Registration Form • Mar 10, 2025
Registration Form
Open in ViewerOpens in native device viewer
10 Mart 2025
AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Sabancı Center 4. Levent İstanbul
Tel: (0212) 334 94 94
| 1. | DEĞERLENDİRME RAPORUNUN AMACI | 3 |
|---|---|---|
| 2. | HALKA ARZA İLİŞKİN ÖZET BİLGİ | 3 |
| 3. | KAP'TA YAYIMLANAN FİYAT TESPİT RAPORU | 3 |
| 4. | HALKA ARZ SONUÇLARI | 8 |
| 5. | HALKA ARZ SONRASI ÖNEMLİ GELİŞMELER | 8 |
| 6. | HALKA ARZ SONRASINDA YAŞANAN FİYAT HAREKETLERİ | 10 |
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 22.06.2013 tarih ve 28685 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Pay Tebliği Seri: VII, No: 128.1 ("Tebliğ") 29. Maddesinin 4. Fıkrası uyarınca,
"Payların ilk halka arzında fiyat tespit raporunu hazırlayan halka arzda satışa aracılık eden kuruluşun, payların borsada işlem görmeye başlamasından sonraki bir yıl içinde en az iki değerlendirme raporu hazırlaması zorunludur. İki değerlendirme raporunun düzenlenmesi durumunda; ilk raporun payların borsada işlem görmeye başlamasından altı ay sonra yapılması ve ikinci rapor ile ilk rapor arasındaki sürenin asgari olarak dört ay olması ve bu raporlarda halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki farklılıkların nedeni hakkında değerlendirmelerde bulunulması zorunludur. İkiden fazla beşten az değerlendirme raporu düzenlemesi durumunda ise, bu raporlar arasında asgari olarak üç ay bulunması zorunludur. Bu fıkra çerçevesinde hazırlanan raporların KAP'ta ortaklığa ilişkin bölümde ve halka arzda satışa aracılık eden yetkili kuruluşun internet sitesinde yayımlanması zorunludur."
Rönesans Gayrimenkul Yatırım A.Ş. ("Rönesans Gayrimenkul" veya "Şirket") paylarının ilk halka arzında Tebliğ'in 29. Madde 1. Fıkrası uyarınca konsorsiyum lideri Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Ak Yatırım") tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu 05.04.2024 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ("KAP") yayınlanmış ve Şirket payları 26.04.2024 tarihinde işlem görmeye başlamıştır.
İşbu Değerlendirme Raporu, Fiyat Tespit Raporu'nu müteakip Tebliğ'in 29. Maddesinin 4. Fıkrası kapsamında hazırlanmış olup, Rönesans Gayrimenkul'ün nihai halka arz fiyatı ile rapor tarihine kadar (07.03.2025) kapanışı itibarıyla) oluşan borsa fiyatı arasındaki farklılıkların olası nedenleri hakkında değerlendirmeler içermektedir.
İşbu rapor, değere ilişkin herhangi bir görüş içermemekte olup, raporda yer alan değerlendirmeler herhangi bir tavsiye niteliği taşımamaktadır.
Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 303.716.888 TL'den 331.000.000 TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilen 27.283.112 TL nominal değerli paylar ile mevcut ortaklardan Euro Cube Private Limited'e ait toplam 6.074.338 TL nominal değerli paylar olmak üzere toplamda 33.357.450 TL nominal değerli payların halka arzına ilişkin İzahname ve Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu Sermaye Piyasası Kurulu'nun 04.04.2024 tarihli toplantısında onaylanmıştır.
Şirket'in paylarının halka arzı kapsamında 1 TL nominal değerli payın 135,00 TL fiyattan Borsa İstanbul dışında talep toplama işlemleri 17-18-19 Nisan 2024 tarihleri arasında gerçekleştirilmiştir.
| Halka Arz Özet Bilgileri | |
|---|---|
| 1 TL Nominal Değerli Payın Halka Arz Fiyatı | 135,00 TL |
| Halka Arz Edilen Payların Nominal Değeri | 33.357.450 TL |
| Halka Arz Boyutu | 4.503.255.750 TL |
Kaynak: KAP
05.04.2024 tarihinde KAP'ta yayımlanan Fiyat Tespit Raporu'nda Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli Türkiye Muhasebe Standartları'na göre hazırlanmış konsolide finansal tabloları baz alınmıştır.
Rönesans Gayrimenkul'ün değerinin tespiti amacıyla Piyasa Çarpanları Analizi ve Net Aktif Değeri ("NAD") Analizi yöntemleri kullanılmıştır. NAD analizine %50, piyasa çarpanları analizine %50 ağırlık verilerek Şirket değeri hesaplanmıştır.
Rönesans Gayrimenkul'ün, 31.12.2023 dönemi itibarıyla, NAD hesaplamasında Şirket'in gayrimenkullerinin 31.12.2023 itibarıyla hazırlanan değerleme raporlarındaki piyasa değerleri, 31.12.2023 itibarıyla bilançoda yer alan hazır değerleri, alacakları ile diğer dönen varlıklar ve duran varlıklar toplanmış, kısa ve uzun vadeli yükümlülükler düşülerek net aktif değer elde edilmiştir.
Piyasa çarpanları analizi kapsamında, Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla benzer şirketler kümesinde bulunan hiçbir şirketin 31.12.2023 tarihli bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarının KAP'ta yayımlanmadığı görülmüş, bu nedenle, benzer şirketler kümesinde bulunan şirketlerin net aktif değeri hesaplanırken, KAP'ta ve şirketlerin internet sitelerinde yayımlanmış, Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla en güncel gayrimenkul değerleme raporları ve ilgili şirketlerin 30.09.2023 tarihli bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloları kullanılmıştır. Benzer şirketlerin net aktif değer hesaplama metodolojisi ile uyumlu olabilmesi için Rönesans Gayrimenkul'ün net aktif değeri hesaplanırken, 31.12.2023 tarihli gayrimenkul değerleme raporları ve 30.09.2023 tarihli bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloları kullanılmıştır.
Şirket'in 31.12.2023 itibarıyla toplam gayrimenkul portföy değeri 85.488.458 bin TL'dir. Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla portföy kapsamında 31.12.2023 itibarıyla hesaplanan net aktif değer ise 62.823.317 bin TL'dir.
Rönesans Gayrimenkul'ün özsermaye değerinin hesaplanmasında aşağıdaki değerleme yöntemleri kullanılmıştır:
Net aktif değer hesaplamasında Şirket'in gayrimenkullerinin piyasa değeri, bilançoda yer alan hazır değerleri, alacakları ile diğer dönen varlıklar ve duran varlıklar toplanmış, kısa ve uzun vadeli yükümlülükler düşülerek net aktif değer elde edilmiştir.
Şirket'in 31.12.2023 itibarıyla toplam gayrimenkul portföy değeri 85.488.458 bin TL'dir. Mevcut portföy kapsamında 31.12.2023 itibarıyla hesaplanan net aktif değer ise 62.823.317 bin TL'dir. Net aktif değer hesaplama tablosu aşağıda yer almaktadır.
| (bin TL) | Gayrimenkul Tanımı | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Ticari Gayrimenkuller | ||
| Karşıyaka Hilltown AVM | AVM | 14.554.465 |
| Maltepe Piazza AVM & Ofis & Konut | AVM & Ofis & Konut | 11.380.480 |
| Küçükyalı Hilltown AVM & Ofis* | AVM & Ofis | 8.699.485 |
| Optimum İzmir AVM* | AVM | 8.042.470 |
| Maltepe Park AVM & Ofis | AVM & Ofis | 8.851.795 |
| Samsun Piazza AVM & Otel | AVM & Otel | 7.622.565 |
| Optimum Adana AVM | AVM | 7.207.825 |
| Kahramanmaraş Piazza AVM | AVM | 4.340.595 |
| Optimum İstanbul AVM* | AVM | 4.045.523 |
| Şanlıurfa Piazza AVM | AVM | 3.307.485 |
| Optimum Ankara AVM* | AVM | 2.899.948 |
| Küçükyalı Ofis & TED Rönesans Koleji* | Ofis & Okul | 2.995.790 |
| Kozzy AVM* | AVM | 727.795 |
| Devam Eden Projeler | ||
| Antalya Arsa (Beachtown) *** | Arsa | 0 |
| Arsalar | ||
| Ümraniye Arsa* | Arsa | 796.668 |
| Ataşehir Arsa | Arsa | 15.570 |
| Toplam Gayrimenkul Portföy Değeri (KDV Hariç) | 85.488.458 | |
| (+) Diğer Dönen Varlıklar | 2.990.591 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri** | 1.933.233 | |
| Finansal Yatırımlar | 46.935 | |
| Ticari Alacaklar | 405.106 | |
| Diğer Alacaklar | 2.160 | |
| Türev Araçlar | 88.419 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 370.084 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 15.178 | |
| Diğer Dönen Varlıklar** | 129.476 | |
| (+) Diğer Duran Varlıklar | 2.642.534 | |
| Diğer Alacaklar | 2.236 | |
| Maddi Duran Varlıklar*** | 82.412 | |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 179.531 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 1.469 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 8.018 |
|---|---|
| Ertelenen Vergi Varlıkları**** | 0 |
| İndirilecek KDV** | 8.540 |
| Diğer Duran Varlıklar** | 2.360.328 |
| (-) Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler (**) | 28.298.266 |
| Net Aktif Değer | 62.823.317 |
*Şirket'in iş ortaklıklarındaki ortaklık oranı (%50) doğrultusunda düzeltilmiş halini temsil etmektedir.
**Bağımsız Denetçi Raporu Dipnot 3 uyarınca özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar olarak takip edilen iş ortaklıklarının Rönesans Gayrimenkul'ün payına düşen ilgili bakiyeleri dahil edilmiştir.
***TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 2023REVC420 numaralı değerleme raporunda 826.180 bin TL pazar değeri takdir edilen Beachtown projesi, 31.12.2023 tarihi itibarıyla hazırlanan özel bağımsız denetçi raporunda maddi duran varlıklarda takip edilen 60.822 bin TL maliyet bedeli ile dikkate alınmıştır.
****Avrupa Kamu Gayrimenkul Birliği tarafından belirlenen standart NAD hesaplama yöntemi olan EPRA NAD hesaplaması, gayrimenkul yatırım iş modelinde gerçekleşmesi beklenmeyen belirli kalemleri (örn. ertelenmiş vergi) içermeyen net varlık değerini gösterir. Bu doğrultuda Şirket'in ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü bakiyeleri "gerçekleşmesi beklenmeyen" bakiyeler olmalarından ötürü, NAD hesaplamasında dikkate alınmamıştır.
*****31.12.2023 tarihi itibarıyla hazırlanan özel bağımsız denetçi raporu doğrultusunda;
Küçükyalı Ofis ve Okul projesinin gerçeğe uygun değerleri hesaplanırken düşülen arsa kiralama borçları, TFRS çerçevesinde söz konusu kiralama borçlarının bilançoda finansal yükümlülük olarak gösterilmesi zorunluluğu nedeniyle 183.655 bin TL (2022: 79.615 bin TL, 2021: 64.021 bin TL) olarak projenin gerçeğe uygun değerine eklenmiştir.
Hilltown AVM ve Ofis projesinin gerçeğe uygun değerleri hesaplanırken düşülen arsa kiralama borçları, TFRS çerçevesinde söz konusu kiralama borçlarının bilançoda finansal yükümlülük olarak gösterilmesi zorunluluğu nedeniyle 649.205 bin TL (2022: 348.816 bin TL, 2021: 282.439 bin TL) olarak projenin gerçeğe uygun değerine eklenmiştir.
Kozzy AVM projesinin gerçeğe uygun değerleri hesaplanırken düşülen arsa kiralama borçları, TFRS çerçevesinde söz konusu kiralama borçlarının bilançoda finansal yükümlülük olarak gösterilmesi zorunluluğu nedeniyle 48.350 bin TL (2022: 24.286 bin TL, 2021: 21.240 bin TL) olarak projenin gerçeğe uygun değerine eklenmiştir.
Kaynak: Rönesans Gayrimenkul Fiyat Tespit Raporu
Piyasa Değeri / Net Aktif Değer (PD/NAD) oranının kullanıldığı çarpan analizinde 15 Şubat 2024 tarihi kapanışı itibarıyla BİST'te işlem gören ve portföy yapısı itibarıyla Rönesans Gayrimenkul ile benzer olduğu kabul edilen GYO'lara yer verilmiştir.
Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla benzer şirketler kümesinde bulunan hiçbir şirketin 31.12.2023 tarihli bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarının KAP'ta yayımlanmadığı görülmüş, bu nedenle, benzer şirketler kümesinde bulunan şirketlerin net aktif değeri hesaplanırken, KAP'ta ve şirketlerin internet sitelerinde yayımlanmış, Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla en güncel gayrimenkul değerleme raporları ve ilgili şirketlerin 30.09.2023 tarihli bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloları kullanılmıştır. Benzer şirketlerin net aktif değer hesaplama metodolojisi ile uyumlu olabilmesi için Rönesans Gayrimenkul'ün net aktif değeri hesaplanırken, 31.12.2023 tarihli gayrimenkul değerleme raporları ve 30.09.2023 tarihli bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloları kullanılmıştır.
Yukarıdaki paragrafta açıklanan düzeltme sonrasında benzer GYO'ların PD/NAD çarpanı ortalaması 0,99x ve medyan değeri ise 0,78x olarak hesaplanmıştır. Piyasa çarpanları analizinde PD/NAD çarpanının medyan değerinin dikkate alınması uygun görülmüştür.
Aşağıdaki tabloda Rönesans Gayrimenkul'ün 31.12.2023 tarihli toplam gayrimenkul portföyü ve 30.09.2023 tarihli diğer dönen varlıkları, diğer duran varlıkları, kısa ve uzun vadeli yükümlülüklerine göre hesaplanan net aktif değer hesaplaması bulunmaktadır. Buna göre Şirket'in net aktif değeri 64.036.521 TL hesaplanmaktadır.
| (bin TL) | Gayrimenkul Tanımı | |
|---|---|---|
| Ticari Gayrimenkuller (31.12.2023) | ||
| Karşıyaka Hilltown AVM | AVM | 14.554.465 |
| Maltepe Piazza AVM & Ofis & Konut | AVM & Ofis & Konut | 11.380.480 |
| Küçükyalı Hilltown AVM & Ofis* | AVM & Ofis | 8.234.660 |
| Optimum İzmir AVM* | AVM | 8.042.470 |
| Maltepe Park AVM & Ofis | AVM & Ofis | 8.851.795 |
| Samsun Piazza AVM & Otel | AVM & Otel | 7.622.565 |
| Optimum Adana AVM | AVM | 7.207.825 |
| Kahramanmaraş Piazza AVM | AVM | 4.340.595 |
| Optimum İstanbul AVM* | AVM | 4.045.523 |
| Şanlıurfa Piazza AVM | AVM | 3.307.485 |
| Optimum Ankara AVM* | AVM | 2.899.948 |
| Küçükyalı Ofis & TED Rönesans Koleji* | Ofis & Okul | 2.881.716 |
| Kozzy AVM* | AVM | 688.951 |
| Devam Eden Projeler (31.12.2023) | ||
| Antalya Arsa (Beachtown) *** | Arsa | 0 |
| Arsalar (31.12.2023) | ||
| Ümraniye Arsa* | Arsa | 796.668 |
| Ataşehir Arsa | Arsa | 15.570 |
| Toplam Gayrimenkul Portföy Değeri (KDV Hariç) | 84.870.715 | |
| (+) Diğer Dönen Varlıklar (30.09.2023) | 2.471.537 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri** | 1.596.500 | |
| Ticari Alacaklar | 380.720 | |
| Diğer Alacaklar | 3.013 | |
| Türev Araçlar | 228.750 | |
| Stoklar | 1.903 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 150.248 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 1.445 | |
| Diğer Dönen Varlıklar** | 108.958 | |
| (+) Diğer Duran Varlıklar (30.09.2023) | 2.205.760 | |
| Diğer Alacaklar | 3.320 | |
| Türev Araçlar | 9.701 | |
| Maddi Duran Varlıklar*** | 63.621 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 1.196 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 8.144 | |
| Ertelenen Vergi Varlıkları**** | 0 | |
| İndirilecek KDV** | 8.540 | |
| Diğer Duran Varlıklar** | 2.151.447 | |
| (-) Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler (**) (30.09.2023) | 25.551.699 | |
| Net Aktif Değer | 64.036.521 |
*Şirket'in iş ortaklıklarındaki ortaklık oranı (%50) doğrultusunda düzeltilmiş halini temsil etmektedir.
**Bağımsız Denetçi Raporu Dipnot 3 uyarınca özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar olarak takip edilen iş ortaklıklarının Rönesans Gayrimenkul'ün payına düşen ilgili bakiyeleri dahil edilmiştir.
***TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 2023REVC420 numaralı değerleme raporunda 826.180 bin TL pazar değeri takdir edilen Beachtown projesi, 30.09.2023 tarihi itibarıyla hazırlanan özel bağımsız denetçi raporunda TFRS çerçevesinde kiralama borçlarının bilançoda finansal yükümlülük olarak gösterilmesinden kaynaklanan 40.209 bin TL değeriyle maddi duran varlıklara eklenmiştir.
****Avrupa Kamu Gayrimenkul Birliği tarafından belirlenen standart NAD hesaplama yöntemi olan EPRA NAD hesaplaması, gayrimenkul yatırım iş modelinde gerçekleşmesi beklenmeyen belirli kalemleri (örn. ertelenmiş vergi) içermeyen net varlık değerini gösterir. Bu doğrultuda Şirket'in ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü bakiyeleri "gerçekleşmesi beklenmeyen" bakiyeler olmalarından ötürü, NAD hesaplamasında dikkate alınmamıştır.
*****30.09.2023 tarihi itibarıyla özel bağımsız denetçi raporu doğrultusunda;
Küçükyalı Ofis ve Okul projesinin gerçeğe uygun değerleri hesaplanırken düşülen arsa kiralama borçları, TFRS çerçevesinde söz konusu kiralama borçlarının bilançoda finansal yükümlülük olarak gösterilmesi zorunluluğu nedeniyle 69.581 bin TL (2022: 42.534 bin TL) olarak projenin gerçeğe uygun değerine eklenmiştir.
Hilltown AVM ve Ofis projesinin gerçeğe uygun değerleri hesaplanırken düşülen arsa kiralama borçları, TFRS çerçevesinde söz konusu kiralama borçlarının bilançoda finansal yükümlülük olarak gösterilmesi zorunluluğu nedeniyle 184.380 bin TL (2022: 175.662 bin TL) olarak projenin gerçeğe uygun değerine eklenmiştir.
Kozzy AVM projesinin gerçeğe uygun değerleri hesaplanırken düşülen arsa kiralama borçları, TFRS çerçevesinde söz konusu kiralama borçlarının bilançoda finansal yükümlülük olarak gösterilmesi zorunluluğu nedeniyle 9.506 bin TL (2022: 9.621 bin TL) olarak projenin gerçeğe uygun değerine eklenmiştir.
Benzer GYO'ların PD/NAD çarpanlarının medyanı ve Şirket'in net aktif değeri neticesinde Şirket'in özsermayesi 50.261.017 bin TL hesaplanmıştır.
| (bin TL) | Hesaplama Formülü | Değer |
|---|---|---|
| Benzer Şirketler PD/NAD Medyanı | A | 0,78x |
| Rönesans Gayrimenkul Net Aktif Değeri | B | 64.036.521 |
| PD/NAD Çarpanına Göre Özsermaye Değeri | C = A x B | 50.261.017 |
Kaynak: Rönesans Gayrimenkul Fiyat Tespit Raporu
Değerleme çalışmasının sonucunda, net aktif değer analizi ve piyasa çarpanları analizi kullanılmış ve iki yönteme eşit ağırlık verilmiştir.
| (bin TL) | Hesaplama Formülü |
Net Aktif Değer Analizi |
Piyasa Çarpanları Analizi |
|---|---|---|---|
| Rönesans Gayrimenkul'ün Özsermaye Değeri | A | 62.823.317 | 50.261.017 |
| Yöntemin Ağırlığı | B | %50 | %50 |
| Rönesans Gayrimenkul'ün Ortalama Özsermaye Değeri |
C = Σ (A x B) | 56.542.167 |
Kaynak: Rönesans Gayrimenkul Fiyat Tespit Raporu
Değerleme çalışması neticesinde, Rönesans Gayrimenkul'ün özsermaye değeri 56.542.167 bin TL olarak hesaplanmıştır.
| Hesaplama Formülü | Değer | |
|---|---|---|
| Rönesans Gayrimenkul'ün Özsermaye Değeri (bin TL) | A | 56.542.167 |
| Rönesans Gayrimenkul'ün Çıkarılmış Sermayesi (bin) | B | 303.717 |
| 1 Adet Rönesans Gayrimenkul Payı Başına Düşen Değer (TL) | C = A ÷ B | 186,17 |
Kaynak: Rönesans Gayrimenkul Fiyat Tespit Raporu
Değerleme çalışmasında 1 adet Rönesans Gayrimenkul payı başına düşen değer 186,17 TL olarak hesaplanmıştır.
Halka arz fiyatı olarak belirlenen 135,00 TL için halka arz iskontosu %27,5 olarak hesaplanmaktadır.
| (TL) | Hesaplama Formülü | Fiyat |
|---|---|---|
| 1 Adet Rönesans Gayrimenkul Payı Başına Hesaplanan Değer | A | 186,17 |
| 1 Adet Rönesans Gayrimenkul Payının Halka Arz Fiyatı | B | 135,00 |
| Halka Arz İskontosu | C = (A – B) / A | %27,5 |
Kaynak: Rönesans Gayrimenkul Fiyat Tespit Raporu
Rönesans Gayrimenkul'ün 17-18-19 Nisan 2024 tarihleri arasında gerçekleştirilen talep toplama sürecinde, nihai halka arz fiyatı 135,00 TL olarak belirlenmiştir. Halka arz sonuçları 22.04.2024 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda açıklanmıştır.
Halka arz edilen 33.357.450 TL nominal değerli payların tamamının satışı gerçekleşmiştir.
Halka arz fiyatı üzerinden yatırımcı grubu bazında talep ve dağıtım bilgisi, aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| Planlanan Tahsisat | Yatırımcılardan Toplanan Talep | Gerçekleşen Dağıtım | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Yatırımcı Grubu |
Pay Adedi | Oran | Başvuru Sayısı |
Pay Adedi | Oran | Yatırımcı Sayısı |
Pay Adedi | Oran | |
| Yurtiçi Bireysel |
26.685.960 | %80,00 | 2.498.774 | 37.656.634 | %43,45 | 2.454.093 | 26.685.960 | %80,00 | |
| Yurtiçi Kurumsal |
6.671.490 | %20,00 | 203 | 49.009.655 | %56,55 | 178 | 6.671.490 | %20,00 | |
| TOPLAM | 33.357.450 | %100,00 | 2.498.977 | 86.666.289 | %100,00 | 2.454.271 | 33.357.450 | %100,00 |
Şirket payları, RGYAS koduyla 26 Nisan 2024'te Yıldız Pazar'da işlem görmeye başlamıştır.
Şirket, paylarının 26 Nisan 2024 tarihinde Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamasının ardından, 1 Ocak – 31 Mart 2024, 1 Ocak – 30 Haziran 2024, 1 Ocak – 30 Eylül 2024 ara hesap dönemlerine ve 1 Ocak – 31 Aralık 2024 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolarını açıklamıştır.
Şirket, 1 Ocak – 31 Mart 2024, 1 Ocak – 30 Haziran 2024, 1 Ocak – 30 Eylül 2024 ara hesap dönemlerine ve 1 Ocak – 31 Aralık 2024 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır.
Şirket'in, 31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunulmuş, özet konsolide finansal durum tabloları aşağıda yer almaktadır.
| Bilanço (bin TL) | 31.12.2023 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 2.306.624 | 3.587.051 |
| Finansal Yatırımlar | 67.765 | 44.965 |
| Ticari Alacaklar | 584.892 | 659.934 |
| Diğer Alacaklar | 3.119 | 2.857 |
| Türev Araçlar | 127.659 | 0 |
| Stoklar | 1.845 | 1.837 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 534.327 | 472.018 |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 3.825 | 1.920 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 71.198 | 198.381 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 3.701.254 | 4.968.963 |
| Diğer Alacaklar | 3.228 | 1.888 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 16.099.580 | 16.233.459 |
| Stoklar | 1.812.593 | 2.813.574 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 97.668.421 | 98.320.162 |
| Maddi Duran Varlıklar | 118.986 | 144.409 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 259.209 | 255.329 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 2.121 | 1.572 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11.576 | 7.476 |
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları | 1.217.116 | 212.354 |
| Diğer Duran Varlıklar | 13.999 | 12.246 |
| Toplam Duran Varlıklar | 117.206.829 | 118.002.469 |
| Toplam Varlıklar | 120.908.083 | 122.971.432 |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 766.212 | 191.366 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısmı | 3.725.469 | 3.360.257 |
| Ticari Borçlar | 654.936 | 1.027.073 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 23.931 | 13.931 |
| Diğer Borçlar | 1.836.060 | 959.360 |
| Türev Araçlar | 195.112 | 116.296 |
| Ertelenmiş Gelirler | 315.786 | 56.197 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 113.272 | 220.560 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 37.690 | 39.531 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 7.668.468 | 5.984.571 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 23.212.454 | 14.761.710 |
| Ticari Borçlar | 58.419 | 0 |
| Diğer Borçlar | 2.615.332 | 2.208.463 |
| Ertelenmiş Gelirler | 7.376 | 1.125 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 122.563 | 117.278 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 6.813.942 | 10.332.234 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 32.830.086 | 27.420.810 |
| Toplam Yükümlülükler | 40.498.554 | 33.405.381 |
| Özkaynaklar | 80.409.529 | 89.566.051 |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 120.908.083 | 122.971.432 |
Kaynak: Bağımsız Denetim Raporu
Şirket'in, 1 Ocak – 31 Aralık 2023 ve 1 Ocak – 31 Aralık 2024 dönemlerine ait, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunulmuş, konsolide kar veya zarar tablolarına ilişkin özet bilgiler aşağıda yer almaktadır.
| Gelir Tablosu (bin TL) | 01.01.2023-31.12.2023 | 01.01.2024-31.12.2024 |
|---|---|---|
| Net Satışlar | 7.234.684 | 8.222.930 |
| Satışların Maliyeti (-) | -2.659.576 | -2.509.683 |
| Brüt Kar | 4.575.108 | 5.713.247 |
| Brüt Kar Marjı (%) | 63,24% | 69,48% |
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) | -56.203 | -106.223 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | -234.747 | -275.681 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 14.488.797 | 4.167.394 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | -1.246.875 | -2.385.567 |
| Esas Faaliyet Karı | 17.526.080 | 7.113.170 |
| Esas Faaliyet Kar Marjı (%) | 242,25% | 86,50% |
| Net Kar | 26.399.243 | 4.686.168 |
| Net Kar Marjı (%) | 364,90% | 56,99% |
Kaynak: Bağımsız Denetim Raporu
Ayrıca, 28.06.2024 tarihinde yayımlanan KAP duyurusuna göre Fitch Ratings ("Fitch"), Rönesans Gayrimenkul'ün "B" olan Yabancı Para Cinsinden Uzun Vadeli Kredi Notunu "B+", görünümü ise 'Durağan' olarak yükseltmiştir. https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1302985
28.08.2024 tarihinde yayımlanan KAP duyurusuna göre JCR Eurasia Rating, Rönesans Gayrimenkul'ün Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu'nu "A (tr)" seviyesinden "A+ (tr)" seviyesine yükseltmiştir. Kısa Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu'nu "J1 (tr)" olarak, görünümünü ise "stabil" olarak teyit etmiştir. JCR Eurasia Rating, Rönesans Gayrimenkul 'ün Uzun Vadeli, Yabancı ve Yerel Para Cinsinden Uluslararası Kurum Kredi Rating Notlarını da "BBB-", not görünümlerini ise "stabil" olarak teyit etmiştir. https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1328644
05.02.2025 tarihinde yayımlanan KAP duyurusuna göre Rönesans Gayrimenkul'ün portföyünde yer alan 12 alışveriş merkezi ve 3 ofis binası, uluslararası sürdürülebilirlik değerlendirme sistemi BREEAM In-Use kapsamında "Outstanding" (Olağanüstü) seviyesinde sertifika almaya hak kazanmıştır. https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1389715
24.02.2025 tarihinde yayımlanan KAP duyurusuna göre Rönesans Gayrimenkul'ün portföyünde yer alan varlıkların 31.12.2024 tarihli değerleme raporları https://rgy.com.tr/yatirimci-iliskileri/ web sitesinde yayımlanmıştır. https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1395380
Rönesans Gayrimenkul payları, 26 Nisan 2024 tarihinde 135,00 TL fiyatla Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır. Şirket paylarının 07 Mart 2025 tarihindeki kapanış fiyatı 115,10 TL'dir.
Rönesans Gayrimenkul paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren pay fiyatının değişimi aşağıda sunulmaktadır.
Kaynak: Rasyonet
Rönesans Gayrimenkul paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren işlem hacmi aşağıda sunulmaktadır.
Kaynak: Rasyonet
Rönesans Gayrimenkul paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren BIST 100 endeksinin gelişimi aşağıda sunulmaktadır.
Kaynak: Rasyonet
Rönesans Gayrimenkul pay fiyatının BIST 100 endeksine göre performansı aşağıdaki grafikte karşılaştırmalı olarak sunulmaktadır.
Kaynak: Rasyonet
135,00 TL halka arz fiyatı ile Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlayan Rönesans Gayrimenkul, 07.03.2025 tarihi itibarıyla 115,10 TL fiyat seviyesinde kapanmıştır.
Payların işlem görmeye başladığı günden bir gün önce, yani 25.04.2024 tarihinde 9.716,77 seviyesinde kapanan BIST 100 endeksi ise 07.03.2024 tarihi itibarıyla 10.507,11 seviyesinden kapanmıştır.
26.04.2024 ila 07.03.2024 tarihlerini kapsayan dönemde, Rönesans Gayrimenkul'ün pay fiyatı halka arz fiyatına kıyasla %14,7 oranında azalırken, BIST 100 endeksi aynı dönemde %8,1 oranında artış kaydetmiştir.
Öte yandan, Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten sonra BİST 100 endeksinin en yüksek kapanış yaptığı gün olan 22.07.2024 tarihinden itibaren Rönesans Gayrimenkul pay fiyatının BIST 100 endeksine göre performansı aşağıdaki grafikte karşılaştırmalı olarak sunulmaktadır.
22.07.2024 ila 07.03.2024 tarihlerini kapsayan dönemde, Rönesans Gayrimenkul'ün pay fiyatı %8,7 oranında azalırken, BIST 100 endeksi ise aynı dönemde %6,0 oranında azalış kaydetmiştir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.