değer Vergisi Kanunu
Kurul/SPK	Sermave Pivasası Kurulu
Kurumsal Yönetim Tebliği	03.01.2014 tarihli ve 28871 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II- 17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebli i
KVK	21.06.2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 5520 savılı Kurumlar Vergisi Kanunu
Ltd. Sti.	Limited Sirketi
m 2	Metrekare
MKK	Merkezi Kavıt Kurulusu A.S.

Avrupo Gayrima Kind
Am Drra Liguas Ľп Ð (But (Ali da mida da
Biraba

KISALTMALAR	TANIMLAR
Önemli Nitelikteki Islemlere Iliskin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği	27.06.2020 tarihli ve 31168 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II- 23.3 sayılı Önemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği
Özel Durumlar Tebliği	23.01.2014 tarihli ve 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II- 15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği
Pay Tebliği	22.06.2013 tarihli ve 28685 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan VII- 128.1 sayılı Pay Tebliği
Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği	13.06.2013 tarihli ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II- 14.1 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği
Sermaye Piyasası Araçlarının Satisi Teblici	28.06.2013 tarihli ve 28691 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II- 5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği
SGK	Sosyal Güvenlik Kurumu
Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık	16.06.2006 tarihli ve 26200 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 5510 sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu
Sigortası Kanunu
SPKn	30.12.2012 tarihli ve 28513 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
Şirket Portföyü Egeyapı Avrupa GYO yatırım portföyü ve gelecekte portföye eklenecek malvarlığı ve haklar
Takasbank Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.S.
Tam Mükellef	Türkiye'de yerleşik bulunan kişi ve kurumların Türkiye içinde ve dışında elde ettikleri kazanç ve iratlar nedeniyle vergi yükümlüsü olması durumu
TBK	04.02.2011 tarihli ve 27836 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6098 savılı Türk Borçlar Kanunu
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
TCMB Merkez 7 Bankası	Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
TL	Türk Lirası
TMK	08.12.2001 tarihli ve 24607 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 4721 sayılı Türk Medeni Kanunu
TMS/TFRS Türkiye Muhasebe Standartları ve Türkiye Finansal Raporlama Standartlari
TTK 14.02.2011 tarihli ve 27846 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu
TTSG	Türkive Ticaret Sicil Gazetesi
TÜİK	Türkiye İstatistik Kurumu
UFRS Uluslararası Finansal Raporlama Standartları
VUK 10.01.1961 tarihli ve 10705 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 213 savılı Vergi Usul Kanunu
YAG	Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
YMM	Yeminli Mali Müsavir

SANAY

MEARKY WEB ATTENDAD

最後的

PITABRS

É

20

KISALTMALAR	TANIMLAR
Yıldız Pazar	Borsa'ya ilk kotasyonda halka arz edilen kısmının piyasa değeri 1 milyar TL ve üzeri olan payların işlem göreceği pazar
Yönetim Kurulu	Egeyapı Avrupa GYO'nun yönetim kurulu

I. BORSA GÖRÜSÜ

Borsa İstanbul'un Kurul'a gönderilen 05.08.2024 tarihli görüş yazısında, diğer hususların yanı sira.

"1. Şirket paylarının halka arzı sonrasında Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin 12'nci maddesi uyarınca payların Borsa kotuna alınması için Kuruldan alınacak belgenin Borsamıza iletilmesi halinde Kotasyon Yönergesi'nin 12'nci maddesi çerçevesinde Şirket paylarının Ana Pazar'da işlem görebileceği,

1. Şirket hakkında hazırlanan hukukçu raporunun izahnamenin ekinde yayımlanması"

ifadelerine yer verilmiştir.

İşbu Borsa İstanbul A.Ş. Görüşü, Borsa İstanbul A.Ş.'nin vereceği karara dönük herhangi bir taahhüt ya da bağlayıcılık oluşturmamak şartıyla, sadece SPK'nın görüş talebine cevap vermek amacıyla sınırlı olmak üzere mevcut bilgi ve belgeler dikkate alınarak hazırlanmıştır. İşbu Borsa İstanbul A.Ş. görüşüne dayanılarak alınacak kararlar sonucu doğabilecek zararlar nedeniyle Borsa İstanbul A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec7b2
https://spk.gov.tr/dokuman-doğrulama

BRKYA MENHOL DEGRLER A.S

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR
Şirket'in paylarını halka arz etmesi için Kurul ve Borsa İstanbul dışında herhangi bir kurumdan görüş veya onay alınmasına gerek yoktur.

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec7b2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

MORKYA

en ER

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Bu İzahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve İzahname'de bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

Ihracci Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.		Sorumlu Olduğu Kısım
Didem Şengül Yönetim Kurulu Başkan Vekili 18/12/2024	Hasan İnanç Kabadayı Yönetim Kurulu Başkanı 18/12/2024 Egeyapı Av Cpa Goysmenkul Inci Ciki Altunizade 16 467 64 55 T 0216 47 / 4 0 9 / 5	İZAHNAMENİN TAMAMI

Haika Arz Eden Pay Sahibi		Sorumlu Olduğu Kısım
Hasan İnanç Kahadayı 18/22/2024		İZAHNAMENİN TAMAMI
Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş Halk Yatırım Menkul Değerler A.S.		Sorumlu Olduğu Kısım
Menevse Özdemir Dilidüzgün Müdür 18/12/2024 NRUL DEGENER A.S.	Zafer Mustafaoğlu Genel Müdür Yardımcısı 18/12/2024	İZAHNAMENİN TAMAMI

İzahname'nin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz. İmzalı sorumluluk beyanları İzahname ekinde yer almaktadır.

İlgili Bağımsız Denetim Raporlarını Hazırlayan Kuruluş Eren Bağımsız Denetim A.Ş.	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Emir Taşar Görevi: Sorumlu Denetçi, YMM	31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 Tarihli Finansal Tablolara İlişkin Özel Bağımsız Denetim Raporları
İlgili Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kuruluş

Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.S.	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Erdeniz Balıkçıoğlu	Ek/5'te Yer Alan Gayrimenkul
Görevi: Sorumlu Değerleme Uzmanı	Değerleme Raporları

İlgili Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kuruluş Invest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.S.	Serumiu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Muhammed Mustafa Yüksel Görevi: Sorumlu Değerleme Uzmanı	Ek/6'da Yer Alan Gayrimenkul
Adı Soyadı: Halil Sertaç Gündoğdu Görevi: Sorumlu Değerleme Uzmanı	Değerleme Raporları

İlgili Hukukçu Raporunu Hazırlayan Kuruluş Özmen Yalçın Avukatlık Ortaklığı	Sorumlu Olduğu Kulm:
Adı Soyadı: Ömer Gökhan Özmen Görevi: Avukat
Adı Soyadı: Güneş Yalçın Görevi: Avukat	Ek/7'de Yer Alan Hukukçu Raporu

enkul A tirim D 8 r / ISTANBUL
0216 467 64 55 $848$ Tel: Ŀĸ y kudar V 3250581454

		GİRİŞ VE UYARILAR А-
No.	Baslik	Açıklama Yükümlülüğü
A.1	Giriş ve uyarılar	Bu özet İzahname'ye giriş olarak okunmalıdır. Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları İzahname'nin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. Izahname'de yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, İzahname'nin çevirisine ilişkin maliyetlere yasal süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir.
		Özete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin İzahname'nin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine yardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir.
A.2	İzahname'nin sonraki kullanımına ilişkin bilgi	İzahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır.

B.1	Thraccinin ticaret	B-HRACCI İhraççı'nın ticaret unvanı "Egeyapı Avrupa Gayrimenkul
	unvanı ve işletme adı	Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi" olup, işletme adı bulunmamaktadır.
B.2	Ihraccinin hukuki statūsü, tabi olduğu mevzuat, kurulduğu ülke ve adresi	Hukuki statüsü: Anonim Şirket Tabi Olduğu Mevzuat: Türkiye Cumhuriyeti Kanunları Kurulduğu Ülke: Türkiye Cumhuriyeti Adresi: Altunizade Mah. İnci Çıkmazı Sok No: 3 İç Kapı No: 8 Üsküdar / İstanbul Telefon ve Faks Numaraları: Telefon: 0 216 478 48 18 Faks: 0 216 467 64 55 Internet Adresi: www.egeyapigyo.com KEP (Kayıtlı Elektronik Posta) Adresi: egevapigavrimenkul@hs01.kep.tr
B.3	ürün/hizmet Ana kategorilerini de 1 iverecek sekilde	2015 yılında Ege Yapı Avrupa Gayrimenkul Geliştirme Inşaat Taahhüt Yatırım A.Ş. unvanı ile kurulmuş olar Sirket, Kurul'un 25.12.2023 tarih ve E-12233903, 40.02-

Л

MERYAL NIKA

见 Ö.

ihraççının mevcut faaliyetlerinin ve. faaliyetlerine etki eden önemli faktörlerin tanımı ile faaliyet gösterilen	47278 sayılı iznini takiben, 17.01.2024 tarihinde ticaret siciline tescil edilen 28.12.2023 tarihli genel kurul ile yapılan esas sözleşme değişikliği neticesinde Egeyapı Avrupa Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanını alarak gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşmüştür.
sektörler/pazarlar hakkında bilgi	Şirket'in ana faaliyet alanları SPK'nın gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iştigal etmek ve esas olarak gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmaktır.
	Sirket, gayrimenkuller, gayrimenkul projeleri, gayrimenkule dayalı haklar, sermaye piyasası araçları ve SPK tarafından belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla paylarını ihraç etmek üzere kurulan ve sermaye piyasası mevzuatında izin verilen diğer faaliyetlerde bulunabilen sermaye piyasası kurumu niteliğinde kayıtlı sermayeli halka açık anonim ortaklıktır. Gayrimenkul sektörü ticari gayrimenkul, AVM ve perakende sektörü, turizm ve otel sektörü, konut sektörünü de içinde barındıran, ülke ekonomisinin lokomotif sektörlerinden biri olup birçok alt sektör üzerinde doğrudan ve dolaylı etkileri bulunmaktadır. Gayrisafi yurt içi hasıla içindeki payı 2021 ve 2022 yıllarında sırası ile %5,1 ve %4,9 olan inşaat sektörünün, 2023 yılındaki payı ise %5,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.
	Şirket gayrimenkul sektörü içinde ağırlıklı olarak konut segmentinde faaliyet göstermektedir.
	1) Çamlıyaka Konakları Istanbul IIi, Çekmeköy İlçesi, Çekmeköy Mahallesi, 108 Ada 74 parselde konumlu F blok 5, 8 ve 9 numaralı, 108 ada 75 parselde konumlu C blok 5 numaralı, D blok 12 numaralı bağımsız bölümlerden oluşmaktadır.
	D12, F8 ve F9 numaralı bağımsız bölümler kira geliri ve değer artış kazancı elde etmek amacıyla, diğer bağımsız bölümler satılmak amacıyla elde tutulmaktadır. Söz konusu taşınmazlara ilişkin yapı kullanma izni alınmış ve kat mülkiyeti kurulmuştur.
	13.06.2024 tarihinde C5 ve D12 numaralı bağımsız bölümler üzerine QNB Finansbank A.Ş. lehine 1. dereceden 179.490.000 TL tutarında ve F5, F8 ve F9 numaralı bağımsız bölümler üzerine ise yine QNB Finansbank A.S. lehine 1. dereceden 203.850.000 17

Bas

$2^{\circ}$

TALK WORTHA

ipotekler tesis edilmiştir.			tutarında ve borçlu maliği Egeyapı Avrupa GYO olan
tabloda yer almaktadır.			Net Kurumsal Değerleme tarafından hazırlanan ve 27.11.2024 tarihinde revize edilen 20.11.2024 tarihli ve Özel 2024 - 679/Rev1 sayılı değerleme raporunda tespit edilen değerlerler anılan taşınmazların nitelikleri aşağıdaki
B.B.No: C5 D 12 F5 F8 F9 Toplam* yazılmıştır.		Niteliği Konut Dükkan Ofis Dükkan 126.500.041,00 Dükkan	Dejeri TL 24.323.257,84 30.966.441,49 15.809.658,58 52.197.862,66 249,797.000,00 *27.11.2024 tarihinde revize edilen 20.11.2024 tarihli ve Özel 2024 - 679 sayılı değerleme raporunda takdir edilen düzeltilmiş toplam değer
2) Kordon İstanbul oluşmaktadır.			İstanbul İli, Kâğıthane İlçesi, Merkez Mahallesi, 7027 Ada 9 parselde konumlu A blokta yer alan 7, 12, 19, 22, 29 ve 42 numaralı ofis nitelikli bağımsız bölümler ile B blokta konumlu 14 numaralı konut nitelikli bağımsız bölümden
kurulmuştur.			Anılan bağımsız bölümlerin tamamı satılmak amacıyla elde tutulmaktadır. Yapı kullanma izni alınmış ve kat mülkiyeti
tabloda yer almaktadır.			Net Kurumsal Değerleme tarafından hazırlanan 20.11.2024 tarihli ve Özel 2024 - 684 sayılı değerleme raporunda tespit edilen değerler ve anılan taşınmazların nitelikleri aşağıdaki
	Niteli
B.B.No:	ği	Değeri TL
A7 A12	Ofis Ofis		11.799.288,27
A19	Ofis		11.379.882,29 11.593.949,94
A22	Ofis		11.968.291,38
A29	Ofis		11.631.525,88
A42	Ofis		11.463.763,49
B14**	Konut		17.387.732,25
Toplam*			87.224.000,00
* 20.11.2024 tarihli ve Ozel 2024 - 684 sayılı değerleme raporunda takdir edilen düzeltilmiş toplam değer yazılmıştır. ** İzahname tarihi itibarıyla satılmıştır.
3) Modernyaka Projesi

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec7b2

Ę

207

Aralık

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aa
https://spk.gov.tr/dokuman-doğrulama 31aac20ec7b2 EFRLER A.S.

TLKYAT

MENKUL DEČERLER A.S

HERAS

MENKULDES

'IRII

TRAS

MENKU

"Eko Turizm/Kırsal Turizm Tesis Alanı" olarak belirlenmiş planda yapılanma koşulları; Ayrık nizam, Emsal=0,10; Yençok:7,50 metre 2 kattır.
Invest Gayrimenkul Değerleme tarafından hazırlanan 08.11.2024 tarih ve 2024/2308 sayılı değerleme raporunda bu parselin değeri 78.000.000 TL olarak takdir edilmiştir.
8) Çanakkale Ayvacık Ahmetçe Arazisi Şirket toplam 59.777,45 m 2 büyüklüğündeki Çanakkale İli, Ayvacık İlçesi, Ahmetçe Mahallesi, Kocaalan Mevkii 333 ada 20, 21 ve 24 parselde bulunan "Tarla" vasıflı gayrimenkullerin mülkiyetine sahiptir.
Net Kurumsal tarafından hazırlanan ve 27.11.2024 tarihinde revize edilen 20.11.2024 Özel 2024 - $677$ /Rev1 sayılı değerleme raporunda Ayvacık Ahmetçe'de yer alan parsellerin değeri 37.966.000 TL olarak tespit edilmiştir.
9) Çanakkale Ezine Yaylacık Arazisi Şirket toplam 73.000 m 2 büyüklüğündeki Çanakkale İli, Ezine İlçesi, Yaylacık Köyünde bulunan Tarla vasıflı 538 nolu parsel ile Koru vasıflı 539 nolu parselin mülkiyetine sahiptir.
Net Kurumsal tarafından hazırlanan ve 27.11.2024 tarihinde revize edilen 20.11.2024 tarihli ve Özel 2024 - 680/Rev1 sayılı değerleme raporunda Ezine Yaylacık'ta yer alan parsellerin değeri 17.428.000 TL olarak tespit edilmiştir.
Canakkale 11 Özel İdaresi'nden alınan 28/11/2024 Sayılı yazıda, söz konusu alanın da içinde bulunduğu parseller için hazırlanan "Turizm Alanı" amaçlı 1/5000 ölçekli İlave Nazım İmar Planı ve 'Eko Turizm/Kırsal Turizm Tesis alanı" amaçlı 1/1000 ölçekli İlave Uygulama İmar Planı teklifinin Il Genel Meclisi'nin 06/01/2024 tarih ve 22 sayılı kararı ile onaylandığı, otuz günlük askı süresi içerisinde onaylı imar planlarına bir adet itiraz olduğu, 09/08/2024 tarih ve 201 sayılı İl Genel Meclis Kararı ile söz konusu planlara yapılan itirazın reddedildiği ve planların kesinleştiği ifade edilmiştir.
"Eko Turizm/Kırsal Turizm Tesis Alanı" olarak belirlenmiş planda yapılanma koşulları; Emsal=0,10; Yençok:7,50 metre 2 kattır.
10) Urla Yağcılar Arazisi

T

Valik

鳳 には、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことには、このことになっているこ

MAGIELKY TRA

É

$2⁰$

Şirket 24.241,60 m 2 büyüklüğündeki İzmir İli, Urla İlçesi, Yağcılar Mahallesi'nde yer alan Zeytinağaçlı Tarla Nitelikli 239 Ada 1 Parsel'in mülkiyetine sahiptir. Söz konusu arazi üzerinde tanu tescilinin intali ve davacı taraf adına tesciline vönelik derdest dava nedeniyle "davalıdır" serhi bulunmaktadır Sirket. Urla 2. Aslive Hukuk Mahkemesi nezdinde vörülmekte olan 2022/479 E. savili davada davacı veya davalı olarak taraf sıfatını haiz olmadığı gibi ihbar olunan olarak dahi yer almamaktadır. Sirket tarafından il ili taşınmazın davalı taraf olan eski maliklerden devir alınmasından önce ilgili dava açılmış ve davalıdır serhi tapu sicili nezdinde tescil edilmiştir. Bu kapsamda. Sirket ta ınmazı ilgili davadan ve serhlerden haberdar olarak devralmıştır. Dava sonucuna bağlı olarak. davalılar alevhine ve davacı lehine hüküm tesis edilmesi halinde sirket'in malik olduğu tasınmazın Sirket adına tescilinin intal edilerek davacı lehine tescil edilme riski
bulunmaktadır. Öte vandan söz konusu davada adı ve en tasınmazın portföyde bulunmasına engel olacak herhangi bir gelişme olması halinde, (söz konusu taşınmaza ilişkin de erleme raporlarında tespit edilen de erden daha düşük bir bedelle Sirket portfövünden cıkarılması da dâhil olmak üzere) Sirket ayısından ortava yıkacak tüm kavıpların Sirket mevcut ortaklarından Ege Yanı tarafından karşılanacağı herhanci bir sarta ve kayda bağlı olmaksızın Ene Yapı tarafından bevan ve taahhüt edilmiştir.
Invest Gayrimenkul Değerleme tarafından hazırlanan 11.11.2024 tarih ve 2024/2306 sayılı değerleme raporunda bu parselin değeri 309.335.000 TL olarak takdir edilmiştir.
11) Sile Projesi Son durumda Şirket (%50) ile Aslantürkler İnşaat Turizm Enerji Tekstil ve Gıda İthalat Ticaret Ltd. Şti.'nin (%50) hissedar olduğu Egeyapı Avrupa - Aslantürkler Adi Ortaklığı, İstanbul ili, Şile ilçesi, Yeniköy Mahallesi, 163 ada, 5 ve 6 parselde kayıtlı taşınmaz üzerinde bağımsız bölümler inşa etme işi için 20.04.2022 tarihinde Ege Yapı ve Aslantürkler İnşaat Turizm Enerji Tekstil ve Gıda İthalat Ticaret Ltd. Ști. Șirketlerinin ortaklığı ile kurulmuştur. 10.08.2022 tarihli "Adi Ortaklık Tadil Sözleşmesi" ile Ege Yapı payını Şirket'e devretmiştir. İşbu izahname tarihi itibarıyla yapı ruhsatı alınmış olup, inşai faaliyetlere başlanmıştır. Değerleme raporu ve finansal rapor tarihi itibarıyla Şirket portföyünde "proje" olarak yer almaktadır.
Egeyapı Avrupa - Aslantürkler Adi Ortaklığı tarafından İstanbul İli, Şile İlçesi, Yeniköy Mahallesi, Yukan topr Mevkii 163 ada 5 ve 6 parselde bulunan sırasıyla 10.000 ve

$\mathscr U$

MALKY TRIM

$28$

Valik

YAT

MENKUL DE DET

karsılanacağı herhangi bir sarta ve kayda bağlı olmaksızın Ege Yapı tarafından beyan ve taahhüt edilmiştir.
Invest Gayrimenkul Değerleme tarafından 11.11.2024 tarih ve 2024/2307 sayılı değerleme raporunda söz konusu gayrimenkullerin toplam değeri 664,840.000 TL olarak takdir edilmiştir.
13) Yalova Altınova Arsa ve Arazileri Şirket, Yalova İli, Altınova İlçesi, Çavuş Mahallesi'nde yer alan 15.536,48 m 2 büyüklüğündeki 'Arsa' nitelikli 113 ada 76 parsel ve toplam yüzölçümü 13.853,12 m 2 olan 'Tarla' nitelikli 113 ada 17, 77 ve 78 parseller olmak üzere toplam 4 adet parselin mülkiyetine sahiptir.
Invest Gayrimenkul Değerleme tarafından hazırlanan 11.11.2024 tarih ve 2024/2310 sayılı değerleme raporunda söz konusu gayrimenkullerin toplam değeri 34.135.000 TL olarak takdir edilmistir.
Konut Sektörü* TÜİK verilerine göre, Türkiye'de 2021 yılında 1.492 bin adet, 2022 yılında 1.486 bin adet ve 2023 yılında 1.226 bin adet konut satışı gerçekleşmiştir. 2023 yılında Türkiye'de konut satışları bir önceki yıla göre %17,5 azalmıştır.
2024 Ocak-Ekim döneminde ise Türkiye'de 1.112 bin konut satışı gerçekleşmiştir. 2024 Ocak-Ekim dönemi konut satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,9 artmıştır.
Son dönemde ekonomik ve jeopolitik gelişmelere paralel gözlenen kur artışı, enflasyonist ortam ve emtia fiyatlarındaki yükseliş konut fiyatlarına da yansımıştır. 2018 yılı başından itibaren incelendiğinde, konut fiyatlarında 2022 Eylül ayında %189 ile yıldan yıla en yüksek artış oranı gözlemlenmiştir. Ekim 2024 itibarıyla ise konut fiyat endeksi bir önceki yılın aynı ayına (Ekim 2023) oranla %26,8 artmıştır.
2021 ve 2022 yılında Türkiye'de toplam yapı ruhsatı verilen daire adedi sırası ile 726 bin ve 700 bin'dir. 2023 yılında ise 859 bin adet daire için yapı ruhsatı alınmış olup 2022 yılına göre %22,6 yukarıdadır. 2024 yılı ilk üç çeyreğinde ise 479,5 bin daire için yapı ruhsatı alınmış olup önceki yılın aynı dönemine göre %8,46 azalmıştır.
İnşaat maliyetleri endeksi on iki aylık ortalamalara göre değişim oranı ise; 2021 yılında ortalama %41 arta ken emtia fiyatları ve döviz kurlarındaki değişimlerin etkisi ne

20

Tralik

B.4	Ihracçıyı ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli en son eğilimler hakkında bilgi	yaratılan değerin tabana yayılması amaçlanmaktadır. Böylece GYO'lar aracılığı ile kurumsal ve bireysel yatırımcıların gayrimenkul sektörüne yönelik yatırımlarını etkin bir şekilde değerlendirmeleri mümkün olabilmektedir. Payları Borsa'da işlem gören GYO sayısı 2014 yılında 31 iken; işbu izahname tarihi itibarıyla 48'e yükselmiştir. 2024 ilk çeyrek sonu itibarıyla GYO'ların toplam piyasa değeri yaklaşık 398 milyar TL olup, ortalama fiili dolaşımdaki pay oranı da %31'dir. *Kaynak: GYODER Türkiye Gayrimenkul Sektörü 2024 1. Ceyrek Raporu Türkiye'de meydana gelen politik ve ekonomik gelişmeler, piyasa koşulları, sektörel dinamikler, gayrimenkul sektöründeki yatırım eğilimleri, finansmana erişim ve finansman maliyeti, global çapta devam etmekte olan askeri operasyonların etkisi, döviz kurundaki dalgalanmalar, enflasyon beklentileri, inşaat yatırımındaki girdi maliyetleri ve girdi maliyetlerine bağlı olarak inşaat stoklarındaki değer artışları, ülkemizde meydana gelen, Kahramanmaraş merkezli 7,7 ve 7,6 şiddetinde gerçekleşen ve 11 ili etkileyen deprem felaketi, enerji fiyatlarındaki beklentiler, dünyayı etkisi altına alan Covid 19 pandemisi, farklı diğer sebeplerden kaynaklı
		artış hızı ivmelenerek 2022 yılında ortalama %103 artış göstermiştir. 2023 yılı ortalama artış oranı ise %63 olmuştur. Eylül 2024 itibariyle yıldan yılda artış %38,93 seviyesindedir. Gavrimenkul Yatırım Ortaklıkları* GYO, münhasıran gayrimenkuller, gayrimenkul projeleri, gayrimenkule dayalı haklar ile altyapı yatırım ve hizmetlerinden oluşan portföyü işletmek amacıyla paylarını ihraç etmek üzere kurulan sermaye piyasası kurumudur. Ülkemizde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin mevzuat 1995 yılında hayata geçmiş ve mevcut durum itibarıyla GYO'ların faaliyetleri GYO Tebliği ile düzenlenmiştir. Bu düzenlemeler doğrultusunda GYO'lar Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uyumlu, şeffaf yönetim yapısına sahip kurumlar haline getirilmiştir. GYO'ların yapacağı yatırımlar ile bireysel gayrimenkul yatırımlarına kıyasla daha büyük ve planlı gayrimenkul yatırımları hedeflenmektedir. Bu yatırımların sermaye piyasalarından finansınanı üzerine inşa edilmiş olan GYO

Ê

Ą

$J_{a11}$

翻譯

MARTIN KYATIRI

B.5		etkileyen eğilimler arasındadır.
	Ihraccinin dahil olduğu grup ve grup içindeki yeri	Sirket 12.02.2015 tarihinde Burhaniye Mah. Kanuni Sultan Süleyman Sk. Mabeyin Konakları D Blok No: 4/Kısıklı- Altunizade/Üsküdar/İstanbul adresinde 100.000 TL sermaye ile Hasan Inanc Başkanlığı'nda kurulmuştur. Sermayesi 157.800.000 TL olan Şirket'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.	Kabadayı'nın Yönetim	Kurulu
		e Yan A.S.	Hisse %	TL.
		lasan Inang Kabadavi	80 20	126,240,000 31.560.000
		Odenmis sermave	100	157,800,000
B.6	Sermayedeki veya toplam O V hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan kişilerin isimleri/unvanları ile her birinin pay sahipliği hakkında bilgi Ihraccinin hakim ortaklarının farklı oy haklarına sahip olup olmadıkları hakkında bilgi Varsa doğrudan veya dolaylı olarak ihraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların da ya ihraccıyı kontrol edenlerin isimleri/unvanları ile bu kontrolün kaynağı hakkında bilgi	Şirket 20.05.2024 tarih ve 2024/12 sayılı yönetim kurulu kararıyla ve özkaynaklarını 150.000.000 TL olan sermayesini 34 TL primli fiyattan (265.200.000) TL karşılığında) 157.800.000 artırılmasına karar vermiştir. Söz konusu sermaye artırımı tamamlanmış ve Şirket'in 14.06.2024 tarihli genel kurulunda onaylanmış olup, sermaye artırım işlemleri 27.06.2024 tarihli ve 11110 sayılı TTSG'de ilan edilerek tamamlanmıştır. Şirket'in mevcut durum itibarıyla çıkarılmış sermayesinin tamamı ödenmiş olup 157.800.000 TL'dir. çıkarılmış sermayesi her biri 1 (bir) TL itibari değerde 157.800.000 adet paya ayrılmış ve tamamı muvazaadan ari olarak taahhüt edilip 7.740.000 TL'si ortakların şirketten olan alacaklarından, 150.060.000 TL'si ise nakden ödenmiştir. Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay grupları, A Grubu nama yazılı 10.520.000 adet pay karşılığı 10.520.000 TL'den; B Grubu hamiline yazılı 147.280.000 adet pay karşılığı 147.280.000 TL'den oluşmaktadır. Çıkarılmış sermayeyi temsil eden payların ortaklar arasındaki dağılımı aşağıdaki gibidir: A Grubu 10.520.000 TL nominal değerli 10.520.000 adet pay ile B Grubu 21.040.000 TL nominal değerli 21.040.000 adet pay Hasan Inanç Kabadayı'ya aittir. B Grubu 126.240.000 TL nominal değerli 126.240.000 adet pay Ege Yapı'ya aittir. A Grubu payların yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. Yönetim kurulu üyelerinin tamamı A Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından olmak üzere, genel kurul tarafından seçilir.	güçlendirmek	amacıyla TL'ye Sirket'in

MERIKYATIBAS

t
Ba

20

Valik

		Kabadayı olup, söz konusu yönetim hakimiyeti imtiyazlı A Grubu paylara sahip olmasından kaynaklanmaktadır.
B.7	Secilmis finansal bilgiler ile ihraççının finansal durumunda ve faaliyet sonuçlarında	Dönen Varlıklar Dönen varlıklar ağırlıklı olarak nakit ve nakit benzerleri, finansal yatırımlar, ticari alacaklar, diğer alacaklar, stoklar ve peşin ödenmiş giderler kalemlerinden oluşmaktadır.
	meydana gelen önemli değişiklikler	31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibariyle dönen varlıklar sırasıyla yaklaşık 1.157,1 milyon TL, 910,4 milyon TL, 1.045,8 milyon TL ve 1.185 milyon TL olarak gerçeklesmistir.
		Şirket'in dönen varlıkları, 2022 yılında 2021 yılına oranla %21,3 azalmış, 2023 yılında 2022 yılına göre %14,8 artış göstermiş ve 30.09.2024'te 2023 yıl sonuna göre yaklaşık %13,3 artmıştır.
		Kısa Vadeli Stoklar 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibariyle dönen varlıklar içerisinde yer alan stoklar sırasıyla yaklaşık 725,1 milyon TL, 212,1 milyon TL, 286,8 milyon TL ve 414,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
		Sirket'in dönen varlıklar içerisinde yer alan stokları, 2022 yılında 2021 yılına oranla %70,7 azalmış, 2023'te 2022 yıl sonuna oranla %35,2 artmış ve 30.09.2024'te 2023 yıl sonuna göre %44,6 artmıştır.
		Duran Varlıklar Duran varlıklar; ağırlıklı olarak ticari alacaklar, diğer alacaklar, uzun vadeli stoklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller, kullanım hakkı varlıkları ve diğer duran varlıklar kalemlerinden oluşmakta olup, söz konusu kalemlerin 30.09.2024 tarihi itibarıyla duran varlıklar içindeki payları sırasıyla yaklaşık %0,1, %3,7, %69,8, %19,7, %0,27 ve %6,3'tür.
		Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkuller kalemi ağırlıklı olarak arsa, arazi ve dükkanlardan oluşmaktadır.
		Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri, 31.12.2023'te 2022 yıl sonuna oranla %171 artmıştır. Bu artışın ana nedeni yatırım amaçlı gayrimenkullere ilave edilen Çanakkale Ezine Yaylacık arsaları, Çanakkale Ayvacık Ahmetçe arsası, Urla Yağcılar arsası ve mevcut yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki gerçeğe uygun değer artıslarıdır. Yatırım amach gayrimenkuller 30.09.2024'te ise 2023 yıl sonuna gör 7 artmıştır.

Aral 1

HALKYAT RIN

Uzun Vadeli Stoklar 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibariyle duran varlıklar içerisinde yer alan uzun vadeli stoklar sırasıyla yaklaşık 0 TL, 441,9 milyon TL, 1.574,3 milyon TL ve 2.440,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in duran varlıklar içerisinde yer alan uzun vadeli stokları 2023'te 2022 yıl sonuna oranla %256 artmıştır. 30.09.2024'te ise 2023 yıl sonuna göre %55 artmıştır.
Uzun vadeli stoklarda 2022 yılında gerçekleşen artış Modernyaka projesinin ve Urla Yağcılar'da 35 adet parselin devralınmasından ve Modernyaka ile Kekliktepe projelerinde gerçekleşen üretim maliyetlerinden kaynaklanmaktadır. 2023 yılında gerçekleşen artış ise Şile arsasının devralınmasından ve yine Modernyaka ve Kekliktepe projelerinde aktiflestirilen üretim maliyetlerinden kaynaklanmaktadır. Ayrıca her yıl itibariyle oluşan enflasyon düzeltmesi farkları da bilanço bakiyelerinde artışa neden olmuştur.
Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler kalemi ağırlıklı olarak uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, ticari borçlar, diğer borçlar, ertelenmiş gelirler kalemlerinden oluşmakta olup, söz konusu kalemlerin 30.09.2024 tarihi itibarıyla kısa vadeli yükümlülükler içindeki payları sırasıyla yaklaşık %28,7, %2,7, %12,2 ve %55,1'dir.
Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri, 2022 yılında 2021 yılına oranla %78 azalmış ve 2023'te 2022 yıl sonuna oranla %242 artmıştır. Kısa vadeli yükümlülüklerde gerçekleşen artışın ana nedeni uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları ve ertelenmiş gelirler kalemlerindeki artıştır. Kısa vadeli yükümlülükler 30.09.2024'te ise 2023 yıl sonuna göre %25,1 artmıştır.
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibariyle uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları sırasıyla yaklaşık 97,7 milyon TL, 48,2 milyon TL, 238,2 milyon TL ve 287,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Ertelenmis Gelirler 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli ertelenmiş gelirler sırasıyla yaklaşık 561,9 milyon TL, 52,2 milyon TL, 401,8 milyon TL ve 551,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Ertelenmiş gelirler alınan, siparis avanslarından oluşmaktadır. Alınan sipariş avansları,
satı u yapılmış ancak henüz teslim edilmemiş daire, ofis ve iş

MENKULDEGE ET A.S.

-6 'al

現象が、

		yerlerinin satışına ilişkin olarak müşterilerden alınan avanslardan oluşmaktadır. Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler kalemi ağırlıklı olarak uzun vadeli borçlanmalar, ticari borçlar, diğer borçlar, müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler ve ertelenmiş gelirler kalemlerinden oluşmakta olup, söz konusu kalemlerin 30.09.2024 tarihi itibarıyla uzun vadeli yükümlülükler içindeki payları sırasıyla yaklaşık %1,5, %5,1, %4,1, %3,7 ve %85,5'tir. Sirket'in uzun vadeli yükümlülükleri, 2022 yılında 2021 yılına oranla %331 ve 2023'te 2022 yıl sonuna oranla %71 artmıştır. Uzun vadeli yükümlülükler 30.09.2024'te ise 2023 yıl sonuna göre %25,7 artmıştır. Uzun vadeli ertelenmiş gelirler alınan sipariş avanslarından oluşmaktadır. Alınan sipariş avansları, satışı yapılmış ancak henüz teslim edilmemiș daire, ofis ve iș yerlerinin ve villaların satışına ilişkin olarak müşterilerden alınan avanslardan oluşmaktadır. Özkaynaklar Özkaynaklar kalemi ağırlıklı olarak ödenmiş sermaye, sermaye enflasyon farkları, paylara ilişkin primler, geçmiş yıl kar zararları ve net dönem karı / zararı kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in, 30.09.2024 tarihinde sona eren ara hesap döneminde 215.517.646 TL net zararı bulunmakta (30.09.2023: 8.685.699 TL kar, 31.12.2023: 39.676.135 TL zarar, 31.12.2022: 148.254.354 TL kar ve 31.12.2021: 30.332.214 TL kar) ve aynı tarih itibarıyla özkaynakları 159.870.470 TL tutarındadır (31.12.2023: 86.261.287 TL, 31.12.2022: 202.891.098 TL ve 31.12.2021: negatif 74.751.524 TL). Şirket'in özkaynakları, 2022 yılında 2021 yılına oranla artarak pozitife dönmüş ve 202 milyon TL'ye yükselmiş ve 2023'te 2022 yıl sonuna oranla %57,4 azalarak 86,2 milyon TL olmuştur. Şirket'in özkaynakları 30.09.2024 itibarı ile 159.870.470 TL olmustur.
B.8	Seçilmiş önemli proforma finansal bilgiler	Yoktur.
B.9	Kar tahmimi ve beklentileri	Yoktur.
B.10	İzahnamede yer alan finansal tablolara ilişkin denetim raporlarındaki	Yoktur.

é

q,

alik

MARLKYATTRICK

BASE

	olumlu görüş dışındaki hususların iceriği
B.11	Ihraccuma isletme sermayesinin mevcut yükümlülüklerini	yer alan bilgiler aşağıda yer almaktadır.	Şirket'in 30.09.2024 tarihi itibari ile dönen varlıkları ile kısa vadeli yükümlülüklerine ilişkin bağımsız denetim raporunda
	karşılayamaması		TL
		Toplam Dönen Varlıklar Toplam Kısa Vadeli	1.185.062.740
		Yükümlülükler	1.001.812.821
		Net Isletme Sermayesi	183.249.919
		sermayesine sahiptir.	Yukarıdaki tablolardan anlaşılacağı üzere 30.09.2024 itibari ile bağımsız denetim raporunda Şirket'in net işletme sermayesi 183.249.919 TL'dir. Şirket, en az 12 aylık dönem için cari yükümlülükleri karşılamak üzere yeterli işletme
		C-SERMAYE PIYASASI ARACI
C.1	İhraç edilecek ve/veya borsada işlem görecek piyasası sermaye menkul aracının tanımlama krymet numarası (ISIN) dahil gruplarına tür ve ilişkin bilgi	157.800,000 TL'den 200.000.000 nedeniyle artırılacak 42.200.000 TL nominal değerli 61.200.000 adet B Grubu paydan oluşmaktadır. temin edilecek ve MKK nezdinde kaydileştirilecektir.	Şirket'in sermayesini temsil eden A Grubu nama yazılı ve B Grubu hamiline yazılı olmak üzere iki adet pay grubu bulunmaktadır. İhraç edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek sermaye piyasası aracı, Şirket'in Halka Arz Edilen Payları'dır. Söz konusu Şirket'in Halka Arz Edilen Payları, Şirket'in herhangi bir imtiyazı olmayan B Grubu paylarıdır. Halka Arz Edilen Paylar, Şirket'in çıkarılmış sermayesinin TL'ye cıkarılması değerli 42.200.000 adet B Grubu pay ve mevcut ortak Hasan İnanç Kabadayı'ya ait 19.000.000 TL nominal değerli 19.000.000 adet B Grubu pay olmak üzere toplam 61.200.000 TL nominal Söz konusu Halka Arz Edilen Paylar'ın ISIN numarası İzahname tarihi itibarıyla belirlenmemiş olup, bu paylara ilişkin ISIN numarası Kurul onayının ardından Takasbank'tan
C.2	Sermaye piyasası ihrac aracinin edileceği para birimi	Paylar Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
C.3	Ihrac edilmiş ve bedelleri tamamen ödenmiş pay sayısı ile bedeli varsa tana ödenmemiş pay sayısı Her bir payın nominal	muvazaadan ari bir şekilde tamamen ödenmiştir.	İzahname tarihi itibarıyla, Sirket'in 750.000.000 TL kavıtlı sermaye tavanı dahilinde çıkarılmış sermayesi 157.800.000 TL olup, bu sermaye her biri 1,00 TL nominal değerde toplam 157.800.000 adet paydan oluşmaktadır. Bu sermayenin 150.060.000 TL'si nakden, 7.740.000 TL'si ortakların Şirket'ten olan nakit alacaklarından olmak üzere tamamı
	değeri	Bu serma e her biri 1,00 TL itibari kı metinde 157,800 d

$2⁰$

		adet paya ayrılmıştır. Bunlardan 10.520.000 adedi nama yazılı A Grubu, 147.280.000 adedi hamiline yazılı B Grubu paylardır.
C.4	Sermaye piyasası aracının sağladığı haklar hakkında bilgi	Halka Arz Edilen Paylar, ilgili mevzuat uyarınca pay sahiplerine aşağıdaki hakları sağlamaktadır: л Kârdan Pay Alma Hakkı (TTK md. 507, SPKn md. 19, II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği) Oy Hakkı (SPKn md. 30, TTK md. 432, 434, 435, 436) E. Yeni Pay Alma Hakkı (TTK md. 461, kayıtlı sermaye ш sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18) Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn md. 23, 24, II-23.3 ٠ sayılı Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği) Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı (SPKn md. 27, II- Е 27.3 sayılı Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği) Tasfiye Halinde Tasfiye Bakiyesine Katılım Hakkı (TTK Madde 507) Bedelsiz Pay Edinme Hakkı (TTK madde 462, SPKn ۰ madde 19, VII-128.1 Pay Tebliği) Genel Kurul'a Davet ve Katılma Hakkı (SPKn md. 29, 30, II-30.1 sayılı Vekâleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekâlet Toplanması Tebliği, TTK md. 414, 415, 419, 425, 1527) Genel Kurul'da Müzakerelere Katılma Hakkı (TTK madde 407, 409, 417) Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı (SPKn md. 14, II-14.1 ш sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği, TTK md. 437) Iptal Davası Açma Hakkı (TTK md. 445-451, SPKn md. υ 18/6, 20/2) Azınlık Hakları (TTK md. 411, 412, 420, 439, 531, 559 層 SPKn madde 27) Özel Denetim İsteme Hakkı (TTK md. 207, 438, 439) 魅 Halka Arz Edilen Paylar mevzuatın verdikleri haricinde a herhangi ek bir hak tanımamaktadır.
C.5	Sermaye piyasası aracinin devir ve. tedavülünü kisitlayıcı hususlar hakkında bilgi	Halka arz edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek paylar üzerinde payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak herhangi bir kayıt bulunmamaktadır.

$\mathcal{C}$

MEARCKYA IRUS $2^{\circ}$ Aralık

C.6	Halka edilen arz sermaye piyasası araclarının borsada işlem görmesi için başvuru yapılıp yapılmadığı veya yapılıp yapılmayacağı hususu ile işlem görülecek pazara iliskin bilgi	Halka arz sonrasında payların Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmesi için 07.03.2024 tarihinde başvuru yapılmıştır. Borsa İstanbul'un görüşü işbu İzahname'nin "I-Borsa Görüşü" kısmında yer almaktadır.
C.7	Kar dağıtım politikası hakkında bilgi	Sirket'in halka arz sonrasında, kâr dağıtımı yapılıp yapılmayacağı ve yapılacak ise hangi miktarda yapılacağı hususu Esas Sözleşme'nin "Karın Dağıtımı ve Yedek Akçeler" başlıklı 31. maddesi ve "Kar Dağıtım Zamanı" başlıklı 32. maddesi uyarınca SPK mevzuatına uygun olarak Genel Kurul tarafından karara bağlanıp yayınlanacaktır.
		D-RİSKLER
D.1	Ihraççıya, faaliyetlerine ve icinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi	1. İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler Sirket, proje ۰ gelistirmek için uygun arsa bulamayabilir. Sirket'in projeleri O başlayamayabilir, tamamlanamayabilir ya da geç tamamlanabilir. Gayrimenkullerin edinilmesi ۰ ve sonrasında çıkabilecek çeşitli riskler mevcuttur. Şirket'in sınırlı bir gayrimenkul yatırım ortaklığı ۰ tecrübesi bulunmaktadır. Şirket portföyünde yer alan gayrimenkullerin ê yönetilmesinde zorluklarla karşılaşılabilir. Projeler satış safhasında başarılı olamayabilir, satış G. hasılatı ve tahsilat hızı beklenenden düşük gerçekleşebilir. Projeler kiralama safhasında başarılı olamayabilir, $\bullet$ kira geliri beklenenden düşük gerçekleşebilir. Projelerin insaat maliyeti beklenenden yüksek ۰ gerçekleşebilir. İnşa edilen ve/veya gelecekte inşa edilecek yapılarda ayıp ve/veya kusur olması Şirket'in ek maliyetlere katlanmasına veya tazminat ödemek zorunda kalmasına neden olabilir. Şirket projelerini finanse etmek için dilediği miktar $\bullet$ ve koşullarda finansman bulamayabilir. Şirket, mevcut veya ileride tesis edilebilecek ۰ finansman kaynaklarına ilişkin düzenlemeler kapsamında bazı mali ve diğer sınırlayıcı taahhütlere uymakla yükümlü olacaktır. · Sirket'in portföyünde bulunan gayrimenkulleriat ilişkin ortaya çıkabilecek hukuki uyuşmasılıkları Sirket'in faaliyet sonuçlarını olumsuz // you de

É

20

SAST

TRANS

В

MOREKYAT RATIN

etkileyebilir. Yağcılar Arazisi ve Yağcılar Arsaları
üzerinde tapu tescilinin intali ve davacı taraf adına
tesciline vönelik derdest dava nedeniyle "davalıdır"
serhi bulunmaktadır. Sirket. Urla 2. Aslive Hukuk
Mahkemesi nezdinde pörülmekte olan 2022/479 E.
savılı davada davacı veva davalı olarak taraf sıfatını
haiz olmadı u uibi ihbar olunan olarak dahi yer
almamaktadır. Sirket tarafından Yağcılar Arazisi ve
Yarcılar Arsaları'nın davalı taraf olan eski
maliklerden devir alınmasından önce ilgili dava
aculmis ve davalıdır serhi tapu sicili nezdinde tescil
edilmi tir. Bu kapsamda Sirket, Ya cılar Arazisi ve
Yağcılar Arsaları'nı il ili davadan ve şerhlerden
haberdar olarak devralmıştır. Dava sonucuna başlı
olarak, davalılar alevhine ve davacı lehine hüküm
tesis edilmesi halinde Sirket'in malik olduğu
Yagcılar Arazisi ve Yağcılar Arsaları'nın şirket
adına tescilinin intal edilerek davacı lehine tescil
edilme riski bulunmaktadır. Öte yandan, söz konusu
davada adı gecen tasınmazların portföyde
bulunmasına engel herhangi bir gelişme olması
halinde (söz konusu ta ınmazlara ili kin değerleme
raporlarında tespit edilen deverden daha dü ük bir
bedelle Sirket portfövünden çıkarılmaları da dâhil
olmak üzere) Sirket a ısından ortaya akacak tüm
kayıpların Sirket mevcut pay sahiplerinden Ege Yapt
tarafından karşılanacağı herhangi bir şarta ve kayda
badlı olmaksızın E e Yapı tarafından beyan ve
taahhüt edilmi tir.
Şirket aşırı borçlanmış duruma gelebilir.
Sirket' in $\bullet$ tabi olduğu mevzuat tahtındaki
yükümlülükleri veya bu mevzuatta yapılacak
değişiklikler Sirket'in faaliyetlerini olumsuz
etkileyebilir.
Şirket'in tabi olduğu düzenleyici kurumların Şirket'e ⊜
uygulayabileceği ceza ve yaptırımlar Şirket'in zarar
görmesine neden olabilir.
Müteahhit firmaların ۰ faaliyetlerinden ortaya
çıkabilecek yükümlülükler Şirket'in zarar görmesine
neden olabilir.
Sirket'in karşılaşacağı tüm riskler
sigortalanamayabilir, Şirket'in mevcut sigorta
policeleri, meydana gelebilecek tüm zararları
karşılayamayabilir veya karşılaşılan hasar sigorta
kapsamında olmayabilir.
Sirket'in performansi üst düzey yöneticiler
devamlılığına ve performansına bağlıdır. Nitelikli
personel kaybı veya nitelikli personel bulamamak
Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
Sirket ilişkili taraflarıyla yaptığı islomlerde

×,

Ğ
E

$\overline{\mathbf{r}}$

Valik

WARRYAT

MENKUL DI JE ERLER A.S

D.2	Sermaye piyasası aracına ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi	Şirket'in planladığı projelere ilişkin öngörülemeyen gelişmeler yaşanabilir. Ceşitli program ve politikaların gayrimenkule olan ۰ arz ve talebi ve ülkemizdeki gayrimenkul stoğunu etkileyerek Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileme riski bulunmaktadır. Gayrimenkul alımı için bankaların sağladığı kredi olanaklarında farklı sebeplerle ortaya çıkabilecek daralma ve / veya kredi koşullarında ağırlaşmaların Şirket'in gelir potansiyelini olumsuz etkileme riski bulunmaktadır. Sirketçe, 02.08.2024 Tarihli Resmi Gazete yayımlanan 375 sayılı Vergi Kanunları kapsamında Madde 32'de belirtilen Kazançlardan asgari %50 kar payı dağıtılmaması halinde Şirket %30 Kurumlar Vergisine tabii olacaktır. Bu Vergi yükümlülüğü Şirket'in karlılığını etkileyebilir. Sirketce, 02.08.2024 $\bullet$ Tarihli Resmi Gazete yayımlanan 375 sayılı Vergi Kanunları kapsamında Madde 36'de belirtilen asgari %10 Kurumlar Vergisi getirilmesi sonucu bu Vergi yükümlülüğü Şirket'in karlılığını etkileyebilir. İhraç edilecek paylara ilişkin riskler: ø. Halka arz kapsamında satışa konu olan ve Borsa'da işlem görmesi planlanan paylar fiyat ve işlem hacmi bakımından dalgalanmalara maruz kalabilir. Ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler ve ۰ TL'nin değerindeki dalgalanmalar Halka Arz Edilen Paylar'ın değerini önemli ölçüde etkileyebilir. Halka Arz Edilen Paylar düzenleyici ve denetleyici ø kuruluşlar tarafından uygulanabilecek tedbirlere maruz kalabilir. Halka Arz Edilen Paylar dışında sermayeyi temsil eden ø diğer Şirket paylarının gelecekte büyük miktarlarda satılması veya bu tür satışların gerçekleşebileceği olasılığı, Halka Arz Edilen Paylar'ın piyasa fiyatı
		üzerinde önemli olumsuz etkiye neden olabilir. Şirket faaliyetleri sonucunda gelecekte dağıtılabilir kâr oluşamayabilir veya dağıtılabilir kâr oluşsa bile Şirket gelecekte kâr payı ödemeyebilir. Sermayenin sulanma riski bulunmaktadır. Şirket'in halka açıklık oranı sınırlıdır ve payların
		likiditesi ve pay fiyatı üzerinde bunun olumsuz etkisi olabilecektir. Fiyat Tespit Raporu'ndaki varsayımların veya Şirket'in faaliyetlerine ilişkin gelecek beklentilerinin gerçekleşmemesi durumunda fiyatları pay obsitsus etkilenebilir.

é

dral 1

ANTICACY YATTE

	gelir net ile katlanacağı tahmini toplam maliyet ve talepte bulunan yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi	değerli 42.200.000 adet B Grubu pay ve ortak satışı yoluyla 19.000.000 TL nominal değerli 19.000.000 adet B Grubu pay olarak gerçekleştirilecektir. Sirket'in sermaye artırımı yoluyla gerçekleşecek halka arzdan 633.000.000 TL brüt; 594.812.940 TL net halka arz geliri elde etmesi beklenmektedir. Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin halka arzdan 285.000.000 TL brüt; 275.551.753 TL net halka arz geliri elde etmesi beklenmektedir. Halka arza ilişkin toplam maliyetin yaklaşık 47.635.307 TL, halka arz edilecek pay başına maliyetin ise 0,7784 TL olacağı tahmin edilmektedir. Halka arz maliyetleri Şirket ve Halka Arz Eden Pay Sahibi arasında Pay Tebliği'nin 32. maddesine göre paylaşılacak olup, Şirket'in toplam halka arz maliyetinin 38.187.060 TL'sine; Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin ise 9.448.247 TL'sine katlanması beklenmektedir. Pay Tebliği'nin 32/4. maddesi uyarınca payların ilk defa halka arz edilmesinde, halka arzın hem sermaye artırımı hem de ortaklığın ortaklarının mevcut paylarının satışı suretiyle gerçekleştirilmesi nedeniyle, aracılık ve danışmanlık maliyetleri, borsa tarafından alınacak ilk kotasyon ücreti ile halka arz edilecek payların nominal değeri ile ihraç değeri arasındaki fark üzerinden alınacak
E.1	Halka ilişkin arza ihracçının/halka arz edenin elde edeceği	E-HALKA ARZ	Halka arz sermaye artırımı yoluyla 42.200.000 TL nominal
		zarar verebilir. ۰ ۰ 0 ₽ ۰	· Makroekonomik gelişmeler Şirket'in faaliyetlerine Covid-19 ve benzeri salgın hastalıklar Şirket'in faaliyet sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir. Deprem ve doğal afetler nedeniyle portföydeki gayrimenkuller zarar görebilir, terör olayları veya tehditleri Şirket'in faaliyetlerine zarar verebilir. · Piyasa riski Şirket'in faaliyetlerine zarar verebilir. · Döviz kuru riski Şirket'in faaliyetlerine zarar verebilir. Kredi riski Şirket'in faaliyetlerine zarar verebilir. Faiz oranı riski Şirket'in faaliyetlerine zarar verebilir. Likidite riski Şirket'in faaliyetlerine zarar verebilir.

$\widetilde{\mathcal{E}}$

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec7b2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

6
Sa

$2^8$

PITA

新城

CALKY TIME

Leitak

		Bağımsız Denetim	Sirket	3.700.000
			Sirket	3.165.000
		Danışmanlık Hizmetleri	Halka Arz Eden Pay Sahibi	1.425.000
		MKK Üyelik Ücreti	Sirket	217.607
		Reklam, Pazariama, Halkla Iliskiler	Sirket	12.000.000
		Değerleme Hizmetleri	Sirket
		SPK Kurul Ucreti (Sermayenin Nominal Deveri Üzerinden	Sirket	1.200.000 84.400
		SPK Kurul Ucreti (İhraç Değeri ve Nominal Değer Farkı Uzerinden	Sirket	590.800
		SPK Kurul Ucreti (İhraç Değeri ve Nominal Değer Farkı Uzerinden)	Halka Arz Eden Pay Sahibi	266.000
			Sirket	16.342.157
		Aracılık Komisyonu	Halka Arz Eden Pav Sahibi	7.357.843
			Sirket	827,451
		Hukuki Danışmanlık	Halka Arz Eden Pay Sahibi	372.549
			Sirket	59.645
		Borsa İstanbul İşlem Görme Başvuru Ücreti	Halka Arz Eden Pay Sahibi	26.855
		Halka Arz Eden Pay Sahibinin Katlanacağı Toplam Malivet		9.448.247
		Şirketin Katlanacağı Toplam Malivet		38.187.060
		Toplam Maliyet		47.635,307
		Pay Başına Maliyet		0,7784
		Halka arza iştirak eden yatırımcılardan, talepte bulunması sebebiyle ayrıca bir ücret alınmayacaktır. Ancak alım taleplerine aracılık eden yetkili kuruluşların kendileri tarafından belirlenen işlem komisyon bedeli, BSMV maliyeti ve hesap açılış ücretinin yanı sıra, para ya da pay transferine ilişkin ücret talep edilebilecek ve halka arza iştirak eden/talepte bulunan yatırımcılar bu tür maliyetlere katlanmak zorunda kalabileceklerdir.
E.2	Halka arzın gerekçesi, halka arz gelirlerinin kullanım yerleri ve elde edilecek tahmini net gelir hakkında bilgi	Sirket'in halka arzı kurumsallaşma, Şirket değerinin ortaya çıkması, Şirket'e değer yaratacak yatırım fırsatlarının fonlanması, bilinirlik ve tanınırlığın pekiştirilmesi, şeffaflık ve hesap verilebilirlik ilkelerinin daha güçlü bir şekilde uygulanması, Şirket'ni kurumsal kimliginin güçlendirilmesi hedeflenmektydir.	ile kaynak	elde edilmesi,

É

Balık

RLER

褽 Ď.

MANA KYATI

		Halka arz sermaye artırımı ve ortak satışı şeklinde gerçekleştirilecek olup halka arzdan elde edilecek gelirin kullanımı 02.09.2024 tarih ve 2024/28 sayılı yönetim kurulu kararı ile onaylanan Fon Kullanım Raporu ile belirlenmiştir. Sermaye artırım yoluyla elde edilecek fonun kullanım yerleri aşağıda detaylandırılmıştır:
		Kullanım Alanı	Kullanım Yüzdesi
		Modernyaka projesinin finansmanı	%45
		Kekliktere projesinin finansmanı	%40
		Diğer projelerin finansmanı	%10
		Pazarlama ve genel yönetim giderlerini finansmanı	%5
		TOPLAM	%100
		Şirket'in, tahmini halka arz masraflarının çıkarılması ile hesaplanarak elde edeceği net halka arz gelirinin, 594.812.940 TL olması beklenmektedir. Halka arzın ortak satışı şeklinde gerçekleşecek kısmında Şirket doğrudan nakit girişi edemeyecek olup söz konusu gelirin kullanımı Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin tasarrufunda olacaktır.
E.3	Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları	Halka arzın başlaması öncesinde, Kurul'un yanı sıra, Halka Arz Edilen Paylar'ın borsada işlem görebilmesi için Borsa İstanbul'un görüşünün alınması gerekmektedir. Halka arz, Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 157.800.000 TL'den 200.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 42.200.000 TL nominal değerli 42.200.000 adet B Grubu pay ve Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin ait 19.000.000 TL nominal değerli 19.000.000 adet B Grubu pay olmak üzere toplam 61.200.000 TL nominal değerli 61.200.000 adet B Grubu hamilline yazılı payın halka arzı suretiyle gerçekleştirilecektir.
		Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 157.800.000 TL'den 200.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 42.200.000 TL nominal değerli 42.200.000 adet B Grubu payın halka arz sonrası sermayeye oranı %21,10'dur.
		Ortak satışı yolu ile halka arz edilen, 19.000.000 TL nominal değerli 19.000.000 adet B Grubu payın halla ara sonrası sermayeye oranı %9,50'dir. Halka arz ile toplamda

IJ

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ee7b2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

WAR

tral 1

$\mathcal{P}$

É

n^g

61.200.000 TL nominal değerli 61.200.000 adet B Grubu pay halka arz edilecek olup, halka arz edilecek payların halka arz sonrası sermayeye oranı %30,60'tır.
Şirket paylarının halka arzı Halk Yatırım liderliğinde oluşturulacak konsorsiyum tarafından II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği'nde tanımlanan "Sabit Fiyat ile Talep Toplama" ve "En İyi Gayret Aracılığı" yöntemi ile gerçekleştirilecektir.
Paylar için 3 (üç) iş günü boyunca talep toplanacaktır. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri KAP'ta ilan edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda belirtilecektir.
Sirket paylarının halka arzında talepte bulunabilecek yatırımcılar; (i) Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar, (ii) Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar ve (iii) Yurt içi Kurumsal Yatırımcılar'dır.
(i) Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar için eşit dağıtım yöntemi uygulanacaktır.
(ii) Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar için oransal dağıtım yöntemi uygulanacaktır. Oransal dağıtımda; ilk aşamada (yetmesi kaydıyla) her bir yatırımcıya birer adetlik pay verilecektir. Daha sonra kalan tahsisat miktarının, kalan talep miktarına bölünmesiyle "arzın talebi karşılama oranı" bulunacaktır. Bulunan arzın talebi karşılama oranı her bir yatırımcıya ilişkin birer pay dağıtıldıktan sonra kalan talep adedi ile çarpılacak ve paylar dağıtılacaktır.
(iii) Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara verilecek pay miktarına Konsorsiyum Lideri'nin önerileri dikkate alınarak Şirket ve Halka Arz Eden Pay Sahibi tarafından karar verilecektir.
Yurt İçi Bireysel Yatırımcı ve Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcı olarak başvuranların nihai talep adedi belirlendikten sonra her iki grup konsolide edilerek mükerrer taramaya tabi tutulacaktır. Yurt İçi Bireysel Yatırımcı ve Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar'ın bir defadan fazla talepte bulunması durumunda ilgili yatırımcının en yüksek miktarlı talebi dikkate alınarak dahil olduğu tahsisat grubu belirlenecektir. Farklı konsorsiyum üyelerinden esit miktarda mükerrer talep yapılmışsa veya yetersiz bilet girişinden dolayı kararsız kalınıyorsa Konsorsiyum Alder ve Şirket'in uygun rördüğü şekilde dikkate almacaktır. Bir

$\hat{\mathbf{v}}$ Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec7b2

MENKULAR YA THE TRAS.

à ş É

$2^0$

Ualik

		yatırımcının en yüksek miktarlı talebi 10.000 adet ve altındaysa Yurt İçi Bireysel Yatırımcı, 10.001 adet ve üzerindeyse Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcı olarak kabul edilecektir. En yüksek talebi dikkate alınarak belirlenen Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar ile Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcıların sadece en yüksek miktarlı talepleri dikkate alınacak olup diğer talepleri dikkate alınmayacaktır. Ancak, yatırımcıların en yüksek talebinin kabul edilmesi uygulaması sonrası hesaplanacak toplam talep miktarının halka arz edilen pay miktarından az olması durumunda; mükerrer talepte bulunan söz konusu yatırımcıların diğer talepleri de dikkate alınacaktır.
		Halka arz edilecek toplam 61.200.000 TL nominal değerli payların;
		- 36.720.000 TL nominal değerli kısmı (%60) Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar'a -6.120.000 TL nominal değerli kısmı (%10) Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar'a, - 18.360.000 TL nominal değerli kısmı (%30) Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar'a
		İhraç edilecek paylar, kaydileştirme esasları çerçevesinde MKK tarafından hak sahipleri bazında kayden izlenecek olup, payların fiziki teslimi yapılmayacaktır. Kaydi paylar, azami dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki gün içerisinde teslim edilecektir.
		Halka arz sonuçları, Kurul'un sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden 2 (iki) iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ili kin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyarulur.
E.4	Catisan menfaatler de dahil olmak üzere halka arza ilişkin ilgili kişilerin önemli menfaatleri	Şirket, sermaye artırımı yoluyla Halka Arz Edilen Paylar üzerinden halka arz geliri elde edecektir. Şirket paylarının halka arzında sahip olduğu payları satacak mevcut pay sahibi Hasan İnanç Kabadayı pay satış geliri, halka arza aracılık eden yatırım kuruluşları halka arza aracılık komisyonu, hukuki ve finansal danışmanlık yapan kişi ve kuruluşlar danışmanlık ücreti, değerleme raporu hazırlayan değerleme şirketleri değerleme ücreti, denetim raporu hazırlayan bağımsız denetim şirketi de denetim ücreti elde edeceklerdir.
		Halka arz sırasında, halka arza aracılık eden aracı kuruluşların halka arza aracılık komisyonu, hukuki danışmanlık bürolarının danışmanlık ücreti, değedenyi sirketinin değerleme ücreti ve bağımsız denetim sirketinin

$2^8$

tralık

District

ALMERLKYATHEIRE

denetim ücreti elde etmesi söz konusu olacaktır. Söz konusu maliyetler, işbu İzahname'nin 28.1. maddesinde ayrıntılı bir şekilde açıklanacaktır. Şirket ile halka arzda satışa yetkili aracı kurum olarak görev alan Halk Yatırım arasında çıkar çatışması veya herhangi bir menfaat çatışması bulunmamaktadır. Halk Yatırım ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Halk Yatırım'ın halka arz işlemi nedeniyle elde edeceği aracılık komisyonu haricinde doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzin basarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Halk Yatırım'ın Şirket'in %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında halka arz amacıyla imzalanan sözleşmeler dışında herhangi bir anlaşma yoktur. Şirket ile bağımsız hukukçu raporunu hazırlayan Özmen Yalçın Avukatlık Ortaklığı arasında herhangi bir çıkar veya menfaat çatışması bulunmamaktadır. Özmen Yalçın Avukatlık Ortaklığı ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi bulunmamaktadır. Özmen Yalçın Avukatlık Ortaklığı doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Özmen Yalçın Avukatlık Ortaklığı'nın Şirket'in %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri dışında bir hukuki danışmanlık ilişkisi bulunmamaktadır. Özmen Yalçın Avukatlık Ortaklığı halka arza ilişkin sunulan hukuki danışmanlık hizmetleri için danışmanlık ücreti elde etmektedir. Sirket ile finansal tabioların bağımsız denetimini yapan Eren Bağımsız Denetim A.Ş. arasında herhangi bir çıkar veya menfaat çatışması bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.S. doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. ile Şirket'in %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında halka arza ilişkin sunulan denetim hizmetleri dışında bir anlaşma bulunmamaktadır. Eren Bağımsız Denetim A.Ş. Şirket'e sunduğu bağımsız denetim hizmetleri kapsamında ücret elde etmektedir. Sirket ve gayrimenkullerin değerlemesini yapan Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. arasında çıkar çatışması bulunmamaktadır. Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmı ekonomik cıkarı bulunmamaktadır. Krrums Net

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec7b2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

MENKLE TIEGS

		Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş., Şirket ve Şirket'in %5 (yüzde beş) ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında herhangi bir anlaşma yoktur. Net Kurumsal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş., Şirket'e sunduğu gayrimenkul değerleme hizmeti kapsamında ücret elde etmiştir. Şirket ve gayrimenkullerin değerlemesini yapan Invest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. arasında çıkar çatışması bulunmamaktadır. Invest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ve Şirket arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur Invest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. doğrudan ya da dolaylı olarak halka arzın başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Invest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş., Şirket ve Şirket'in %5 (yüzde beş) ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle arasında herhangi bir anlaşma yoktur. Invest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş., Şirket'e sunduğu gayrimenkul değerleme hizmeti kapsamında ücret elde etmistir. İhraççı ile halka arza yönelik finansal ve mevzuat danışmanlığı hizmeti veren Murat Parmakçı (PRM Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi) arasında herhangi bir çıkar veya menfaat çatışması bulunmamaktadır. Murat Parmakçı (PRM Finansal Danışmanlık) ve İhraççı arasında herhangi bir sermaye ilişkisi yoktur. Murat Parmakçı (PRM Finansal Danışmanlık) halka arz kapsamında vermiş olduğu hizmet karşılığında danışmanlık ücreti alacaktır. Murat Parmakçı (PRM Finansal Danışmanlık)'nın halka arz işlemi nedeniyle elde edeceği danışmanlık ücreti haricinde bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Murat Parmakçı (PRM Finansal Danışmanlık) ile Şirket'in %5 (yüzde beş) ve daha fazlasına sahip pay sahipleri arasında halka arza yönelik finansal ve mevzuat danışmanlığı dışında herhangi bir anlaşma yoktur. Bunların dışında halka arzdan önemli menfaati olan danışmanlar vb. bulunmamaktadır.
E.5	Sermaye piyasası halka aracm arz eden kişinin/ihraççımın ismi/unvanı Kim tarafından ve ne kadar süre ile taahhüt verildiği	Halka arz, Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 157.800.000 TL'den 200.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 42.200.000 TL nominal değerli 42.200.000 adet B Grubu pay ve Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin ait 19.000.000 TL nominal değerli 19.000.000 adet B Grubu pay olmak üzere toplam 61.200.000 TL nominal değerli 61.200.000 adet B Grubu hamiline yazılı payın halka arz1 suretivle gerçekleştirilecektir.
	hususlarını içerecek şekilde dolaşımdaki miktarının pay	a) İhraççı tarafından verilen taahhüt: Sirket, 25.09.2024 tarih ve 2024/29 sayılı Yönetim Kart kararına istinaden verdi i 25.09.2024 tarihli taahhadü

MENSEL DESCRIPTION

Tralik

artırılmamasına ilişkin verilen taahhütler hakkında bilgi	Şirket tarafından halka arz edilen payların Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 (bir) yıl boyunca, Şirket paylarının dolaşımdaki pay miktarının artmasına yol açacak şekilde (bedelli ve bedelsiz sermaye artırımları da dahil olmak üzere) satışa veya halka arza konu edilmeyeceğine, bu doğrultuda bir karar alınmayacağına ve / veya Borsa İstanbul'a veya SPK'ya veya yurt dışındaki herhangi bir menkul kıymetlere ilişkin düzenleyici kurum, borsa veya kotasyon otoritesine başvuruda bulunulmayacağına ve bu süre boyunca ileride yeni bir satış veya halka arz yapılacağına dair bir açıklama yapılmayacağına (Şüpheye mahal vermemek adına, payların Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 21 gün süreyle gerçekleştirilecek olan fiyat istikrarı işlemleri neticesinde Sirket'in Halka Arz Edilen Paylar'dan edinebileceği paylar hariçtir.) ilişkin taahhütte bulunmuştur. Ayrıca, Şirket'in 25.07.2024 tarih ve 2024/20 sayılı yönetim kurulu kararı ile halka arzdan elde edilecek fonun, Fon Kullanım Raporu'nda bahsi geçen harcamalar dışında döviz
	cinsinden nakit olarak elde tutulmayacağı da kabul, beyan ve taahhüt edilmektedir. b) Ortaklar tarafından verilen taahhütler: Şirket'in mevcut pay sahipleri Ege Yapı'nın 25.09.2024 tarihli taahhüdü ile, Halka Arz Eden Pay Sahibi Hasan İnanç Kabadayı'nın 25.09.2024 tarihli taahhüdü ile; Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 (bir) yıl boyunca, sahip oldukları halka arza konu olmayan Şirket paylarının, dolaşımdaki pay miktarının artmasına yol açacak şekilde Borsa İstanbul'da veya Borsa İstanbul dışında satışa veya halka arza konu edilmeyeceği, bu doğrultuda bir karar alınmayacağı ve/veya Borsa İstanbul'a veya SPK'ya veya yurt dışındaki herhangi bir menkul kıymetlere ilişkin düzenleyici kurum, borsa veya kotasyon otoritesine başvuruda bulunulmayacağı ve bu süre boyunca ileride yeni bir satış veya halka arz yapılacağına dair bir açıklama yapılmayacağı doğrultusunda taahhütte bulunmuştur.
	Sirket'in mevcut pay sahipleri Ege Yapı'nın 25.09.2024 tarihli taahhüdü ile, Halka Arz Eden Pay Sahibi Hasan İnanc Kabadayı'nın 25.09.2024 tarihli taahhüdü ile; SPK'nın VII- 128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 8. maddesi çerçevesinde, Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 (bir) yıl boyunca maliki olduğu Sirket paylarının halka arz fiyatının altındaki bir fiyattan Borsa İstanbul'da satılmaması, bu payların halka arz fiyatının altında Borsa İstanbul'da satılması sonucunu doğuracak sekilde herhangi bir işleme tabi tutulmaması, belirtilen sum içinde söz konusu payların kısmen veya tamamen Bo

$4r_{a11}$

MALKY HRIN

Ð

業績

	doğrultusunda taahhütte bulunmuştur. Ilaveten, Şirket'in mevcut pay sahipleri Ege Yapı'nın 25.09.2024 tarihli taahhüdü ile, Halka Arz Eden Pay Sahibi Hasan İnanç Kabadayı'nın 25.09.2024 tarihli taahhüdü ile; SPK'nın 19.09.2024 tarihli ve 1508 sayılı İlke Kararı uyarınca işbu İzahname'nin onay tarihinden itibaren 180 gün boyunca ve borsada satışı da kapsayacak şekilde, paylarını (halka arz edilen kısım hariç) borsa dışında satmayacakları, başka yatırımcı hesaplarına virmanlamayacakları veya	da bu sınırlamaya tabi olacağının alıcılara bildirilmesi
Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi Yeni pay alma hakkı kullanımının $s\delta z$ konusu olması durumunda, mevcut hissedarların halka arzdan pay almamaları	borsada özel emir ile ve/veya toptan satış işlemine konu etmeyecekleri doğrultusunda taahhütte bulunulmuşlardır. Sulanma etkisine ilişkin hesaplamalar Şirket'in sermaye artırım sonrası bağımsız denetçiden alınan güvence raporundaki 30.09.2024 tarihli finansal tablolarında yer alan veriler esas alınarak yapılmıştır. Şirket paylarının halka arzı mevcut ortaklarının yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak sermaye artırımı ve ortak satışı suretiyle gerçekleştirilecektir. Bu kapsamda, sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesine ilişkin hesaplamalar aşağıdaki tabloda sunulmaktadır. Sulanma etkisine ilişkin hesaplamalar, varsayımlar ile tahmini veriler dikkate alınarak yapılmış olup, gerçek verilerin ortaya çıkmasından sonra yapılacak
durumunda	hesaplamalarda bazı farklı değerler ortaya çıkabilecektir.
sulanma etkisinin
miktarı ve yüzdesi	Sulanma Etkisi	(TL)
	Halka Arz Öncesi Defter Değeri*	159,870.470
	Halka Arz Oncesi Ödenmiş Sermaye	157,800,000
	Halka Arz Öncesi Pay Başına Defter Değeri	1,01
	Halka Arz Fiyatı	15,00
	Sermaye Artırımı (nominal TL)	42.200.000
	Sirkete Girecek Brüt Halka Arz Geliri	633.000.000
	Halka Arz Masrafları**	38.187.060
	Şirkete Girecek Net Halka Arz Geliri	594,812,940
	Halka arz Sonrası Defter Deseri	754.683.410
	Halka Arz Sonrası Pay Sayısı	200.000.000
	Halka Arz Sonrası Pay Başına Defter Degeri	3,77
	Mevcut Ortaklar Için (pozitif) Sulanma Etkisi (TL)	2,76
	Mevcut Ortaklar İçin (pozitif) Sulanma Etkisi
	$\frac{9}{4}$	272,4%
	Yeni Ortaklar İçin (negatif) Sulanma Etkisi (TL) Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)	$-11,22$ $-74,84%$

MALKYAL

alsk

縣線

E.7	Talepte bulunan yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi	Talepte bulunan yatırımcılardan, talepte bulunmak için özel bir ücret alınmayacaktır. Ancak yatırımcılar, bu amaçla hesap açmak, hak ettikleri payları başka bir kuruluşun hesabına virmanlamak veya para iadesine ilişkin EFT yapmak istemeleri durumunda, yatırım kuruluşları arasında farklılık gösteren çeşitli maliyetlere katlanmak zorunda kalabileceklerdir.
-----	-------------------------------------------------------------------------------------------------------	-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

3. BAĞIMSIZ DENETCİLER

3.1. İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibarıyla ihraççının bağımsız denetim kuruluşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide finansal tabloları ve özel bağımsız denetim raporunu hazırlayan bağımsız denetim kurulusunun:

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvani	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Adresi	Rapor Dönemi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumlu Denetçisinin Adı So adı	Uve Oldukları Profesyonel Meslek Kuruluşları
Eren Bağımsız Denetim A.S.	Reșit Pașa Mahallesi Park Plaza Eski Büyükdere Caddesi No:14 K:10 Maslak Sarıyer İstanbul	31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024	Emir Taşar	Istanbul Yeminli Mali Müsavirler Odası

3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak başadenetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumlu ortak baş denetçisi görevden alınmamış, çekilmemiş veya değiştirilmemistir.

4. SECILMIS FINANSAL BILGILER

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.09.2024 hesap dönemlerine ilişkin özel bağımsız denetimden geçmiş seçilmiş finansal durum tabloları ve kâr veya zarar tablolarından yer alan finansal kalemler aşağıda yer almaktadır.

Finansal Durum Tablosu

	Bağımsız	Bağımsız	Bağımsız	Bağımsız
	denetimden	denetimden	denetimden	denetimden
	geçmiş	Becmis	geçmiş	cecmis
	Carl	Onceki	Onceki	Oncekl
	dönem	dönem	dönem	dönem
	30 Eylül	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
	2024	2023	2022	2021
Dönen varlıklar	1.185.062.740	1.045.872.706	910.472.124	1.157.099,676
Nakit ve nakit benzerleri	132.845.219	200.331.832	282.885.071	112.631.815
Finansal yatırımlar	150,508,770	117.652.588	21.947.932
Ticari slacaklar: llişkili taraflardan ticari alacaklar	306.394.574	229.067.798	261.937.365
llişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar:	92.974.355	135.553,460	45.183.692	187.405.799
İlişkili taraflardan diğer alacaklar	6.942.643	670.075	62.919.858	10.594.11
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		21.694.286	1.529.919	527.37

Doğrulama Kodu: f1f3f155-e3bf-4dac-8aab-31aac20ec
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ENKUL PEL RLER A.S.