20 02 2025

içindekiler

1.	İZAHNAM ENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2.	ÖZET.
3.	BAĞIMSIZ DENETÇİLER	.29
4.	SEÇİLMİŞ FİNANSAL B İLG İLE R	.30
5.	RİSK FAKTÖ RLERİ	.36
6.	İHRAÇÇI H AK KIN D A B İLG İLE R	.41
7.	FAALİYETLER H AK KIN D A GENEL BİLGİLER	.49
8.	GRUP H AK KIN D A BİLG İLER	57
9.	M ADDİ VE M ADDİ O LM AYAN DURAN VA R LIK LA R H AKKIN D A BİLG İLER 58
10.	FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER61
11.	İHRAÇÇININ FON K A Y N A K L A R I 74
12.	EĞİLİM B İLG İLE R İ 75
13.	KAR TAH M İN LERİ VE BE KLEN TİLE R 177
14.	İDARİ YAPI. YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖ N ETİC İLER T l
15.	ÜCRET VE BENZERİ M EN FAATLER J84
16.	YÖ NETİM KURULU U Y G U L A M A L A R I 85
17.	PERSONEL H A K K IN D A B İLG İLE R i88
18.	AN A PAY SAHİPLERİ 90
19.	İLİŞK İLİ TARAFLAR VE İLİŞK İLİ TARAFLARA YAPILAN İŞLEMLER H A K KIN D A BİLGİLER 92
20.	DİĞER BİLG İLER ;92
21.	ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER 100
22.	İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI H AKKIN D A B İLG İLE R 100
23.	İHRAÇ VE H A LK A ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLG İLER 104
24.	H A LKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR 113
25.	BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLG İLER 123
26.	MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHH Ü TLER 124
27.	H A LKA ARZ GELİRİ VE M A LİY E TLE R İ[ 124
28.	SULANM A ETKİSİ	125
29.	UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALIN AN B İLG İLE R 127
30.	İŞTİRAKLER H A K KIN D A B İLG İLE R	128
31.	PAYLAR İLE ILG ILl VERGİLENDİRME ESASLARI	128
32.	İHRAÇÇI VEYA H A LK A ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN H AKKIN D A B İL G İ139
33.	İNCELEMEYE AÇIK BELG ELER140
34.	EKLER) 141

K ISA LTM A VE TA N IM LA R

AB	Avrupa Birliği
ABD	Amerika Birleşik Devletleri
Aracı Kurum	Piramit Menkul Kıymetler A. ş.
A.Ş.	Anonim Şirket
Bantaş , Şirket, İhraççı	Bantaş Bandırma Ambalaj San. Tic. A.Ş.
Borsa İstanbul, Borsa, BİAŞ	Borsa İstanbul A.Ş.
ÇED	Çevresel Etki Değerlendirmes i
Eur, Euro	Avrupa Birliği Ortak Para Birimi
GVK	Gelir Vergisi Kanunu
ISIN	Uluslararası Menkul Kıymet Fanımla Numarası
İSMMMO	İstanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası
KAP	Kamuoyu Aydınlatma Platformu
KDV	Katma Değer Vergisi
KG	Kilogram
KM	Kilometre
K.O	Kullanım Oranı
KVK	Kurumlar Vergisi Kanunu
MD.	Madde
MKK	Merkezi Kayıt Kuruluşu
MKS	Merkezi Kaydi Sistem(MKK Sistemi)
MM	Milimetre
PK	Posta Kodu
SMMM	Serbest Muhasebeci Mali Müşavir
SPK. Kurul	Sermaye Piyasası Kurulu
SPKn	6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
	ÎSuJm/ tler A.Ş P İR \M İT M E N K l'I

TL	------------------------------------- b Türk Lirası
TSPB	Türkiye Sermaye Piyasaları [lirliği
TTKn	6102 sayılı Türk Ticaret Kan,unu 1
TURMOB	;i Mali Müşavirler ve Yeminli Mali Türkiye Serbest Muhasebeı Müşavirler Odaları Birliği
UFRS	Uluslararası Finansal Raporkima Standartları
USD. ABD Doları	Amerika Birleşik Devletler Para Birimi
Vb.	Ve benzeri
VUK	Vergi Usul Kanunu

ianöırmâ 07 oc FeV.0 266 733 W BandırmâTVÜ. . 1 ------

AMİT

I. BO R SA G Ö R ÜŞÜ

Yoktur.

II. D İĞ ER K L R U M L A R D A N A LINA N G Ö R Ü Ş VE O NA Y LA R

Yoktıır.

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Bu izahnam e ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğum uz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve izahnam ede bu bilgilerin anlam ı değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunm am ası için her türlü m akul özenin gösterilm iş olduğunu beyan ederiz.

İhraççı BA NTAŞ BA N D IR M A A M BA LA J SA NA Yİ TİC A R ET A.Ş.	Sorum lu O lduğu Kısım
(AŞ veTiC.ı »laj iandınnal Fax:733 r»t.026673Î '90 Bandım^ Adnan Erdan Yönetim Kurulu Başkanı Tarih: 22/01/2025	İZA H N A M EN İN TA M AM I
Halka Arza Aracılık Eden Y etkili K uruluş PİR A M İT M EN K U L fcIY M E TL ER A.Ş.	Sorum lu O lduğu Kısım
M etin Beycan M ehm et O sm anoğlu K urum sal Finansm an M üdürü G enel M üdür	İZA H N AM EN İN TA M AM I

İzahnam enin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğum uz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlam ını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunm am ası için her türlü m akul özenin gösterilm iş olduğunu beyan ederiz. İm zalı sorum luluk beyanları izahnam e ekinde (E k.l ve Ek.2) yer alm aktadır.

İlgili Denetim Raporlarını H azırlayan K uruluşun Ticaret Unvanı ve Yetkilisi	Sorum lu O lduğu Kısım:
Uluslararası Bağım sız Denetim A.Ş. Ö zcan Dalkılıç Sorum lu Denetçi SM M M	Eesap Dönemi: 01.01.2021-31.12.2021
NO TE O FFICE U L U SL A R A R A SI BA Ğ IM SIZ D ENETİM D A N IŞM A N LIK VE YEM İN Lİ M ALİ M Ü ŞA V İR LİK AŞ Durak Ç ELİK , YM M Sorum lu Denetçi	E esap Dönemi: 01.01.2022-31.12.2022 E esap Dönemi: 01.01.2023-31.12.2023

	Sorum lu O lduğu Kısım:
	DEĞERLEME RAPORLARI
Tarih	No
31.12.2022	2022-ÖZEL-919
31.12.2022	2022-ÖZEL-920
31.12.2022	2022-ÖZEL-921
31.12.2022	2022-ÖZEL-922

2. Ö ZET

tandırına Tel:0266733 c ', n d "r'

Başlık	Açıklam a Y üküm lülüğü
A. a G iriş ve a Uyarılar A.1	• Bu özet izahnameye giriş olarak okunmalıdır. • Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararı izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. • İzahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izahnamenin çevirisine ilişkin maliyetlere yasa ysüreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. \

Başlık

Açıklam a Y üküm lülüğü

A. a
G iriş ve
a
Uyarılar
A.1

•
Bu özet izahnameye giriş olarak okunmalıdır.
•
Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararı
izahnamenin
bir
bütün
olarak
değerlendirilmesi
sonucu verilmelidir.
•
İzahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye
taşınması
durumunda,
davacı
yatırımcı,
halka
arzın
gerçekleştiği
ülkenin
yasal
düzenlemeleri
çerçevesinde,
izahnamenin
çevirisine
ilişkin
maliyetlere
yasa ysüreçler
başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir.
\

Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

3 K ' V N j/T LE R A .Ş .

önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir.	birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine yardımcı olacak
İzahnam enin İzahnamenin tekrar kullanılmasına dair verilen herhangi bir izin bulunmamaktadır. kullanım ına ilişkin bilgiler

İhraççının Bantaş Bandırma Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi unvanı ve işletm e adı
H ukuki Statüsü: Anonim Şirket
İhraççının Tabi O lduğu M evzuat: T.C. Kanunları. (TTKn, SPK. VUK hukuki statüsü, vb.) olduğu K urulduğu Ülke: Türkiye M erkez Adresi: Ömerli Mah. 3030 Sokak No:l Bandırma kurulduğu ülke Balıkesir Kutu O luşum Tesisleri: Ömerli Mah. 3030 Sokak No:l Bandırma Balıkesir O fset Tesisleri: 600 Evler Mah. Örnek Sanayi Sitesi Bandırma/ Balıkesir İnternet Adresi: www.bantas.com.tr KEP (K ayıtlı Elektronik Posta Adresi): bantasbandirma'AhsO 1 .kep.tr Telefon: +90 266 733 87 87 Fax: +90 266 733 87 90
Şirket metal ambalaj iş kolunda faaliyet göstermekte olup, 1986 Ürün/H izm et yılında BANTAŞ adını alıp anonim şirkete dönüştürülmüştür. 1994 yılında Bandırma şehir içindeki fabrikadan. Ömerli Mah. kategorilerini 3030 Sokak No:l Bandırma Balıkesir'deki 3000 m2 kapalı alanda de içerecek kurulu yeni fabrika binasına taşınılmış olup, üretim faaliyetleri bu modern binada devam etmektedir. Başta peynir ihraççının tenekeleri olmak üzere zeytin ve bitkisel yağ tenekeleri, madeni yağ tenekeleri boya ve tiner tenekeleri ile turşu faaliyetlerinin üretmektedir. Metal ambalaj; oksijeni, rutubeti ve ışığı yüzde yüz ve faaliyetlerine oranında tutar. Aynı zamanda dış parazitlerin içeri girmesini mutlak suretle engelleyebilir yapıdadır. Bu açıdan metalin her türünün güvenli olması ayrıca teneke kutu hammaddesini doğadan faktörlerin alıp, görevini tamamladıktan sonra hızla tekrar doğaya dönmesi tanım ı ile yani %100 geri dönüşebilir olması nedeni ile tam bir doğa dostudur. gösterilen sektörler/Pazar Kutu Üretim Fabikası: Ömerli Mah. 3030 Sokak No: 1 Bandırma lar hakkında Balıkesir'de bulunan kutu üretim fabrikası, en son teknolojiye sahip teneke kutu üretim hatları ile müşterinin istekleri ve talepleri	ve zeytin tenekesi
.NTAŞ \	doğrultusunda gıdaya uygun peynir, zeytin, turşu. zeytinyağı, nebati yağ, madeni yağ ve boya sektörleri için tenekp apbalaj Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320

n İ n 4 V H T M I., V i , ı 1 r n t n

fet:O 266 Bandırma üretmektedir. Fabrikada 15.000 m2 kapalı alanda kesim, dikiş, üretim, sevkiyat gibi üretimin tüm aşama ve işlemleri yapılmaktadır.

Ofset Tesisleri: 5.000 m2 kapalı alanda, baskı hatları, kapak hatları, atölye vb. bölümler bulunmaktadır. Yıllık 7.087.680 m2 metal ofset baskılı levha üretim kapasitesi bulunmaktadır. Bu fabrikada gıdaya uygun laklama ve en yüksek kalitede metal ofset baskı hatları ile gerçekleştirilmektedir. Ayrıca 15.06.2022 tarihinde Ofset tesislerimize sınır 38.329.21 m2 arsa alınmıştır.

1) Üretim deki G elişm eler:

Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

andırma >1:0 266 T

2024 O cak/Eylül Fiili Üretim Adeti	K apasite Kullanım O ranı

682.095	42%
8.482.874	77%
656.951	72%
1.110.247	40%
10.932.167	58%


11.200	1%
400	0%
555.898
567.498	0%
	5%

	2%
	0%
6.786	2%

	r 11.506.451
	5.724 1.062 0

IF T I FR A Q

	îhraççıyı ve	Üretimde verimliliğin sağlanması, stokların optimum kullanımı ve etmektedir. Ürün Şirket'in	kalite süreçlerinin online takibini amaçlayan endüstri 4.0 projemiz aktif olarak kullanılmaktadır. Üretimin her safhasında izlenebilirlik ve takip içi barkod otomasyonu kullanılmaktadır. Hatların üretimleri saatlik üretim kapasiteleri ile sürekli karşılaştırılmakta verimlilik ve karlılık maksimize edilmektedir. Artan üretim dolayısı ile lojistik altyapısı sürekli desteklenmekte ve sevkiyatlar kendi araçlarımızla yapılmaktadır. Irak ile ihracat, anlaşmamız çerçevesinde devam çeşitlendirme gerekli kalıp ve makine siparişleri verilmektedir. faaliyet gösterdiği	işlemleri sektörü etkileyen	devam etmekte olup önemli en son
B.4a	faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önem li en son eğilim ler hakkında bilgi	eğilimler ele artmasının pazar şimdilerde Filistin	alındığında ilk payına etkisi üreticilerinin küçük gramajlı ürünlerde plastik ambalajı maliyet faktörü nedeniyle tercih etmesi bu ürün grubunda üretimlerimizin azalmasına neden olmaktadır. Üretimde hammaddeden sonraki en büyük gider kalemi enerjidir. Gerek elektrik gerekse enerjinin bir diğer türü olan akaryakıt fiyatlarındaki artışlar rekabet gücümüzü önemli ölçüde etkilemektedir. Enerji maliyetlerininin düşürülmesi amacıyla GES yatırımı yapılmış olup faal olarak kullanılmaktadır. Bir diğer önemli risk son yıllarda Ukrayna - Rusya ile başlayıp - İsrail ekonomide belirsizlik yaratması ve lojistik avantajımızın olduğu pazarların savaş nedeniyle erişilebilir olmamasıdır.	olarak plastik gelmektedir. arasında devam eden	ambalaja talebin Özellikle peynir savaşların
		Yoktur.
	Ihraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki yeri
	Serm ayedeki veya toplam oy hakkı içindeki	yer almaktadır.	Şirket'in 120.937.500 TL çıkarılmış sermayesi içindeki payı %5 ve daha fazlası olan ortakların pay oranı ve oy hakkı aşağıdaki tabloda
	payları doğrudan veya	O rtağın	H isse Adedi	Serm aye	Sermayedeki Payı
	dolaylı olarak	Adı/Soyadı		Tutarı (TL)
	%5 ve fazlası	Fikret ÇETİN	15.874.814,38	15.874.814,38	13,13%
	olan kişilerin isim lcri/ünvanla	Adnan M uam m er	15.539.458.44	15.539.458,44
	rı ile her birinin	M utlu	8.792.555.00	8.792.555,00
	pay sahipliği		8.043.750.00	8.043.750,00
	hakkında bilgi	Halka Açık Toplam	72.686.922,18 120.937.500	71.706.922,18 120.937.500	100,00%
B.5 B.6	Ihraççının hakim ortaklarının farklı oy haklarına sahip	maddesindeki îhraççı yönetiminde	Şirket'in mevcut sermayesini temsil eden paylarda imtiyazlı (A Grubu) ve imtiyazsız (B Grubu) olarak grup ayırımı bulunmakta olup toplamda 5.625.000 adet A Grubu imtiyazlı pay ve 115.312.500 Adet B grubu imtiyazsız pay bulunmaktadır. Bu imtiyaz esas sözleşmenin 6. Maddesine göre. A grubu payların. Esas Sözleşme'nin 8'inci esaslar çerçevesinde yarısının seçiminde aday gösterme imtiyazıdır. doğrudan hakimiyetine sahip olanların isimleri / Unvanları; Adn;	Yönetim Kurulu veya dolaylı	12.85% 7,27% 6.65% 59,30% üyelerinin olaral yönetim RDAN

jandırma TeV.O 266 733J O \/ 10 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

olm adıkları hakkında bilgi		Yrd., Melis ÇETİN Yönetim Kurulu Üyesi. Fatih ERDAN Genel Müdür ve Mahmut ERDAN Genel Müdür Yardımcısı dır.
Varsa doğrudan veya dolaylı olarak ihraççının yönetim hakim iyetine sahip olanların ya da ihraççıyı	yönetim kurulu üyelerinin bulunmaktadır. A Grubu verilmektedir.	Şirket'in yönetim kontrolü 5.625.000 Adet A Grubu hisselerde olup, yarısını aday gösterme imtiyazı payların dağılımı aşağıdaki tabloda
kontrol	O rtağın Adı/Soyadı	Toplam N om inal T utar (TL)
edenlerin isim leri/unvanla	Fikret Ç ETİN	1.874.812,50
rı ile bu	Adnan ERDAN	1.874.812,50
kontrolün kaynağı	M uam m er BİRAV M utlu HASEKİ	1.312.875,00 562.500,00
hakkında bilgi	Toplam	5.625.000,00
fınansal bilgiler ile ihraççının fınansal durum unda ve	internet sitelerinde ver almaktadır.	bağımsız denetim raporları www.bantas.com.tr ve www.kap.org.tr
faaliyet sonuçlarında m eydana gelen önem li	DÖNEN VA R LIK LA R	2021/12(*) 181.907.839
değişiklikler	Nakit ve Nakit Benzerleri	87.478.526,00
	Ticari Alacaklar	27.505.115,00
	Diğer Alacaklar
	Stoklar	47.334.202.00
	Peşin Ödenmiş Giderler	18.578.524,00
	Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	1.009.472,00
	Diğer Dönen Varlıklar	2.000,00
	DURAN V A R LIK LA R	141.417.418

landırma ref.O 2667J Rm dırm a YO ıc A Ş 3387 90 11 P İR AM İT M E Ş K İ t. KIY M E TLER A.Ş. Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

	Maddi Olmayan Duran Varlıklar	196.793
	Peşin Ödenmiş Giderler	18.578.524
	Ertelenmiş Vergi Varlığı	4.215.036
	TO PLA M V A R L IK LA R	323.325.257
	K ISA VA DELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	27.042.807
	Kısa Vadeli Borçlanmalar	187.438
	Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	4.216.438
	Ticari Borçlar	7.178.791
	Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	3.217.373
	Diğer Borçlar	150000
	Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0
	Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	1.071.036
	Kısa Vadeli Karşılıklar	109.918
	Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	10.493.665
	UZUN VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	8.586.538
	Uzun Vadeli Borçlanmalar	1.596.014
	Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0
	Uzun Vadeli Karşılıklar	2.204.969
	Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	4.785.555
	Ö Z K A Y N A K L A R	287.695.912
	Ödenmiş Sermaye	120.937.500
	Sermaye Düzeltme farkları / \	0
A	Kar veya Zararda Yeniden Sdinflandırılmayacalt \ Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya G iderip	7 ^ .5 0 6 ^ ^

PİRAMİT .MENKl'l, KIYM/-TI.F.R A.S.

let.O 2667334^ r> TiHırnıa V

0 0 ^ x 7 3 3 * 7 -9 0

n J1/10 nn4 3790 12

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gplirler veya Giderler		3767843
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		26.219.324
Diğer Yedekler		0
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları		666.926
Net Dönem Karı/Zararı		64.598.187
______ 1 I TO PLAM K A YN AK LA R		323.325.257
*2021 yılı fınansal 1 tablolarına uygulanmadığından analiz ve	enflasyon : açıklamalarda yer almamaktadır.	muhasebesi
	2022/12(*)	2023/12(*)
1 DÖNEN VA R LIK LA R	561.791.715	554.861.387
Nakit ve Nakit Benzerleri	196.935.831	268.758.938
Ticari Alacaklar	171.842.756	174.390.865
Diğer Alacaklar	202086	20.897
Stoklar	182.970.021	82.390.219
Peşin Ödenmiş Giderler	9.837.726	29.300.468
î Cari Dönem Vergisiyle İlgil Varlıklar	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	3.295	0
I DURAN V A R L IK LA R	310.836.359	296.537.438
Maddi Duran Varlıklar	279.285.180	263.437.999
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	239.537	329.892
Peşin Ödenmiş Giderler	152.237	5.394.407

BANTAS iafxJınnaA>R^k^_veA.A.^ TetO 266 733 8 7 ^ ® â L E « .7 3 3 87 W B a nd ırm svD '.'P 13 P İR A M İT M E V K l l. KIYM ETLER A. Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

TO PLAM VA R LIK LA R	872.628.074	851.398.825
K ISA VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	167.871.783	135.049.834
Kısa Vadeli Borçlanmalar	102.478.608	75.822.942
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	7.592.542	3.702.288
Tieari Borçlar	23.356.863	18.637.169
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	10.563.387	15.659.804
Diğer Borçlar	98.862	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	558.998	1.219.697
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	175.376	10.070.034
Kısa Vadeli Karşılıklar	923.729	588.745
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	22.123.418	9.349.155
I I UZUN VADELİ Y Ü K Ü M LÜ LÜ K LER	17.080.806	15.792.716
Uzun Vadeli Borçlanmalar	6.144.426	4.918.272
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0	712569
Uzun Vadeli Karşılıklar	10.928.703	7.980.054
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	7.677	2.181.821
l ö Z K A Y N A K L A R	687.675.485	700.556.275
Ödenmiş Sermaye	120.937.500	120.937.500
Sermaye Düzeltme farkları	498.117.659	498.117.659
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	2.197.472	0
Kar veya Zararda Yeniden

Jandı rel:0266 7: Bandı v e T ic A Ş . Fax:73387 90 40 004 3790 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

PIR M E N K l'I. K IY M E TLER A.Ş.

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış
Yedekler		28.218.968
Diğer Yedekler
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-118.959.794	-117.109.395
Net Dönem Karı/Zararı	163.290.088	170.391.543
TOPLAM KAYNAKLAR	872.628.074	851.398.825
		i itibari ile satın alma gücü

		2024/09
DÖNEN VARLIKLAR		656.181.392
Nakit ve Nakit Benzerleri		325.118.857
Ticari Alacaklar		172.057.384
Diğer Alacaklar		9.999.957
Stoklar		106.301.917
Peşin Ödenmiş Giderler		33.328.014
		9.255.917
Diğer Dönen Varlıklar		119.346
DURAN VARLIKLAR		441.494.653
Maddi Duran Varlıklar		361.122.527
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		187.546
Peşin Ödenmiş Giderler		51.485.050
Ertelenmiş Vergi Varlığı		28.699.530
TOPLAM VARLIKLAR		1.097.676.045
	1 I I	22.092.560 * 2022-2023 yılları 31.12.2023 tarih esasına göre TL olarak gösterilmiştir. Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar

Jandırm rel:02667: Bandı eT ic.A .Ş . ax:73387 90 15 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

1 ETLER A.Ş.

K ISA VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	110.985.140
Kısa Vadeli Borçlanmalar	61.783.893
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	3.627.027
Ticari Borçlar	25.145.532
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	8.993.611
Diğer Borçlar	995.611
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	776.604
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	6.198.492
I Kısa Vadeli Karşılıklar	610.087
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	2.854.283
I UZUN VA DELİ Y Ü K Ü M L Ü L Ü K L E R	14.343.605
Uzun Vadeli Borçlanmalar	1.680.482
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	387.238
Uzun Vadeli Karşılıklar	12.275.885
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	0
l ö Z K A Y N A K L A R	972.347.300
Ödenmiş Sermaye	120.937.500
Sermaye Düzeltme farkları	720.110.839
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	75.068
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	38.338.289
Diğer Yedekler	0
Geçmiş Yıllar Kar/Zaıarları.1	0 6 . 5 12.063 \

Bandırma V

Net Dönem Karı/Zararı 179.397.667

1 TO PLAM K AYNAK LAR 1.097.676.045

Şirket'in toplam varlıkları 2022 yılında 872.6 milyon TL, 2023 yılında 851.4 milyon TL ve 2024 yılı ilk 9 ayında 1,1 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılında Şirket'in toplam varlıklarının %64'ii dönen varlıklardan ve %36'sı duran varlıklardan oluşmaktadır. 2023 yılında ise dönen varlıklar toplam varlıkların %65'ini ve duran varlıklar da %35'ini oluşturmaktadır. İlgili oranlar 2024/09 döneminde sırasıyla %60-%40 olarak gerçekleşmiştir. Nakit ve nakit benzerleri 2022 yılında dönen varlıkların 196.9 milyon TL'sini ve 2023 yılında 268.8 milyon TL'sini kapsamaktadır. 30.09.2024 tarihi itibariyle nakit ve nakit benzerleri 325,1 milyon TL'ye yükselmiştir. Nakit ve nakit benzerleri kalemi, şirketin ana hammaddesinin çelik levha olması ve alım fiyatlarının dövize endeksli olması nedeniyle sektörde karlılığın, büyümenin sürdürülebilmesi ve alım maliyetlerinin minimize edilmesi açısından güçlü olması önemlidir. Şirketin ana hammaddesi çelik levhayı Amerikan Doları üzerinden hesaplanan bir fiyatla büyük oranda iç piyasadan almaktadır. Şirket gerek dolar kurundaki artış gerekse de hammadde fiyatlarında ki artışa paralel olarak nakit ve nakit benzerleri pozisyonunu korumayı amaçlamıştır. Zira peşin hammadde alınılan sektörümüzde karlılığın ana etken faktörüdür.

Şirket'in ticari alacakları 2022 yılında 171,8 milyon TL. 2023 yılında 174.4 milyon TL ve 2024/09 döneminde 172.1 milyon TL olarak gerçekleşerek birbirine yakın değerlerde seyretmiştir.

Stoklar kalemi 2022 yılında 182.970.021 TL iken Şirketin üretim kapasitesi ve pazar payının artışı karşısında bu kalemde stok tutma maliyetlerinin düşürülmesi açısından çok sıkı tedbirler alınmış, stok ve ihtiyaç planlamaları etkin kontrol edilmiş, atıl stok tutmadan en optimum stok miktarları yakalanmaya çalışılmış olup, bu gayretler neticesinde kur artışları da göz önüne alındığında 2023 yılı sonu itibari ile stoklar kalemimiz 82.390.219 TL olmuştur. 2024/09 aylık dönem sonu itibari ile de 106.301.917 TL olarak gerçekleşmiştir.

Duran varlıklarımız 2022 ve 2023 yıllarında önemli bir değişikliğe uğramazken 2024/09 ayında tamamlanan yatırımlar neticesinde 31.12.2023 tarihinde 296.537.438 TL olan maddi duran varlık toplamı 441.494.653 TL'na çıkmıştır.

Maddi duran varlıklar. 2022 yılında duran varlıkların %90'ını ve 2023 yılında %89'unu oluşturmaktadır. Maddi duran varlıklar kalemi 2022 yılında 279.285.180 TL iken 2023 yılında 263.437.999 TL'na düşerken 2024/09 aylık dönem sonunda 361.122.527 TL'na yükselmiştir.

Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Jandırma rel:O 266 7334S4 Bandırma V

vadeli yükümlülükleri" 2023 yılı sonunda 135.049.834 TL, yine uzun vadeli yükümlülükleri yapılan yatırımlara rağmen 2022 yılında 17.080.806 IL'den 2023 yılında 15.792.716 TL'ye gerilemiştir. 2024/09 döneminde de kısa vadeli yükümlülükler 111 milyon TL ve uzun vadeli yükümlülükler 14,3 milyon TL düzeyine inmiştir. 2022 yılına kıyasla 2023'te görülen kısa vadeli yükümlülüklerdeki azalış esasen kısa vadeli borçlanmaların 102,5 milyon TL'den 75.8 milyon TL'ye gerilemesinden kaynaklanmaktadır. Kısa vadeli borçlanmaların tamamına yakını TL cinsi banka kredilerden meydana gelmektedir.

Şirket'in 2022 yılında 687.7 milyon TL olan özkaynakları 2023 yılında 700,6 milyon TL'ye çıkmıştır. İlgili tarihlerde kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin 22,1 milyon TL'den 28,2 milyon TL'ye ve net dönem karının 163,3 milyon TL'den 170.4 milyon TL'ye yükselmesi özkaynaklardaki artışı açıklamaktadır. 30.09.2024 tarihi itibariyle Şirket'in 972.3 milyon TL değerinde özkaynakları bulunmaktadır. Böylece cari dönemde özkaynaklar toplam kaynakların %89'unu oluşturmaktadır.

	2021/12(*)
Hasılat	254.536.139,00
Brüt Kar/Zarar	46.451.802.00
Esas Faaliyet Karı/Zararı	66.367.600.00
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı	64.598.187,00

*2021 yılı fınansal tablolarına enflasyon muhasebesi uygulanmadığından analiz ve açıklamalarda yer almamaktadır.

	2022/12 (*)	2023/12(*)
Hasılat	989.161.744.00	965.381.694,00
Brüt Kar/Zarar	174.831.796,00	167.387.965,00
Esas Faaliyet Karı/Zararı	199.095.254.00	238.291.155,00
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı	163.290.087.00	170.391.544,00

* 2022-2023 yılları 31.12.2023 tarihi itibari ile satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.

	2023/09	2024/09
Hasılat	960.346.879,00	783.819.256.00
Brüt Kar/Zarar	127.887.067.00	162.035.274,00
Esas Faaliyet Karı/Zararı	204.322.924,00	235.545.461,00
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı	100.649.229.00	179.397.667.00

Şirket'in 2022 yılında 989.2 milyon TL olan hâsılatı 2023 yılında 965.4 milyon TL düzeyine gerilemiştir. Şirket'in yurf\içi hasılatı 837.2 milyon TL'den 838,1 milyon TL'ye yükselmesine karşın yurt dışı hasılatın 161 milyon TL'den 128.8 milyon TL'Me gerilemesi toplam hasılattaki düşüşü açıklamaktadır. Ayrıca satışt4faflfleler|

18 EN Kİ 1. R fl M ETLER A.Ş. iandırm a TeLO 266 73, Bandırma Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

B.9	Kar tahm ini ve beklentileri	Yoktur.
B.8	Seçilm iş önem li proform a fınansal bilgiler	Yoktur.
		net vergi gideri ise 2,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.	Şirket'in 2022 yılında 39 milyon TL olan net vergi geliri 2023'te 21.6 milyon TL'lik net vergi giderine dönüşmüştür. 2024/09 dönemi
		TL'lik net parasal pozisyon kaybı muhasebeleştirilmiştir.	2022 yılında 199.1 milyon TL düzeyinde yer alan esas faaliyet karı 2023 yılında 238,3 milyon TL'ye çıkmıştır. 2024 yılı ilk 9 ayın esas faaliyet karı ise 235.5 milyon TL olmuştur. 2022'de 67.4 milyon TL olan net parasal pozisyon kayıplarının 2O23'te 25.1 milyon TL'ye gerilemesi net kârı desteklemektedir. 2024/09 döneminde 24 milyon
		de 127.2 milyon TL ile görece yüksek seyrini sürdürmüştür.	2023 yılında esas faaliyetlerden diğer gelirler 144.8 milyon TL'ye ve diğer giderler 22.5 milyon TL'ye yükselmiştir. Böyleee 2022 yılında 64,5 milyon TL olan esas faaliyetlerden diğer net gelirler 2023 yılında 122,3 milyon TL'ye ulaşmıştır. Diğer net gelirlerdeki artışta kambiyo karları ile K.KM ve faiz gelirlerindeki yükseliş etkili olmuştur. Esas faaliyetlerden diğer net gelirler 2024/09 döneminde
		hem genel faaliyet giderleri 40.3 faaliyet giderleri 53.7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.	Şirket'in faaliyet giderleri; genel yönetim giderleri ve pazarlama giderlerinden meydana gelmektedir. 2022 yılına kıyasla 2023 yılında yönetim hem de pazarlama giderlerinin artmasıyla milyon TL'den 51,4 milyon TL'ye yükselmiştir. 2024/09 döneminde genel yönetim giderleri 26,2 milyon TL ve pazarlama giderleri 27,5 milyon TL olmuş, böyleee
		162 milyon TL olmuştur.	Şirket'in brüt kârı 2022 yılında 174,8 milyon TL ve 2023 yılında 167,4 milyon TL düzeyinde yer almıştır. 2024/09 dönemi brüt kârı
		ilgili dönemlerde 807,1 gerilemiştir.	Satışların maliyeti 2022 yılında 814,3 milyon TL iken 2023 yılında 798 milyon TL'ye inmiştir. Zira satılan mamuller maliyeti kalemi de milyon TL'den 789,3 milyon TL'ye gerilemiştir. Llem hasılat hem de maliyetlerin gerilemesiyle beraber 2022 yılında %82 olan SMM/Ciro oranı 2023 yılında da aynı düzeyde gerçekleşmiştir. 2024/09 döneminde satışların maliyeti 621,8 milyon TL seviyesinde yer almış ve SMM/Ciro oranı %79'a
		gerçekleşmiştir.	milyon 1 L'den 622 bin TL'ye ve satış iskontoları 2.3 milyon TL'den 873 bin TL'ye gerilemiştir. Şirket'in 2023/09 döneminde 960,3 milyon TL olan hâsılatı 2024/09 döneminde 783.8 milyon TL olarak

iandırma re):O 266 733 Bandırm^ A.Ş. ^7338790 ¹⁹ TLF.RA. Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

B.10	İzahnam ede yer alan finansal tablolara ilişkin denetim raporlarında ki olum lu görüş dışındaki hususların içeriği	31.12.2023 Denetçi olum lu goruşu dışında belirtilen hususlar, İzahnamede yer alan finansal tablolara ilişkin denetim raporlarındaki olumlu görüş dışında husus yoktur. 31.12.2022 Denetçi olum lu görüşü dışında belirtilen hususlar, İzahnamede yer alan finansal tablolara ilişkin denetim raporlarındaki olumlu görüş dışında husus yoktur. 31.12.2021 Denetçi olumlu görüşü dışında belirtilen hususlar, İzahnamede yer alan finansal tablolara ilişkin denetim raporlarındaki olumlu görüş dışında husus yoktur.
B .ll	İhraççınm işletm e serm ayesinin m evcut yüküm lülükle rini karşılayam a ması	Şirket net işletme sermayesini (Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar) olarak hesaplamaktadır. Net işletme sermayesi, 31.12.2023 tarihi itibari ile 419.811.553 TL, 30.09.2024 tarihi itibari ile 545.196.252 TL seviyesindedir. Mevcut durum itibarıyla ve izahname tarihinden itibaren en az 12 aylık dönem için cari yükümlülükleri karşılayacak yeterli işletme sermayesi bulunmaktadır.
	C. SER M A Y E PİY A SA SI ARACI
c . ı	İhraç edilecek ve/veya borsada işlem görecek serm aye piyasası aracının m enkul kıym et tanım lam a num arası (ISIN) dahil tür ve gruplandırm a sına ilişkin bilgi	Şirket'in 250.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı dahilinde 120.937.500 TL olan mevcut çıkarılmış sermayesi, tamamı nakden karşılanmak üzere %100 artış ile 5.625.000 TL A grubu 115.312.500 TL B grubu nominal değerli pay ihraç edilerek 241.875.000 TL'ye artırılacaktır. Bu sermaye artırımında yeni pay hakları kısıtlanmayacak olup, mevcut ortaklarımızın %100 oranında pay ve 1 TL nominal değerli pay için 1,00 TL değerden yeni pay alma hakkı bulunmaktadır. Ayrıca Sayın Adnan ERDAN. Sayın Fikret ÇETİN, Sayın Muammer BİRAV, Savın Emine Sevgi BİRAV. Sayın Mutlu HASEKİ, Sayın Melis Çetin, Sayın Fatih ERDAN ve sayın Mahmut ERDAN, sahip oldukları A ve/veya B grubu paylarından doğan haklarını kullanacaklarını taahhüt etmişlerdir. Planlanan sermaye artırımında (A) grubu imtiyazlı pay sahiplerine (A) grubu imtiyazlı nama yazılı pay (ISIN kodu TREBANT00018) ve (B) grubu pay sahiplerine (B) grubu nama yazılı (İSIN kodu TREBANT00026) olan paylar verilecektir. İhraç edilecek yeni paylar A grubu imtiyazlı ve B grubu paylar olup B grubu paylarda imtiyaz bulunmamaktadır. Esas sözleşmenin 6. Maddesine göre, A grubu
		payların. Esas Sözleşme'nin 8'inci maddesindeki esaslar çerçevesinde Yönetim Kurulu üyelerinin yarısının seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. B Grubu paylar Borsa"da işlem görmekte olup, A Grubu paylar Borsa'da işlem görmemektedir.
		Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylar tasarruf sahiplerine satış duyurusunda ilan edilecek tarihlerde; 2 iş günü süreyle 1 TL nominal değerli pay için 1.00 TL değenden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasası'ncfa öluşacak fiyattan satılacaktır. Bu süreç sonunda da satılmayan ipgylar ipl\$l
		edilecektir.

İCAŞ. 3387 90 3790 ²⁰ ı{am n A u : m< ı 1 etler ^a. Jandırma iel:0 266 733 Bandırma Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

C.2	Serm aye piyasası aracının ihraç edileceği para birim i	Paylar Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
C.3	İhraç edilm iş ve bedelleri tam am en ödenm iş pay sayısı ile varsa bedeli ödenm em iş pay sayısı	Şirketin 120.937.500 TL olan çıkartılmış sermayesi beheri 1 TL kıymetinde 5.625.000 adet A grubu imtiyazlı nama yazılı pay ile B grubu 115.312.500 adet nama yazılı paya bölünmüş ve muvazadan ari şekilde tamamen ödenmiştir. Bedeli tam olarak ödenmemiş pay bulunmamaktadır.
	Her bir payın nom inal değeri	Beher payın nominal değeri 1 TL (BirTürkLirası)'dir
C.4	Serm aye piyasası aracının sağladığı haklar bakım ından bilgi	Satışı yapılacak paylar için ilgili mevzuat uyarınca pay sahiplerine tanınmış olan haklar aşağıdadır. • Kardan pay alma hakkı (SPKn md.24, SPK Kar Payı Tabliği (II 19.1), TTK md. (507) • Ortaklıktan ayrılma hakkı (SPKn md.24. SPK Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği-11-23.1) • Ortaklıktan çıkarma ve satma hakkı (SPKn md.27, SPK ortaklıktan çıkarma ve satma hakkı tebliği-II-27) • Tasfiyeden pay alma hakkı (TTK md. 507) • Bedelsiz pay edinme hakkı (SPKn md.19, SPK pay tebliği-VII 128.1. TTK md. 462) • Yeni pay alma hakkı (TTK md. 461. kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18. SPK kayıtlı sermaye sistemi tebliği 11-18.1) • Genel kurul'a davet ve katılma hakkı (SPKn md. 29. 30, SPK Vekaleten Oy kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği-II-30.1. TTK md. 414. 415. 425, 1527) • Genel KuruTda Miizakeredere Katılma Hakkı (TTK md. 407. 409, 417) • Oy I lakkı (SPKn md. 30. TTK md. 432-434-436) • Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı (SPKn md.14. Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği-II-14.1 TTK md. 437) • İptal Davası Açma Hakkı (SPKn md.18/6, 20/2 TTK md. 445 451) • Azınlık Hakları (TTK md. 411.412. 420. 436. 531) • Özel Denetim İsteme Hakkı (TTK md. 438) • Satın alma talebini geri alma hakkı (İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği Seri II.5.1 Md. 24) • Dönüştürme I lakkı ( TTK Madde. 485 ) Halka arz edilen paylar herhangi ek bir hak tanımamak!

tandı Tel:0266 Bandı eT ic.A .Ş . ax:73387 90 3 0 ²¹ METLERA Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

C.5	Serm aye piyasası aracının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı hususlar hakkında bilgi	Borsada işlem gören payların devir ve tedavülünü kısıtlayan husus bulunmamaktadır. Ancak borsada işlem görmeyen paylar ile ilgili esas sözlemenin payların devri başlıklı 7. Maddesinde: A Grubu imtiyazlı payların devrinde diğer A grubu pay sahiplerinin ön alım hakkı mevcuttur. A grubu pay sahipleri ön alım haklarını üç ay içinde kullanmadıkları takdirde A grubu pay devri niyetinde olan hissedar diğer üçüncü kişilere devir hakkını haizdir. Borsa'da işlem görmeyen nama yazılı paylara Türk Ticaret Kanununun 493'üncü ve 494'üncii maddeleri uygulanır. Yönetim kurulu önemli sebeplerin varlığında borsada işlem görmeyen nama yazılı A grubu payların iktisaplarını onaylamayı reddedebilir. Aşağıdakiler ret bakımından önemli sebep oluşturur, (a) Şirket'in iştigal konusunun gerçekleşmesi yönünden, Şirket'e. kurucu ortaklara veya bunların iştiraklerine rakip olan veya menfaatlerine zarar verebilecek kişilere yapılan devirler red yönünden önemli sebeptir, (b) Pay sahipleri çevresinin bileşiminin korunması bakımından. Şirket'in işletmesinin ekonomik bağımsızlığını zedeleyebilecek veya Şirket'in paylarının halka arzını zora sokabilecek devir red için önemli sebeptir. Nama yazılı pay sahipleri defterine yönetim kurulu tarafından kaydı kararlaştırılmayan A grubu pay devirleri hükümsüzdür. B grubu payların devri herhangi bir kısıtlamaya tabi değildir ve serbesttir.
C.6	Halka arz edilen serm aye piyasası araçlarının borsada işlem görm esi için başvuru yapılıp yapılm adığı veya yapılıp yapılm ayacağı hususu ile işlem görülecek pazara ilişkin bilgi	Şirketin A Grubu payları borsada işlem görmemekte olup B grubu payları 2015 yılından bu yanal "BNTAS" kodu ile Borsa İstanbul A.Ş Ana Pazar'da işlem görmektedir. Sermaye artırımında ihraç edilen B Grubu paylar, yeni pay alma haklarının kullandırılmaya başladığı birinci gün itibari ile MKK'da gerekli işlemlerin yapılmasını müteakip Borsa İstanbul'da işlem görecektir. (Sermaye artırımı öncesinde "Kapalı" pay sahibi ortakların alacağı yeni paylar da "Kapalı" statüde olacaktır.)
C .7	Kar dağıtım politikası hakkında bilgi	Karın dağıtımı, Şirket'in Esas Sözleşmesi'nin 15. maddesinde düzenlenmektedir. Şirket'in 26.10.2015 tarihli yönetim kurulu toplantısında kabul edilen kar dağıtım politikasında aşağıdaki hususlara yer verilmiştir. "Bant aş Bandırma Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( " Şirket veya BANTAŞ'j, ucun vadeli stratejik hedefler, yatırım ve finansman ihtiyacı ile birlikte pay sahiplerinin beklentilerini dikkate alarak Türk Ticaret Kanunu hükümleri. Sermaye Piyasası Düzenlemeleri. Vergi Düzenlemeleri, diğer ilgili düzenlemeler ve esas sözleşmenin kar dağıtımı ile ilgili 5. maddesi doğrultusunda, kârlılık ve Nakit durumu da dikkate alınarak Sermaye Piyasası Düzenlemeleri çerçevesinde hesaplanan dağıtılabilir dönem karının asgari %5 'i pay sahiplerine nakit ve/veya bedelsiz hisse senedi şeklinde dağıtılır. Şirketin stratejik hedefleri ile beraber kar dağıtabilme dikkate alınarak Yönetim Kurulu tarafından ossar

•N K V I. fY METLER A

.el:0 266 733 8 Bandırma

		onayına sunulması her zaman mümkündür.	oranının üstünde kar dağıtım kararı alınması ve Genel Kurul'un
		bağlamda. Genel Kurul marifetiyle, bu öneriyi kabul veya reddedebilir	Kar dağıtımı ve yıllık temettü ödemesi kararı, her yıl Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul'un onayına sunulacak bir teklife tabidir. Bu Yönetim Kurulu, temettü miktarı ile beraber karların dağıtımını teklif edip etmeyeceğine karar verebilir ve pay sahipleri.
		kararlaştırılır. çerçevesinde ortaklara kar payı avansı dağıtılabilir. Şirket karma katılım bulunmamaktadır. "	Yıllık karın pay sahiplerine hangi tarihte ne şekilde verileceği, Sermaye Piyasası Kurulu'nun konuya ilişkin düzenlemeleri dikkate alınarak yönetim kurulunun teklifi üzerine Genel Kurul tarafından Sermaye Piyasası Kanunu ilun 20 'nci maddesindeki düzenlemeler Kar payı dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. konusunda esas sözleşme 'de imtiya:
		https://www.bantas.com.tr/wp content/uploads/2021/ll/BANTAS_KAR_DAGITIM_POLITIKAS l.pdf	Ayrıca aşağıdaki linkten de kar dağıtım politikamıza ulaşılabilir.
		D. R İSK LE R
D .l	İhraççıya, faaliyetlerine ve içinde bulunduğu sektöre ilişkin önem li risk faktörleri hakkında bilgi	İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler; • gelirlerini ve faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. • varlıklarında faaliyeti Şirket'in likidite riski artabilir. • Doğru ve zamanında • Şirket'in üretim hatlarında aksaklıklar ile doğal olumsuz etkilenebilir. • bulunmaktadır. • • Şirket'in tahsilat riski	İthalat, ihracat ve diğer düzenlemelerdeki değişiklikler Şirket'in Şirket'in yeterli düzeyde nakit üretememesi veya maddi duran durdurucu hasarların oluşması halinde yatırımların yapılmaması Şirket'in büyümesini olumsuz etkileyebilir, müşteri ve ciro kaybına ve rekabetçi konumunun olumsuz etkilenmesine neden olabilir. meydana gelebilecek teknik afetler neticesinde Şirket'in faaliyetleri Şirket'in ihracat ve ithal hammadde tedariği nedeniyle kur riski Şirket'in ticari alacakları nedeniyle kredi riski bulunmaktadır. nedeniyle likidite riski
		bulunmaktadır. • veya idari izinlerin alınamaması faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. • etkisi olabilir.	Yetkili kurum ve kuruluşlardan alınması gereken lisans, ruhsat veya eksik alınması şirket Şirket'in risk yönetimi ve iç kontrol sistemleri yeteri olmayabilir ve bunun Şirket'in faaliyetleri üzerinde altı

iandırma' rel:02667; Bandı T lc A Ş . 73387 90 3790 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 ²³ 1ETLER A. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

		• Şirket'in bilgi teknolojileri ve iletişim sistemlerinin sekteye uğraması Şirket'in faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. • Şirket, iş durdurma eylemlerinden etkilenebilir. • Şirket stratejik hedeflerini tam olarak hayata geçiremeyebilir. Şirket stratejik hedeflerini gerçekleştirse bile büyümesini etkin ve faydalı bir biçimde yönetemeyebilir. • Şirket, diğer sektör oyuncuları ile etkin biçimde rekabet edemeyebilir ve bunun sonucu olarak Pazar payını kaybedebilir veya fiyat politikasını muafaza edemeyebilir. • Şirketin karşılaşacağı tüm riskler sigorta teminatı kapsamında olmayabilir ve sigorta teminatı kapsamı dışında olan risklerin gerçekleşmesi durumunda. Şirket zarara uğrayabilir. • İhraççının yükümlülüklerini zamanında ve gereği kadar karşılayamaması durumunda fınansal durum ve esas faaliyetler bu durumdan olumsuz etkilenebilir. • Şirket kullandığı banka kredileri dolayısıyla faiz oranında meydana gelebilecek değişikliklerden olumsuz etkilenebilir. • Şirketin yurt dışı ihracatları bölgesel savaşlardan etkilenebilir. İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler; • Plastik ambalaja talebin artması şirketin mevcut pazar payı üzerinde etkisi olabilir. • Başta COV1D-19 veya sair bulaşıcı hastalıklar Şirket'in operasyonel sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir. • Küresel ekonomik koşullar ve bunların tüketici harcamalarına etkisi Şirket'in faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir. • Hammadde fiyatlarındaki artış Şirket'in kazançlarını olumsuz yönde etkileyebilir. • Şirket, kendisinden kaynaklanmayan dış etkenler sebebiyle ürünlerine ilişkin tazminat talepleri, mevzuattan kaynaklanan yaptırımlar ve düzenleyici merciler tarafından başlatılan incelemelere maruz kalabilir ve bu durum şirket'in itibarını olumsuz etkileyebilir. • Jeopolitik riskler sektördeki kar marjlarının gerilemesine neden olabilir. • Enerji maliyetlerindeki artışlar Şirket'in mali durumu operasyonları ve kar marjlarını olumsuz etkileyebilir.____
D.3	Serm aye piyasası aracına ilişkin önem li risk faktörleri hakkında bilgi	Sermaye piyasası aracına ilişkin riskler kar payı gelirine ve sermaye kazancına ilişkin risklerden oluşmaktadır. 1 -ihraç Edilen Payların Kar Payına İlişkin Riskler: Şirket'in esas sözleşmesi dahilinde kar payı dağıtım işlemleri gerçekleştirilir. Kar oluşmaması durumunda yatırımcıların kar payı geliri alamama riski bulunmaktadır. Bantaş A.Ş.'nin Kar Dağıtım Politikası 26.10.2015 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında belirlenmiş olup Şirket'in internet sitesinde kamuoyuna duyurulmuştur. Şirket'in mevcut kar dağıtım politikası. Yönetim Kurulu tarafından ulusal ve global ekonomik koşullar. Şirket'in fınansal koşulları ve yatırım rojeleri dahil uygun görülecek her hangi bir sebeple her zama özden geçirilebilir. Politika değişiklikleri Genel Kurul onayın İhraç edilen payların kar payı (Temettü) gelirine ilişk
B		mevcuttur.

Jandtrma Fet:O 266 7338 Bandırma VD..1 24 LERA.Ş. Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

	2- İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler: Sermaye kazancı payın fiyatındaki artıştan kaynaklanan ve payın satışı ile gerçekleşen kazançtır. Payların Borsa İstanbul'da oluşan piyasa değerindeki olası düşüşler sonrasında elden çıkarılması yatırımcıların zarar etmesine neden olabilir. Global ekonomik ve fmansal krizleri jeopolitik riskler. Türkiye'deki ekonomik, jeopolitik riskler, sektörel riskler, sermaye piyasalarında yaşanacak
	olumsuzluklar ve benzeri durumların olması halinde genel olarak Şirket'in Borsa'da işlem gören payları, satış baskısı altında kalabilir ve Şirket'in pay fiyatları düşebilir. Sonuç olarak, pay sahibi Şirket'in karına veya zararına ortak olmaktadır. Bantaş'ın faaliyet sonuçlarındaki dalgalanmalar veya Şirket'in
	faaliyet sonuçlarının ya da fmansal performansının analistlerin veya yatırımcıların beklentisini karşılayamaması, payların fiyatının düşmesine veya yatırımcıların sermaye artırımı sürecinde almış oldukları payları satamamalarına veya bu payları ihraç fiyatı ya da daha yüksek bir fiyattan satamamalarına neden olabilir ve bu nedenle sermaye artırımında pay alan yatırımcılar yatırımlarının bir kısmını veya tamamını kaybedebilirler.
	Küresel bazda ekonomik veya fmansal krizler, jeopolitik riskler, Türkiye'de ise ekonomik, politik ve/veya sosyal riskler ve benzeri durumların ortaya çıkması halinde genel olarak pay piyasası (BİST) satış baskısı altında kalabilir. Böyle bir durumda Şirket'in paylarında daha fazla olumsuz etki görülür.
	İlave olarak Şirket'in tabi olduğu yasal mevzuatta olabilecek değişiklikler, sektör ve/veya Şirket'i olumsuz yönde etkileyen gelişmeler ile Şirket'in yönetimsel ve fmansal görünümüne bağlı olarak Şirket'in paylarının fiyatında düşüş yaşanabilir.
	E. HALK A AR Z
E .l Halka arza ilişkin ihraççınm / halka arz edenin elde edeceği net gelir ile katlanacağı tahm ini toplam	Mevcut ortakların yeni pay alma haklarının tamamını kullanmaları durumunda, Şirket'in nakit sermaye artırımında aşağıdaki tabloda verilen tahmini maliyetler sonrasında 120.123.108 TL tutarında tahmini net nakit girişi elde edilmesi" beklenmektedir. Toplam maliyet 814.392 TL olarak tahmin edilmekte olup bunun ihraç edilecek 1 TL nominal değerli pay başına düşen değeri tahmini 0.0067 TL olarak hesaplanmaktadır.
m aliyet ve talepte bulunan	Sermaye Artırım Tutarı 120.937.500
yatırım cılardan talep edilecek tahm ini	SPK Kayıt Ücreti (Payların ihraç değeri üzerinden 241.875 %0.2) A BIST Kota Alma Ücreti (%C,03 + BSMV) , 38.09>z
	BIST Kota Alma Ücreti <%0,03) \ 3£^81
(andırma Anb< rel:O 266 733 8T&	Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama PİRAMİT MENKUL K tt*Il/T L E R A.Ş.

	m aliyetler	BIST Kota Alma Ücreti BSMV		1.814
	hakkında bilgi	Rekabeti Koruma Fonu (%0,04)		48.375
		MKK Ihraççı Hizmet Bedeli (%0,005)		6.047
		Aracılık Kuruluk Hizmet Bedeli (BSMV Dahil)		420.000
		İlan Tescil ve Diğer Giderler Tahmini		60.000
		Toplam M aliyet		814.392
		1 TL Nom inal Değerli Pay Başına G ider		0,0067
		Mevcut ortakların yeni pay alma haklarını tamamen kullanmaları durumunda halka arzdan elde edilecek tahmini nakit girişi ile net nakit girişi tabloda gösterilmiştir. Açıklam a Satıştan Elde Edilecek	120.937.500
		Tahmini Brüt Gelir
		Tahmini Toplam Maliyet	814.392
	H alka Arzdan Elde Edilecek Tahm ini N akit G irişi	120.123.108
		Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylar için nominal değerin altında kalmamak suretiyle BIST Birincil Piyasada oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır.
		Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumların aracılık komisyonu, masraf, hizmet ücreti gibi ücretlendirme politikalarına tabi olacaktır. MKK tarafından aracı kuruluşlara tahakkuk ettirilen ve pay tutarı üzerinden hesaplanan hizmet bedeli aracı kurumların uygulamalarına istinaden yatırımcılardan tahsil edilebilir.
E.2a	H alka arzın gerekçesi, halka arz gelirinin kullanım yerleri ve elde edilecek net gelir hakkında bilgi.	Şirket'in Yönelim kurulu 14.09.2024 tarih ve 2024/34 nolu kararı ile 120.937.500 adet 1 TL nominal değerli payı 1.00 TL bedelle ihraç etme kararı almıştır. Mevcut ortakların yeni pay alma haklarının tamamen kullanılması durumunda 120.937.500 TL pay satışından hasılat elde edilecek olup 13.09.2024 tarihinde almış olduğu yeni yatırım kararı çerçevesinde fonun tamamı; Çelik merkezi kurulumu ve ilgili tesisin işletme sermayesi için kullanılacaktır;	fonun tamamı yönetim kurulunun

Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 ETLER A.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

r«rf;0 266733

ax:73387 90

		1-Çelik Merkezinin KuıulmasıfÜretim Tesis Binası ve Makine Ekipman Alımı)	84.656.250.00 TL	70,00%
		2- İşletme Sermayesi	36.281.250,00 TL	30,00%
		Toplam	120.937.500,00 TL	100%
		Mevcut ortakların yeni pay alma haklarını tamamen kullanmaları durumunda. Şirket'in tutarında tahmini net nakit girişi elde etmesi beklenmektedir.	sennaye artırımından	120.123.108 TL
E.3	Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları	Şirket'in 120.937.500 TL olan mevcut çıkarılmış sermayesi, tamamı nakden karşılanmak 241.875.000 TL'ye çıkarılacaktır.	sureti ile 120.937.500	TL artırılarak
		Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakları kısıtlanmamış olup mevcut ortakların %100 bulunmaktadır. Yeni pay alma hakları 1 TL nominal değerli pay (1 lot =1 adet pay) için 1,00 TL fiyatla kullandırılacaktır. Ek satış söz konusu değildir.	oranında yeni pay	alma hakkı
		Yeni pay alma haklarının kullanılmasına izahnamenin ilanından itibaren en geç 10 gün içinde başlanacak olup, başlangıç ve bitiş tarihleri; KAP üzerinden kamuoyuna duyurulacaktır. Yeni pay alma hakkı kullanım süresi 15 (onbeş) gündür. Bu sürenin son gününün resmi tatile rastlaması halinde, yeni pay alma hakkı kullanım süresini izleyen ilk iş günü akşamı sona erecektir.
		Ortaklar yeni pay alma haklarını kullandıkça tahsil edilen pay bedelleri, llalkbank 17 Eylül Bandırma Şubesi nezdinde münhasıran bu sermaye artırımında kullanılmak üzere açılan TR82 0001 2001 5660 0010 yatırılacaktır.	1017 82 IBAN'no.lu özel hesaba MKK tarafından
		Bedelli sermaye artırımı sürecinde; Sayın Adnan ERDAN, Sayın Fikret ÇETİN, Sayın BİRAV. ERDAN ve sayın Mahmut ERDAN sahip oldukları A ve/veya B grubu paylarından doğan etmişlerdir.	Muammer BİRAV, Sayın Sayın Mutlu HASEKİ. Sayın Melis Çetin. Sayın Fatih haklarını kullanacaklarını	Emine Sevgi taahhüt
		Kullanılmayan riiçhan (yeni pay alma) hakkı karşılığı pay olması durumunda bu paylar 2 (iki) işgünü süreyle 1 TL nominal değerli pay için 1,00 TL değerin altında olmamak üzere BİAŞ Birinci Piyasa'da oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır. Satışa sunu/âcak payların nominal tutarı ve	halka apz tarihleri Tasarrufj	ipleri Satış
	[M 4ai San.v b Anjb* 1 3790	Duyurusu'nda yer alacak olup Tasarruf SahiplejF M ş Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 27 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama	P İR A M İT MENKV	P yur> V y / ı / TLERA.Ş.

		KAP'ta (www.kap.org.tr) Şirket*in kurumsal internet sitesinde (www.bantas.com.tr) ve Piramit Menkul K ıv m e tle r A S . (www.piramitmenkul.com.tr) internet sitesinde ilan edilecektir. B u sermaye artırımında yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylardan pay almak sureti ile ortak olmak isteyen tasarruf sahipleri duyurulacak satış süresi içinde BİAŞ'ta işlem yapmaya yetkili borsa üyesi aract kuruluşlardan birine başvurması gerekmektedir. BİAŞ'ta işlem yapmaya yetkili aracı kurumlanıl listesi BİAŞ (www.borsaistanbul.com) ve TSPB (www.tspb.ors.tr) internet sitelerinde yer almaktadır. Bu satış sonunda satılmayan payların olması durumunda, satılamayan paylar iptal edilecektir. Halka arzdan pay alan ortakların söz konusu payları Sermaye Piyasası mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir.
E.4	Çatışan m enfaatler de dahil olm ak üzere halka arza ilişkin ilgili kişilerin önem li m enfaatleri	Şirket Paylarının ihraç ve halka arzı ile Şirket*in sermayesi nakit artacak olup, aracılık hizmeti veren Piramit Menkul Kıymetler A.Ş. aracılık komisyonu elde edecektir. Bunun dışında halka arz ile ilgili kişilerin önemli bir menfaati bulunmamaktadır.
E.5	Serm aye piyasası aracını halka arz eden kişinin/ihraççını n ismi ünvanı	Ihraççı: Bantaş Bandırma Ambalaj Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi
	Kim tarafından ne kadar süre ile taahhüt verildiği hususlarını içerecek şekilde pay m iktarının artırılm am asına ilişkin verilen taahhütler hakkında bilgi	Yoktur.
E.6	Halka arzdan kaynaklanan sulanm a etkisinin	Mevcut hissedarların halka arzda yeni pay alma haklarını %100 oranında kullanmaları varsayımı ile, mevcut ortaklar için 1,00 TL nominal değerli bir lot pay için sulanma etkisinin tutarı -3,52 TL ve yüzdesi -%43,82*dir.
	m iktarı ve yüzdesi Yeni pay alma hakkı kullanım ının söz konusu olması durum unda 'fm evctıf	Şirket ortaklarımızdan Fikret Çetin, Adnan Erdan, Muammer Birav, Emine Sevgi Birav Melis Çetin, Fatih Erdan, Mahmut Erdan ve Mutlu Haseki Şirkete verdikleri yazılı beyan ile yeni pay alma haklarını tamamen ve nakden ödemek suretiyle kullanacaklarını kabul ve taahhüt etmişlerdir. Taahhüt veren bu ortaklarımız dışındaki mevcut ortakların yeni pay alma haklarını kullanmamaları ve kalan payların tamamının Borsa'da satılması varsayımı ile sulanma etkisi - \ s? 0.85 TL ve yüzdesi-10.60 T L 'dir.

Banehrrna V.B:-1^864^790_

hissedarların halka arzdan pay alm am aları durum unda sulanm a etkisinin m iktarı ve yüzdesi
E.7 Talepte bulunan yatırım cılardan talep edilecek tahm ini m aliyetler hakkında bilgi	Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan paylar, ''Borsa'da Satış" yöntemi kullanılarak 1 adet nominal değerli pay için 1.00 TL'nin altında olmamak kaydıyla BİAŞ Birincil Piyasa'da oluşacak fiyattan halka arz edilecektir. Bu sermaye artırımında yeni pay alma haklarının kullandırılmasından sonra kalan paylardan pay almak sureti ile ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin duyurulacak satış süresi içinde Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem yapmaya yetkili Borsa üyesi aracı kuramlardan birine başvurmaları gerekmektedir. Tasarruf sahipleri sözkonusu yetkili kuramların sunmuş olduğu kanallar (ATM, internet, telefon vb.) dahilinde pay alımı yapabileceklerdir. Aracı kurumlar yeni pay alma haklarının kullanılması, mevcut pay sahipleri tarafından kullanılmak istenmeyen yeni pay alma haklarının riiçhan hakkı pazarında satılması, tüm bu işlemler ertesinde kalan payların Borsa Birincil Piyasa'da halka arz edilmesi işlemlerinde aracılık yapacakları için, sözkonusu işlemleri yapan yatırımcılardan ücret, komisyon ve benzeri taleplerde bulunabilirler. Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kuramların aracılık komisyonu, masraf, hizmet ücreti gibi iicretlendirme politikalarına tabi olacaklardır. Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından bedelli sermaye artırımı işlemleri neticesinde aracı kuruluşlara tahakkuk ettirilen hizmet bedeli aracı kuruluşların uygulamalarına bağlı olarak yatırımcılardan tahsil edilebilir.

hissedarların
halka arzdan
pay alm am aları
durum unda
sulanm a
etkisinin
m iktarı ve
yüzdesi

E.7
Talepte
bulunan
yatırım cılardan
talep edilecek
tahm ini
m aliyetler
hakkında bilgi

Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan paylar,
''Borsa'da Satış" yöntemi kullanılarak 1 adet nominal değerli pay
için 1.00 TL'nin altında olmamak kaydıyla BİAŞ Birincil Piyasa'da
oluşacak fiyattan halka arz edilecektir. Bu sermaye artırımında yeni
pay alma haklarının kullandırılmasından sonra kalan paylardan pay
almak sureti ile ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin duyurulacak
satış süresi içinde Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem yapmaya yetkili
Borsa üyesi aracı kuramlardan birine başvurmaları gerekmektedir.
Tasarruf sahipleri sözkonusu yetkili kuramların sunmuş olduğu
kanallar
(ATM,
internet,
telefon
vb.)
dahilinde
pay
alımı
yapabileceklerdir.
Aracı
kurumlar
yeni
pay
alma
haklarının
kullanılması,
mevcut
pay
sahipleri
tarafından
kullanılmak
istenmeyen
yeni
pay
alma haklarının riiçhan hakkı
pazarında
satılması, tüm bu işlemler ertesinde kalan payların Borsa Birincil
Piyasa'da halka arz edilmesi işlemlerinde aracılık yapacakları için,
sözkonusu işlemleri yapan yatırımcılardan ücret, komisyon ve
benzeri
taleplerde
bulunabilirler.
Talepte
bulunan
yatırımcılar
başvurdukları aracı kuramların aracılık komisyonu, masraf, hizmet
ücreti gibi iicretlendirme politikalarına tabi olacaklardır. Merkezi
Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından bedelli sermaye artırımı işlemleri
neticesinde aracı kuruluşlara tahakkuk ettirilen hizmet bedeli aracı
kuruluşların
uygulamalarına
bağlı
olarak
yatırımcılardan
tahsil
edilebilir.

3. BA Ğ IM SIZ D E N E TÇ İL ER

TİC.A.Ş.

landırma re«:0 266 733 87;

3.1. İzahnam ede yer alan finansal tablo dönem leri itibariyle ihraççının bağım sız denetim kuruluşlarının ticaret ünvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel m eslek kuruluşları ile birlikte.):

Finansal Tablo Dönem i	Bağım sız Denetim K uruluşunun Ticaret İJnvanı	Bağım sız Denetim K uruluşunun Adresi	Jye O ldukları M eslek K uruluşları	Bağım sız Denetim kuruluşu Sorum lu D enetçinin Adı Soyadı
01.01.2021	Uluslararası	Örnek Mah. Ercümet	TURMOB,	Özcan Dalkılıç
31.12.2021	Bağımsız Denetim A.Ş.	Batanay cad. Dumankaya İkon Sitesi A-2 Blok	İSMMMO	Sorumlu Baş
		Daire 95 Ataşehir/ İstanbul		DenetçkSMMM

7338790 29 P İR A M İT M ENKUL I METLER A.S. Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

01.01.2022 31.12.2022	NOTE OFFICE ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM DANIŞMANLIK VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A Ş -	Kızılırmak Mah. Ufuk Üniv. Cad. Farilya İş Merkezi No:8 Kat:2 Daire:7 Çankaya ANKARA	TURMOB. İSMMMO	Durak Çelik Sorumlu Baş Denetçi SMMM
01.01.2023 30.12.2023	NOTE OFFİCE ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM DANIŞMANLIK VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	Kızılırmak Mah. Ufuk Üniv. Cad. Farilya İş Merkezi No:8 Kat:2 Daire:7 Çankaya / ANKARA	TURMOB. İSMMMO	Durak Çelik Sorumlu Baş Denetçi SMMM

3.2. Bağım sız denetim kuruluşiarınm /sorum lu ortak baş denetçinin görevden alınm ası, görevden çekilm esi ya da değişm esine ilişkin bilgi:

İzahnamede yer alan finansal tabloların denetimi 2021 yılında Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş.'ndan Sayın Özcan Dalkılıç tarafından gerçekleştirilmiş olup 2022 yılında denetçi firma rotasyonu gereği NOTE OFFİCE ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM DANIŞMANLIK VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş firmasından Sayın Durak Çelik görev yapmıştır.

4. SE Ç İLM İŞ FİN A N SA L BİLG İLER

Şirket'in bağımsız denetimden geçmiş konsolide olmayan 31.12.2021. 31.12.2022 ve 31.12.2023 dönemleri ile bağımsız denetimden geçmemiş konsolide olmayan 30.09.2024 dönemlerine ait www.kap.org.tr ve www.bantas.com.tr internet sitelerinde yayımlanan finansal durum tabloları ve gelir tablolarından seçilen önemli finansal kalemler aşağıda yer almaktadır.

	2021/12(*)
DÖNEN V A R LIK LA R	181.907.839
Nakit ve Nakit Benzerleri	87.478.526,00
Ticari Alacaklar	27.505.115,00
Diğer Alacaklar	-
Stoklar	47.334.202,00 s "
Peşin Ödenıniş^piderier	A J ^ x ^ ? ? 7 8 .5 2 4 ,0 0
ı.ve/dc.A .Ş . ia n d ıtm a ) C733 87 90 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 Fel-.O 2667331	PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş.
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama 304 3790 30 n s» «Yİ K m ?'

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	1.009.472,00
Diğer Dönen Varlıklar	2.000,00
DURAN V A R LIK LA R	1 141.417.418
Maddi Duran Varlıklar	136.905.255
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	196.793
Peşin Ödenmiş Giderler	18.578.524
Ertelenmiş Vergi Varlığı	4.215.036
TO PLAM V A R L IK LA R	323.325.257
KISA VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	27.042.807
Kısa Vadeli Borçlanmalar	187.438
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	4.216.438
Ticari Borçlar	7.178.791
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	3.217.373
Diğer Borçlar	150000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	1.071.036
Kısa Vadeli Karşılıklar	109.918
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	10.493.665
1 UZUN VA DELİ Y Ü K Ü M L Ü L Ü K L E R	8.586.538
Uzun Vadeli Borçlanmalar	1.596.014
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	A
t Uzun Vadeli Karşılıklar i
B NTAÎ ie T ic A Ş . Jandırma <•73387 90 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 31 TekO 266 P İR A M İT M EN KU L K A M E T LE R A.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama V O MÖ1 QanH> .»•»

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	4.785.555
Ö Z K A Y N A K L A R	287.695.912
Ödenmiş Sermaye	120.937.500
Sermaye Düzeltme farkları	0
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	71.506.132
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	3767843
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	26.219.324
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	666.926
Net Dönem Karı/Zararı	64.598.187
TO PLAM K A Y N A K LA R	323.325.257

*2021 yılı fınansal tablolarına enflasyon muhasebesi uygulanmadığından analiz ve açıklamalarda yer almamaktadır.

	2022/12(*)	2023/12(*)
DÖNEN V A R LIK LA R	561.791.715	554.861.387 1
Nakit ve Nakit Benzerleri	196.935.831	268.758.938
Ticari Alacaklar	171.842.756	174.390.865
Diğer Alacaklar	202086	20.897
Stoklar	182.970.021	82.390.219
Peşin Ödenmiş Giderler	9.837.726	29.300.468
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	3.295	0
DURAN V A R LIK LA R	310.836.359	296.537.438
Maddi Duran Varlıklar	V 279.285.180 \ İ z "	2 ^ 4 5 7 .9 9 9
Maddi Olmayan^Dwaı^Varlıklar	A y y	329.892
Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 : A Ş . ı.ve ta n d ım » https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama & 8 7 90 32 tetO 266 7338'	rLERA.Ş. PİRAMİT ME;

Peşin Ödenmiş Giderler	152.237	5.394.407
Ertelenmiş Vergi Varlığı	31.159.405	27.375.140
TOPLAM VARLIKLAR	872.628.074	851.398.825
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	167.871.783	135.049.834
Kısa Vadeli Borçlanmalar	102.478.608	75.822.942
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	7.592.542	3.702.288
Ticari Borçlar	23.356.863	18.637.169
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	10.563.387	15.659.804
Diğer Borçlar	98.862	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	558.998	1.219.697
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	175.376	10.070.034
Kısa Vadeli Karşılıklar	923.729	588.745
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	22.123.418	9.349.155
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	17.080.806	15.792.716
Uzun Vadeli Borçlanmalar	6.144.426	4.918.272
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0	712569
Uzun Vadeli Karşılıklar	10.928.703	7.980.054
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	7.677	2.181.821
1 Ö Z K A Y N A K L A R	687.675.485	700.556.275
Ödenmiş Sermaye	120.937.500	120.937.500
Sermaye Düzeltme farkları	498. Tl 7.659	498.117.659
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	İ.97'472
B c A Ş .

landırma TW:O 266 733 87 73387 90 ³³ PİRAMİT MENKÛL İ^ M fe T L E R A.Ş. Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	22.092.560	28.218.968
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-118.959.794	-117.109.395
Net Dönem Karı/Zararı	163.290.088	170.391.543
TO PLAM K A Y N A K LA R	872.628.074	851.398.825

2022-2023 yılları 31.12.2023 tarihi itibari ile satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.

	2024/09(*)
DÖ NEN V A R L IK LA R	1 656.181.392
Nakit ve Nakit Benzerleri	325.118.857
Ticari Alacaklar	172.057.384
Diğer Alacaklar	9.999.957
Stoklar	106.301.917
Peşin Ödenmiş Giderler	33.328.014
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	9.255.917
Diğer Dönen Varlıklar	119.346
DURAN V A R L IK LA R	441.494.653
Maddi Duran Varlıklar	361.122.527
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	187.546
Peşin Ödenmiş Giderler	51.485.050
Ertelenmiş Vergi Varlığı	28.699.530
TO PLAM V A R L IK LA R	1.097.676.045
KISA VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	110.985.140
Kısa Vadeli Borçlanmalar -------------------. - -------------------------------------------------------
c A Ş . landıım a Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 ■73387 90 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama r«l:0 266733	— Humîtmenktu IETLERA.Ş.

o nH ı v O

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	3.627.027
Ticari Borçlar	25.145.532
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	8.993.611
Diğer Borçlar	995.611
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	776.604
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	6.198.492
Kısa Vadeli Karşılıklar	610.087
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	2.854.283
UZUN VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	1 14.343.605
Uzun Vadeli Borçlanmalar	1.680.482
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	387.238
Uzun Vadeli Karşılıklar	12.275.885
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	0
Ö Z K A Y N A K L A R	1 972.347.300
Ödenmiş Sermaye	120.937.500
Sermaye Düzeltme farkları	720.110.839
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	75.068
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	38.338.289
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-86.512.063
Net Dönem Karı/Zararı	179.397.667
1 TO PL A M K A Y N A K LA R	1 L097.676.04o 1
35 P İ R A M İ T . \ J j Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama	İ z / FİTLER A.Ş.

\/R-iAfe 004 3790 /

	2021/12
G elir T ablosu(TL )	Denetim den G eçm iş - Solo
Hasılat	254.536.139
Satışların Maliyeti (-)	-208.084.337
Brüt Kar/Zarar	46.451.802
Esas Faaliyet Karı/Zararı	66.367.600
Vergi Öncesi Karı/Zararı	65.803.048
Dönem Karı/Zararı	64.598.187
Ana Ortaklık Payları	64.598.187
Pay Başına Kazanç	0,53

*2021 yılı fınansal tablolarına enflasyon muhasebesi uygulanmadığınc an analiz ve açıklamalarda yer almamaktadır.

G elir T ablosu(TL )	2022/12 Denetim den G eçm iş - Solo	2023/12 D enetim den G eçm iş - Solo
Hasılat	989.161.744	965.381.694
Satışların Maliyeti (-)	-814.329.948	-797.993.729
Brüt Kar/Zarar	174.831.796	167.387.965
Esas Faaliyet Karı/Zararı	199.095.254	238.291.155
Vergi Öncesi Karı/Zararı	163.290.087	192.027.839
Dönem Karı/Zararı	163.290.087	190.391.544
Ana Ortaklık Payları	163.290.087	190.391.544
Pay Başına Kazanç ____________	1.35 __ ______	1,41 _____

* 2022-2023 yılları 31.12.2023 tarihi itibari ile satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.

	2023/09	2024/09
G elir Tablosu(TL )	D enetim den	Denetim den
	G eçm em iş - Solo	G eçm em iş - Solo
Hasılat	960.346.879	783.819.256
Satışların Maliyeti (-)	-832.459.812	-621.783.982
Brüt Kar/Zarar	127.887.067	162.035.274
Esas Faaliyet Karı/Zararı	204.322.924	235.545.461
Vergi Öncesi Karı/Zararı	156.478.683	182.089.949
Dönem Karı/Zararı	100.649.229	179.397.667
Ana Ortaklık Payları	100.649.229	179.397.667
Pay Başına Kazanç	0.83	1,48

Y atırım cı, yatırım kararını verm eden öııcc ihraççının fınansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı iş bu izahnam enin 10 ve 23 no'lu bölüm lerini de dikkate alm alıdır.

5. RİSK faktörleri
5.1. İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler:

a) İthalat, ihracat ve diğer düzenlemelerdeki değişiklikler Şirket'in faaliyet 'tini olumsuz etkileyebilir.

Şirket in üretimi metal ambalaj ve ofset baskı üzerine olup kutu tesisleri ÇED muafiyetine sahipken Ofset tesislerimiz çevre izin belgesine sahip olup çevre koruma yükümlülüklerine tabidir. Şirket yasal mevzuat çerçevesinde yükümlülüklere tam uyum içinde olmakla birlikte, olası artacak ek yükümlülükler sonucunda uyması gereken standartlar için ek maliyetlere katlanmak durumunda kalabilir. Atık bertaraf için yerel idarelere ek ödemeler yapılması durumunda operasyonel giderleri artabilir.

Şirketin ana hammadde tedariki ambalaj çeliği olmasından dolayı gümrük idarelerinde ithalattan kaynaklı yeni bir düzenleme vergi harç ve diğer sabit ödemelerde artışa dolayısı ile maliyetlerde artışa neden olabilir. Devletler arası meydana gelebilecek siyasi veya ekonomik sebeplerden dolayı hammadde ithalatı yapılan veya bitmiş ürün ihracatı yapılan ülkelerden herhangi birinde alım ya da satış miktarlarında kısıtlamaya gidilebilir. Yurt dışına satış yapılan müşterilerin gerek bulunduğu ülke mevzuatları gereği, gerekse operasyonel faaliyetlerinden dolayı farklı ürün gruplarına yönelmeleri durumunda Şirket'in ihracat miktarında azalma meydana gelebilir. Şirketin üretim girdilerinin döviz bazlı fiyatlar üzerinden tedarik edilmesi kur dalgalanmalarında maliyetleri doğrudan etkilemektedir. Buna tedbir olarak şirket hammadde tedarikinde yerli üreticilere öncelik vermektedir. Mevcut düzenlemeler haricinde devlet/devletler tarafından getirilebilecek ekstra yükümlülükler veya kotalar Şirket'in üretim girdilerini daha yüksek maliyete katlanarak temin etmesi veya edememesi sonucunu doğurarak üretimin azalmasına sebep olabilir. Üretimin azalması. Şirket'in siparişlerini karşılayamaması ve pazar payını kaybetmesine yol açabilir.

Şirket'in tabi olduğu vergi kanunlarının Şirket'in aleyhine değiştirilmesi veya yorumlanması, mevcut veya gelecekte çıkartılacak diğer yasal düzenlemelerdeki her türlü kısıtlama ya da söz konusu düzenlemelerde belirtilen sürelerde adapte olamama. Şirket'in finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve beklentilerini esaslı bir şekilde ve olumsuz yönde etkileyebilir.

b) Likidite Riski

iandııma

Şirket'in faaliyetlerini düzenli olarak devam ettirebilmesi için işletme sermayesi ihtiyacını finanse edecek yeterli sermayeyi sağlama becerisini göstermesi gerekmektedir. Şirket'in yeterli düzeyde nakit üretememesi veya maddi duran varlıklarında faaliyeti durdurucu önemli hasarların oluşması halinde Şirket'in likidite riski artabilir.

Şirket her ne kadar nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borç rezervinin devamını sağlasa da piyasadaki aşırı dalgalanmalar ve olumsuz gelişmeler nedeni ile Şirket piyasa kaynaklı likidite sorunu ile karşılaşabilir.

c) Doğru zamanda yatırımların yapılmaması Şirket'in büyümesini olumsuz etkileyebilir, müşteri ve ciro kaybına ve rekabetçi konumunun olumsuz etkilenmesine neden olabilir.

Sektördeki gelişmeleri takip ederek müşterilerin ihtiyacı olan talepleri karşılayabilmek ve ürünleri zamanında sunabilmek için gerekli makine, otomasyon, ekipman ve lojistik altyapısı yatırımları ile ihtiyaç bulunan hatlarda kapasite artırıcı müşteri memnuniyetini artırıcı ürün çeşitlendirici ve maliyet düşürücü yatırımlar doğru ve zamanında yapılmalıdır. Şirket'in gelişmeleri takip edememesi, bu gelişmelere ayak uyduramaması müşteri, pazar payı ve ciro kaybına yol açabilir.

d) Şirket'in üretim hatlarında meydana gelebilecek teknik aksaklıklar ite doğa! afetler neticesinde Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.

Şirket'in ofset tesislerinde 0.12 - 0,40 mm kalınlıkları aralığında minimum 710x510 ve maksimum 1.200x970 ebatlarındaki teneke levhalara ofset baskı ve Iaklama yapabilecek en son kullanılmaktadır. Ofset tesislerinde Endüstri 4.0 uygulamaları kullanılmaktadır. Kutu

Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

^ :0 286 733 87' ³⁷ P İR A M İT V

gr ile 20 kg arasında muhtelif ölçülerde teneke kutu üretimi yapılmaktadır. Üretim hatlanmızın çoğunluğu bilgisayar kontrollü tam otomatiktir. Şirket'in söz konusu üretim hattı ve bu üretim hattının bağlı olduğu bilgisayar sistemlerinde yaşanabilecek aksaklıklar ve teknolojik sorunlar, elektrik kesintileri, sel ve yangın gibi doğal afetler üretim gerçekleştirilmemesine. siparişlerini zamanında teslim edememesine sebep olabilir. Bu durum Şirket'in faaliyetlerini, mali durumunu önemli ölçüde olumsuz etkileyebilir.

2020 yılına damga vuran korona (Covid - 19) salgını gibi bulaşıcı hastalıkların çıkması üretim kapasitelerinin düşmesine, üretim personeli üzerinde yayılabilecek bir salgında üretimin kısmen ya da tamamen durdurulmasına neden olabilir. Ayrıca aynı durumun tedarikçilerimizde oluşması durumunda da hammadde tedariğinde sorunlara yol açabilir.

e) Döviz kurunda meydana gelebilecek artışlar Şirket 'iıı operasyonel veya finansman maliyetlerini artırabilir ve finansal performansını olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in hammadde ve diğer girdilerinin önemli bir bölümü yurtdışı veya yurtdışı kaynaklı olması, yerli üreticilerin de fiyatlarını yabancı para birimi emsal alınarak fiyatlaması nedeniyle Şirket kur riskleri ile karşı karşıya kalabilir.

f) Sermaye Riskiz

Sektördeki diğer şirketlere paralel olarak Şirket sermayeyi borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Bu oran ihraççının finansal borçlarını ödeme riskini göstermektedir. Net finansal borçların sıfırın altında olması durumunda sermaye riski oranı hesaplanmamaktadır.

Ortaklığın finansal tablo dönemleri itibariyle Net Borç / Toplam Sermaye oranı aşağıdadır:

	31.12.2021
Finansal Borçlar	5.999.890
Nakit ve Nakit Benzerleri (-)	(87.478.526)
Net Finansal Borçlar	(81.478.636)
Özkaynaklar	287.695.911
Ö zkaynaklar - Net Finansal Borçlar	206.217.275
Net Finansal Borçlar / Ö zkaynaklar	-28%

	31 .12.2022	31.12.2023
Finansal Borçlar	84.443.501	116.215.576
Nakit ve Nakit Benzerleri (-)	(268.758.938)	(196.935.831)
Net Finansal Borçlar	(184.315.437)	(80.720.255)
Özkaynaklar	700.556.275	687.675.485
Ö zkaynaklar - Net Finansal Borçlar	516.240.838	606.955.230
N et Finansal Borçlar / Ö zkaynaklar	-% 26	-% 12
	i



Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Nakit ve Nakit Benzerleri (-)	(325.118.857)
Net Finansal Borçlar	(261.654.482)
Özkaynaklar	972.347.301
Ö zkaynaklar - N et Finansal Borçlar	710.692.819
Net Finansal Borçlar / Ö zkaynaklar	-% 27

İhraççının 2021.2022,2023 ve 2024 ilk dokuz aylık döneminde nakit ve nakit benzerleri kaleminin toplam borçlardan fazla olması nedeniyle Net Borç / Toplam sermaye oranının 2021 yılında -%28. 2022 yılında - %26. 2023 yılında -%12 ve 2024 yılı ilk dokuz ayında -%27 oranında gerçekleştiği görülmektedir. İhraççının yükümlülüklerini zamanında ve gereği kadar karşılayamaması durumunda finansal durum ve esas faaliyetler bu durumdan olumsuz etkilenebilir.

g) Faiz Oranı Riski:

Şirket'in kullandığı banka kredileri dolayısıyla faiz oranında meydana gelebilecek değişikliklerden olumsuz etkilenmesi riskidir.

h) Ekonomik Daralma

Son dönemde Ukrayna / Rusya arasıda başlayan savaşın enerji ve hammadde fiyat ve tedariğine etkisi ile son olarak İsrail /Filistin arasındaki savaş ile oluşabilecek yeni bir pandemi; ekonomik faaliyetlerin azalması, müşterilerin ödeme güçlüğüne girmesi ve tahsilat problemleri Şirketin faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. Pazar paylarında küçülmeler ve üretimde düşüşler görülebilir. Stokların etkin bir şekilde yönetilememesi. brüt karı azaltabilir. Kullanılamayan stok kalemleri Şirket için finansal yükler getirebilir.

i) Çalışmakta olan personelin geçici olarak iş bırakması, greve gitmesi Şirket'in ileriye yönelik beklenti ve faaliyetlerini finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket bünyesinde çalışan personelin; olası memnuniyetsizlik nedeniyle geçici olarak iş bırakması durumunda Şirket müşterilerinin taleplerini karşılayamaz duruma gelebilir. Diğer tarafta Şirket değişen yaşam standartlarına istinaden çalışanların işçilik ücretlerinde artışa gidebilir. Bu durum Şirket'in ileriye yönelik beklentilerini, faaliyetlerini, finansal ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirketin 30.09.2024 tarihi itibariyle personel sayısı 194'diir. (31.12.2023: 196) Şirket'in faaliyetlerinin etkinliği için Ofset Baskı ve Kutu Oluşum tesisleri ile yönetim kadrolarında gereken uzmanlığı kazanmış çalışanları istihdam etmek, gerekli eğitimleri vermek ve bu personelleri elinde tutması önemlidir. Kritik noktalarda görev yapan deneyimli personellerin elde tutulamaması durumu; Şirket'in operasyonlarını, faaliyet sonuçlarını ve beklentilerini esaslı şekilde ve olumsuz yönde etkileyebilir.

j) Şirket'in sahip olduğu sigortaların sağladığı korumaların yetersiz kalması veya sigorta şirketlerinin yükümlülüklerini yerine getirememesi nedeni ile Şirket maruz kaldığı zararı tazmin etmede yetersiz kalabilir.

Şirket uygun olduğu ölçüde ticari risklere karşı varlıklarını ve bu varlıklardan elde ettiği gelirleri korumak adına sigorta ettirmektedir. Kazalar ve diğer aksilikler faaliyetlerin kesintiye uğramasına sebep olabilir. Şirket 30.09.2024 tarihi itibari ile "Taşıtlar Kasko Bedeli" için 39.918.850 TL, "Fabrikalar (Ofset, Kutu) Sigorta Bedeli" için 334.270.000 TL'lik sigorta poliçesine sahiptir.

Sigorta çeşitleri maliyet açısından farklılık göstermekle birlikte sigortaların yaptırılma^Kgüç olduğundan Şirket, istediği şartlara sahip sigortaları yaptırabileceğini, hatta sigorta yaptırılabileceğini .garanti etmemektedir. Şirket sahip olduğu sigorta korumalarının maruz kalınan zararları JarşuVyacağl karşılamaya yeteceğini garanti etmemektedir. Buna ek olarak sigortaların sağladığı k o rtw ı y&teıljuûNfe''bile.

iandırm a rei:0266733ff 39 P İR A M İT M ENKUL K İ T ic A Ş . 73387 90 4 3790 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 .ERA.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama sigorta sektörü kredi riskine maruz bir sektör olup, özellikle herhangi bir afet durumunda ya da sigortalayanın önemli oranda riske maruz kaldığı durumlarda sigortalayanın zararının tamamen karşılanamaması söz konusu olabilir.

Şirket'in sahip olduğu sigortalar, zararları karşılamakta yetersiz kalabilir Sigorta poliçesinin sağladığı korumanın kapsamına girmeyen veya bu korumayı önemli ölçüde aşan zararlar. Şirket için yeni masrafların ortaya çıkmasına ve fınansal yüklere sebep olabilir.

5.2. İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler:

a) Jeopolitik riskler sektördeki kar marjlarının gerilemesine neden olabilir.

Dünyada ve ülkemizde yaşanan ekonomik ve siyasi krizlerin yol açtığı her türlü daralma, üretimde düşme, tahsilat ve ödeme problemleri imalat sanayisinde üretim yapan sektörleri doğrudan etkilemektedir. Ekonomideki ani dalgalanmalar piyasada taleplerin yavaşlamasına fiyat seviyelerinin düşmesine neden olabilir. Bu durum Şirket'in karlılığını olumsuz etkileyebilir.

b) Plastik ambalaja talebin artması Şirket'in mevcut Pazar payına etkisi olabilir.

Ambalaj çeşitlerinde ana üretim kalemlerimiz olan peynir ve zeytin üreticilerinin ambalajlarında plastik ürünleri tercih etmesi nedeni ile olası kayıplar yaşanabilir. Gerek sağlıklı olması gerekse dayanıklılığı, hava, ışık almaması gibi özellikleri ön plana çıkan metal ambalaj en iyi gıda saklama çözümü olsa da maliyet unsurunun ağır basması durumlarında küçük ambalaj gruplarında plastik ürünlere kaymalar gözlemlenebilir.

c) Enerji maliyetlerindeki artışlar Şirket'in mali durumu ve operasyonlarım ve kar marjlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket üretim kapasitesi ile doğru orantılı olarak enerji maliyetlerine katlanmaktadır. Enerji maliyetlerindeki artışlar Şirket'in mali durumunu, operasyonlarını ve kar marjlarını olumsuz yönde etkileyebilir.

5.3. İhraç edilecek paylara ilişkin riskler

landırm a rei:0266733 Bandıma

İhraç edilecek paylara yönelik riskler; kar payı (temettü) gelirine ilişkin riskler ve sermaye kazancına ilişkin risklerden oluşmaktadır.

a) İhraç Edilen Payların Kur Payına İlişkin Riskler

Kar payı, şirketlerin yıl sonunda elde ettikleri karın dağıtılmasından elde edilen gelirdir. Ancak yıl içinde kar elde etmiş olsa bile kar dağıtımı yapılmayabileceği gibi varsa geçmiş yıllar zararları da kapatılmadan kar dağıtımı yapılamaz. Borsa'da işlem gören şirketler karını kar dağıtım politikaları çerçevesinde nakden veya kar payının sermayeye ilavesi suretiyle pay ihraç ederek dağıtabilir. Kar oluşmaması durumunda, kar dağıtmama riski bulunmaktadır. Şirket'in kar dağıtım politikası 26.10.2015 tarihli yönetim kurulu toplantısında belirlenmiş ve Şirket'in https://wvAwbantas.com.tr/wpcontent/uploads/2021/1 İ/BANTAS KAR DAGITIM POLlTIKASI.pdf internet sitesinde kamuoyuna duyurulmuştur. Şirket'in mevcut kar dağıtım politikası Yönetim Kurulu tarafından ulusal ve global ekonomik koşullar, yatırım projeleri ve Şirket'in fınansal kaynaklan dahil uygun görülecek herhangi bir sebeple her zaman gözden geçirilebilir. Politikadaki değişiklikler Genel Kurul'un onayına tabidir. Türk Lirasındaki dalgalanmalar Şirket'in paylarının değerini ve Şirket'in paylarına ilişkin jR^eyeceği kar payı tutarını önemli ölçüde etkileyebilir. Her halükarda kar dağıtımı Genel Kurul'un onayır

⁴⁰ P İR A M İT M EN KU L KIY Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Yapılacak olan herhangi bir kâr payı ödemesinin tutarı ve şekli aşağıdakiler de dâhil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere pek çok etkene bağlıdır.

Yeterli seviyede kâr elde edilmesi.
Dağıtılabilir kâr tutarı.
Pay sahiplerinin kâr payı hedefleri ve beklentileri ve
Yönetim kurulunun takdirine bağlı olarak ilgili olduğunu düşündüğü diğer etkenler.

b) İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler

Sermaye kazancı payın fiyatındaki artıştan kaynaklanan ve payın satışı ile gerçekleşen kazançtır. Payların Borsa İstanbul'da oluşan piyasa değerindeki olası düşüşler sonrasında elden çıkarılması yatırımcıların zarar etmesine neden olabilir. Global ekonomik ve finansal krizler, jeopolitik riskler. Türkiye'deki ekonomik, jeopolitik riskler, sektörel riskler sermaye piyasalarında yaşanacak olumsuzluklar ve benzeri durumların ortaya çıkması halinde genel olarak Şirket'in Borsa'da işlem gören payları, satış baskısı altında kalabilir ve Şirket'in pay fiyatı düşebilir. Sonuç olarak, pay sahibi Şirket'in karına veya zararına ortak olmaktadır.

Bantaş'ın faaliyet sonuçlarındaki dalgalanmalar veya Şirket'in faaliyet sonuçlarının ya da finansal performansının analistlerin veya yatırımcıların beklentilerini karşılayamaması, payların fiyatının düşmesine veya yatırımcının sermaye artırımı sürecinde almış oldukları payları satamamalarına veya bu payları ihraç fiyatı ya da daha yüksek bir fiyattan satamamalarına neden olabilir ve bu nedenle sermaye artırımlarında pay alan yatırımcılar yatırımlarının bir kısmını veya tamamını kaybedebilirler.

Bunlara ek olarak pay sahipleri. Şirket'in kar ve zararına ortak olmaktadır. Pay sahibi. Şirket'in tasfiye edilmesi sonucunda bakiye kalması halinde, sözkonusu bakiyeye payı oranında iştirak eder. Ortaklığın tasfiyesi halinde diğer tüm alacaklılara gerekli ödemeler yapıldıktan sonra ancak pay sahiplerine bir ödeme yapılabilir.

5.4. Diğer riskler:

Şirket, sektöründeki diğer tüm şirketler ile birlikte mevcut kanun ve düzenlemelere tabidir. Şirket'in kontrolü dışında gelecekte kanunlarda ve mevzuatta yapılacak değişiklikler sektörü etkileyeceğinden Şirket'in faaliyetleri ve finansal sonuçları üzerinde doğrudan veya dolaylı olumsuz etki oluşturabilecektir.

6. İH R A Ç Ç I H A K K IN D A BİLG İLER

6.1. İhraççı hakkında genel bilgi:

Bantaş Bandırma Ambalaj Sanayi ve Tic. A.Ş.. metal ambalaj çeliğinden her türlü metal ambalaj üretimi ve ticareti, imalatta kullanılan her türlü ambalaj çeliğinin temini ve depolaması, ofset baskı ve serigraf. litograf yapılması, diğer her türlü metal dışı hammaddelerden ambalaj üretimi ve ticaretini yapmak üzere Balıkesir îl'inin Bandırma İlçe'sinde kurulmuştur.

Kökleri 70'li yıllara uzanan kuruluşumuz metal ambalajı en yoğun kullanan peynir ve zeytin üreticilerinin merkezi konumundaki Güney Marmara Bölgesi'nde faaliyet göstermektedir. 1986 y alarak anonim şirkete dönüşmüştür. da BANTAŞ adını

6.1.1. İhraççının ticaret ünvanı ve işletm e adı:

Bantaş BandjjnuuAmbalaj Sanayi Ticaret Anonim Şirketi.

.NTÂŞ ' . ^c sAnveTeA-Ş- \$ Fax:7338790 41 tandır Tet.026673 P İR A M İT M E N K l'I. KIYKU TLERA.Ş. Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

6.1.2. İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicil ve sicil numarası

	------------------- —__ _ _______
M ER K EZ ADRESİ:	O m erli M ah. 3030 Sokak N o:l Bandırm a Balıkesir
TİC A R ET SİCİL M ÜD ÜR LÜĞ Ü	Bandırm a Ticaret Sicil M üdürlüğü
TİC A R ET SİCİL N U M AR ASI	7140
TİC A R ET SİC İLİN E TESCİL TA RİH İ	07.04.1986

6.1.3. İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi

Bantaş, 07.04.1986 tarihinde Bandırma Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilerek süresiz olarak kurulmuştur.

6 .1 .4 . İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu m evzuat, ihraççının kurulduğu ülke, kayıtlı m erkezinin ve fiili yönetim m erkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax num araları

HUK UK İ STATÜ SÜ	Anonim Şirket
TA Bİ O LDU Ğ U M EV ZUA T	T.C . K anunları
İH R A Ç Ç IN IN K URU LD UĞ U ÜLKE	TÜ R K İY E
KAYITLI M ER K EZİN İN ADRESİ	Ö m erli M ah. 3030 Sokak N o:l Bandırm a Balıkesir
İN TER N ET ADRESİ	w w w .bantas.com .tr
KEP K AYITLI EL EK TR O N İK PO STA ADRESİ	bantasband irm aöhsO l. kep.tr
TELE FO N NU M A R A SI	0 266 733 87 87
FAX N U M AR ASI	0 266 733 87 90

6.1.5. Depo sertifikasını ihraç eden hakkında bilgiler

Yoktur.

6 .2 . Y atırım lar

6 .2 .1 . İzahnam ede yer alm ası gereken fınansal tablo dönem leri itibari ile ihraççının önem li yatırım ları ve bu yatırım ların finansm an şekli hakkında bilgi:

Şirket'in 2021-2023 yılları arasında gerçekleştirdiği ve %100 oranında tamamladığı yatırımlara dair bilgiler aşağıdaki tabloda verilmiştir.

DEMİRBAŞLAR	138.505,06	138.505,06	504.794,55	504.794,55	288.045,3 6	288 045,36	329.301,13	329.301,13	1.260.646,10
FORKLİFT LASTİKLERİ 2 AD					14.406,78	14.406,78			14.406,78
SODRONİC-DİKİŞ TOZ LAK VE KURUTMA HATTI EK MALİYET			93.802,61	93.802,61			31.374,71	31.374,71	125.177,32
YUVARLAK KAPATMA MAKİNASI 1 AD.			126.356,00	126.356,00					126.356,00
OFSET-ÇEVRE DÜZENLEME	29.016,40	29.016,40							29.016,40
OFSET-DEPO ALANI ÇELİK KONSTRÜKSİYON	1.098.666,5 9	1.098.666,5 9							1.098.666,59
KUTU - YENİ FAB.ESKİ FAB. ARASI STOK ALANI 800 M2			2.282.303,3 6	2.282.303,3 6					2.282.303,36
KUTU - İDARİ BİNA İNŞAAT			1.554.095.1 8	1.554.095,1 8					1.554.095,18
BAREM OTOMASTON K.HIZLI KAPI (KUTU 2960-3250)			27.036,40	27.036,40					27.036,40
BAREM OTOMASTON K.HIZLI KAPI (KUTU 2660-2800)			26.104,10	26.104,10					26.104,10
BANFOR-NİSSAN MARKA FORKLİFT REVİZYON	15.000,00	15.000,00							15.000,00
AKTİF PARATONER -AMPER ELEKTRİK SAN.TİC.A.Ş.	2.800,00	2.800,00							2.800,00
HMF FORKLİFTE AKÜ ALIMI 1 AD.	64.082,06	64.082,06							64.082,06
DİGİTAL ÖLÇÜM CİHAZI OSİLOSKOP	2.915,00	2.915,00							2.915,00
MOTORLU TIRPAN	1.559,32	1.559,32							1.559,32
ECO 60 DELME VE KIVIRMA MAKİNASI 1 AD (KOMPLE EKİPMANLKARI İLE BİRLİKTE)	981.288,00	981.288,00							981.288,00
17 KG LIK ÜRETİM HATTI KAPATMA MAKİNA KAFALARI 2 AD.	395.223,60	395.223,60							395.223,60
17 KG TENEKE KUTU ÜRETİMİNDE KULLANILACAK OTOMATİK ÇOK FOKSİYONLU 0 135 mm BONBON DELME VE KIVIRIMLI, 0 17 mm SÜBAP DELİKLİ KAPAK ÜRETİM VE CONTALAMA HATTI (KOMPLE EKİPMANLARI İLE	3.850.295,6 8	3.850.295,6 8							3.850.295,68
BİRLİKTE) SAÇ LEVHA EBATLANDIRMA MAKAS MAKİNASI KOMPLE 1 AD	1.658.953,6 3	1.658.953,6 3							1.658.953,63
DALGIÇ POMPA 2,0 HP PİS SU FO SEFTİK-1A D	2.585,00	2.585,00							2.585,00

k V ^.1: o — T i r A S . y Jandırm aj TetO 266 7331 Bandınris c:733 87 90 ⁴³ Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 IR A M IT .M E N K l'1.1 .ERA.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

17 KG PASLANMAZ KALIP TELA 2 ADET	6.000,00	6.000,00					6.000,00
60 TON EKSANTRİK PRES 1 ADET	25.900,16	25.900,16					25.900,16
ASYA MAK. -83 mm ÇAP DELME KALIBI 1 AD	60.000,00	60.000,00					60.000,00
17 KG BESLEMELİ PRES İÇİN KALIP 1 AD	237.600,00	237.600,00					237.600,00
HANCOOC HC 7500 1050X1000 OTOMATİK ÇEMBER MAKİ NAŞI İA D	80.209,93	80.209,93					80.209,93
DAR8ELİ MATKAP AKÜLÜ KÖ M Ü RSÜZİAD.	2.023,00	2.023,00					2.023,00
MANUEL KALIP VE PARÇALARI 3 AD	28.500,00	28.500,00			T		28.500,00
HAVALANDIRMA SİSTEMİ 6 ADET FAN	63.224,15	63.224,15					63.224,15
ELEKTRİKLİ FORKLİFT (ATAŞMANLARIYL A BİRLİKTE KOMPLE)	350.832,62	350.832,62					350.832,62
0 83 mm OTOMATİK DİKİŞ MAKİNASI KALİBRE EKİPMANI	79.582,50	79.582,50					79.582,50
OTOMATİK 17 KG.235*235 TENEKE KUTU HATTI+•	9.326.030,2 7	9.326.030,2 7					9.326.030,27
OTOMATİK DİKİŞ TOZ LAK HATTI STRİPLAK SİSTEMİ	976.764,89	976.764,89					976.764,89
KESİLMİŞ LEVHALARIN OTM.DİKİŞ KAYNAK MAKİNASI	3.790.865,2 2	3.790.865,2 2					3.790.865,22
KONVEYÖRLER	167.712,75	167.712,75					167.712,75
KURUTMA FIRINI	521.988,56	521.988,56					521.988,56
TEKNIKA USA MUL 20 ManuelTokasız Çelik Çemberleme Makinesi 1 AD			11.429,36	11.429,36			11.429,36
KOMPRESÖR HAVA TANK İA D			10.250,00	10.250,00			10.250,00
KOVA HATTI KALIPLARI (5-10-			67.000,00	67.000,00			67.000,00
20 KG İÇİN) ATIK SU ARITMA ÜNİTESİ 1 AD .			182.841,45	182.841,45			182.841,45
STRECH MAKİNASI			30.894,07	30.894,07			30.894,07
3 TON KAPASİTELİ PLATFROM BASKÜL			13.857.27	13.857,27			13.857,27
17 KG PASLANMAZ KALIP TELLER 2 ADET			7.000,00	7.000,00			7.000,00
ENERJİ YÜK □AĞIRIM ÜNİTELERİ VE TESİSATI			299.694,09	299.694,09			299.694,09
LAK TOPU 4 ADET DİŞLİSİ8ADET			84.100,00	84.100,00			84.100,00
KONVEYÖR TAŞIMA BANDI CONTA FIRINI TAŞIMA BANDI			26.000,00	26.000,00			26.000,00
PARATONER			32.000,00	32.000,00	J	Aj	i 3^00^00
						il

iandırma Te4:0 266 733' Rsndırm T ic A .Ş . -.73387 90 3790 44 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

rr/ERA.ş.

ÇEBERLEME MAKİNASI KARTI			26.371,98		26.371,98				26.371,98
DALGIÇ POMPA 1,8 HP DRENAJ- 1 AD			6.750,00		6.750,00				6.750,00
PERSONEL DİNLENME ALANI SUNDURMA			41.750,00		41.750.00				41.750,00
0 99 mm DİP ÜRETİM HATTI İÇİN KALIPLAR (EKİPMANLARI İLE BİRLİKTE KOMPLE)			381.000,00		381.000,00				381.000,00
GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ			3.624.841,4 0	3.900.000,00	7.524.841,4 0				7.524.841,40
FORKLİF İÇİN AKÜ			120.653,65		120.653,65				120.653,65
SİLİKON PERDE BRANDA			8.538,90		8.538,90				8.538,90
DALGIÇ POMPA 1,5 HP DRENAJ-1 AD						4.990,00	4.990/)0		4.990,00
MOTORLU ÇAPA MAKİNASI						13.888,89	13.838,89		13.888,89
OTOMATİK KESİCİ MAKAS BIÇAKLARI CANTECGMBH	75.672,12	75.672,12							75.672,12
CAPELLA-40 TON OTM.PRES REVİZYONU			142.000,00		142.000,00				142.000,00
ÇEMBER MAK.REVİZYON	18.178,36	18.178,36							18.178,36
MOTOR REVİZYONU 10 NL 649			32.674,00		32.674,00				32.674,00
RÖMORK BRANDA TAMİRİ -10 PT 196			5.500,00		5.500,00				5.500,00
TAKOMETRE 10 NZ 912			4.166,67		4.166,67				4.166,67
BRANDA PERDE 10 NZ912	2.570,00	2.570,00							2.570,00
MOTOR REVİZYONU 10 AHD 50			105.084,76		105.034,76				105.084,76
TAVAN BRANDA - 10 AHD 50			3.000,00		3.000,00				3.000,00
ÜST TAVAN BRANDA KASA TADİLAT	3.500.00	3.500,00							3.500,00
DÖŞEME-RÖMORK BRANDA TAMİRİ - 10 PB 936			3.000,00		3.000,00				3.000,00
DÖŞEME-RÖMORK BRANDA TAMİRİ - 10 PJ 642			5.500,00		5.500,00				5.500,00
DÖŞEME-RÖMORK BRANDA TAMİRİ -			5.500,00		5.500,00				5.500,00
10 PJ 948 RÖMORK BRANDA TAMİRİ -10AAF 938			3.000,00		3.000,00				3.000,00
10 AFF 244 KAMYON	477.423,00	477.423,00							477.423,00
ÇEK DEMİRLİ PERDELİ BRANDALI SAÇ KASA-10AFF 244- 258 HESAPTAN	70.000,00	70.000,00							70.000,00
KAYAR PERDELİ RÖMORK-IO AFJ 414	125.000,00	125.000,00							125.000,00
TRANSİT COURİER (87.04) -TİCARİ ARAÇ 10AFP314	105.517,72	105.517,72							105.517,72
FIAT EGEA SEDAN 10 AJF 213 - KİST						219.872,1 6	219.Î 72,16	\ \	2 1 9 .8 7 2 J £ ^

k-73087 90 "3790 ⁴⁵ PİRAMİT MENKVİ. KİVİ ÎR , .andırma) el-0 266 73387 BandırmaJ Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

FIAT EGEA SEDAN 10 AJF 21 4 -KİST				280.328,7 3		280.: 12B,73				280.328,73
FİATEGEASEDAN 10 AJF 2 1 2 -KİST				280.328,7 3		280.32 B,73				280.328,73
YAPILMAKTA OLAN YATIRIM OFSET YENİ ARSA ALANI İNŞAAT		17.524.510,36	17.524.51036							17.524.510,3 6
OFSET ÇATI YALITIM				180.000,0 0		180.(0 0,00				180.000,00
STRAPEK STB 75 Şarjlı Çemberleme Makinesi ve Ekipmanları 1 AD				88.668,99		88.608 99				88.668,99
DİP KALIBI 1 ADET				200.000,0 0		200.0)0,00				200.000,00
YUVARLAK KENER AÇMA 1 AD				198.900,0 0		198.90 0,00				198.900,00
YUVARLAK KAPATMA MAKİNASI 2 AD				748.000.0 0		748.0 0,00				748.000,00
84'LÜK KIVRIK ETEK DİP KALIBI 1 AD				84.000,00		84.000 00				84.000,00
LAK MAKİNASI KAZAN DEĞİŞİMİ				1.627.615.55		1.627 515,5 5				1.627.615.55
TRİBLE KAPATMA M AK. ALTI KOLLU İA D				1.009.064,00		1.009 ( )64,0 0				1.009.064,00
TRİBLE KOVA ÖN KIVIRMA MAK. 2.OPERASYON 1 AD				720.760,0 0		720.7 0,00				720.760,00
KABZA SACI VİBRASYONU-ÇİFT SİLİNDİRLİ PUNTA KAYNAK MAKİNASI İÇİN				56.407,00		56.40; ,00				56.407,00
VİDALI HAVA KOMPRESÖRÜ 132 KWİNVERTÖRLÜ				923.650,0 0		923.6! 0,00				923.650,00
IVECO KAMYON 10 AKE 782					1.871.909,28	1.871. 909,2 8				1.871.909,28
KAYAR PERDELİ RÖMORK-10 AKE 774				509.167,1 9		509.16 7,19				509.167,19
TAKOMETRE 10 ALC47				13.636,36		13.636 ,36				13.636,36
ÇEKİ KANCALI PERDELİ BRANDALI SAÇ KASA-10 AKE 774				254.237,2 9		254.2 7,29				254.237,29
FIAT EGEA SEDAN 10 AKZ 333				340.177,3 1		340.1 7.31				340.177,31
Eng Bilgisayar Logo Tiger S kullanıcı				194166,67		194.1 6,67				194.166,67
TRIPLE KOVA DİP KAPAK KALIBI							440.070,65		440.070,65	440.070,65
TENEKE ŞİŞİRME MAKİNASI							80.000,00		80.000,00	80.000,00
VİNÇ ( 2,5 TON )							200.000,00		200.000,00	200.000,00
AKSA -DOĞALGAZ SAYAÇ BEDELİ							133.263,37		133.263,37	133.263,37
ALTUNEL-OUASER CNC DİK İŞLEME MERKEZİ MAKİNASI							330.102.00		330.102,00	330.102,00
BATI MAK.-135 MM OTOMATİK BONBON KAPAK ÜRETİM HATTI 258 HS.							10.619.680,0 0		10.619.680,0 0	10.619.680,0 0
BOSFORO ATLANTA PALET SARMA MAKİNASI							3.917.103,78		3.917.103,78	3.917.103,78
BOSFORO ATLANTA ÇEMBERLEME MAKİNASI							1.817.718,57	A	1.817.718,57	1.817.718,57
AKGÜN ELEKTRİK.- OFSET GES							9.328.746,00		9.328.746,00	9.328.746,00
KAMYON - 10 ANT 169							2.S66 0 9 5 . 5 7 ^	ll \ 'i	2 564^95,57	y ^ 9 ^ S 7
	S \ T A §						A	- a \	n z

iandırma Arr fel:0 266733 87i Bandırma VD.:14O 1 4x733 87 90 PİRAMİT M K N K l'l. k i ' 46 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ÇEK DEMİRLİ PERDELİ BRANDALI SAÇ KASA-10 ANT 169									485.000,00		485.000,00	435.000,00
KAYAR PERDELİ RÖMORK-10 ANT 165									701 993,00		701.993,00	701.993,00
Genel Toplam	24J35.985.59	24J35.985.59	27.421400,16	3.900.000.00	31.323.400.16	8.250.311,01	U71.9O9.2fi	10.12 «.220.29	30.980.448,78	0,00	30.980.448,78	97262.054,82

6 .2 .2 . İhraççı tarafından yapılm akta olan yatırım ların niteliği, tam am lanm a derecesi, coğrafi dağılım ı ve finansm an şekli hakkında bilgi:

Şirketin 16.07.2020 Tarih ve 2020/20 nolu yönetim kurulu kararı ile, sürdürülebilir büyümesinin devamı, ambalaj sektörü içindeki artan pazar payının sürdürülebilmesi, yeni istihdam sahalarının açılması, ülkemiz ekonomisinin büyüme hedefleri doğrultusunda Bantaş'ı geleceğe taşıyacak 2020-2025 vizyonu doğrultusunda yatırımların planlanması veya gerçekleştirilmesi düşüncesiyle; ofset tesislerimizin kapasitesinin artırılması amacıyla gerekli altyapı ve inşaat faaliyetlerinin yapılması yanında yeni bir lak hattı alınarak baskı kapasitesinin artırılması, kutu tesislerinde tam otomatik kapak hattı ve eklerinin alınması, baskı maliyetlerimizin azaltılması amacı ile kendi kesim hattımızın kurulması, üretim yerleri çeşitlendirme konusunda fizibilite çalışmalarının yapılması, ürün çeşitlendirme konularında üretim ve pazar olanaklarının araştırılması, projelendirilmesi; ilgili yatırımlar için gerekli finansmanın karşılanması amacı ile şirketin mevcut özkaynakları yanında alternatif fınansal kaynakların araştırılması ve Yönetim Kurulumun onayına sunulması kararları alınmıştır. Aynı kararda ayrıca, yatırımlar ile ilgili özellikle yerli firmaların ağırlıkta olmasına önem verilerek yerli ve yurt dışı firmalardan teklif alınması, alman teklifler ve görüşmelerin verdiği bilgiler çerçevesinde yönetim usullerine göre. Yönetim Kurulu'na bilgi vermek şartıyla sonuca erdirilmesi; bu konular ile ilgili resmi ve özel kurumlarda her türlü çalışma, müracaat ve işlemlere başlanılması ve Yönetim Kurulu'na bilgi verilmek şartıyla sonuçlandırılması için Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Adnan ERDAN'a yetki verilmesine karar verilmiştir. Bu karar doğrultusunda çalışmalara başlanmıştır bu kapsamda 2024 yılı içinde;

Ofset tesislerinin üretim kapasitesinin %50 oranında artırılması amacıyla son teknoloji yeni bir Ofset Baskı Hattı (4 Colour MetalStar 4 Printing Machine with feeder and accesories) alınması amacıyla üretici Alman Koenig & Bauer MetalPrint firması ile toplamda 4.500.000.00 Euro tutarında anlaşma yapılmasına, bu tutarın anlaşma imzalanmasını müteakip %30'u peşin ödenmiş %65'i yaklaşık 10-12 ay içerisinde makine ve ekipmanın Türkiye'ye şevki aşamasında, kalan %5 ise kurulum ve teslimden sonra tamamen şirketin özkaynaklarından ödenmesine, yeni hattın Makine ve ekipmanların montaj ve test aşamalarını müteakiben 2025 yılının 2. Çeyreğinde devreye alınması planlanmaktadır.

Kutu üretim tesislerimizde nihai ürünün paketlenmesi aşamasında tam otomasyona geçme amacıyla son teknoloji "Hat Sonu Çemberleme ve Palet Streçleme Hattı" alınması için üretici Bosfora Mühendislik San. Tic. Ltd. Şti firması ile toplamda 152.343 Euro tutarında anlaşma yapılmasına, bu tutarın anlaşma imzalanmasını müteakip %10 u Peşin ödenmiş, %70'i Makinaların tesliminde kalan %20 ise iş tesliminde şirketin özkaynaklarından ödenmesine, yeni hattın Makine ve ekipmanların montaj ve test aşamalarını müteakiben 2024'iin 2. çeyreğinde devreye alınması planlanmaktadır. Batı Makinadan 320.000 Euro tutarında 135mm otomatik bonbon kapak üretim hattı alınmış olup %50 si peşin ödenmiş kalanı iş tesliminde ödenecektir.

Şirket Ofset Tesislerinin çatısına 572 KWP gücünde güneş enerji santrali kurulması (GES) amacıyk Akgün Elektrik Makina İnşaat San. Tic. Ltd. Şti. ile anlaşmaya varılmıştır, Ofttttilecek 4lcktrik^îset

733 87 90 ⁴⁷ Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 l'İRAMİTMENKt L YÎLM ETLER A.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

iandırma et:O 266 733 8' Bandı

Tlc.A.Ş

Tesislerimizin yıllık elektrik tüketiminin yaklaşık %50'sini karşılayacaktır. Yatırınım maliyeti 306.845 Usd + Kdv olup, işin tahmini teslim süresi 150 iş günüdür.

Lojistik alt yapımızın güçlendirilmesi adına 3.200.000 TL'na 1 adet kamyon ve 1.422.000 TL'na römork alınmıştır. Planlanan yatırımların ana kalemleri ve tahmini tutarları aşağıdaki tablodadır.

	Ser m aye Artışı K ullanım Yeri (TL) (Tahm ini)	Planlanan Yatırım lar İçindeki O ranı (Tahm ini)
1-Çelik Merkezinin Kurulması(Üretim Tesis Binası ve Makine Ekipman Alımı)	84.656.250.00 TL	70,00%
2- İşletme Sermayesi	36,281.250.00 TL	30,00%
Toplam	120.937.500,00 TL	100%

Yapılan, yapılmakta olan ve yapılacak tüm yatırımların daha önce olduğu gibi öncelikle Şirket'in öz kaynakları kullanılarak tamamlanması planlanmaktadır.

6.2.3. İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önem li yatırım lar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alm an kararlar, yapılan sözleşm eler ve diğer girişim ler.

Şirketin sürdürülebilir büyümesinin devamı, ambalaj sektörü içindeki artan pazar payının sürdürülebilmesi, yeni istihdam sahalarının açılması, ülkemiz ekonomisinin büyüme hedefleri doğrultusunda Bantaş'ı geleceğe taşıyacak 2020-2025 vizyonu doğrultusunda yatırımların planlanması veya gerçekleştirilmesi düşüncesiyle, 16.07.2020 tarih ve 2020/20 nolu yönetim kurulu kararı ile; ofset tesislerimizin kapasitesinin artırılması amacıyla gerekli altyapı ve inşaat faaliyetlerinin yapılması yanında yeni bir lak hattı alınarak baskı kapasitesinin artırılması, kutu tesislerinde tam otomatik kapak hattı ve eklerinin alınması, baskı maliyetlerimizin azaltılması amacı ile kendi kesim hattımızın kurulması, üretim yerleri çeşitlendirme konusunda fizibilite çalışmalarının yapılması, ürün çeşitlendirme konularında üretim ve pazar olanaklarının araştırılması, projelendirilmesi; ilgili yatırımlar için gerekli finansmanın karşılanması amacı ile şirketin mevcut özkaynakları yanında alternatif finansal kaynakların araştırılması ve Yönetim Kurulu'nun onayına sunulması doğrultusunda karar almıştır. Aynı kararda ayrıca; yatırımlar ile ilgili özellikle yerli firmaların ağırlıkta olmasına önem verilerek yerli ve yurt dışı firmalardan teklif alınması, alman teklifler ve görüşmelerin verdiği bilgiler çerçevesinde yönetim usullerine göre. Yönetim Kurulu'na bilgi vermek şartıyla sonuca erdirilmesi; bu konular ile ilgili resmi ve özel kurumlarda her türlü çalışma, müracaat ve işlemlere başlanılması ve Yönetim Kurulu'na bilgi verilmek şartıyla sonuçlandırılması için Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Adnan ERDAN'a yetki verilmesine karar verilmiş olup konu ile ilgili olarak son dönemde;

Ofset tesislerinin üretim kapasitesinin %50 oranında artırılması amacıyla son teknoloji yeni bir Ofset Baskı Hattı (4 Colour Metal Star 4 Printing Machine with feeder and accesories) alınması amacıyla üretici Alman Koenig & Bauer MetalPrint firması ile toplamda 4.500.000.00 Euro tutarında anlaşma yapılmasına, bu tutarın anlaşma imzalanmasını müteakip %30'u peşin ödenmiş %65'i yaklaşık 10-12 ay İtrisinde makine ve ekipmanın Türkiye'ye şevki aşamasında, kalan %5 ise kurulum ve teslimden sonra famamen şirketin özkaynaklarından ödenmesine, yeni hattın Makine ve ekipmanların montaj ve test aşamsjlargıı müteakiben 2025 yılının 2. Çeyreğinde devreye alınması planlanmaktadır.

Kutu üretim tesislerimizde nihai ürünün paketlenmesi aşamasında tam otomasyona geçme amacıyla son teknoloji "Hat Sonu Çemberleme ve Palet Streçleme Hattı" alınması için üretici Bosfora Mühendislik San. Tic. Ltd. Şti firması ile toplamda 152.343 Euro tutarında anlaşma yapılmasına, bu tutarın anlaşma imzalanmasını müteakip %10 u Peşin ödenmiş, %70'i Makinaların tesliminde kalan %20 ise iş tesliminde şirketin özkaynaklarından ödenmesine, yeni hattın Makine ve ekipmanların montaj ve test aşamalarını müteakiben 2024'ün 2. çeyreğinde devreye alınması planlanmaktadır.

Batı Makinadan 320.000 Euro tutarında 135mm otomatik bonbon kapak üretim hattı alınmış olup %50 si peşin ödenmiş kalanı iş tesliminde ödenecektir.

Şirketin Ofset Tesislerinin çatısına 572 KWP gücünde güneş enerji santrali kurulması (GF.S) amacıyla. Akgün Elektrik Makina İnşaat San. Tic. Ltd. Şti. ile anlaşmaya varılmıştır. Üretilecek elektrik Ofset Tesislerimizin yıllık elektrik tüketiminin yaklaşık %50'sini karşılayacaktır. Yatırımın maliyeti 306.845 Usd + Kdv olup, işin tahmini teslim süresi 150 iş günüdür. Lojistik alt yapımızın güçlendirilmesi adına 3.200.000 TL'na 1 adet kamyon ve 1.422.000 TL'na römork alınmıştır.

7. FA A LİY ETL ER H A K K IN D A G EN EL BİLG İLER

7.1. Ana Faaliyet A lanları

7.1.1. İzahnam ede yer alm ası gereken tınansal tablo dönem leri itibarıyla ana ürün/hizm et kategorilerini de içerecek şekilde ilıraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

Daha önceki yıllarda da teneke ambalaj üreten firmamız. 1986 yılında BANTAŞ adını alıp anonim şirkete dönüştürülmüştür. 1994 yılında Bandırma şehir içindeki fabrikadan. Balıkesir asfaltı 8. Km'deki 3000 m2 kapalı alanda kurulu yeni fabrika binasına taşınılmış olup, üretim faaliyetleri bu modem binada devam etmektedir. 1995 yılında Crabtree marka "Metal Ofset Baskı ve Lak hattı" alınarak kendi ihtiyaçlarımıza ilave olarak bölgedeki diğer teneke kutu ambalaj üretici firmalarına da fason baskı yapılmaya başlanmıştır. 1999 yılında Soudronic marka "tozlak makinesi" alınarak teneke kutu ambalaj gövde iç dikiş yerlerinin izolasyonu tozlak ile yapılmaya başlanmıştır. 2000 yılında işletmemizde TS-EN ISO 9001-2000 Kalite Yönetim Sistemi belgeleri alındı. Bandırma Örnek Sanayi Bölgesi'nde 3700 m2 kapalı alana sahip Ofset Baskı fabrikamız kurulmuş ve faaliyete başlamıştır. 2001 yılında. Mailander marka "Metal Ofset Baskı ve Lak hattı" alınarak yeni kurulan Ofset Baskı fabrikamızda kapasitemiz arttırılmıştır. 2009 yılında. Mailander 222 model 2 adet renkli ofset baskı ve lak hattı alınmıştır. Bu en son ileri teknoloji ürünü ile Şirket'in baskı ve laklama kapasitesi artmıştır. 2010 yılına gelindiğinde, ofset baskı fabrikamıza tam otomatik 500 gr ve 1 kg alüminyum kapak üretim hatları kurulmuştur. 2013 yılında, yeni kutu üretim tesislerimizin temeli atılmıştır. 18 Mayıs 2015 tarihinde BANTAŞ A.Ş pay senetleri halka arz edilmiş ve BNTAS koduyla BİST'te işlem görmeye başlamıştır. Şirket'in halka arz olduğu 2015 yılında 123 olan personel sayısı 30.09.2024 tarihi itibariyle 194'e çıkmıştır.

2016 yılında yeni teneke kutu üretim tesis inşaatı tamamlanmış. 1 0 -1 7 kg'lık kutu üretim hatları devreye alınmıştır. Metal ofset baskı fabrikamızda 5 renk KBA Metalstar 3 baskı hattı faaliyete başlamıştır. 2017 yılında, büyüme hedefleri doğrultusunda gelişen ve büyüyen yapımız için kutu fabrikamıza sınır olan 18.000 m2 bir üretim tesisi bina ve arazisi ile satın alındı. Tam otomatik kapak punta hattı alındı ve çalışmaya başladı. İsviçre menşeli Soundronic firmasından yüksek hız kapasiteli otomatik dikiş tozlak ve fırın hattı alındı. 2018 yılında, yeni alman 18.000 m2 lik tesisin altyapı ve tadilat çahsmalan başlatıldı. 2018 yılı sonunda %100 oranında bedelli sermaye artışı süreci başlatılmıştır. 24.01.2ûk9 tarihinde onaylanan izahnamemizin akabinde sermaye artırım süreci tamamlanmış ve Şirket sennpyesi 64.500.000 TL?fe ulaşmıştır. Şirket, elde edilen fon ile yatırımlarını tamamlayarak Şu süreçte ta kova üretim h^tnnrkurmuş, proseslerini Endüstri 4.0 uygulamaları, üzerine ta\$ır kapajgîıâttı ve lam madde

Sandırma 'el:026673387 Bandım? T e . A.Ş-73387 90 ÛÛ4JZ30- ⁴⁹ Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 PIJ E N K U LI UETLER A.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

tedariğinden siparişe, üretimden müşteriye teslim edilene kadarki süreçte tüm hareketleri dijital ortamdan yönetmektedir.

2020 Yılında alman yatırım kararı ile birlikte başlayan yeni yatırım sürecinde; kapak hattı ve Eeo 60 delme hattı alınması. Sebatier firmasından otomatik double makas, dikiş ve toz lak hattı, kurutma fırını ve üretim hattı alımı. 2 adet forklift, 1 adet trafo. 1 adet kompresör. 1 adet jeneratör. 1 adet otomobil alımı. Ofset tesislerinin kapasitesini artırmak amacıyla kurulacak yeni makinaların montajı için gerekli çelik konstrüksiyon ek bina inşası ayrıca Kutu tesislerinde iki üretim tesisinin tek bir çatı altında birleştirilmesi ve kapalı alanın genişletilmesi inşaatı. Kutu tesislerine 720 Kwp güce sahip GES yapılması, yatırımlarla büyüyen üretim kapasitelerimiz doğrultusunda açtığımız yeni istihdam olanakları nedeniyle genişleyen idari kadro için mevcut yapı içinde ek bir ofis alanı inşası. Yatırım programımızda yer alan "ürün çeşitlendirme konularında üretim ve pazar olanaklarının araştırılması" kapsamında; Cezayir pazarına girilmesi. Yatırım hedeflerimiz doğrultusunda Şirketin: Ofset Tesislerimize sınır Balıkesir İli Bandırma İlçesi 600 Evler Mahallesi 2484 ada 11 parselde kayıtlı olan kamu arazisinin satışına ilişkin olarak 15.06.2022 tarihinde düzenlenen Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Toki Ortak Kuruluşu olan Emlak Yatırım Hizmetleri A.Ş. ihalesinde mevcut yatırım programımız çerçevesinde değerlendirilmek üzere 38.000 m2 arazi alınması. Arazinin kullanıma uygun hale gelmesi için dolgu çalışmalarının yapılması. Ofset tesisleri Grafik Tasarım biriminin bilgisayar sistemlerinin yenilenmesi. Ürün çeşitlendirme ve üretim birimleri arasında ki otomasyonun artırılması için çalışmalar yapılması bu kapsamda kullanmakta olduğumuz Endüstri 4.0 uygulamalarımızın geliştirilmesi, kullanılan terminal sayısının artırılması ve yazılımsal iyileştirilmelere gidilmesi 04.03.2024 tarihinde Kap'ta da paylaşıldığı üzere Ofset tesislerinin üretim kapasitesinin %50 oranında artırılması amacıyla son teknoloji yeni bir Ofset Baskı Hattı (4 Colour MetalStar 4 Printing Machine with feedcr and accesories) alınması amacıyla üretici Alman Koenig & Bauer MetalPrint firması ile toplamda 4.500.000.00 Euro tutarında anlaşma imzalanması. 25.04.2024 tarihli Kap duyurumuzda belirttiğimiz üzere; Kutu üretim tesislerimizde nihai ürünün paketlenmesi aşamasında otomasyona geçme amacıyla son teknoloji "Hat Sonu Çemberleme ve Palet Streçleme Hattı" alınması, 29.04.2024 tarihli Kap duyurumuzda belirttiğimiz üzere: Kutu üretim tesislerimizde artan kapak ihtiyacının karşılanması ve tam otomatik hatlara geçilmesi ve bonbon kapak üretim kapasitesinin %50 artırılması amacıyla son teknoloji "135 mm Otomatik Bonbon Kapak Üretim Hattı" alınması. 24.04.2024 tarihli Kap duyurumuzda belirttiğimiz üzere: Şirket Ofset Tesislerinin çatısına 572 KWP gücünde güneş enerji santrali kurulması (GES). yatırımlarını gerçekleştirilmiştir.

Şirket ofset ve kutu oluşum tesisleri olmak üzere iki tesise sahip olup her iki tesiste Balıkesir / Bandırma'da kuruludur. Ofset tesislerinde levha halindeki çelik plakalara müşteri tarafından sağlanan görseller basılırken, kutu tesislerinde ise bu levhaların kutuya dönüşümü sağlanmaktadır. Tesislerimiz yıllık ürün gruplarına göre üretim kapasiteleri 1 Kg. Teneke 2.142.000 adet. 10 Kg.-17 Kg. Teneke 14.688.000 adet, 2/3/5 Kg.-Dik 10 Kg. -l/2K g.-l/4 Kg. 1.224.000 adet. Yağ 5 Kg. -Çap 99 - Çap 153'lük 3.672.000 adet. Teneke Kapağı 17 Kg Üst 2.019.000 adet. Teneke Kapağı 17 Kg Dip 2.019.000 adet. Metal Kova 20 Kg 163.200 adet. Metal Kova 10 Kg 81.600 adet. Metal Kova 5 Kg 40.800 adet' Metal Ofset Baskı 7.087.680 metrekaredir.

Şirketin ana pazar bölgeleri Güney Marmara ve Ege Bölgeleri olup 2023 yılı kişi başına metal ambalaj tüketimi ülke genelinde yıllık 4.9 kg'dır. Pazar bölgemizin nüfus yoğunluğunun yaklaşık 20 milyon olduğu göz önüne alındığında genel pazar payımız metal ambalaj tüketim tonajına göre yaklaşık %15'tir. Ancak metal ambalaj çok farklı tüketim ürünlerinde karşımıza çıkmakta olup ana ürün gruplarımız olan peynir, zeytin tenekesi, bitkisel yağ tenekeleri, madeni yağ tenekeleri, boya ve tiner kovaları ürün gruplarında faaliyetlerimizi sürdürmekteyiz.

https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Üretimini yapmış olduğumuz başlıca teneke kutu ebatları:

Köşeli Teneke Kutu Ebatlarımız	Yuvarlak Teneke Kutu Ebatları.nız
90x90 mm

,eTIC.A.Ş	Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 A M İT M E N KV L K lV M O fL B R A.Ş,

f) ____ 90 io 004 3790

i6733878j_" ıdırm s

90x160 mm	105 mm
116x149 mm	148 mm
160x160 mm	153 mm
199x199 mm	214 mm
215x215 mm
235x235 mm

Tem el üretim gruplarındaki üretim adetlerim iz;

Ürün Cinsi (M iktar Adet)	2021	2022	2023	2024/09 i
1 Kg.	957.445,00	1.216.469,00	1.165.152.00	682.095.00
10 kg.-17 Kg.	11.550.208,00	9.621.197,00	12.141.657,00	8.482.874,00
s2-3-5-Dik 10-1/2-1/4	877.319.00	1.400.547,00	1.243.694.00	656.951.00
Yağ 5 Kg.-Çap99-Çapl53	2.810.735,00	2.142.724,00	1.988.392,00	1.110.247,00
Teneke Kapağı 17 Kg Üst	1.526.195.00	188.057,00	110.310,00	11.200,00
Teneke Kapağı 17 Kg Dip	1.481.800.00	0,00	0	400,00
Bonbon Kapak	231.475,00	478.405,00	582.066	555.898,00
Metal Kova 20 Kg.	0.00	0,00	8.069	5.724,00
Metal Kova 10 Kg.	0,00	0,00	0	1.062,00
Metal Kova 5 Kg.	0,00	0.00	0	0
Toplam	19.435.177,00	15.047.399,00	17.239.340,00	11.506.451,00

2022 yılı itibarıyla 15.047.399 adet metal kutu üretiminden 989.161.744 TL hasılat elde edilmiş iken 2023 yılına gelindiğinde 17.239.340 adet metal kutu üretiminden 965.381.694 TL brüt satış geliri elde edilmiştir.

Satışların Y urt İçi ve İhracat K ınlım ı;

Satış G elirleri	2021		2022		2023		2024/09
Y urtiçi Satışlar	217.244.018	85,35	828.137.679	83,72	836>.584.107		86.66 168^6.315.6131	87,42/
Y urtdışı Satışjar r37.292.121		14,65	161.024.066	16,28	128i.797.587	13,34
ajSan	Tic.A.Ş

»andırma ı el'.O 266 733 87 Bandır -.73387 9° ■004 3790 PİR AM İT M F .N K V l\R IY M irrLE R A .Ş . ⁵¹ Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

I N et Satışlar 1254.536.1391 100.001989,161.7441100.001965.381.6941100,001 783.819,256 1100.00

Şirketin son dönemde özellikle Irak ve Bulgaristan pazarında etkin olarak yer almaktadır.

7.1.2. A raştırm a ve geliştirm e süreci devam eden önem li nitelikte ürün ve hizm etler ile söz konusu ürün ve hizm etlere ilişkin araştırm a ve geliştirm e sürecinde gelinen aşam a hakkında ticari sırrı açığa çıkarm ayacak nitelikte kam uya duyurulm uş bilgi.

Yoktur.

7.2. Başlıca Sektörler / Pazarlar

7.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççm ın bu sektörlcrdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

Ambalaj çok özetle üretilen ürünleri sürdürülebilir şekilde saran, saklayan, stoklayan. taşıyan ve satan bir endüstriyel ürün olarak tanımlanabilir. İster tarım, isterse imalat sanayinin diğer dallarında olsun çeşitli sektörlerde üretilen ürünlerin ambalajın tanımındaki işlevleri gerçekleştirebilmesi için bir ambalaja gereksinimi vardır. Bu yönüyle irdelendiğinde ambalaj, tüm imâlat sanayilerinde bir lokomotif görevi görür. Ambalaj sektörünün gelişmişliği ve kişi başına ambalaj tüketimi genel olarak "yaşam standardı ve ekonomik faaliyetlerin göstergesi" olarak da değerlendirilmektedir.

Ambalaj sektörü 2020 yılı büyüklüğü üretim miktarı olarak yaklaşık 10.3 milyon ton ve 25 milyar dolar olarak hesaplanmıştır. Türkiye ambalaj sanayisinin üretimi 2021'de artarak yaklaşık 11,2 milyon ton olarak gerçekleştirilmiştir. Sektörün cirosu ise 28 milyar dolar olarak hesaplanmaktadır. Ambalaj sektörü 2021 yılının ilk altı ayında 1,5 milyon ton olan ambalaj ihracatını 2022 ilk yarıda % 11.4 artışla

yaklaşık 1.7 milyon tona çıkarırken, değer bazında ise rakam %25,2 artışla 3 milyar 810 milyon dolara ulaşmıştır.

Kaynak: Ambalaj Sanayicileri Derneği 2023 yılı Nisan Mayıs Sayısı

Türkiye'de mevcut ve son yıllarda gelişme eğilimi gösteren sanayi dallarında üretilen çeşitli tarım ve gıda ürünleri ile diğer gıda dışı ürünlerin amaca yönelik pazarlanmasında. özellikle ihraç mallarında ambalaj giderek çok önemli bir yer tutmaktadır. Bu arad içindeki nihai ürünün son birkaç yıldır, ğlı bulunduğu

üretim sektörlerinde yaşanan ekonomik durgunluk her ne kadar ambalaj sektörüne de y|nsı ise de ülkede ambalajda gelişmeler, kalite arttırma çalışmaları, kullanılan ana ve uygulanmaya başlayâfTrasyonalizasyon ve çevreye uyum önlemleri dünya pazarla: ış bylunmakj, rde

jandırm a Tel:O 266 T33 87 52 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 ^TLERA.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ülkelerde olduğu gibi I ürkiye'de de devam etmektedir. Hatta imalat sanayi yeni üretim tesisleri kazandıkça Türkiye Ambalaj Sektörü de yeni talepleri karşılamak için ekonomisi gelişmiş ve göreceli olarak ambalaj pazarı doyuma ulaşmış AB ülkelerinde olduğundan daha hızlı bir gelişme göstermektedir.

Son onbeş yılda kişi başına isabet eden ortalama gelirdeki artışlar nedeni ile yaşam standartlarında önemli değişimler yaşanmaktadır. Büyüyen şehirleşme trendi, ortalama ömrün uzaması, kadın nüfusun iş hayatına katılım payının artması, tüketim alışkanlıkları ve tüketici beklentilerinin değişime uğraması, tüketim merkezlerinde self servis yöntemlerini geliştirmekte ve tüketiciye doğrudan satış yapan hipermarket, süpermarket ve market zincirlerinin tüm ülke sathına yayılmasını teşvik etmektedir. Bu sırada söz konusu perakende satış sistemleri porsiyon tarzı ambalajın gelişim ve kullanımına destek vermektedir. Keza tüketiciler, geniş pazarlama alanına sahip marketlerde çok daha fazla çeşit, ucuz ama kaliteli ve güvenilir ürün, fiyat ve kalite dengesi bulma imkanları elde etmektedir.

Ülkemiz ambalaj sektörünü etkileyen ve yönlendiren en önemli yasal düzenlemeler ise şunlardır. Ambalaj Atıklarının Kontrolü Yönetmeliği gereğince ambalajlı ürünleri piyasaya süren firmalar kullanmış oldukları ambalajların geri kazanılmasından sorumludur. Başta AB ülkeleri olmak üzere birçok ülkede olduğu gibi Türkiye'de de tüm atıklar üretici sorumluluğu ilkesi çerçevesinde geri kazanılmaktadır. Burada kastedilen ambalajlı ürünleri piyasaya süren firmalardır. Ambalaj üreticileri, tedarikçiler ve piyasaya süren firmalar her yıl Şubat ayı sonuna kadar Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Atık Ambalaj Yazılım Programı üzerinden bir önceki yıla ait bildirimlerini yaparlar. Piyasaya süren firmaların geri kazanmakla yükümlü olduğu miktarlar 2017 yılında Cam, Metal. Plastik. Kağıt/Karton (her bir malzeme için ayrı ayrı) % 54. Ahşap içinse % 9'dur.

Gıda ile temas eden maddelerin üretimi ve dağıtımı ile ilgili yasal düzenlemeler "Gıda ile Temas eden Madde ve Malzemeler Yönetmeliği"nde açıklanmaktadır. "Gıda ile Temas Eden Madde ve Malzeme Üreten İşletmelerin Kayıt İşlemleri ile İyi Üretim Uygulamalarına Dair Yönetmelik" de yayınlanarak ilgili yönetmeliğin yayımından önce faaliyet gösteren gıda ile temas eden madde ve malzeme üreten işletmeler 31/12/2013 tarihine kadar bu Yönetmelikteki kayıt belgesi ile mevcut belgelerini değiştirmişlerdir.

Ambalaj sektöründe iyi üretim ve hijyen konusu her geçen gün daha da önem kazanmaktadır. TSE tarafından hazırlanan TSE EN 15593 Ambalajlama Gıda Maddeleri İçin Kullanılan Ambalajların Hijyen Yönetimi - Gereklilikleri. İngiliz kuruluş BR.C/IOP Ambalaj ve Ambalaj Materyalleri için Küresel Standart. Amerikan kuruluş A1B tarafından hazırlanan Gıda ile Temas eden Ambalaj Üretimi ve Tesisleri için Uluslararası Standartlar. PAS 223:2011 Gıda Ambalajı Üretimi ve Gıda Güvenliği için Ön Gereksinim Programları ve ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi gibi bir çok standart kullanılmaktadır. ASD ve Gıda. Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı işbirliği ile ilgili tüm bu standartları tek çatı altında toplamayı amaçlayan, "Gıda ile Temas Eden Madde ve Malzeme Üreten İş Yerleri için Hijyen Esasları ve İyi Uygulama Kılavuzu" yayınlanmıştır.

Tehlikeli maddelerin; insan sağlığı ve diğer canlı varlıklar ile çevreye zarar vermeden güvenli ve düzenli bir şekilde kamuya açık karayoluyla taşınmasını sağlamak amacıyla yayınlanmış olan düzenleme Tehlikeli Maddelerin Karayoluyla Taşınması Hakkında Yönetmelik (ADRfde son dönemde ambalaj sektörümüzün gündeminde olan bir diğer önemli yasal düzenlemedir.

Türkiye ambalaj sanayi hızlı gelişen bir sektördür. Hızlı kentleşme, nüfus artışı, yaşam standartlarının yükselmesi, kadınların iş hayatına katılımındaki artış, tüketim ahşkanlıklarındakAdeğişmeler. alışveriş merkezlerinin yaygınlaşması ile perakende alışveriş eğiliminin artması, tüketim üri/nlerine olan talep artışı ve ihracatın artması sektörün hızlı gelişmesindeki başlıca etkenlerdir. Türkiye'de anabaltu malzemesi üreten yaklaşık 3000 firma mevcuttur. Bu firmaların büyük çoğunluğu orta ve küçük ölöf^idîrtnala^ırı;Am'balaj sektöründeki oğun olarak İstanbul. İzmir. Bursa. Ankara, Kon tep. Adana,

iandırm; TeLO 2667 R^nrtırm eTıc.A.Ş. -.733 87 90 53 KUL I Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 ri.ERA.Ş. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Kayseri ve Manisa da faaliyet göstermektedir. Sektörde faaliyet gösteren firmalar; plastik, kağıt-karton, metal, cam ve ahşap ambalaj olmak üzere beş ana grupta üretim yapmaktadırlar. Türkiye'de plastik ambalaj üretimi yaklaşık 3,7 milyon tonun üzerindedir. Türk PE ve PP dokuma torbalar ve çuvallar sektörü önemli üretim ve ihraç kapasitesine sahiptir. Kağıt, karton ve oluklu mukavva ürünleri, ambalaj sanayinin önemli sektörlerden biri haline gelmiştir ve ambalaj sanayindeki üretimin büyük bölümü bu sektöre aittir Türkiye gelişmiş bir cam sanayine sahiptir. Cam sanayinde, Türkiye Şişe ve Cam Fab. A.Ş. iç pazara hakim durumdadır ve Anadolu Cam. cam ambalaj ihracı yanı sıra ambalaj üretim teknolojileri de ihraç etmektedir. Cam ambalaj, geri dönüşümün büyük önem kazandığı günümüzde, özellikle gıda sektöründe kullanılmaktadır. Ahşap ambalaj; en çok tarımsal ürünlerin (yaş meyve, sebze vb.) ambalajlanmasında kullanılan ahşap kutu, kasa ve paletlerden oluşmaktadır. Sektörde ISO ve yeni ISPM 15 standartlarında üretim yaygındır. Ayrıca Türk ambalaj sektörü kalitede dünya standartlarına ulaşmıştır. ISO 9000, ISO 14001 ve ISO 22000 alan firma sayısında önemli bir artış vardır. Sektörde araştırma ve geliştirme ve bu bağlamda yapılan ambalaj tasarımları dünya çapında rekabet edebilmek için büyük önem kazanmış durumdadır. Türk ambalaj üreticileri ulusal ve uluslararası çevre düzenlemeleri ile ilgili gelişmeleri yakından takip etmekte ve bu düzenlemelere uyum göstermektedirler. Yürürlükte olan "Ambalaj Atıklarının Kontrolü Yönetmeliği" ile;

a) Çevresel açıdan belirli ölçütlere, temel şart ve özelliklere sahip ambalajların üretimi,

b) Ambalaj atıklarının oluşumunun önlenmesi, önlenemeyen ambalaj atıklarının tekrar kullanım, geri dönüşüm ve geri kazanım yolu ile bertaraf edilecek miktarının azaltılması,

c) Ambalaj alıklarının çevreye zarar verecek şekilde doğrudan ve dolaylı olarak alıcı ortama verilmesinin önlenmesi.

ç) Ambalaj atıklarının belirli bir yönetim sistemi içinde, kaynağında ayrı toplanması, taşınması, ayrılmasına ilişkin teknik ve idari standartların oluşturulması amaçlanmıştır.

Ambalaj sanayisi sektöründe büyümeyi sağlayan etkenler; kentleşme, inşaat ve konut yatırımları, gelişmeye başlayan sağlık hizmetleri sektörü ve Brezilya, Çin. Hindistan ve bazı Doğu Avrupa ülkeleri gibi gelişmekte olan ekonomilerdeki hızlı büyüme olarak sıralanabilir. Gelişmekte olan bölgelerde harcanabilir kişisel gelirde yaşanan artışlar tüketimi artırmakta ve artan tüketim sonucunda ambalaj talebi de yükselmektedir. Örneğin, tüketiciler üzerindeki zaman baskısı nedeniyle çamaşır ve bulaşık makinesi gibi beyaz eşyalarda yaşanan talep artışı, sadece bu eşyaların paketlenmesi için gerekli olan ambalaj talebini değil, bu makinelerin çalıştırılması için gerekli olan ev bakım ürünleri talebini ve dolayısıyla bu ürünler için gerekli ambalaj talebini de artırmaktadır. Dünyanın en büyük ambalaj ihracatçı ülkeleri Çin, Almanya. ABD. İtalya, Japonya ve Fransa'dır.

Ambalaj sektörü ihracatı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayınlanan 2021 değerlerine göre yaklaşık 6,5 milyar dolar oldu. Sektör, 2022'yi 7,5-8 milyar dolar ihracatla kapatmayı hedefliyor. Ambalaj sanayi ihracatı bir önceki yıla göre hacmen %4 ve değer olarak %26 aılış göstermiştir. Bölgesel olarak bakıldığında AB pazarı, Orta Doğu ve Kuzey Afrika. Kafkaslaı- ve Balkanlar gibi çevre bölgeler güçlü olunan pazarlar olarak öne çıktı. Türkiye ambalaj sektörü ürünleri AB ülkeleri başta olmak üzere 180 ülkeye ihraç edildi. 2021 yılında; Birleşik Krallık. Almanya. Irak, ABD. İsrail, İtalya. Fransa. Hollanda, Mısır ve İran ihracatta ilk 10 sırayı alan ülkeler olarak ortaya çıktı. 2021 yılında ambalaj sanayi ihracatında %66 ihracat payı ile plastik ambalaj ürünleri ilk sırada yer aldı. İhraç edilen diğer önemli ambalaj grubu ise %23 ihracat payı ile kağıt-karton oluklu mukavva ambalaj grubu ürünleri oldu. İhracatta üçüncü sırada metal ambalaj ürünleri %7. ardından da cam ambalaj %3 oranıyla yer aldı.

■TLERA.Ş.

değerlerine göre ı. 2021 yılında; Ambalaj sektörü ithalatı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayınlanan 2( yaklaşık 3.8 milyar dolar oldu. İthalat 2020 yılına göre hacmen %7. değer olarak %2 Almanya. Çin. İtalya. Güney Kore, Fransa. ABD. İspanya. Rusya Federasyonu. Biri ithalatta ilk 10 sırayudan ülkeler arasına girdi.Plastik ambalajlar (ambalaj ithalat

landırma « o n Km fct'l. -el:0 266 733 8 7 90 54 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

BAHTAŞ

karton ambalaj ile oluklu mukavva (ambalaj ithalatının %37'si) en önemli ithalat kalemleri oldu. Bu ürünlerin büyük kısmı ise ülkemizde selüloz üretimi yapılmadığı ve oluklu mukavvadan mamul endüstriyel ambalajların ham maddesi neredeyse tamamen ithal edilmek zorunda kalındığı için ham madde ya da yarı mamul ithalatı oldu.

Bantaş konumu itibari ile bulunduğu Güney Marmara ve ege bölgesindeki peynir ve zeytin üreticileri arasında önemli bir pazar payına sahip olup ürün çeşitlendirme ve pazar geliştirme çalışmaları ile madeni yağ sektöründe de hızla gelişen bir pazar payına sahiptir. Ayrıca şirket kurmuş olduğu kova hattı ile de özellikle kimya sektörüne (Boya sanayi v.b.) giriş yapmayı hedeflemektedir.

Şirket lojistik maliyeti açısından rantabıl olan pazar yerlerinde siparişlere anında dönüş yapabilen butik üretim becerisi sayesinde özellikle tercih edilmektedir. Şirket gerek karlılığını gerekse de sermaye artışı ile elde ettiği fonları sürekli gelişime ve üretime yatırarak değerlendirmesi nedeniyle artan bir üretim kapasitesine sahiptir. Bu nedenle mevcut sınırlarını lojistiğin rantabl olacağı kadar genişleterek büyümeyi hedeflemektedir. Tesislerimiz yıllık ürün gruplarına göre üretim kapasiteleri 1 Kg. Teneke 2.142.000 adet, 10 Kg.-17 Kg. Teneke 14.688.000 adet, 2/3/5 Kg.-Dik 10 Kg. -l/İK g.-l/4 Kg. 1.224.000 adet. Yağ 5 Kg. -Çap 99 - Çap 153'lük 3.672.000 adet. Teneke Kapağı 17 Kg Üst 2.019.000 adet. Teneke Kapağı 17 Kg Dip 2.019.000 adet. Metal Kova 20 Kg 163.200 adet. Metal Kova 10 Kg 81.600 adet. Metal Kova 5 Kg 40.800 adet' Metal Ofset Baskı 7.087.680 metrekaredir.

Şirketin ana pazar bölgeleri Güney Marmara ve Ege Bölgeleri olup 2019 yılı kişi başına metal ambalaj tüketimi ülke genelinde yıllık 4,9 kg dır. Pazar bölgemizin nüfus yoğunluğunun yaklaşık 20 milyon olduğu göz önüne alındığında genel pazar payımız metal ambalaj tüketim tonajına göre yaklaşık %15 tir. Ancak metal ambalaj çok farklı tüketim ürünlerinde karşımıza çıkmakta olup ana ürün gruplarımız olan "Peynir ve Zeytin Tenekesi" ürün gruplarında müşterilerimize hizmet vermekteyiz.

Bantaş'ın avantajlı yönlerini ele alırsak;

a. Pazara yakınlık (Coğrafi konum itibarı ile peynir ve zeylin üreticilerinin merkezinde)
b. Butik üretim yapabilme kabiliyeti
c. Müşteri taleplerinde hızla baskı üretim sevkiyat yapabilenle kabiliyeti
d. Kendi araçları ile sevkiyat

Bantaş'ın dezavantajları ise.

a. Mevcut pazarında lojistik sınırlara ulaşmış olması, uzak pazarlara erişimde lojistik maliyetlerin yüksek olması

b. Kur riskinin maliyetleri etkilemesi
c. Bölgesel savaşların yurt dışı pazarları etkilemesi

7.2.2. İzahnam cde yer alm ası gereken finansal tablo dönem leri itibariyle ihraççm ın net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılım ı hakkında bilgi:

Satış G elirleri	2021		2022		2023			2024/9
Y urtiçi Satışlar	217.244.018	85.35	828.137.679	83,72	836.584.107	^6.66	685.315.613		87,43
Yurtdışı Satışlar	37.292.121	14.65	161.024.066	16.28	128.797.587^ 1G.34		9 8 .5 0 ^ 3		12.57

Marmara Bölgesi ve Ege Bölgesi 2022 yılı itibarıyla toplam satışların sırası %76 sim oluşturmaktadır. 2023 itibarıyla 2022 yılına göre Marmara Bölgesi %2 Ege Bölgesi %3 İç Anadolu Bölgesi %3 Doğu Anadolu Bölgesi %-63 Güneydoğu Anadolu Bölgesi %-49 Karadeniz Bölgesi %-24 Akdeniz Bölgesi %8 oranında satışlarda değişimler geçekleşmiştir.

2021 2022 2023 2024/9

5,7

Satışlarımız sıkı düzenlemeye tabi olmayan ülkeler, idari birimler veya çevrelerde kurulu şirket veya kuruluşlar üzerinden gerçekleştin İnlemektedir.

7.3. M adde 7.1.1 ve 7.2'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkilenm e durum u hakkında bilgi:

Madde 7.1.1 ve 7.2.'de yer alan bilgilerin işbu izahnamenin 5'inci bölümünde belirtilen Şirket'in faaliyet gösterdiği sektöre ve Şirket'e ilişkin risklerden olumsuz etkilenmesi ihtimali bulunmaktadır. Ayrıca deprem, savaş gibi olağanüstü unsurların ortaya çıkması durumunda Şirket'in satış hacminde belirgin düşüşler olabilir.

7.4. İhraççının tieari faaliyetleri ve karhlığı açısından önem li olan patent, lisans, sınai ve ticari, fınansal vb. anlaşm alar ile ihraççının faaliyetlerinin ve finansal durum unun ne ölçüde bu anlaşm alara bağlı olduğuna ya da yeni üretim süreçlerine ilişkin özet bilgi.

Şirket üretim faaliyetleri için her hangi bir patent veya lisansa ihtiyaç duymamaktadır. Üretimlerini gelen siparişler ve daha önceden sipariş edilen ürün için hazırlanmış ve müşteriler ile mutabık kalınmış teknik şartnameler üzerinden gerçekleştirmektedir. Şirket'in kullanmış olduğu kısa vadeli banka kredileri opsiyonlu krediler ve kredi kartlarından oluşmaktadır. 2016 yılından itibaren kullanılan kredilerin tamamı TL cinsindendir. Şirket'in kullanmış olduğu uzun vadeli kredilerin 2024/09 dönemi verilerine göre vade ve tutarları aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Yıl	Kredi Tutarı (TL)
2025	412.072
2026	935.573
2027	812.313

7.5. İhraççının rekabet konum una ilişkin olarak yaptığı açıklam aların dayanağı:

Kaynak olarak Ambalaj Sanayicileri Derneği. Türk Ticaret Bakanlığı Kaynakları ve Metal Ambalaj Sanayicileri Demeği web sitelerinden faydalanıl mı ştır.

7.6. Son 12 ayda fınansal durum u önem li ölçüde etkilem iş veya etkileyebilecek, işe ara verm e haline ilişkin bilgiler:

Şirkette son 12 aylık dönem içerisinde pandemi dönemi de dahil olmak üzere işe ara verme durumu oluşmamıştır.

8. G RUP H A K K IN D A BİLG İLER

8 .1 . İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri:

aliyet konuları,

9. MADDİ VE M AD Dİ O LM A Y A N DURA N V A R L IK LA R H A K K IN D A BİLG İLER

9.1. M addi duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.1.1. İzahnam ede yer alm ası gereken son fınansal tablo tarihi itibariyle ihraççının finansal kiralam a yolu ile edinilm iş bulunanlar dahil olm ak üzere sahip olduğu ve yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilm esi planlanan önem li m addi duran varlıklara ilişkin bilgi:

Cinsi	Edinildiği Yıl	M 2	M evki	Net Defter Değeri (TL)	Kullanım Am acı
Arazi ve Arsalar	l 995-2023-06	84.581,03	Bandırmaı	50.195.299	Üretim Tesisi
Tesis Makine ve Cihazlar	2004-2023-06		Bandırma	200.181.256	Üretim Tesisi
Bina ve Altyapı	l 995-2023-06	16.084,00	Bandırma	97.438.444	Üretim Tesisi
Taşıt araçları	2016-2023-06		Bandırma	11.377.202	Lojistik sevkiyat
Demirbaşlar	2010-2023-06		Bandırma	1.930.327	Üretim Tesisi
Yapılmakta Olan Yatırımlar	2023-06		Bandımıa		Lojistik sevkiyat

Şirket'in 30.09.2024 tarihi itibarı ile maddi duran varlıklar tablosu aşağıdaki gibidir.

Şirketin sahip olduğu tüm maddi duran varlıkları kendi faaliyetlerinde kullanmakta olup kiraya verilmemektedir.

Edinilm esi Planlanan M addi Duran Varlıklara İlişkin Bilgiler
Cinsi	Edinileceği Yıl	m2	M evkii	Yapılan ( ►demeler (TL)	Y apılacak Ö dem eler (TL)	Kullanım Am acı
Çelik Merkezi tesis binası	2025	6000			72.000.000,00	Üretim
Kesim Hattı	2025				35.000.000.00
4 Colour MetalStar 4 Printing Machine with feeder and accesories Baskı Makinası ve Ekipmanları	2025				168.525.000,00	Üretim
572 KWP gücünde güneş enerji santrali	2024				10.429.661,55	Üretim
Hat Sonu Çemberleme ve Palet Streçleme Hattı	2024				5.705.245,35	Üretim
35 mm Otomatik Bonbon Kapak Üretim Hattı	2024				11.984.000,00	Üretim

16.07.2020 tarih ve 2020/20 numaralı Şirket Yönetim Kurulu kararına istinaden edinilmesi planlanan yatırımlar çerçevesinde; 2024 yılında Güneş enerji santrali, hat sonu çemberleme ve palet streçleme hattı ile 35 mm otomatikbonbon kapak hatları ve Metal Star 4 Baskı hatları ile üretim kapasitesi artışı amaçlanıtken ges ile de maliyetleri düşürme hedeflenmekte olup 13.09.2024 tarih ve 20^4/xx nolu yönetim kurulu kararı doğrultusunda yapılacak çelik merkezi ile de daha düşük maliyetli h^n\maddeye erişim sağlanması amaçlanmaktadır.

Şirkette tınansal kiralama yolu ile edinilmiş her hangi bir maddi duran varlık bulunmamakta olup, edinilmesi de planlamamaktadır.

9.1.2. İhraççının m addi duran varlıklarının kullanım ını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

Çevre mevzuatı gereğince 14.06.2017 Tarih 92416932-220-.03-Ç.4673 sayı nolu T.C. Balıkesir Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü'nden alınan yazıda kutu oluşum tesislerimiz için ÇED Yönetmelik hükümlerin uygulanmayacak görüşü alınmıştır.

Ofset tesislerimiz için Çevre İzin ve Lisans Yönetmeliği kapsamında 03.08.2022 tarihli ve 38159080- 150/E.8708 sayılı yazı ile 03.08.2027 tarihine kadar ÇEVRE İZİN BELGESİ verilmiştir.

9.1.3. M addi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlam alar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi:

İzahnamenin düzenlendiği tarih itibari ile maddi duran varlıklarımız üzerinde her hangi bir kısıtlama, ayni hak ve ipotek bulunmamaktadır.

V arlıklar Üzerindeki Rehin ve İpotekler

30.09.2024 tarihi itibariyle şirketin varlıkları üzerinde herhangi bir ipotek ve rehin bulunmamaktadır.

9.1.4. M addi duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinm esi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

M addi Duran V arlıkların Rayiç Değeri H akkında Bilgi

M addi Duran Varlık Cinsi	Edinm e Tarihi	Ekspertiz Değeri	Ekspertiz Raporu Tarihi ve Nosu	Sınıflandırılm ası (Yatırım am açlı olup olm adığı)	M DV Değerlem e Fon Tutarı/D eğer Artış Fon Tutarı (TL)
Tarla	21.02.2001	15.444.000	31.12.2022/ÖZEL 920	Yatırım Amaçlı Değil
124 Ada 1 Parsel, 133 Ada 1-2 Parsel 2 fabrika 1 arsa	30.11.2018	100.064.000	31.12.2022/ÖZEL 921	Yatırım Amaçlı Değil
2486 Ada 1 Parsel. 2884 Ada 11 Parsel 1 Fabrika 1 Tarla	22.06.2001	40.299.800	31.12.2022/ÖZEL 922	Yatırım Amaçlı Değil
Makine. Teçhizat ve Taşıtlar		246.667.200	31.12.2022/ÖZEL 919	Yatırım Amaçl/f\ Değil 1 \
Toplam	___	1.303.051.000		A l	1 /

ra<;0 266 733 RanrhrmsrVI Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 >>673387 90 5g 6 ^ PİRAMİT M E \K l l . \ n \j/rL E R A .Ş . https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Şirket maddi duran varlıklarının değerlemesini 31.12.2022 tarihi itibari ile yaptırmış olup ilgili raporlar 19.01.2023 tarihinde KAP'ta yayımlanmıştır.

9.2. M addi olm ayan duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.2.1.	İhraççı bilgi doküm anında yer alm ası gereken fınansal tablo dönem leri itibarıyla ihraççının
	sahip olduğu m addi olm ayan duran varlıkların kom pozisyonu hakkında bilgi

M aliyet	2021	2022	2023	2024/09
Diğer Maddi Olmayan Varlıklar	555.207	2.405.366	2.513.835	3.223.542
Toplam M aliyet	555.207	2.405.366	2.513.835	3.223.542
Birikm iş A m ortism anlar	2021	2022	2023'	2024/9
Diğer Maddi Olmayan Varlıklar	358.414	2.165.829	2.183.943	3.035.996
Birikm iş A m ortism anlar (-)	358.414	2.165.829	2.183.943	3.035.996
Net D efter Değeri	196.793	239.537	329.892	187.546

Diğer maddi olmayan duran varlıklar, bilgisayar programları ve yazılımlardan oluşmaktadır.

9.2.2. M addi olm ayan duran varlıkların, ihraççının faaliyetleri içerisindeki rolü ve faaliyetlerin m addi olm ayan duran varlıklara bağım lılık derecesi hakkında bilgiler:

Maddi olmayan duran varlıklar kalemini oluşturan bilgisayar programları ve yazılımların amacı;

Şirket Endüstri 4.0 Kobigel destekleri kapsamında 2018 yılında başlamış bir projedir. Bu çerçevede yerli yazılım ve elektronik firmalarının ürünleri kullanılmıştır. Logo Tiger Enterprise programı çerçevesinde sensörler ve akıllı ekranlar yardımı ile siparişten sevkiyata kadar tüm süreçler anlık online takip edilebilir performans değerlendirmeleri yapılabilir, geriye dönük izlenebilirlik tam anlamıyla sağlanabilir olmuştur.

İçeride tamamen barkodlu sistem ile üretimin tüm süreçleri izlenirken bir süreçten diğer sürece geçişler barkodların okutulması sayesinde olmaktadır. Ürün kalitesini doğrudan etkileyen baskı makinalarındaki devir ve ısı değerleri sensörler vasıtası ile veri tabanında tutulmakta, tanımlı kriterler dışına çıkıldığında operatör hem sesli hem görsel şekilde uyarılmaktadır. Ayrıca her geçen levha sensörler vasıtası ile sayılmakta üretim bitişlerinde sistem otomatik olarak sarf ve üretimden giriş fişlerini sistemde oluşturmaktadır.

9.2.3. İşletm e içi yaratılan m addi olm ayan duran varlıkların bulunm ası halinde, ihraççı bilgi doküm anında yer alm ası gereken fınansal tablo dönem leri itibarıyla bu varlıklar için yapılan geliştirm e harcam alarının detayı hakkında bilgi:

Yoktur.

9.2.4. M addi olm ayan duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinm esi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

Yoktur

9.2.5. M addi olm ayan duran varlıkların kullanım ını veya satışını kısıtlayan sözleşm eler veya diğer kısıtlayıcı hüküm ler hakkında bilgi:

Yoktur.

9.2.6. M addi olm ayan duran varlıklar içerisinde şerefiye kalem inin bulunm ası halinde, ihraççı bilgi doküm anında yer alm ası gereken finansal tablo dönem leri itibarıyla şerefiye edinim ine yol açan işlem ler hakkında bilgi:

Yoktur.

îafcO

Bandırma V:B:i

10. FA A LİY ETL ER E VE FİNA NSAL DURU M A İLİŞK İN D E Ğ E R L EN D İR M EL ER

10.1. Finansal durum

10.1.1. İhraççının izahnam ede yer alm ası gereken finansal tablo dönem leri itibarıyla finansal durum u, finansal durum unda yıldan yıla m eydana gelen değişiklikler ve bu değişikliklerin nedenleri;

	2021/12(*)
DONEN VA R LIK LA R	181.907.839
Nakit ve Nakit Benzerleri	87.478.526.00
Ticari Alacaklar	27.505.115.00
Diğer Alacaklar
Stoklar	47.334.202.00
Peşin Ödenmiş Giderler	18.578.524,00
Cari Dönem Vergisiyle ilgili Varlıklar	1.009.472.00
Diğer Dönen Varlıklar	2.000,00
DURAN V A R L IK LA R	141.417.418
Maddi Duran Varlıklar	136.905.255
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	196.793
Peşin Ödenmiş Giderler	18.578.524


Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 iandırma https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

KISA VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	27.042.807
Kısa Vadeli Borçlanmalar	187.438
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	4.216.438
Ticari Borçlar	7.178.791
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	3.217.373
Diğer Borçlar	150000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	1.071.036
Kısa Vadeli Karşılıklar	109.918
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	10.493.665
UZUN VADELİ Y Ü K Ü M L Ü L Ü K L E R	8.586.538 1
Uzun Vadeli Borçlanmalar	1.596.014
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0
Uzun Vadeli Karşılıklar	2.204.969
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	4.785.555
Ö Z K A Y N A K L A R	287.695.912
Ödenmiş Sermaye	120.937.500
Sermaye Düzeltme farkları	0
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	71.506.132
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	3767843
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	26.219.324
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	\ 666.926 \ 1

TO PLAM K A Y N A K LA R 323.325.257

*2021 yılı fınansal tablolarına enflasyon muhasebesi uygulanmadığından analiz ve açıklamalarda yer almamaktadır.

	2022/12(*)	2023/12(*)
DÖNEN V A R L IK LA R	561.791.715	554.861.387
Nakit ve Nakit Benzerleri	196.935.831	268.758.938
Ticari Alacaklar	171.842.756	174.390.865
Diğer Alacaklar	202086	20.897
Stoklar	182.970.021	82.390.219
Peşin Ödenmiş Giderler	9.837.726	29.300.468
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	3.295	0
DURAN V A R L IK LA R	310.836.359	296.537.438
Maddi Duran Varlıklar	279.285.180	263.437.999
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	239.537	329.892
Peşin Ödenmiş Giderler	152.237	5.394.407
Ertelenmiş Vergi Varlığı	31.159.405	27.375.140
TO PLAM V A R L IK LA R	872.628.074	851.398.825
KISA VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	167.871.783	135.049.834
Kısa Vadeli Borçlanmalar	102.478.608	75.822.942
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	7.592.542	3.702.288
Ticari Borçlar	^3.356.863	18.637.169
	1 ^6 .3 jg 7	^ 5 .6 5 9 .8 0 4

W.O 266 733 871

Diğer Borçlar	98.862	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	558.998	1.219.697
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	175.376	10.070.034
Kısa Vadeli Karşılıklar	923.729	588.745
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	22.123.418	9.349.155
IJZUN VADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	17.080.806	1 15.792.716
Uzun Vadeli Borçlanmalar	6.144.426	4.918.272
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	0	712569
Uzun Vadeli Karşılıklar	10.928.703	7.980.054
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	7.677	2.181.821
Ö Z K A Y N A K L A R	687.675.485	700.556.275
Ödenmiş Sermaye	120.937.500	120.937.500
Sermaye Düzeltme farkları	498.117.659	498.117.659
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	2.197.472	0
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	22.092.560	28.218.968
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-118.959.794	-117.109.395
Net Dönem Karı/Zararı	163.290.088	170.391.543
1 TO PL A M K A Y N A K LA R	872.628.074	851.398.825

* 2022-2023 yılları 31.12.2023 tarihi itibari ile satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.

Ticari Alacaklar	172.057.384
Diğer Alacaklar	9.999.957
Stoklar	106.301.917
Peşin Ödenmiş Giderler	33.328.014
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	9.255.917
Diğer Dönen Varlıklar	119.346
DU RA N V A R L IK LA R	441.494.653
Maddi Duran Varlıklar	361.122.527
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	187.546
Peşin Ödenmiş Giderler	51.485.050
Ertelenmiş Vergi Varlığı	28.699.530
TO PLAM V A R LIK LA R	1.097.676.045
K ISA VA DELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	110.985.140
Kısa Vadeli Borçlanmalar	61.783.893
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	3.627.027
Ticari Borçlar	25.145.532
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	8.993.611
Diğer Borçlar	995.611
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	776.604
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	6.198.492
Kısa Vadeli Karşılıklar	[\ 610.087

RanHırmrf VE) '1^

UZUN V ADELİ Y Ü K Ü M LÜ L Ü K LE R	14.343.605
Uzun Vadeli Borçlanmalar	1.680.482
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar)	387.238
Uzun Vadeli Karşılıklar	12.275.885
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	0
Ö Z K A Y N A K L A R	972.347.300
Ödenmiş Sermaye	120.937.500
Sermaye Düzeltme larkları	720.110.839
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	75.068
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	38.338.289
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	-86.512.063
Net Dönem Karı/Zararı	179.397.667
TO PLAM K AY N A K LA R	1.097.676.045

Dönen varlıklar kalemi incelendiğinde; 2022 yılı sonunda 196.935.831 TL olan "'Nakit ve Benzerleri" kaleminin 2023 yılında 268.758.938 TL'ye yükseldiği görülmektedir. 2023 yılında etkin tahsilat yönetimi sayesinde nakit ve benzerleri kaleminde %36'lık bir artış kaydedilmiştir. 2023'te bankalar kalemi 243,7 milyon TL'ye ve diğer hazır değerler 25 milyon TL'ye yükselmiştir. İlgili kalemler 2022 yılı sonunda sırasıyla 189,4 milyon TL ve 7.5 milyon TL düzeyinde bulunmaktaydı. Bankalar kalemindeki artışın tamamı vadeli mevduatlardaki yükselişten kaynaklanmaktadır.

2015 yılında halka açılan Şirket yatırımlarla büyüme stratejisi benimsemiş olup bunu da minimum kredi kullanımı ilkesi ile sürdürmektedir. 2015 yılında halka arzdan gelen fonun bu büyümede önemli etkisi olmuştur. Yapılan yatırımlarla 2022 yılında 310.836.359 TL olan "duran varlıklar" kalemi %42 oranında artışla 2024 yılı 9. aylık dönem sonunda 441.494.653 TL'ye çıkmıştır.

Şirket'in piyasa koşullarına sıkı sıkıya bağlı tahsilat politikaları sonucunda "Ticari Alacaklar" hesabı 2022 ve 2023 yılı ve gerekse 2024/09 aylık dönem nazara alındığında 171-174 milyon TL seviyelerinde istikrarını sürdürdüğü görülmektedir.

İması nedeniyle Şirketin ana hammaddesinin çelik levha olması ve alım fiyatlarının dövize endeks sektörümüzde karlılığın, büyümenin sürdürülebilmesi ve alını maliyetlerinin minimizi "nakit ve benzerlerLLkaleminin güçlü olmasının payı çok büyüktür.

Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

sandırm aAm balaj Saıxy«JJp.A.Ş. ^y P İR A M İT M E N K l K KIY

ban7a ş ;

Bandırm a V.D..14D'0QA3Z8Q— 66

ıei:0 266 733 & 7 8 7 ^ _ E ^ 7 5 3 87 90

LERA.Ş.

Stoklar kalemi 2022 yılında 182.970.021 İL iken Şirketin üretim kapasitesi ve pazar payının artışı karşısında bu kalemde stok tutma maliyetlerinin düşürülmesi açısından çok sıkı tedbirler alınmış, stok ve ihtiyaç planlamaları etkin kontrol edilmiş, atıl stok tutmadan en optimum stok miktarları yakalanmaya çalışılmış olup, bu gayretler neticesinde kur artışları da göz önüne alındığında 2023 yılı sonu itibari ile stoklar kalemimiz 82.390.219 TL olmuştur. 2024/09 dönemi sonunda 106.301.917 TL'na yükselen stoklarımızdaki değer artışı kur değişimlerinden nispeten daha az etkilenmemek için alınan hammaddeden kaynaklanmaktadır.

Maddi duran varlıklar kalemi 2022 yılında 279.285.180 TL iken 2023 yılında 263.437.999 TL'na 2024 yılı 9. ay sonu itibari ile de 361.122.527 TL'na çıkmıştır."Maddi olmayan duran varlıklaf'daki artış; Şirket bünyesinde kullanılan Endüstri 4.0 uygulamalarını da içine alan yazılımların alınmasından kaynaklanmaktadır.

Şirketin etkin fınansal yönetimi sayesinde 2022 yılında 167.871.783 TL olan "kısa vadeli yükümlülükleri" 2023 yılı sonunda 135.049.834 TL'na düşmüş, yine uzun vadeli yükümlülükleri yapılan yatırımlara rağmen 2022 yılında 17.080.806 TL'den 2023 yılında 15.792.716 TL'na gerilemiştir. 2024/09 döneminde de kısa vadeli yükümlülükler 111 milyon TL ve uzun vadeli yükümlülükler 14,3 milyon TL düzeyine inmiştir. Diğer kısa vadeli yükümlülükler kalemi değişimleri ise alman diğer avanslardan oluşmakta olup ilgili kalem 2022 yılında 22.123.418 TL iken 2023 sonuda 9.349.155 TL olmuştur. 2024/09 döneminde diğer kısa vadeli yükümlülükler 2,9 milyon TL düzeyinde gerçekleşmiştir.

Alınm a Tarihi	6.01.2020	3.01.2020	1.09.2022
Teşvik Numarası	A-507764	A-507728	A-540562
Kulamın Süresi	1.07.2026	3.07.2026	23.08.2025
Teşvik Tutarı	198.929.313 TL	2:08.148.801 TL	7.587.275 TL
Teşviğin Yaralanma Unsuru	Sigorta primi işveren hissesi desteği ve Kurumlar Vergisi desteği	Sigorta primi işveren hissesi desteği ve Kurumlar Vergisi desteği	Elektrik üretimi, iletimi ve dağıtımı
Alınma Amacı	Muhtelif ebatlarda teneke kutu imalatı, teneke kutu kapağı imalatı ve metal kova imalatı (sabit kıymet yatırımı)	Yüksek hızlı laklama maki naşı. Dijital Metal Baskı Makinası.Teneke Saç Kesim Hattı (sabit kıymet yatırımı)	Elektrik Enerjisi Üretimi (Çatı Üzeri GES)
Muhasebeleştirilmesi	Yatırım yapıldıkça aktifleştirilip sabit kıymetlere eklenerek	Yatırım yapıldıkça aktifleştirilip sabit kıymetlere eklenerek	Yatırı ım yapıldıkça aktifli eştirilip sabit kıym ftlere erekA ekler
Yatırımın Finansmanı	%22 özkaynak	%04 özkaynttk	%4& / -
X ıv e / lc A - Ş . Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320 sandırma « S PİRAMİT M EN K l L k l V»ETLER A.Ş. 6 7 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama 673387 90 fel:02667; 13790 B a n d ırm a V D ;

Şirketin sahip olduğu 3 adet yatırım teşviği belgesi bulunmaktadır.

		%52 yabancı kaynak
Şirketin Borçluluk Durumu		---------------------1-----------------------------1
		2021
Kısa Vadeli Y üküm lülükler		4.403.876
TL krediler		4.045.708
Diğer Mali Borçlar ve Kredi Reeskontu		358.168
U zun vadeli Y üküm lülükler		1.596.014
TL krediler		1.775.346
Kredi Reeskontu		-179.332
	2022	2023
Kısa Vadeli Y üküm lülükler	110.071.150	79.525.230
TL krediler	105.104.171	71.728.336
Diğer Mali Borçlar ve Kredi Reeskontu	4.966.979	7.796.894
Uzun vadeli Y üküm lülükler	6.144.426	4.918.272
TL krediler	6.034.031	4.515.976
Kredi Reeskontu	110.395	402.296
		2024/9
Kısa Vadeli Y üküm lülükler		110.985.140
TL krediler		30.000.000
Diğer Mali Borçlar ve Kredi Reeskontu		31.783.893
Uzun vadeli Y üküm lülükler		14.343.605
TL krediler		985.718
Kredi Reeskontu		1.155.688

Şirket'in kullanmış olduğu kısa vadeli banka kredileri opsiyonlu krediler ve kredi kartlarından oluşmaktadır. Şirketin kullandığı kredilerin tamamı TL cinsindendir.

10.2. Faaliyet sonuçları

10.2.1. İhraççının izahnam ede yer alm ası gereken fınansal tablo dönem leri itibariyle ile faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

Satış G elirleri	2021		2022		2023		2024/9
Yurtiçi Satışlar	217.244.018	85,35	828.137.679	83,72	836.584.107	86.66	685.315.613	87,4.
Y urtdışı Satışlar	37.292.121	14,65	161.024.066	16,28	128.797.587	13,34	98.503.643	12,5'
Net Satışlar	254.536.139	100.00	989.161.744	100.00	1965.381.694	100,00	783.819.256	ıoo,oc

Şirket halka arz olduğu 2015 yılından bu yana ciddi bir büyüme seyri içindedir. Orta ölçekli bir işletmeden başlayan süreç, bugüne gelindiğinde mevcut pazarlarının dışına çıkmayı hedefleyen bir işletme ortaya çıkarmıştır. Şirket 2023 yılında 965.381.694 TL ciro yapmıştır.

G elir T ablosu - Mn TL	2021	2022	2023	2024/09
Hasılat	254.536.139	989.J61.744	965.381.694	783.819.256
Esas Faaliyet Karı/Zararı	66.367.600	238.291.155	238.291.155	235.545.461

Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı	64.598.187	163.290.087	170.391.544	179.397.667

Şirket yatırımlarla büyürken gerek faaliyet karını, gerekse de net karlılığını korumuştur.

10.2.2. N et satışlar veya gelirlerde m eydana gelen önem li değişiklikler ile bu değişikliklerin nedenlerine ilişkin açıklam a:

	2021/12(*) S
Hasılat	254.536.139,00
Satışların Maliyeti (-)	- 208.084.337.00
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	46.451.802,00
Brüt Kar/Zarar	46.451.802.00
Genel Yönetim Giderleri (-)	- 5.200.645,00
Pazarlama Giderleri (-)	5.280.992,00
Araştırma Ve Geliştirme Giderleri (-)	-
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	34.338.109,00
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	- 3.940.674,00
Esas Faaliyet Karı/Zararı	66.367.600,00
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	66.367.600,00
Finansman Giderleri (-)	564.552,00
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	-
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/Zararı	65.803.048,00
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri	1.204.861,00
- Dönem Vergi Gelir/Gideri	1.071.036,00
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri	133.825,00
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı	64.598.187,00
Net Kar M arjı %	0,25
*2021 yılı fınansal tablolarına enflasyon muhasebesi uygulanmadığından analiz ve açıklamalarda yer
almamaktadır.	I \

Satışların Maliyeti (-)	- 814.329.948.00	797.993.729.00
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	174.831.796.00	167.387.965.00
Brüt Kar/Zarar	174.831.796,00	167.387.965.00
Genel Yönetim Giderleri (-)	- 17.946.308,00	26.202.564,00
Pazarlama Giderleri (-)	22.329.049,00 -	25.198.648.00
Araştırma Ve Geliştirme Giderleri (-)	-	-
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	78.268.567.00	144.827.560,00
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	- 13.729.752,00	22.523.158,00
Esas Faaliyet Karı/Zararı	199.095.254,00	238.291.155.00
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	199.095.254.00	238.291.155,00
Finansman Giderleri (-)	7.392.333.00	21.125.172.00
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	- 67.423.170.00	25.138.144.00 1
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/Zararı	124.279.751,00	192.027.839.00
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri	39.010.336,00	21.636.295,00
- Dönem Vergi Gelir/Gideri	- 4.051.392,00	25.738.421,00
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri	43.061.728,00	4.102.126,00
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı	16k290.087.00	170.391.544,00
Net K ar M arjı %	0,17	0,18

* 2022-2023 yılları 31.12.2023 tarihi itibari ile satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.

	21023/09	2024/09 !
Hasılat	960.346.879	783.819.256
Satışların Maliyeti (-)	-832.459.812	-621.783.982'
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	127.887.067	162.035.274
Brüt Kar/Zarar	127.887.067	162.035.274
Genel Yönetim Giderleri (-)	-26.810.938	-26.165.383
Pazarlama Giderleri (-)	-25.939.926	-27.500.661
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	154.441.779	147.716.743
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	-25.255.058	-20.540.512
Esas Faaliyet Karı/Zararı	204.322.924	235.545.461
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	204.322.924	235.545.461
Finansman Giderleri (-)	-16.493.812	-29.490.257
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	-31.350.429	-23.965.255
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/Zararı	156.478.683	182.089.949
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri	-55.829.454	-2.692.282
- Dönem Vergi Gelir/Gideri	-18.791.056	-6.198.492
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri	-37.038.398	3.506.210
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Kan/Zararı	100.649.229	179.397.667
N et K ar M arjı %	0,10	0,23

Şirketin her zaman başta etkin finans ve kontrollü büyümeyi hedeflemiş kurumsal yönetimi sonrasında halka arz ve sermaye artışında elde edilen fonların etkin kullanımı, kapasite artırıcı yatırımların yapılması, ürün gruplarında çeşilendirmeler. lojistik altyapısının güçlenmesi nedeniyle yeni pazarlara açılabilmeler neticesinde 2022 ve 2023 yıllarında ki pandeminin ekonomik etkisi akabinde rusya Ukrayna krizi gibi çevresel faktörlerden etkilenmeden cirosal büyümesini korumuştur. 2022 yılında 989.161.744 TL olan hasılatı 2023 yılı sonunda 965.381.694 TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket; pandemi. bölgesel savaşlar, piyasa dalgalanmaları ve döviz kurlarında yaşanan olumsuz gelişmelere rağmen yapılan yatırımlar ve etkin lınansal yönetimi ile karlılığım her yıl artırarak sip^ürmüş olup 2022 yılı faaliyet karı 199.095.254 TL iken 2023 yılında %20 oranında kar artışı ile yükseltmiştir. Şirket olumsuz pazar koşullarına rağmen 2022 ve 2023 yıllarında kar Şirket, halka arz olduğu 2015 yılından 2023 yılına kadar geçen dönemde yatırımcı! d a ğ ı t ı m d e bedelsiz sermaye artışı (2017-2021) gerçekleştirmiştir. .291.155 TL'ye rı korumuştur,

TLERA.Ş.

landırm a ıel:0 266733 TİC.A.Ş. •733 87 90 Doğrulama Kodu: 1cf5f4b6-9653-470a-a013-f0b0cc0f3320•N K l https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

3790

Bandımı:

AI Terminal

BANTAŞ BANDIRMA AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

8753_rns_2025-02-21_5214f569-2916-4d88-b959-3e955569a779.pdf

içindekiler

K ISA LTM A VE TA N IM LA R

I. BO R SA G Ö R ÜŞÜ

II. D İĞ ER K L R U M L A R D A N A LINA N G Ö R Ü Ş VE O NA Y LA R

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

2. Ö ZET

1) Üretim deki G elişm eler:

1 TO PLAM K AYNAK LAR 1.097.676.045

3. BA Ğ IM SIZ D E N E TÇ İL ER

3.2. Bağım sız denetim kuruluşiarınm /sorum lu ortak baş denetçinin görevden alınm ası, görevden çekilm esi ya da değişm esine ilişkin bilgi:

4. SE Ç İLM İŞ FİN A N SA L BİLG İLER

b) Likidite Riski

c) Doğru zamanda yatırımların yapılmaması Şirket'in büyümesini olumsuz etkileyebilir, müşteri ve ciro kaybına ve rekabetçi konumunun olumsuz etkilenmesine neden olabilir.

d) Şirket'in üretim hatlarında meydana gelebilecek teknik aksaklıklar ite doğa! afetler neticesinde Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.

e) Döviz kurunda meydana gelebilecek artışlar Şirket 'iıı operasyonel veya finansman maliyetlerini artırabilir ve finansal performansını olumsuz etkileyebilir.

f) Sermaye Riskiz

g) Faiz Oranı Riski:

h) Ekonomik Daralma

i) Çalışmakta olan personelin geçici olarak iş bırakması, greve gitmesi Şirket'in ileriye yönelik beklenti ve faaliyetlerini finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

j) Şirket'in sahip olduğu sigortaların sağladığı korumaların yetersiz kalması veya sigorta şirketlerinin yükümlülüklerini yerine getirememesi nedeni ile Şirket maruz kaldığı zararı tazmin etmede yetersiz kalabilir.

5.2. İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler:

a) Jeopolitik riskler sektördeki kar marjlarının gerilemesine neden olabilir.

b) Plastik ambalaja talebin artması Şirket'in mevcut Pazar payına etkisi olabilir.

c) Enerji maliyetlerindeki artışlar Şirket'in mali durumu ve operasyonlarım ve kar marjlarını olumsuz etkileyebilir.

5.3. İhraç edilecek paylara ilişkin riskler

a) İhraç Edilen Payların Kur Payına İlişkin Riskler

b) İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler

5.4. Diğer riskler:

6. İH R A Ç Ç I H A K K IN D A BİLG İLER

6.1. İhraççı hakkında genel bilgi:

6.1.1. İhraççının ticaret ünvanı ve işletm e adı:

6.1.2. İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicil ve sicil numarası

6.1.3. İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi

6 .1 .4 . İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu m evzuat, ihraççının kurulduğu ülke, kayıtlı m erkezinin ve fiili yönetim m erkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax num araları

6.1.5. Depo sertifikasını ihraç eden hakkında bilgiler

6 .2 . Y atırım lar

6 .2 .1 . İzahnam ede yer alm ası gereken fınansal tablo dönem leri itibari ile ihraççının önem li yatırım ları ve bu yatırım ların finansm an şekli hakkında bilgi:

6 .2 .2 . İhraççı tarafından yapılm akta olan yatırım ların niteliği, tam am lanm a derecesi, coğrafi dağılım ı ve finansm an şekli hakkında bilgi:

6.2.3. İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önem li yatırım lar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alm an kararlar, yapılan sözleşm eler ve diğer girişim ler.

7. FA A LİY ETL ER H A K K IN D A G EN EL BİLG İLER

7.1. Ana Faaliyet A lanları

7.1.1. İzahnam ede yer alm ası gereken tınansal tablo dönem leri itibarıyla ana ürün/hizm et kategorilerini de içerecek şekilde ilıraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

Tem el üretim gruplarındaki üretim adetlerim iz;

Satışların Y urt İçi ve İhracat K ınlım ı;

I N et Satışlar 1254.536.1391 100.001989,161.7441100.001965.381.6941100,001 783.819,256 1100.00

7.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççm ın bu sektörlcrdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

7.2.2. İzahnam cde yer alm ası gereken finansal tablo dönem leri itibariyle ihraççm ın net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılım ı hakkında bilgi:

7.3. M adde 7.1.1 ve 7.2'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkilenm e durum u hakkında bilgi:

7.5. İhraççının rekabet konum una ilişkin olarak yaptığı açıklam aların dayanağı:

8. G RUP H A K K IN D A BİLG İLER

9. MADDİ VE M AD Dİ O LM A Y A N DURA N V A R L IK LA R H A K K IN D A BİLG İLER

9.1. M addi duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.1.2. İhraççının m addi duran varlıklarının kullanım ını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

9.1.3. M addi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlam alar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi:

V arlıklar Üzerindeki Rehin ve İpotekler

9.1.4. M addi duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinm esi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi:

M addi Duran V arlıkların Rayiç Değeri H akkında Bilgi

9.2. M addi olm ayan duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.2.2. M addi olm ayan duran varlıkların, ihraççının faaliyetleri içerisindeki rolü ve faaliyetlerin m addi olm ayan duran varlıklara bağım lılık derecesi hakkında bilgiler:

10. FA A LİY ETL ER E VE FİNA NSAL DURU M A İLİŞK İN D E Ğ E R L EN D İR M EL ER

TO PLAM K A Y N A K LA R 323.325.257

10.2. Faaliyet sonuçları

10.2.2. N et satışlar veya gelirlerde m eydana gelen önem li değişiklikler ile bu değişikliklerin nedenlerine ilişkin açıklam a:

More from BANTAŞ BANDIRMA AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Talk to a Data Expert