DEĞERLEME RAPORU

PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş

DENİZLİ – MERKEZEFENDİ – SÜMER

(6226 Ada 1 Parsel)

"4 Bloklu Natamam Bina Ve Arsası"

2024-SPK-0003

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Değerlemeyi Talep Eden Kurum/Kişi	PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş
Talep tarihi	17.01.2024
Değerleme Süresi	5 İş Günü
Değerlenen Mülkiyet Hakları	Tam
Raporun Konusu	Bu rapor; Pera GYO A.Ş.'nin talebine istinaden aşağıda adresi belirtilen 5 adet bağımsız bölümün 31.12.2024 tarihindeki Türk Lirası cinsinden toplam pazar değerlerinin tespitine yönelik hazırlanmıştır.
Rapor Tarihi	03.03.2025

YÖNETİCİ ÖZETİ

Değerleme Konusu Gayrimenkullerin

Adresi	Denizli İli, Merkezefendi İlçesi, Sümer Mahallesi, Çal Caddesi, No:1 A Blok -Sümer Park Alışveriş Merkezi, 2482/2. Sokak No:4/1 SkyCity B Blok'ta yer alan 4 adet bağımsız bölüm
Tapu Bilgileri Özeti	Tapunun; Denizli İli, Merkezefendi İlçesi, Sümer 47.709m2 Mahallesi, 6226 Ada 1 Parsel no'lu yüzölçümlü "4 Bloklu Natamam Bina Ve Arsası" nitelikli gayrimenkuldür.
Sahibi	ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş VAKIF FİNANSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ
Mevcut Kullanım	AVM - İş Merkezi
Parsel Yüzölçümü	6226 Ada 1 Parsel; 47.709 m2
Tapu İncelemesi	TKGM TAKBİS Partalı üzerinden alınan TAKBİS belgesine göre taşınmazlar üzerinde takyidat/kayıt bulunmakta olup takyidat bilgileri gayrimenkul tapu tetkik kısmında belirtilmiştir.
İmar Durumu	Merkezefendi Belediyesi İmar Müdürlüğü'nde yapılan araştırmalara göre, taşınmaz 1/1.000 Uygulama İmar Planında "Ticaret Alanında" alanında yer almaktadır.
En İyi ve En Verimli Kullanımı	Konumu ve diğer etkenler göz önüne alınarak mevcut kullanım şeklinin(Avm - İş Merkezi) en etkin ve en verimli kullanımı olacağı düşünülmektedir.

Kullanılan Yöntemlere Göre Takdir Olunan Toplam Değer (KDV hariç)

	Konu Taşınmazın Değeri
Pazar Değeri	KDV Hariç; 2.733.530.000,00.-TL (İkimilyaryediyüzotuzüçmilyonbeşyüzotuzbin.-TL) KDV Dahil; 3.280.236.000,00.-TL (Üçmilyarikiyüzseksenmilyonikiyüzotuzaltıbin.-TL)

Raporu Hazırlayanlar

Değerleme Uzmanı	Zafer BEKTAŞ	(SPK Lisans No: 409895)
Sorumlu Değerleme Uzmanı	Ayhan DÜZGÜN	(SPK Lisans No: 400504)

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

İÇİNDEKİLER

I.RAPOR BİLGİLERİ 6
I.2. RAPORUN TARİHİ: 6
I.3 RAPOR NUMARASI 6
I.4. RAPORUN TÜRÜ 6
I.5. RAPORU HAZIRLAYANLAR 6
I.6. SORUMLU DEĞERLEME UZMANI: 6
I.7. DEĞERLEME TARİHİ: 6
I.8 DAYANAK SÖZLEŞMESİ 6
I.9 RAPOR HAKKINDA AÇIKLAMA 6
II.ŞİRKETİ VE MÜŞTERİYİ TANITICI BİLGİLER 7
II.1. ŞİRKET BİLGİLERİ 7
II.2. MÜŞTERİ BİLGİLERİ 8
II.3 MÜŞTERİ TALEPLERİNİN KAPSAMI VE VARSA GETİRİLEN SINIRLAMALAR 8
II.4 UYGUNLUK BEYANI 8
III. DEĞERLEME KONUSU TAŞINMAZ HAKKINDA BİLGİLER 9
III.1. GAYRİMENKULÜN YERİ, KONUMU, TANIMI 9
III.1.1. TAPU KAYITLARINA İLİŞKİN BİLGİLER 11
III.2. TAPU, PLAN, PROJE, RUHSAT,ŞEMA VB. DÖKÜMANLAR 11
III.2.1. GAYRİMENKULLERİN TAPU TETKİKİ 11
III.2.2. PLAN, PROJE, RUHSAT, ŞEMA VB. DOKÜMANLAR 12
III.3. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULLER İLE İLGİLİ VARSA SON ÜÇ YILLIK DÖNEMDE GERÇEKLEŞEN ALIM - SATIM İŞLEMLERİNE VE GAYRİMENKULLERİN HUKUKİ DURUMUNDA MEYDANA GELEN DEĞİŞİKLİKLERE (İMAR PLANINDA MEYDANA GELEN DEĞİŞİKLİKLER, KAMULAŞTIRMA İŞLEMLERİ VB.) İLİŞKİN BİLGİ 13
III.4. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULLER İLE İLGİLİ HERHANGİ BİR TAKYİDAT (DEVREDİLEBİLMESİNE İLİŞKİN BİR SINIRLAMA ) OLUP OLMADIĞI HAKKINDA BİLGİ, VARSA SÖZ KONUSU GAYRİMENKULLERİN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI PORTFÖYÜNE ALINMASINA SERMAYE PİYASASI MEVZUATI HÜKÜMLERİ ÇERÇEVESİNDE ENGEL TEŞKİL EDİP ETMEDİĞİ HAKKINDAKİ GÖRÜŞ 14
III.5. DEĞERLEMESİ YAPILAN PROJELERİN İLGİLİ MEVZUAT UYARINCA GEREKLİ TÜM İZİNLERİNİN ALINIP - ALINMADIĞI, PROJESİNİN HAZIR VE ONAYLANMIŞ, İNŞAATA BAŞLANMASI İÇİN YASAL GEREKLİLİĞİ OLAN TÜM BELGELERİNİN TAM VE DOĞRU OLARAK MEVCUT OLUP- OLMADIĞI HAKKINDA BİLGİ VE PROJENİN GAYRİMENKUL

YATIRIM ORTAKLIĞI PORTFÖYÜNE ALINMASINA SERMAYE PİYASASI MEVZUATI HÜKÜMLERİ ÇERÇEVESİNDE BİR ENGEL OLUP OLMADIĞI HAKKINDAKİ GÖRÜŞ 14
III.6. DEĞERLEMESİ YAPILAN PROJELERLE İLGİLİ OLARAK 29/06/2001 TARİH VE 4708 SAYILI YAPI DENETİMİ HAKKINDA KANUN UYARINCA DENETİM YAPAN YAPI DENETİM KURULUŞU ( TİCARET ÜNVANI, ADRESİ VB. ) VE DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKUL İLE İLGİLİ OLARAK GERÇEKLEŞTİRDİĞİ DENETİMLER HAKKINDA BİLGİ
15
III.7. EĞER BELİRLİ BİR PROJEYE İSTİNADEN DEĞERLEME YAPILIYORSA, PROJEYE İLİŞKİN DETAYLI BİLGİ VE PLANLARIN VE SÖZ KONUSU DEĞERİN TAMAMEN MEVCUT PROJEYE İLİŞKİN OLDUĞUNA VE FARKLI BİR PROJENİN UYGULANMASI DURUMUNDA BULUNACAK DEĞERİN FARKLI OLABİLECEĞİNE İLİŞKİN AÇIKLAMA 15
IV. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULLERE İLİŞKİN ANALİZLER 15
IV.1. GAYRİMENKULLERİN BULUNDUĞU BÖLGENİN ANALİZİ VE KULLANILAN VERİLER 15
IV.2. MEVCUT EKONOMİK KOŞULLAR İLE GAYRİMENKUL PİYASASININ ANALİZİ, MEVCUT TRENDLER VE DAYANAK VERİLER 21
IV.3. DEĞERLEME İŞLEMİNİ OLUMSUZ YÖNDE ETKİLEYEN VEYA SINIRLAYAN FAKTÖRLER 36
IV.4. ANA GAYRİMENKULÜN İNŞAAT VE YAPISAL ÖZELLİKLERİ 36
IV.5. FİZİKSEL DEĞERLEMEDE BAZ ALINAN VERİLER 40
IV.6. GAYRİMENKULÜN TEKNİK ÖZELLİKLERİ VE DEĞERLEMEDE BAZ ALINAN VERİLER 40
IV.7. DEĞERLEME İŞLEMİNDE KULLANILAN VARSAYIMLAR VE BUNLARIN KULLANILMA NEDENLERİ 41
IV.8. KULLANILAN DEĞERLEME TEKNİKLERİNİ AÇIKLAYICI BİLGİLER VE YÖNTEMLERİN SEÇİLMESİNİN NEDENLERİ 45
IV.9. ÜZERİNDE PROJE GELİŞTİRİLEN ARSALARIN BOŞ ARAZİ VE PROJE DEĞERLERİ 45
IV.10. NAKİT GELİR AKIMLARI ANALİZİ 46
IV.11. MALİYET OLUŞUMLARI ANALİZİ 48
IV.12. DEĞERLEMEDE ESAS ALINAN BENZER SATIŞ ÖRNEKLERİNİN TANIM VE SATIŞ BEDELLERİ İLE BUNLARIN SEÇİLMESİNİN NEDENLERİ 49
IV.13. KİRA DEĞERİ ANALİZİ VE KULLANILAN VERİLER 54
IV.14. GAYRİMENKUL VE BUNA BAĞLI HAKLARIN HUKUKİ DURUM ANALİZİ 55
IV.15. BOŞ ARAZİ VE GELİŞTİRİLMİŞ PROJE DEĞERİ ANALİZİ VE KULLANILAN VERİ VE VARSAYIMLAR İLE ULAŞILAN SONUÇLAR 55
IV.16. EN YÜKSEK VE EN İYİ KULLANIM DEĞERİ ANALİZİ 55
IV.17.MÜŞTEREK VEYA BÖLÜNMÜŞ KISIMLARIN DEĞERLEME ANALİZİ 55

IV.18. HASILAT PAYLAŞIMI VEYA KAT KARŞILIĞI YÖNTEMİ İLE YAPILACAK PROJELERDE EMSAL PAY ORANLARI	56
V. ANALİZ SONUÇLARININ DEĞERLENDİRİLMESİ	56
V.1. FARKLI DEĞERLEME METOTLARININ VE ANALİZ SONUÇLARININ UYUMLAŞTIRILMASI VE BU AMAÇLA İZLENEN YÖNTEMİN VE NEDENLERİNİN AÇIKLANMASI	56
V.2. ASGARİ BİLGİLERDEN RAPORDA YER VERİLMEYENLERİN NİÇİN YER ALMADIKLARININ GEREKÇELERİ	57
V.3. YASAL GEREKLERİN YERİNE GETİRİLİP GETİRİLMEDİĞİ VE MEVZUAT UYARINCA ALINMASI GEREKEN İZİN VE BELGELERİN TAM VE EKSİKSİZ OLARAK MEVCUT OLUP OLMADIĞI HAKKINDA GÖRÜŞ	57
V.4. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULÜN GAYRİMENKUL PROJESİNİN VEYA GAYRİMENKULLERE BAĞLI HAK VE FAYDALARIN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI PORTFÖYÜNE ALINMASINDA SERMAYE PİYASASI MEVZUATI ÇERÇEVESİNDE BİR ENGEL OLUP OLAMADIĞI HAKKINDA GÖRÜŞ	57
VI. SONUÇ	58
VI.1. SORUMLU DEĞERLEME UZMANININ SONUÇ CÜMLESİ 58
VI.2. NİHAİ DEĞER TAKDİRİ	59
VII.RAPOR EKLERİ :	60

I.RAPOR BİLGİLERİ

I.2. RAPORUN TARİHİ: 03.03.2025

I.3 RAPOR NUMARASI: 2024/SPK/0003

I.4. RAPORUN TÜRÜ

Bu rapor, Tapunun; Denizli İli, Merkezefendi İlçesi, Sümer Mahallesi, 6226 Ada 1 Parsel no.lu 47.709 m2 yüzölçümlü "4 bloklu natamam bina ve arsası" nitelikli gayrimenkulün, Türk Lirası cinsinden 31.12.2024 tarihli piyasa rayiç değerinin belirlenmesi amacıyla hazırlanan değerleme raporudur.

I.5. RAPORU HAZIRLAYANLAR

Bu değerleme raporu, gayrimenkulün mahallinde yapılan inceleme sonucunda ilgili kişi-kurum-kuruluşlardan elde edilen sonuçların bir arada yorumlanması neticesinde hazırlanmıştır. Bu rapor Değerleme Uzmanı Zafer BEKTAŞ tarafından hazırlanmış, Sorumlu Değerleme Uzmanı Ayhan DÜZGÜN tarafından kontrol edilmiştir.

I.6. SORUMLU DEĞERLEME UZMANI: AYHAN DÜZGÜN

I.7. DEĞERLEME TARİHİ: 25.02.2025 tarihinde değerleme çalışmaları başlanmış olup 03.03.2025 tarihinde çalışmalar tamamlanmıştır.

I.8 DAYANAK SÖZLEŞMESİ

a) 17.01.2024 tarih, bila no.lu teklif talebi yazınız.

b) 18.01.2024 tarihli teklif yazımız.

c) 26.01.2024 tarihli sözleşmeye göre değerleme konusu taşınmazların 31.12.2024 tarihi itibariyle değerinin tespit edilmesi.

NOT: 28.04.2024 tarihinde yapılan 2023 yılı olağan genel kurul toplantısında alınan şirket unvanının PERA YATIRIM HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ olarak değiştirilmesi kararı, 24.05.2024 tarihinde Ankara Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilerek, 24.05.2024 tarih ve 11089 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.

I.9 RAPOR HAKKINDA AÇIKLAMA

İş bu değerleme raporu; Raporda detayları verilen taşınmazın güncel piyasa rayiç değerinin tespiti ve sermaye piyasası mevzuatı gereğince, değerleme raporlarında bulunması gereken asgari hususlar" çerçevesinde değerleme raporunun hazırlanması olup, Müşteri tarafından getirilen bir kapsam ve sınırlama bulunmamaktadır.

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

II.ŞİRKETİ VE MÜŞTERİYİ TANITICI BİLGİLER

II.1. ŞİRKET BİLGİLERİ

ŞİRKETİN ÜNVANI	: Dünya Grup Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.
ŞİRKETİN ADRESİ	: Aşağı Öveçler Mah. 1322. Cadde No:46/8 Çankaya/ANKARA
TELEFON NO	: +90 (312 ) 472 58 72-73
FAKS NO	: +90 (312 ) 472 58 74
WEB	: https://www.dunya-grup.com.tr
FAALİYET KONUSU	: Yürürlükteki mevzuat çerçevesinde her türlü resmi ve özel, gerçek ve tüzel kişi ve kuruluşlara ait gayrimenkuller, gayrimenkul projeleri ve gayrimenkule dayalı hak ve faydalar ile menkullerin yerinde tespiti ve değerlemesini yapmak, değerlerini tespit etmeye yönelik tüm raporları düzenlemek, analiz ve fizibilite çalışmalarını sunmak ve problemli durumlarda görüş raporu vermektir.
KURULUŞ TARİHİ	: 09 Mayıs 2007
SERMAYESİ	: 1.000.000,-TL

Not: Şirket, 28 Kasım 2011 tarihi itibariyle Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) 1057 sayılı kararı ile "Sermaye Piyasası Mevzuatı Çerçevesinde Gayrimenkul Değerleme Hizmeti Verecek Şirketler" Listesi'ne alınmıştır.

-Şirket 24.10.2013 tarih 5560 sayılı yazı ile BDDK tarafından Değerleme yetkisi verilmiştir.

II.2. MÜŞTERİ BİLGİLERİ

MÜŞTERİ NO :- ÜNVANI :PERA YATIRIM HOLDİNG ADRESİ :Kızılırmak Mah. Dumlupınar Bulvarı 3-B İç Kapı no:77 Next Level Plaza Çankaya/Ankara

İRTİBAT BİLGİLERİ : EBRU GÜRLEK Telefon :+90 312 985 05 33 Faks : +90 312 285 03 97 Web : https://www.peragyo.com.tr/ KURULUŞ YILI : 06 Eylül 2006 KURULUŞ SERMAYESİ : -- TL KAYITLI SERMAYESİ : -- TL ÇIKARILMIŞ SERMAYESİ : 142.560.000 TL HALKA AÇIKLIK ORANI : %57,4 FAALİYET KONUSU :Gayrimenkul portföyü oluşturmak, portföyündeki gayrimenkulleri geliştirmek ve gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmaktır. PORTFÖYÜNDE YER ALAN BAZI GAYRİMENKULLER :

II.3 MÜŞTERİ TALEPLERİNİN KAPSAMI VE VARSA GETİRİLEN SINIRLAMALAR

Bu değerleme raporu, PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş firmasının talebi üzerine Denizli İli, Merkezefendi İlçesi, Sümer Mahallesi'nde konumlu gayrimenkulün Türk Lirası cinsinden 31.12.2024 tarihli piyasa rayiç değerinin belirlenmesi amacıyla hazırlanmıştır. Raporun hazırlanması sırasında değerleme hizmetini olumsuz yönde etkileyen ve sınırlayan bir durum mevcut olmamıştır.

Bu değerlemede aşağıdaki hususların geçerliliği varsayılmaktadır.

Alıcı ve satıcı makul ve mantıklı hareket etmektedir.
Taraflar gayrimenkul ile ilgili her konuda tam bilgi sahibidirler ve kendilerine azami faydayı sağlayacak şekilde hareket etmektedirler.
Gayrimenkulün satışı için makul bir süre tanınmıştır.
Ödeme nakit ve benzeri araçlarla peşin olarak yapılmaktadır.
Gayrimenkul alım işlemi sırasında gerekebilecek finansman piyasa faiz oranları üzerinden gerçekleştirilmektedir.

II.4 UYGUNLUK BEYANI

Bilgimiz ve inançlarımız doğrultusunda aşağıdaki hususları teyit ederiz:

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

-Raporda sunulan bulgular sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde doğrudur.

-Raporda belirtilen analizler ve sonuçlar sadece belirtilen varsayımlar ve koşullarla kısıtlı olup kişisel, tarafsız ve önyargısız profesyonel analiz, fikir ve sonuçlardan oluşmaktadır.

-Değerleme konusunu oluşturan mülkle ilgili olarak güncel veya geleceğe dönük hiçbir ilgimiz yoktur.

-Bu işin içindeki taraflara karşı herhangi kişisel bir çıkarımız veya ön yargımız bulunmamaktadır.

-Bu görevle ilgili olarak verdiğimiz hizmet ve aldığımız ücret, müşterinin amacı lehine sonuçlanacak bir yöne veya önceden saptanmış sonuçların geliştirilmesi ve bildirilmesine veya bu değerlemenin tasarlanan kullanımıyla doğrudan ilgili sonraki bir olayın meydana gelmesine bağlı değildir.

-Değerleme ahlaki kural ve performans standartlarına göre gerçekleştirilmiştir.

-Raporlama aşamasında görev alanlar mesleki eğitim şartlarına sahiptir.

-Bu raporun konusu olan mülk şahsen incelenmiştir. Değerleme çalışmasında görev alanların değerlemesi yapılan mülkün yeri ve türü konusunda daha önceden deneyimi bulunmaktadır.

-Raporda belirtilen kişiler haricinde hiç kimse bu raporun hazırlanmasında mesleki bir yardımda bulunmamıştır.

III. DEĞERLEME KONUSU TAŞINMAZ HAKKINDA BİLGİLER

III.1. GAYRİMENKULÜN YERİ, KONUMU, TANIMI

Değerlemeye konu taşınmaz; Sümer Mahallesi, Çal Caddesi, No:1 Sümer Park Alışveriş Merkezi, 2482/2. Sokak No:4/1 SkyCity B Blok'ta yer alan 4 adet bağımsız bölüm Merkezefendi/ DENİZLİ posta adresinde konumlanmaktadır.

Ekspertize konu gayrimenkule ulaşım; bölgenin arterlerinden olan Denizli Emniyet Amirliği binası önünde yer alan Fevzi Çakmak Bulvarı üzerinde kuzey yönde ilerlenir ve çatalın soluna doğru İzmir Bulvarına bağlantı yapılarak bulvar üzerinde yaklaşık 1.1 km ilerlenip yolun sağına doğru yan yoldan sağa Çal Caddesi'ne girildiğinde taşınmazların yer aldığı ana gayrimenkul sol kol üzerinde köşe parselde yer almaktadır.

Taşınmazın bulunduğu bölgede ulaşım aksında yer almakta olup Denizli İlinin en önemli bağlantı yollarında Denizli-Aydın/İzmir yolu üzerinde yer almaktadır. Taşınmazın yakın çevresinde kuzeyinde sanayi sitesi, resmi kurum binaları, ana arter cadde üzerlerinde akaryakıt istasyonları, ticari dükkanlar - iş yeri ofis hacimleri ve konut yapılaşması ağırlıktadır.

Taşınmaz 6226 ada 1 parsel; 37.790300 , 29.089200 ortalama koordinatlarında konumludur.

III.1.1. TAPU KAYITLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

SAHİBİ	: ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş
	VAKIF FİNANSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ
İLİ-İLÇESİ	: Denizli- Merkezefendi
MAH./KÖY	: Sümer Mahallesi
MEVKİİ	: ---
PAFTA NO	: M22a22b2d
ADA NO	: 6226
PARSEL NO	: 1
	ANA TAŞINMAZ NİTELİĞİ :4 bloklu natamam bina ve arsası
YÜZÖLÇÜMÜ	: 47.709m2
TAPU TARİHİ	: 01/02/2024 - 02/12/2024

BLOK	BAĞIMSIZ BÖLÜM	MALİK
A	1	ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş
B	2,4,5,10	VAKIF FİNANASAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ

BAĞ. BÖL. NO	BLOK	KAT	NİTELİĞİ	ARSA PAY/PAYDA	CİLT NO	SAYFA NO
1	A	ZEMİN+1.BODRUM+ 2.BODRUM+3.BODRUM	ALIŞVERİŞ MERKEZİ	35736 / 47709	43	4242

BAĞ. BÖL. NO	BLOK	KAT	NİTELİĞİ	ARSA PAY/PAYDA	CİLT NO	SAYFA NO
2	B	2. BODRUM	İŞ YERİ	33 / 47709	43	4244
4	B	1. BODRUM	DEPO	21 / 47709	43	4246
5	B	1. BODRUM	DEPO	27 / 47709	43	4247
10	B	ZEMİN	İŞ YERİ	153 / 47709	43	4252

III.2. TAPU, PLAN, PROJE, RUHSAT, ŞEMA VB. DÖKÜMANLAR

III.2.1. GAYRİMENKULLERİN TAPU TETKİKİ

Taşınmazın takyidat ve mülkiyet bilgileri 15.01.2025 tarihinde Tapu Sicil Müdürlüğü'nden alınmış olup, bu belgeleye göre konu taşınmaz üzerinde aşağıdaki takyidat/kayıt bulunmaktadır.

Tüm Bağımsız Bölümler Üzerinde Müştereken;

Beyan: Yönetim Planı: 19/02/2018 (27/02/2018 tarih 4736 yevmiye)

Beyan: Otopark bedeline ilişkin taahhütname bulunmaktadır. (Başlama Tarih:26/01/2015.Bitiş Tarih:26/01/2015 - Süre:) (26/01/2015 tarih 2035 yevmiye)

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

A Blok 1 Numaralı Bağımsız Bölüm;

Şerh: 21.001.560 YTL BEDEL KARŞILIĞINDA KİRA SÖZLEŞMESİ VARDIR. (TESCO KİPA KİTLE PAZARLAMA TİCARET VE GIDA SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ) (05/09/2008 tarih 17485 yevmiye)

Şerh: Kira Şerhinin Süresinin Kısaltılması KİRA ŞERHİNİN SÜRESİNİN KISALTILMASI. 05/09/2008 TARİH VE 17485 YEVMİYE NUMARALI KİRA ŞERHİ TADİL EDİLMİŞTİR. (Başlama Tarih:01/11/2010.Bitiş Tarih:05/09/2018 - Süre:-) (01/11/2010 tarih 20844 yevmiye)

Şerh: Finansal Kiralama Şerhi: TARAFLAR nin 26/01/2024 tarih 2024-09378-01 sayılı Sözleşme ile. (Başlama Tarih:24/01/2025 Süre:3 Yıl 11 Ay 6 Gün) Lehtar: "PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI" (01/02/2024 tarih 3819 yevmiye)

B Blok 2-4-5 ve 10 Numaralı Bağımsız Bölümler;

Şerh: Finansal Kiralama Şerhi: TARAFLAR nin 27/11/2024 tarih 24003393 sayılı Sözleşme ile. (Başlama Tarih:27/11/2024 Süre:36 Ay) Lehtar: "PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI" (02/12/2024 tarih 41192 yevmiye)

III.2.2. PLAN, PROJE, RUHSAT, ŞEMA VB. DOKÜMANLAR

Taşınmazla ilgili Merkezefendi Belediyesinde İmar Müdürlüğü'nde yapılan incelemelerde parsel üzerinde yer alan yapıya ait;

Merkezefendi Belediyesi Plan ve Proje Müdürlüğü'nden temin edilen 01.12.2022 tarih ve 43288 sayılı imar durumu belgesine göre değerleme konusu 6226 ada 1 parsel 20.07.1987 tasdik tarihli 1/1000 ölçekli Sümer-Sevindik (V. Etap) Uygulama İmar Planı kapsamında Emsal:1.60, "Ticaret Alanı"nda kalmaktayken; 20.02.2020 tarihli ve 31045 sayılı Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren 3194 sayılı İmar Kanunu'nun 8. maddesinin b bendi ve geçici 20. maddesine göre, imar planlarında "Yençok; serbest" olarak belirlenemeyeceği belirtilerek bu alanlarda plan tadilatı yapılmıştır. 09.11.2020 tarih ve 178 sayılı meclis kararı ile Yençok; 18 kat olarak belirlenmiştir. Bu plan değişikliği yürürlüğe girmeden önce inşaat ruhsatı almış yapılarda; ilk ruhsat aldığı tarihteki imar durumuna göre değerlendirileceği belirtilmiştir. Temin edilen belge ve dokümanlar raporumuz ekinde sunulmuştur.

III.3. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULLER İLE İLGİLİ VARSA SON ÜÇ YILLIK DÖNEMDE GERÇEKLEŞEN ALIM - SATIM İŞLEMLERİNE VE GAYRİMENKULLERİN HUKUKİ DURUMUNDA MEYDANA GELEN DEĞİŞİKLİKLERE (İMAR PLANINDA MEYDANA GELEN DEĞİŞİKLİKLER, KAMULAŞTIRMA İŞLEMLERİ VB.) İLİŞKİN BİLGİ

Değerlemesi yapılan gayrimenkuller için Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Tapu Kadastro Genel Müdürlüğü Taşınmaz Değerleme Başvuru Sistemi üzerinden alınan takyidat/TAKBİS belgesine göre son üç yıl içerisinde A blok 1 numaralı bağımsız bölüm 01/02/2024 tarihinde "ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş" adına tescil edildiği, B Blok 2-4-5-10 numaralı bağımsız bölümler 02/12/2024 tarihinde "VAKIF FİNANSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ" adına tescil edildiği, tespit edilmiştir.

Merkezefendi Belediyesi İmar Müdürlüğü'nde yapılan incelemelerde rapora konu parselin mevcut imar durum/durumlarında ve hukuki durum/ durumunda son üç yıllık dönemde herhangi bir değişiklik olmadığı belirlenmiştir.

III.4. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULLER İLE İLGİLİ HERHANGİ BİR TAKYİDAT (DEVREDİLEBİLMESİNE İLİŞKİN BİR SINIRLAMA ) OLUP OLMADIĞI HAKKINDA BİLGİ, VARSA SÖZ KONUSU GAYRİMENKULLERİN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI PORTFÖYÜNE ALINMASINA SERMAYE PİYASASI MEVZUATI HÜKÜMLERİ ÇERÇEVESİNDE ENGEL TEŞKİL EDİP ETMEDİĞİ HAKKINDAKİ GÖRÜŞ

Söz konusu gayrimenkullerin devredilebilmesine ilişkin; 6226 ada 1 parsel A Blok 1 numaralı bağımsız bölüm ve B Blok 2-4-5-10 numaralı bağımsız bölümler üzerindeki herhangi bir ipotek takyidatı bulunmamaktadır. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Portföyüne alınabilir niteliktedir.

A Blok 1 numaralı bağımsız bölüm finansal kiralama yöntemi ile ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş mülkiyetinde olması sebebiyle Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Portföyüne alınabilir niteliktedir.

B Blok 2-4-5-10 numaralı bağımsız bölümler finansal kiralama sözleşmesi ile VAKIF FİNANSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ A.Ş mülkiyetinde olması sebebiyle Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Portföyüne alınabilir niteliktedir.

III.5. DEĞERLEMESİ YAPILAN PROJELERİN İLGİLİ MEVZUAT UYARINCA GEREKLİ TÜM İZİNLERİNİN ALINIP - ALINMADIĞI, PROJESİNİN HAZIR VE ONAYLANMIŞ, İNŞAATA BAŞLANMASI İÇİN YASAL GEREKLİLİĞİ OLAN TÜM BELGELERİNİN TAM VE DOĞRU OLARAK MEVCUT OLUP- OLMADIĞI HAKKINDA BİLGİ VE PROJENİN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI PORTFÖYÜNE ALINMASINA SERMAYE PİYASASI MEVZUATI HÜKÜMLERİ ÇERÇEVESİNDE BİR ENGEL OLUP OLMADIĞI HAKKINDAKİ GÖRÜŞ

SPK'nın 28.05.2013 tarihli ve 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri III, No:48.1 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin 22. maddesinin "c" paragrafında "Portföylerine ancak üzerinde ipotek bulunmayan veya gayrimenkulün değerini doğrudan ve önemli ölçüde etkileyecek nitelikte herhangi bir takyidat şerhi olmayan gayrimenkuller ile gayrimenkule dayalı haklar dahil edilebilir. Bu hususta, bu Tebliğin 30 uncu maddesi hükümleri saklıdır." denilmektedir. Bu tebliğe göre, A Blok ve B Blok bünyesinde bulunan gayrimenkuller için; ilgili mevzuat uyarınca gerekli tüm izinleri alınmış olup yasal gerekliliği olan tüm belgeleri tam ve doğru olarak mevcuttur.

III.6. DEĞERLEMESİ YAPILAN PROJELERLE İLGİLİ OLARAK 29/06/2001 TARİH VE 4708 SAYILI YAPI DENETİMİ HAKKINDA KANUN UYARINCA DENETİM YAPAN YAPI DENETİM KURULUŞU ( TİCARET ÜNVANI, ADRESİ VB. ) VE DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKUL İLE İLGİLİ OLARAK GERÇEKLEŞTİRDİĞİ DENETİMLER HAKKINDA BİLGİ

Rapor konusu taşınmaz bünyesindeki A Blok'un yapı denetim işleri "Çaybaşı Mahallesi,1581 Sokak, No: 7/3 DENİZLİ" adresindeki İnci Yapı Denetim Ltd. Şti. tarafından, B Blok'un yapı denetim işleri ise "Sırakapılar Mahallesi, Saltak Caddesi, No:57/4 Merkezefendi / DENİZLİ" adresindeki Yönet Yapı Denetim Ltd. Şti tarafından gerçekleştirilmiştir. A ve B bloklar için yapı kullanma izin belgesi alınmıştır. Bu nedenle bu A ve B bloklarda konumlu taşınmazların yapı denetim ilişkisi bulunmamaktadır.

III.7. EĞER BELİRLİ BİR PROJEYE İSTİNADEN DEĞERLEME YAPILIYORSA, PROJEYE İLİŞKİN DETAYLI BİLGİ VE PLANLARIN VE SÖZ KONUSU DEĞERİN TAMAMEN MEVCUT PROJEYE İLİŞKİN OLDUĞUNA VE FARKLI BİR PROJENİN UYGULANMASI DURUMUNDA BULUNACAK DEĞERİN FARKLI OLABİLECEĞİNE İLİŞKİN AÇIKLAMA

Değerleme konusu taşınmazın yer aldığı parsel için proje geliştirme çalışması yapılmamıştır.

IV. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULLERE İLİŞKİN ANALİZLER

IV.1. GAYRİMENKULLERİN BULUNDUĞU BÖLGENİN ANALİZİ VE KULLANILAN VERİLER

Taşınmaz 6226 ada 1 parsel; 37.790300, 29.089200 ortalama koordinatlarında konumludur.

DENİZLİ ; Türkiye'nin Denizli ilinin merkezi olan şehirdir.

Denizli'nin ilçeleri 19 tanedir.

Merkez ilçeler:

Diğer ilçeler:

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Bir sanayi, ihracat ve ticaret merkezi olan Denizli, aynı zamanda altmış beş bine yaklaşan üniversite öğrencisine ev sahipliği yapmaktadır. Bir yılda milyonlarca yerli ve yabancı turisti ağırlayan il, bir turizm kenti olmasının yanı sıra düzenlenen yerel, ulusal ve uluslararası etkinliklerle eğitim, kongre, kültür ve sanat merkezi özelliğindedir. GEKA (Güney Ege Kalkınma Ajansı) merkezi Denizli'dedir.

Akdağ'ın (Babadağ) kuzey yamaçları eteklerinde, Büyük Menderes'in kolu olan Aksu çayına kavuşan derelerle hafifçe yarılmış bir plato üzerinde yer alan Denizli, yeni bir kenttir. Asıl kent buradan 6-7 kilometre kadar kuzeydeki Laodikeia (Laodicaea) adlı yerdeydi. Selçuklular ve Bizanslılar arasındaki savaşlar sonucu yıkıma uğrayan ve özellikle suyolları bozulan Laodikeia zamanla terk edilmeye başlanmış ve yerleşme 11. yüzyıldan başlayarak bol su kaynaklarının bulunduğu Denizli, Ladik'e doğru yer değiştirmeye başlamıştır. Kent, 1702-1703'teki bir deprem sırasında büyük zarara uğramış ve daha sonra yeniden kurulmuştur. Ege kıyılarından iç kesimlere sokulan doğal bir yol üzerinde bulunan Denizli, özellikle 1950'li yıllarda karayollarının düzelmesinden sonra, bu konumunun ve çevresindeki tarım etkinliklerinin gelişmesi sonucu hızla kalabalıklaşmış ve 1950'de 22.000 olan nüfusu, aradan geçen 60 yıl içinde yaklaşık 25 kat artmıştır. Sanayisi, turizmi, ticareti ve hizmet sektörü çok gelişmiş olan Denizli, Türkiye'nin en kalkınmış kentlerinden biridir. Anadolu Kaplanları'nın başıdır. Dünya'da tekstilin en önemli başkentleri arasındadır. Ayrıca Serinhisar ilçesi de Türkiye'nin leblebi ve leblebi ürünleri ihtiyacının %85 civarını karşılamaktadır. Denizli, Türkiye'nin en büyük 10 ekonomisi arasındadır. Kent, havlu, bornoz ve ev tekstilinde ABD ve AB pazarında iyi bir prestije sahiptir. Havası ve doğası Ege Bölgesinin ortalamalarını yansıtır. Şehrin birkaç noktasında horoz heykeli bulunur. Dünyaca bilinen doğa harikası Pamukkale de şehrin simgelerinden biridir. Pamukkale, UNESCO'nun dünya kültür mirası listesindedir. Karahayıt dauluslararası termal bir merkezdir. Ayrıca en yüksek dağı Honaz Dağı aynı zamanda Ege Bölgesinin en yüksek dağıdır (2532 m). Şehirde UNESCO'ya giren Hierapolis, Laodikeia, Tripolis, Tabea, Attoudda, Eumenea, Collossea vb. birçok antik kent bulunmaktadır.

Nüfus

Bu veriler Denizli ilinin şehir merkezinin nüfus verileridir. İl nüfusu için Denizli (il) sayfasına bakınız.

Yıl	Denizli Nüfusu	Erkek Nüfusu	Kadin Nufusu
2024	1.061.371	527 398	533.973
2023	1.059.082	526.717	532.365
2022	1.056.332	525.359	530.973
2021	1.051.056	523.498	527.558
2020	1.040.915	518,742	522.173
2019	1.037-208	517,716	519.492
2018	1.027.782	512.109	515.673
2017	1.018.735	507.543	511.192
2016	1.005.687	500 398	505 289
2015	993,442	494,808	498 634
2014	978.700	487,958	490.742
2013	963.464	480.224	483.240
2012	950.557	473.041	477.516
2011	942.278	470.027	472 251
2010	931.823	464,104	467,719
2008	926.362	462.914	463.448
2008	917.836	458.787	459.049
2007	907,325	453.756	453,569

YIL	Denizli Nüfusu	Artış Hızı
2016	1.005.687	% 1.23
2017.	1.018.735	% 1.30
2018	1.027.782	680 89
2019	1.037.208	% 0.92
2020	1.040.915	% 0.36
2021	1.051.056	% 0.97
2022	1.056.332	% 0.50
2023	1.059.082	% 0.26
2024	1.061.371	% 0.22

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

		Kilometrekareye düşen insan sayısı. Denizli yüzölçümü 11.881 km².
Yıl 2024	Denizli Nüfusu 1.061.371	Nüfus Yoğunluğu 89 /km²
2023	1.059.082	89 /km²
2022	1.056.332	89 /km²
2021	1.051.056	89 /km²
2020	1.040.915	88 /km²
2019	1.037.208	87 /km²
2018	1,027,782	87 /km²
2017	1.018.735	86 /km²
2016	1.005.687	85 /km2
2015	993,442	84 /km2
2014	978.700	83 /km²
2013	963.464	81 /km²
2012	950.557	80 /km2 .
2011	942.278	79 /km2
2010	031.823	79 /km²
2009	926.362	78 /km²
2008	917,836	77 /km²
2007	907.325	76 /km2

2012 yılında Denizli büyükşehir statüsü kazanıp ilin tamamı büyükşehir sınırlarına girmiştir ve merkez ilçe Merkezefendi ve Pamukkale ilçelerine ayrılmıştır.

Güncel Nüfus Değerleri (TÜİK 6 Şubat 2024 verileri[3])

Denizli İl Nüfusu: 1.059.082 (2023 sonu). İlin yüzölçümü 12.133 km2'dir. İlde km2'ye 87 kişi düşmektedir. (Yoğunluğun en fazla olduğu ilçe: 1013 kişi ile Merkezefendi'dir)

İlde yıllık nüfus artış oranı %0,26 olmuştur. Nüfus artış oranı en yüksek ve en düşük ilçeler: Beyağaç (%5,27)- Bozkurt (-% 11,42)

06 Şubat 2024 TÜİK verilerine göre 19 İlçe ve belediye, bu belediyelerde toplam 617 mahalle bulunmaktadır.

İklim

Denizli iklimi

Aylar	Oca		Şub Mar Nis		May Haz		Tem Ağu Eyl		Kas	Ara	Yıl
En yüksek sıcaklık (°C)								22,6 25,9 30,8 35,8 37,0 42,4 43,9 44,4 41,6 34,4 29,9 26,6 44,4
Ortalama en yüksek sıcaklık (°C)								10,5 12,1 15,8 20,7 26,3 31,2 34,4 34,4 29,9 23,7 17,3 12,2 22,3
Ortalama sıcaklık (°C)	5,9	7,0						10,1 14,6 19,8 24,6 27,5 27,0 22,4 16,8 11,4 7,6			16,2
Ortalama en düşük sıcaklık (°C)	2,3	2,8	5,2	9,0				13,2 17,3 20,0 19,7 15,7 11,3 7,0		4,0	10,6
En düşük sıcaklık ( °C)	−10, 5	−11, 4	−7	−2	2,7	7,9	12,6 11,6 6,6		−0,8 −4,5 −10,	4	−11, 4
Ortalama yağış (mm)			90,3 74,5 63,7 54,2 42,3 25,4 13,4 8,1							13,6 35,0 55,7 89,9 566,	1

Kaynak: Meteoroloji Genel Müdürlüğü

Kaynak: https://tr.wikipedia.org/wiki/Denizli

IV.2. MEVCUT EKONOMİK KOŞULLAR İLE GAYRİMENKUL PİYASASININ ANALİZİ, MEVCUT TRENDLER VE DAYANAK VERİLER

IV. 2.1.KÜRESEL EKONOMİ

IMF, Dünya Ekonomik Görünüm raporunun Temmuz ayı güncellemesinde küresel ekonomik büyüme tahminini 2024 yılı için %3,2 düzeyinde korurken, 2025 yılı için 0,1 puan artışla %3,3'e yükseltti.

ABD ekonomisi, öncü verilere göre, 2024'ün ikinci çeyreğinde yıllıklandırılmış olarak %2,8 ile piyasa beklentilerinin üzerinde büyüdü. Ülkede Temmuz ayına ilişkin açıklanan veriler ekonomik aktivitede ivme kaybına işaret etti.

Fed Temmuz ayı toplantısında politika faizini değiştirmezken, piyasalar Banka'nın ilk faiz indirimini Eylül toplantısında gerçekleştireceğine kesin gözüyle bakıyor.

Öncü verilere göre 2024'ün ikinci çeyreğinde yıllık bazda %0,6 ile beklentilerin üzerinde büyüyen Euro Alanı'nda, Temmuz ayı enflasyon verileri de beklentileri bir miktar aştı.

ECB 18 Temmuz'daki toplantısında politika faizini değiştirmezken, yayımlanan karar metninde faiz indirimleri konusunda veri odaklı yaklaşımın sürdürüleceğini yineledi.

PBoC ve BoE son toplantılarında faiz indirimine giderken, BoJ kısa vadeli referans faiz oranını %0-%0,1 aralığından %0,25 seviyesine yükseltti.

Çin ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde iç talepteki durgunluk ve gayrimenkul sektöründe süregelen sıkıntıların da etkileriyle beklentilerin altında büyüdü.

Temmuz ayında jeopolitik gerilimlere rağmen petrol ve diğer emtia fiyatları küresel talebe ilişkin endişelerle genel olarak gerileme kaydetti.

2024'ün ikinci çeyreğine ilişkin öncü büyüme verileri Euro Alanı ekonomisi için toparlanma sinyalleri verdi. Bölge ekonomisi bu dönemde çeyreklik bazda %0,3 ile art arda ikinci çeyrekte de genişlerken, yıllık bazda %0,6 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. Buna karşılık, bölgede açıklanan Temmuz ayı PMI verileri ekonomik aktivitenin bu dönemde zayıfladığına işaret etti. İmalat PMI 45,8 ile sektördeki zayıf seyrin sürdüğünü gösterirken, hizmetler PMI 51,9 ile eşik seviyenin üzerinde kalsa da son dört ayın en düşük değerini aldı. Temmuz ayında bölgede yıllık TÜFE enflasyonu %2,6, çekirdek TÜFE enflasyonu da %2,9 ile beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşti.

Türkiye Ekonomisi

Mayıs'ta mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 0,1 puan düşüşle %8,4 seviyesine gerilerken, atıl işgücü oranı da %25,2'ye indi.

Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış verilere göre, sanayi üretim endeksi Mayıs'ta düşük bazın da etkisiyle bir önceki aya kıyasla %1,7 artış gösterdi.

İSO Türkiye imalat PMI Temmuz'da 47,2'ye gerileyerek sektörde zorlu faaliyet koşullarının belirginleştiğine işaret etti.

Mayıs'ta cari işlemler hesabı 1,2 milyar USD açık verirken, 12 aylık kümülatif cari açık 25,2 milyar USD düzeyine indi.

Merkezi yönetim bütçesi Haziran'da 275,3 milyar TL açık verdi. Böylece, yılın ilk yarısında toplam bütçe açığı yıllık bazda %54,6 genişleyerek 747,2 milyar TL oldu.

Temmuz'da aylık TÜFE artışı hızlanarak %3,23 düzeyinde gerçekleşirken, yıllık TÜFE enflasyonu baz etkisiyle %61,78'e geriledi. Yurt içi ÜFE aylık bazda %1,94, yıllık bazda %41,37 artış kaydetti.

Temmuz'da 12 ana harcama grubunun 11'inde fiyatlar artış kaydetti. Haziran'ın ardından Temmuz'da da %8,08 ile fiyatların en hızlı arttığı konut grubu, aynı zamanda aylık TÜFE'yi en çok yükselten (1,19 puan) harcama grubu oldu. Fiyatların aylık bazda %3,82 ile manşet TÜFE'nin üzerinde arttığı ulaştırma grubu da aylık enflasyonu 0,62 puan yukarı çekti. Bu dönemde yapılan zammın da etkisiyle alkollü içecekler ve tütün grubu fiyatlarında aylık %5,84'lük artış öne çıkarken, eğitim (%1,38), ev eşyası (%1,68) ile gıda ve alkolsüz içecekler (%1,83) gruplarında fiyat artışları nispeten ılımlı kaldı. Aynı dönemde fiyatların gerileme kaydettiği giyim ve ayakkabı (-%2,58) grubu ise aylık enflasyonu bir miktar sınırlandırdı.

TCMB Temmuz ayı toplantısında piyasa beklentileri paralelinde politika faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde tuttu.

Moody's, Türkiye'nin kredi notunu iki kademe artışla B1'e yükseltirken, kredi notu görünümünü "pozitif" olarak korudu.

Mevsimlik ürünlerin dışarıda bırakıldığı TÜFE, Temmuz'da aylık bazda %3,64 ile Şubat ayından beri en hızlı seviyede ve manşet TÜFE'nin üzerinde yükseldi. Bu dönemde, B (işlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE) ve C (Enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç TÜFE) endeksleri aylık bazda sırasıyla %2,47 ve %2,45 ile nispeten ılımlı artışlar sergiledi. Böylece, B ve C endekslerinde son bir yılın en düşük yıllık artışları kaydedildi.

26 Temmuz itibarıyla Haziran sonuna göre konut kredileri nispeten yatay bir görünüm sergilerken, taşıt kredileri %4,4 daraldı. 2023 sonuna göre ise konut kredileri %2,6 ile sınırlı bir artış kaydederken, taşıt kredileri %9,5 geriledi. 26 Temmuz itibarıyla Haziran sonuna kıyasla %1,7 artan ihtiyaç kredileri, yılsonuna göre de %23,4 oranında genişledi. Temmuz'da dalgalı bir görünüm sergileyen bireysel kredi kartı harcamaları 2023 sonuna göre %29,6 ile nispeten hızlı artışını sürdürdü.

Takipteki alacaklar oranı Temmuz'da artış gösterdi. 26 Temmuz itibarıyla takipteki alacaklar oranı bireysel kredilerde %2,33, ticari kredilerde %1,50 düzeyine yükseldi. Böylece, bu dönemde bankacılık sektörünün takipteki alacaklar oranı %1,69 oldu.

Beklentiler

Yılın ilk yarısında toplam bütçe açığı yıl geneli için belirlenen bütçe hedefinin %28,2'si oranında gerçekleşti. Yılın ikinci yarısında, kamu harcamalarına ilişkin tasarruf tedbirleri ile 16 Temmuz'da TBMM'ye sunulan vergi paketinin etkileri bütçe dengesinin performansında belirleyici olacak.

Kaynak: ekonomi.isbank.com.tr (Dünya ve Türkiye Ekonomisindeki Gelişmeler – İktisadi Araştırmalar Bölümü)

İnşaat ve Konut

Konut satışları 2024'ün ikinci çeyreğinde yıllık bazda %6 gerileyerek talep koşullarındaki zayıf seyrin devam ettiğine işaret etmiştir. Söz konusu düşüş 2024'ün ilk yarısı itibarıyla da yıllık bazda %3,7 düzeyinde gerçekleşmiştir. Konut satışları Temmuz'da ise yıllık bazda %16 ile hızlı bir artış kaydetmiştir. Temmuz'da söz konusu olumlu görünümün ortaya çıkmasında İstanbul, Ankara ve İzmir'deki artışların yanı sıra Adana, Antalya ve Mersin'deki konut satışlarındaki artış da etkili olmuştur

Konut Satışları (yıllık % değişim).		Konut Fiyat Endeksi (reel, yıllık % değişim)		Yapı Ruhsatı Sayısı (yıllık % değişim)		Bina İnşaatı Ciro Endeksi (reel, yıllık % değişim)
2023	-17,5	2023	6,5	2023	22,3	2023	27,9
2024 C1	-1.3	2024 C1	-2,1	2024 C1	34,3	2024 Ç1	38,8
2024 C2	-6,0	2024 Ç2	-13,1	2024 C2	-28,9	2024 Ç2	15,1

Şubat ayından itibaren düşme eğilimine giren reel bazda konut fiyatları yılın ikinci çeyreğinde %13,1 gerilerken, söz konusu düşüş Temmuz'da %14,3 düzeyinde gerçekleşmiştir. Temmuz'da ülke genelinde nominal olarak yıllık bazda konut fiyatlarındaki en düşük artış İstanbul'da gerçekleşmiştir.

Konut satışları ve fiyatlarındaki zayıf görünüm yapı izin istatistikleri üzerinde etkisini göstermiştir. 2024'ün ikinci çeyreğinde yapı ruhsatı verilen daire sayısı yıllık bazda %28,9 gerilerken, kullanım izni verilen daire sayısında da %23,5'lik düşüş izlenmiştir.

TÜİK'in düzenlediği İnşaat Sektöründe Faaliyetleri Kısıtlayan Temel Faktörler anketinin Temmuz sonuçları incelendiğinde sektör üzerindeki baskılayıcı faktörlerin etkisini artırdığı gözlenmiştir. Buna göre sektör faaliyetlerini kısıtlayan faktör yok diyenlerin oranı aylık bazda 1,5 puan azalırken; işgücü eksikliği, malzeme ve ekipman eksikliği ile finansman sorunlarından etkilenen işletmelerin oranlarında artışlar izlenmiştir. Öte yandan, talep yetersizliğinden etkilenen işletmelerin oranında Haziran'da kaydedilen 1,8 puanlık artışın ardından Temmuz'da 1 puan düşüş yaşanması talep koşullarının firmalar açısından istikrarsız bir görünüm oluşturduğuna işaret etmektedir.

Sektörde yaşanan finansman sorunlarına çözüm üretilebilmesi, kentsel dönüşüm ile konut üretiminin hızlandırılabilmesi gibi saiklerle "Gayrimenkul Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği"nde değişiklik yapılmış ve söz konusu değişiklik 17 Temmuz 2024 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Değişiklikle birlikte ağırlığı konut nitelikli bağımsız bölümlerden oluşacak projelerin de GYF kapsamına alınabilmesinin önü açılmıştır. Düzenlemeden önce GYF'lerin portföyüne arsa ve araziler ile kat mülkiyeti kurulmuş gayrimenkuller dahil edilebilmekte, ancak riskli görülmesi sebebiyle inşaat ruhsatı almamış veya henüz proje ya da hafriyat aşamasındaki gayrimenkul projeleri dahil edilememekteydi.

İnşaat Sektörü Güven Endeksi Temmuz'da 87,1 düzeyine gerileyerek art arda üçüncü ayında da düşüş kaydetmiştir. Son üç aylık dönemde inşaat faaliyetleri alt endeksinin 3,9 puan gerilemesi dikkat çekmiş, alınan kayıtlı siparişlerin mevcut düzeyi ve gelecek üç aylık dönemde toplam çalışan sayısı beklentisi alt endeksleri de sırasıyla 0,8 ve 0,9 puan düşmüştür. Gelecek üç aylık dönemde satış fiyatları beklentisi alt endeksi ise Haziran'da kaydettiği 9,6'lık hızlı gerilemenin ardından Temmuz'da 0,7 puan ile sınırlı bir artış kaydederek nispeten yatay bir seyir izlemiştir. Söz konusu göstergeler sektör temsilcilerinin önümüzdeki dönemde inşaat faaliyetlerinde ivme kaybı yaşanabileceğini beklediğine işaret etmektedir.

Şubat 2024'ten itibaren yeni konut fiyatlarındaki yıllık artışın, bina inşaatı maliyetindeki yıllık artışın altında kalması önümüzdeki dönemde inşaat firmalarının kârlılığının olumsuz etkilenebileceğine işaret etmektedir.

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

		2023		2024
	C2	C3	C4	C1	C2			Nisan Mayıs Haziran
Büyüme (reel, GSYH inşaat alt kalemi)	7,2	7,8	10,8	11,1
Bina İnşaatı Ciro Endeksi (reel, yıllık % değişim)	36,7	30,9	22,5	38,8	15,1	ਰੇ,5	15,7	19,6
Konut Fiyat Endeksi (reel, yıllık % değişim)	46,2	24,1	15,1	-2,1	-13,1	-10,7	-13,7	-14,7
Konut Satışları (yıllık % değişim)	-30,5	1,1	-23,9	-1,3	-6,0	-11,8	-2,4	-5,2
lpotekli (yıllık % değişim)	-38,5	-32,5	-67,4	-53,0	-62,1	-67,5	-63,9	-49,4
Diğer (yıllık % değişim)	-27,8	8,2	-18,0	12,3	ਰੇ, ਰੋ	7,2	17,3	3,3
Yabancıların Gayrimenkul Yatırımları (milyon USD)	807	693	690	796	739	452	189	a8
Yapı Ruhsatı Sayısı (yıllık % değişim)	33,0	35,8	20,5	34,3	-28,9
Yapı Kullanım İzni (yıllık % değişim)	-27,9	-14,8	-8.0	38,9	-23,5
Sektörel Kredilerdeki Payı (%)	9,5	9,5	9,2	9,0	8,7	8,9	8,8	8,7
Takipteki Krediler Oranı (%)
Inşaat Sektörü	3,4	3,4	4,6	4,1	4,0	4,1	4,0	4,0
Konut Kredileri	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1

Kaynak:https://ekonomi.isbank.com.tr/contentmanagement/Documents/tr12_se ktor_gel/2024/SGG_202402.pdf

Konutta 2024 Yılı 1. Çeyrek Genel Değerlendirmesi

2024 yılının ilk çeyreğinde konut satışları bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1,3 oranında, bir önceki çeyreğe göre ise %14,3 oranında gerileme kaydederek 279.604 adet olmuştur. Bu sonuçlarla, 2024 yılı 1. çeyrek konut satışları son on iki çeyrekteki en düşük satış adedi olarak kayıtlara geçmiştir.

Satış durumuna göre yapılan değerlendirmede, birinci el satışlar hem adetsel bazda hem de toplam satışlar içerisindeki oranı dikkate alındığında bir önceki yılın aynı çeyreğine göre daha iyi bir performans göstermiştir. İlk satışların toplam satışlar içerisindeki payı bir önceki yılın aynı çeyreğinde %29,6 iken bu yıl da %31,6 olmuştur. İkinci el satışların payı ise %70,4 iken %68,4'e gerilemiştir. Böylece birinci çeyrekte ilk satışlar 88.256 adet, ikinci el satışlar 191.348 adet olmuştur.

Satış şekline göre yapılan değerlendirmede ise 2023 yılının 4. çeyreğine göre ipotekli satışlarda %63,8 oranında artış görülmüş olmakla birlikte ipotekli satışların toplam satışlar içerisindeki payı tarihsel ortalamasının altında seyretmeye devam etmiştir. İpotekli satışların toplam satışlar içerisindeki oranının bir önceki çeyrek gerçekleşmesi %5,2'den birinci çeyrekte %9,9'a yükseldiği görülmektedir. Birinci çeyrekte kısmi bir gerileme kaydeden konut kredisi faiz oranlarının ağırlıklı ortalaması ise bir önceki çeyrek %41,9 iken birinci çeyrekte %41,7'ye gerilemiştir. Yıllık bazda bakıldığında, ipotekli satışlar %53,0 oranında gerileme kaydederken diğer satışlarda %6,5 oranında artış gerçekleşmiştir. Bu sonuçlarla birinci çeyrekte, ipotekli satışlar 27.622 adet, diğer satışlar 251.982 adet olmuştur

Yabancılara yapılan satışlar birinci çeyrekte 5.685 adet olurken konut satışlarının geneline kıyasla yıllık bazda %48,0 ile oldukça yüksek bir oranda azalma kaydettiği gözlemlenmiştir. Yabancılara satışların toplam satışlar içerisindeki payı bir önceki çeyrek gerçekleşmesi olan %2,1'den %2,0'ye gerilemiştir. Ülke uyruklarına göre en yüksek alım Rusya Federasyonu vatandaşları tarafından gerçekleştirilmiş olup il

bazında birinci çeyrekte en yüksek satış İstanbul'da gerçekleşmiş olup böylece İstanbul 2022 yılının ikinci çeyreğinden sonra Antalya'dan birinci sırayı tekrar almıştır. Antalya %36,1 ile birinci sırada yer alırken, ikinci sırada %35,6 pay ile Antalya, üçüncü sırada ise %9,0 pay ile Mersin bulunmaktadır

Konut fiyatları artışı ise eylül ayında yıllık bazda en yüksek artış oranı olan %189,1'e ulaşılmasının ardından on yedi ay üst üste düşüş kaydederek şubat ayı itibarıyla %58,31'e gerilemiştir. Diğer yandan, reel bazda 2019 Aralık ayından itibaren yıllık bazda ilk kez negatif gerçekleşme görülmüş ve şubat ayı itibarıyla reel değişim yıllık bazda -%5,2 olmuştur. Yeni konut fiyatlarında da konut fiyatlarıyla benzer bir tablo görülmekte olup şubat ayı itibarıyla yıllık bazda nominal olarak %57,0 artış, reel olarak ise %6,0 oranında gerileme gerçekleşmiştir. Şubat 2024 itibarıyla Türkiye genelinde konut birim fiyatları 31.365 TL/m²'ye yükselirken üç büyük ilden İstanbul'da konut birim fiyatları 45.421 TL/m², İzmir'de 36.065 TL/m², Ankara'da 24.919 TL/m² olmuştur.

Belediyeler tarafından verilen yapı ruhsatlarının 2024 yılının 1.çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüz ölçümü %33,7 arttı, daire sayısı ise %35,5 artış gösterdi. Yapı kullanım izin belgesinde ise yüzölçüm %45,2 daire sayısı bazında ise bir önceki yılın aynı ayına göre %38,5 artış yaşandı.

2024 yılı Mart verileri bir önceki yılın aynı dönemine göre ipotekli konut satışı %49,01 düşüşle 12 bin 880 adet oldu.

2024 yılı Mart verileri bir önceki yılın aynı dönemine göre ilk defa satılan konutlar %4,56 artarak 34 bin 399 adet oldu. İkinci el konut satışları da %2,18 azalarak 70 bin 995 adet olarak gerçekleşti.

Türkiye Ticari Gayrimenkul Endeksi 2024 Mart sonu itibariyle 876,98 puan seviyesinde gerçekleşti. Endeks, geçen senenin aynı ayına oranla 298,44 puan artış gösterirken yıllık bazda %51,6 artış gösterdi.

Kaynak: https://www.gyoder.org.tr/files/202407/a2b63ff8-3819-4930-b165 c1709db7018b.pdf

AVM

Denizli İli Avm'ler;

1)Sinpaş Aquamall Avm;

Denizli Merkezefendi İlçesinde konumlu olup Sinpaş Yapı yatırımcı adınadır. 2016 yılında faaliyete başlamış olup 650 otopark kapasiteli olup 36.975 m2 arsa alanı üzerinde konumlu 30.000 m2 kapalı alan 19.000 m2 kiralanabilir alana sahip 40 mağazaya ev sahipliği yapmaktadır. Denizli'nin yeni buluşma ve alışveriş merkezi Aqua Mall Avm; Ege Bölgesi'nin temalı en büyük yaşam projesi AquaCity'nin ve şehrin en yüksek ve en prestijli rezidans kuleleri olan Aqua Towers'ın bir parçası. Denizli'nin geleneksel mimari yapısına uygun olarak tasarlanan Aqua Mall, zeytin ağaçlarının altında oturacağınız dinlenme terasları, gündüz ve gece keyifli etkinliklerin yapılacağı ferah meydanı, özel çinilerle tasarlanmış gölgelikli yürüyüş yolu ve geniş bir alana sahip açık otoparkı ile ziyaretçilerinin yeni buluşma noktası Dünyaca ünlü markaların Denizli'de ilk kez yer alacağı Aqua Mall'de modadan yeme-içme alanlarına, eğlenceden teknoloji markete kadar tüm ihtiyaçlar düşünüldü, üstelik Denizli'nin ilk ve en büyük hipermarketi de hemen yanında yer almaktadır.

2)Teras Park Avm;

Denizli Merkezefendi İlçesinde konumlu olup Klepierre yatırımcı adınadır. 2010 yılında faaliyete başlamış olup 1654 otopark kapasiteli olup 52.474 m2 arsa alanı üzerinde konumlu 97.360 m2 kapalı alan 46.500 m2 kiralanabilir alana sahip 153 mağazaya ev sahipliği yapmaktadır. Corio Türkiye Denizli'de Mart 2009 itibariyle yönetimini devraldığı "Teras Park Alışveriş Merkezi"nde Denizli'lilere alışveriş, eğlence, teknoloji, sanat ve modayı bir arada barındıran farklı bir yaşam merkezi sunuyor… Denizli şehir merkezinin 7 kilometre güneybatısında bulunan yeni yerleşim bölgesi Yenişehir'de yer alan Teras Park Alışveriş Merkezi'nde giyimden ev tekstiline, elektronikten kuaför ve kuru temizlemeye varan ulusal ve uluslararası 130 farklı mağaza yer alıyor. Ayrıca 3.684 metrekarelik alana kurulu 7 farklı salon seçeneği sunan Teras Park Avşar Sinemaları, 12 bantlık bowling salonu, 1.100 metrekarelik Çocuk Eğlence Merkezi, yetişkinleri hıza davet edecek olan Formula 1 simülatörlerinin yer aldığı Speedcity gibi zengin eğlence ve aktivite alanları ile Teras Park Alışveriş Merkezi çok geniş bir kitlenin buluşma noktası haline gelecek. 3.000 metrekarelik büyük bir alanda, ev-inşaat araç ve gereçlerinin en ünlü alışveriş markalarından biri olan Tekzen Yapı Market ve "Muhteşem Ürünlerde Muhteşem Fiyatlara" sloganıyla açılışı gerçekleştirilen Denix Teknoloji mağazaları Teras Park'ın ziyaretçilerin hizmetine sunduğu en yeni markalar arasındadır.

3)Forum Çamlık Avm;

Denizli Pamukkale İlçesinde konumlu olup Multi yatırımcı adınadır. 2008 yılında faaliyete başlamış olup 1328 otopark kapasiteli olup 25.533 m2 arsa alanı üzerinde konumlu 80.000 m2 kapalı alan 33.000 m2 kiralanabilir alana sahip 120 mağazaya ev sahipliği yapmaktadır. 2008 Nisanda hizmete giren Forum Çamlık Avm, denizli kent merkezinin güneyinde, Demokrasi Meydanı üzerinde yer alan Forum Çamlık, keyifli alışverişin yanı sıra eğlence, yenilik ve değişimin de merkezi haline geldi. Forum Çamlık; doğal yeşil alanları, havuzları, peyzaj alanları ve Pamukkale travertenlerinden esinlenilen cepheleri ile özgün mimarlığını gösteriyor. Forum Çamlık'ta gezerken karşılaşacağınız meydan ve sokakların her biri bir şeyi çağrıştırıyor. Denizli'nin kalbi sayılan Demokrasi Meydanı önündeki aynı isimli meydan, şehrin alışveriş merkeziyle iç içe geçtiği önemli noktalardan biri. Forum Çamlık'ın ikinci meydanı adını, dünyaca ünlü travertenleriyle hayranlık uyandıran Pamukkale'den almış. Alışveriş merkezinden Demokrasi ve Pamukkale Meydanları'na bağlanan sokaklar da kendilerine özgü isimleriyle öne çıkıyor.

2023 Yılı 2.Çeyreği İtibariyle Türkiye'deki Mevcut Alışveriş Merkezi Arzı 455 Alışveriş Merkezinde 14,1 Milyon m² Seviyesini Geçmiştir.

2023 yılının 2.çeyrek dönemi itibarıyla Türkiye'deki mevcut alışveriş merkezi arzı 455 adet alışveriş merkezinde 14,1 milyon m2 seviyesine yükselmiştir. 2023 yılının ilk yarısında ülke genelinde toplam 87 bin m2 kiralanabilir alana sahip 3 alışveriş merkezi açılarak perakende pazarına giriş yapmıştır. Mevcutta 1,1 milyon m2 kiralanabilir alana sahip 37 adet alışveriş merkezi inşaat halindedir. 2025 yılı sonu itibarıyla tamamlanması planlanan projeler ile birlikte Türkiye genelinde toplam arzın 15,2 milyon m2 seviyesine ulaşması beklenmektedir.

Organize perakende yoğunluğu ülke genelinde 1.000 kişi başına 165 m2 kiralanabilir alan olarak kayıt altına alınırken, İstanbul 328 m2 ile ülke ortalamasının iki katı üzerinde perakende yoğunluğuna sahip konumdadır. Ankara ise 296 m2 perakende yoğunluğu ile öne çıkan şehirlerarasındadır. 2025 yılı sonu itibarıyla Türkiye genelinde perakende yoğunluğunun 173 m2 seviyesine çıkması beklenmektedir.

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	Movent Durum	Aksil	Inguat Halinde	Toplam	Yers AVM AIZI		Donem Sonunda Aktif Diacak		Donem Senunda Tamamianması Beklenen
	Birim	135	15	150		8-3 100	TKA (m)	Birim	TKA (mP)
trandu	TKA (m')	5,218,507	CH 415	5.600.923	14	475	14.597.279	25	192.251
	Birn	24	1	47	2024	437	15.088.695	12	497.416
BREAK	THA (in )	1.713.906	88.855	1.902.756	이어난	492	15.196.595	5	108.000
and	25 kt 1 m	276	19	295	Yeğunluk	TKA (m") 11.000 lest pages
	TKA (m')	7.166.416	578 600	7.745.016	stanbu	78
	Birler	455	37	442	AJOGELE	295
Turkiye	TXA (m')	14.09E 829	1.097.056	15.196.695.	11 104		113

Kaynak: https://gyodergosterge.com/detay/konut - https://gyodergosterge.com/detay/avm

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

IV.3. DEĞERLEME İŞLEMİNİ OLUMSUZ YÖNDE ETKİLEYEN VEYA SINIRLAYAN FAKTÖRLER

Değerleme işlemini olumsuz yönde etkileyen ve sınırlayan faktörler; Raporun hazırlanması sırasında değerleme hizmetini olumsuz yönde etkileyen ve sınırlayan bir durum mevcut olmamıştır.

Gayrimenkulün değerini etkileyen özel faktörler ise şöyle özetlenebilir;

- Olumlu Etkenler;

* Talep gören bir alanda olması,
* Ulaşım imkânlarının iyi olması,
* Taşınmazların Denizli -Aydın/İzmir ana arter yoluna cepheli olması,
* Yeni yapıda konumlu olması

- Olumsuz Etkenler

* A Blok 1 Numaralı taşınmazın kısıtlı alıcı kitlesine hitap ediyor olması

IV.4. ANA GAYRİMENKULÜN İNŞAAT VE YAPISAL ÖZELLİKLERİ

Değerleme konusu taşınmaz; 6226 ada 1 parsel, 47.709,00m2 imar parseli üzerinde, "4 BLOKLU NATAMAM BİNA VE ARSASI" vasıflı olup üzerinde A - B ve C olmak üzere üç blok halinde projelendirilmiştir. A Blok AVM, B Blok İş Merkezi halinde inşa edilmiş olup C Blok ekspertiz tarihinde inşa edilmediği gözlemlenmiştir. Parsel sınırlarını belirleyici herhangi bir duvar, tel örgü veya çit bulunmamaktadır.

Taşınmaz üzerinde yer alan ana gayrimenkulün güneydoğu cephesi Çal Caddesi'ne 35 m, batı cephesinde bulunan imar yoluna 15 m, kuzey cephesinde kısmen imar yolu ve otopark alanına 22 m, doğu cephesinde araç trafiğine kapalı yaya yoluna cephelidir. Mahallinde yaya yolunun araç yoluna açıldığı görülmüştür.

Projenin mevcutta inşa edilmiş olan yapıların inşaat oranı gerçekleşme oranı aşağıda tabloda yer almaktadır.

*A Blok 1 Numaralı bağımsız bölüm Alışveriş Merkezi çatısında Toplam 3MW gücünde Güneş Enerji Santrali (GES) bulunmaktadır.

BLOK	PROJELENDİRİLEN ALAN (m²)	İNŞAATI TAMAMLANAN ALAN (m²)	İNŞAATIN GERÇEKLEŞME ORANI
A Blok	107.794,06	107.794,06	100%
B Blok	15.427,85	15.427,85	100%
C Blok	17.628,08	0,00	0%
TOPLAM	140.849,99	123.221,91	% 87,50

A BLOK (Alışveriş Merkezi);

Mimari projesine göre kat konumlarının kullanım alanları;

KAT ADI	KULLANIM ALANI (M2)	HALİHAZIR KULLANIM ŞEKLİ
3. Bodrum	27.995,68	Kapalı otopark, mağazalara ait depolar, sığınak, teknik mahaller (su deposu, asansör makine dairesi, ısıtma merkezi, jeneratörler, yangın kolektör, yangın pompa odası vb.), temizlik odası, mal kabul, mağazalar ve lavabo-WC hacimleri
2. Bodrum	26.770,42	Kapalı otopark, mağazalara ait depolar, sığınak, teknik mahaller(pompa odası, elektrik odası, yangın kolektör, çöp odası vb.), mal kabul, bay-bayan mescit, bay-bayan abdesthane, mağazalar ve lavabo-WC hacimleri
1. Bodrum	27.255,76	AVM girişi, kapalı otopark, mağazalara ait eklenti teraslar, yönetim ofisleri, teknik mahaller, mağazalar ve lavabo-WC hacimleri
Zemin Kat 25.083,90		AVM Girişi, mağazalara ait eklenti teraslar, teknik mahaller, mağazalar, fastfood restoranlar ve lavabo-WC hacimleri
Asma Kat	688,30	Hipermarket bünyesindeki idari / teknik ofisler
TOPLAM	107.794,06

Genel bilgiler;

TESİS ADI	Horizon Garden Alışveriş Merkezi
İNŞAAT TARZI	Betonarme karkas
TAMAMLANMA TARİHİ	08.08.2011 (Yapı kullanma izin belgesi tarihidir.)
AÇILIŞ TARİHİ	Mart 2011 (Sümerpark Avm) – Kasım 2024 (Horizon Garden Avm)
KAT ADEDİ	4 (3 Bodrum Kat + Zemin Kat + Asma Kat)
İNŞAAT ALANI	107.794,06 m²
KİRALANABİLİR ALAN	34.908,85 m²
TESİSİN DURUMU	Faal olarak kullanılmaktadır.
ELEKTRİK	Şebeke
JENERATÖR	Mevcut (3 adet)
PARATONER	Mevcut (3 adet yakalama uçlu)
SU DEPOSU	500 ton kapasiteli 1 adet betonarme su deposu
HİDROFOR	Mevcut (1 adet)
TRAFO	Mevcut (5 adet)
DOĞALGAZ	Mevcut

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

ISITMA - SOĞUTMA TESİSATI	1 adet Eransan marka 1200 KW kapasiteli sıvı ve gaz yakıtlı sıcak su kazanı, 2 adet Form marka kapalı tip soğutma kuleleri, AHU marka klima santralleri ve teknik ekipmanları
GÜVENLİK	Güvenlik elemanları ve güvenlik kameraları ile alarm sistemi
ASANSÖR ve	7 adet asansör (3 adet müşteri – 4 adet yük asansörü)
YÜRÜYEN	8 adet yürüyen merdiven
MERDİVEN	6 adet yürüyen bant
SU	Şebeke
YANGIN İHBAR SİSTEMİ	Duman ve ısı dedektörleri mevcut
YANGIN SÖNDÜRME	Yangın dolapları, hidrantlar, sprinkler sistemi, elektrikli, dizel
TESİSATI	ve joker yangın pompaları ve yangın tüpleri
YANGIN MERDİVENİ Mevcut
KANALİZASYON	Şebeke
DIŞ CEPHE	Isı yalıtımlı akrilik dış cephe boyalı kısmen PVC sandviç panel kaplama (hipermarket cephesi)
PENCERE DOĞRAMALARI	Alüminyum
AYDINLATMA	Spot, yönetimde kaset tip floresan aydınlatma AVM içinde aplik ve spot, otopark ve teknik kısımlarda floresan aydınlatma elemanları
ÇATI	Beton, su ve ısı izolasyonlu, çakış taşı, GES Panelleri 3MW
OTOPARK	Kapalı ve açık otopark alanı mevcut

Kiralanabilir alanlar;

3. BODRUM KAT ALANI (m²)	2.BODRUM KAT ALANI (m²)	1.BODRUM KAT ALANI (m²)	ZEMİN KAT ALANI(m²)	TOPLAM ALAN (m²)
155,66	234,05	16.575,86	17.943,28	34.908,85
155,66	234,05	16.575,86	17.943,28	34.908,85

AVM dolaşım alanları sokak / açık hava konseptinde tasarlanmış olup üzeri çelik halat / direk destekli brandalar ile kısmen kapatılmıştır. Projesine göre; AVM bünyesinde 64 adet depo, 74 mağaza bulunmaktadır. Bina dış cephesi, ısı yalıtımlı akrilik dış cephe boyalı ve kısmen PVC sandviç panel kaplama şeklindedir. Mağaza ön cepheleri traverten doğal taş, dekoratif tuğla ve mozaik kaplıdır. Binanın mağaza koridor bölümlerinde zeminler kısmen mermer, kısmen taş kaplıdır. Duvarlar yer yer dekoratif kaplama elemanları ile kaplı olup akrilik dış cephe boyalıdır. Bina içerisinde demir üzeri ahşap kaplama küpeşteler mevcuttur. Mağaza katları arasında yürüyen merdiven ve yürüyen bant sistemleri bulunmaktadır. Otopark bölümlerinde zeminler helikopter beton, duvarlar ve tavanlar plastik boyalıdır. Binanın dış cephe doğramaları alüminyum veya camekan, iç kapıları ve pencereleri camekan veya alüminyum imalattır.

Mağazaların iç mekan dekorasyonları kiracı firmaların marka konseptleri doğrultusunda kiracı firma tarafından yapılmaktadır.

B BLOK (Skycity İş Merkezi);

Genel bilgiler;

Bloğun 2. bodrum katında ortak kullanım alanları ile 3 adet iş yeri, 1. bodrum katında ortak kullanım alanları ile 2 adet ticari depo ve 3 adet iş yeri, zemin katında fuaye ve resepsiyon bölümü ortak kullanım alanları ile 2 adet iş yeri, 1. normal katında 4 adet iş yeri, 2 ve 3.normal katlarında; 8'er adet iş yeri, 4-14. normal katlarında; 10 'ar adet iş yeri, 15 ve 16. normal katlarında; 4'er adet iş yeri, 17. normal katında; 3 adet iş yeri olmak üzere toplam151 adet bağımsız bölüm bulunmaktadır. Blok dış cephesi kısmen akrilik dış cephe boyalı kısmen cam giydirmedir.

Ofis ve dükkanların iç tefrişat özellikleri benzer olup zeminler beton, duvarlar beton ve boyasız tuğladır. Pencere doğramaları ve vitrin cepheleri camekan olup kasaları alüminyum doğramadır. Ortak alanların tamamının imalatı tamamlanmış, iş bitirme ve yapı kullanma izin belgesi alınmış olup taşınmazlar Shell & Core şeklinde satılmakta olduğundan dolayı eksik imalatlar değerlemede dikkate alınmamış, inşaat seviyeleri %100 olarak değerlendirilmiştir. Taşınmazların iç mekan dekorasyonu alıcı tarafından yapılmaktadır. Ayrıca blok bünyesinde 3adet toplantı salonu, resepsiyon hizmeti, 7/24 güvenlik hizmeti ile açık ve kapalı otopark bulunmaktadır.

TESİS ADI	Skycity İş Merkezi
İNŞAAT TARZI	Betonarme karkas
KAT ADEDİ	20 (2 bodrum kat + zemin kat + 17 normal kat)
İNŞAAT ALANI	15.427 m²
ELEKTRİK	Şebeke
TRAFO	Mevcut
JENERATÖR	Mevcut
SU	Şebeke
SU DEPOSU	Mevcut
KANALİZASYON	Şebeke
HİDROFOR	Mevcut (1 adet)
DOĞALGAZ	Mevcut
ASANSÖR	Mevcut (4 adet)
ISITMA - SOĞUTMA TES.	Mevcut
YANGIN TESİSATI	Mevcut

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

GÜVENLİK	Güvenlik elemanları ve güvenlik kameraları ile alarm sistemi
OTOPARK	Kapalı ve açık otopark alanı mevcut

B Blokta değerlemesi yapılan bağımsız bölüm bilgileri;

SIRA NO	BAĞ. BÖL. NO.	KAT NO	NİTELİĞİ	ALAN (NET M²)	KAPALI ALAN (M²)	GENEL BRÜT ALAN (M²)
1	2	2. Bodrum Kat	İşyeri	57,34	61,06	90,04
2	4	1. Bodrum Kat	Ticari Depo	24,82	27,90	58,88
3	5	1. Bodrum Kat	Ticari Depo	39,26	43,48	72,46
4	10	Zemin	İşyeri	349,88	374,62	403,60
		TOPLAM	471,30	507,06	624,98

C BLOK (Henüz İnşa Edilmemiş - İş Merkezi);

C Blok betonarme yapı tarzında; 2 bodrum, zemin ve 20 normal kat olmak üzere toplam 23 katlı planlanmıştır. Blok; 2 adet depo ve 171 adet ofis ve iş yeri olmak üzere toplam 173 bağımsız bölümlü planlanmıştır. C blokta konumlu değerlemeye konu taşınmazların arsa payları üzerinden değerleme yapılacak olup toplam arsa payları 6531/47709'dan 6.531 m²'dir. Değerleme tarihi itibariyle C Blok inşa edilmemiştir.

IV.5. FİZİKSEL DEĞERLEMEDE BAZ ALINAN VERİLER

Taşınmazın bulunduğu bölgeden tespit edilen satılık arsa emsalleri, bölge temsilcilerinden edinilen beyanlardan hareketle değerlemeye konu taşınmazla benzer ve aynı özelliklerde satılık emsaller belirlenmiştir. Konu emsaller karşılaştırılabilir olmaları sebeplerinden "Pazar Yaklaşımı" ve " Maliyet Oluşumları Yaklaşımı" değerleme yöntemleri seçilmiştir.

Değerleme konusu taşınmazın değeri için mevcut imar durumu baz alınarak, konumu, yüzölçümü, cepheleri, ulaşılabilirlik durumu, ulaşım kolaylığı, çevresel yapılaşması, tercih edilebilirlik durumu, bölge gelişimi ve bölgeye olan talep dikkate alınarak değerleme çalışması yürütülmüştür.

IV.6. GAYRİMENKULÜN TEKNİK ÖZELLİKLERİ VE DEĞERLEMEDE BAZ ALINAN VERİLER

Gayrimenkul mahallinde yapılan tespitler ile arsa ve iş merkezi için yakın çevrede gerçekleşmiş ve hali hazırda pazarlanmakta olan gayrimenkul değerleri, resmi kuruluşlardan temin edilebilen bilgiler karşılaştırılmak suretiyle bulunan sonuçlar üzerinden değerleme yapılmıştır.

IV.7. DEĞERLEME İŞLEMİNDE KULLANILAN VARSAYIMLAR VE BUNLARIN KULLANILMA NEDENLERİ

Değerleme raporlarında gayrimenkulün özelliklerine göre dört farklı değerleme yöntemi kullanılmaktadır. Bu yöntemler sırasıyla " Piyasa Değeri (Emsal Karşılaştırma) Yaklaşımı ", "Proje Geliştirme Yaklaşımı ", Nakit Akışı (Gelir) Yaklaşımı" , ve " Maliyet Oluşumları Yaklaşımı" yöntemleridir.

Bu raporda; taşınmazın değerinin tespitinde "Emsal Karşılaştırma - Nakit Akışı Geliri ve Maliyet Yöntemi Yaklaşımı" kullanılmıştır.

Piyasa Değeri ( Emsal Karşılaştırma ) Yaklaşımı;

Bu karşılaştırmalı yaklaşım benzer veya ikame mülklerin satışını ve ilgili piyasa verilerini dikkate alır ve karşılaştırmaya dayalı bir işlemle değer takdiri yapar. Genel olarak değerlemesi yapılan mülk, açık piyasada gerçekleştirilen benzer mülklerin satışlarıyla karşılaştırılır. İstenen fiyatlar ve verilen teklifler de dikkate alınabilir.

Kullanım alanları

Yeterli ve güvenilir veri bulunabilmesi durumunda aynı nitelikteki her cins gayrimenkule uygulanabilir.
Veri olması durumunda değeri belirlemek için en uygun yaklaşımdır.
Özel amaçla inşa edilmiş gayrimenkullerin değerinin belirlemek için kullanılmaz. (örnek müze, kütüphane, okul..vs)
Ülkemizde konut değerlemesinde yaygın bir kullanım alanı vardır.
Mal sahibi tarafından kullanılan ticari ve sanayi mülkler için en iyi göstergeleri sağlar.
Geçmiş veriler değerlendirilirken verinin gerçekleştiği dönemden bu yana gelişen piyasa davranışlarındaki değişiklikler göz önüne alınmalıdır.

Uygulamadaki Zorluklar

Basit ancak uygulanması söylenildiği kadar kolay olmayan bir yöntemdir.
Belli bir dönem içinde satışı gerçekleşmiş emsaller bulmak zor olduğu gibi gerçek satış bedellerine ulaşmak kolay değildir.
Emsaller arasındaki farkları matematikselleştirmenin de zorlukları bulunmaktadır.
Verilerin yetersiz olduğu ortamlarda yanılgılara neden olur.
Fiyatların hızlı değiştiği (Volatil) dönemlerde kullanılması yanıltıcıdır.

Yöntemde Kullanılabilecek Kaynaklar

Gerçekleşmiş satışlar
Anlaşmaya varılmış, ancak değerden farklı nedenlerle satışı gerçekleşmemiş pazarlıklar
Kontratlar

Teklifler
Resmi kayıtlar
Emlak komisyoncularından alınan bilgiler
Medya: Gazeteler/internet/gayrimenkul dergileri bilgileri
Diğer değerleme uzmanları
Müzayedeler
Mülk yöneticileri
Bina görevlileri
Piyasa hakkında bilgisi bulunan mülk sahipleri
Kırsal alanlarda muhtar ve azalar ile köy sakinleri
Değerleme uzmanının arşivleri

Her ne kadar bu kaynaklardan birtakım bilgilere ulaşılsa da değerlenen mülkle bu gayrimenkullerin benzerliği ve bilgilerin doğruluğu irdelenmeli ayrıca diğer tekniklerle değerleme çalışması desteklenmelidir. Çalışmalardaki proses adımları aşağıdaki gibi gerçekleştirilmelidir.

1. Verilerin araştırılması
1. Verilerin doğrulanması
1. Uyumsuz verilerin elenmesi
1. İlgili karşılaştırma birimlerinin seçimi
1. Emsal satışların incelenmesi ve düzeltilmesi
1. Birçok değer göstergesinin tek bir değere denkleştirilmesi

Nakit Akışı ( Gelir ) Yaklaşımı;

Yöntem iki temel metodolojiyi destekler:

Direkt Kapitalizasyon Yöntemi
Gelirlerin Getirisi Kapitalizasyonu Yöntemi

Bu yöntemde değerleme uzmanı mülkün gelecekteki yararları ve üretme kapasitesini modelleyerek inceler ve geliri bir güncel değer göstergesini kullanarak kapitalize eder. Çalışmalar sırasında mülke ait gelir ve harcama verileri dikkate alınır ve indirgeme yöntemi ile değer tahmini yapılır. Beklenti ilkesi yaklaşımın temel öğesidir. Yöntem ayrıca mülkün satış fiyatı ve kira beklentisi arasındaki ilişkiyi yansıtır.

Zorluklar

Benzer gelir-gider beklentileri olan örneklerinin verilerinin seçimi gereklidir.
Getiri oranları benzer özellikleri olan mülklerden seçilmelidir.
Uygulayıcının gelir, gider ve boşluk tahminlerini çok iyi hesaplaması gereklidir.

Kullanılmasının uygun olmadığı durumlar

Gelir getirmeyen mülkler
Uygun ve sağlıklı ölçülebilir değerin alınabileceği verilerin olmadığı durumlar

Direkt Kapitalizasyon Yöntemi

Sonuca varmak için yıllık gelirin mal bedeli ilişkisini kuran direkt kapitalizasyon (brüt kira çarpanı yöntemi)
Toplam yıllık gelir / Kapitalizasyon oranı = Değer veya
Toplam Yıllık Gelir x Mülkün Kendini Amorti etme Süresi = Değer

Bu yöntemde sık yapılan yanlışlıklar

Kiralamalara baz kira + ciro uygulamalarında ciro ile ilgili yüzdenin kira rakamına dahil edilmeden analiz yapılması,
Toplam potansiyel brüt gelir yerine yalnızca yıl içindeki kira gelirlerinin dahil edilmesi,
Bina sahibi tarafından kullanılan alanlar varsa bunların dahil edilmemesi
Karşılaştırılabilir mülkler karşılaştırılabilir kapitalizasyon oranına sahip olup olmadığına bakılmaması,

Gelirlerin Getirisi Kapitalizasyonu Yöntemi

Zaman içindeki potansiyel gelir kaynaklarının, nakit akışlarının, boşluk-kira kayıplarının da dahil edilip, faaliyet giderlerinin düşüldüğü ve tekrar satış hasılatının da yatırımın içine dahil edildiği, uygun bir geri dönüş iskonto oranı ile hesaplayan getiri kapitalizasyonudur.

Yaklaşımda geleceğe yönelik aşağıdaki içerikler olmalıdır:

Güncel piyasa rayiçleri ve beklenen rayiç değişimleri,
Mevcut taban kira ve sözleşmeye dayalı kira düzeltmeleri,
Yenileme opsiyonları,
Mevcut ve beklenen gider iadesi şartları,
Kiracı değişimleri,
Yeni kira sözleşmesi şartları, boşluk oranları, varsa kiracılara verilen sübvansiyonlar, kiracıya yer hazırlama maliyetleri, kiralama komisyonları,
İşletme giderleri,
İskonto oranı,
Gelir kapitalizasyonu her iki yöntemle de hesaplandığında benzer değer göstergeleri üretmelidir.

Maliyet Oluşumları Yaklaşımı;

Bu yöntemde, var olan bir yapının günümüz ekonomik koşulları altında yeniden inşa edilme maliyeti gayrimenkulün değerlemesi için baz kabul edilir. Bu anlamda maliyet yaklaşımının ana ilkesi kullanım değeri ile açıklanabilir. Kullanım değeri ise, " Hiçbir şahıs ona karşı istek duymasa veya onun değerini bilmese bile malın gerçek bir değeri vardır " şeklinde tanımlanmaktadır.
Bu yöntemde, gayrimenkulün önemli bir kalan ekonomik ömür beklentisine sahip olduğu kabul edilir. Bu nedenle, gayrimenkulün değerinin fiziki yıpranmadan, fonksiyonel ve ekonomik açıdan demode olmasından dolayı zamanla azalacağı varsayılır. Bir başka deyişle, mevcut bir gayrimenkulün bina değerinin, hiçbir zaman yeniden inşa etme maliyetinden fazla olamayacağı kabul edilir. Bu teknikte gayrimenkulün bina maliyet değerleri, Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Yapı Birim Maliyetleri, binaların teknik özellikleri, binalarda kullanılan malzemeler, piyasada aynı özelliklerde inşa edilen binaların inşaat maliyetleri, müteahhit firmalarla yapılan görüşmeler ve geçmiş tecrübeler gibi veriler dikkate alınarak yapılan hesap ve maliyetler göz önüne alınır. Binalardaki yıpranma payı, binanın gözle görülür fiziki durumu dikkate alınarak hesaplanabilir.
Bu teknikte gayrimenkulün değerinin, arazi ve binalar olmak üzere iki farklı fiziksel olgudan meydana geldiği kabul edilir. Arazi değeri emsal yaklaşımlardan yola çıkılarak takdir edilir. Binaların değeri ise yukarıda bahsedilen yöntemlerle belirlenerek yıpranma payları düşülerek oluşturulur. Sonuç değer takdirine ise bu her iki değer toplanarak ulaşılır.
Kullanım alanları
Piyasada sık sık alım-satımı yapılmayan mülklerin değerlemesinde,
Emsal karşılaştırma için yeterli veri var, ancak karşılaştırma için alansal ve fiziksel özellikler birbirinden farklı ise, Örneğin çok sayıda emsal fabrika mevcut, ancak fabrikaların alansal ve malzeme özellikleri bakımından farklılık arz ediyorsa,
Özel kullanımı olan yapılar değerlemeye konusu ise,
Karşılaştırılabilir satış bilgisi olmadığında,
Alışılagelmişin dışında bir mülk olduğunda veya çok yavaş bir pazarı olduğunda,
Gelir getiren bir mülk cinsi olmadığında,
Yarım kalmış veya teklif aşamasındaki projelerin değerleme çalışmalarında,
Arsa ve yapıların ayrı ayrı değerlendirilmesi gerekli durumlarda, Eklentiler ve yenilemeler söz konusu olduğunda,
Emsal satış bilgileri yetersizse,
Gelirlerin kapitalizasyonu yaklaşımına tam güvenilemiyorsa,
Emsal karşılaştırma yönteminde bazı kalemlerin parasal düzeltmelerinde,
Fizibilite çalışmalarında

Proje Geliştirme Yaklaşımı;

Bu yaklaşımda gayrimenkule teklif edilen bir veya birden fazla geliştirme projesi modeli uygulanarak, planlanan bir proje ve/veya arsa üzerinde geliştirilebilecek projeler varsayımlarla desteklenip modellenir. Bu modelleme yasal olarak mümkün, finansal olarak olanaklı, ekonomik olarak azami düzeyde verimli yani "en iyi ve en verimli kullanımı" olmalıdır.

Bu çalışmalarda projenin girişimci yönünden incelenmesi yapılır. Çalışma kapsamında proje konusu ürünün yer aldığı sektörün mevcut durumu ve geleceğe yönelik beklentilerin incelenmesi ve değerlendirilmesi söz konusudur. Projenin yapılması durumunda yapılacak harcamalar tahmin edilerek firmanın pazarlama politikaları ve genel fizibilite prensipleri dikkate alınarak toplam getiri ve harcamalarla ilgili bir gelir-gider tahmini yapılır.

Geliştirilmesi durumunda sektörün genel durumu, benzer projelerin istatistiksel rakamları ve mevcut ekonomik koşullar ve beklentiler çevresinde proje ile ilgili varsayımlarda bulunulur. Bu çalışmalar neticesinde projenin performans tahmini yapılarak projenin gelirlerin indirgenmesi yöntemi ile net bugünkü değer hesabı yapılır.

IV.8. KULLANILAN DEĞERLEME TEKNİKLERİNİ AÇIKLAYICI BİLGİLER VE YÖNTEMLERİN SEÇİLMESİNİN NEDENLERİ

Bu raporda taşınmazların değerinin tespitinde; "Emsal Karşılaştırma Yaklaşımı", "Gelir Yöntemi Yaklaşımı" ve " Maliyet Oluşumları Yaklaşımı" kullanılmıştır.

IV.9. ÜZERİNDE PROJE GELİŞTİRİLEN ARSALARIN BOŞ ARAZİ VE PROJE DEĞERLERİ

Değerlemede rapora konu taşınmazlar için proje geliştirme yapılmamıştır. Arsa birim değerleri emsal karşılaştırma yöntemi ile mülkiyet durumuna göre taşınmazların arsa değeri aşağıda tabloda yer almaktadır.

DEĞERLEMESİ YAPILAN TAŞINMAZLARIN ARSA PAYI PAZAR DEĞERİ
BLOK NO	ARSA YÜZÖLÇÜMÜ (m2)	ARSA PAY/ PAYDA	HİSSESİ'NE DÜŞEN ARSA ALANI (M²)	M² BİRİM PAZAR DEĞERİ (TL)	PAZAR DEĞERİ (TL)
A	47.709	35736 / 47709	35.736	27.000	964.872.000
B	47.709	234 / 47709	234	27.000	6.318.000
		971.190.000
	YUVARLATILMIŞ TOPLAM	971.190.000

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

IV.10. NAKİT GELİR AKIMLARI ANALİZİ

Değerlemede rapora konu taşınmazlardan olan A Blok 1 numaralı Alışveriş Merkezi nakit gelir akımları analizi yapılmıştır. Rapor ekinde INA tabloları yer almaktadır. Tabloda kullanılan parametreler Merkez Bankası Para Politikalar Kurulu (PPK) verilerinden temin edilmiştir.

Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti - Toplantı Tarihi: 21 Aralık 2024

Değerleme İşleminde Kullanılan Varsayımlar;

AVM kiralanabilir alanı 34.908,85 m² 'dir
AVM doluluk oranının ilk yıl %88 ile başlayacağı, sonraki yıllar %90 olarak sabit kalacağı varsayılmıştır.
Nakit akış Türk Lirası para birimine göre kurulmuş olup AVM birim kira fiyatının 550 TL/ay/m² olacağı varsayılmıştır.
Değerleme çalışmasında risk priminin %5 olacağı öngörülmüştür.
Yıllık yenileme giderleri oranı %1 olacağı öngörülmüştür.
Yıllık gelir artış oranı (enflasyon öngörüsü) Aralık 2024 yılı olarak %41,20, Aralık 2025 yılı için 24,80 ve diğer yıllar bir önceki dönemden 2 puan düşülerek hesaplanmıştır.

	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Dönem	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033
Enflasyon Öngörüsü	41,20%	24,80%	22,80%	20,80%	18,80%	16,80%	14,80%	12,80%	10,80%	9,80%
Kaynak	PPK Aralık 2023 Piyasa Katılımcıları Anketi	PPK Aralık 2023 Piyasa Katılımcıları Anketi	Bir Önceki Dönem - 2 Puan	Bir Önceki Dönem - 2 Puan	Bir Önceki Dönem - 2 Puan	Bir Önceki Dönem - 2 Puan	Bir Önceki Dönem - 2 Puan	Bir Önceki Dönem - 2 Puan	Bir Önceki Dönem - 2 Puan	Bir Önceki Dönem - 1 Puan
Risksiz Getiri Oranı (Enflasyon Öngörüsü)(maliyet)	41,20%	24,80%	22,80%	20,80%	18,80%	16,80%	14,80%	12,80%	10,80%	9,80%
Piyasa Risk Oranı (Gayrimenkul Piyasası Risk Primi)	5,00%	3,01%	2,77%	2,52%	2,28%	2,04%	1,80%	1,55%	1,31%	1,19%
İskonto Oranı (Risksiz Getiri Oranı + Piyasa Risk Primi)	46,20%	27,81%	25,57%	23,32%	21,08%	18,84%	16,60%	14,35%	12,11%	10,99%
Değer Artış Öngörüsü	41,20%	24,80%	22,80%	20,80%	18,80%	16,80%	14,80%	12,80%	10,80%	9,80%
Kaynak	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü	Enflasyon Öngörüsü

DÜNYA GRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

IV.11. MALİYET OLUŞUMLARI ANALİZİ

Taşınmazın üzerindeki inşa yatırımın değeri için "Maliyet Oluşumları Yaklaşımı" kullanılmıştır. Bu yöntemde; 2024 yılı yapı yaklaşık birim maliyetleri yapının mimarlık hizmetlerine esas olan sınıfı dikkate alınarak; KDV hariç, değerlerden amortisman düşülüp, geliştirici maliyeti eklenerek hesaplanmıştır. Yapının sınıfı mahallindeki incelemelere göre; A Blok alışveriş merkezi alanları 1.bodrum kat, zemin Kat, asma kat hacimleri 5-A yapı sınıfında, 2.bodrum ve 3.bodrum katlarda yer alan otopark, müştemilat ve teknik mahallerin 3-A yapı sınıfında inşa edildiği tespit edilmiştir. B Blok 5-A yapı sınıfında inşa edildiği dikkate alınarak; Buna göre Çevre ve Şehircilik Bakanlığı'nın yayınlamış olduğu Resmi Gazetede 20.02.2024 tarih ve 32466 sayılı "Mimarlık ve Mühendislik Hizmet Bedellerinin Hesabında Kullanılacak 2024 Yılı Yapı Yaklaşık Birim Maliyetleri Hakkında Tebliğ"e göre m² birim inşaat maliyet bedeli olarak 3-A yapı sınıfı; 12.250 TL/m2, 5-A yapı sınıfı; 21.300 TL/m2 şeklindedir. Ancak yılsonu itibariyle reel piyasa şartlarında oluşan yapı yaklaşık maliyetleri daha yüksek bedeller ile inşa edilmektedir. Avm'nin 2.-3.bodrum (otopark) alanlarının birim değeri olarak 12.500 TL/m2, 1.bodrum, zemin ve asma katları için 28.500 TL/m2 yapı birim maliyeti, Sky City için 25.000/m2 yapı birim maliyeti olarak kabul edilmiştir. Yasal belgeleri itibari ile A blok yapının yaşının 13 yıl, B blok yapının 6 yıl olduğu tespit edilmiştir. Taşınmaz amortisman değeri düşülürken eksper kanaati dikkate alınmıştır. A Blok Alışveriş Merkezi için %15 yıpranma payı, B Blok Sky City için %6 yıpranma payı kabul edilmiştir.

A BLOK YAPI MALİYET HESABI
KAT ADI	İNŞAAT ALANI (M2)	M² BİRİM MALİYETİ (TL)	AMORTİSMAN	MALİYET (TL)
3. bodrum kat	27.995,68	12.500	15%	297.454.100,00
2. bodrum kat	26.770,42	12.500	15%	284.435.712,50
1. bodrum kat	27.255,76	28.500	15%	660.270.786,00
Zemin kat	25.083,90	28.500	15%	607.657.477,50
Asma kat	688,30	28.500	15%	16.674.067,50
	1.866.492.143,50
	1.866.490.000

A Blok Yapı Maliyet Hesabı aşağıda tabloda yer almaktadır;

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

B BLOK YAPI MALİYET HESABI
İNŞAAT ALANI (M2)	M² BİRİM MALİYETİ (TL)	AMORTİSMAN	MALİYET (TL)
624,98	14.687.030
	14.687.030
YUVARLATILMIŞ TOPLAM	14.690.000

MALİYET ANALİZİ (ARSA+BİNA MALİYETİ) YÖNTEMİ İLE ULAŞILAN DEĞER (TOPLAM)
NİTELİK DEĞERİ (TL)
ARSA DEĞERİ (A+B BLOK - 5 ADET BB)	971.190.000
YAPI MALİYET DEĞERİ (A+B BLOK - 5 ADET BB)	1.881.180.000
TOPLAM	2.852.370.000
YUVARLATILMIŞ TOPLAM	2.852.370.000

*Çevre düzeni, peyzaj ve diğer müteferrik işler maliyeti arsa değerine yansıtılmıştır.

IV.12. DEĞERLEMEDE ESAS ALINAN BENZER SATIŞ ÖRNEKLERİNİN TANIM VE SATIŞ BEDELLERİ İLE BUNLARIN SEÇİLMESİNİN NEDENLERİ

Gayrimenkulün değerinin tespiti için bölgede yakın dönemde pazara çıkarılmış / satılmış ve satılık gayrimenkuller dikkate alınarak pazar değerini etkileyebilecek kriterler çerçevesinde fiyat ayarlaması yapıldıktan sonra konu taşınmaz için değer belirlenmiştir.

Bulunan emsaller, konum, büyüklük, fiziksel özellik, görülebilirlik, kullanım fonksiyonu, ana ulaşım akslarına olan yakınlığı, imar durumları, çevresel yapılaşma durumu, ulaşım kolaylığı, inşai özellikleri, kat, konum, cephe, manzara gibi kriterler dahilin de karşılaştırılmış, bölgedeki emlak pazarının güncel değerlemesi için bölge emlak yetkilileri, firmaları, bölge halkı ve çevre sakinleri ile görüşülmüş bunun yanı sıra ofisimizdeki bilgilerden faydalanılmıştır. Yakın çevrede yapılan piyasa araştırmalarında aşağıdaki tespitlerde bulunulmuştur.

SATILIK ARSA EMSALLERİ

1)Değerleme konusu taşınmazlarla aynı mahalle sınırları içerisinde tapu kayıtlarında Sümer Mahallesi, 6697 ada 6 parsel Küçük Sanayi Alanı imarlı hmax:7.50 mt 280 m2 alana sahip arsa 8.000.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 28.571 TL/m²) İlgili İrtibat: 0554 544 33 09

2)Değerleme konusu taşınmazlarla aynı mahalle sınırları içerisinde tapu kayıtlarında Sümer Mahallesi, 7784 ada 2 parsel Ticaret Alanı imarlı Emsal:1.00 yapılaşma şartlarına sahip 262 m2 alanlı arsa 7.250.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 27.672 TL/m²)

İlgili İrtibat: 0549 743 20 20

3)Değerleme konusu taşınmazlara hudut sınırlar içerisinde Horizon Garden avm'ye 650 mt mesafede yer alan tapu kayıtlarında Saraylar Mahallesi, 148 ada 1 parselde 201 m2 alana sahip 7 kat Ticaret imarlı arsa 13.250.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 65.920 TL/m²) İlgili İrtibat: 0532 501 47 61

4)Değerleme konusu taşınmazlara hudut sınırlar içerisinde Horizon Garden avm'ye 800 mt mesafede yer alan tapu kayıtlarında Muratdede Mahallesi, 530 ada 9 parselde 343 m2 alana sahip Ticaret imarlı arsa 17.100.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır. (m² birim fiyat: 49.854 TL/m²)

İlgili İrtibat: 0554 349 99 26

5)Değerleme konusu taşınmazlarla aynı mahalle sınırları içerisinde yer alan 2952 ada 16 parselde 396 m2 alana sahip hmax:15.50 (5 Kat) Konut + Ticaret Alanı imarlı arsa 12.500.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 31.646 TL/m²)

İlgili İrtibat: 0554 907 91 16

Emsal Kroki;

ARSA DEĞERİ ŞEREFİYE DÜZELTMESİ (%)
Emsalle r	M² Fiyatı (TL)	Konum	İmar Durumu	Fiziksel Özellikler	Büyüklük	Pazarlık Payı	Emsal Değer (TL)
Emsal 1	28.571	10%	15%	0%	-40%	-5%	22.857
Emsal 2	27.672	30%	0%	0%	-40%	-5%	23.521
Emsal 3	65.920	0%	0%	0%	-40%	-5%	36.256
Emsal 4	49.854	0%	0%	0%	-40%	-5%	27.420
Emsal 5	31.646	15%	10%	0%	-40%	-5%	25.317
						Ortalama	27.074

SATILIK OFİS EMSALLERİ

1)Değerleme konusu taşınmazlarla aynı Skycity iş merkezinde 6.katta, 1+0, 54 m2 olduğu beyan edilen içi yapılı ofis 2.500.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır. (m² birim fiyat: 47.222 TL/m²)

İlgili İrtibat: 0540532 420 46 04

2)Değerleme konusu taşınmazlarla aynı Skycity iş merkezinde 9.katta, 1+0, 54 m2 olduğu beyan edilen içi yapılı ofis 3.000.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır. (m² birim fiyat: 55.555 TL/m²)

İlgili İrtibat: 0542 254 51 29

3)Değerleme konusu taşınmazlarla aynı Skycity iş merkezinde 10.katta, 1+0, 54 m2 olduğu beyan edilen içi yapılı ofis 2.500.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 47.222 TL/m²)

İlgili İrtibat: 0533 562 90 49

4) Değerleme konusu taşınmazlarla aynı Skycity iş merkezinde 9.katta, 1+1, 98 m2 olduğu beyan edilen içi yapılı ofis 6.250.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 63.775 TL/m²) İlgili İrtibat: 0531 386 61 20

5) Değerleme konusu taşınmazlarla aynı Skycity iş merkezinde 2.katta, 2+1, 133 m2 olduğu beyan edilen içi yapılı ofis 8.600.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır. (m² birim fiyat: 64.661 TL/m²)

İlgili İrtibat: 0531 386 61 20

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Emsal Kroki;

OFİS DEĞERİ ŞEREFİYE DÜZELTMESİ (%)
Emsaller	M² Fiyatı Yapı Mimari Pazarlık Konum Büyüklük (TL) Kalitesi Özellik
Emsal 1	47.222	0%	0%	0%	0%	-5%	44.861
Emsal 2	55.555	0%	0%	0%	0%	-5%	52.777
Emsal 3	47.222	0%	0%	0%	0%	-5%	44.861
Emsal 4	63.775	0%	0%	0%	0%	-5%	60.586
Emsal 4	64.661	0%	0%	0%	0%	-5%	61.428
						Ortalama	52.903

DÜKKAN EMSALLERİ

1)Değerleme konusu taşınmazlara yakın konumda Çal Caddesi (350 mt) Sümer Mahallesi 2953 ada 10 parsel üzerinde konumlu sıfır binanın zemin katında 200 m2 girişi katı, 50 m2 asma katı olduğu beyan edilen dükkan 14.500.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır. (Asma kat zemine indirgemesi 50/3 = ~17 m2 olarak toplam 217 m2 olarak kabul edilmiştir)

(m² birim fiyat: 66.820 TL/m²) İlgili İrtibat: 0553 325 06 52

2)Değerleme konusu taşınmazlara yakın konumda İzmir Bulvarı yolu üzerinde Horizon Garden avm'ye 100 mt mesafede konumlu 30 yıllık binada 200 m2 dükkan 20.000.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 100.000 TL/m²)

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

İlgili İrtibat: 0537 787 07 32

3)Değerleme konusu taşınmazlara yakın konumda İzmir Bulvarı yolu üzerinde Horizon Garden avm'ye 1.000 mt mesafede konumlu 26-30 yıllık binada 200 m2 bodrum kat, 200 m2 zemin kat ve üzerinde 200 m2 konut hacmi de dahil olmak üzere yer alan dükkan 26.500.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır. (Bodrum kat zemine indirgemesi 200/4 = 50 m2, üst kat konut hacmi 200/4 = 50 m2 olarak toplam 300 m2 olarak kabul edilmiştir)

(m² birim fiyat: 88.333 TL/m²) İlgili İrtibat: 0539 218 93 12

4)Değerleme konusu taşınmazlara yakın konumda İzmir Bulvarı'na 100 mt, Horizon Garden avm'ye 200 mt mesafede konumlu 30 yıllık binanın zemin katında 120 m2 olduğu beyan edilen dükkan 15.000.000 TL bedelle satılık olduğu bilgisi alınmıştır.

(m² birim fiyat: 125.000 TL/m²) İlgili İrtibat: 0537 787 07 32

DÜKKAN DEĞERİ ŞEREFİYE DÜZELTMESİ (%)
Emsaller	M² Fiyatı (TL)	Konum	Yapı Kalitesi	Mimari Özellik	Büyüklük	Pazarlık Payı	Emsal Değer (TL)	Emsal Kira Birim Değer (TL/m2)
Emsal 1	66.820	35%	0%	5%	0%	-5%	90.207	501
Emsal 2	100.000	-10%	15%	0%	0%	-5%	100.000	556
Emsal 3	88.333	-10%	15%	0%	0%	-5%	88.333	491
Emsal 4	125.000	-15%	15%	0%	-10%	-5%	106.250	590
						Ortalama	96.198	534

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş. Aşağı Öveçler Mahallesi, 1322.Cadde No:46/8 Çankaya/ANKARA

Tel: [0 (312)](tel:(312) 472 58 72-73, Fax: 0 (312)472 58 74 e-mail: [email protected]

B BLOK PİYASA DEĞERLERİ (EMSAL KARŞILAŞTIRMA YÖNTEMİNE GÖRE)
Sıra No	M2 Değeri Blok Bağ. Böl. Brüt Kullanım Kat Adı (TL) M2 Adı No Alanı (m2) Birim Pazar					Yuvarlatılmış Pazar Değeri (TL)
1	B	2	2. Bodrum Kat	90,04	55.000	4.952.200
2	B	4	1. Bodrum Kat	58,88	35.000	2.060.800
3	B	5	1. Bodrum Kat	72,46	35.000	2.536.100
4	B 10 Zemin 403,60 50.000
	29.729.100
	29.730.000

IV.13. KİRA DEĞERİ ANALİZİ VE KULLANILAN VERİLER

Değerlemede rapora konu taşınmaz kira değeri analizi avm ve iş merkezi şeklinde iki ayrı kira analizi yapılmıştır. Bölgede yapılan araştırmada taşınmaza benzer büyüklükteki alışveriş merkezlerinde yer alan dükkanların ortalama kira bilgilerine ulaşılamamıştır. Her bir alışveriş merkezinin doluluk oranı, mağaza karması, konsepti, konumu, yapım dönemi vb. durumlarına göre tercih edilebilirliği değişmektedir. Bu nedenle her bir alışveriş merkezinin geliri farklılık göstermektedir. Rapor konusu taşınmaz Denizli ilindeki yenilenen ve birçok markaya ev sahipliği yapmış yapmaya devam eden ticari potansiyeli yükselen alışveriş merkezidir.

Bölge genelinde yapılan incelemelerde cadde ve sokak üzerinde yer alan dükkanların aylık m2 birim kira değerlerinin 400,-TL ila 550,-TL aralığında oldukları gözlenmiştir.

Değerlemede müşteriden temin edilen mevcut kira ve ciro gelirleri de dikkate alınarak gelir öngörüsünde bulunulmuştur.

Taşınmazın avm yüksek doluluk olmadan öncesinde kiralanan E-bebek, Flo Ayakkabıcılık ve Migros Market gibi eski kurumsal kiracılardan temin edilen elde edilen ortalama m2 birim aylık geliri ~250 TL hesaplanmaktadır. Güncel değerlerin oldukça altındadır.

Toplam kiralanabilir alanı 34.908,85 m2 olup kiralanmış olan alan ise 30.746,03 m²'dir.

Avm yönetiminden alınan bilgiye göre yapıdaki doluluk oranı; kiralanabilir alan (m2) üzerinden ~ % 88'dir.

Rapor konusu taşınmaz projelendirildiğinde ve kullanıma açıldığında ilk başta Sümerpark AVM olarak 2018 - 2020 yıllarında ekonomide yaşanan sıkıntılar ve corona virüs pandemisinin ekonomik etkilerinden dolayı perakende sektöründe hizmet veren markalar mağaza kapatarak küçülme yoluna gitmiş, alışveriş merkezleri de kira gelirlerini azaltarak markaları desteklemeye çalışmıştır. Rapor konusu taşınmazda yeni kiralamalarda kirasız dönem, dekorasyon destekleme ve ciro kira uygulaması da bulunmaktadır.

Bu nedenle taşınmazın kira gelirleri çok düşük olarak hesaplanmaktadır. Taşınmazın mevcut kira gelirlerinden hareketle yapılacak değerleme çalışmasında ulaşılan değerin yanlış olmasına neden olacaktır. Taşınmaz ofis, konut ve avm projelerinden oluşan karma bir proje bünyesinde konumludur.

Avm 16 Kasım 2024 yılında isim değişikliği ve tadilatların tamamlanması ile Horizon Garden Avm adıyla ekspertiz tarihi itibariyle %88 doluluk oranı sağlayarak birçok markaya kapılarını açmıştır.

Taşınmazın mevcut kirası ve bölge ticari taşınmazlarına yönelik yapılan araştırmalardan hareketle taşınmazın m² birim kira değeri (cadde dükkanlarında daha az olacak şekilde 550,-TL olarak öngörülmüştür. Taşınmazın işletmecisinin iyi / kötü işletme başarısından bağımsız olarak değerleme yapılmıştır.

IV.14. GAYRİMENKUL VE BUNA BAĞLI HAKLARIN HUKUKİ DURUM ANALİZİ

TKGM portalı üzerinden alınan TAKBİS belgesinden yapılan inceleme neticesinde tespit edilmiştir. Değerlemeye tabi tutulan gayrimenkullerden A Blok 1 Numara (Alışveriş Merkezi) ve B Blok 2-4-5-10 numaralı bağımsız bölümler üzerinde ipotek takyidatı bulunmamaktadır. Detay bilgi tapu takyidat incelemesi menüsü altında yer almaktadır.

IV.15. BOŞ ARAZİ VE GELİŞTİRİLMİŞ PROJE DEĞERİ ANALİZİ VE KULLANILAN VERİ VE VARSAYIMLAR İLE ULAŞILAN SONUÇLAR

Taşınmazların "Boş Arazi ve Geliştirilmiş Proje Değeri Analizi" yapılmamıştır.

IV.16. EN YÜKSEK VE EN İYİ KULLANIM DEĞERİ ANALİZİ

Taşınmazların en etkin ve en verimli kullanımının hâlihazır kullanımı olan "Avm - İş Merkezi alanı" kullanımı olduğu kanaatine varılmıştır.

IV.17.MÜŞTEREK VEYA BÖLÜNMÜŞ KISIMLARIN DEĞERLEME ANALİZİ

Taşınmazlardan A Blok 1 no.lu bağımsız bölüm (Avm) ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş ve B Blok 2-4-5-10 no.lu bağımsız bölümlerin mülkiyeti VAKIF

FİNANALSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ'ne ait olup bir bütün halinde değerlendirilerek analizi yapılmıştır.

	ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş
DEĞERLEME YÖNTEMİ	BLOK ADI	DEĞERİ (TL)
Maliyet Yaklaşımı Yöntemi		2.831.362.000
Pazar Yaklaşımı Yöntemi	A Blok	---
Gelir Yaklaşımı Yöntemi		2.576.240.000

	VAKIF FİNANSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ
DEĞERLEME YÖNTEMİ	BLOK ADI	DEĞERİ (TL)
Maliyet Yaklaşımı Yöntemi		21.008.000
Pazar Yaklaşımı Yöntemi	B Blok	29.730.000
Gelir Yaklaşımı Yöntemi		---

IV.18. HASILAT PAYLAŞIMI VEYA KAT KARŞILIĞI YÖNTEMİ İLE YAPILACAK PROJELERDE EMSAL PAY ORANLARI

Değerleme tarihi itibari ile yapılmış herhangi bir hasılat paylaşımı ve kat karşılığı sözleşmesi bulunmamaktadır.

V. ANALİZ SONUÇLARININ DEĞERLENDİRİLMESİ

V.1. FARKLI DEĞERLEME METOTLARININ VE ANALİZ SONUÇLARININUYUMLAŞTIRILMASI VE BU AMAÇLA İZLENEN YÖNTEMİN VE NEDENLERİNİN AÇIKLANMASI

Söz konusu taşınmazların niteliği dikkate alınarak, değerlemesinde piyasada gerçekleşen ve gerçekleşmesi muhtemel satış örneklerine ilişkin verilerin toplanabilmesinden dolayı taşınmazın değeri için Piyasa Değeri (Emsal Karşılaştırma) Yaklaşımı, Gelir Yöntemi (INA) ve Maliyet Analizi yöntemleri kullanılmıştır. Değerlemeye taşınmazların yasal ve mevcut durum üzerinde değer takdir edilmiştir.

V.2. ASGARİ BİLGİLERDEN RAPORDA YER VERİLMEYENLERİN NİÇİN YER ALMADIKLARININ GEREKÇELERİ

Değerlemeye konu taşınmazın değerlemesinde piyasada gerçekleşen ve gerçekleşmesi muhtemel satış örneklerine ilişkin verilen toplanabilmesinden dolayı arsa değeri için "Piyasa Değeri ( Emsal Karşılaştırma ) Yaklaşımı üzerindeki inşai yatırımların değeri için ise Maliyet Yaklaşımı kullanılmıştır. Yapılan değerleme çalışmasında SPK Mevzuatı uyarınca değerleme raporunda yer alması gereken asgari bilgiler rapor içerisinde bulunmaktadır.

V.3. YASAL GEREKLERİN YERİNE GETİRİLİP GETİRİLMEDİĞİ VE MEVZUAT UYARINCA ALINMASI GEREKEN İZİN VE BELGELERİN TAM VE EKSİKSİZ OLARAK MEVCUT OLUP OLMADIĞI HAKKINDA GÖRÜŞ

Değerleme konusu taşınmaza ait yasal belgelere dair bilgiler "III.2.2. Plan, Proje, Ruhsat, Şema vb. Dokümanlar" bölümü ile "IV.4. Gayrimenkulün İnşaat Ve Yapısal Özellikleri" bölümünde detaylı olarak açıklanmıştır.

V.4. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULÜN GAYRİMENKUL PROJESİNİN VEYA GAYRİMENKULLERE BAĞLI HAK VE FAYDALARIN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI PORTFÖYÜNE ALINMASINDA SERMAYE PİYASASI MEVZUATI ÇERÇEVESİNDE BİR ENGEL OLUP OLAMADIĞI HAKKINDA GÖRÜŞ

6226 ada 1 parsel üzerindeki A Blok 1 numaralı bağımsız bölüm üzerinde devir temlikini engelleyici bir takyidat görülmemiştir. Bu nedenle Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı portföyüne alınabilir niteliktedir.

6226 ada 1 parsel B Blok 2-4-5 ve 10 numaralı bağımsız bölümler üzerinde devir temlikini engelleyici bir takyidat görülmemiştir. Bu nedenle Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı portföyüne alınabilir niteliktedir.

VI. SONUÇ

VI.1. SORUMLU DEĞERLEME UZMANININ SONUÇ CÜMLESİ

-Değerleme konusu taşınmazların mevcut durumu, piyasa değeri, imar durumu ve kullanım kabiliyetleri A Blok 1 numaralı bağımsız bölüm (Avm) sınırlı sayıda alıcı kitlesine hitap edeceği düşünülerek satış kabiliyeti "ALICISI AZ" olarak değerlendirilmiştir. B Blokta konumlu 2-4-5-10 numaralı bağımsız bölümler satış kabiliyeti "SATILABİLİR" nitelikli olarak değerlendirilmiştir.

-Değerlemesi yapılan taşınmazlardan;

-A Blok 1 Numaralı (Avm) bağımsız bölüm ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş mülkiyetindedir.

-B Blok 2-4-5 ve 10 numaralı bağımsız bölümler VAKIF FİNANSAL KİRALAMA A.Ş mülkiyetindedir.

-PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş firması ile ZİRAAT KATILIM BANKASI VE VAKIF FİNANSAL KİRALAMA A.Ş arasında yapılan Finansal Kiralama Yöntemi ile gayrimenkulün hak ve faydalanması PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş adınadır.

-Mülkiyeti PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş'da bulunmayan taşınmazların değerleme raporuna dahil edilmesi şifahi kurum görüşü alınarak (SPK) bilgi amaçlı düzenlenmiştir.

-A Blokta 1 numaralı bağımsız bölüm (Avm) çatı kısmına leasing sistemi ile kurulan 3 MWE gücüne sahip Güneş Enerji Santrali (GES) taşınmazın değer artırıcı unsur olarak dikkate alınmıştır.

-Taşınmazlarda yapılan değerleme yöntemlerinden olan Maliyet Analiz Yöntemi kullanımı esaslarında dikkate alınan hususlardan Çevre ve Şehircilik Bakanlığı'nın Resmi Gazetede yayınlanan 2024 Yılı "Mimarlık ve Mühendislik Hizmet Bedellerinin Hesabında Kullanılacak Yapı Yaklaşık Birim Maliyetleri Hakkında Tebliğ'e göre m² birim inşaat maliyet bedeli olarak 3-A yapı sınıfı; 12.250 TL/m2, 5-A yapı sınıfı; 21.300 TL/m2 şeklindedir. Ancak yılsonu itibariyle reel piyasa şartlarında oluşan yapı yaklaşık maliyetleri daha yüksek bedeller ile inşa edilmektedir. Avm'nin 2.- 3.bodrum (otopark) alanlarının birim değeri olarak 12.500 TL/m2, 1.bodrum, zemin ve asma katları için 28.500 TL/m2 yapı birim maliyeti, Sky City için 25.000/m2 yapı birim maliyeti olarak kabul edilmiştir.

VI.2. NİHAİ DEĞER TAKDİRİ

Rapor içeriğinde özellikleri belirtilen ve Finansal Kiralama yöntemi ile hak ve faydalanma hakkının tamamı PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş' ne ait olan gayrimenkullerin yerinde yapılan incelemelerinde konumlarına, büyüklüklerine, fiziksel özelliklerine, hâlihazır durumlarına, imar durumlarına, değerlendirme bölümünde belirtilen hususların mevcudiyetine ve çevrede yapılan piyasa araştırmalarına göre günümüz ekonomik koşulları itibarıyla ve taşınmazların 31.12.2024 tarihindeki değeri;

A Blok 1 numaralı bağımsız bölüm (Avm) için INA Tablosu (Gelir Yöntemi) ve Maliyet Analiz Yöntemleri arasında oluşan farklı değerlere ulaşılmıştır. Avm'nin doluluk oranı, yeni tadilat geçirmiş olması gibi özellikler göz önünde bulundurularak Maliyet Analiniz Yönteminden bulunan değerin %50'si (2.831.362.000 TL) Gelir Yaklaşımı yönteminden bulunan değerin %50'si (2.576.240.000 TL) alınarak nihai değer takdirinde bulunulmuştur. (2.831.362.000 TL + 2.576.240.000 TL / 2 =2.703.801.000 TL, Yuvarlatılmış Toplam = 2.703.800.000 TL)
B Blok 2-4-5 ve 10 numaralı bağımsız bölümler için Piyasa Değeri Yöntemi ve Maliyet Analiz Yöntemleri arasında oluşan farklı değerlere ulaşılmıştır. Güncel değerler ve satış kabiliyeti gibi özellikler göz önünde bulundurularak Piyasa Değeri yönteminden bulunan değer nihai değer takdirinde bulunulmuştur.

-A Blok, 1 no'lu bağımsız bölüm (Avm) pazar değeri 2.703.800.000,-TL + KDV (İkimilyaryediyüzüçmilyonsekizyüzbin-Türk Lirası)

-B Blok, 2-4-5 ve 10 no.lu bağımsız bölümler pazar değeri 29.730.000,-TL + KDV (Yirmidokuzmilyonyediyüzotuzbin-Türk Lirası) olarak takdir olunmuştur.

BLOK	BB NO	KDV HARİÇ DEĞER (TL)	KDV DAHİL DEĞER (TL)
A	1	2.703.800.000	3.244.560.000
B	2-4-5-10	29.730.000	35.676.000
	TOPLAM (TL)	2.733.530.000	3.280.236.000
	TOPLAM (USD)	77.225.124,23	92.670.149,08
	TOPLAM (EUR)	74.164.622,76	88.997.547.31

*K.D.V Vergi Kanunlarının Katma Değer Vergisine ilişkin olarak %20 olarak kabul edilmiştir. 7 Temmuz 2023 tarihinde Cumhurbaşkanı kararına göre; mal ve hizmetlerde uygulanan yüzde 18'lik Katma Değer Vergisi (KDV) yüzde 20'ye çıkarıldı.

*31.12.2024 tarihli TCMB Efektif Satış Kur Değerleri; 1.-USD=35,3969.-TL, 1.EURO=36,8576.-TL'dir.

İş bu rapor 1 orijinal rapor olarak düzenlenmiş olup, kopyalarının kullanımları halinde ortaya çıkabilecek sonuçlardan firmamız sorumlu değildir. Saygılarımızla,

Zafer BEKTAŞ Ayhan DÜZGÜN

Değerleme Uzmanı Sorumlu Değerleme Uzmanı

VII.RAPOR EKLERİ :

1. INA Tablosu (İndirgenmiş Nakit Akış)
1. Değerleme Uzmanının Lisans Örneği
1. Değerleme Uzmanı ve Sorumlu Değerleme Uzmanının Özgeçmişi
1. Değerleme Şirketi SPK Lisans Yazısı,
1. Bölge Haritası ve Diğer Kroki Ve Hava Fotoğrafları
1. Tapu Sureti / Tapu Kaydı
1. Taşınmaz İle İlgili Yasal Belgeler
1. Fotoğraflar

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

1 -INA TABLOSU;

oplarn-Kiralanabilir Alan	34,908.15 m
Ask Ortalama Birint Kira	550,00 TL
Genel Gipanianin Gallirlare Grans	356
Wikk Yeriteme Giderleri Oran	1,0%
Books Copitalizes Portuges Popular	5%
Moveut Kapasite Kulianim Oram	22%
Diger Gelirler Oran	3%
Youk Gedr Artis Oran Enhasyon	208.24	Art 25	ম 400	1ra 27	An 28	40.29	108.30	Ara 31	418.32	158.33
Onal rusu	41,20%	24, 80%	22,80%	10.80%	12,80%	16, 80%	14,80%	12,80%	10,80%	1.80%
Arter Arally	Ant Denem	6	2	1	5	8	6	17	8	9	30.
nak Kira Galiri (TL/m²)	Bay Donem	ABA	A14-26	Afri-27	Art 26	Art 29	118.37	AR.31	251.32	Ha33	Ma34
	6.60.00 TL	9.319.3511	11.630.36 TL	14,282 08 15	17.252.75 FL	20,495,211	23.539.65 TL	27.482.72 TI	31,000.51 TL	34.34 56 TL	17.3/12/3 TL
Kapasite Ku Barnira Orani	83%	90%	50%	90%	30%	50%	97%	90%	50%	30%	30%
Kiralama Gearleri Toplam	202.994.919.53 TL	234.440.445.98 TL	1 310 591 649 63	448.714.016.65 TL	542 046 582.11 TL	643.951.280.15 TL	752.135.096.21 TL	\$63.45 \$ 088.30 TL	973.972.828.73.7L	1.479.161.654.23 TL	1.174 128 140.99 TL
Digar Galifor (Kick ve Eticini K Goldiani Oran	5%	5%	చిన	58	55	556	5%	ನಿಷ	594	5%	556
Diger Geliner Toplam	10:146,745,500 TL	H 722 022.30 TL	15:529 397.48 TI	22/435-700.88 TL	27,002 324.01 11	12.197.564 11 11	37/006 754 76 TL	43.172.554.47 TL	438 141 44 11	33.958.094,71 TL	38.708.407/25 TL
un Gelifer Toplam	211-01-2665-50 11	246-157-928-28 11	326-371-547-11 1	171.143.17.28.1	999-148-854-71 TL	176.348.844.15 TL	789.740.849.97 III.	906,123,641,7711		1,822,671,470,17 TL 1,133,119,988,56 TL	1.232.834.542.00 T

derler france
Klenne Gidaden Oran	486	40%	40%	40%	48%	46%	40%	400	40%	40%	486
Islanma Sidarian Toplami	85.252.866.20 FL	98.464.987.31 TL	1 130,448,618,85	138 459 886 99 TL	227.659.548.49 TL	270,459,587,66 TL	315.896,739.99 FL	162,649,457,51 TL	419.068.588.07 TL	451 247,995,50 TL	460.133.819.13 TL
en lierte siperien Oran	11%	1.0%	165	165	1.6%	16%	1.0%	LUS	19%	1.0%	1.0%
fentleme Gidenien Toplarn	2130 816.65 TE	2.461 624, 60 TL	3.261.215.47 TL	4.711.497.17 JE	5.601.498.59 TL	6.761.401.44 TL	7.097,410,5010	3.066.236.44 TL	10.226 714.70 TL	11.331 199.89 TL	12.328.345.49 TL
un Gidoner Top	87,363,487,0611	100.005.611.3971	133,200 894,327	103.171.384.17 TL	233,351,032,0771	277,201,006,1071	323,704,158,4111	321 715 603 34 TL	419,215, 500,77 TL	4641570, E95, 47 TL	505 A62,164,67 TLL
et Gelir Hesabi
Net Kiemie Gelle	-	145 215 856.28 TL	192.411.712.80 T	277.578.333.31 TL	335.797.826.64 TL	138 527 818.05 TL	465.947/991.43 TL	534 567 945 32 TL		603 176 167 40 TL 668 540 795,48 TL	727,372,385,30 PL
Artik Degrar [Domers Sorti Dagar]		0.0	0.0	00	00	0.0	0.0	0.0	40	D. 8	14.547.447 666.09 TL
The Deger Data Bleating eller loplam		145 245 256,28 TL	212,431,712,801		272,978,381,3171. 135,207,826,6411.	11 500 827 233 835 11	465.947.691,483	534,907,948,8231		609.126.167 /411 . 168.540.705,48 TL	15.274.820.048,39 TL

STORED HER BULL DE DE SERVES DE DECEMBER
Risket Getin Oran		41.20%	24,80%	22,07%	20,87%	18.87%	15,80%	14,80%	12.80%	11.80%	8.80%
Dona rasel Iskon to Oran Pivasa Risk Primi		5.00% 46,279	27,81% 3,01%	2,77% 25,574	2.57% 23,32%	21, 03% 2.28%	23,8415 2,04%	16.60% 1.80%	1.55% 14.35%	12,11% 1.51%	1.14% d early
Pokanto Artis Cran	125	1.13	2,34	2,93	3/12	4,38	5,24	6,87	6,34	7,78	3,56
Superint of Net Bug innici Desire		19 472 224 78 11	82 17 12 22 17 1	94 776 972 55 11	92.691.214.08.11	SLOUDING ET TIL	05 828 120 00 11	0.146.244.42 TI	11 27 11 156 1	15,905 AU10,30 TE	1.785 131.05.01 11

indirgentlis Toplain Dager	2.570.230.500 Ft
Parachati lines Minal Deges	2,576,241,00011

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

2 -DEĞERLEME UZMANI ve SORUMLU DEĞERLEME UZMANI SPK LİSANSI;

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

SORUMLUDEĞERLEME UZMANI SPK LİSANSI;

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

3 -DEĞERLEME UZMANI VE SORUMLU DEĞERLEME UZMANI ÖZGEÇMİŞİ;

ADI VE SOYADI : ZAFER BEKTAŞ
GSM: 0554 735 58 41
MAMAK/ANKARA	IKAMETGAH ADRESI: AKŞEMSETTIN MAHALLESİ, 2308. SOKAK, NATA VEGA KONUT KULELERI 2308.SOKAR, NO:1, C BLOK, DAIRE:46
	E-MAIL : [email protected] - [email protected]
	DOGUM YERI VE TARIHI: ALTINDAG - 29.08.1991
T.C. KIMLIK NO: 59386465972
EGITIM:
· 2009	IMKB TICARET MESLEK LISESI, Ankara Bilişim Teknolojileri
· 2010	AHI EVRAN UNIVERSITESI. MUCUR MYO, Kırşehir On Lisans Bilgisayar Programcılığı
2011	ANKARA UNIVERSITESI ELMADAG MYO, Ankara On Lisans,Bilgisayar Programcılığı (Yatay Geçiş)
· 2016	ANADOLU UNIVERSITESI İŞLETME FAKULTESİ, Lisans, İşletme Bölümü
IS DENEYİMİ:
· 2013	LAL GAYRIMENKUL DEGERLEME A.Ş, Ankara
	Bilgi Teknolojileri Uzmanı, Satın Alma Sorumlusu,
	Idari İşler (18 Ay)
	· 2014 - HALEN DUNYA GRUP GAYRIMENKUL DEGERLEME A.Ş
	Sorumlu Değerleme Uzmanı - Yönetim Kurulu Başkan Yrd SPK LISANS NO - TECRUBE BELGESI : 409895 - 5 YIL
ÇALIŞMA ŞEKLI: KADROLU
	GOREV UNVAN: SORUMLU DEGERLEME UZMANI
	YONETIM KURULU BAŞKAN YARDIMCISI

SORUMLU DEĞERLEME UZMANI ÖZGEÇMİŞİ;

-

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

4 -DEĞERLEME FİRMASI SPK LİSANSI;

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

5 - BÖLGE HARİTASI VE DİĞER KROKİ VE HAVA FOTOĞRAFLARI;

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş. Aşağı Öveçler Mahallesi, 1322.Cadde No:46/8 Çankaya/ANKARA Tel: [0 (312)](tel:(312) 472 58 72-73, Fax: 0 (312)472 58 74 e-mail: [email protected]

6 -TAKBİS ( TAPU KAYDI ) ; A BLOK

KANAKETSHIPATISHIKI MarkingHouli 1M 1 3048 8 508 C 83 6 81 4 4 4 4 4 4 1 6 1 6 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Mall TANISMAL SEMI / BETAN / IRTIFAK 3-218-01-08 Chyna's booking illuling indivisions beliantidenal (Raffairia Task 260005 LUBion Tach 2011 0011- SALE Treason Pict: (1152011) ITHANT KATEN BANDOLES	(1 чи видии (1900)8784111100017 года (1900) (1) = 1180 (191 год.) (1) ( 2/7/201709) LAUREM Strends version i Hald 11600 BETTERTAIN LANYTH NUMBER	Taria - 111000 - 20010011 . 2009 дируия-41% LEInus Setadi - Tiril - Tim.	Tirlin belachi . Tach . Tas





			Totary volto : Tuth . You.
BEARN FREE FREE EAR PORPORADATE P F SHI THE PH THE THE THE TEC INFRANCENT METHODOM FREDERED TEMPERATED HORNESS FILMORIES FILIPORATION UNITIES OF OTHER SUPERS MUSEUM THE THE CHIP ATTER PLANE IN PASSALE LIBANQUE STANLINE THE THE THE THE THE FORT - READ FREE THE FLORIES SERVED	Maile / Judeule TER ORIVATIONAL PAZSBLANA DCARTAL MAUNNI LUBUYA YOUND нимен. Interest the Time Time The INCHIPSONDAT INONIVABLE	SALES SI SIM 2019 11 Toured FORDONA MARKINGO Foreinard NATIONAL CARTE Task : THEREY HIBOOK : 17411 BILLING -3000	Torkin Select - Turils . In 18 .
Found Rannun Sett: 1243-4244 10 26/243 m 20/01/24 12:04 pm 20/01/2014 10/26/2019 10/10/2019 10/10/2019 10/10/2017 10/20/2012022 10/20/2012022 10/20/2012022 10/20/2012002 10/2 B, Chaylons Twitchers Twitch (1) 1 / 1 /8 A Lap )	LENSION CHARRENGLE FATESH (REARLO) LETTESTIGHOW	ATIQ 301 . 1891

Bas THE See State Black Bas	· Task plien jerbiar ve beyadlar nilt clekkenisk ornemla Naubudkuch!

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Family Tips First Intellet ( 19541179 Chand The 9.11891 1 ПЕНОПРЕФОРЕНЦИЯ I. PARSONAL TH. EURING ARD Midlutth / Ally A.M. 门机版权益 20140 100 THE THE TELET 1 414 414 11 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41	Ach Parat Totalladest Ada Txx Schris	1 19989. 1 11 Tribod all


		Presential Production Promote of Children F.C.
	************************** Acre Pin Pizz da	11 / 1 8008104 : (Riggladel / R.7 4 2781300
	Ilef RG Paris	1 18491
Najd Direct 1. Must
TASTANYS SERH / REANN / IRLIFAR
Achineses 1000		Mills (Untuke	Tag: Tirept	Toolen Millers) Tayle : The
Cirguid focuse than to makes and summission wall and the lines. 100			JAANNI/2001 II = 1055
THE THE A THE PARTY PORT PORT PORT PORT FOR THE CONTY PLACE CARE CHIENT
Travel too Class 95232338 100			1100-0018 -17/4
		MELADIT CHIldren
Total No 14100 ANYOR HE FESSED THOU THOUSE SHOW THE LIFE SULLINDA	District to Real Paint Paint and LAW.	Hornitt	Cases Nick - Tirl .- Tirl .- Tim .- Tim .- Tim WHE ILY. Goys Derw To Finance	Tre Rich Schelle Thelâ · Tris.
			LEAST = 2014-00-01 11-11-11-11-11-217-1
1001 And International		Hally / Liferents	2007 ТАЋ-Үснен	Bachas Bellerid Timber You
Frenced Cirities parts . TANKALAR and 2110004 2006 2006 2006 3406201 100 41 54 August In let (Frankistan) Terra 7) University (1) 2012-2011		HOW YOURSELLIOF DEC AND STRESHIP TOF	CLESOL- HIND






100 (80 200 118:30) 17:



		TASINMAZA ATT TAPG KAYIR (ALUF MaSkler igia IBelasti - SBI VEF)
		1-47307
CAM PUSSED Divis Tipi 1077888 · 1	4.637900 VRAPPER	1. 11.136-1110.
Armidt No 130011088831109887 10 / Base	Ant Tal. Hillery	1: 1 DUETETTI JEKTARRAM MILLA MUSANI
C. Viewson Mall PM 图试图图内图	MANASHIN ARA	« D/DMN :- Physics: In
L PENSER Miss MARK ( BB) 10 )	Arts Pay Paylis.	2-11541100
Associate 4 在线上的处理 COUNT	ted as contra	4 14 Steel
Kaya Duran ( . Views
SEATER AN 138 HARS ZVIRANSKI				Techn Sollebi - Taxli - Tim
141 (4) 44000		Made / S a Median	Felh, Triatur	1
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ (August). Thistorial (Rater Continues) Institution and Institution and Institution 114			2401-2001-12041
114469 - 11 877 108 1 1 1911 111 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 Times Chies 08/02/2018 Alley			71617911-4146
		MITARET RECLIBLE
	Displa Historial (1990)	PletesBart	Inhian Schein . Tasth . Set.	Trial Walls ( Turks ) re.
Mahine Sa Midle CONSTITUTION COLATION PATHINGTON STATIST	THE		OUT F P. THE PART-2874 AT TASSOCIA
WELLER FOR			Legalary Illudested hills - 00115 2014 -HIB
ERI Address Land & habata Tadia Tadi and Ji I ( 1) 12591 Land 100000 I und ( Di Farly ( Di Fire) ( Di Fire) ( Di Fire) ( Di Fire) ( Di Fire) ( Di Fire)		Media / Library MAA Extires stilling	Tarih Triante 2017-01-01 01	Terkie Nikele ( Tulle . 10).

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	TACT MERKEZEFENDI BELEDIYESI EMAR İŞLERİ MÜDÜRLÜĞÜ WANNING AND PROVICE		Taril: 25/10/2023 SINIL 4710K Mabuz NG 748834
ER: GEMET TEDLOUK RAPOR
	Kum, silt, kil karışımları (Qa3)
tabanda kalınlığı 8 - 10m olan çakıllar üzerinde bulunur. uyulması, yaptırılmalı, hesaplamalar elde edilecek sonuçlara uygun yapılması, metreden tazla şevlerde mühendislik önlemlerinin alınması,	verleşim başlamadan, ağaçlandırılması gerekir.		Kum-kil-sift karışımlarından meydana gelmiş olan bu birim çalışma alanında Sümer Mah. Uçgen doğusu, Deliktaş ve Cumhuriyet Mahallelerinde görülür. İkili ve üçlü karışımlar killi silt, sıltlı ki, siltli kum, silfli çakılı kil şeklindedir. Sadece kilden oluşan seviyelerin kalınlığı 0.5m ile 3.5m arasındadır. Kil seviyelerinin rengi gri lekeli kahve, grimsı bej ve bejdir. Kil-silt karışımları bazen organik kokuludur. Kil, silt ve kum karışımlarından oluşan birim içinde yer yer Denizli, Türkiye Deprem Bölgeleri Haritası'na göre 1. Derece deprem bölgesinde bulunduğundan, yapılarda "Afet Bölgelerinde yapılacak yapılar hakkındaki yönetmelik" kurallarına kesinlikle Projeler yapılmadan önce parsel bazında kesinlikle zemin etüdü Temel teraslaması dolayısıyla yamaçlarda meydana gelecek bir Topografik eğimi yerleşime uygun olmayan yamaçların, civarda
Resinfikte uyulmututur.			NOT: Onlendi Lygun Alanlarda. Zemin Elüt Raporunda beliriden üneri ve şartlara (ünlerdere)
O.A.7 (QNLEMLI UYGUN ALAN)		Acklama:	GK: GK ≥ 2,25
Tapu Sahibinin Adı ve Soyadı: PERA GAFRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI A.S. VE HISS.			Sivilaşma Riski: fs -1,4-1,5
	Paffa No: M22/422B2D		Ada - Parsel No: 6226/I
Yerleşime Uygunluk. Mahallesi: SUMER VS (m/sn.): 300-350 m/sn	Y A.S.S. 4-6 m.		Cermin Buyatmest: 1 A=1,5 1111 287

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

1000			YAPI RUHSATI			12.18 11
10-10-10-1 Demarks			1 there colo pass
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 10			Photograp	Clotter		I humany on 16.00 2007	II Termi u BREAKLE	1. W (Plan (AB)	1 the course of
1 10,000 2 8			199	11 Suiteman		1170 100 1000 1000
MULT	HOUSE	1998		1000000			1746 Annual product PARTIE	119 2008 2	1 (2006) 2007 (2008)
DONLY INFERRETHE			Clicker	11 11 Separe					11 10,000
10.9 9.0 14 1,549	1		1998	1 Market Para		I handless and poll and		Phone Lander Party Continue Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come C	1978
THE PARTY ST Call Come			184	1999 July		A le of the only and and		NOARD I ALANI	4799 10
11 Million 11 NUMBER	10		1944	Clicked		MUNICI 130.00		Children in 14 01:20	I warrange a
100 0			11 146	110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000					4100
1184 1998 1463	Nov 2012		100	17 4 (40 ) 2000 - 12 (2000) 12 (2000) 100 (100 1000 (100 1000) 100 (100 100 (100 100 1000 (100 100 100 100 (100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 10		199 66 94	1999	2017	Bearing plant and
1 CHATTE	13007		CH				11.08.2007	17 10 June	34 04 2012
Tun Earthieler	Taps Mythustrialinin
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	P.M. Party Chairs Comes			CALINGAL DAN TICAL			11 (2 (2008) 2008	Sective Jaffere
10 100 OTHER SAYTHENAL WULLS: 1 S	13487110/2007
COUNTUAL 1
Bel report of the couple of the course of the first the first to the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first	1 1640				A Northerning of		* Times
LOW NEWS DOMEST	2100				STORE
Byther	The more to the in				A 1998 Base of			A 2000 Products of
BUIlding to any	HP WALL INSELL				TENNA ORDER
100 1199 FRANCIA INCLAIN MI	There a						A Bank Allen	of them included	of Designers
BENTA BE BLOWER
CHEVRY	100 100 1000		VE TICAPIET A LE TICAPIET A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST A LEAST AND THE LEAST PARTIC LA PARTIC LA PARTIC LA PARTIC L				5 86		10 Page
	WHERE TOR, NO OR CAULTIFIL ESTATIN'T TO

Parre Dicrement: Pagentia Ryl) Coalificial			Vale In Papel Custiker
11 14		--------------------		I belight de		1 Taxable Backge
	11 Tributions		1			1		P. Tournal develop	1 19 10 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 10
And Land Caller	TTIMET 14		1					MITLER	110047 14
		The Marked Acce	1	W THE PERSON FREED FREE		H. Charles Millian		If Teach par 44 34	11 149 1994 199
			1				2012 89		CTOSe FOR
		0 TRIVCHOOLER JUST			6 Text-price and brings		R WE NOT BE BE FERE THE FORMER FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR		of court of country
		20		অ		1
			N. Import of Street production and		No from of the company of
							1 to the proport		THE CHANGE OF
		민들		18,100			11.88
		1 400 100	1 1984 pm	21 11 10 100 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11		1 1938 184	The Print Friday	1	Charles
Car (1930) Allens (1974) 1974 (1997)	1588 U	ਦੇ	14	198 140		INVENTIER IN	011111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111	14000 110 14	13/01/2019 14

Typeso Tennik Contriduct
-------------		1		NOW THE FOR		Frinter gall case
I works tools (1) bel links (1) interest (1 totalian (1 0 (1 mm		Classe		1 1 260			1011	+ 111 000
Originalde Dema Ha		0 14 0000		Clicked		J. I heat Payer	1199		CLAST POST FOR FOR FOR FOR FOR AND POSTED ASSESS OF CONSTITUTION OF CONSTITUTION OF CONSTITUTION OF CONSTITUTION OF COLLECTION OF CONSTITUTION OF CONSTITUTION OF CONSTITUTION
Marketing Prints Beller		O There . I home		1 typestage			CITIE		CONSTITUTION OF CHANGE OF CHILIP STORES
Caute Billed Critese 210 8 1240		1 1 resident		11.11.2017 Page 2.1 Holiday		1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1		Diame Diama Cline
1 been 00 Child been per		I lies		0.0000		Class . See for subscribe
M Stad Jr Section 1 marke	CITY Print	1 1 164 41		114448		1 14	114	0 144 1999
I 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1100 Illial seen Clicke	1 - 1000	1 11000		1 1 1000		110	1 1 mile		I Including
198 1 August	20 mm	11000		14-100		1 1 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0	CLI In Streets	1 1 8000
22 46 17		1988		I topi school		O I hoursel	14	1 1 mga
THIS IN THE CITY CLEAN 10, 100 pm		1. September		I have		9 8			1 Hole interests
College (1) Spear	A research Collected	0 4		1. 1. 1400				0

	41148
Tags Products	PORTUNES			I leasurement 1941		1 164
1. Microsof 1000 2								BASCAL CO WITH BASHQU STANILA
M. CRYPLAND OUT PHONE				1941				BASCAT (2) No (of expect and manufacturer and concession
19 19,287 NAME A NON ROLLA I	JENNEDETTING								INV
10.00 1000
199 10011100	THERELY			2011				BAGOT 12 40 11 40 11 400MIN REVIEW
-
Chevrolence 100 (00		52876112512		8146				SHOWER IN NOW NE RECORDS STATUSE
Built

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Tapi Damating
	8. Ad Diand		TTANK		It 20 years and super in
1							N. Angel

I
1 1999
11							SUFFICIAL FARI DENETIM LTD.
1 Pollar II Tarial							Fall Mar Mest Call Microsoft
11.86							MARRIPOGAS ALTA THE NEWS PATENTIAL
							14.00 Approvo Vol. In Corporation



Tag: Devalite Katshops
11 Colorge Ex			11 corned ad layer, 71, 2000 a
CHRILAYAN HAPISEMETH LTF.			COSTITIONAL	US vegative in 2100 1380 13			0.000 SANCAL HAN FURUTLAR CAPSID NAMINOR!
						ANTALER
				THE SECTION OF ACTUAL
				479
Ruftent figili Muhluil Galifor							Toprah Birgilari
107 There Malaya	18 Bitler Torks		100 August Pag	118, Last PFL)			TT Dogs them ing
I heard less	TV (in (nu)		10.119	ATTENT SE				12-Address 400
I. But hand law 1 These band	17.08.2007		Production	PATT VELEF
4 1640							Children may
1369
8 1994							In Transper Mirro Brond of ATTRAC REPLITE
ITIA Baya loss Sansarius fut sussimulus alle Verivil Insurisme from pressuation, partya pilim, possible, possues and mailiners. fenetin knowledgence price pass smanley smake smares TAP Richtlin andress on the Smither the reproved the contract and the warma paint riman or aniquation annolon subsidinates Purify seculities of on holider effer guits Massance THE SELLELY THE WALERIE IN STUT NILL FOR MAR 14 Your FAQUILIES JE BEF REVIEW LITERS TORIES TORIOS COUNCIDOS. THE Automor Printers AN REQUIRIES AND Agains AND ASSESSED. Pullared to Brigini Bluence and protects, carpes addition Release province And 18800 results miller manuf plant for any proof the arr of Suprison model an unit as tall 10.00 BUYYTHNEN KOAR		on Maridian	10 Rotad varie at least count, 41 prints an 157219 5434864			IT Experience in an annone in	Total V Acar Gall	14 000 000
BLOG MILLE 18962181131 10.76 1000 F			PRODUCT		while have MAR VE DE LED
Regisma Terihaudia Impaali Mahallerde Kiintroi Biles Tekrick Üttreviller II doll dealers prices. 70 leases and research
			III. No truel trans: U. come to respect and				17' Ad small, linger, in looked couper last.	14.00 10



100 100000				Vitatur
				(1) Come with 25 forest the cases now 125 "actively and poss journ lease jean		(1) topical colors and counts in
1. Tales
A. David de Britann
1 year
4 Reducer
1 Marga
4. 64
1 (400) 11
11 -
1 8 percent 110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

Need Next
1 2008 100 1000
128. Diger Hususter
I there in resume lover 1 the
1999 AC 2000 A

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

YAN NEWS AT 1149 1 80 mp 10 m HARRETT 1999 F Briand Out Only Room 1 194 188 and the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the contri 1.08 AM6 1 1650 13000 11/24/2014 11:41 Property ASSESSMENT 12.00 pm and 1 1000 1114 A D -- 18.8 AMA T 13- 16 12 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 11988 14.000 A Person Park Park Проведения создав 1 ANY ROOM 19 19,000 14,000 11 11 1000 11/200 14-1 Tale 6 1 State process and of the work and a A STATUS AND PLANET PRODUCTION CONTRACT PRODUCTION CONTRACT CARTICLE CALL CONTRACT CALL CONSTITUTION OF CHEARTH CHEARTH CHART CONTRACT CARTER CONTRACT CALL CALL CALL CALL CAL 11 11 11 16 16 11 1998 Title If the survey and art 1987 91 18.00 HOUSE / BOLON 100 Advertising and any 1000 (000) 1919-0 1 11 Nor 100 10 1000 10000 MODEL & Rose on the Advanced and A H 1 11 ---------------------------------- 11 Comp 1999 2 8 314 48.0 14- NAME 1000 Acres 188 110000 AND INCREASE 14.87 100 10 14 Gently & Definit L кван Манданского BARRANG Intellection and 1930 STANDARD THER Pro Print of Don't 1 MUSEUM MANIE APROMOTIVE A BUT IS BU Bearing the may 100 304 1000 11.000 1 Property of stantorses Property. 11-14-2000 1000 HERREWOOD LED Calleries of Hopenes 118-95-97-10-11-11-11-11-11-11 1 1 8 13.000 PM 1000 A Proportion Expires represent 1999 REFERENT PARTY bearing of Advant 1 80 2 PO DO DEBE 1 - 1 MIN HOM SHINDINGS A DOGMAN 1 A MILLE MERCENSION COLLECT COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLL	19












	A BRAND D


Tap In Tipli Orallian Di Di Continue Records Egit Centralier INVENTIAL
Children Fridaysed ਲ ਕਾਰਜ ਸਿੰਘ ਸੀ। ਕੀ ਸ 11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 BREAT POLICE OF CHILIP OF COLUMNITY 1 HOLA 14
100010000 1 BC Parcel In Partistic of Action and class of 110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Classical 1 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Park review part i 1807 1-89
100 10-4-2017 Call of Children or Sept
. 1
1 be a proper 19197,000 Exposured tool photost A Parts Company of Children a 1 191
To 101000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Fring can group sales A Ages comers of the Section of the 1407 HINDRETTS T 11,000 AP 1188
Bell Farth Person Property of 139 12 19 T
THAN THAN Gestand 1000 Children Will 1 1997 1
- - - - - - 11 Research Startin Strents Jimme Jimme Jim T 1000 11 1000 1000 1999 Treat 11 Personalisms Property 0 114
1 F Diam 11-11 ੀ ਸੀ। ਕਰਦਾ 10000000 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Children 1 11/2004 I 1800
Since Jones Con Crian 1000 The Land Deser 1400 0 The I There 0
I READ STATE And Company 1 Dint Om Due 100 000 11 1 1000 1 440 Child
199 1044 11400 10-0 1992 1 166 1999 1.64 John John Johns I
1998 0 1 1948 1999 11 Householder
- STATISTIC THE 5 0. 100 Commi Offices of themand Comment of
PHOTOS FOR I
22 11 12 12 **** 110 NEW YORK WALL 11981 1188 1987 10 A HURA (ef term
MARK (8) 1989 A Propo INSTITUTION Super Justice Britist
24104 BOOK HOME 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 11 Marger 11 CH40 THE
111 1 100 1000 Dur
U ( 440-000 PATE BEATH 1 24
PHOUE

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

III Home 0.05-0.00 11000 ------------ 1 119 1 17.8 1 2 No. of Days CARD NEW YORKS 13 STATE TOOCHE In TIGORIA -44-12-11-1 Tape Seconder Max 1809 A magazine Company of Actual Friday Augusta Maller Int of are in 2 pm TOTALINERAL FREE OF SEE OF THE FORTES 2 2000 11 PAC THE PERSONAL 1 12.95 Plattent for Pigill Multiner Owlicker 4 16 There's Replaced Williams Include TRUNDA Tax In contrôl 1 40 1 10 Bar The Mond 4 1 Bild Party 1914 14 14 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 100 ISBLE I layed langu 44 19 4.4 Children 14 Friday the color of each of the pro- 1 1992 194 C. THE CHAN & CHECK CHANGE AND Not of Occup in the Road on In Supported build from Color a repared an analy 1 CALL THERE BOOK a mall reports AND STATE OF STATES OF ACTION 148 Page of 548 12 Hantona Tartheroa legass Michallinda Kuyetrol Eidan Tennik Cidreviller bell and book for a trans of the list. It all count mile it and in bean and Total don't belock for belief them and 11 10- 48.00 10.00 Visual Milly commiss in and Area 10 million in the 2000 I hald phone of the cases A Researce of Children Des Under of each 200 plus of 10.00 1 (2004) 11 June 1 18 11 11 1 P 11 2 44 1 Alland 11.100 16 10-10-1 1 Incol line 4.6 - I issue to the boom 11 2019-04-24 1989 A THE CONTRACTORIAL PROPERTY র প্রায় করে না। বিশ্ববিদ্যালয় মার্কিন মার্কিন মার্কার মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ মানুষ 182.99 1491 1 14910 19939 11/10 164 THER 110 1990 m TEREST 175.00 19 8.9 111/9 TANK T 1 3866 48.6




















	Total Property Property

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

1000 10,000 1 perful I 电亚 19 and Willer August 200 1 LOT PORTER にはそ 1 트립니다 10 120	20.00 100 100 1989 1 म 19 100 1 1 1 197 Species of P	urling the state 11:38 199 14 mar 14- 1911 - 11 164 mont Trial 100 Tal per from a T I mont of the	1 Acres of the P FRE COLORS The Schoold 12/16 Summer of the one of the Charless on the Party of the 1000 1 A. M. The of Children the Sun 1 warren and A TIME IN 1 8.000 10000 28	1 8 per an and a - 1 3 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 5 - 114 Section of Property of the program and 1 14 Property of the other 499 190000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 中国 Property of the contributed to the carded A 17, 2000 2 8.000
1 Dialance in light Partist State 100 14 1 Property b No. of Householder,	10 2 Fagi V Steelyndlers Property Local PERSONAL CREASE CALLERY CONTRACT COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION CONTENTION CONTENTIAL CONTRACTI 10-04-14 Property 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000000000000000000000000000000000 STANTARY PERSONAL appen Property Parcel the legal 1000 114 - 10 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11	16 round to I A may along to 1000 Belgiot of the beared collection of of Religional	Bantonya Belling IT IN CANADA AND THE OWNER OF OF CHILIP OF CHILIP OF CHILITERY OF OFFICE AND THE OFFICE AND THE ALL OF THE FORUM AND THE FORUM AND THE FORUM AND THE FORUM AND THE FORUM AND T A CARA of the not processor of A Punch program (	11 марта 2 Theatle A 2
MINISTRATION MICHARDIA Digiti Claudichier House में बाद कर There 10 1 100% was as 100 1 144 725 Children Income In I	Tags In Trail Onelither FIREN 1 100 000 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Property less 00 0 Freeholder, or all and There + The First a 10.00 Income. 11	1 For any and the control and in the status and a Apr 2.0 m 21.0 PARTY AND AND INCREASE 1 1 1 100 000 PRODUCTION CONSULT 2 1000	Page 24 tool T 1. September 10. 1 The property of 10 the promote procession 100 00	PROPERTY मुक्त में किया था। इस बार को बाद में बाद में कि महिला में कि महिला हो गया है। इस बार को बाद में बाद में बाद में कि महिला हो गया है। इस बार को बाद में बाद में बाद में कि महिल Charles and Active P 100 0000 01 000 100 1
Telink Chailitat Status and de l 19 20 12 as por le 0 1 11 THE	Theme The T - Division Children 2 I was been. 1 1 I 1 199 1974 1 100000 1 1-0	11 12 12 12 Property of the I D 1 No. of the count D portunities 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 이 이용 1 at 1 in light 1 to 的 188	1 19 11 1 P e	Property Lind T 11000 000 11 1 10 2000 140 100 Tags: 100 Tags: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 100 Tag: 1 er last 1800 1444
2 1449 . ape Marga 1 in the ग 香	1 land The Company of the 1 House	The Property 100 A M S r en を	1 200 print 11 to other and take webgune And 18 and 100 100	112

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	T
	1			Class of Children of Children		ਕਾ
					NAMES OF 【的一次的目前的角度的角 STATISTICS AND IN JUST COLLECTION OF COLLECTION OF COLLECTION	149 9 ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ ਉਸ
by Persons Torrelieve		A 2000 Class First		Acres and the	11-8-2	100 10 140
THE FOR INTERNATION		1		11.00 11.000 이 이	FREE ME LEFERENCE
Perform To Tagilt Municipal continued of Acres Survey	Total Value	10-School do	11 11 400 100		Property Billigencers 14 Parks	1 12
19 September 1974. Bith Mall Auc Property Lock n	100	100 - 100 - 100			Corporal of Children	Notices 1,400 Ma 5
1 1999 W	19.000				Friday and Grand of	1800 12 1 - 1 1
	A prope to come a response to the last	THE OLD ALLERS I 197 10 - 1- 11/1007	www.you him-sin fining and		Comments and the program and transmission of the promotion of the promise of the promotive of the program and the more the finally belowed interest the finition to themsel and posse rece and set man and the finitiation and street commend show. of featured that from with the results of the PORT HOUSE No. of Sheep and aller any	1 I 11994 72791
		BREATHOR FREELES Fragues Multiplinema Rundreid R.Mer. Tuesda Categoriese	the under the first in any pro-		A C 4 a 1 and 1 and 1 in and 18 2	on Tax 1 C. September of 10-10-2017 --- 148.00
	Property Party	STORY BY REAL OR AND AND		Clear of reason another and many lefen		100
	12.				of householders of cound new	Of Reading of any of 12 1
						1

	14
						1 Research
	12.00
	スポート(0) -					1
11/19/11/21/14 01 ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ 11 11 1992 Total Any, code Street of cases and 1977 10.000 1984 Not Allies 100 1910-22 1 14 11 (800) 1 100 15 The Count Interior The or should an 4 8 /8 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /2 /
Can reach friends						重 1
					A March Comments of the program and consisted on the comments	-

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

CONTRACTOR CONSULTION CONSULTION AND
PROJE, PROPERT 1000		181 0000		1 from the fall	1946	18,000
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ र		10 1	198	10.11.184.	1	10.00	្រី មានជួយ នេះ land
		11000 1	11/4-04-2 It is the mail is	110 Property 11.	1100 Sunds and 100 000 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1000 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 I	1999 for the profit
. In All River Galler 113 2011 11		100	I	September 20 persons		Property of the party	1 Versional
1		14 144	I 1140 June	10.00 Property of the		Nation A.H. P. Schoolsing and	19
REG 10		1 1	1000 100	图片(工具体(A)		800원 상품	Class of creating of ਿੱਚ ਇ
148.9 1	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	11 800	Par 1994 1991 broke	1 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100
100 T	1	P	18999	1000	-	1000	found lates inpression in Police case mainted for when more and 育亚洲官
		2.200
Million 1100 (1997	Tap Michaeletting but only in the a					SATTYS SHERIN
I A PERSONAL THOME 189 111	Action in on compare Land Ja					The and income
1 I
Controllers	11000 I			THE PAGE OF STATISTICS OF THE COLLECTION OF CHIP OF CHIP OF CHILIP OF CHILIP OF CHILIP OF CHILIP OF CHILIP OF THE OFFICE OF THE OFFICE OF THE OFFICE OF THE OFFICE OF THE OFFI		PAGES
1	LAND PROPERTY OF CHE RESEARCH ME		1000 Vispone			PROPERTY
11	1 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 September 200 Sept	Alexand	14,8000 A School of
THE ATTENT		时管事业	Tamill	The verytholized PERSON THE PERSON		a specialized I homes 11	11000
ERA GAYRIMENDO	134.04 PM shuft of any as for to be are treat to the may any			100 Tales	0.000		14
FIRMA ORTAN ORITAN				2
Distribution Knowns Rannia Pglit Custiker		Tem In regili Cupinhian
The only of the program and 1	CONSULER	. But in the	POR DESIGNATION THE RESEARCES OF			It is not and and included to the couple of the	The Market
A Sen Firest 180	1999 N		194		ART ST		0 000
1100 1100 100	11.0	The first to the	NAME AN ALL			BAND THE OWNER	For a fring to the control of
			ਸੂ		144-14		I
		Compulsion			A SUBTRAINING AND		20 8 000

	100	Children	10.0	The production and condigence	I be de proposition 1000		Transport

Includes within 19	1998 1	1980 11 1 900 1000	16	110 DEALER (1) 1910-2004 (1) 1973 (1973) 1977-1991 비타		100 Mill parties.	11-12-2 STATE STATE
Mars Takes Continuer
			8132399	100000
FORDS TOURSE	---------------------------------------	11000	I homes		11 800		Personal
100		10 1000 1440	1000 September to depart	1000	1 100
The Days 100	11 1000	I	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	14044	1000	Chevrolet	100
1164 0			0 11 Cases and
14/02/2017 1 -- 1 - 114			1400 14.00	BERT PORTS Clien C 19		11
10 11400	==============================================================================================================================================================================	1	199	T	11		P 1
			1.000 1.64 with		1		P
100 100 100		1948 1999	1 News Analy	100	14		T
1000 - 1000 - 11 -- 11 --	0		14
P
ાં મુખ્યત્વે ઘઉં, જીવનગર જિલ્લાના મુખ્યત્વે તાલુકામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપા 1 10% 41%		41/04/ BATTA	11 September 2 일	11 MODEL LEASE OF COLLEGION			14.00

AND MICH MAN T		Production	180	MEN (8-01)
40 14 1994 198		HOUSE	1	BOOK 100 100

1000 Clicked		101 - 11	T	1000 100 1000
12 1 0/1
Pat

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

AND THE WEEKS				AND STATUTION OF	0.000
1	11 21 21 21		All Property.

1	1
用	0
	141 12
11	ME
	2
	14 181
	1

Tags Darketine Kurstugu						100 11 600
Status in 100 100 100		of them a look I search		Transport of	200 11		12/10/21
		AND FILLER 1000			Any and the first in	100 - 1000	CAPTS MARKET WAS 10
				10 00 1000 0 0 0 1000		本日期之文第
			18			194 1039 000 000 000
	Ruhust Tor light Multinit Genrier					Property on the R.M. A
The forland	Links Jrg				Topent pright i
1949 Mercellers (	2017	100000000	11/27/2		to them i		140 000 100
Links Property Charles	10 de la provincia de l'
There I bound	RE				The Friday of the capital of
1 1999	11
10.00	1001 - 12				The case the mind of


ANTIQUE GAL The United Age 2001 11 M 11 4704	STREE STATUS CONSULTS VA RAND SOFT FOR THE POST FOR THE CHICAL THE SECTION STATUS STATUS STATUS STATES CONSULTION STATES CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTIO	the program more from the management of program and program and program and the warred to managed to written from the world lines in the many of the in Property PERFECIAL 100 (perce) PRODUCTION 0 - 10		Property No. of the THE PERSONAL State Labor.
		Sheplanist Tatthinds Insuall Mahallerine Rover Fritus Textile Download					834 84
		11/2017	Minist on Logging in	of the close. 14.0
							Park Cases a 11.5


	Delphire for the	Million May 2000 of court leasts leasts leasts leasts leasts leasts leasts leasts leasts leasts leasts and any		Y ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	10 (1)			19:700-01-01-2014-08-01 10:30	of there and divin and
	OC						on property on rate one



	40 1
	10-10-10

	18
	,即
	10 1

	2017						1 12


11 438 100 14 199 Mille 11449 160 11 Parcel P 10 11 winner 11 (400) If und studies of ware the I way it freed of the program and a 139, Depar Hotelser
							Property

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

			THE PROMETATIO
		Alrade 2017 11/2 110 11	Hales	6 1.2016	75/5	11 personal	1999 (
		Children 11	1 Harants	100 00-14-14 10.00	or lose changes of the	11 (p) (personal (reservation) (and (reservation (and (reservation) (and (and 1980) (on the management (and the management (and the management of the management of the propri Property	I Non Poly from on
		1440	Cleared Children House	Propert do on and	Billing	man A Passes 1 89 11 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 1	14.60 1100 000
		1144	Values last	1000 of the technological property of		TOULT MAN	178
1		11 1 -	1100 SALE (Specificant	PHOTOGRAPHIA		A de la more an 10,000	Pressional P Marier
10.00	Specifical Concession of the Company of Children Company of Children Company of Children of Children the Children of Children the Children of Children the Children of the Chi	14	1000	1 20 mm +4 14		A Personal rates and more on a from the P.
	1	120 1	1.000p dode	10.000	4,1 20	12 Read	25 11:24 3
	Yan Millioabhidinin.
12	It in cancelonial frances a BANDS IN THE BELLER					Person Series AN 900 Birt
	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
18	of the parties. 10			Proportions of the comments of the commended to the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the co	11000
	SANTARIA PARTIES OF STATUS AND THE STATUS OF THE STATUS OF THE STATUS OF THE STATUS OF THE STATUS OF THE STATUS OF THE STATUS OF THE STATUS OF THE STATUTE OF THE FORTEST OF T			I The Property		Alexanica s
	HBTX B ( জিন্দু স্থান	Chapteria	REALERS OF CHINATION OF CHILIP OF CHILIP OF THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR THE FOR TH	1999 Par carse of player.		Party also . Por maxes and	1
PERA GAY RIVER KUL		10 00 0000		9. KUR MISTAT TICASEL VE		14.84
ATH STORE PORT POST FOR THE PERSON JANIOR BRANK							1
				SANAYI MODEL PRODUCTION
one turns Byll Custinler		Tape De Deile Ocellikie:		BAND THE POLICE OF COLLECTION
- 15000 188 14	It Malayan and 191	1991 10 400	144	4 See approven 17 top morement car	IMMET IN I	E Taplis come change of the company of the company of the company of the company of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the commen	A for for free and 48.8
		400-040	A Pennsor Link Park Children Colors (Car)			Children and	1. MARKA PERSONAL
			144		I		r
		A Partier					10.000
		RE SECTION OF CHICLES OF CONSULERS OF		No. of the call of the program	Normal Artistics		Bill More of
		14	10		피
198 1	19,4	1966		11 macr and 11 (10 charl 11) = 8 terry most 7) = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 = 1 TORTORIAL		Internationally Riving
			I				11:10:00
May Contributed		1	100 Under from	1 2002 2000
	110	1	I		11 1000		If harmere comes
		Par 1980	1999 Friday 14.600	10000	10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 (200		Transmi 1 1 1 1 1988 464
	------		1000 100	1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1		19800	1
			1340 87	Print Products of
f 14	1100	1		Classe	Dr	10-4
r 1974	B		199	Ho 1998	1000		1800 Tags: 1948
24				1 Next of the	11		1 PROPERTY OF CHEARTH
1 400 1	1	1 the count D.	ਸੀ			16
							mind stigle-miral
1		1144	a for a program and the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the contribution the contr PUTP	1	CONCRECTIVE DE 1048 BE THE COUNT		Call Comments of
		10.00 10			A THE OF THE POLICE PARTY & FOR		active and
No. of Children William Pa 10		1	8.1199
No. of the count of 2		1999	11 11		LEIN BE TRIS GILLE
Children		1999	1919		AT 100 AM
2017 0 PAGE

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

					A 1999
	4139		1133	ASSAUCTION T

1	CHA
1	14
10.00	1 US
	STATE
	1 1
							THE COLLECTION MAC
The Detailers Kynthrys						1000
1 1979 16 11 04 8000		N Institution Control 100 Take		Career	199 BOOK POST INCOLLECT OF THE THE THE THE FORT THE FORT THE FORT THE FORT THE FORT THE FORT THE FORT THE FORT THE FORT THE FORCE THE THE FOR
		3		NOTHERS		HENGLE PART
				1		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	17
Auton in half Motor Deliver
1 (200 (2012) 1999	1000 11	Nogar of	19 100 00		Tapean, Philippines 10.000		1 110 May
100 (2008 194	11 01384	1/201
Drapt such	Class of the comparis of the comparis of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the c		10.0		12.000
1 84 1	12 1
19.48					I during up the give
			188.00				The for for formerica for spensive planning the province and personal programs and programs and program and minimal contraction of the minister
1 1,000		41 110 319 Nº 09	Photo and division pro- 1100 0.000 000		claims of cand from this in the cases and and PORTUNE NOT OF CONSULERS
THE PERCENT PRODUCTION PRODUCTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION OF CHILIP CONTRACTION OF CHILIP CONTINUES OF THE CONTRACTION OF CHIL 20 801			Requires Juritimbe rigant Mahallings Firent Edon Takes Coloudlar 11:00 La 11:00 L	11 16-4-140	10-10-18 Total I ray to a		1032654 1
which annual and the minister the first and the more of the more of the more of the many of the may of the may be and the may be and form a work antine formation to know in lights and personal any management any high a material in the many of the management of the management of the management of the manage assus a properting papers participants and security and production posses frame printer and announce 10 million in the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the maint of the SAMILE 11 85							C
Billion	BANDAR			Terms
14	12	No. Proped By 2001 to Poplar Tour		E OR OTHER & HOULD AND	of Ages of the property of them only.
01 Blogs	11						Whicher in and Not
110	10-6-6
144
186	10-08-2
	1000
14 -	100 - 100 - 1
11.400 1 80	10 11 12
1 to the count	12
	Park 1 11
BREAT WORLD profession and	14

B. DEN REGION

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 - 100 -
	14 8370		THE THE REVIEW THE September	1100 000	and 9 1-	14 10 212 6 18000 11 may and
	19		14 19 12	17/07/2017 and the comments of the commended to the commended to the commended the commended the commended the commended the commended the commended the commended the commended the the	Parise 1000 1000	0.04.000 199 120-2000 100 The posse of
	Book Rooms.		1	11 POSSE OF FEME	14 011 The Birth Host	1 14 a Note Bank
	1		11 11 197	11 Children	1,600 1,000 1 the proposition of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution and the contribution of the contribution and the contribution and the contri	P A Stearings or
	100 -		ಕ್ಕಾ 19	新闻网站	are and	114 B
	No 14	11-14-2	11/14/2	the proper ling belle	There will be the below the first to the
	1	187	11 1000 1000 0	1000	4,460	11421 12014 Achanese
	N	Tape Mcharlington		100 1	Section Defects
4	1 100 1000	And States 12 01 11 21 00 11 21 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
		1000 10.00		11.000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	11 1 1994
00	1	1		म
		Propose on Parties 1980 d		1400 I	a)a ngali mar
		1 September 2017 11:00 PM IST 10:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 11:00 PM IST 1 Comments of 48 per		Children and C	Anne	Charlest of children a 446
		1 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ИДАНИЯ ВОЕ ПОВЫХ ДИНОВАНИЯ

	rieve Kurie Tgill Credition Fringers of Children		The In be byll Craillear 140 and	0.100	11 Spec on Parties	A Parties of Armar
	1	11/24/2			1	1796 B
1999 196			1		1 90 00 00 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 are	Concession 11-0
11 1970 BLOG BOOK PAR THE			A productions
11
		19	Property of the distribution of the country of the country of the county of the country of the country of the country of the country of the country of the county of the count 1	CARTER COMES	Freeholder Broken Bergard 品	11.5 mg
	The Ang mainter	1994	12	Friday and It, 14 144		14 Birgato show's 1 (21 (2008)
						PATER
1	COUNTY CONFERENT	P
1 4 20	ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ 11 I f	-- -- 1 II 8 - 11	n I States	14 km		I THE
	N P	2 1 100	0 mp	192.00		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
	ing the state of the state of the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the	P
				1 14		1999
		1				1
	The Bear John Jones		100 1988	1 1000
	==============================================================================================================================================================================	1	ni
	100 1200	1 1 80 8		8 800
	PROFICE COLLECTION	85,500 B	Annual 11/14/12		THE LE BE THE PAINT PARTY.
	Artist Teman LCCA 114	100 14	1		A T 100 TH IN F THE OCCUPAN
	10 The country of the county	10 11 11	1		AREA BERTIE
	2 14 Car		belle	and for the first of the
	10
	HECUS

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

144 I 11 11	114 TUL 10 14 NA




	মা 1

Fall Children Partifyian
11/10/11		A capit driver free a
10.000		100 1904		2019 personal p	199 PROPERTY OR AND INC.
				**************************

Rubmat In Night Malvis W Getelled
N 140 Bring	18,0000 (ps)	There I	1 100/1		Frida on Englisher
110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	116				100
134 mg 199	21 81	11	1
Lines and ਸੂ	100				A Distribute of the property
128	11
137,000	14 100 100				STATUTE OF CHEVELE
			P
T Realign and cription of the 1 years. I come a. n. Der usy ાં જેવા and		airly futur and stations, Mar passion relievels the presses for partme for any promote which personal PROTECT BETTER 2			while put propositions mand climal 10 kg/L/L/L/L/L/S primating from and count interest millions cryptoms or jobs and parts and 2000 contries to find and the promote the hands abon your resumes THE RE. FOR LIME of THE COUNCE COLORES OF LEASE IN FOR COUNTY of the REAL in For RESEARCE There Hallenge Mrsous 224 m.ill.it Features in frights orfolg of resor the will ing Tup from in triger disco active letter letter 101 24 10 1 Property 200	THE SUN THE RESOULT AND START SECTION CONSTITUTION PLA, ISS SURCH ATHORIZON JATIN FOR FOR FOR FORMICINE FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FO
						13400
		Baglionia Tarbinda Inquali Moturilleda Kortres Ease Taglia Samellar
State in come of contracts of			1-8-1-15-15 -19-1 10-1 10-2 10-2 10-2 10-2		1980 12
11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11, 11		14 -				46.
				1989
10.000 M	THENNERS FOR	Book Mit if start of the come		of any anyal of the lost	Of Advised and P-Ford, PLONE PLANE
184	41-					Thereform of sons lee
(100 Million of	Allan
11	11.25
140000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	14.01
lines	11.6 mm

114	16
1	14.4
101 Market	14.4
14 1854	184
Listusper explo	11.66
Mont Colle	11.00
1 Sunday of Children College of Children Company of Children Company of Children Company of Children Children Children Children Children Children Children Children Children C	11.0

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

							YANT KILLANNA CONDELGENT							Treat
1 Jones 19 00 Specificants 1 Bags-ch-dro-grades (1) 2007 (1) 1972 (1992) 1991) 1991 (1992) 1999) 1999 (1999) 1999) 1999 (1999) 1999) 1999 (1999) 1999 (1999) 1999 (1999) 1999 (1999) 1999 (1999) 1999 (19	BACK I M-BEFALL			1 (2000) 2008 11:00 PM (2008) 11) 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000000000000000000000000			. Bell Bear del	This within is			08.08.2011		994/18
1, 1999	lenti 1			H		1			િલ્લાના	11454		1 100	1 1 1 899
1 Notes Multing p 1					174196 11 1889	1 (Personal	11400 I				This Suite L. Count		Trilliand Service
4000 100	A 46 11						Tamiles Timelay		1988166		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
Portion Marketing (四				SAMINERS			HAWARDHER		Amarate		11 Production of the 14		11 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
deliverential in 14-4 1 188	1999 1644	115011		10.04 (2007) 1 /12/2019 11:41:00		814-000	10 (Subscription) (1)		10.000 000-0 the process and the		In Judd Artists and		-4.14- the below to
ಿಗಳು 1000	PAGE PARTIC PROPERTY PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION OF CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CARTER OF CONSTITUTION OF C	1664		- Backers		18.8 ---			11-		13.87.2017		1000
10.000 E				1.8.1	11 And comprehensive in		platerial and the 1.4.46			A provension AP.2017		19481	a september it
processories of the consideration (1844-247-244-44800) in term alled					Pleasings and		and the world in			1. Perspiration of the			1 President
				HIPMILL I May 18			11.4			TENTLE MARK		1779
Tapi Dakibinin Production Prices TEAR P.		Yapı Mütsahhidinin 本部有限公司 11-2004								Garrityn Safinin productions productions of the
PRODUCTIONSPORTS FACE House in United	14	BFTHAN BOOK BORGAR 10/08/2019
it with definities with the was and	1	0.0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000					A NUMPER PROFITE			11 11 10:46 14
		81887 A BACK-STATE PROPERTY					ਸ ਵ a responsive a			Chiploma
and die a 1000101000		popular let					PRODUCT
14,446		Assistant is		1 President AP Blick	R Press T					14	Referent 11-11-12		8 Mark 4
PESTAL LIBERTAIN FURMIT KIHOL		Althouse					1 44			10.000			1 284
	Proper	EBUT AN BENETTE BOX ACT ON STOLL CHOUVER ADVANCE					0 P

Batye Dünerinnen Kaumts Ryll Orellikher					Tags The Significantinier								11.04.000
ANTER THE PERSONAL PRODUCTION PRODUCTION CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CASTER CONTRACT CASTER CONTRACT CA		a market the states that 191794:00		REAL PERSON				SALES PORTIONALS		1891 (4)	11/40 00 000		HTTEEN
All Property and adverse				ROMANI			a perfection of the production and			a Tuesti color designed			A . The get land dealers
										1000 0			10778-8
													11.44
			18
				beginner of a more of places of placed and the compressional propositions of the compressional proprio de contractive to the compressional proprio de considerative de control			PARKET PERSON PACIENCES			A fire the been the beend of			Editorial de controlled
			2018			184			11, 2
The : (1107) Pench Park Helpular		127714 III		to lapan-and			(1000-90) (110.0000). (1106-1400). (10.00000000) (10.0000000000) (10.000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000				Production and the Controllers.		We'll be the started and contributed to the country
				車	बा		10/10/10						1991 100 100
Tapanian Taknik Cautifdan
1 (10 cond			11.04.2		Box 6 trade on Market		Figure Tapelland
Provention Profits Linner International 11/04/2019 Theretime			1/40	1919199999	101 There trade		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		1 (1980) 11/400				111 Hourt ree 11/2019-06-2017
HISTORICAN				10000	Chapter States Comers				144				110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		104 1000	10000		Haddenburg		1999		1999		Carred Company		- Vers
Jihan Titan Hiland All Production and	1 deliver to reason and			Lindson	11:21 pm 1		0
11/06/2009 1 में किसान	110000	100	100	1998 for	1000 that her		the productions					1794 Por
Hillywoo 198	THE	1		川市	144		1946 1/2		114			Travel para
mus	1944	1 2004	1 14000		10 1000				1154			114444
												1 Major
to the sim 1300-000 1 Proved Committee	17000-040 0.000 c 1100
and the contraction and the many for any to province of the province of the comments of the comments of the promotive and agreement of grow comment of grow commentary com
comment of collection and coupe of consistence promotive program program or productions of consistent of control of controlled of contractions of the local controllabor of th program and promote there in


Tablem Biller Kinneru için Arralan You Kullantura luxu Bayaran		4 करें क	11 Responsive				Kanial Se Opli Ouvlikher				BASHINGTON
11994 1992 4.6 mil								-	11	18	0 10	11	18	1047m
114 and						10 Detroiter
		48.4		1			FOI: Parts (184 (3000) (40) 9

		227					11 31 800 31 1000 3

11.00 1 ( 1 ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) 11.4		-1 - 1		11
			127	971 077

		177

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Yajn Denetive
P	100.00 Bearing			的学生中心	NISERVER	11400		00

1	(04
1	DESTIC
Add Master
	FENNE


TARI DISTRICT PHOTOGRAPHI
110000			distribution of card to
Pat 1 PP Jan BTW			01404-000 CAPAGEMENT			STEAN OF THE REAL
					Production of the may
					2
Mirrust Proje Mustic
10 - MANT OLY BUSINE			11 000 and the program and the company of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the commend of the comments of the compares of the compares		the comput 11 1011/09/11/2017	446 A C C C D BARRICA BORT A CONTRACT PARTICLE

Tapi Kallenina kin Balgast Furcann			1938-1999			10.47821.048	11 September 2017
			17988 W			01/01/2017	H/Pat
Yapı Kullanma Uni Belgant be Byll Oletan Odatur Vargitur
0.14 Sep-14-01-1			10.000		10 144	11 June 2		11.04.0
THE WITH PHOTO				Barn 64 183 winds	0.0.0.0.0.1.	1800		ASSOCIATION OWNERS OF
					11 Addi


					Alla
					AAA 8.6
128. Diger Hususlar CA: CALIFOR, 1 DE KAPI RUPANIALI (SBURAN) N. AAPILAAC N. AAATLAACITY. BANK KE LEY MARK IT A PEDIPIC ORDERS OF POST SERVICES MENNELL LIBLINGS FUSSEEN SERVICE



						resument of the mail be maint of the Sun Property of the Children of the Children Children before the Market of the Market of President Property of
						totalia through your TAT SULLESIA (I) OF CELES (IN your series) in Ellers, Romanian, Raisen, Rather to desiria (Artistian Population of the UNIVER POLICE scurtishing with UNF

				10 Mill Parks Jones . 1 8 . 2185 81 . 1		B AUSSE POST 11 000 0. 000 000
				100000
40.00			4.8	4447
						19180
JAPT MAR		14, 410-11, 1580 11			Course to can control of 6-049-1466			ણ દિવસ્તર
	1				BHO 13 BE GETTY BOOK and 11.04 14.0			131204
resire to hargestionedly production production llina Manallini Tickle Edga Tukgik Göreväler III any participlian TEM pur lead. START TRUNDER ally house 11. Be Mac 200 city and Call Property of Children And REALT TE 200

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	And Contract			YAPI RUNSATI			1948110
I STATISTICS.		M Measures	- 1000		1 4 4 4 4 4 4 4 4 4 1 4 1 4 1 4 1 4 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 1 4 1 Property of the program a	233
Benz Resident College			Press PRODUCTS	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 1200	Total of the	Howard 100 0 000 1	1994 000 119 31 12.8 - 11.9 - 11.
Property of the Steam that such comparis of	1	DESCRIPTION	Stear	le ( PROFITED 1	Chemily P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P	"The Finisher Frida a class	11400 194
Deliver 17		Billers of a	149 1199	A The Free 1994 1999 10	The other come only and MONTHER	Parceland PRODUCT	Interest
11 1	1	1 STATISTICS.	n health 140	100 100 115-15-1999	FREEDER FREE A STERN FIRECT FREEDER		191 A The Real Property of the Research Land Personal
More of 이 의		118					गर 20
TAXABLE INC. The mode product of the Roll Pay	160	Tap: Millustryidler BON BAND 1982				Second Sections
Property Property Line ormalia	사용			FORT POST SECREATING (MICH ST IN THE PRINCE THE SHOULD CREASE CONNECTION COLUMN COLUMN COLUMN COLUMN
11 That 1 The Organise of	1920	T TAXABLE 문학 (PC				111891
11.648.0		AND ISSUES OFFICE AN 10/10/2		II. Sualif-keleste		1000 100 9 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000
Bit Friday		1988 Bara	Controllers	10.000 In Support of	BITALIAN OF STATUS STATUS OF THE	19 A BALL BOOK	References of
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ HAUPING MENT		Chical tria rous	1998	cound and children 11 44	16	1194	BUIlt Bara
			. For land of the state of the state of the first of			000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 100 000
	1 (New more Frances Agor Cractions		Tag: In Ball Orgiliane
Property of the Real Bridge Houseum	I	Samueler (Partiers)	Provide and the dr	I PRODUCT POST ON IN MICORDED IN BROOM IN INCLUB IN THE OWNER OF THE OWNER OF THE OWNER OF THE OWNER OF THE OWNER OF THE OWNER OF THE OWNER OF THE OWNER OF THE OWNER OF THE O 14		T 2017 PM (1000 F 165	Productions of Production 1200
Page Broad Ball	1	141	Comments of the C	INTERNETRATION THE PERSONAL PROPERTY PROPERTY		Charged also	130 3 2011
1.00 0 0 00 000	1	2		1		100	문의 대
1 000 100		1000 100	POST FOR COURSE	19 111	TOURSELLERSHIP 2 - 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1	CHICHTENT 康川	Town of Development
		199	Them (ass (in property) and		OF PREVIEW POR PROPERTY.	REMISSIONAL PRODUCTS	I have products of
		10-10		11 The contract of the		140 Acres of the manage (3) (	There and the
	September 1999 1999 1999 1999	1779 000	1 1 000 014 1	This well 119	. 11 - 10 1997 U	7100	12 1937 14
Tausia Intest Charlettar
1 100 1	chouse strand to and annon Class		新闻 Property	11/2006	BUSINESS AND ASSESS ASSESSMENTS FOR COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION CONTRACTION	119	1000 000
Haracter	14 1 1		Boy Counce	190000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	11:45 PM	1.0 pm 1	There de driver of the program and the program of the program and the program and the program and the commend of the program and the commend of the commend the commend the co
Specificant of	THE LIFER LAND LAND LAT LIFE		COUNTER al (18).	TANTIEW HOWE	11978 Barr 11	1 1 mage	Themil. The
	------	136.2	1 Misch 14.0	1 percent CORRESS	TRAFFACE CATALOGA		10
10.000	일반	1993 1119 100	1 New York	7.144 Sept.	-	11 10	19.99
1140	1100	14-44 2000 N Bird 10.000	No. of San Aller Deliver	Property 11 11 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11	118 Direct	114 - Property	1 Noter Associate 1 2018
Concession College of Children			11,00000	NAME OF BOOMS	11000	144	T 194 000
Bayan			Property of Children SURES	12000	CHEVRE		12
of research liners.	1 100 1 (ps) and
(Remans)	Cherry Creener Slude			PLANA ANTIQUE HARTERREY BEACH PRODUCT STATUS AND IN
THEN Freeholder					100		19 4
1 2 2 1 1 - 1	411, 8		1-12-10-10 11/2019	0 14 811 网		ANTIN TOWNER BOOK
2 14	HEFT LACK		AND AT DARRET	100	100 = 1944	International of the securities
	A PERSONAL ALL PRO			11:00	Concession Corporation Comparis Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Comments of Children o	SACHING PARTER A FEWER
	100 1000 14 12		parties of the program and the program and the company of the company of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country	NE	10.00	COLUMN AN ANNUAL PRODUCTION FOR A STATUS HIll OBT IBIN
	18 89 11 00, Billiega

12/ 194 10 1000 16	376 100

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

11:00 12 1 14 114 649 1989 DIFFERENCE IN BUIlding Company of the Comments of the Comments of the Comments of the Comments of the Comments of the Comments of the Comments of the Comments of the Comments ম SCHILL CLAIM ST Fig. The scher Kery LEW 111 STATISTICS. 1999 119 10-10-10 model of the light 2014 September 11 be time proventual 11/2019 AND AND AND AND AND OF CHILITY 1978 1978 1974 100 Runtal In Rgi- Murault Geleiri Trans Might 1000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 0000 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 114. 197 1998 179 11000 gr. I 10 10 112 1100 100 17,700000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 ﻣﻦ I Pro Property of HELEW 11 CHOOL 10.0 THE PLAN HE 2016 TH PACE 24 11 NORTH TAX CONSTITUTION Ligant 1 1991 100010 P THERE PART FREE SERVED TELLE FOR MICHER DE PARKET REPRESSION PORT POST FOR THE PORT FOR THE PLANE PART NADIOS PARTIER SECTION CONSTITUTION CALL CONSULTION CALL POSTED PRODUCTION AND PRODUCTION ANNAL PROPERTY CONTRACT AND AND AND AND AND AND AND AND AND AND AND THE PET LE TERRETHER FREE STORES PRESENT PROPERTY LE PERSONAL PROPERTY FOR STARTER THE SECTION PRODUCTS CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONS For a Free Learning of the Station of Street of Street of Street of Street of Street of Street Station For For For Station Party of Street Station For For For For Street Prod The paint and and of the research for The Fighting in BALL 22270 bear 11000 for and the manufact in the send and THE PUBLIC THE PRODUCT CLEAN CONTROLLETY CALL CALL PRODUCT PARTY 国政府的广播文 The proper price and are the Children Come and I CONSUMERS AUTO Carreland Controller Callery Concession of the Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company Second (1988) SALE 2 8 18 12 44 1444 1941 200 000 000 8.11.2017 400000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 2984124 1 Bagianse Tantistico logani Matailism Karittu Editor Telech Güroviller FRENCES THE CHICA BOOK OF LE DE COME ( P 17 There prop "Licks and a THE REPORTERS! 100 Page A 30 Section of the Parties Page Second a Limited Livery and 11/2 199 1104 11.000 110. 100 2, 201 1490 Property i 1 网 1 Not (after) 11 In all and 11.0 ISITED TO 1 100 Children 1 14 AND THE PERSONAL	Tax Develope
		100 8 40


































Carlos Concession 100000 00 05 000 00 00 00 00 000 000 000 000 100 000 000 000 000 000 000 000 000	17 Digit Musulalar

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

A 15 ES . EN 23 Partiers		YAPI RUHSATI 1			Clearer
A 1 1	1999	House L.	TEN 2015	10 000 000 1989 1124 0.0 Bill	12 400 6
F		1440 Supportunities of 11444 Callery Page	Status parages	1170 Biller Bill Mar Brown in	1 100 000 000 000 000 000 000 0000 000 000 000 000 000 0000 000 0000 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
Property of Property 1 19	MARKETER	1116 Trans	- Page 1 top Phones John on	4400 I Park Han La	ASS (BEST)
1000 BL		Angel 1 (Householder) Plair Hiller anno	--------	1410	Property 19
100 400 All and Page	HIND B	- First charge	In the Real Property and the manage CONSULE Process	It be learling transport of the later of the later of the later of the later of the later of the later the first of the light of the first of the first of the first of the fi 11.889	Partificant
11000 00 1844 18 0 2	POST OF BARCH A	11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 The discon 11 Edgine	No of the cap ply in Report toon care care care care of 1	11 Pages	1 the add to the couple
1 1	1		1	- 1	12 4-222
1279 Property life. 1	Tags 90, 2002/2000 N.M. Copal cores TI. contract			SHEUR SHEER
May and Hillerial 1 1		The LED REAL WAS COLLEGE THANS THE LEASE STATUS STATUS SECTION OF STORE WARD		11 10-100 11 11 11 11 11 11 (IN UNIVERSIA (PAJA)
1948 10.011 14.00 10.00	A Pitter Millian
	4000 A Regist childred to the children the line of the county of			ATTACK 1991 - 1
Birther	Product		Property BOOM	10 11 40 6 1
1	Relate There's MICHT	I hours a	The Sund PENSIA PAGE OF C	ATTEREST LIBERTY	Comparis 11 Bronnell 1
11 13	In Advances and	STARTER FOR FOR ANY INLET LIBERT AND BELLEY	11 (Aug.	144	that with
	M Antal 1984/1999 19-140 at 1979/194 from 1970-19			Company of the country of I
Depther for the Intelligence of		Top in light Centrer
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Property I	A Todaysial pay Filmor (Printer	1	A Texto interest with Hot I Two to Continued on	A Parcel Concession	The last produced
Per of faults 14	11:4 Clevel Stat	B Take Age to may be all load		ma P. Total and state	000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
14 1 1	1000 11 11	1			No. of eachers of their development. 100
Por 14,2154 Sec	44.8 -	Carries of the Resident 18	All Accom grinds (III in taxes	It Plant was all case 1	434 8 600
		N'IRONAL PHOTOS	M Taxas provided physicial
	M	1989		Non and diamer	Income them
64.00 10 10 Pages PA 45	12.8	Firead Just RELLAND Publication 18 T	And States 1 1984 144	N. Tenns and experty 1	11 14
2000 1990				I	1964 41
	P. Today of	RIMORE OF	Franch land they
1000 022 F 1184	1 Taller Just Just 15	1 1988 JUNICAL 100	1 1996 Park	-	11 Supporter
And Labour Tax Pro-		11400 Total dealer		1 Page 164	11 productions 11 11 11 12 15 15
FR John Bronnen John France For France - Due Line	11	1 Total Mar 1400 000 1	LATING PHONE 14	Division	School July 11, 1994
19 100 120	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1 Personal	100000	1	11
1 diskas I	1200 LINE 1100 11 11 1000 100	1100 bu 1000 114-4	1 11-14	1	11 11 Phoenix
	14-7- 11-16	1,200000 19 Mark	100	11 It hammer	1000 Sunder I
- - - - - - - - -		Steart THE FOR 11 (arge teach 11 10-4 915	1 September	Ha	1 11 10 fees
Julia James Lina	1	1973	11 to door		1
There
1 Bill reads	BOOK STATUS	1.00 000	0.000		14
APRODUCTION OF COLLECTION OF CHILIPLACE OF CHILIP OF CHEAD OF CHILIP OF CHEAD OF CHEARTH AND THE OFFICE AND THE OFFICE AND THE FORUMER OF THE FORMER OF THE FORMER OF THE FORM	140 000	124		ANNA (1992) 1998 - 1999 - 1999 -
No. Builde Bronne 10	100	1		CARD INC.COM TOWN
Sept. 16.04	NOTED	19		Comment Corporation on Critical
2 Acres 1	100	100		Not of the R. Status of Acres	1002


3 PAGE

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

10 mg I 5 T 1.6					NAMEDIAN NET 1000		196
Read Income 1 W 2	11 144		1700	H		FACTOR OF CALL PROPERTY
174 PR 1992 1							11.11
THE DATALY PLANESE							A TO MITSANT THE TIMA WITH CHARD The Concession of PartyPister of DC PH Car A 2 2 2 2 1 1 2 2 2 1 2 2 2 3 1 1 1 2 3 3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Komp Property		T THERE OF BALLERS & Call Areas		THERE FOR IN 1	16.04	SHOWARDE BOOK PACK IN TO TO THE OUR THE STORE THE ALL
				We great. 1
Reflect Trip Multiple Calliar 114 bus	Class Late	11 144 1 6			Extent Fight
This will be your			19.100 (T)		1939 Pages		11 to may
The lapter land Cloped Jonal	MARK	F	E		Clement of House
CHE
119/40 A Parker					The first and any a
			100 11
44,000 and the of the 140	The flour it a transform for prope to receivene P.G. No selers, possibles, price alle, and mattern, propramited, price mailing of the mailing of the mailing of the more MIRARYO HERE IN BRUTISE IN FESSE ANNE TIME TIME IN FORDER IN FORDE IN NOT FINER UNCHINE PATHER SERVICE PARTIES SURFICE PARTIES SUFFICIALS WARRETH AND of are at acceptive scorpora series and sprimate "In Schient first parts researce In Tantifiere agaridy postmas remail liferents are there A 1988 1999 1199 10		11/08/2014 06:00 11 (400)		11.4/6/10 00 0 Carolina Carollar		Inc. THE MULTIAN WALESSES IT THE TLEMAN CALLERIALS with Circuit or an now the supers, and reasons topens, MITTEN STREEN tepare wing and your into will in "quiliere in bigan manufactures separa secure secure secure specificant for and the con-
14 11
ROLEAN INSTITUTE A NEW AN	from the finitial reasing Burnings & seens from Rand Security		TANTAGE COLL TO COLLEGIAL CHANGE AND
	Comments of Controllers			VIA Local
100 10	1		On the direct do Journ Date		If the depend do the company of the produced and the couple the couple		MANAGE CALLERY
	12
1988	100 Bea
1 800	11
1	11
P	11
	1
1 (400)	1 80
1 (400)	1000
Freener Frank	11
2019 10:5	1
100 000 000 P 300 70446	11

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

1000 L.
5
1


School Separate

r	. Now to	YAPI RUHSATI D 1583 2221 14 - 10 - -	14.07 1667	100 11 - 1
REAL RED 1	18 Beach (included to the	1 11:44:4 Hour 1 14 Microso 14.00 10 million and the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of 11 - 1 - 1 - - -	10.00 110 0000 1999 1000 网 SEARCH	- 12 44 100 10 - 198.00
Total Value of below in Fl 1	bas i 1999	14.0 Reviews Arthunge ------------- House Pa 100 1 ***	10.00 11999 11999	P PAGES OF
Frances I 10 Page Surveyer	140 For Real Plies	Births. 1999-1996 244	FREET 482 8 STUDIOS	10 8 110 1000 11-22
Page 1.6 Carreland Controller	Househouse Creen (84, 184	THE BELL CHART STATIST THE PULL	10.00 11.0 PRODUCTION
No. of Concession LAF	Birgh Happer BREAK	19879 800	11 877 119.9 0.0 group 1
2 2 14 14 1 ----------------------------------------------------------------------------------------	reser livery P	10.000 THE CORRELY BARRAN THE FOR STATE 11 100 1992	Cleared. A consideration 1146 11 140 Sec. 1994 M. Page 2017 March 1996 M. Parks	1800
BARRYWT KAININ Ket Drakkin		FREE FREE FREE AND FREE LAND FOR A 22 1 004 FACE De Page Director	The Market of
11312 10 1	13440 1959	Hearier 1149 30-02-2014 111 400 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 Terras A P WARRANT FOR CHICK STATUS STATUS AND	800 1 76 8 80 800 80000	11 10 10 4 to trucks . 164
4.00 BY	14.6 01	1 ATHER PORTED ASSOCIATION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSUL NORMANIA 18	844 Property of the post	110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
		Children Children NAME AND AND AND AND AND AND AND AND AND AND AND AND AND AND A BREACH AND A BREACH AND A BREACH AND A BREACH AND A BREACH AND A BREACH AND A BREACH AND A BREACH AND A BREACH 184 Charles Parists 1 Deportunity	ROBERT AND TO 194 110 of 311000 Children a	BOX POST 11 1444
1 400 50 Tatolia Terrature	19 100 10	21400 12 16 1 100% Co.	2 - Ba 1000 10 Parcel	1971
Firming The 18.000	Factory product Mont Jan	FORTHER 18495 . - 140 1389 - BERT 100 BBC.4	11 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 (linearer 2 200	1440
Station In International Property of the County of the Children Children the Children the Children the Children the Children the Children the Children the Children the Childr Class (JPS)	M House Johnser John John John 1	100 100 1000 1444 160 440 144 Address of the 1909	100 144 11 1949 1 13	L POR Chinana ( 1 (land
1 1 plane 1 4335 170	图片图片 1440 110 Value 1000	(THE F ਸਾ 7 168-469 100 00 100 1.000	00000000 1 1900 11 1	11.00 100 10000 Page Carrely Company Company Company Company Company Company Company Company Company Company Comments of China Comments of Children Comments of Children Comments of Children 1 Property
100 FREE - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	Jan 14 11 Well 10	10.000 1999 HORTHER 10000 1174-95-8000 11.6 and 1998.	1 I Status Jane Pr 21.64	11 14 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 0
	Sheer France Intent lines litere	C Andrew ASSESSMENT OF CLEASE OF COLLEGION 1
4 age Problem 1 47 400 1 11/12/22		14.0 14 Addresses	122 ANNA 10 0000 CENSEL For at Chinata January	1/4/2
1994 4019 at 23.002
1 1 2 TEL H
11 1
K Larri
1 100

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	11 100 10					100 - 200 - 100 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 1
				19

Tipe Denetin Bardleys				Bearing	10 100
Moranante BUILDING		A SENSION POR THE A In any control		BOR OFF Million Property Bearing And 1	PACIENCE DOMINITIES MARKET 1977
	Buract In Raill Multimell Clairea				Toprak Bigmer
PATER PERSONA	1991 11	1000000	1994 14		114 North	10.0000
I was translation	SECT 2000	21	1874 B		University don't
I them been 114
1 (2000)					Property of the program and
E Total			1999
Household data of the production of the first 4100 1	NATED NO BREAK PARK WARRAN PRODUCTION COLUMNICAL CO.			PORTERS THE CONSTITUTION POST	BREENDED TETHER WARRED SPRESS PRICE PR, PE 1981 11-18, 1912 1000 MAX 1 11 10000000 CHAIN HOT 1 (BATHER FOR THE PERSONAL PROME Mis The FULL HELL TREE MILLEREA VE TAPILEDAND RELLAND In IT = RELUCITION JE REFLUCIATION FOR ENGLESS THE == 72006 (DUA. 1981-2008. 1981 LIDE. BEEN BE THE FEEL PART PART FREE FEE EFECT FOR ELECTRICAL PROPERTITION PROPERTY PLE PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION PRO MITANIE IS THE COLLECTION OF 10.000 2017-01-01
STATULAR THE COUNTED PRODUCTION OF	Regionel Tarrhinde Niquett Butturinde Korenil Erion Teniak Görgeller		THE LINE (IND. THE PERSON AND		Advertising areas and the		12 1000

1 1449	тивная		BUILDED CHIP BARTING	VINE REPORTER		BARTERS
100	网				OF PRODUCTION PROPERTY.
September 19, 2017	1
1	1
	1
	1 4

	All
	- 114
	한
100 Housey 119 3 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 10 (800) Inter und LEMILION LE BE	1
Man crossed	网

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

LABOR LINES BRICHE: FRICULARDE MULTU Profit 14 Million Product 114490 1999 10 1533 10 (480) PAGE 2 D 대한 100000 16 100000 Classes 165 AM FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FREE FR 0 10 100 10 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 10 Property and Production Comer A M BAY S 114 lig There MANAGER 11.01.000 1000000 机维修 21 MANUTATUAL BUREAU 10.00 1988 10/04/2019 11/04/201911 MICHANGE MUSEUM 19/199109 10:00 PM and controlled 00 MARKETING RAMAN THE PEND NASAM 1191 Ladge of more inter Annualianalika 1000 100 1944 817.11800000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Acres and Allen the Bearings on Mary Hoped Mark May 1 2 Hard 山都计划出租赁机 US NUMBER AN 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 MARKET PASSIONAL PRODUC 11400 There and 194 ITem Station Color Collection に対応しなる BASE CONSULTION COLLEGION PARTY. Allary Parket Mich AJBIRO 11-8-01-2011 11:44:41 PM IST 11-2011 11:00 PM IST 11-2011 11:00 PM IST 11-2011 11:00 PM IST 11-2011 11:00 PM IST 11-2011 11:00 PM IST 11-2011 11:00 PM IST 11-2011 11:00 PM IS 114 Allerder 11 11 2019 14.000 No BANDFE Beffel TAULT MERICLE PRODUCTION T NIN THORELERY MALERS THE At column (100) PC (4 BL c. All total values (1988) 1 MARK MIT WALK WALESS WAS WAS WAS WAS WAS THE PERSON HIBI MODIL IBICA Property of Wall Production of the Product 1 14.0 MICH MA 8 Box 480 ye BARGAN (10050 01/2 104000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 BY (MA) 11:44 PM IST OF 0.00 110 11 Children Street Million And The 18014 10 1000 12.04 time 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 11 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 图图片图片 of products to the 16.444 March (4) M KATTHODISC 1110 104 to al pro 18/04/20 1,000 000 0000 11 AND FOR LINER CONFIDENTIAl PHOTO PERSONAL PRODUCT PRESS THE CONSTITUTION - THE CHARLE - PARCHING CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR CHAIR C Mond (1100) 1 3 Mill Tap N 22 91 11 11 11 11 2 201 Figure Bemarketen Baterper Box BerlB-8 VT and the contract and the commend of the station of the work in a the fight and the ATURTERSING 的电影 120 CONTROCRIPATION SEARLY 1.795 REAL 1989 M 110 18 . ਸੀ। 1 1 Distributed 1016.00 000 10 It have be not to the new it Turner of the production was 0. Alamatan and car MITANT MI HIND 144 1000 1 Production 81118 130 Ages Market price to the minimal at libro in children de caller BANDER 10/Typest (11/16/2017) 11/10/2017 1 free de first for 440 HAM 1 11 1404 Maries Artistics and Children Company Company Company Comments of China Comments of China Comments of China Comments of China Comments of China Comments of China Comments of in and and hi P BOOK 11100 B ST 41010 University of the province 10 র কারা 64 ಹಿಗ M 140 ಿ ಮ 1 давлениямы Песециальные GHIBITIES MUSEUM (NUTHER (NETT) 国际网络体 11 111 트 바 Press of 2/2008121 118281 11 100 Poster (20-03) Parker E 的一个人。 HATS Value (1990) Collection (1 A Sections Claim by do Trip Tom COMMENT 1648 11-Bente 14.666 John Ma 121 110 Mark REGI 10.81411004 130 this a 11:00 01 01:00 111644 And States Children 184418. Price again 1048 Hrein Lifes Procession Jackson de ar 1 1000 111000 1100gg 2 14 1008pr 11-904-9179-944 Annual 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Microsoft Collect The Allante 11/44-11 100 NAMA 10.00444 The Palac 12:44 114 11/4/99 1000 House 14.44 1494 Altim Property 1 we of the 1000 14.044 - 1114 10.000 10-54 1446 1000 Lie (14 114.44 11000 Aladin Apriles 10 BANDARING 14 / 14 / 2017 100 (4.2001) The des Allia 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 11/08/1004 USER POST SUBARA 11 8 Audi Annova Property of Canadian Property of Week Nowell Station Transm 11,4844 N-4814000 817910000 10.00 Blue PARTY STATION CONSULTIONAL LOUIS SURER (178) 1498 a product the comprise and world a 11 10:41 10:30 814 8118118 PAGE (2016) 10:00 HINER 000






























week Transmin Transistided Township rest		1554 - 1 Michil
Advanced Parcelar Tax Corp The ma Ditalia Backer John Differe 0.0441 2.9 JP Philipped Street Call Property 机场官网 11 Mark 1 2.00 mil entiti ಿಗಳ	11.00 Ann bag BARRE

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Yan Queense
		CALLERY			Miller Bronz	法律师与应用学校生		1084000			11-8-4

144
1.84
10.00 1.00	MC2/ULGN

14		40799			0.0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1		Class College		3
	FEMIL								FOR COLLECTION WANDER BY		A 148553	11.80 11.00 11
									7 30 74 10 01 01 / 1 200 10/1400 1 199


YAN DETREN KORREN 117 SUARAN			All Property Tourse But Printers To			104/09/2019 000 000	10.00 pm
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000			STATE LABOR			10	STERLAND	This Manager	Pro Property of the Pro-
						BANDARAND 140

FLINEAT BA TOYO, MUNICALITY, GAUSTER								CAPAL BE SURECT
TANK ROBE		wasana	1999年10		0.741151			1100x100000		2.1891 178 134 13		100
170-5091999 Bara Tand Dia		No.00 - Barry	1988		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000			Collection be resumed to representation
LEGENT SHOW
6. Comp								1 (Assessment (8 (8 (8 (8 (8 (8 (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8 ) (8
ARDHING !
188888279
LWHI					1786 14
			PARTIAL THE	4 1000	AN JURIAL PLA	THE 12022 HOTEl COLLEGION TO THE SERVED AT LESS CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONTENT STATUS STATES ASSOCIAL PASSESS STATES ASSOCIAL PASSESS STATES ASSOCIAL 11.1 POST IN FORMER OF OF OF A BOTT THE		119 @ 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 PPAT BE CALL CANALL LUB 100 000	was The BRUILITER PART LESSION POLICIES in ICREATING AND A FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR THE FORMICIAL TOP TOP THE CONTRACTOR TO PARTIC COMMENTS (1) PLUS FOR TO ARTH WES STARES			FIRE (8) 400 to

STATE POST FOR ST POST FOR ANTICAL PROPERTY						18 (41400), com 31 1140 (4,200, A.M.		PLUGGAL PHOTO A PRODUCT	THE ALL			100 1000 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

												Abrillion

		10.04 0.0			Children State of the United was	NUE THE FELECTION		Class Comments on the Case			100 000 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
1.000		4.8
U.S.I. Page of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the count		46.81
		14.10 1
1000 PM		1


011/04/ ਹੈ ਜਾਂਦਾ		1110- 11:4
140
Hote : I .		apte Pro-
140 the best		11,18-
11- Brooklands		addition
		11.8
1948-1999		Chi
The The Research
110-44445 tunding Comments of the comments of the country of the count
INCHI (DECK STATE STATE BERESTERS AND STORE AND AND AND AND AND A FREE THE THE BELL
of of comes					the country of the research and the property to all the property to any and the controlled in the controlled in the controlled in the controlled to the controlled in the cont
CONSULTION COLLEGISTER COLLEGIONAL THE COUNTY CONSULT PRODUCTION CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT CONTRACT 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 11.75 Dela arms of finds Inguest Packallyer Vactory Lister Tamilia Delassimal to continued to the support and the pro-

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

A And 11 the		YAM KULLANINA IZIN BELGESI PRODUCTION CONTROLL CONTRACTOR COLLECTION		TORTOP
A 21 80 PM 1 1	Market	Bear	254 0 1 12 2022
P 1 phone for any and		Then Janes 12 there 12 there 12 there	1 1 FUE LIGH STATURAL HORNE ITERSAL IIIISAMAT JUDAN I
r 1999 Parting of the	-	Charace I The added I Character Towners & FINE INSTITUTION AN 11/20/90	1100000000 1 No of Concession BERTING &
1999 Status and 17 1 P	10.00	1 1.488 A THURTHERS N CORDED BY 8 Microsomer of	用品有限 1 1977 1997 1 10.000
11/2019 199 1 1	110 11.0 40.80	All Andresh 1 28 mm Park NAME	4 STANDARD In Time of the later 1141
I Names		I home and in I la be region of the later the later the large of the later the large to the later the lines of the later the line the country of MONTHLAND (1998)	11000 144-2190 19 11/24/2
Park Sales Parties Parties Production Come Come Come Comers of Children Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Come Co	The Researcesses		Ships Laboras Angeland ( 1
AND THE 1 The Party of Canada 19	BUIlding Company Come in	NEW YORK LE LEVEL BE CONTRACT CART FOR THE LIGHT ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST ST	and 1000 mich
1 Page 24 PM Property	1988 MARK		All Books on 0.000
14	The subscribed to Address	Ellighter MATE	10 (1) 44 (1) 1	184017
bearing 1	Campage of Class of the was and the world of the world of the world and the world to the world to the world and the world to would the world to would the world the world the world the w FRIE	Carmerly Coll 4 bear 100 feet	1 1000 PARTIES POST 100
1978	A THE NALER A Real Production of Concession of Canada Property of	1100 6	4100 Carlo Particular
		20
Del (-Diambilio Rania Inch Cruithia	It bear you week 21	Past In Epi Qualitane II whighere and triabled parts	Property 11.9.2 On 00.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 100 100 100 1400
1 ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ 1	100 80	1 11 THE CONSULTION COLLEGIONAL	100 Property of the Pro-	. 189-2741000
and of the 1 11 144	Charles		11 4 100 00 19:00 PM
I Page Status	14.4	Respondent Class Shop & Rials	BUILDER OF BEE
		Intellegean Commission in Caracterial Concession of Concession Compressional Concessional Concessional Concessional Concessional Concessional Concessional Concessional Constructural of C i	A BOOK ON OF LEASE BETT Theres ange P
	11.0	11 27 84	Catalo (Starsently Parcelars ( Parcelar Party	ార్లు లేదా రా
4	Arage 4 1 6/1	THEAT 140	1	10000
be 35-2440 T Jasun Taket Quellicht		A Charles Translation		*****
B 179 Road	17 6 Chinese L.	10-1 LAND 100	11 1 400 11 Canada	11/400000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 2111-08-244
A LEWINGS THE PA Property - 318000	120	1 100 1 1 Do The United 8 No	1810 Classe Line Them
The last is the later Treet Triple Scharact	Line Diam	1999999 101 01300 200 - 1 300 800	A forma	S
1 1 10 1 ੇ ਇੱਕ ਵਿੱਚ	11 None of Suite	11/2006 10 100 1100 779-44	11 13 411 1900 1149	1548 Pages
11 Mark	314 144 1444 1149	11000 100 10000 11.00	1400 1
Status Lines 18400	Ann our 10 love	1 11/70/90 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1997 10000	1 Miller 11.0000 14 maria	100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 10
10-1 Nie Digar Japan Super Rider		1 Market Ba 199199 11/4/20 0000 1140	14
John Ditania Balance Bearing Dev	100	The Taxable There The There The The The The The There The There The There The There The There The There The There The There The There The There The There The There The There
			a production and the matter of the state of the count of the comments of the many the can a manage of the same of the ministers and complex on the comments of the production of the program and the mail of the mail of the mail of the mail of the mail of the The production of the production of the support of the production of the county of the may be
			Comments of the county of the read and more the new loss can real see and many and security to the may
		Provent In Tall Davilane	of print to themes	1800
Yesser liter Routlers Laution Van Hubansa leve Bigrales	No. of Allerial	a provinced	1 110 1 11.13 0
1 1500 199 16.000		A (400 600)		4
22119		.		1
118		A
September 2011 12.1 total
		12
	18912	11.011
		10

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

Miller Carles 1 TIME 10.000 11,000 I las T 10 994 HALL 1944 1 1 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 THE RE Tag: Drivelle Klauber Blooms MIT OF THE REAL be the min in the first fill notice Children a or thing Property 11 1184 1 10 PARTIC MICH AT PERFECT MARK PARKET BARR Monat Firsty Micros a liver lease. 1125-400-99 Acres pro- THE m/m/ 1800 10 A . CA . C Frant Exam Belgin (ITCE; Dayler) 17 2017 1980 Roads & age and on them the under WHEN OF PERSON 11 Not viness and Inters VA 2000 PRODUCT Bergurs and the Page Bass (YO: ID gent (10) 2011 (2001) 21) 10 0 million or Under or result A Region (4100) of ind that an themally 111 - 1 Haup Tap Reliefyens and Betjent Hart = 1 1 mirro 11 2 10.014 I Differ Property A 1280 BERE 11 H MONTHER: CANYWH LL ( ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( I home a self 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 FAN WARTE AAAAAA TARRET PASS ATTE TO 11000 Transl 100 ПЛЕВНА РЫКОВА A The Soll House Land on 1 more and 1 million and 1000 NEW SU FREED STORES CORPORATION SPORTS START 1 40.00 THE PAS PATE PASS THE REMAIN . OFF DECEMBRY CHARRETH BER FREE SERVER FREE STATES AN SEPT. And Begalled by Finish First THERE LITERITY WARRENT FOR THE FELLER FOR THE FORTE ANY BEOKING GIVEN BALLAND CARDE LED TO CHE TRAINERS COLLEGION · Areasonalismount HERRITIENT, FOLLIERTERS SPARINMARIS SECTION SECTION COLLEMENT STORE Na Frances and a program Star fill Internet now with without with the 11.00 Controllers and the resultional outs and every BORNET The name and a roo province procession in the first and the first and The man and contract the comments to comments on the commend the first of the many of the many the many of the most The management world be world in the recommender of the co Million Rogen angeballer a la buy ng Ren will Chine (2001) 2001 (2001) 2001 (0) 2001 (0) 100 (0) 2000 (0) 2000 (0) 2000) 10 (0) 10000 (0000) 10000), 10000, 10 (0000 (0000) 10 Acres Blanks Tena Frien Truck Billeder 11 per Act 1 80 11 11 mars been lar 4.47 The Brook Pay TO OWN FOR ALL Acres The Property of Children and Property of Children 1 88 8 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 A SOSIECE IS SU 2.00 144 HT LAND 19,1449 NAMED A 1807 PCC CR.C. CHB of Cattler, 117 100 10

(11.68) Classic 1774 1 Alle MINILI HEICH 123 14.154 201 AMERI Econo LAND MT



















































			NU

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

1

	YAPI RUHSATI
13 No. or proper	100 1	118800 13.73 pm
15,166 1	1789 1994 1984 1 1994 41 1994 personal
- -	11000 1 14119 . 3000	100 Bearing of the cases 11.01 10
Not of Schools. . .	No. Property of children ---- Same of the	Property 1999 - 10
Por the BUILDE IN 200 Lind Second College	P 1941 - 12 The for an inter 1 60 14/4 1	PRODUCTION I want
Page 1100191 1989	RECONDANTED 1 THE PARTY 0 Million P	PORTER 100 - 10 11.000 A Comments of Children THE LAND
1 1944 1.0 0	- 11 10344	18 8 2 3 2 2 114
(2) 240-1999 100 Millinova		RESURE Leben
Free - - - - - Success Ford n 19 PERSONAL MALE Children and PAGE P F	THE PRICE PER A M M IN FREE R M FR F R F F F F F F F F F F F T P / F / F / F / F / F / F / / F / / F / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /	A B P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P
1 198 House		1100
No. of Children of ਸੂ		100 100
Children and consisted on the country of the world be the county of the world be the county of the world be the county of the world be the county of the world be the county o 1 000 11.00	10.00 1000 000 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	114 89 117
A MARK IN JE 11:29 pm In 1 year.	PROPERTY P Children Alexy 19,999999 SALES PAGE	1 2018 11:10 14.0 Specifica 19.90
Career Britister Company of Children 17.0 A BUT ENGILE LANDING & Claim	4-89, 1910 1 WANT OF AUTOMOTIVE 100,000	1000 ាន់ ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជា ជ
	NOW FREE CLASS CONNECT CONTRACT COLLEGIALS		Carologica
4. Queensman Raunta Rail Concil ler	Tag: The Rolly Customer IN RECORDS OF CONSULER CONSULT CONTRACT COLLECTION OF COLLECTION OF COLLECTION OF CHILIPERS OF CHILIPERS OF CHILIPERS OF CHILIPERS OF CHILIPERS OF THE COLLECTION OF CHILIPERS	0 Mar 19719	1
1937 1 Map 1 more of the Property.	AND OF COLLECTION	र 88, 0
100 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 100 E	FRIDATION I Production	1989 per openally 1 1 1
100 00 Property Courter of Concessional Property of the comments 10.0	FREE NIERRED REAL PROPERTY OF CHIP THE LEASE OF CHEARTH THE LEAST PRODUCTION OF CHEARTH THE LEAST THE LEAST THE LEAST THE LEAST THE LEAST PLANES OF THE LEAST PLANES AND THE LEAST PLANES A	1100 STARTIES	are (ADD) . 681484417 4184703 104
LIBERTA BEREAD STATE LABOR LABOR FOR THE LEAST PRODUCTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION CONNOTES COLLECTION CONNOTE CONC			10
100	SECT THE PERSON Charles Corporation	1000100 Pri
	11.00 Property Carder	11 1180000000
-- 24248 1999 11 11 11 11	18.48 - 1 NATE 1	11 Barr 1100	Property - Administration
Sales ( 1838 De Desert Destruct	CHIRATION CO. SURNET		219976 And
FREE LEGE BRITAN THE FORMICH THE PERSONAL	1 10 2 - 144 197 144.94	119.95 Clickers 12 19
Continental Property	1 100,000 11/2009 100 1 800 Arel	I 1700
ALERCHIP F 1 11	HELE 1000 1000 I	12.00 100 1100	-
100 0	14 Property 1997 LA BE LED THE 1999 18
144 9 1972 10 114 Land	1000 11991 12.07	1 1 100 000 1	11 184
1 THERE PHONE 100 ----------------------------------------------------------------------------------------------	Le 11140 1000 11/24/21 2000	1 189 19 1994	100
11 164 14/ 1000 11000 2	1 100 1948 0000 0 110000 11 Parly 11 1	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 199 1	મદ
14 144 4 14.01.000 A	космотов. 14		100
-------------- 1. Part Frid Collected
Van Program	11.201 112	Company College of Cattle. I
Property AMERICA ALL PLAN Bitches	1 4100	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Bearing State Free
. 4 P. Public (1) Late 1	11-0 11 44 LARS BER.	The Million Philips in Livral In
14- 140 144 1479 1000	14 Property	Station of the Property of Children
111 10 14 198.00 Bitc	19 1
A M 11
を

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

18 1 PATE 014 1 400 17 MILE (Pige ) 200 m of 1 income of 1000 CARTA FOR CH P Not and in the may and Tap: December Radulars 11,000 STATUTION THE THE PATER Total A 4 the Fig. 1300 ST Childred. 1999 11 PRODUCTION CONTRACTORIAL PROPERTY A 4781749 H Baltial in Rigil Mornett Callets THERE IN PERSONA The land 1 400, 80 of them of 10.000 10811- 19179620 Advertise 11 1 PM 1554 Top 商商品 100 1194 TOTATION OF STATES Properting PRODUCTION 二四川 1 1991 BC pri- 1548 Torona Bridge Station of Arr A PETERSTERNE 11.000 1900 00 Con Last Man Carl Call Cannon in program moremants of 10 LED CESSO a construction por reports por really posted to media CARDERS MILLE BE DE PARA TAPI AMER TAP ARTICLE POSICS TIPTION POR PORT POR PARCONS SENSIONS SENSIONS START C GIOE SHOW MILL Printer of the contribution of children a centraliant Turn the process specifically for first has process superfile the mail of the structures were Por DECORD THAT MELIMING TE THE TERFILLERING TO THE SECTION OF THE TICLE TO THE FOR THE IN THE DESPIRED THE FINE THE FINE THE FINAL THE PHOTO fugested and man read out tar talany of the lates and the structuring spless to wards and the first from and the been the FOR PRODUCTION SHOWER FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR · Commendation стандарской созд TRACKER 114 Continent Children The Real Production of Children Company of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments 1891 1 44.99 11 100 mg Beylana Tanboda Inglati Raharrata Rammi Film Tahiak Oficilike 100,000 100 100 100 100 DE MALE ( Pro 1 ) PROD UNITED PRODUCTION 11 8 pm B. CHEVRE SET THE REPORTED ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 1 2160 W 1 1 201 100 000 1 1 16:40 100 -1 - 2 100 1 1 --- 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 17 1



































	18.000 1 4 1 11-08-2 PAGE / Shipping Linco. 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 PROPERTIES OFFICE All reger Rangle - 1000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	THE PAT RESERTIES METHORIE PRESSUAL

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

I

5 0


1

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

				i		Position of the Property

	Copt Entrestion Survices						144 15 313 11 1
	1177 NO RETIP BOX	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 CONTRACT		1873-0999 1000 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 14	11, 000	MITALIA THE PER PARTER
	Farmer The Rand Marketin Defense 11341 1111 17 Chical Pro	THE PERSONAL	11 465		TACHIN Brigglan
	PRODUCTION Also mail pro- TIVES LOVE INVE 11-25	18 18 100	HOWAY		100 Boll Are Rial		1 12 11 11 11
134 178			100 07 00		In call be la miner leave and and
1	(1) 10 % (1) 15 % (1) 13 % (10 %) 10 % (10 %) 15 % (1800) 10 % (1800) 100 %) 100 % (100 %) 100 % (100 %)		4711		MARKETHANT
	The Course (Association) Come Forme Rome Notes (And Partis of the Resear, Particles Villa Microsoft Microsoft Manager Carders Comments of the production and more and the Research Partificant and Propertial Parties Commended Concession of Children Comments of Children CHE MILLEL MARK ZIMES OF TART IT CHANK KOLLANSE W THE REVOLUTE IN THE REVOLUTE OF THE REVELLED THE PRODUCTION CONSULTION CONTINUE It with the productions the withing the release in tapes direction and replain, tourne million has kem as summer and the regionally and the programs and one of the mail of CACHULE Ben STICH Rafen References
Children give	There Microsoft Mill Company of Art And And Real Property			THE CONSUMER THE COME OF PERSONAL POR	Il bannes
Andrew 12211		110 44	1000		19. W
					11 25 4
	Baularia Tarkusda Sugari Muhailtein Namus Edual Tearin Gimeriliar						14
	【出産のためにしたりましたの		The post more a program of		AF 200 041 8 11 8		110

1 2019	PLANE PROPERTY OF CHART		11 100 000 00 100 100 1000 1000	FRE North of	110 PRODUCTION LEAR		A ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1	2
100 000 1 149	18
16000	1-18
11								3150
194	1000
2	1000
	1
11/2017	Acres of Children to Pro-
Property	11
Total Value of	1
The proper of the	-9-4-4
TOWN HORADS	19-2-

117, Digit Manufact

10 St 1722	and and the program the international processions of the province
	THE SERVICE TO STORE THE POST PART PARTICLE A FEAT 2000 POLICE COLLEGION COLLEGION

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

		AND ISTINEATI		100/01/
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1800 100	11 2 217 199	11.00 pm	them
1 1	1 1942 11 1 (mark 1	198000 TRUNK ( 1. PL	0.80 ADD 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 The figure of
morement 19.198	14.64 There Section and States	Altan 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1 Property of the state	1 1116 000
The more than 10014 Section in the last	1999 144	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Stature Canadian Person	784 8 4 440 14 Market	194
t	240 0 14 Alles	Print Marke BREAK IN BALLER of Advancer	11.000	1
124 Separ 1	- TERTISER 1 JUNIOR 198	Call Property Property Property Property 1	1980 Bear - 1	ASTIC
And Set Street	Total Millions		Saulya Section
NAME PROFILE A Property B	CANNON CHILD ELECTRICAL COLLECTION OF SCIENCE LENGILE CREASE CREASE OF CALIFORNIA CON RESEARCE 1		Carles
Fig. And resume	1 10000		41.000 0
Bigger	1079 10 A some to come of	ally and the proposition of the program of the country of the first of the first of the first of the first of the first the first the first the first the first the first the	1 11 10:000
English o 1	11 A Second consister 10 Marcular al th 19000000	1000 BUIlding of William	11 11/4 100	Carollars
4 60 1000 1000	6-3 39	REA CHANGE 116	1.400
	A 100 (00) 2000 (000) 2000 a market and the county of the comments of the		Comments of Children	17/2

(Trian process mature light Counting 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 1000 1000 1000 1000 1000 i	Taxe in Dyx Countiner I Deport of Companies.	THE MAN DOWNER HARRENT THE TENNING	A Cle Last Concession Concession Bill	Career State POADI
新 119	1 140% Bl Hilange and	FARRENSES OF CONSULTIVE	11:28:00 0000	I have a la man all
T 1	1 I		10	1999
44 148 400	184 The Cases of Children and Children 1	Carolinian and 1	E Poly Box School 1	.
	1 16.4 ENTERIAL PROPERTY	RECENTRAL	A may de que	This control of the county of the county of the county of the county of the county of the world be the world be the world be the world be the world be the world be the world
1	1 11.0		NEW YORK THE THE WELL OF THE FEATURE THE FOR	2017
2	FORECHIP (1998-99) 19121962 may	START 1000 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 ਸੂਚ	01/04/2019	Company
ben 9-8-44. Taggeree Totalit Cardidal
10.000	1 1	CALLERY 1977 Read 14.000	11 1999	11,000 d and
Bearing And Andrew Britisher Juliant 180 Companie	10000 11	Company 19/11/1	11.00pm 11404	100000 1000
AND DEALERS THE	11440 Children	14 / 4 9824 100 100 []Users & F	144	Stree Dies
110 Ber Jitan Direce Lift Online 100 12 346	1 2017	1 141 NATURESHOW 1984		1941
BELLE	1000 a products of the love of No. of Successful Line 11 1999	100 10000000	Clines	1146 1999 9
1000 1 1 CAR AN AND PERSONAL PROPERTY	1944 1044 1440 11.000	1144 1100 11.000	1 Press	144
	11/24/2 Just 11999	18991 14.00 Children personal	Januarian	200 Free Lind Bloom	100
1
16	1199389 100 Loss.	Salaranes 1300 1
starter of priat	Class Donne Done Done B	Carrely Nonel Lind
				0000
Tax Property A B 100 100	HOME	1 1000 1	The loss and the minister and the was a College of College of Concession
4000 pt 10 1 100 000	10714
1977
1 14
MARTER WINE Mar 144

1
142
1

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	16

	1

1	.		Hiller	FREE OFFICE
					11 114
1	STATING
111	1
1	1914 Steps
	FUNDER		HERRY	I		24 PM
							Come Colors

Yapı December Kadylunu
. No. of children (1) 40		PTT PARKIS PERSONS FL INC. 4		에 대해 대한 상	11 114
		Del Person of the RT		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	ANNUAL PARTY AND PERSONAL PROPERTY PROPERTY PROPERTY CONTRACTOR COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION
				The market is and 1
Rutreat The Repul Matthelir Galerae
10 feature for at Distriction	The Pressed Park	NUMBER	WANTED		Tags an Bigger 1239 8400
ZBox Ppen her	10 000 2011 1						11 September 1999 11
I Council Declar		100421	1800 01		11 Performan and film bel
4 1400 Allegand					Hauters of the proposition of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the
			2001 42
4 Tiplian To Creative of the Property College 11 100		Shoul from Flanceller fig museums plus plants the partiers, that jess setting stills party a prily and reality of the research members. April 10 per and productions controlling them TARREST Portuges of the more of contribution and more and more and There as a many and contraster with appraints Top Read street square reports Tot Removers on the Research on and the comments of PER THE FELGILLINGS IN VARIES IN VARIELEMAN COLLEBRANCE AL PARTIC SERVICE IN FOR STIRE SERVES FOR THE LEVES turn and with the lighte the sum ing Year halarmain bright Raniment prince (autorio) in itsultion in futurilism in Real would as	THE PHONE AN Particle 12	2011 197	11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 11.0 Property Comment 9814196	Charteres La Teage	100
Call and June 1, FLOR CLINE BE		contama Tactfordia Ripado Manadirida Knegras Eder Takes III-erilipe	Thereonal come in and		School and Not

140 000 000	Birthstant		CONTRACTION CHE OF OTHER FOR COUNT	Vian Restruct.	The Brook Becked and Card Port		BANDITOR OF COLLEGION
11 September 20	14
LIND REPORT	110
110	-1
1	4-14 -1.1
Alamine	11/2017
11 11	-118
PALLERS	-18
11	-1
Free Learner	11
Franchise of Children	1 6
Franch Trial and 121 Crow Homaler	1

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

			YAPI RUHSATI
LANDS SUBSCRIPT. Acres on any and				Alph on ext	15.000	1994 1898 1998	mitte 18.000
I	1 Show		1400 184444 1 1 Pending	2 2 544 28 Howare	197	POPORT	16
MANTERESTAN 1	1		100 THE BECK BELLER	A-1 .	Hour Books 40.95 B	4.4988891 44	100-00-04-01 10.000
1999 100 190 1	Property and there in and		10.00 177888 110.00 Intentional project	Property of phone of the capital of the pro-		Thereforeman	11000
PORTERS COLLECTION OF CLAIM OF CHEARTH A 145 -	2001 No		111000000 194	- Parketings appear	1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1	ITTA NATING BE RESERVED.	11 1900 and 1
and Child 200 12 19.80 1942 T	NAME E		14 19910000 AT MODELLAR Pad Int	STATISTICS HE COLLECTION	MAN PHONE		400
lance 114.4 11	1 100%	Manufacturers of the	2 111/82/2018		16.20 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11	A Factor con a comes
Tour Bellefiner	TRIA			1000	म		11 5/12
At and problem production of the first of		Tape Mallegalisme MANAGEMENT TO ORDER				Bentyn Define
Supporter Microsoft Property Long	14 144			FR. HERE A FOR SE THE OFFICE STATUS SECTION COLORIES PART FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR FOR		110 110 1100 1000
18 marketing	1 Show				11:44
1998 B	1	The Association of the career of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution the contribution the con			40.000
Ages of the first to the state of the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first 100 (10	GHEL			ROTEN maal	0.000 I
3 A LAND GILL EAR DEALER	1114	Billers FREELER 10.91	Britished and and and and the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the first the firs	The have to any and on any and BOUTHWAR		Address I happende 41000	Amore
ANTING POSTER		14.00 pm		144.000	100
			The P1447 1810 W/W/R/S/LE 11 0 400 00 1391082 1391082 131101			Children July 16, Market Production in 10, 2011 and 1912 to 1972 N 423 ST RESEART FOR A MAGETH AND
1 BE and them Brands fight Creation			TAN TO EQUIl Classe In tax
11 11 11 11 11 11 11 11	ENERGE ETHANDID	Illusion you along		In Successful POO SER IN THE FINAL FOR CONSULTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECTION SECT		N WITHOUSE	Francisco diving
1	HIA				11		184 18
belg bankser friends 10.01	100 B			11. THE JULIA THE LEAST PART POST AND THE PERSONAL PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPERTY PROPER	100	A Trans Will Banks	Company of the contribution of the count 44.9
SANTA PRODUCT FOR DAGEN THE BE CHART FOR SEE	100		MITSUBERTICAL PROPERTY	ATTROCTERN BEREA	It is the large of the large of the later than and		이 있다. 이 대전
AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA PART LINE	24	1
	ﻟﻠ 17	C 19	Clause of the products of	A farty of the leasters. 19	વાર	Children production	The Areage
Thereal		AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA ment	Приводит повник		Collect research and	To bear and on results of
. 18 km	41 1 11 1 1 1	-	100	1 1000	proportion	ਸੀ। 10	2 1
DATE THENRY OFFERIAL INC			100
1				A M H 2000 PER			1 person and the controlled to the controlled to the contributed to the contributed to the contributed to the contribution of the contribution the contribution of the contrib
The steam limaner linemal line may loss 11.09 LAND		18.0	1 Monda THE PERSON	1 Auto School 184/1000	11.000	11 Beauter 11
Light per come on the first to lief in			12.0984	10.000	1110
Acres of ports Disco Junice	Com Junes	10 10000	No. of the count	Dramm 11/24/2009 0 1999	1000		Crums ( 1 the
	14 4 Aver 11 House of the Broad to the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the with the with the with the with the with t	11999		THUNG	Class (The British St.
1200 - Alaga I		11/11/9	1988	11 444 114		1/100	1999
14 6 54184 1240 -Titalia	1 (Administrativ		CHANGE 1188				Total Annual
The Property 1979	1	1400		Dia		1.000
AMPA	100 100 1200 1		School	Britists 199.999		(144	100 000
14 1	8.014		11 First Friday of Children Frances	144 111000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 1.000
Dates Deliver Diaried Jone Journal	Dealers John Mark		14-04- 18
							144.000
No. Brogener 14.00	6.8 600	\$1400	81800		100 PARTY PRODUCTION PROPERT
1 11 11	CAR 1150	111	1		40.1. 2011.000
1
144 1
GLUB -1-13 mark Taland
14


Ingue

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	17154
							100 000

	3 Vid line.		1970-1999			Cleared Delivery Age of the delivery Days Foreston
	TOTAL			1000		THE THIC COLLECTION


H Freeder H.	Tags Deset 11 Realding
MONTHOUSE IN PA		ST residence an acad. There as START PERSONA		Houses 1	180 Autom
						Concession of a la right-e ranger in
				LEGENTIA
100 Call Products of the Specificant of the Company of Children	Rahmat In Bypli Mothein Gelevan 19 September 1979
Children and		There the	100 Total The		Acatio Intellect 41188888
1300 Pper tony Chevrilled	48.88 Price	BERTYS	112.00
4-1 mile					CONSULE PERSON
1 Page for 1 Personal					Charies Intellent


PATERS SEPT LEASE FALL ANTIN CONCELLE a provinsi	The find of the management on the summer than section the Real production of the program and the first and the first and THE THE BELORLI YARI MALZENIS VE TAN FLERING MALANA MANAGE IN FALLERY FOR PORTERS COLLECTION COLLECTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONS miguin cologi sub raport flants and the not new losse fin them Facturations for a contractions for a secondines for a second of the comments of the comments of the country of		STATES	PARTIES STARTICAL POST PRODUCE APPL-MIT	ATTACT	FIN Sant Inc. And Constitute the periolization and the without without with and concession in the proposation of the concession in The Property of Children Puris State The Master Comments of the Manager Comments of Children Comments of Children (4) Separate the Children & Clickers & Clickers
					PORTUAL
	Beglama Tarmir -- Lun Mahatusla Kilonol Edus Tax 11 1 1
1994-testis prov. If warre a			ALANGLAS-VAL " B-8 (11) " B-8 (11) " T. BY		TEMPORADEL TO ALL


				A 11 11 11
12.484 14	10-400 91		TOUFFICE BANCHES OF LANSIC STANK		THE PERSONAL PRODUCTION AND POSTED
111000	1						and and on the driver of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of
LINE MARKET	11. 11
11.014	+4. #
18.000	48 1.1
181000
110	-14
11	- Ran May
to the contracts	- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
-	-6-8- 1000
A Program Param	14 1-1
of them intelle
of Paint Bitch in an CT. Diger-Incomics	-1-8-

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

11


0

					YARI KUHSATI						1948
ANALYSCA PHOTOS CONSULERS 1 Sunself subscription in the					Hardsb None 104.00	blancessfully for 14.46.201	1 Miller	136	1894 Million in the may be the maintendent of the management of the management of the management of the management of the management of the management of the management of th 10 # 100 #	12/21/2014 15
1144		lig	1891-0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		1/2 Base Campany	6-24-01-01-01 01:11:01 PM IST IN THE THE STORE THE STORE THE COMMENT PRODUCTION OF CHIP PERSONAL PRODUCTION PRODUCTION CONTRACTION OF CHIP PRODUCTION OF CHIP PERSONAL PRODUCT		Combill	100000000		11240 118-05-2017
14 Shows dealers		1			100499 Children of the	arealities	8009		1	HILLERS
Parts resemblied they the					1000 1994	a personaliza			11 well 6 did to the		1679 66-85146
HANTA PERFECT STERNAL PROGRAM PARTER	1811	Marketer (a Maria)	- 12	the	INTER JUBILINE 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	-		10.00.00		1910
STE. Productions		The final of the			1 might TIAN ABRES	It The led biged with the bases INDICAL WARRANT		微信用	第7章海计划网页版	18.9	Personal control of the products of
Big Ad-		The Fallsty	419 19	17:44	(1) 8 % 4	21 202-038-0393 1431 28 Patrices Partish (404 1000) 20					If your like a province limited in the country of
1188 Primer di	(NAME)	1919	THE PERCENT PERSONAL 18.8%	1246	1984 per plate	Actives	alaka		April 4		21.600 21
2410 12
Tapi Barvilland			Tops Williams of the successful						BATTY BATTLE
Macer The PHOTO BARTICAL		14	AND A BRONAL CREAT		WINE YOU WITH THE WIN THE WE WE WE LEAST START LE FINE IN THE LEVEL				ANTARA ATA and their state.
con intelle		P	FREE (FOR, MOTORS)
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		1000	A Maddin					ALTIMED
874.85 - 10			11910 000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000			Spins AZAPI		401831 all and the program
ાજરી, તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ 11 22 11		10	11.18.18.10			INSMAT SURNA VE TICARET		1
ANNUAL TATH PROPERTY Collect			Thereast	1. 2008 11:44		STATE CALL CONSULTION CALL CALL CALL CALL CALL CONTINE		41.680000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	11-01-21	41109991010	deling you
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	99 V				and and sear more partify form			40.4881
									CHANNER WALLERS A STEN BE THE CLA

LOUIS DOTEMBERTINA ACCRINER BORE DOMERIA					AND IN INC. CONSUMING	19
Portuge British Block		이 대한민국	ਸੀ	R.SMIT AT AND PERSONAL PROPERTY	00	The status of the count of the country of the complete and		807	A terrail least	818-1818	我们没有很少啊。
18-19-14-19-14	177	0708 11	1 URLAR
10 100		41,40	11.80	All Print Parties	ల్ల	A Comment of Chief Call of Children Call (Mark Brond Lindling) which		817	And and really of	1910	College (and contraction) concession of
			161	ATTACTAL PROPERTY		Concernation Comments of Children		CAPAGE CONTRACTORS COLLECTION CONTROLLERS CONTRACTOR COLLECTION CONTRACTOR COLLECTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONTRACTION CONT		11/24/2019 11:00:00
B. B.V. Size Since Bay		11 2			8			N
		Print J

		10 1 1	(0)	ದ	# (ars a li ju Rubers ) 1	The a provided to the production of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution of the contribution o		180-0	Comments of the Career Bell	10-4 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
			16 14		Themal (North plan NAMA	Mariel Cal			10 4 8 8 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 4 4 4 4 4 1 1 1 1 1 1 1 4 4 4 4 1 1 1 1 1 1 1 1 1 4 1 4 1 4 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 4 1 4 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 4 1 4 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 4 1 4 1		1144.00 1999
ため、新作の中になる	1	PM	1000		14 ತೆ 1	1577 机制	100 W		10 400		NUMBER 800140
TAUDIO SALES CALLES CALL PHONE
机制作业				7,1868		LENGLES BOOK SHOW A BERTAIN CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CONSULTION CON
10 Million Black			18-12-12-10-12-10-12-11-12	1000 w	Laugu			0.06474			1.13896104
11/18/2019	18816 17 1	1944			1964 1949 1994 181994914	Classical	I	11000 1110			人没有制到面
				100000 11000	100 ANTING						100px 30000
A PARTY PRODUCT PRODUCT PRODUCT PRODUCTION PRODUCTION CONTRACT PRODUCTION CONTRACT PRODUCTION CONTRACT PRODUCTION CONTRACT A Fridania Transic Entralian And Than	( )Alter	Class Classis 16.		1948-11	Comprise of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Ch 1441181	1180 Met 14			John Overalia Man
		Lolando for Park Jind		1 06 1	1400		Margu Busine			11.000
1 George	1000	10469	1.10	1544	Schine France	Total Production		John		1/2017/08/14
104681	1188	11/420	11,000	11999	116-8	100		1440		Markets 111
16		1941 1481 26	Hast	1440 SPANIKER	11466 Children respons	1444			Louis in	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
		11,866 - 1.		1670/2000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		1104000 Californ			104944	2008/100 St 100
January (1994) 1994 1994 1994)						2000
						のお得なのです
LINA	8.10.00.00			10/11/2019	Bad do claim and		BO-A-Book			Mar
	(Calistado (1) (1)			100100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	188
									THE LEAST PLACE CALL CALL COLLECT COLLEGIAL AS CONTROLLERS CHEVROLERS &
	FALE REFURE (PO			用阿斯	11		of the late toll fig.
1173	股东大同时从我过			11000	10		Corporation of the production in the control of the contribution in O'CHINEL
	1940-01-2017 01:00			18010141	160				Form Friday Brands and Development		7 Mai
MUCH
11
181.085 63 a Sca

allery her pa 1444 Similar Tibering Lindian 1441 Property માં મુખ્યત્વે ઘઉં, જીરુ, મગફળી, તલ, બાજરી, ચણાવી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય COLLECTION 1.66 1981 899 14.0 16.81 Patting

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

100: 2470111		PAT POST		12.11.11.2019 11:11:00 11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.11.1	48011203781.		1972		181864
194

1	11
14.000	100000
1 40									NOW AND
		1088 11955		1618	1		Pater at 11:00	CARAL COLL
	0-21-01-01							100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	13 17
									(410) Notalia 1 2483 (814 1200 E)

THE DIFFERENT FOR PARTY
1280 client of			SUNDRY FOR FORM IS		Angeleka	00 AB00			0.100
CANTERIALS CALLERIA			CHOOL THOUSE		181118		For contrall links been the First Hell Hell course of REPORTERS FREE
			1933 1		110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 18

Photosal To Trip Children Charles		The Manager of Touris	1994 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999 1999	10.000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		1116 1649	proprio program	106.00pm
10.000 10000 11 Fred Autod France
1384 1994 1999		11:00 19.0	LARGE	1001 100			HERRELLERYS
Supertiace
CHEV 1964-14-1							MANAGEMENT FOR OF FREE SE
1.20mm 1
C. Posted				138/700
				PU INSULE 100 100 1	(8) Super Francisco (800) Statis And Art		La comments in complete a real de program and the formal 2017 11:42		મને
TERRAD PARTY 100 M THE FREE DE 14.100 million the mail book good "of book good "of book and 10-4. Po 1000 1000 000
				Baylades I MITolet Pigar Mealized North Constitution Sony Just				CIEET
TEM OR THE LEWING THE PARTY				17.46 600 11.1 1000 10.000 11.0 000 11.0 000 10.00			18AUSTRAIN CANADA TO PERSONALL		(1) Presidentifi

									11-12-2

141		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		Alle Baller and tour	VAN NAMBERI		BT3m14-14-14010100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		TAUN SEP & GALL RE
Think		11/11/11
1910 Billion		and a dhe a
104		18 - 8 --
10000		Spicificant
110.00		dillic
4.45		11-11-15-24
186		ANARA
16.000		**************************
trake		117781
tradual (first		11,64
1 (1987) 1979		1000000
1000 1001 1001 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000000000000000000000000000000000		interested
128 0 000 10000
				Sales Concertification of Article Comments of Children Company Comparis Comments of the Carrely Comparis Comments of the Carrier
				BATTERS BEEN ADVERTISE FOR A STORES OF BEST FILE FOR THE FEE FOR THE FEE FOR THE FOR THE FOR THE FEE FEE THE FEE FEE THE FEE FEE THE FEE FEE FEE FEE FEE FEE FEE FEE FEE FEE F
10-9.912				ITCHEST PRODUCTION PRODUCTION PRODUCTION CALL CONSULTURAL PRODUCT FILE PRODUCT FILE PRODUCT FILE PRODUCT FILE PRODUCT FILE PRODUCT FILE PRODUCT FILE PRODUCT FILE PRODUCT FILE

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

	I

		0

		YAPERUHSATI					100 10000
Martin Control Computer of Career		THE LE LEARTE				16800062
April of the parties later				Holler Proper		1999 -		How a		19.100
Harry				Children Houseware	9 - 10 - 12	40		0000	1
	1	HITTER		14/10/2014 1 Belging Book	Holendale	Holly Court of the		The Bearing of		The Property of the count
Witness Warren				11 11-81-81-212-04		100,000 1		19	12/0
компанстройскогории и . извр		Religion of Children		to for progr I	MONDINESS		1997 (2001) 11)			Poster Home
				11-15 - Чер			Property of		1994
Suchers not in 11:40	18-9	The Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Company of Children Comments of Children Comments	BITACH	Property List of	No be house and and and and the many		The for the first and			8 2001 2011 2007 0
1946 - 4.44 %	of the are			- Regist THE FORD FOR BOOK OF	CASTER CONSULTION PRODUCTION		10.00		194
A-P TIES &	10000	14.0 14.0	1	Birther 1 1999	No. of the most of Activery hill be ware					PAGE 2010 11/11/21 17/10/21/2
144	1 80 / 200		SECTIVE	IT would be						1 Section Car
						18				Acres of the later the
YAR LAPACIESI			Tags Michemistics of Career				Bertin Beforex
Dial propertaining III beatle in	2		DASSESSMENT FOR FLANCE				A 100 1000 1000
Frida Book, Treaded A Philip Provins	ਖਿਆ			STANTARIA BIG RESEARC COLOTIMORIAL POLITICAL PROVES				CONTRACTORIAL PRODUCTION
	1994
PUTINE FARM PHOTO CHANAL PROPERTY		100-00-00 dealers					11 100 4 - 20
PETUGE OF			2007年1月1日 10:00 10000				Ellering
第六十六十六 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		Status			14 1949 1949 1999 140 1		100
11/2009		Property	Channel	Norman or	David Box 1948		1000	Il league pro		No. of Children or con-
STORE LEWISCAN FOR AND STATE	0 7		NE BO LOBEL		MARKET OF BE VEHICLE			이용 문제 (이라우드)
Compoly lychological in		Age 1000 1000			1 49		+119
HWV		Comments of		Deligion will the first for the connect of the continued TRUSH.			184821	LAST IN IN LANTI VE PULLARIA I
1-14
Perre Dicentioner Mauria Righ Chuilibler				TEPA In Topic Genebole
Friday of the county of the country of the more		16. Therefore 1444 1	STERNATION FRANCE		PLAND JAPREND STORES OF THE START FOR INCLUDING FOR		RESEE WE PRODUCTION			In the former of the may
		200 19		I			10.11		1910
(201) 70 (1) 19 ) 19 (2017) 19 1999 (1999) 1999 1179 1179 1000 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	0	mille	No Figured (1940) 2001 (000)		11/24/11/24 18/10/20 16/20 10/20/2019 11/2		A Statement (cound			Car an interest
				10			16.9 1		110.0
100 - Declar		11 49			MITH PERSONAL PROPERTY		of the would to super		11.8/11/24 1999
I for the Oak be		ALRESS	CONTRACTORIAL 10	14		1


				STANTAL BE PRODUCT	IT THE FOR JUL 200 OF CHARGES	网	1 And 1 the starter		in and the lands of the comments of

			ITTEN AND	Duran 1% 000000 1	10.000 14	11.000 1000	A CREACE OF COLLECTION OF CLASS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULTS OF CONSULT		Partier Party of	机 Park Banks Tags: 1834 118 14 11
Figures, THERE LEASE LE BEART	m	11000			4	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	ARTIER	THE PERFECT TO		LUBUM II

TREEND TOUK OFFICIAL			RSAN		IN NA COLORIO II FINATILE BOOK
Cantiner										Queen poss
STATUTE BOOK IS IN 1011 JACK ISTATISTICS LATISTATION LATING			Tame	Address		1400 Supply	11 hours 1.8 Kings			Shipmen
споснове	1900	115		180000000	Thereof ball Judded		A * Part			10000
DE PARTY TO FORM THE DECEMBER				LAN BOYS 1100000			The Perfects.		Chevroled Man
Towards - 12-at = 12-04-11 (2018) 11-11-11			11400	130000	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 1 tone Post 10 10000000
10000 1000 1000 1				-		A Color Nigrammand			117000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
Real Pro		I an Stuces to Trade Crain	1 Parti 1400	Classe	1846 1886-97		10 000		1999
1500000	1 1100	19891	11400	100000 of Canada	1994		11456		Librate State
LESALES	Alley	Personal		) \$( ========================================================================================================================================================================= 17000000	1949		California		1
11400		Colliner 11	Trans	A Passage	The Be of Person extrem		116399		Report 14.14.2018
14				11/18/1000	31 4 44 I Flease Analy				11
Brander Property Lear		第1章	14 -	n	ALTONOM/DOWN		11 11 11
1000 600		Linksing Linkers Linkers - SPorare			2007
										18.000
Yapi Printered	ACTRACTORA		CHINAME	100000	P.A./gram
MIS CREATH STORES 18886			19-11-04-21	1998		FITLE FARRI
6.6.811	新品商品 (2) 商品			n t		A provinced them more more and a not a received in SUNSELLE CARPORT
light BARRET	111 Benefits and the		Income			MARKELLA BEN THE STORIE THE WIRENT IC C
1999	Build HOUSELLATE		11800	I		Carrier (1) Party
Amore	1		16,000	0.000		WAR AND AND OLDING IN OF E WALLER PASSES PASSES PASSES PASSES PASSES PASSES PASSES PASSES PASSES PASS SECT
mak has A M BELL	Final Carles IT
	141
1
1
m	PROJE
1

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

I	R John Bearing		100 000 11944 11
				FLANDSHIP 444		1988
1
1 the pro-	191
	11 13
70 84	1
1
	one beg	1000	1999			四月十九十六年十六月十八
						A FALL DOLL TO TON 500 PL
						14.18 1900 11.000 11.10
						The first the first the states 10 1000 14

THE DESTITUTE BLOCK COLLECT
10.0 Personal pro 11 The Council Property Box 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to 10 to		HE FERRE OF CONSTITUTION	Historial of	10 No
		MICH THE THEREA	CAL 32 St.	Free XX F E LA R F B R F R F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F PAGE PROPERTY PARTY
			of Bearing models.
			I
Higher in Big Hubband Galifier
100,000	Value Top.	110 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	A	Legale Hillpher 100 1000		Friday of the
1.70-densition
I have transfire to	31 (11 (ps)	1.079	HILL	of the products of the could of
1.Channels (exist) 1140
1.2016	1121,000			11 hallering and sense and considered and
1-24-14-1		112.0	COLLECT
1746			This
						214 Sant Park Katuni on Egit radiations free general interneting tria, 200 millions parties and manitative organization
The Status of Children and Interest of Institution of Children and CAST 13021 2017-02-1	Children College	400 1000 11	THE RED INCR AN RAND JANA, Martin Serv			Telpertification Contribution Collection CALLAR, MALANS (1210) Tour Prop Transition (1910) Copinia, 2000 Copinia, 2000 Copinia, 2000 Copiniq, 2000 Copiniq, 2000 Copiniq, 2000 with the laborate also your larves have museu Pater, BALL 210 254 1
ALLAR
		DIRECTORS ENCLOUDS THE SENSION KNOW KNOW THE CHANT CONSULTION COLUMNIA
ST M FILE LEASE THE COURTE FOR THE FEMELE FOR			SALE FLANCH SUNN AND STERN FOR PORTER FOR THE FORMIC FOR THE FORMIC		TOOL JUL	Mayel Lapon tox



			VIA ROMEDIA
	Floridian		Marin Mini A 400 100	Claim and Mark Par		IN STORE FRANCE BALLERS TO BE
	1117 18
	Californial Parti
	and of the such
	10,000
	- 44
	CALL BE
	110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
	印刷 (
	11 23 14 17
	110
	11.00
	100 10 11
(7) 704-04 1944 LINE MANAGE 114 1 Prefe 11 to Alland Householder, 2 642 ਸ ST PO INDUSCRIPTION 13.000 Supportunities of the program of the status of the program of the program and the country of the world of the world be 140000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 PROGR BUSINESS BLACK
121 Dige Human

.		The for the more the more the state of the comments of the same

DÜNYAGRUP GAYRİMENKUL DEĞERLEME DANIŞMANLIK A.Ş.

AI Terminal

PERA YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

8858_rns_2025-03-03_68f628ca-32f3-4bf7-a4b9-c2ffaf4359fc.pdf

DEĞERLEME RAPORU

PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş

DENİZLİ – MERKEZEFENDİ – SÜMER

"4 Bloklu Natamam Bina Ve Arsası"

2024-SPK-0003

YÖNETİCİ ÖZETİ

Değerleme Konusu Gayrimenkullerin

Kullanılan Yöntemlere Göre Takdir Olunan Toplam Değer (KDV hariç)

Raporu Hazırlayanlar

İÇİNDEKİLER

I.RAPOR BİLGİLERİ

I.2. RAPORUN TARİHİ: 03.03.2025

I.3 RAPOR NUMARASI: 2024/SPK/0003

I.4. RAPORUN TÜRÜ

I.5. RAPORU HAZIRLAYANLAR

I.6. SORUMLU DEĞERLEME UZMANI: AYHAN DÜZGÜN

I.8 DAYANAK SÖZLEŞMESİ

I.9 RAPOR HAKKINDA AÇIKLAMA

II.ŞİRKETİ VE MÜŞTERİYİ TANITICI BİLGİLER

II.1. ŞİRKET BİLGİLERİ

II.2. MÜŞTERİ BİLGİLERİ

II.3 MÜŞTERİ TALEPLERİNİN KAPSAMI VE VARSA GETİRİLEN SINIRLAMALAR

II.4 UYGUNLUK BEYANI

III. DEĞERLEME KONUSU TAŞINMAZ HAKKINDA BİLGİLER

III.1. GAYRİMENKULÜN YERİ, KONUMU, TANIMI

III.1.1. TAPU KAYITLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

III.2. TAPU, PLAN, PROJE, RUHSAT, ŞEMA VB. DÖKÜMANLAR

III.2.1. GAYRİMENKULLERİN TAPU TETKİKİ

Tüm Bağımsız Bölümler Üzerinde Müştereken;

A Blok 1 Numaralı Bağımsız Bölüm;

B Blok 2-4-5 ve 10 Numaralı Bağımsız Bölümler;

III.2.2. PLAN, PROJE, RUHSAT, ŞEMA VB. DOKÜMANLAR

IV. DEĞERLEMESİ YAPILAN GAYRİMENKULLERE İLİŞKİN ANALİZLER

IV.1. GAYRİMENKULLERİN BULUNDUĞU BÖLGENİN ANALİZİ VE KULLANILAN VERİLER

DENİZLİ ; Türkiye'nin Denizli ilinin merkezi olan şehirdir.

Merkez ilçeler:

Diğer ilçeler:

Nüfus

İklim

IV.2. MEVCUT EKONOMİK KOŞULLAR İLE GAYRİMENKUL PİYASASININ ANALİZİ, MEVCUT TRENDLER VE DAYANAK VERİLER

IV. 2.1.KÜRESEL EKONOMİ

Beklentiler

İnşaat ve Konut

Konutta 2024 Yılı 1. Çeyrek Genel Değerlendirmesi

AVM

Denizli İli Avm'ler;

1)Sinpaş Aquamall Avm;

2)Teras Park Avm;

3)Forum Çamlık Avm;

2023 Yılı 2.Çeyreği İtibariyle Türkiye'deki Mevcut Alışveriş Merkezi Arzı 455 Alışveriş Merkezinde 14,1 Milyon m² Seviyesini Geçmiştir.

IV.3. DEĞERLEME İŞLEMİNİ OLUMSUZ YÖNDE ETKİLEYEN VEYA SINIRLAYAN FAKTÖRLER

- Olumlu Etkenler;

- Olumsuz Etkenler

IV.4. ANA GAYRİMENKULÜN İNŞAAT VE YAPISAL ÖZELLİKLERİ

A BLOK (Alışveriş Merkezi);

Mimari projesine göre kat konumlarının kullanım alanları;

Genel bilgiler;

Kiralanabilir alanlar;

B BLOK (Skycity İş Merkezi);

Genel bilgiler;

B Blokta değerlemesi yapılan bağımsız bölüm bilgileri;

C BLOK (Henüz İnşa Edilmemiş - İş Merkezi);

IV.5. FİZİKSEL DEĞERLEMEDE BAZ ALINAN VERİLER

IV.6. GAYRİMENKULÜN TEKNİK ÖZELLİKLERİ VE DEĞERLEMEDE BAZ ALINAN VERİLER

IV.7. DEĞERLEME İŞLEMİNDE KULLANILAN VARSAYIMLAR VE BUNLARIN KULLANILMA NEDENLERİ

Piyasa Değeri ( Emsal Karşılaştırma ) Yaklaşımı;

Nakit Akışı ( Gelir ) Yaklaşımı;

Maliyet Oluşumları Yaklaşımı;

Proje Geliştirme Yaklaşımı;

IV.8. KULLANILAN DEĞERLEME TEKNİKLERİNİ AÇIKLAYICI BİLGİLER VE YÖNTEMLERİN SEÇİLMESİNİN NEDENLERİ

IV.9. ÜZERİNDE PROJE GELİŞTİRİLEN ARSALARIN BOŞ ARAZİ VE PROJE DEĞERLERİ

IV.10. NAKİT GELİR AKIMLARI ANALİZİ

Değerleme İşleminde Kullanılan Varsayımlar;

IV.11. MALİYET OLUŞUMLARI ANALİZİ

IV.12. DEĞERLEMEDE ESAS ALINAN BENZER SATIŞ ÖRNEKLERİNİN TANIM VE SATIŞ BEDELLERİ İLE BUNLARIN SEÇİLMESİNİN NEDENLERİ

SATILIK ARSA EMSALLERİ

(m² birim fiyat: 27.672 TL/m2)

(m² birim fiyat: 27.672 TL/m²)

(m² birim fiyat: 65.920 TL/m²) İlgili İrtibat: 0532 501 47 61

(m² birim fiyat: 47.222 TL/m²)

(m² birim fiyat: 63.775 TL/m²) İlgili İrtibat: 0531 386 61 20

(m² birim fiyat: 66.820 TL/m²) İlgili İrtibat: 0553 325 06 52

(m² birim fiyat: 100.000 TL/m²)

(m² birim fiyat: 88.333 TL/m²) İlgili İrtibat: 0539 218 93 12

(m² birim fiyat: 125.000 TL/m²) İlgili İrtibat: 0537 787 07 32