Investor Presentation • Mar 7, 2025
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer
07.03.2025
YATIRIMCI SUNUMU 3Ç 2024 SONUÇLARI
3
* Bir önceki yılın aynı dönemine göre
Sermaye Verimliliği: TMS-29 Etkisi Dahil %12 ROE*
Beklenti: 2024 Yıl Sonunda 1,1 Milyar TL FAVÖK Bekliyoruz
Bağlı Ortaklık Alımı: Oxivo Grup Bilişim A.Ş.'nin %51 Hissesi Alındı
Şirket Kurulumu: Javtech Teknoloji ve Bilişim A.Ş. kuruldu
* Özkaynak Karlılığı (Return on Equity)
| Ard Grup Holding Anonim Şirketi | |
|---|---|
| 25,13% |
Diğer 74,71%
| Yönetim Kurulu | |||
|---|---|---|---|
| Adı - Soyadı |
Görevi | ||
| Arda Ödemiş (ARD Grup Holding AŞ Adına) | YK Başkanı | ||
| Doğan Ödemiş | YK Başkan Vekili | ||
| Gürkan Bilgin | YK üyesi | ||
| Sabri Çağrı Çakır | YK üyesi | ||
| Nükhet Doğan | Bağımsız YK Üyesi | ||
| Talat Ulussever | Bağımsız YK Üyesi |
| Hisse Geri Alım 0,16% | Yönetimde Söz Sahibi Olan Personel | ||
|---|---|---|---|
| Adı - Soyadı |
Görevi | ||
| Gürkan Bilgin | YK Üyesi/ Genel Müdür Yardımcısı | ||
| Sabri Çağrı Çakır | YK Üyesi/ Genel Müdür Yardımcısı |
| Şirketin Sahip Olduğu Doğrudan veya Dolaylı Ortaklıkları | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ticaret Unvanı | Sermaye | Şirket'in Sermaye Payı | Faaliyet Alanı | |
| Açılımsoft Yazılım Teknolojileri A.Ş. | 3.000.000 TL | 100% | Üretim, dağıtım, satış ve satış sonrası destek sektörlerinde faaliyet gösteren firmalara planlama, yürütme, izleme, tahminleme ve kontrol süreçlerinde Sanal Gerçeklik ("VR") platformları, Yapay Zekâ ("AI") algoritmaları, Büyük Veri İşleme ("Big Data" ) yazılımları gibi teknolojileri de kullanarak uçtan uca ticari ve mobil uygulama yazılımları geliştirmektir. |
|
| Dallmeier Turkey Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
5.000.000 TL | 100% | Güvenlik sistemleri ve yazılım hizmet faaliyetleri. | |
| Signum Teknoloji Tanıtım ve Eğitim A.Ş.' |
4.300.000 TL | 51% | Tüm sektörlerde tesis, kampüs, sağlık kurumu, kamu binası, liman, havaalanı, lojistik merkezi gibi yerleşkelerin yönetimi ve operasyonel süreçler yazılımı (Facility Management System) geliştirmek. |
|
| ARDTECH LTD | 100.000 GBP | 60% | Yazılım Ürünlerinin geliştirilmesi ve ihracatı. | |
| Argedor Bilişim Teknolojileri Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
150.000 TL | 60% | Blockchain, Metaverse, Yapay Zekâ, Web3 ve Oyun teknolojilerini kullanarak yazılımlar geliştirmek. |
|
| ARDTECH Informatics | 500.000.000 UZS | 100% | Sistem entegrasyon projeleri, yenilikçi yazılımların geliştirilmesi ve İhracatı. | |
| Oxivo Finansal Teknolojiler A.Ş. | 400.000 TL | 51% | Finansal Teknolojiler alanında, insansız ve akıllı, bütünleşik ve gömülü finans ekosistem altyapısını sağlamaktadır. |
|
| Oxivo Grup Bilişim A.Ş. | 50.000 TL | 51% | İnsansız Akıllı Satış Terminalleri olarak adlandırılan; Hızlı Tüketim Ürünleri, Elektrikli Araç Şarj Üniteleri, Yiyecek ve İçecek Terminalleri, Otomotiv Sektörü Hizmetleri, Paylaşımlı Mobilite, Self Servis Kiosk, Toplu Taşıma Biletleme Kioskları, Mobil Ödeme Sistemleri gibi tüm insansız akıllı satış terminalleri için gömülü ödeme cihazlarını donanımsal ve yazılımsal olarak Türkiye ve Avrupa'da ki birçok bankayla entegre ve bütünleşik şekilde sunmaktadır. |
|
| Javtech Teknoloji ve Bilişim A.Ş. | 1.000.000 TL | 24,5% | Ulusal ve uluslararası alanlarda yüksek teknoloji ile yazılım ve sistem entegratörlüğü çözümleri sunmak, askeri, sivil, kamu ve özel sektörde yerli milli katma değerli büyük projeler geliştirmek başta olmak üzere, yurt dışına hizmet ihracatı yapmak. |
TMS 29 etkisi dahil finansal veriler baz alınmıştır.
*FAVÖK: Brüt Kar – Faaliyet Giderleri + Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir/Gider (Net) + Amortisman
2024/09 Döneminde Satışlarda TMS-29 Etkisi Dahil %38 Reel Büyüme
DÖNEMSEL VERİLER
➢ Net satışlar, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde, TMS-29 etkisi dahil, reel olarak, 2023'ün aynı dönemine %38 artarak 1.341,6 mTL olarak gerçekleşti.
➢ FAVÖK, 2024/09 döneminde reel olarak yıllık %24 artarak 908 mTL olmuştur. Maliyetlerdeki artışlar marjları baskılamış olup FAVÖK marjı %76'dan %68'e gerilemiştir.
➢ Satışların maliyeti ve faaliyet giderlerindeki artışa ek olarak finansal borçlardaki ve finansman maliyetlerindeki artışla birlikte artan finansman giderleri, TMS 29 kapsamında uygulanan net parasal kayıp kalemi net kardaki artışı baskılamış olup TMS-29 etkisi hariç net kar tutarı yaklaşık 394 mn TL'dir.
➢ SMM ve faaliyet giderlerindeki artışa ek olarak finansal borçlardaki ve finansman maliyetlerindeki artışla birlikte artan finansman giderleri, TMS-29 kapsamında uygulanan net parasal kayıp kalemi net kardaki artışı baskılamış olup TMS 29 etkisi hariç net kar tutarı yaklaşık 394 mn TL'dir.
| İşletme Sermayesi Analizi |
|||
|---|---|---|---|
| mTL | 2023/12 | 2024/09 | |
| Ticari Alacak |
1 235 7 , |
1 061 4 , |
|
| Stok Diğ Dön + |
32 2 , |
87 5 , |
|
| Ticari Borç |
(80 1) , |
(51 1) , |
|
| Ertelenmiş Gelir Diğ Yük + |
(52 1) , |
(135 0) , |
|
| İşletme Sermayesi |
1 135 7 , |
962 8 , |
|
| Satışlar Net |
1 547 9 , |
1 917 5 , |
|
| İşletme Sermayesi/Net Satış |
73 4% , |
50 2% , |
* 2024/09 itibariyle son 12 aylık net satış dikkate alınmıştır.
Ticari Alacaklardaki Artış, İşletme Sermayesinin Yükselmesinde Ana Parametre Oldu
| TLm | 2023/12 | 2024/09 |
|---|---|---|
| Nakit Nakit Benzerleri ve |
20 1 , |
46 4 , |
| Finansal Yatırımlar |
97 4 , |
0 0 , |
| Diğer Alacak |
1 1 , |
7 4 , |
| Kısa Vad Fin Borç |
363 5 , |
460 9 , |
| Diğer Finansal Borçlar |
1 0 , |
25 4 , |
| Diğer Borç |
48 6 , |
63 5 , |
| Uzun Vad Fin Borç |
96 8 , |
122 7 , |
| Net Borç (Nakit) |
391 4 , |
618 6 , |
| Özkaynak | 2 386 1 , |
2 457 7 , |
| Borç/Özkaynak Net |
16 4% , |
25 2% , |
| Borç/FAVÖK Net |
0 3 , |
0 5 , |
| FAVÖK* | 1 182 7 |
1 356 3 , |
➢ 2024/09 döneminde Şirket'in 26,3 mn TL net döviz yükümlülüğü bulunmaktadır. 2024/09 itibariyle tüm krediler TL cinsinden olup etkin faiz oranı %13,5 – %60,6 bandında dalgalanmaktadır. (31 Aralık 2023: %7,5-%26) Finansal borçların önemli bir kısmı kısa vadeli olmakla birlikte Şirket düşük finansal borçlulukla önemli bir borçlanma kapasitesine sahip. İşletme sermayesi, kısa vadeli borçların temel dayanağıdır.
Oxivo Grup Bilişim A.Ş.'nin %51'i 42,5 mn TL Bedel İle Alındı.
*Balonun büyüklüğü özkaynakları ifade etmektedir.
* Özkaynak Karlılığı (Return on Equity)
| Likidite Rasyoları | 2024/09 | 2023/12 | Referans |
|---|---|---|---|
| Cari Oran | 1,69 | 2,55 | 1,0-1,5 |
| Likidite Oranı | 1,57 | 2,52 | 0,8-1,0 |
| Karlılık Oranları (Yıllıklandırılmış) | 2024/09 | 2023/12 | Referans |
| Brüt Marj | 67,6% | 79,3% | Sektör |
| Esas Faliyet Marjı | 51,8% | 63,7% | Sektör |
| FAVÖK Marjı | 70,7% | 76,4% | Sektör |
| Net Kar Marjı | 14,8% | 38,9% | Sektör |
| Özkaynak Karlılığı | 11,8% | 25,8% | >Tahvil Getirisi |
| ROA | 28,8% | 31,1% | Sektör |
| Faiz Gid./Net Satış | -13,3% | -5,9% | <%3 |
| Faaliyet Gideri/Net Satış | 15,5% | 7,9% | Sektör |
ROA (Return on Assets): Aktif Karlılığı Rasyosu. Esas Faaliyet Karı / Toplam Aktifler oranıyla elde edilmiştir.
| Borçluluk Oranları | 2024/09 | 2023/12 | Referans |
|---|---|---|---|
| Toplam Borçlar/Toplam Aktifler | 28,8% | 24,7% | <%40 |
| Kısa Vad. Fin. Borç/Özkaynak | 19,2% | 15,6% | <100% |
| FAVÖK/Net Finansal Giderler* | 5,3 | 13,0 | >3 |
| Net Borç/FAVÖK | 0,5 | 0,3 | <4 |
| Kısa Vad. Yab. Borç/Pasif | 20,6% | 17,2% | Sektör |
| Uzun.Vad.Yab.Borç/Pasif | 8,2% | 7,5% | Sektör |
| Özkaynak/Pasif | 69,7% | 73,6% | >%60 |
| Toplam Borçlar/Özkaynaklar | 41,3% | 33,5% | Sektör |
| Finansal Borçlar/Toplam Borçlar | 58,8% | 58,9% | Sektör |
Pandemi ile tüm dünyada artan yazılım harcamaları sektörü stratejik kılmakta; ARGE ve Teknokent teşvikleri ve düşük vergi oranı; Deloitte Teknoloji Fast 50 Türkiye programında 2016-2023 yılları arası her yıl Türkiye'nin en hızlı büyüyen teknoloji firmalarından birisi olması; Türkiye'nin ilk 500 Bilişim Şirketi değerlendirmesinde "Türkiye Merkezli Üretici Veri Ambarı ve İş Zekası Yazılımı Kategorisi" ve "Lojistik Sektörü Yazılım Kategorisi" alanlarında 1.'lik ödülü ve genel sıralamada 68. sırada yer alması; Bağımsız araştırma şirketi Great Place to Work tarafından yapılan analiz ve değerlendirmeler sonucunda "Great Place To Work" unvanına hak kazanması; Türkiye'nin ilk 500 Bilişim Şirketi değerlendirmesinde "Türkiye Merkezli Üretici CRM Yazılımı" ve "Türkiye Merkezli Üretici Veri Ambarı ile İş Zekası Yazılımı" kategorileri alanlarında birincilik ödülü kazanması; Düşük borçluluğun yüksek borçlanma kapasitesi yaratması; 2024/09 itibarıyla güçlü finansallar; Her yıl yüksek oranda yapılan ARGE yatırımlarının gelecek yıllarda FAVÖK'e önemli etkide bulunacak olması; Bağlı ortaklık alımlarıyla birlikte sektörün farklı alanlarında sinerji yaratılabilme potansiyeli; Likit bilanço, yüksek temettü potansiyeli anlamına gelmektedir.
ARD Bilişim güçlü mali verileri, büyüme potansiyeli, sahip olduğu teşvikler ve stratejik bir sektörde faaliyet göstermesi ile yatırımcılar nezdinde önemli bir potansiyel barındırmaktadır.
➢ Mevcut konjonktürde yaşanan yüksek enflasyon paralelinde artan maliyetler ile birlikte satışların maliyeti ve faaliyet giderlerindeki artışlar sebebiyle gerçekleşmesini beklediğimiz FAVÖK tutarını 1.100 mn TL olarak revize ediyoruz.
| 2024 Yılında Yapılan Yeni İş İlişkileri | ||||
|---|---|---|---|---|
| Açıklama Tarihi | Müşteri / İhaleyi Açan Taraf | Tutar | 2024 Tahmini Satışlara Oranı |
|
| 8.10.2024 | T.C. İçişleri Bakanlığı Emniyet Genel Müdürlüğü Özel Harekat Başkanlığı | 686.000 \$ |
1,0% | |
| 1.04.2024 | TÜRKSAT Uydu Haberleşme Kablo TV ve İşletme A.Ş. | 7.895.088 ₺ |
0,3% | |
| 1.04.2024 | TÜRKSAT Uydu Haberleşme Kablo TV ve İşletme A.Ş. | 29.791.118 ₺ |
1,3% | |
| 21.03.2024 | CCN Teknik ve Makine İşleri A.Ş. | 8.640.000 ₺ |
0,4% | |
| 19.03.2024 | Turkcell Dijital İş Servisleri A.Ş. | 21.456.460 ₺ |
0,9% | |
| 29.02.2024 | TÜRKSAT Uydu Haberleşme Kablo TV ve İşletme A.Ş. | 604.900.000 ₺ |
26,3% | |
| 8.01.2024 | Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Coğrafi Bilgi Sistemleri Genel Müdürlüğü | 217.500.000 ₺ |
9,5% | |
| 2.01.2024 | TÜRKSAT Uydu Haberleşme Kablo TV ve İşletme A.Ş. | 26.823.129 ₺ |
1,2% | |
| Toplam* | 940.511.585₺ |
* USD cinsinden yapılan anlaşma büyüklükleri, KAP'ta açıklanma tarihi itibarıyla Dolar/TL kapanış kurundan TL'ye çevirilmiştir.
| 2023/12 Bağımsız Denetimden Geçmiş |
2024/09 Sınırlı Denetimden Geçmiş |
|---|---|
| 3.167.819.735 | 3.450.445.343 |
| 20.065.947 97.438.490 1.235.691.303 20.082.283 13.156.013 |
46.392.983 1.568 1.061.414.609 82.225.781 12.677.285 |
| 1.386.434.036 | 1.202.712.226 |
| 8.597.336 121.390.898 33.290 58.473 17.583.578 1.633.722.124 |
10.743.569 - 21.300 43.039 16.463.791 2.220.461.418 2.247.733.117 |
| 363.513.795 80.101.937 52.116.006 48.632.592 |
3.450.445.343 460.877.983 51.123.598 135.014.928 63.473.118 |
| 544.364.330 | 710.489.627 |
| 96.839.551 140.488.333 |
122.728.353 159.520.009 |
| 237.327.884 170.000.000 530.729.248 (2.682.852) (836.538) 47.886.184 1.005.806.612 582.023.417 53.201.450 |
282.248.362 170.000.000 530.729.248 (2.682.852) (5.108.725) 73.305.922 1.562.410.291 77.316.808 51.736.662 2.457.707.354 |
| 1.781.385.699 3.167.819.735 2.386.127.521 |
| Gelir Tablosu (TL) - TMS-29 Etkisi Dahil |
2023/09 Sınırlı Denetimden Geçmiş |
2024/09 Sınırlı Denetimden Geçmiş |
|---|---|---|
| Net Satışlar | 971.896.819 | 1.341.556.262 |
| Değişim | 38,0% | |
| Satışların Maliyeti | (155.796.103) | (455.483.746) |
| Brüt Kar | 816.100.716 | 886.072.516 |
| Değişim | 8,6% | |
| Brüt Marj | 84,0% | 66,0% |
| Genel Yönetim Giderleri | (38.887.447) | (260.595.849) |
| Değişim | 570,1% | |
| Pazarlama Giderleri | - | (769.338) |
| Değişim | a.d. | |
| ARGE | (97.659.998) | (51.337.996) |
| Değişim | (47,4%) | |
| Esas Faaliyetlerden Diğ. Gelirler | 21.684.561 | 92.707.652 |
| Esas Faaliyetlerden Diğ. Giderler | (59.541.517) | (16.626.459) |
| FAVÖK | 734.347.179 | 907.965.940 |
| Değişim | 23,6% | |
| FAVÖK Marjı | 75,6% | 67,7% |
| Amortisman | (92.650.864) | (258.515.414) |
| Esas Faaliyet Karı | 641.696.315 | 649.450.526 |
| Değişim | 1,2% | |
| Faaliyet Kar Marjı | 66,0% | 48,4% |
| Yatırım Faaliyetlerden Net Gelirler | 25.720.758 | 555.307 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | (375.803.407) | (348.810.235) |
| Net Finansman Geliri | (43.976.700) | (206.887.603) |
| Vergi Öncesi Kar | 247.636.966 | 94.307.995 |
| Vergi | 147.500.350 | (16.285.888) |
| Net Kar | 395.137.316 | 78.022.107 |
| Değişim | -80,3% | |
| Marj | 40,7% | 5,8% |
| TMS 29 Etkisi Dahil & Hariç Özet Gelir Tablosu | ||||
|---|---|---|---|---|
| TMS 29 Etkisi Hariç | TMS 29 Etkisi Dahil | |||
| TL | 30.09.2024 | 30.09.2024 | ||
| Hasılat | 1.095.399.444 | 1.341.556.262 | ||
| Esas Faaliyet Karı / Zararı | 570.860.706 | 649.450.526 | ||
| Vergi Öncesi Kar / Zarar | 394.059.632 | 94.307.995 | ||
| Dönem Karı / Zararı | 393.987.465 | 78.022.107 |
Bu sunum ARD Grup Bilişim Teknolojileri A.Ş. ("ARD Bilişim") ile ilgili bilgiler içermektedir, yeniden dağıtılamaz, çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya başka bir kişiye aktarılamaz veya tamamen veya kısmen başka bir amaçla kullanılamaz. Bu belgeye ARD Bilişim web sayfasından da erişerek, bu belgede belirtilen sınırlamalara uymayı kabul edersiniz.
Bu belge yalnızca bilgi amaçlı sunulmuştur. Yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli, herhangi bir değerlendirme veya menkul kıymet için temel oluşturması amaçlanmamalı ve herhangi bir kişinin herhangi bir hisse veya diğer menkul kıymetleri satın alması, elinde tutması veya elden çıkarması yönünde bir tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.
Bu sunum, ARD Bilişim yönetimi tarafından yapılan güncel varsayımlara ve tahminlere ve ARD Bilişim'in halihazırda kullanabileceği diğer bilgilere dayanan ileriye dönük beyanlar içerebilir. Çeşitli bilinen ve bilinmeyen riskler, belirsizlikler ve diğer faktörler, şirketin gelecekteki fiili sonuçları, mali durumu, gelişimi veya performansı ile burada verilen tahminler arasında önemli farklılıklara yol açabilir. ARD Bilişim, verdiği bu bilgiler için herhangi bir sorumluluk ve beyan kabul etmez.
Ne ARD Bilişim ne de herhangi bir ARD Bilişim temsilcisi, alıcıya herhangi bir ek bilgiye erişim sağlama veya bu sunumu veya herhangi bir bilgiyi güncelleme veya bu tür bilgilerdeki herhangi bir yanlışlığı düzeltme yükümlülüğünü üstlenmez.
Bu sunumdaki belirli sayısal veriler, mali bilgiler ve piyasa verileri (yüzdeler dahil) yerleşik ticari standartlara göre yuvarlanmıştır. Sonuç olarak, bu sunumdaki toplam tutarlar (toplamlar veya ara toplamlar veya farklılıklar veya sayılar ilişkilendirilmişse), her durumda konsolide finansal tablolarda görünen temel (yuvarlanmamış) rakamlarda yer alan tutarlara karşılık gelmeyebilir. Ayrıca, tablolarda ve grafiklerde, bu yuvarlatılmış rakamlar, ilgili tablo ve grafiklerde yer alan toplamlara tam olarak uymayabilir.
Detaylı bilgi için lütfen e-posta ile bize ulaşın.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.