Regulatory Filings • Jan 7, 2025
Regulatory Filings
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca 27/12/2024 tarihinde onaylanmıştır.
Ortaklığımızın toplam 200.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki Yatırım Kuruluşu Varantlarının halka arz edilecek 9.000.000 TL'lik kısmının halka arzına ilişkin Sermave Pivasası Aracı Notu'dur.
Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanması, Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda ver alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu çerçevesinde ihraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin ihraccının vatırımcılara karsı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu, İhraccı Bilgi Dokümanı ve Özet ile birlikte gecerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin yatırım kararları İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu ve Özet'in bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile birlikte incelenmesi gereken İhraççı Bilgi Dokümanı 31/01/2024, İhraççı Bilgi Dokümanı Güncelleme Metini 18/03/2024 ve 09/09/2024 tarihlerinde ve Özet . 07./.0.1./2025 tarihinde, aynı zamanda piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda satışa aracılık edecek ortaklığımızın www.infoyatirim.com adresli internet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri cercevesinde sorumludur.
Kurul'ca 31/01/2024 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dokümanı kapsamında gaha ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarına ilişkin bilgi Ek/1'deki tab verilmektedir.
$\mathbf{1}$
INFO
5 Araced Teilo
$\boldsymbol{\psi_{all}}$
| KISALTMA VE TANIMLAR |
|---|
| İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜŞLER VE ONAYLAR DIŞINDAKİ |
| GÖRÜŞLER/ONAYLAR |
| 1. SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 5 |
| 2. RISK FAKTÖRLERI |
| 3. TEMEL BILGILER |
| 4. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU |
| VARANTLARINA/SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER |
| 5. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR |
| 6. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER |
| 7. GARANTİ HÜKÜMLERİ VE GARANTÖRE İLİŞKİN BİLGİLER |
| 8. DİĞER BİLGİLER |
| 9. YATIRIM KURULUŞU VARANTLARI/SERTİFİKALARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME |
| ESASLARI |
| 10. INCELEMEYE AÇIK BELGELER |
| 11. EKLER |
Amerikan Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki varant tipi.
Avrupa Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tanıyan türdeki varant tipi.
Borsa/BIST/BİAŞ/Borsa İstanbul: Borsa İstanbul A.Ş.
Borsa Istanbul YÜFP : Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı.
Dayanak Varlık/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi, BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş pay endeksleri ile Kurul'dan izin alınması suretiyle varantların/sertifikaların dayandırılabileceği kıymetli maden, emtia, konvertibl döviz kurları, uluslararası kabul görmüş paylar ve endeksler gibi diğer varlık ve/veya göstergeler. Örneğin; altın, gümüş, paladyum gibi kıymetli madenler, petrol, pamuk gibi emtia, USD/TRY, EUR/TRY, USD/EUR ve benzeri konvertibl döviz kurları, DAX, DOW JONES, S&P500, NASDAQ100, FTSE100 ve benzeri uluslararası kabul görmüş endeksler ve endekslerinde yer alan paylar.
Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Değeri: Nakdi uzlaşı hesaplamaları için kullanılan dayanak varlık/göstergenin ilgili vade sonu değeri.
Delta-Hedging: Bir opsiyonun/varantın ilişkili olduğu dayanak varlık/gösterge üzerinde karşılıklı uzun veya kısa pozisyonlar alarak bu varlığın/göstergenin fiyat hareketleri sebebiyle oluşacak riski minimize etmeye yarayan hedging stratejisi.
Dönüşüm Oranı/Çarpan: Bir adet Yatırım Kuruluşu Varantının/Sertifikanın kaç adet dayanak varlığa/göstergeve karsılık geldiğini gösteren oran.
Erken İtfa: Bir borcun işlemiş faizi ile birlikte anaparasının vadesinden önce geri ödenmesi durumudur.
Hesaplama Kuruluşu: Vade sonunda bir birim varant karşılığında elde edilebilecek nakit tutarını (nakdi uzlaşı) hesaplayan kuruluş. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bahsi geçen hesaplama kuruluşu İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'dir.
IIK: Icra ve Iflas Kanunu.
İnfo Yatırım, İhraççı, Şirket: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.S.
İşleme Koyma (Kullanım - Varant/Sertifika Dönüşümü): Varantın/Sertifikann hakkın kullanımı.
Doğrulama Kodu: 9e0d3a84-48f1-40e1-9a2e-92e50af70640
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
m
BARYLYA .
Harçe Mi
$-1212$
İsleme Kovma Fivatı/Kullanım Fivatı: Varantın/Sertifikanın alım ya da satım hakkını verdiği dayanak varlığın/göstergenin işleme koyma tarihindeki alım ya da satım fiyatı.
İşleme Koyma Tarihi: Varantın/Sertifikanın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih.
İtibari Değeri: Her bir varantın/sertifikanın 1 kuruştan az olmamak üzere ihraççı tarafından belirlenen nominal değeri.
KAP: Kamuyu Aydınlatma Platformu.
Kurul/SPK: Sermaye Piyasası Kurulu.
LBMA: London Bullion Market Association.
MKK: Merkezi Kayıt Kurulusu A.S.
Nakdi Uzlası: Vade sonunda Yatırım Kurulusu Varantına/Sertifikasına dayanak teskil eden dayanak varlık/göstergenin fiziki olarak taraflar arasında el değiştirmesi yerine, varant işleme koyma fiyatı ile dayanak varlık/göstergenin vade sonu fiyatı arasındaki farkın söz konusu varant için önceden açıklanan hesaplama yöntemine göre hesaplanması ve bu tutarın nakit olarak taraflar arasında el değiştirmesi.
Olağanüstü Temettü: Beklenmeyen kar veya tekrarlanmayan gelir artışı sonucu karşılaşılan tek seferlik temettü dağıtımı.
Sertifika/Yatırım Kuruluşu Sertifikası: Kurul tarafından ihracı uygun görülen Yatırım Kuruluşu Sertifikası türleri.
Tebliğ: Sermaye Piyasası Kurulu'nun VI1-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği.
TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği.
USD/TRY: 1 Amerikan Doları karşılığında Türk Lirası değeri.
Vade Tarihi: Varantın/Sertifikanın işleme konabileceği son tarih. Dönüşümü yalnızca vade sonunda yapılabilen (Avrupa tipli) varantlar/sertifikalar için işleme koyma tarihi ve vade tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte isleme konulabilen (Amerikan tipli) varantlar/sertifikalar için işleme koyma tarihi ve vade tarihleri farklı olabilecektir. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet'te belirtilen varantlar için dönüşüm sadece vade sonunda yapılabilmektedir, bu nedenle vade tarihi ile işleme koyma tarihi aynıdır.
Varant/Yatırım Kuruluşu Varantı: Sahibine, dayanak varlığı veya göstergey belirlenen bir fiyattan işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokumanı
Δ
kapsamında belirli bir tarihte alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın nakdi uzlası ile kullanıldığı sermaye piyasası aracı.
XAGUSD, Ons Gümüş: 1 ons Gümüş karşılığı Amerikan Doları değeri.
XAUUSD, Ons Altın: 1 ons Altın karsılığı Amerikan Doları değeri.
İHRACCI BİLGİ DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜSLER VE ONAYLAR DISINDAKİ GÖRÜSLER/ONAYLAR Yoktur.
Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına/sertifikalarına yapılacak herhangi bir yatırım çeşitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, potansiyel yatırımcıların herhangi bir yatırım kararı almadan önce işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı, Özet ve Risk Bildirim Formu'nda yer alan sair bilgilerin yanı sıra aşağıdaki riskleri de dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantlarında/Sertifikalarında işlem yapmak isteyen tüm yatırımcılar öncesi varant/sertifika fiyatlamalarını etkileyen faktörler (dayanak varlık fiyatı, faiz oranı, oynaklığı, döviz kuru, temettü vb.) ve bu faktörlerdeki değişimlerin varantın/sertifikanın üzerindeki olası etkileri hakkında bilgi sahibi olmalıdır. Ek olarak bu faktörlerin öngör
olduğunu ve varant/sertifika yatırımları sonucunda yaptıkları yatırımın tamamını kaybetme riskine sahip olduklarını bilmelidirler. Varantlar/sertifikalar vadeleri içerisinde de değersiz kalabilmekte olup yatırımcılar yapmış oldukları yatırım sonucu sahip oldukları varantları vadeleri içerisinde satamama durumuyla karşı karşıya kalabilirler.
Isbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraççı Bilgi Dokümanı ile birlikte söz konusu riskler hakkında yatırımcılara bilgi vermeyi amaçlarken, bahsedilen risklerin ilgili yatırımlar konusundaki nihai tüm riskler olduğu iddia edilmemektedir. Yatırımcılar, öngörülemeyen riskler olduğunun farkında olmalı, sunulan tüm dokümanları detaylı incelemeli, gerek görür ise kendi tercih ettikleri kişi ve/veya kurumlardan ayrıca hukuki, vergisel ve/veya finansal danışmanlık hizmetine başvurmalı ve kendi piyasa görüşlerini de dikkate alarak yatırım kararı almalıdır.
Varant/Sertifika fiyatlamalarını etkileyecek faktörlerin başında dayanak varlık/gösterge fiyatı gelmektedir. Dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyecek her türlü şirket haberi, piyasa gelişmesi, özsermaye hali, ulusal ve/veya uluslararası haber ve siyasi gündem ve benzeri gelisme ilgili varant/sertifika fiyatının da değişmesine yol açabilir. Ayrıca bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte olmayabilir bu nedenle ilgili varant/sertifika fiyatına etkinin yönü ve büyüklüğü farklılasabilir. Zararda varantlarda dayanak varlığın/göstergenin fiyatının ilgili varantın işleme koyma fiyatından çok uzaklaşması durumunda varant vadesi içerisinde dahi tüm değerini kaybedebilir.
Varantlar vadeye kalan gün sayısı azaldıkça zaman değer kaybına uğrarlar. Vade sonuna yaklaşıldıkça varantlarda yaşanan zaman değer kaybı büyür. Zaman değer kaybı nedeniyle vadeye kalan gün sayısı azaldıkça diğer tüm parametreler sabit kalsa dahi yarantlar değer kaybı yaşayabilir. Yatırımcılar, varantlarda yatırım yaparken zaman değer kaybını dikkate almalıdırlar.
Dayanak Varlığı pay veya pay endeksleri olan varantlar fiyatlanırken temettü beklentileri ve/veya açıklanan temettü verileri hesaplamalara dahil edilir. Temettü beklentilerindeki olası değişiklikler ve/veya açıklanan temettü miktarlarında ve/veya ödeme tarihlerinde herhangi bir değişiklik, iptal vb. durum, varant fiyatlarında aşağı veya yukarı yönlü değişimlere neden olabilir.
Piyasa faizindeki olası değişiklikler ve değişiklik beklentileri, varant fiyatlarını da etkilemektedir. Varant fiyatlamalarında sadece ilgili güne ait faiz seviyeleri değil geleceğe dair faiz beklentileri de dikkate alınmaktadır.
Varant fiyatlamalarını etkileyen bir diğer faktör olan örtük oynaklık beklentisi yükse varantın kullanılabilir olma ihtimali arttığından değeri de artacaktır, bu nedenle örtü
ENFOS
Altram
artışı hem alım varantlarının hem de satım varantlarının fiyatını arttırır (diğer faktörler sabit olmak kaydı ile) ve varant yatırımcısını pozitif yönde etkiler. Beklenen örtük oynaklığın düşüşü ise (diğer faktörler sabit olmak kaydı ile) varant fiyatını olumsuz etkiler.
Davanak varlık/göstergenin Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem görmesi durumunda ilgili para birimine ait döviz kurundaki fiyat dalgalanmaları, varantların değerini etkileyebilir.
Yatırım Kurulusu Varantları, menkul kıymetlestirilmiş opsiyon sözleşmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin türevleridir. Vade sonundaki itfa fiyatları dayanak varlık/göstergenin uzlası fiyat seviyesine göre belirlenir. Sadece karda olan varantlarda yatırımcılara ödeme yapılır. Diğer varantlar ise nakit akısı olmaksızın değersiz olarak itfa olur. Alım varantlarında, vade sonunda, eğer dayanak varlık/gösterge uzlaşı fiyatı varantın işleme koyma fiyatından yüksek ise aradaki farkın önceden belirlenen varant dönüşüm oranı ile çarpılmasıyla bulunan değer söz konusu alım varantının itfa fiyatı olur. Satım varantlarında ise vade sonunda, eğer varantın işleme koyma fiyatı dayanak varlık/gösterge uzlası fiyatından yüksek ise aradaki farkın varant dönüşüm oranı ile carpılmasıyla bulunan değer söz konusu satım varantının itfa fiyatı olur. Karda olan varantlarda bu hesaplanan değer pozitiftir.
Dayanak varlığı Türk Lirası harici bir para biriminde işlem gören varantlar, ilgili döviz kuru ile carpılıp itfa fiyatı hesaplaması yapılır.
Isbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraccı Bilgi Dokümanı cercevesinde ihrac edilen yarantların tamamı Avrupa tipidir ve nakdi uzlaşmaya konudur. Avrupa tipli varantlar, yatırımcılarına ilgili dayanak varlık/göstergeyi alma veya satma hakkını sadece vade sonunda verir. Vade sonunda itfa fiyatının belirlenme esasları ve buna göre yatırımcıların tecrübe edeceği uzlaşma hali, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.1.2 ve 4.1.13 no'lu maddelerinde detaylandırılmıştır. Vade süresince varant kaynaklı bir nakit akışı yaşanmaz iken yatırımcılar, varantlarını nakde çevrilmesi için ikincil piyasada satış işlemi gerçekleştirmesi gerekmektedir. Yatırımcılar vade süresince, sahip oldukları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAS'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.
2.1.4 Olağandışı nedenlerden dolayı erken itfa halleri, hukuka aykırılık ve mücbir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve Yatırım Kurulusu Varantlarının erken feshi Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili varantlara etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından tespit edilecektir. Alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kuruluşu tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır.
İhraccı, piyasa bozulmaları ve/veya benzeri gereklilik hallerinde ihrac ettiği varar sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ilgili hukûki ka cerçevesinde ihraç ettiği varantları, yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bula itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir.
Mücbir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve erken feshi ile ilgili detaylar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 ve madde 6.3 başlıkları altında yer almaktadır.
Yatırımcıların bu maddede belirtilen hususlara ek olarak varantların halka arzına ilişkin detaylar isbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 maddesinde yer alan "Ayarlama" hükümlerini incelemeleri gerekmektedir.
Vergilendirmeye ilişkin kanun ve uygulamalar yatırımcıların mükellefiyet durumlarına göre farklılık gösterebilir ve zaman içerisinde değişebilir. Yatırım Kuruluşu Varant işlemi yapmak isteyen yatırımcıların, işlem yapmadan önce vergi danışmanlarına müracaat etmeleri, kendi vergi mükellefiyetleri ve güncel vergi mevzuatı hakkında bilgi almaları önem arz etmektedir. Aksi takdirde yatırımcıların elde ettikleri gelir üzerinden ödeyecekleri ek vergi ve vergi cezalarıyla karşılaşabilecekleri bilinmelidir.
Aracı kuruluş varantlarından elde edilen kazanç, esasen 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVK) gecici 67'nci maddesi kapsamında stopaja tabi olup stopaj nihai vergi durumundadır. 30.09.2010 tarihli ve 27715 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 27.09.2010 tarihli ve 2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK) ile değisik 22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı BKK'nın l'inci maddesinin birinci fikrasının (a) bendine göre, tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca Borsa İstanbul'da islem gören aracı kurum varantlarından dayanakları yurt içi kıymet olan pay ve endeks varantlarından elde edilen kazançlarda gelir vergisi tevkifat oranı %0 olarak belirlenmiştir.. Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varantlar tam mükellef sermaye sirketleri (Kurumlar Vergisi Kanunu 2/1 maddesinde sayılanlar) haricindeki tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca %10 stopaja tabidir. Tam mükellef sermaye sirketleri tarafından varantlardan elde edilen gelirler dayanak varlığı ne olursa olsun kurumlar vergisi matrahına dahil edilecektir.
Varantlar, yatırım kuruluşları tarafından ihrac edilmekte ve vade sonunda karda olan yatırımcılara yapılacak ödemeler, ihraççının ödeme gücü riskini taşımaktadır. İhraççının yatırımcıya hak kullanımı dolayısıyla yapılması gereken ödemeyi yapamaması durumunda ortaya cıkabilecek zarar Yatırımcı Tazmin Merkezi tarafından karşılanmaz ve bu risk tamamen yatırımcıya aittir. Söz konusu kayıplar için ihraççıya 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu (İİKn) kapsamında yasal takip başlatılabilir fakat bu takip sonrasında yatırımcı lehine karar çıkması halinde dahi yatırımcının elde edeceği tutar sınırlı olabilir ve/veya tazmin süresi uzun olabilir, yatırımcı bu risklerin farkında olmalıdır.
Ihraççının yükümlülüklerini yerine getirmekte sıkıntı yaşamasının yanı sıra, gelecekte böyle bir durum ile karşılaşma ihtimaline dair piyasada bir algı oluşması, ihraççının derecelemürme notundaki herhangi bir olumsuz değişiklik vb. ihraççının kredibilitesini etkileyebilecek elişme beklentiler durumunda varant fiyatları da olumsuz etkilenebilir.
kitten va
8
İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.12 no.lu maddesinde Yatırım Kuruluşu Varantlarının takas esasları ve süreleri detaylandırılmıştır.
Yatırım Kuruluşu Varantları, dayanak varlıkta/göstergede alım veya satım hakkı vermektedir. Bu nedenle aslında alım varantı taşımak dayanak varlıkta/göstergede uzun pozisyona sahip olmak, satım varantı taşımak ise dayanak varlıkta/göstergede kısa pozisyona sahip olmak gibi değerlendirilebilir. Bu özellikleri sayesinde yatırımcılar ellerinde bulundurdukları pozisyonları varantlarda ters pozisyon alarak koruyabilirler. Yalnız buradaki korunma isleminin etkili olabilmesi için söz konusu varantın ve dayanak varlığın/göstergenin özellikleri yatırımcı tarafından detaylı olarak incelenmelidir. Varantlar dönüşüm oranları ile ilişkili olarak alım veya satım hakkı verdiği için korunma amaçlı açılacak varant pozisyonlarında dönüşüm oranına göre miktar ayarlaması yapmak gerekebilir. Ayrıca tüm ayarlamalar sonrası varantlarda ters pozisyon açılsa da toplam portföy için tam korunma sağlanmamış olabilir. Örnek olarak bir payda uzun pozisyon tasıyan bir yatırımcı, bu pozisyonu korumak için ilgili dayanağın satım varantında pozisyon açabilir fakat dayanak payın hareketi varant tarafından birebir takip edilmiyor olabilir ve/veya dayanak payda fiyat hareketi olmaz iken diğer faktörlerin (faiz, vadeye kalan gün vb.) değişmesi sonucu varant fiyatı değişebilir ve toplam portföyün koruması ortadan kalkabilir. Ayrıca piyasa kosulları ve piyasa likiditesi de varantların, dayanak varlık/gösterge değerini doğrudan yansıtacak bir şekilde likide edilmesini engelleyebilir ve toplam portföyün korunan yapısını bozabilir. Anlatılan ve benzeri durumlarda olusabilecek risklerin tamamen yatırımcılar sorumluluğunda olduğu bilinmeli ve buna göre pozisyon açılmalıdır ve takibi yapılmalıdır.
Varantlar/Sertifikalar, Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda (YÜFP) piyasa vapıcılı sürekli islem yöntemiyle islem görürler. YÜFP işleyiş esasları Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde belirlenmiştir. Yatırımcılar varantlarda/sertifikalarda yatırım kararı alırken YÜFP işleyiş esaslarını göz önünde bulundurmalıdır. İlgili prosedürün 5.1.11 maddesinde belirtildiği üzere varantlarda/sertifikalarda serbest marj geçerli olduğu için herhangi bir baz fiyat ve fiyat sınırı söz konusu değildir. Yatırımcıların bu hususa da özellikle dikkat etmeleri gerekmektedir.
Diğer taraftan varantların/sertifkaların piyasa yapıcılığına uygulanacak hükümler saklı kalmak varantlara/sertifikalara iliskin bir piyasanın gelisip gelismeyeceğini, kaydıyla, varantların/sertifikaların ikincil piyasada hangi fiyatlardan alınıp satılacağını veya bu piyasanın likit olup olmadığını öngörebilmek mümkün değildir.
Varant/Sertifika kotasyonları, bilgisayar sistemleri ve teknolojik BİAŞ bağlantıları yardımıyla piyasaya gönderilmektedir. Bu sistemlerde olusabilecek teknik aksaklıklar sonucunda kota iletiminde kesinti yaşanabilir. İnfo Yatırım'ın ihraç etmiş olduğu varantlarda/sertifika/arda t Piyasa Yapıcısı rolünü üstlendiği düşünülürse, ikincil piyasa sınırlı olabilir ve yatırımçılar varant/sertifika varantları/sertifikaları satamayabilir veya yeni oldukları bulunamayabilir.
$$
Terri eoğan
9
İnfo Yatırım'ın Piyasa Yapıcısı olduğu varantlarda asağıdaki durumların gerçeklesmesi halinde BİAS Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda vermeye mükellef olduğu varant/sertifika alım ve satım kotasyonlarını durdurabilir:
Tebliğ'in 13. maddesinin 5. fikrası uyarınca, piyasa yapıcılık faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veva Kurulca onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapicisi atanıncaya kadar ilgili varantların/sertifikaların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, varantın/sertifikanın işlem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır.
Tebliğ'in 9. maddesinin 3. fikrası uyarınca, aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu"nu kullanmaları ve bu formu müsterilerine vermeleri zorunlu tutulmustur.
Bu kapsamda, yetkili aracı kurumlar, varant ile ilgili işlem yapmak isteyen yatırımcılara hesap açmadan önce Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu'nu müşterilerine sunmaları, yatırımcıların ise formu okuyup anladıklarını beyan ederek bu formu imzalamaları ve yatırım kurulusuna teslim etmeleri gerekmektedir. Yatırımcılar, risk bildirim formlarında yer verilen risk unsurlarını dikkate almak suretiyle varant işlemlerine karar vermelidir.
TSPB tarafından hazırlanan ve yetkili aracı kurumlarca kullanılacak "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu" metni aşağıdadır. Yatırım kuruluşlarının düzenlediği ve müsteriye sundukları risk bildirim formlarında yer alması gereken asgari bilgiler TSPB tarafından belirlenmektedir ve aşağıdaki metin bu asgari bilgileri içermektedir.
Sermaye piyasasında gerçekleştireceğiniz varant ve/veya varantlara benzer sermaye araçları alım satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmak
10
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Bu amaçla, Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği'nin 9. maddesi 3. fıkrasında öngörüldüğü üzere "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu"nda yer alan aşağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir.
İşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun "alım satım aracılığı yetki belgesi"ne sahip olup olmadığını kontrol ediniz. Bu yetki belgesine sahip banka ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr veya www.tspb.org.tr web sitelerinden öğrenebilirsiniz.
Aracı Kuruluş Varantı (Varant), elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası aracıdır.
Varantın dayanak varlığını, BIST-30 endeksinde yer alan hisse senedi ve/veya BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla hisse senedinden oluşan sepet oluşturur. Dayanak göstergesi ise Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş hisse senedi endeksleridir.
Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler de varanta dayanak teşkil edebilir
Bu formda yer alan açıklamalar Kurul düzenlemeleri uyarınca Kurul'un uygun göreceği varantlara benzer nitelikli sermaye piyasası araçları (varant benzeri) için de geçerlidir. Varant benzeri sermaye piyasası aracı alım satım işlemini gerçekleştiren aracı kuruluş, söz konusu sermaye piyasası aracının özellikleri hakkında müşterilerini bilgilendirmek zorundadır. İşleme başlamadan önce bu bilgileri edinmeniz önemlidir. Aracı kuruluşunuzdan mutlaka talep ediniz.
Bigo
あたい
İslem yapacağınız aracı kurulus ile imzalanacak cerceve sözlesmede belirtilen hususlara ek olarak, asağıdaki hususları anlamanız çok önemlidir.
BICOMAT Fornardit 1
Airvió. 百叶五分 Cinger
edilmemişse, ücretlerin parasal olarak size nasıl yansıyacağı ile ilgili anlasılır örnekler iceren yazılı bir açıklama talep etmelisiniz.
İsbu varantlara ilişkin risk bildirim formu yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında bilgilendirmeyi amaçlamakta olup varantların alım satımından ve uvgulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasarruflarınızı bu tip yatırımlara yönlendirmeden önce dikkatli bir şekilde araştırma yapmalısınız.
YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, Yatırım Kuruluşu Varantı yatırımlarının tamamını veya duruma göre bir bölümünü kaybedebilirler.
3.1. Halka Arza İlişkin İlgili Gerçek ve Tüzel Kişilerin Menfaatleri Yoktur.
Varantlar, yatırımcılara ilgili dayanak varlıkta/göstergede kaldıraçlı olarak pozisyon alabilme imkanı sağlamaktadır. İnfo Yatırım, Yatırım Kuruluşu Varantı ihraç ederek söz konusu varantlarda pozisyon taşımış olacaktır. Taşınan bu türev pozisyonların etkin risk yönetiminin yapılması gerekmektedir. Bu kapsamda yürütülecek risk yönetimi faaliyeti için gereken fon, ihraç edilen varantlardan elde edilen fon ile finanse edilecektir.
Risk yönetimi faaliyeti, tasınan varantlarda ve/veya benzer risk detaylarına sahip opsiyon ve benzer türev ürünlerde ters pozisyon alarak yapılabileceği gibi, varantların delta-hedging işlemlerini ilgili spot veya türev piyasalarda yaparak da gerçekleştirilebilir.
İnfo Yatırım, varant ihracından sağlayacağı fonu yukarıda bahsi geçen işlemler için, işlemlerden kaynaklanabilecek diğer maliyetler için ve/veya ilgili teminat ve fonlama giderleri için harcayacaktır.
9.000.000 TL itibari değerli 900.000.000 adet yatırım kuruluşu varantı ihraç edilecektir. Detaylı bilgiler Ek/2'deki tabloda yer almaktadır.
a) Türü: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) Tipi: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar Avrupa tipi varantlardır, yatırımcısına kullanım hakkını sadece vade sonunda vermektedir.
c) ISIN kodu: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
Yatırım Kuruluşu Varantları, menkul kıymetleştirilmiş opsiyon sözleşmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin türevleridir. Diğer etkenler sabit olmak kaydı ile dayanak varlık/gösterge fiyat artışı alım varantlarının değerini arttırırken satım varantlarının değerini düşürür, dayanak varlık/gösterge fiyat düşüşü ise alım varantlarının değerini düşürürken satım varantlarının değerini arttırır. Varant fiyatlarındaki değişim, dayanak varlık/gösterge fiyatının yanı sıra, dönüşüm oranı, vadeye kalan gün sayısı, varantın işleme koyma fiyatı, faiz oranı, örtük oynaklık, temettü beklentileri, döviz kurları gibi faktörlere de bağlıdır. Ayrıca dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyen her türlü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsermaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda ilgili varant fiyatını da etkilemektedir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte değildir. Geçmiş örneklere dayanarak gelecek durumlar için kesin yargılarda bulunulmamalıdır. Dayanak varlık/gösterge fiyatındaki bu belirsizlik, varant fiyatlamalarına da yansır, söz konusu etkinin yönü ve gücü her zaman öngörülebilir değildir.
Ek olarak yatırımcılar, dayanak yarlıkta/göstergede gerçeklesen son fiyatlardan alım veya satım işlemi yapabileceği yönünde beklenti içine girebilmektedir. Fakat yatırımcılar varant fiyatlamalarını değerlendirirken dayanak varlığın/göstergenin likidite koşullarını ve alım satım miktarlarını hesaba katmalıdır. Eğer dayanak varlık/gösterge piyasasının sığ olması veya ihraççının riskten korunma amaçlı yaptığı işlemlerin yapılmasının mümkün olmaması nedeniyle böylesi dayanak varlık/gösterge fiyat hareketleri, varant fiyatlarına yansımayabilir.
Yatırımcıların varantlarda alım satım yapmadan önce varantların fiyatlama dinamiklerine hakim olmaları gerekmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantları, Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında oluşturulmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği ile Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası İsleyisine İliskin Uygulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" düzenlemesi uyarınca varant ihraçları gerçekleştirilecektir.
4.1.4 Yatırım Kuruluşu Varantlarının kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları kaydileştirme esasları çerçevesinde Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde kaydi olarak tutulmaktadır.
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. Adres: Reşitpaşa Mahallesi Borsa İstanbul Caddesi No:4 Sariyer/Istanbul
4.1.5 Yatırım Kuruluşu Varantlarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkınd Yatırım Kuruluşu Varantları, Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
Ah
İhraççı yapacağı varant ihracının yanı sıra, özel sektör borçlanma aracı, yapılandırılmış borçlanma aracı, yatırım fonu vb. farklı nitelikte sermaye piyasası aracı ihracı da gerçeklestirebilir. Ayrıca, yatırım hizmet ve faaliyetleri gereğince işlem yaptığı sermaye piyasası araçları nedeniyle takas vükümlülükleri olusabilmektedir. Tüm bunlar ve bunlarla sınırlı olmamak üzere faaliyetleri cercevesinde olusacak borc/alacaklarını ve buna bağlı nakit akısını, varant ihraçları nedeniyle oluşacak yükümlülükleri ile birlikte yönetecektir. Bu nakit akışı yönetiminde, takas yükümlülüğü için borç kapatma saati belirlenen yükümlülüklerine öncelik vermesi gerekebilecektir.
İşbu süreçte yükümlülükler arasında yapılacak sıralamaya ilişkin ihraççı tarafından alınmış herhangi bir karar bulunmamaktadır.
İhraççının iflas etmesi durumunda Yatırım Kuruluşu Varantı sahibinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasına ilişkin hususlar iflas halinin vuku olduğu tarih itibarıyla yürürlükte olan Türkiye Cumhuriyeti Kanunları çerçevesinde icra edilecektir. Hali hazırda yürürlükte olan 2128 sayılı 19.06.1932 tarihli Resmi Gazete'de ilan olan İlKn alacaklının hakları üzerine iflasın tesirlerini düzenlemektedir. Yatırım Kurulusu Varant ve Sertifikalarından doğan alacaklar "İmtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar" statüsünde olup İİKn'nun 206. maddesinde sıralanan diğer alacaklardan sonra dördüncü ve son sırada yer almaktadır. Bir önceki sırada yer alan alacaklılar, alacaklarını tamamen almadıkça sonra gelen sıradaki alacaklılar bir sey alamazlar.
Tasfiye durumunda "alacaklıların çağrılması ve korunması"na iliskin hususlara Türk Ticaret Kanunu'nun 541. maddesinde yer verilmekte olup alacaklı oldukları şirket defterlerinden veya diğer belgelerden anlaşılan ve yerleşim yerleri bilinen kişiler taahhütlü mektupla, diğer alacaklılar Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ve şirketin internet sitesinde ve aynı zamanda esas sözleşmede öngörüldüğü şekilde, birer hafta arayla yapılacak üç ilanla şirketin sona ermis bulunduğu konusunda bilgilendirilirler ve alacaklarını tasfiye memurlarına bildirmeye çağrılırlar.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun yayınlandığı tarih itibarıyla İhraççının devrolması veya birleşmesine ilişkin karar verilmiş ya da planlanmış bir durum bulunmamaktadır. İhraççının ileri bir tarihte birleşme veya devir anlaşması yapması durumunda güncel kanun ve mevzuat hükümleri uyarınca Yatırım Kuruluşu Varantı sahiplerinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasının ne olacağı yapılacak anlaşma metni ile düzenlenecek ve kamuoyuna duyurulacaktır.
Vade boyunca oluşabilecek nakit akışının en önemli belirleyicisi ilgili varantın tipidir. tipleri Amerikan ve Avrupa olmak üzere ikiye ayrılmaktadır. Amerikan tipli yatırımcılarına vade boyunca ilgili dayanak varlığı alma ya da satma hakkunı verirken
varantlar, sadece vade sonunda bu hakkı yatırımcılarına sunar. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihrac edilen varantların tamamı Avrupa tipli ve nakavt özelliği bulunmayan varantlardır. Avrupa tipli varantlarda vade sonunda uzlaşma olmaz ise, varantlar otomatik olarak geçerliliklerini yitirir ve yatırımcılar işlem anında yaptıkları ödeme dışında bir nakit akışı yaşamazlar. Vade sonunda, sadece karda olan varantlar için, bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.13. maddesinde tarif edilen hesaplama ve vöntem ile ilgili ödemeler yapılır. Karda olan Alım ve Satım varantlarında vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı – Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.
Vade sonundan önce Avrupa tipli varantlarda bir nakit akısı gerçeklesmezken, yatırımcılar taşıdıkları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAŞ'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.
Vade tarihi sonrası yaşanacak her türlü dayanak varlık/gösterge hareketi ve/veya diğer faktörlerdeki değişimin itfa olan varant üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulunun 08.01.2024 tarihli kararına (Şirket'in 10.08.2023 tarihli kararı, söz konusu 08.01.2024 tarihli kararı ile revize edilmiştir.) göre, SPK'nın VII-128.3 sayılı Tebliği'nin cercevesinde;
NIEO
gerçekleştirileceğinin ve oluşabilecek olası çıkar çatışmalarının çözümünde öncelikli olarak vatırımcı menfaatinin gözetileceğinin taahhüt edilmesine karar verilmiştir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan Yatırım Kurulusu Varantları 08/01/2025 tarihinde ihrac edilecektir.
SPK onayını takiben, Borsa İstanbul onay süreci ve/veya diğer islem görme ile ilgili süreclerde gecikme vasanması halinde, mümkün olan en kısa zamanda gerçeklestirilmek üzere ihraç tarihi ertelenebilecektir. Erteleme durumunda güncellenen ihraç ve işlem tarihleri www.infoyatirim.com adresinde ve KAP'ta duyurulacaktır.
4.1.10 Yatırım Kuruluşu Varantlarının üzerinde devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya bunları alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi
Yoktur.
a) Vadesi: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) İtibari değeri: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar için 0,01 TL (1 kuruş)'dir.
c) İşleme koyma tarihi: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
d) Uzlaşı şekli: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar nakdi uzlaşı yöntemine göre ihraç edilmektedir.
e) Erken itfaya ve artık değere ilişkin esaslar: Erken itfaya ilişkin esaslar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 Piyasa Bozulmaları başlığı altında detaylandırılmış olup ihraca konu varantlarda nakavt özelliği bulunmamaktadır.
f) Dönüşüm oranı: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen varantların tümü nakdi uzlaşıya tabidir, vade sonunda dayanak varlığın/göstergenin kendisi el değiştirmez. Varant vade sonu ödemesi, ihraççı tarafından MKK hesabına sadece karda olan varantlar için ödeme yapılması ile gerçeklesir
Karda olan Alım ve Satım varantlarında vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı - Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Q
17
rani
(Varant İsleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)
Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde islem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlası değeri ile carpılır.
Her bir varant adedi için yapılacak ödeme, varantın işleme koyma fiyatı ile dayanak varlığın/göstergenin uzlaşı değerini karşılaştırarak ve dönüşüm oranını göz önüne alınarak Hesaplama Kurulusu tarafından hesaplanır, ihraççı tarafından kamuya duyurulur.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen varantların itfa tarihleri Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmistir.
Vade sonunda varant dönüşümü MKK nezdinde gerçekleşir, müşteri hesaplarında bulunan varant bakiyeleri otomatik olarak silinir ve ihracçı tarafından ödenen nakit tutar, MKK tarafından aracı kuruluşların Takasbank nezdindeki serbest cari hesaplarına aktarılır. Varantlar MKK'da kaydi olarak izlendiği için ödemeler MKK tarafından üye hesaplarına otomatik olarak geçmektedir. Bu tür ödemeler için Takasbank veya MKK tarafından ödeme komisyonu talep edilebilir. Yatırımcıların elde ettikleri gelirlerin tabi olduğu vergisel uygulamalar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9'no'lu maddesinde detaylandırılmaktadır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen varantlar, Avrupa tipli varantlar olmaları nedeni ile sadece vade sonunda uzlaşıya tabidirler. Sadece vade sonunda karda olan varantlarda nakdi uzlaşma gerçekleşirken karda olmayan varantlar herhangi bir nakit akışı gerçekleşmeksizin değersiz olarak itfa olur.
Alım varantlarında vade sonunda ilgili dayanak varlık/gösterge uzlaşı fiyatının, varantın işleme koyma fiyatından yüksek olması durumunda bu varantlar "karda" olacağı için nakdi uzlaşı gerçekleşir. Dayanak varlık/gösterge fiyatının, varantın işleme koyma fiyatına eşit veya küçük olması durumunda ise nakit akışı olmaksızın varant itfa olur.
Satım varantlarında vade sonunda ilgili dayanak varlık/gösterge uzlaşı fiyatının, varantın işleme koyma fiyatından düşük olması durumunda bu varantlar "karda" olacağı için nakdi uzlaşı gerçekleşir. Dayanak varlık/gösterge fiyatının, varantın işleme koyma fiyatına eşit veya büyük olması durumunda ise nakit akışı olmaksızın varant itfa olur.
Karda olan varantlarda vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:
(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı - Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Or
(Varant İsleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlası Fiyatı) * (Dönüsüm Oranı)
Davanak varlık/göstergesi Türk Lirası dısında farklı bir para biriminde islem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.
Bu uzlası hesaplaması sadece karda olan varantlar için geçerli olacağından, hesaplama değerinin sifir veya negatif olması durumu, varantların karda değil basabas veya zararda olması durumunu gösterir ve nakdi uzlasma olmaksızın varantlar itfa olur.
Bir Alım Varantının işleme koyma fiyatı 10,00 TL, dönüşüm oranı ondabes (0,5) iken dayanak varlık uzlası fiyatı 15,00 TL olur ise, varantın vade sonu değeri 2,50 TL $((15,00 - 10,00)$ * 0,5) olarak hesaplanır. Yatırımcılar varant basına yapılan yatırım maliyeti ile yade sonu değeri arasındaki farka bağlı olarak kar/zarar hesabını yapabilir. Dayanak varlık uzlaşı fiyatı 10,00 TL veya 10,00 TL'nin altında olur ise yarant dönüşümü gercekleştirilmez ve yarant sıfır değer ile itfa eder. Bu durumda varanta yapılan tüm yatırım kaybedilmiş olur.
Bir Satım Varantının işleme koyma fiyatı 10,00 TL, dönüşüm oranı ondabeş (0,5) iken $\bullet$ dayanak varlık uzlaşı fiyatı 5,00 TL olur ise, varantın vade sonu değeri 2,50 TL ((10,00 – 5,00) * 0,5) olarak hesaplanır. Yatırımcılar varant basına yapılan yatırım maliyeti ile yade sonu değeri arasındaki farka bağlı olarak kar/zarar hesabını yapabilir. Dayanak varlık uzlaşı fiyatı 10,00 TL veya 10,00 TL'nin üstünde olur ise varant dönüşümü gerçekleştirilmez ve varant sıfır değer ile itfa eder. Bu durumda varanta yapılan tüm yatırım kaybedilmiş olur.
Söz konusu uzlaşı hesaplamasında bulunan değer, varantın tabi olduğu uzlaşı para biriminde en yakın iki ondalık basamağa (Kurus) yuvarlanır.
· Dayanağı Pay olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Varlık Uzlaşı Fiyatı", ilgili payın vade sonu günündeki Borsa İstanbul gün sonu kapanıs fiyatıdır. Bu değere veri yayın kuruluşları aracılığı ile ve/veya Borsa İstanbul internet sitesinden "veriler" bölümünden ulaşılabilir (https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/49/veriler). Söz konusu uzlası fiyatı Türk Lirası (TL) cinsinden açıklanan bir değerdir. Ayrıca herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile Borsa Istanbul tarafından gün sonu ilgili değerin açıklanmaması/açıklanamaması durumunda bir sonraki işlem günü açılış seansı fiyatı referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından KAP'ta bildirim yapılarak yatırımcılara açıklama yapılır.
· Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", BIST-30 endeksi için Borsa İstanbul tarafından a gününde açıklanan kapanış değeridir. Bu değere veri yayın kuruluşları aracılığı ile ve/yey istanbul Internet sitesinden "veriler" bölümünden ulas
$A, A$ Ter feet.
(https://www.borsaistanbul.com/tr/sayfa/49/veriler). Söz konusu uzlası fiyatı Türk Lirası (TL). Söz konusu uzlası fiyatı Türk Lirası (TL) cinsinden açıklanan bir değerdir. Aynca herhangi bir sebep ile Borsa İstanbul tarafından gün sonu ilgili değerin açıklanmaması/açıklanamaması durumunda en son açıklanan endeks değeri referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kurulusu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
• Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Uzlası hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", vade sonunda XAUUSD kuru için LBMA Gold Price PM değeridir. Bu değer Amerikan Doları (USD) cinsinden acıklanan bir değerdir. Eğer varantın vade sonu günü LBMA tarafından "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı" herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanınaması/açıklanamaması durumunda ilgili en son açıklanan LBMA Gold Price PM değeri referans olarak alınarak varant uzlası fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir. Söz konusu varantın uzlaşı fiyatının Türk Lirası'na çevrilmesi için vade sonu günü saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer varantın vade sonu günü TCMB tarafından USD/TRY Döviz kurunun herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili döviz kuru uzlası değeri Hesaplama Kurulusu tarafından açıklanacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
· Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", vade sonunda XAGUSD kuru için LBMA Silver Price değeridir. Bu değer Amerikan Doları (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Eğer varantın vade sonu günü LBMA tarafından "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı" herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili en son açıklanan LBMA Silver Price değeri referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. Böyle bir durumda Hesaplama Kurulusu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir. Söz konusu varantın uzlaşı fiyatının Türk Lirası'na çevrilmesi için vade sonu günü saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer varantın vade sonu günü TCMB tarafından USD/TRY Döviz kurunun herhangi bir mücbir sebep veya başka bir sebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Hesaplama Kuruluşu tarafından açıklanacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta açıklama yapılması gerekmektedir.
· Dayanağı Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmesi olan varantlar : Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", ICE Futures Europe - Commodities borsasında islem gören ICE Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmesi Futures uzlaşı fiyatıdır. Bu değere veri yayın kuruluşları aracılığı ile ve/veya ICE Futures Europe - Commodities web sitesinden ulaşılabilir (https://www.theice.com/futures-europe). Herhangi bir sebep ile ICE tarafından uzlaşı değerinin açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili ICE Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmesi için en son açıklanan gün sonu uzlaşı değeri referans olarak alınarak varant uzlaşı fiyatı hesaplaması yapılır. ICE Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmesi uzlaşı fiyatı Amerikan Dolar (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Uzlaşı fiyatının Türk Lirasına çevrilmesi için vade günü saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki/NSD/TR a
20
kullanılır. Eğer varantın vade sonu günü TCMB tarafından USD/TRY Döviz kurunun herhangi bir müçbir şebep veya başka bir şebep ile açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Hesaplama Kuruluşu tarafından açıklanacaktır. Bu kur için vade sonu gününde Bloomberg BFIX ekranında USD/TRY kuru için Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli islem kapanıs saati ve dakikasında sabitlenen ortalama (mid) değer referans olarak kullanılacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP'ta acıklama yapılması gerekmektedir.
a) Davanak varlığın/göstergenin son referans fiyatı veya işleme koyma fiyatı Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.
b) Nakavt özellikli Yatırım Kuruluşu Varantlarında bariyerin değeri Yoktur.
c) İskontolu Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri Yoktur.
4.2.2 Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlığa/göstergeye ilişkin detaylı bilgi a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varlık ve/veya göstergenin piyasa fiyatının Yatırım Kuruluşu Varantının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar
· Dayanağı pay olan varantlar: Dayanak teşkil eden paylar hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu payların geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. İlgili payın değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.
· Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Ons Altın varantlarının göstergesi 1 ons Altın'ın Amerikan Doları (USD) cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş verileri, performansı ve değişkenliği hakkındaki verilere yerel ve uluslararası veri dağıtım firmalarından ulaşılabilmektedir. Vade sonunda XAUUSD kuru için kullanılan LBMA Gold Price PM değerine ait detaylı bilgiler https://www.lbma.org.uk/ web sitesinden elde edilebilir.
· Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Ons Gümüş varantlarının göstergesi l ons Gümüş'ün Amerikan Doları (USD) cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş verileri, performansı ve değişkenliği hakkındaki verilere yerel ve uluslararası veri dağıtım firmalarından ulaşılabilmektedir. Vade sonunda XAGUSD kuru için kullanılan LBMA Silver Price değerine ait detaylı bilgiler https://www.lbma.org.uk/ web sitesinden elde edilebilir.
Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: BIST-30 endeksi hakkında detaylı bilgiy İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değis hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı ku basvurulabilir.
· Dayanağı Brent Petrol Vadeli İslem Sözleşmesi olan varantlar : ICE Futures Europe -Commodities Borsası'nda işlem gören ICE Brent Petrol Vadeli İşlem Sözlesmeleri hakkında detayli bilgiye Intercontinental Exchange ve/veya http://www.theice.com/futures-europe adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluslara basyurulabilir.
· Dayanağı pay olan varantlar (Tüm pay dayanak varlıklar BIST-30 endeksine dahil paylardır.)
Dayanak varlık AKBANK T.A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu AKBNK, ISIN Kodu "TRAAKBNK91N6" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "AB" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık ASELSAN A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ASELS, ISIN Kodu "TRAASELS91H2" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "AS" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık ASTOR ENERJİ A.Ş tarafından ihrac edilmiş, Borsa kodu ASTOR, ISIN Kodu "TREASTR00013" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "AT" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu EKGYO, ISIN Kodu "TREEGYO00017" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "EK" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık HEKTAŞ TİCARET T.A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu HEKTS, ISIN Kodu "TRAHEKTS91E4" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "HE" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KOZAL, ISIN Kodu "TREKOAL00014" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KZ" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KRDMD, ISIN Kodu "TRAKRDMR91G7" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KR" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu PETKM, ISIN Kodu "TRAPETKM91E0" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "PE" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu SASA, ISIN Kodu "TRASASAW91E4" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "SL" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu TCELL, ISIN Kodu "TRATCELL91M1" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TL" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık TÜRK HAVA YOLLARI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ISIN Kodu "TRATHYAO91M5" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodlan " başlamaktadır.
Isico
Dayanak varlık ALARKO HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ALARK, ISIN Kodu "TRAALARK91Q0" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "LR" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık EREĞLİ DEMİR ÇELİK FABRİKALARI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu EREGL, ISIN Kodu "TRAEREGL91G3" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "ER" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık T. GARANTİ BANKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu GARAN, ISIN Kodu "TRAGARAN91N1" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "GA" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş C grubu, Borsa kodu ISCTR, ISIN Kodu "TRAISCTR91N2" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "IS" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık KOÇ HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KCHOL, ISIN Kodu "TRAKCHOL91Q8" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KC" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık KONTROLMATİK ENERJİ VE MÜHENDİSLİK A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu KONTR, ISIN Kodu "TREKNTR00013" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "KT" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu YKBNK, ISIN Kodu "TRAYKBNK91N6" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "XX" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu BIMAS, ISIN Kodu "TREBIMM00018" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "BI" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık ENKA İNŞAAT SANAYİ VE A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ENKAI, ISIN Kodu "TREENKA00011" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "EI" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık FORD OTOMOTİV SANAYİ VE A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu FROTO, ISIN Kodu "TRAOTOSN91H6" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "FR" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu PGSUS, ISIN Kodu "TREPEGS00016" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "PG" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu SAHOL, ISIN Kodu "TRASAHOL91Q5" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "SA" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık TÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş tarafından ihraç edilmi kodu SISE, ISIN Kodu "TRASISEW91Q3" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa k "SI" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu TOASO, ISIN Kodu "TRATOASO91H3" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TO" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık TÜRKİYE PETROL RAFİNELERİ A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu TUPRS, ISIN Kodu "TRATUPRS91E8" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TP" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık MİGROS TİCARET A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu MGROS, ISIN Kodu "TREMGTI00012" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "MG" ile baslamaktadır.
Dayanak varlık TÜRK TELEKOMÜNİKASYON A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu TTKOM, ISIN Kodu "TRETTLK00013" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "TT" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu ULKER, ISIN Kodu "TREULKR00015" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "UL" ile başlamaktadır.
Dayanak varlık ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ A.Ş. tarafından ihraç edilmiş, Borsa kodu AEFES, ISIN Kodu "TRAAEFES91A9" olan paylardır. Söz konusu varantların kısa kodları "EF" ile başlamaktadır.
c) Dayanak gösterge bir endeks ise endeksin adı ve endeksin ihraççı tarafından oluşturulmuş olması durumunda endeksin tanımı ile endeksin ihraççı tarafından oluşturulmadığı durumlarda endeksin kim tarafından oluşturulduğu ile endekse ilişkin bilginin nereden edinilebileceği
| Dayanak Gösterge | Endeksin Kim Tarafından | Varantların Kısa | Endekse İlişkin Bilginin | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Olan Endeksin Adı | Oluşturulduğu | Kodlarının İlk İki Harfi | Elde Edilebileceği Yer | ||
| BIST-30 | Borsa İstanbul A.Ş. | www.borsaistanbul.com |
· Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Dayanak varlık 1 ons Altın'ın Amerikan Doları (USD) cinsi değeridir. Vade sonunda XAUUSD kuru için LBMA Gold Price PM vade sonu uzlaşma değeri olarak kullanılır. Söz konusu varantların kısa kodları "AX" harfleri ile başlamaktadır
24
· Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Dayanak varlık 1 ons Gümüş'ün Amerikan Doları (USD) cinsi değeridir. Vade sonunda XAGUSD kuru için LBMA Silver Price vade sonu uzlasma değeri olarak kullanılır. Söz konusu varantların kısa kodları "AG" harfleri ile başlamaktadır.
· Dayanağı Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmeleri olan varantlar: Dayanak varlık ICE Futures Europe - Commodities borsasında islem gören ICE Brent Petrol Vadeli İslem Sözleşmesi'dir. İlgili vadeli işlem sözleşmesinin vadesi bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun EK2 numaralı tablosunda belirtilmiştir. Söz konusu varantların kısa kodları "PB" harfleri ile başlamaktadır.
· Davanağı pav olan varantlar: Davanak varlık olan payın değeri, ilgili şirketin kendisi, mali yapısı, şirketi etkileyen haberler, bulunduğu sektör dinamikleri ve beklentileri, genel pay piyasası dinamikleri, ilgili vergi vb. mevzuat uygulamaları, ülkesel ve/veya global gelişmeler ve beklentiler ve daha pek çok etkene göre değişmektedir.
· Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: Dayanak gösterge olan endeksi oluşturan her bir pay senedinin fiyat hareketi ilgili endeks değerini de ağırlığı oranında etkilemektedir.
· Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Global altın fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlığın fiyatını etkilemektedir. Global altın fiyatları, arz ve talep dengesi, global ekonomik gelişmeler, emtia fiyatları ve diğer pek çok etkene göre değişmektedir.
• Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Global gümüş fiyatlarını etkileyen her türlü gelisme dayanak varlığın fiyatını etkilemektedir. Global gümüş fiyatları, arz ve talep dengesi, global ekonomik gelismeler, emtia fiyatları ve diğer pek çok etkene göre değişmektedir.
Global petrol fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlığın fiyatını etkilemektedir. Global petrol fiyatları, arz ve talep dengesi, global ekonomik gelişmeler, emtia fiyatları, global piyasalardaki risk iştahı ve diğer pek çok etkene göre değişmektedir.
4.2.4. Dayanak varlıkta/göstergede yapılan fiyat düzenlemelerinin ya da değişikliklerinin ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varantını nasıl etkileyeceğine ilişkin düzeltme kuralları
· Dayanağı pay olan varantlar: Dayanak teşkil eden payda bir özsermaye hali yaşandığı takdirde söz konusu dayanak payın değeri ile ilgili varantın işleme koyma fiyatı arasındaki bağlantı bozulacağından, bu bağlantıyı eski haline getirecek bir ayarlama işlemi yapılması gerekir. Bu gerekliliği sağlayan durumlar özsermaye halleri ile sınırlı değildir. Ayarlama işlemini gerekliliğinin tespitini Hesaplama Kuruluşu yapar ve gerek gördüğü takdirde, ilgili payınış er gördüğü spot piyasa ve vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyonların işlem gördüğü türev piyasala uygulanan ayarlama yöntemlerini de rehber alarak bir ayarlama metoduna karar veri ayarlamanın genelde varantın işleme koyma fiyatı ve/veya dönüşüm katsayısını etk leyezik
gibi varanta ait farklı detayları/bilgileri de etkileyebileceği unutulmamalıdır. Hesaplama kurulusu uvgulamaya karar verdiği ayarlama metodunu, uygulamaya koyma tarihini ve olası vergi uvgulamaları ve/veya mevzuat acısından doğurabileceği sonuçları kamuya açıklamakla yükümlüdür. Olağan temettüler, ayarlama gereksinimi doğurmaz. Varant sahibi, payların sahiplerine verdiği temettü hakkına ve/veya bedelsiz pay hakkına sahip değildir.
Dayanağı BIST-30 endeksi olan varantlar: BIST-30 endeksi, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından $\bullet$ oluşturulmaktadır ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Borsa İstanbul A.S. tarafından kamuva acıklanmaktadır. Olası değisikliklerin (BIST-30 endeksinde hane değisikliği, endeks değerinden sıfır atılması gibi) ilgili varant özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuyla paylaşılacaktır. Hesaplama Kuruluşu ilgili göstergedeki değişikliklerin varantların üzerindeki etkilerini değerlendirirken aynı göstergenin işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardaki ayarlama uygulamalarını da göz önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılacak açıklama, değişikliğin muhteviyatını ve uygulamaya koyulacağı tarihi içerecektir. Söz konusu ayarlama en temel olarak varantın işleme koyma fiyatını ve/veya dönüşüm oranını etkileyecektir. İlgili dayanak göstergede vasanacak değişikliğinin çeşidine ve etkisine göre varanta ait farklı değişkenler de de etkilenebilir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilmesi durumunda ilgili detaylar da aynı kamu bilgilendinne notunda yer verilecektir.
ICE Brent Petrol Vadeli Kontratları Intercontinental Exchange tarafından ihraç edilmektedir ve vadeli kontratların değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Intercontinental Exchange. tarafından açıklanmaktadır. Bu değişikliklerin, ilgili varant özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuya bilgi verilecektir. Kamuya yapılacak açıklama, değişikliğin muhteviyatını ve uygulamaya koyulacağı tarihi içerecektir. Söz konusu ayarlama en temel olarak varantın işleme koyma fiyatını ve/veya dönüşüm oranını etkileyecektir fakat ilgili dayanak değişikliğinin çeşidine ve etkisine göre varanla ait farklı detaylar/bilgiler de etkilenebilir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilirse, bunlarla ilgili detaylara da aynı kamu bilgilendirme notunda yer verilir.
Ayarlamalar: Ayarlama gereksinimi doğurabilecek olaylar bedelsiz sermaye artışı, bedelli sermaye artışı, ilgili payların bölünmesi, konsolidasyonu veya tekrar sınıflandırılması, olağanüstü temettü dağıtımı, ihale yolu ile satış, pay alım teklifi,, iflas ve/veya benzeri durumlardır. Ayarlama gerekliliğinin tespitini Hesaplama Kuruluşu yapacaktır. Ayarlama işleminin temel amacı, dayanak varlık/gösterge değeri ile ilgili varantın işleme koyma fiyatı arasında bulunan ve yukarıdaki ve benzeri olaylar sonrası bozulan ilişkinin tekrar tesisidir.
4.3.1 Piyasa bozulmaları:
Doğrulama Kodu: 9e0d3a84-48f1-40e1-9a2e-92e50af70640
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
26
Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili varantlara etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından tespit edilecektir, alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kuruluşu tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır. Hesaplama Kuruluşu tarafından söz konusu piyasa bozulmaları neticesinde varantın işlem görme, değerleme ve/veya itfa işlemlerinde bir değişiklik yapmanın gerekmediği kararına varılabilir.
Sayılan piyasa bozulmaları ile sınırlı olmayarak, ayrıca ihraççı kuruluş ve/veya ilgili dayanak varlığı/göstergeyi etkileyebilecek mevzuat değişiklikleri, mahkeme kararları, SPK düzenlemeleri nedeni ile varantlarda ve/veya risk yönetimi amacıyla işlem yapılması gereken ilişkili varlıklarda/göstergelerde işlem yapamama, ek maliyet oluşumu gibi durumlar yaşandığı takdirde ihraççı aşağıdaki uygulamalardan birini tercih edebilir:
İhraççı, piyasa bozulmaları ve/veya yukarıda listelenen durumlar ve benzeri gereklilik hallerinde (varantlara ilişkin riskten korunma pozisyonlarını sürdürmenin kendisi açısından mümkün olmadığı kanaatine varması da dahil olmak üzere) ihraç ettiği varantların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği varantları, yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir. Bu gibi durumlarda hukuki kurallar dahilinde olacak şekilde ihraççı tarafından yatırımcılara resmi kuruluşlar vasıtası ile hesaplanan ve açıklanan tutarda ödeme yapılacaktır, bu hesaplama ve ödeme, söz konusu olağanüstü durumlar nedeni ile gecikmeye maruz kalabilir. İhraççı tüm bu durumlar ile ilgili kamuya zamanında bilgi vermekle yükümlüdür. Ayrıca ihraççı gerek gördüğü durumlarda mevzuat ve hukuk dahilinde olması şartı ile İzahname maddelerini de değiştirme hakkına sahiptir. Değişiklikler kamuya açıklanırken yürürlüğe giret tarihler de açıklanmalıdır.
BIST-30 endeksi (Endeks) sadece Borsa İstanbul tarafından oluşturulmakta ve hesaplanmakta olup, Endeks'e iliskin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet haklan tamamen Borsa İstanbul'a aittir. Borsa İstanbul, Endeks'in içinde yer alan herhangi bir verinin doğruluğu ve/veya tamlığı konusunda garanti vermediği gibi bu Endeks'in hesaplanmasında kullanılan verilerin hatalı olmasından, hesaplanma ve/veya yayınında oluşabilecek veya endeksin bir finansal ürüne uygulanmasından kaynaklanabilecek hata, yanlışlık, gecikme ve/veya ihmalden dolayı hicbir sorumluluk kabul etmez. Borsa İstanbul, İnfo Yatırım tarafından oluşturulan ve BIST endekslerine dayalı olan herhangi bir Yatırım Kurulusu Varantı/Sertifikasına hiçbir sekilde sponsor, garantör veya kefil olmadığı gibi, BIST endekslerinin bu ürünler için kullanılmış olması, BIST tarafından uygun bulunduğu veya tavsiye edildiği anlamına gelmez. Borsa İstanbul A.Ş. ismi, logosu ve markalarına ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet hakları tamamen Borsa İstanbul' a aittir. Borsa Istanbul hiçbir surette, isbu dokümanda tanımlanmıs varantların ihrac edilmesine sponsorluk etmemekte, garantör ve kefil olmamaktadır. Borsa İstanbul Uzlaşı Fiyatının doğruluğuna ve/veya eksiksiz olduğuna ilişkin herhangi bir garanti vermemekte olup. Borsa İstanbul'un varantlar ile ilgili olarak uygulanan Uzlaşı Fiyatının hesaplanmasında olusabilecek herhangi bir hata, yanlışlık, gecikme veya Uzlası Fiyatının finansal bir ürüne uygulanmasından dolayı sorumluluğu olmayacaktır.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında Endeks kullanılarak oluşturulan varantlarda, Borsa İstanbul'un kontrolü dışındaki faktörler de dahil olmak üzere farklı sebeplerle Endeks esaslı biçimde değişebilecek ve/veya hesaplanmasına/yayınlanmasına son verilebilecektir. Endeks'in esaslı biçimde değişmesi veya hesaplanması/yayınlanmasına son verilmesi halinde, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2. maddesinde belirlenen hükümler uygulanacaktır. Borsa İstanbul, Endeks üzerinde mutlak mülkiyet sahibi olarak her zaman Endeks'te esaslı değişiklikler yapabilir, Endeks'in hesaplama yöntemini, içeriğini, içeriğinde yer alan unsurların ağırlığını İhraccı' ya önceden haber vermeksizin kendiğinden değistirebilir.
ICE Benchmark Administration Limited (IBA) tarafından yönetilen ve yayınlanan LBMA Gold Price/ LBMA Silver Price, ihraç edilen varantların vade sonu referans dayanak göstergesini temsil etmektedir. LBMA Gold Price/LBMA Silver Price Precious Metals Limited firmasının ticari markasıdır ve IBA'ya LBMA Silver Price/LBMA Gold'un yöneticisi olarak lisanslıdır. ICE Benchmark Adminstration, IBA'nın ve/veya bağlı kuruluşlarının ticari markasıdır ve ilgili ticari markalar LBMA Gold Price/LBMA Silver Price ve ICE Benchmark Adminstration, lisanscılar tarafından IBA'in izni çerçevesinde kullanılmaktadır. IBA ve bağlı kuruluşları LBMA Gold Price/LBMA Silver Price kullanımından dolayı meydana gelen hiçbir iddia, öngörü, garanti, beyan, uygunluk veya kullanım hakkındaki konuların muhatabı değillerdir. LBMA Gold Price/LBMA Silver Price cercevesince ve yasaların izin verdiği en geniş kapsamda, tüm içsel hükümler, koşullar, garantiler, kalite, satışa ve amaca uygunluk, yetki ve ihlaller hariç tutumuylur ve IBA ve bağlı kuruluşlarından hiçbiri LBMA Gold Price/LBMA Silver Price bağlantışı sırasında meydana gelebilecek aşağıdaki hususlardan sorumlu olmayacaktır: sözleşme veya haksiz müze (ihmal edilme dahil), yasal yükümlülüğün ihlali, antitrust yasaları kapsamında yasal yükümlü yerine getirmeme, LBMA Gold Price/LBMA Silver Price ile ilgili herhangi bir yanlışlık, 207
$\mu_{a11}$ k
Isme
eksiklik, gecikme, başarısızlık, duraksama, (maddi veya başka türlü) değişiklik veya ortaya çıkan (doğrudan veya dolaylı) hasar, masraf ve diğer kayıplar.
Halka arzın başlaması öncesinde Kurul hariç, başka bazı makamların onayının alınması veya benzeri bazı şartların yerine getirilmesi gerekmemektedir.
5.1.2. Halka arz edilen Yatırım Kuruluşu Varantlarının toplam adedi ve miktarı İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında toplam 9.000.000 TL itibari değerli 900.000.000 adet varant ihraç edilecektir.
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda geçen Yatırım Kuruluşu Varantları, belirtilen ilk işlem ve son işlem tarihleri arasında Borsa İstanbul YÜFP'te piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama ve halka arz fiyatı sabitleme uygulamalarına yer verilmemektedir. İnfo Yatırım tarafından verilecek satış kotasyonları, halka arz fiyatını teşkil edecek ve piyasa koşullarına göre sürekli olarak güncellenecektir. İşbu dokümanda geçen tüm varantların ihraç tarihi 08/01/2025, Borsa İstanbul'da işlem görme tarihleri ise 09/01/2025'tür.
İhraç edilecek varantlar, Borsa İstanbul YÜFP piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama uygulaması yapılmayacaktır. Piyasa yapıcılık işlemleri, İnfo Yatırım tarafından yürütülecektir. Piyasa yapıcının yükümlülükleri ile ilgili detaylı bilgiye işbu dokümanın 6.4 no'lu maddesinde yer verilmektedir. Varant satış işlemlerine, piyasa yapıcının vereceği kotasyon ile başlanacak olup yatırımcılar ilgili varant alım emirlerini hizmet aldıkları yatırım kuruluşları aracılığı ile Borsa İstanbul'a iletebilirler.
Varantların halka arzı esnasında talep toplama metodunun kullanılabilmesi mümkün olmadığı için önceden asgari ve azami miktar belirlenmesi söz konusu değildir. Ancak varant ihraç miktarı SPK tarafından onaylanan ve işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile halka arz edilen varant payı adedi
5.1.5. Yatırım Kuruluşu Varantı almak için başvuru yapılacak yerler ile bunların bedellerinin ödenme yeri ve şekli ile teslim süresi de dahil Yatırım Kuruluşu Varantlapmın teslimine ilişkin bilgi
a) Başvuru yapılacak yerler ile Yatırım Kuruluşu Varantı bedellerinin ödenme yeri şekline ilişkin bilgi
Varantlar, Borsa İstanbul YÜFP'te işlem görecektir.
Yatırım Kurulusu Varantları halka arzı Borsa'da Satış yöntemi ile gerçekleştirilecektir. Yatırımcılar, emir iletimine aracılık ve/veya işlem aracılığına yetkili herhangi bir yatırım kuruluşu aracılığı ile Borsa İstanbul'a alış emri ileterek halka arza katılabilir.
Aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözlesme vapmadan önce varantların islevis esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu islemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen Varantlara İliskin Risk Bildirim Formu'nu kullanmaları ve bu formu müsterilerine vermeleri zorunludur.
Halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları, satışın tamamlanmasını müteakip Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacaktır. Varantlar, Kurul tarafından izahname onayını takiben, tertipler halinde ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanmasını müteakiben MKK kayıtlarına alınacaktır. Varantlar, satış sonrası iki iş günü içerisinde takasın gerçekleşmesinin ardından yatırımcıların kendi hesaplarında kayden izlenebilecektir.
Halka arz sonuçları, Kurul'un sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyurulur.
Yoktur.
Tebliğ'in 4'üncü maddesinde belirtildiği üzere, Yatırım Kuruluşu Varantları ve Sertifikaları, derecelendirme kuruluşlarından talebe bağlı olarak, notlandırma ölçeğine göre yatırım yapılabilir seviyenin en yüksek ilk üç kademesine denk gelen uzun vadeli derecelendirme notu alan Türkiye'de veyahut yurt dışında yerleşik banka ya da aracı kurumlar tarafından ihraç edilebilir. İhraç başvurusu sırasında derecelendirme notunun güncel olduğunu tevsik edici belgelerin ihraççı tarafından Kurul'a sunulması ve derecelendirme kuruluşunun derecelendirme notuna esas teşkil eden bilgileri yatırım kuruluşu varantı ve sertifikasının vadesi boyunca yılda en az bir sefer olmak üzere ve Kurul'un sermaye piyasasında derecelendirme faaliyeti ve derecelendirme kuruluşlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde notun güncellenmesini gerektiren durumlarda düzenli olarak gözden geçirmesi zorunludur. Yatırım Kuruluşu Varantlarının ya da Sertifikalarının satışı sırasında, ihraççı veya garantör kuruluşun derecelendirme notunun bu maddede belirtilen altına düşmesi durumunda yatırım kuruluşu varantı/sertifikası ihraçları ihraççı tarafında durdurulur. İhraççının ihracı durdurmaması ya da durdurmakta gecikmesi halinde, söz ihraçlar Kurul tarafından durdurulur ve yeni yatırım kuruluşu varant ve sertifikası
30
Tu-L fojar.
Kurul'ca izin verilmez. İhraç edilmiş ve işlem görmekte olan yatırım kuruluşu varantları ve sertifikaları ise işlem görmeye devam eder.
Yaşanan bir aksaklık neticesinde ya da yatırımcı çıkarlarının korunması amacıyla piyasa yapıcı, Borsa Başkanlığı'ndan ilgili olduğu varant sıralarının geçici olarak işleme kapatılmasını talep edebilir. Söz konusu talep Borsa Başkanlığı'nca değerlendirilir.
Piyasa yapıcı faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurul'ca tespiti veya Kurul'ca onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili varantların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, varantın işlem sırası, vade sonuna kadar kapalı kalır.
Varant ihraççısının herhangi bir varantta yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraççı ile ilgili iflas, konkordato talebinde bulunulması durumunda, ihraççının tüm varantları işleme kapatılır. İlgili maddelerdeki hususlar saklı kalmak kaydıyla İhraççı, varant ihracını aşağıdaki sebepler de dahil olmak üzere herhangi bir sebeple iptal edebilir.
Yatırımcıların bu maddede yer alan hususlara ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 no'lu maddesini incelemesi gerekmektedir.
Ayrıca 4.3.1 Piyasa Bozulması maddesinde belirtilen durumlar akabinde varantların erken feshinin gerçekleşmesi durumunda varantların işlem sırası sürekli olarak kapatılır.
5.1.9. Yatırımcılara satın alma taleplerini geri çekme imkanı veriliyorsa, taleplerin geri çekilebileceği süre
Yoktur.
5.2. Dağıtım ve Tahsis Planı
5.2.1. Satışın birden fazla ülkede aynı anda yapıldığı durumlarda, bu ülkelerden birine be bir oranda tahsisat yapılmışsa buna ilişkin bilgi ile her bir kategori bazında halka yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi
Tist
Yoktur.
Varantın satış değeri, dayanak varlık/gösterge fiyatı, varantın işleme koyma fiyatı, vadeye kalan gün, temettü beklentisi, piyasa faiz oranları ve ihraççı tarafından beklenilen örtük oynaklık temel alınarak opsiyon fiyatlama yöntemleri kullanılarak hesaplanacaktır.
Ayrıca, arz talep dengesi, piyasa koşulları ve likidite şartları da satış fiyatını etkileyen diğer faktörler olarak göze çarpmaktadır.
Varantların ihracı, Borsa İstanbul YÜFP'te yapılacak satışlar ile gerçekleştirilecektir. Nihai ilk satış fiyatları, Borsa İstanbul'daki ilk işlem tarihinden bir gün önce ihraççının web sitesi ve KAP aracılığı ile kamuya duyurulacaktır. Varantların piyasada işlem görmeye başlaması ile alış ve satış fiyatları farklılık gösterebilir.
Halka arza aracılık, İnfo Yatırım tarafından gerçekleştirilecektir.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Barbaros Mah., Ihlamur Blv. No:3 Ağaoğlu My Newwork, İç Kapı No:188 Ataşehir/İstanbul
| Yüklenimde Bulunulan Yatırım Kuruluşu Varantlarının |
Yüklenimde Bulunulmayan Yatırım Kuruluşu Varantlarının |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Yetkili Kurulus |
Oluşturulmuşsa Konsorsiyumda ki Pozisyonu |
Aracılığın Türü |
Nominal Değeri (TL) |
Halka Arz Edilen Varanta Oranı $(\%)$ |
Nominal Değeri (TL) |
Halka Arz Edilen Varanta Oranı (% |
|
| İnfo Yatırım |
En lyi Gayret |
$\blacksquare$ | 9.000.000 TL | %100 |
5.4.4. Aracılık ve yüklenim sözleşmesi hakkında bilgi
İnfo Yatırım hem ihraççı, hem piyasa yapıcısı, hem de aracılık faaliyetlerini yürütecektir.
İhraçta yüklenim kullanılması planlanmamaktadır.
5.4.5. Hesaplama kurulusu
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.S.
| Ücret | Açıklama | Maliyet |
|---|---|---|
| I. İhraç edilecek varantların itibari değerinin binde ikisi (%0,2) ve ihracı takiben azami tedavül günündeki varant sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden binde ikisi (%0,2) oranında ücret ödenir. |
400.000 TL I. (İhraççı Bilgi Dokümanı onayı sırasında) |
|
| SPK Ücreti | II. Ayrıca, yatırım kuruluşu varantlarının ya da sertifikalarının satışa sunulmasından sonraki altı aylık dönemi izleyen altı iş günü içerisinde, azami tedavül günündeki yatırım kuruluşu varantı ya da sertifikası sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden hesaplanan binde iki (%0,2) oranındaki ücreti Kurul hesabına yatırılır. |
II. i lerleyen aşamalarda hesaplanacaktır. (altı aylık dönemi izleyen altı iş günü icerisinde) |
| Borsa | Kota alınan her bir varant (her bir ISIN) için | |
| Kotasyon Ücreti |
2.560 TL + BSMV | |
| Varant için kotta kalma ücreti ödenmez. | ||
| Borsa Endeks Lisanslama Ücreti |
Sabit Ücret: 220.000 TL Değişken ücret: 11.500 TL/Varant (ihraç edilen farklı ISIN koduna sahip her bir varant için) Lisans Alanın bir yılda ödeyeceği en yüksek değişken ücret 330.000 TL'dir. 1 Endeks için ödenecek ücretin üst sınırı 550.000 TL, 2 Endeks için 880.000 TL, 3 Endeks için 1. 100.000 TL'dir. Sonraki her endeks için 220.000 TL/endeks ücret alınır. |
|
| Takasbank ISIN Ücreti |
Varant için numaralandırma hizmeti ihraçta: 174 TL + BSMV | |
| MKK İhraç ve İtfa Ücretleri |
Kaydi Sermaye Piyasası Aracı İhraç Hizmet Bedeli: kayden yaratılan varant adedinin onbinde 1'i (%0,01) Üst limit: Üst limit 11.111,82 TL + BSMV / ISIN veya 296.216,09 TL + BSMV / yıllık Varant Nakdi Uzlaşma Hizmet Bedeli: Ödenen tutarın onbinde 5'i (%0,05) |
|
| (Alt limit 3.717,29 TL + BSMV / işlem - Üst limit 185.126,48 TL + BSMV / işlem) |
Yatırımcılar, menkul kıymetlerin alım satımıyla ilgili olarak hizmet aldıkları aracı kuraluşlak komisyon ödemek durumunda olabilirler. Varantların dönüşüme konu olması halinde nakdi u
MEE
Tari 图合剂
33
sonucunda ödeme yapılan üye (yatırımcı) tarafından MKK'ya ödenen tutarın onbinde 1'i kadar Nakit Ödeme Hizmetleri bedeli ödenecektir.
Ayrıca, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notunun 9. bölümünde yer alan "Yatırım Kuruluşu Varantları/Sertifikaları ile İlgili Vergilendirme Esasları" başlığının da incelenmesi gerekmektedir.
Varantlar, Borsa İstanbul'un YÜFP'te islem göreceklerdir.
Varantların Borsa'da kotasyonu ve işlem görmesine ilişkin esaslar, Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası İşleyişine İlişkin Uygulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" belgesinde düzenlenmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantlarının borsada ilk işlem görme tarihleri 09/01/2025'tir.
6.2. İhraç Edilecek ve Borsada İşlem Görecek Aynı Nitelikteki Yatırım Kuruluşu Varant Grubundan Yatırım Kuruluşu Varantlarının Halen İşlem Görmekte Oldukları Tüm Düzenlenmiş Piyasalar İle İlgili Bilgi Yoktur.
01.03.2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün 3 numaralı ekinde Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar belirtilmiştir. Bu çerçevede Madde 2'de "Varantların Pazardan Çıkartılması" ve Madde 14'te "Varantların Sıralarının Geçici olarak İşleme Kapatılması" başlıkları altında ilgili düzenlemeler aşağıdaki şekilde detaylandırılmıştır. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen varantlar da aynı usul ve esaslara tabi olacaktır.
Borsada işlem gören varantlar;
durumlarında borsa kotundan ve pazardan sürekli olarak çıkarılırlar.
Dayanak varlığı birden fazla paydan, bir sepetten oluşan varantlarda söz konu $b)$ herhangi birisinin sırası kapatıldığında sepet varant sırası da işleme kapatılır.
$c)$ Dayanağı endeks olan varantlarda endekse dahil paylardan işleme kapatılanlar olsa dahi varant isleme kapatılmaz. Endeks hesaplanmava devam ettiği sürece varant sırası da açık kalır. Ancak endeks hesaplamasında bir kesinti yaşanması durumunda sıra isleme kapatılabilir.
Ek olarak işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.3.1. "Piyasa Bozulması" bölümünde erken itfa gerektiren durumlar açıklanmıştır, böyle bir erken itfa durumunda söz konusu varantların işlem sırası sürekli olarak kapatılır.
Ayrıca dayanak varlığın işlem gördüğü piyasaların kapalı olması durumunda veya ihraççının faaliyet sürdürdüğü piyasaların resmi tatil olması durumlarında kotasyon verilmez ya da Borsa'dan ilgili varantların işlem sıralarının geçici olarak kapatılması talep edilir.
a) Piyasa yapıcının unvanı: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
b) Piyasa yapıcılık esasları hakkında bilgi: Tebliğ'in 13. maddesi gereğince Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin izahnamenin ya da ihraç belgesinin Kurul'ca onaylanması için yapılan başvuru sırasında ihraççı tarafından bir aracı kurum piyasa yapıcı olarak belirlenerek Kurul'a bildirilir. İlgili madde uyarınca ihraççı ve piyasa yapıcı arasında piyasa yapıcılığının kapsamını ve şartlarını belirleyen bir sözleşme yapılır. Ayrıca 01.03.2016 tarihli ve 16 sayılı, Borsa İstanbul Pay Piyasası Operasyon Direktörlüğü tarafından yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nün EK-3 madde 7'de belirtildiği üzere Piyasa Yapıcı üyeler, Borsa tarafından hazırlanan Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi'ni imzalamak zorundadır. Aynı prosedürün 3 no'lu ekinin 8. maddesinde Varant Piyasa Yapıcılığı'nın aşağıdaki genel kurallarına yer verilmiştir;
Piyasa yapıcı, sorumlu olduğu varantlarda mevcut düzenlemeler çerçevesinde alış a) şeklinde çift taraflı veya alış/satış şeklinde tek taraflı kotasyon vererek piyasa olu ve işlem gerçekleşmesine katkıda bulunmakla yükümlüdür. Varantlarda sisterte gi tüm alım satım emirleri öncelik kurallarına uygun olarak kendi aralarında ve/veya p yapıcı kotasyonları ile eşleşerek kısmen veya tamamen işleme dönüşebilir.
207
$4r_{31}/k$
Ayrıca söz konusu prosedürün 3 no'lu ekinin 11. maddesinde piyasa yapıcının kotasyon giris kuralları ve kotasyon verme zorunluluğunun bulunmadığı haller detaylı olarak belirtilmiştir. Bu prosedüre Borsa İstanbul internet sitesi aracılığı ile ulaşılabilir.
8.1. Halka Arz Sürecinde İhraççıya Danışmanlık Yapanlar Hakkında Bilgiler Yoktur.
Info Yatırım'ın 2021 ve 2022 yıllarına ve 30.06.2023 dönemine ilişkin bağımsız denetim raporlarını hazırlayan kuruluşa ilişkin özet bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| PKF Aday Bağımsız Denetim A.Ş. |
|---|
| Abdülkadir ŞAHİN (2022) |
| Mahmut KAHYA (2021) |
| Reşitpaşa Mah. Eski Büyükdere Cad. No:14/10, Park Plaza, Sariyer/İstanbul |
Info Yatırım'ın 2021 ve 2022 yıllarına ve 30.06.2023 dönemine ilişkin finansal tabletan www.infoyatirim.com ve www.kap.gov.tr internet adreslerinde de incelemeye açık tutulmaktad
36
İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda, kurumsal derecelendirme notları hakkında yer alan bilgiler Derecelendirme Kurulusu İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Turkrating) tarafından hazırlanan raporlardan faydalanılarak hazırlanmıştır.
İlgili kuruluşa aşağıdaki internet adresinden ulaşılabilmektedir: Turkrating: www.turkrating.com
İnfo Yatırım, üçüncü şahıslardan sağlanan bilgilerin aynen alındığını, ilgili üçüncü kişilerin yayınladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, açıklanan bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını beyan eder.
İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Turkrating), 02.09.2024 tarihli derecelendirme raporunda; İnfo Yatırım'ı yatırım yapılabilir kategori içerisinde değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notunu TR AA-, Kısa Vadeli Ulusal Kredi Derecelendirme Notunu ise TR A1 olarak teyit ederken, notların görünümü ise Durağan olarak belirlenmistir.
Söz konusu derecelendirme raporuna ilişkin Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) bildirimi 02.09.2024 tarihinde https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1329322 adresinde yayımlanmıştır.
Ayrıca İstanbul Uluslararası Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (Turkrating)'ye ait internet sitesinde https://turkrating.com/files/uploads/info-yatirim-menkul-degerler-as-0619.pdf adresinde de yer almaktadır
8.4. Diğer Hususlar Yoktur.
Bu bölümde yer alan vergilendirmeye ilişkin açıklamalar halihazırda yürürlükte olan mevzuat kapsamında yatırımcıların bilgilendirilmesi için derlenmiştir. Doğru olduğuna inanılan ve son yasal uygulamalar alınmasına rağmen bu bilgilerin kullanılması ile ortaya çıkacak herhangi bir sorundan ihraççı hukuken sorumlu olmayacaktır. Yatırımcılar, vergi konusundaki tüm bilgileri mali müşavir ve/veya yasal mercilerden edinmek, doğrulatmak ve son yasal düzenlemeleri takip etmek suretiyle yatırım kararı almak zorundadır.
Gerçek kişilerin gelirleri Gelir Vergisine tâbidir. 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (Ç ikinci bölümünde "Tam Mükellefiyet" ve üçüncü bölümünde "Dar Mükellefiyet" açıklanmaktadır.
Synco
37
Tam mükellef statüsündeki gerçek kişiler, Türkiye içinde ve yurt dışında elde ettikleri gelirlerin tamamı üzerinden Türkiye'de vergilendirilirler.
Türkiye'de yerleşmiş olanlar.
Resmi Daire ve müesseselere veya merkezi Türkiye'de bulunan teşekkül ve teşebbüslere bağlı olup adı geçen daire, müessese, teşekkül ve teşebbüslerin işleri dolayısıyla yabancı memleketlerde oturan Türk vatandaşları.
Aşağıda yazılı kimseler Türkiye'de yerleşmiş sayılır:
İkametgahı Türkiye'de bulunanlar (İkametgah, Kanunu Medeni'nin 19'uncu ve müteakip maddelerinde yazılı olan yerlerdir);
Bir takvim yılı içinde Türkiye'de devamlı olarak altı aydan fazla oturanlar (Geçici ayrılmalar Türkiye'de oturma süresini kesmez.)
Aşağıda yazılı yabancılar memlekette altı aydan fazla kalsalar dahi, Türkiye'de yerleşmiş sayılmazlar:
Belli ve geçici görev veya iş için Türkiye'ye gelen iş, ilim ve fen adamları, uzmanlar, memurlar, basın ve yayın muhabirleri ve durumları bunlara benzeyen diğer kimselerle tahsil veya tedavi veya istirahat veya seyahat maksadıyla gelenler,
Tutukluluk, hükümlülük veya hastalık gibi elde olmayan sebeplerle Türkiye'de alıkonulmuş veya kalmış olanlar.
Türkiye'de yerleşmiş olmayan gerçek kişiler dar mükellef sayılırlar. Bu kişiler sadece Türkiye'de elde ettikleri kazanç ve iratlar üzerinden vergilendirilirler (GVKn, Md-6). Ancak bunun için/gerektiğinde dar mükellef olduklarını, yaşamakta oldukları ülkelerin resmi makamlarından getirecekleri "mukimlik belgesi" ile ispat etmek durumundadırlar. Yurt dışında çalışan Türk vatandaşları da dar mükellef olarak kabul edilmektedir.
Kurumların kazançları, kurumlar vergisine tabidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun (KVKn) birinci kısmında "Tam Mükellefiyet" ve "Dar Mükellefiyet" kavramları açıklanmaktadır. Buna göre;
Aşağıda sayılan kurumların kazançları, kurumlar vergisine tabidir: (KVKn, Md-1)
a) Sermaye sirketleri.
Kurum kazancı, gelir vergisinin konusuna giren gelir unsurlarından oluşur.
Kurumlar açısından ise tam ve dar mükellefiyet (KVKn, Md-3):
Tam mükellefiyet: KVKn 1'inci maddesinde sayılı kurumlardan kanunî veya iş merkezi Türkiye'de bulunanlar, gerek Türkiye içinde gerekse Türkiye dışında elde ettikleri kazançların tamamı üzerinden vergilendirilirler.
Dar mükellefiyet: KVKn'in 1'inci maddesinde sayılı kurumlardan kanunî ve iş merkezlerinin her ikisi de Türkiye'de bulunmayanlar, sadece Türkiye'de elde ettikleri kazançları üzerinden vergilendirilirler.
9.3.1 Tam mükellef gerçek kişi ve kurumların menkul kıymet kazançlarının vergilendirilmesi
| Gelir Türü | Stopaj Durumu | Beyan Durumu |
|---|---|---|
| Mükellef Tam |
Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi | Yıllık tabi beyana |
| Kişilerin Gerçek |
olan varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja | değildir. Başka |
| Kuruluşu Yatırım |
tabidir. Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi | nedenle beyanname |
| Varantlarından Elde | veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen | verilirse de |
| Edilen Kazançlar | kazançlar üzerinden %10 tevkifat uygulanır. | dahil beyannameye |
| edilmeyecektir. | ||
| Mükellef Tam |
Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım | Kurum kazancina |
| Kurumların Yatırım | fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. Diğer | dahildir. |
| Kuruluşu | kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından; | |
| Varantlarından Elde | -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi | |
| Edilen Kazançlar | olan varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja | |
| tabidir. | ||
| -Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi veya | ||
| hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar | ||
| üzerinden %10 tevkifat uygulanır. |
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım Kuruluşu Sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
| 9.3.2 Dar mükellef gerçek kişi ve kurumların menkul kıymet kazançlarının vergilendirilmer | ||
|---|---|---|
| ------------------------------------------------------------------------------------------- | -- | -- |
| Gelir Türü | Stopaj Durumu | Beyan Durumu |
|---|---|---|
| Mükellef Dar |
Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan | Stopaj nihai |
| Gerçek Kişilerin |
varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir. Diğer | vergidir. |
| Yatırım Kuruluşu |
Yatırım Kuruluşu varantlarından (dayanak varlığı hisse | Beyanname |
| Varantlarından Elde | senedi veya hisse senedi endeksi dışında olan) elde edilen | verilmesi söz |
| Edilen Kazançlar | kazançlar üzerinden %10 tevkifat uygulanır. | konusu değildir. |
| Mükellef Dar |
Anonim, eshamlı komandit, limited şirket ve yatırım | nihai Stopaj |
| Kurumların Yatırım | fonlarının elde ettiği gelirlerde stopaj %0'dır. | Y ıllık vergidir. |
| Kuruluşu | Diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından; | beyana ve özel |
| Varantlarından Elde | -Dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan | beyana tabi |
| Edilen Kazançlar | varantlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir. | değildir. |
| -Diğer varantlardan (dayanak varlığı hisse senedi veya hisse | ||
| senedi endeksi dışında olan) elde edilen kazançlar üzerinden | ||
| %10 tevkifat uygulanır. |
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım Kuruluşu Sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
GVKn'ye 5281 sayılı Kanunun 30'uncu maddesiyle eklenen Geçici 67'nci maddede, mezku kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde al edilen gelirler ile mevduat faizleri, repo gelirleri ve özel finans kurumlarından elde edilen geliş
40
endirilmesine yönelik düzenlemelere yer verilmiştir. Söz konusu düzenleme 1/1/2006-31/12/2025 tarihleri arasında uygulanacaktır.
Buna göre "Yatırım Kuruluşu Varantları ile Yatırım Kuruluşu Sertifikalarından elde edilen gelirler" vergi tevkifatına tabi olacaktır.
Gerçek kişilerin Yatırım Kuruluşu Varantlarından elde edilen kazançlar, GVKn'in geçici 67'nci maddesi kapsamında vergi kesintisine tabi olup yıllık Gelir Vergisi beyanına veya münferit beyana tabi değildir. Bahse konu kanun maddesine ilişkin vergi oranlarını belirleyen Bakanlar Kurulu Kararı'na göre; "tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca, paylara ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan ve Borsa İstanbul'da işlem gören Yatırım Kuruluşu Varantlarından elde edilen kazançlarda vergi tevkifat oranı %0 olarak saptanmıştır". (22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı Kararname). Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varantlar için vergi kesintisi oranı %10'dur.
Kurumsal yatırımcılar yönünden "Yatırım Kurulusu Varantlarından" elde edilen kazanclardaki vergi durumu da söyledir:
Tam mükellef kurumlar tarafından elde edilen kazançlar, kurumlar vergisi matrahına dahil edilir. Türkiye'deki anonim, eshamlı komandit, limited şirket, yatırım fonları ve aynı mahiyetteki yurt dışı kurumların GVKn Geçici 67. madde kapsamında elde ettiği tüm gelir unsurlarında (meyduat ve repo faizi hariç) vergi kesintisi oranı %0'dır. Bu nitelikte olmayan diğer kurumlar (dernek, sendika, vakıf vb. gibi) açısından ise; dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olan varantlardan elde edilen kazançlarda vergi kesintisi %0 oranında, dayanak varlığı hisse senedi veya hisse senedi endeksi olmayan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) varant kazançlarında vergi kesintisi %10 oranında uygulanır.
Yukarıda Yatırım Kuruluşu Varantları yönünden yapılan açıklamaların Yatırım kuruluşu sertifikaları için de geçerli olduğu değerlendirilmektedir.
Katma Değer Vergisi Kanunu'nun İkinci Kısmında istisna edilen hususlara yer verilmektedir. Kanundaki 17. maddenin 4. fikrasının g bendine "... ... ... ... ... ......., Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları ................... teslimi" vergiden istisnadır. Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları olan "Yatırım Kuruluşu Varantları" ile "Yatırım Kuruluşu Sertifikaları"nın bu çerçevede elden çıkarılması KDV'den istisnadır.
6802 sayılı Gider Vergileri Kanunu'nun 29. maddesinde Banka ve Sigorta Muamel Vergisi'nden müstesna durumlar açıklanmaktadır. Kanunun 29. maddesinin (p) bendir ٰ آغ "Arbitraj muameleleri ile vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerine ilişkin muamelele muameleler sonucu lehe alınan paralar vergiden istisnadır."
19.01.2012 tarihli 89 Seri No'lu Gider Vergileri Genel Tebliği'nin E bendinde "Varantların Vergilendirilmesi"ne ilişkin aşağıdaki açıklama yer almaktadır.
"6802 sayılı Kanunun 29'uncu maddesinin (p) bendi uyarınca, Türkiye'de kurulu borsalarda gerçekleştirilen vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerine ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar BSMV'den istisna edilmiştir. Hukuki açıdan opsiyon sözleşmelerinin dayanak varlık itibariyle sınırlandırılmış bir çeşidi olarak kabul edilen varantlar icin de Türkiye'de kurulu bir borsada işlem görmeleri durumunda söz konusu istisnanın uygulanması gerekmektedir. Dolayısıyla, BIST'te işlem gören varantlara ilişkin muameleler ve bu muameleler sonucu lehe alınan paralar BSMV'den istisna olup, Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören opsiyonların vergilemesine yönelik açıklamalar, varantlar için de geçerli olacaktır."
Bu çerçevede Yatırım Kuruluşu Varantları ile Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının bu çerçevede Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi istisnası kapsamında olduğu değerlendirilmektedir.
7338 sayılı Veraset ve İntikal Vergisi Kanunu'na (VİVKn) göre Türkiye Cumhuriyeti tabiiyetinde bulunan şahıslara ait mallar ile Türkiye'de bulunan malların veraset tarikiyle veya herhangi bir suretle olursa olsun ivazsız bir tarzda bir şahıstan diğer şahsa intikali Veraset ve İntikal Vergisi'ne tabidir. "Mal" tabiri VİVKn'nun 2. maddesinin (b) bendinde "mülkiyete mevzu olabilen menkul ve gayrimenkul şeylerle mameleke girebilen sair bütün hakları ve alacaklar" olarak tanımlanmaktadır.
Veraset ve İntikal Vergisi'nin mükellefi, veraset tarikiyle veya ivazsız bir tarzda mal iktisabeden şahıstır. Bu kapsamda gerek Yatırım Kuruluşu Varantlarının ve gerekse Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının veraset veya ivazsız bir surette intikalinde Veraset ve İntikal Vergisi doğabilir. Bunun için beyanname verilmesi ve verginin ödenmesi yükümlülüğü söz konusu olabilir.
488 sayılı Damga Vergisi Kanunu'nun (DVKn) Ek (2) Sayılı Tablosu'nda Damga Vergisinden istisna edilen kağıtlar sıralanmaktadır.
Bu tablonun IV-19. maddesinde "Bankalar veya aracı kurumların taraf olduğu ya da bunlar aracılığıyla yapılan, belirli bir vadede önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte, ekonomik veya finansal göstergeye dayalı olarak düzenlenenler de dahil olmak üzere, para veya sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma, satma, değiştirme hak ve/veya yükümlülüğünü veren vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile bu sözleşmelere ilişkin olarak düzenlenen diğer kâğıtlar" vergiden istisna edilmektedir.
Tablonun IV-36. maddesinde de "Sermaye piyasası araçlarının ihracına ve ... ilişkin olarak düzenlenen makbuz ve kağıtlar, konut finansmanı kuruluşlarının konut finansmanı işlemleri ve kuruluşların ipotekli sermaye piyasası araçları, varlık teminatlı menkul kıymetler ve varkı finansmanı fonlarını temsilen menkul kıymet ihracı ve bu ihraca konu teminatlarla ilgill ola düzenlenen makbuz ve kağıtlar." vergiden istisna edilmektedir.
Yatırım Kuruluşu Varantları ve Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin düzenlenecek ve taahhüt içerecek her türlü anlaşma, sözleşme vb. kağıtlar için Damga Vergisi değerlendirmelerinde, yatırımcıların Damga Vergisi Kanunu'nun hükümlerini dikkate almak suretiyle islem tesis etmeleri tavsiye olunur.
Aşağıdaki belgeler Barbaros Mah., İhlamur Blv. No:3 Ağaoğlu My Newwork, İç Kapı No:188 Ataşehir/İstanbul adresindeki ihraççının ve piyasa yapıcısının merkezi ve başvuru yerleri ile ihraççının internet sitesi (www.infoyatirim.com) ile Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:
Ek/1: Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 01/02/2024 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dökümanı kapsamında daha önce ihraç edilen yatırım kuruluşu varant ve sertifikalarına ilişkin bilgiler:
| Tertip Numarası | İhraç Tarihi | KAP'ta Yayınlanma Tarihi | Tutar(TL) | Vade |
|---|---|---|---|---|
| 1. Tertip | 13/02/2024 | 02/02/2024 | 1,000,000 | Halka Arz |
| 2. Tertip | 27/02/2024 | 26/02/2024 | 7,000,000 | Halka Arz |
| 3. Tertip | 19/03/2024 | 18/03/2024 | 12,000,000 | Halka Arz |
| 4. Tertip | 02/04/2024 | 01/04/2024 | 20,000,000 | Halka Arz |
| 5. Tertip | 07/05/2024 | 06/05/2024 | 20,000,000 | Halka Arz |
| 6. Tertip | 04/06/2024 | 03/06/2024 | 20,000,000 | Halka Arz |
| 7. Tertip | 03/07/2024 | 02/07/2024 | 20,000,000 | Halka Arz |
| 8. Tertip | 07/08/2024 | 06/08/2024 | 20,000,000 | Halka Arz |
| 9. Tertip | 13/08/2024 | 12/08/2024 | 10,000,000 | Halka Arz |
| 10. Tertip | 11/09/2024 | 10/09/2024 | 20,000,000 | Halka Arz |
| 11. Tertip | 09/10/2024 | 09/10/2024 | 15,000,000 | Halka Arz |
| 12. Tertip | 24/10/2024 | 23/10/2024 | 2,500,000 | Halka Arz |
| 13. Tertip | 06/11/2024 | 05/11/2024 | 12,500,000 | Halka Arz |
| 14.Tertip | 04/12/2024 | 03/12/2024 | 11,000,000 | Halka Arz |
Ek/2: İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantların tipi, kullanım hakkını sadece vade sonu veren Avrupa tipidir, itibari değeri 0,01 TL (1 Kuruş)'dir, uzlaşı şekli nakit uzlaşıdır ve artık değerleri yoktur. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantların türü, ISIN kodu, dayanak varlığı/göstergesi, vadesi, satış süresi, işleme koyma tarihi, işleme koyma fiyatı, son işlem tarihi, katsayısı, ihraç miktarı ve ihraç nominal değeri, tablo şeklinde aşağıda yer almaktadır:
| Kisa kodu | ISIN | Türü | Dayanak Varlık/Gösterge | Isleme Kovma Fiyatı |
Dönüşüm Oranı | lhrac Tarihi |
Ilk İslem Tarihi |
Son İslem Tarihi |
Vadesi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AB1DB.V | TRWINFM37219 Alim Varanti | AKBNK | 95.00 | Ondabirdir $(0,1)$ | $ 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 $ | ||||
| ABIDC. V TRWINFM37227 Alim Varanti | AKBNK | 90.00 | Ondabirdir $(0,1)$ | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||||
| ABY DEAV | [TRWINFM37235 Alim Varanti | AKBNK | 84.00 | Ondabirdir $(0,1)$ | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 |
| 70.00 75.00 70.00 63.00 57.00 39.00 37.00 35.00 33.00 31.00 32.00 30.00 28.00 25.00 102.00 95.00 90.00 85.00 74.00 85.00 79.00 72.00 65.00 175.00 165.00 155.00 140.00 |
75.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 125.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 140.00 | |||||
| 130.00 | |||||
| 115.00 | |||||
| 105.00 | |||||
| 3000.00 | |||||
| 2900.00 | |||||
| 2800.00 | |||||
| 2700.00 | |||||
| 2600.00 | |||||
| 2600.00 | |||||
| 2500.00 | |||||
| 2400.00 | |||||
| 2300.00 | |||||
| 760.00 | |||||
| 720.00 | |||||
| 660.00 | |||||
| 605.00 | |||||
| 540.00 | |||||
| 600.00 | |||||
| 550.00 | |||||
| 505.00 | |||||
| 450.00 | |||||
| 260.00 | |||||
| 235.00 | |||||
| 220.00 | |||||
| 200.00 | |||||
| 180.00 |
| 195.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 180.00 | |||||
| 165.00 | |||||
| 145.00 | |||||
| 72.00 | |||||
| 68.00 | |||||
| 63.00 | |||||
| 58.00 | |||||
| 51.00 | |||||
| 56.00 | |||||
| 53.00 | |||||
| 48.00 | |||||
| 43.00 | |||||
| 20.00 | |||||
| 19.00 | |||||
| 17.00 | |||||
| 16.00 | |||||
| 14.50 | |||||
| 16.00 | |||||
| 14.00 | |||||
| 13.00 | |||||
| 12.00 | |||||
| 34.00 | |||||
| 32.00 | |||||
| 30.00 | |||||
| 28.00 | |||||
| 26.00 | |||||
| 29.00 |
| 26.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 24.00 | |||||
| 22.00 | |||||
| 1320.00 | |||||
| 1250.00 | |||||
| 1170.00 | |||||
| 1070.00 | |||||
| 980.00 | |||||
| 1060.00 | |||||
| 1000.00 | |||||
| 900.00 | |||||
| 820.00 | |||||
| 185.00 | |||||
| 175.00 | |||||
| 160.00 | |||||
| 150.00 | |||||
| 135.00 | |||||
| 145.00 | |||||
| 135.00 | |||||
| 120.00 | |||||
| 110.00 | |||||
| 6.00 | |||||
| 5.60 | |||||
| 5.20 | |||||
| 4.80 | |||||
| 4.40 | |||||
| 4.60 | |||||
| 4.30 |
| 3.90 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 3.50 | |||||
| 20.00 | |||||
| 19.00 | |||||
| 18.00 | |||||
| 16.00 | |||||
| 15.00 | |||||
| 16.00 | |||||
| 14.50 | |||||
| 13.50 | |||||
| 12.00 | |||||
| 15000.00 | |||||
| 14000.00 | |||||
| 13000.00 | |||||
| 12500.00 | |||||
| 11500.00 | |||||
| 13000.00 | |||||
| 12000.00 | |||||
| 11000.00 | |||||
| 10000.00 | |||||
| 255.00 | |||||
| 240.00 | |||||
| 230.00 | |||||
| 215.00 | |||||
| 195.00 | |||||
| 210.00 | |||||
| 195.00 | |||||
| 180.00 |
| 165.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 41.00 | |||||
| 38.00 | |||||
| 36.00 | |||||
| 33.00 | |||||
| 30.00 | |||||
| 32.00 | |||||
| 29.00 | |||||
| 27.00 | |||||
| 24.00 | |||||
| 56.00 | |||||
| 53.00 | |||||
| 49.00 | |||||
| 45.00 | |||||
| 41.00 | |||||
| 44.00 | |||||
| 41.00 | |||||
| 37.00 | |||||
| 34.00 | |||||
| 33.00 | |||||
| 31.00 | |||||
| 29.00 | |||||
| 27.00 | |||||
| 24.00 | |||||
| 26.00 | |||||
| 24.00 | |||||
| 22.00 | |||||
| 20.00 |
| 135.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 130.00 | |||||
| 120.00 | |||||
| 110.00 | |||||
| 101.00 | |||||
| 110.00 | |||||
| 100.00 | |||||
| 90.00 | |||||
| 82.00 | |||||
| 750.00 | |||||
| 710.00 | |||||
| 660.00 | |||||
| 610.00 | |||||
| 550.00 | |||||
| 590.00 | |||||
| 550.00 | |||||
| 500.00 | |||||
| 450.00 | |||||
| 95.00 | |||||
| 90.00 | |||||
| 85.00 | |||||
| 80.00 | |||||
| 75.00 | |||||
| 75.00 | |||||
| 70.00 | |||||
| 65.00 | |||||
| 60.00 | |||||
| 27.00 |
| 26.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 24.00 | |||||
| 22.00 | |||||
| 20.00 | |||||
| 21.00 | |||||
| 20.00 | |||||
| 18.00 | |||||
| 16.50 | |||||
| 315.00 | |||||
| 300.00 | |||||
| 280.00 | |||||
| 255.00 | |||||
| 235.00 | |||||
| 255.00 | |||||
| 235.00 | |||||
| 210.00 | |||||
| 195.00 | |||||
| 150.00 | |||||
| 140.00 | |||||
| 130.00 | |||||
| 120.00 | |||||
| 110.00 | |||||
| 115.00 | |||||
| 105.00 | |||||
| 100.00 | |||||
| 90.00 | |||||
| 60.00 | |||||
| 57.00 |
| SIICS.V | TRWINFM39488 Alım Varantı | SISE | 53.00 | Ondaikidir (0,2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SIICT.V | TRWINFM39496 Alım Varantı | SISE | 48.00 | Ondaikidir (0,2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SI1CU.V | TRWINFM39504 Alim Varantı | SISE | 44.00 | Ondaikidir (0,2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SIIRD.V | TRWINFM39512 SatımVarantı | SISE | 47.00 | Ondaikidir (0,2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SI1RE.V | TRWINFM39520 SatımVarantı | SISE | 44.00 | Ondaikidir (0,2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SI1RF.V | TRWINFM39538 SatimVaranti | SISE | 40.00 | Ondaikidir (0,2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SI1RG.V | TRWINFM39546 SatımVarantı | SISE | 36.00 | Ondaikidir (0,2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 | 14/03/2025 | ||
| SLIDB.V | TRWINFM39553 Alim Varanti | SASA | 6.10 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 | 14/03/2025 | ||
| SLIDC.V | TRWINFM39561 | Alım Varantı | SASA | 5.80 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | ||
| SL1DD.V | TRWINFM39579 Alim Varanti | SASA | 5.40 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SLIDE.V | TRWINFM39587 | Alım Varantı | SASA | 5.00 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | ||
| SLIDF.V | TRWINFM39595 | Alım Varantı | SASA | 4.50 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 | 14/03/2025 | |
| SLIRN.V | TRWINFM39603 SatımVarantı | SASA | 4.80 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SLIRO.V | TRWINFM39611 SatımVarantı | SASA | 4.50 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SLIRP.V | TRWINFM39629 SatımVarantı | SASA | 4.20 | İkidir (2) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| SLIRQ.V | TRWINFM39637 SatımVarantı | SASA | 3.80 | Ikidir $(2)$ | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TK1DB.V | TRWINFM39645 Alim Varantı | THYAO | 410.00 | Yūzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TKIDC.V | TRWINFM39652 Alim Varanti | THYAO | 385.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TKIDD.V | TRWINFM39660 Alim Varanti | THYAO | 365.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TK1DE.V | TRWINFM39678 Alim Varanti | THYAO | 335.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TK1DF.V | TRWINFM39686 Alım Varantı | THYAO | 310.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TKIRN.V | TRWINFM39694 SatimVaranti | THYAO | 330.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TK1RO.V | TRWINFM39702 SatımVarantı | THYAO | 310.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TKIRP.V | TRWINFM39710 SatımVarantı | THYAO | 285.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TK1RQ.V | TRWINFM39728 SatımVarantı | THYAO | 260.00 | Yüzdeüçtür (0,03) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| ILICY V | TRWINFM39736 Alim Varanti | TCELL | 140.00 | Ondabirdir (0,1) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | |||
| TLICZ.V NRWINFM39744 Alım Varantı | TCELL | 130.00 | Ondabirdir (0,1) | 08/01/2025 09/01/2025 14/03/2025 14/03/2025 | ||||
| TELESAV TRWINFM39751 Alim Varanti | TCELL | 120.00 | Ondabirdir (0,1) | 08/01/2025 09/01/2026 14/03/2025 14/03/2025 | ||||
| Trash9 ò, |
$\sqrt{\frac{3}{5}}$ KURULU |
53 |
Walik
SEL FURBLE
| 110.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 100.00 | |||||
| 110.00 | |||||
| 105.00 | |||||
| 95.00 | |||||
| 85.00 | |||||
| 295.00 | |||||
| 275.00 | |||||
| 260.00 | |||||
| 240.00 | |||||
| 220.00 | |||||
| 235.00 | |||||
| 215.00 | |||||
| 195.00 | |||||
| 175.00 | |||||
| 200.00 | |||||
| 190.00 | |||||
| 180.00 | |||||
| 165.00 | |||||
| 155.00 | |||||
| 165.00 | |||||
| 150.00 | |||||
| 145.00 | |||||
| 130.00 | |||||
| 66.00 | |||||
| 62.00 | |||||
| 58.00 | |||||
| 53.00 |
| 49.00 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 52.00 | |||||
| 48.00 | |||||
| 44.00 | |||||
| 40.00 | |||||
| 170.00 | |||||
| 160.00 | |||||
| 150.00 | |||||
| 135.00 | |||||
| 125.00 | |||||
| 130.00 | |||||
| 120.00 | |||||
| 110.00 | |||||
| 100.00 | |||||
| 46.00 | |||||
| 43.00 | |||||
| 40.00 | |||||
| 37.00 | |||||
| 34.00 | |||||
| 36.00 | |||||
| 34.00 | |||||
| 30.00 | |||||
| 27.00 | |||||
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.