TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Prospectus • Mar 10, 2025

HALKA ARZ EDİLMEKSİZİN
BORÇLANMA ARACI İHRACI BAŞVURU FORMU

A. İHRAÇÇIYA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER
1. İHRAÇÇIYI TANITICI BİLGİLER

1.1. Ticaret Unvani	: Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
1.2. Merkez Adresi	: Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat 9 Akmerkez Etiler/İstanbul
1.3. Ticaret Sicil Müdürlüğü	: Istanbul
1.4. Ticaret Sicil Numarası	: 270946
1.5. Faaliyet Konusu	: Esas Sözleşme'nin 3.maddesi uyarınca Şirket'in işletme
	konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat
	hükümlerine uygun olarak her türlü sermaye piyasası aracı
	ile mali değerleri temsil eden veya ihraç edenin mali
	yükümlülüklerini içeren belgeler üzerinde yatırım hizmet ve
	faaliyetleri ile yan hizmetlerde bulunmaktır. Bünyesinde
	ticaret, inșaat, sanayi, finans gibi sektörlerde faaliyet
	gösteren 13 firmayı barındıran Tacirler Holding A.Ş.
	ortakları tarafından kurulmuş olan Tacirler Yatırım Menkul
	A.Ş., 1991 yılından bu yana Değerler faaliyet
	göstermektedir. İstanbul'da bulunan Genel Müdürlüğün
	yanı sıra Türkiye geneli ve KKTC dahil 21 şube, 4 irtibat
	bürosu ve dünyanın her yerinden erişimin mümkün olduğu
	internet şubesi ile yatırımcılara hizmet vermektedir. Tacirler
	Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin 30.06.2024 tarihi
	itibarıyla toplam 249 çalışanı bulunmaktadır.

1.6. Ortaklık Yapısı

í.

Şirket'in 500.000.000 TL olan sermayesinin ortaklar arasında dağılımını gösterir tablo aşağıda yer almaktadır:

Ortaklık Yapısı
Ortağın Ticaret Unvanı/Adı Soyadı	Sermayedeki Payı
	Tutar (TL)	Oran $(\%)$
Tacirler Holding A.S.	123.816.666,66	24,76
Alaettin Tacir	108.683.333,34	21,74
Ahmet Tacir	34.687.500	6,94
Halit Tacir	5.000.000	1,00
Murat Tacir	5.000.000	1,00
Atilla Tacir	26.328.125	5,27
Serkan Tacir	5.000.000	1,00
Mustafa Tacir	26.328.125	5,27
Mediha Tacir	29.687.500	5,94
Rubbiye Tacir	29.687.500	5,94
Berrin Tacir	29.687.500	5,94
Sevil Yazıcı	1.250.000	0,25
Kerem Yazıcı	3.750.000	0,75
Solmaz Tacir	28.437.500	5,69
Servet Başmısırlı	21.328.125	4,27
Adeviye Tacir	21.328.125	4,27
TOPLAM	500.000.000	100

1.7. Sermayede En Fazla Paya Sahip Tüzel Kişi Ortağa Ait Ortaklık Yapısı

Şirket sermayesinin %24,76'sına sahip olan Tacirler Holding A.Ş.'nin ortaklık yapısı aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Ortaklık Yapısı
Ortağın Ticaret Unvanı / Adı Soyadı	Sermayedeki Payı
	Tutar (TL)	Oran $(\% )$
Mustafa Tacir	403.378,60	10,44
Solmaz Tacir	292.944,65	7,58
Atilla Tacir	403.378,59	10,44
Mediha Tacir	457.194,62	11,83
Ahmet Tacir	483.088,14	12,50
Alaettin Tacir	502.411,67	13,00
Taç Tacir	206.375,24	5,34
Halit Tacir	193.235,26	5,00
Murat Tacir	193.235,26	5,00
Serkan Tacir	193.235,26	5,00
Rubbiye Tacir	173.911,73	4,50
Berrin Tacir	173.911,73	4,50
Adeviye Tacir	94.202,19	2,44
Servet Başmısırlı	94.202,19	2,44
Toplam	3.864.705,13	100,00

1.8. Sermayede En Fazla Paya Sahip Tüzel Kişi Ortağın Bulunduğu Ülkeye İlişkin Riskler

Sermayede en fazla paya sahip tüzel kişi ortak yurt dışında yerleşik değildir.

Yönetim Kurulu Üyesi

1.9. Yönetim Kurulu Üyeleri

Suavi Reşit Buğra Baban

Esas sözleşmenin 9.maddesi yönetim kurulu ve süresini belirlemektedir. İlgili maddede Şirketin işleri ve idaresinin Genel Kurul tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümleri dairesinde seçilecek en az 3 (üç) üyeden oluşan yönetim kurulu tarafından yürütüleceği yer almaktadır. 21.03.2023 tarihli Olağan Genel Kurulda 4 (dört) adet yönetim kurulu üyesi seçilmiştir. Yönetim Kurulu'nda bağımsız üye yer almamaktadır.

1.10. Bağlı Ortaklıkları ve Finansal Duran Varlıkları

Finansal Duran Varlıklar
Ticaret Unvani	Sermayesi (TL)	Sahip Olunan Sermaye Oranı (%)
Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.S.	600.000.000 TL	5,00
Borsa Istanbul A.S.	423.234.000 TL	0.15

Bağlı Ortaklıklar
Ticaret Unvans	Sermayesi (TL)	Sahip Olunan Sermaye Oranı (%)
Tacirler Portföy Yönetimi A.S.	30.000.000 TL	99.12
Bulltech Teknoloji Satış Pazarlama A.Ş.	50.000 TL	40,00
Suminvest Teknoloji Yatırımları A.Ş.	2.500.000 TL	10.00
Bt Research Arge ve Teknoloji A.Ş.	15.000.000 TL	15,00

1.11. KAP Sertifikası Başvurusunun Yapılıp Yapılmadığı ve Bildirimle Yetkili Kişilerin İsimleri ve Görevleri

Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.6 sayılı "Kamuyu Aydınlatma Platformu Tebliği"nin 5'inci maddesi uyarınca Şirket adına bildirim göndermek için elektronik sertifikaları bulunan yetkili kişiler aşağıda belirtilmiştir.

KAP Bildirimleri ile Yetkili Kişiler
Adı-Soyadı Görevi / Unvanı Sertifika Durumu
Sinan Gündüz	Genel Müdür Yardımcısı	Aktif
Dursun Saper	Aktif
Özlem Karadağ	Takas Saklama ve Operasyon Müdürü	Aktif

1.12. MKK Üyeliği'nin Bulunup Bulunmadığına İlişkin Bilgi

Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin MKK üyeliği bulunmaktadır. Kurum kodu "TCRYT" olarak tanımlıdır.

$\ddot{\text{U}}$ ç (3) yıl

21.03.2023

2. SERMAYEYE İLİŞKİN BİLGİLER
Son Sermaye Artırımına İlişkin Bilgiler
2.1. Artırım Öncesi Sermaye	: 175.000.000 TL
2.2. Artırım Kaynakları
Olağanüstü Yedekler	: 23.201.031,40 TL
Geçmiş Yıl Kârları	: 295.840.556,31 TL
2023 Hesap Dönem Karı	: 5.958.412,39 TL
2.3. Artırım Sonrası Sermaye	: 500.000.000 TL
(Güncel Sermaye Tutarı)
2.4. Sermayenin
- Tescil Tarihi $\overline{\mathcal{S}}$	: 10 Mayıs 2024
- İlan Edildiği TTSG Tarih ve Sayısı	: 10 Mayıs 2024 Sayı:11079
	2.5. Sermayenin Ödenmiş Kısmının Tespitine : 24 Mayıs 2024 tarih ve YMM-

İlişkin Mali Müşavir Raporunun Tarihi ve Sayısı 2716/2024/523/8 sayılı

3. FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM

Şirket'in 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihli finansal tablolarına ilişkin bağımsız denetim raporları hakkında bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir.

Finansal Tablo Tarihi	Hazırlanma Esasları	Konsolide/Solo	Bağımsız Denetim Kuruluşu	Bağımsız Denetçi Görüsü
31.12.2022	TMS-TFRS	Konsolide	PwC Bağımsız	Olumlu
31.12.2023	TMS-TFRS	Konsolide	Denetim ve Serbest Muhasebeci	Olumlu
30.06.2024	TMS-TFRS	Konsolide	Mali Müşavirlik A.S.	Olumlu

TMS: Türkiye Muhasebe Standartları TFRS: Türkiye Finansal Raporlama Standartları

08/02/2024 tarih ve 9/221 sayılı Kurul Kararı uyarınca TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihli finansal tablolara uygulanmıştır. Şirket'in 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli finansal tabloları 31.12.2023 tarihli satın alma gücü cinsinden aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Finansal Durum Tablosu (TL)	31.12.2022*	31.12.2023*
Dönen Varlıklar	7.127.166.792	5.876.259.277
Nakit ve Nakit Benzerleri	777.101.037	2.089.451.638
Finansal Yatırımlar	1.105.455.909	1.444.205.299
Ticari Alacaklar	5.206.130.034	2.307.760.495
Diğer Alacaklar	30.594.662	20.633.285
Diğer	7.885.150	14.208.560
Duran Varlıklar	762.448.234	781.948.957
Finansal Yatırımlar	313.150.419	345.255.776
Diğer Alacaklar	197.654.437	134.967.492
Maddi Duran Varlıklar	213.609.773	224.036.852
Diğer	38.033.605	77.688.837
Aktif Toplamı	7.889.615.026	6.658.208.234
Kısa Vadeli Yükümlülükler	6.044.612.768	4.476.819.978
Finansal Borçlar	2.746.139.687	1.557.984.502
Ticari Borclar	3.035.273.112	2.749.388.327

Finansal Durum Tablosu (TL)	31.12.2022*	31.12.2023*
Kısa Vadeli Karşılıklar	27.116.097	31.589.577
Diğer	236.083.872	137.857.572
Uzun Vadeli Yükümlülükler	33.518.897	18.952.822
Uzun Vadeli Finansal Borçlar	689.788	2.487.691
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	21.370.816
Diğer	11.458.293	16.465.131
Ozkaynaklar	1.034.957.079	2.162.435.434
Sermaye	175.000.000	175.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	22.660.903	1.287.831.826
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	$-6.873.137$	$-14.161.603$
Geçmiş Yıl Karları	165.242.537	85.829.744
Net Dönem Karı	493.933.970	456.951.061
Diğer	175.152.310	136.239.757
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	1.025.116.583	2.127.690.785
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	9.840.496	34.744.649
Pasif Toplamı	7.889.615.026	6.658.208.234

* 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli veriler 31.12.2023 tarihli satın alma gücü cinsinden yer almaktadır.

Karşılaştırılabilir olması için 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihli finansal tabloları 30.06.2024 tarihli satın alma gücü cinsinden aşağıdaki tabloda ayrıca belirtilmiştir.

Finansal Durum Tablosu (TL)	31.12.2023**	30.06.2024**
Dönen Varlıklar	7.329.727.855	5.372.355.466
Nakit ve Nakit Benzerleri	2.606.268.912	790.956.645
Finansal Yatırımlar	1.801.423.543	1.418.943.020
Ticari Alacaklar	2.878.575.567	2.906.574.696
Diğer Alacaklar	25.736.844	231.726.670
Diğer	17.722.989	24.154.435
Duran Varlıklar	975.360.816	930.975.994
Finansal Yatırımlar	430.653.373	467.299.167
Diğer Alacaklar	168.351.146	153.048.070
Maddi Duran Varlıklar	279.451.446	274.513.798
Diğer	96.904.851	36.114.959
Aktif Toplamı	8.305.088.671	6.303.331.460
Kısa Vadeli Yükümlülükler	5.584.142.998	3.553.945.009
Finansal Borçlar	1.943.345.565	1.474.449.490
Ticari Borclar	3.429.438.228	1.813.524.900
Kısa Vadeli Karşılıklar	39.403.130	34.974.018
Diğer	171.956.075	230.996.601
Uzun Vadeli Yükümlülükler	23.640.722	111.371.249
Uzun Vadeli Finansal Borçlar	3.103.012	531.660
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü		92.165.446
Diğer	20.537.710	18.674.143
Özkaynaklar	2.697.304.951	2.638.015.202
Sermaye	175.000.000	500.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları	1.649.657.265	1.654.989.781
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	$-17.664.417$	$-11.071.708$
Geçmiş Yıl Karları	107.059.378	280.630.246
Net Dönem Karı	569.976.028	25.199.731
Diğer	169.938.101	183.478.695
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	2.653.966.355	2.633.226.745
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	43.338.596	4.788.457
Pasif Toplamı	8.305.088.671	6.303.331.460

**31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihli veriler 30.06.2024 tarihli satın alma gücü cinsinden yer almaktadır.

Gelir Tablosu (TL)	31.12.2022*	$31.12.2023*$	$30.06.2023**$	$30.06.2024**$
Hasılat	257.905.567.387	295.501.605.504	167.742.535.833	177.365.334.980
Brüt Kar	1.321.338.447	1.293.545.805	691.135.552	542.513.910
Esas Faaliyet Karı/(Zararı)	1.396.759.754	1.798.515.058	926.011.842	971.940.742
Sürdürülen Faaliyetler V.Ö.K.	622.186.366	612.536.305	364.084.842	264.307.518
Sürdürülen Faal. Net Dönem	478.278.331	470.931.646	294.008.081
Karı				29.730.459
Ana Ortaklık Payları	470.946.495	456.951.061	288.060.747	25.199.731

* 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli veriler 31.12.2023 tarihli satın alma gücü cinsinden yer almaktadır. **30.06.2023 ve 30.06.2024 tarihli veriler 30.06.2024 tarihli satın alma gücü cinsinden yer almaktadır.

4. DERECELENDIRME

Derecelendirme	Derecelendirme	Uzun vadeli ulusal	Yatırım yapılabilir
kuruluşunun unvanı	notunun verildiği tarih	derecelendirme notu	seviye olup olmadığı
	24.01.2025		Yatırım yapılabilir
	11.06.2024
Fitch Ratings	14.06.2023
	08.08.2022
	17.11.2021	A-
	29.07.2021
	11.08.2020
	15.08.2019

B. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

1. Tedavülde Bulunan Sermaye Piyasası Araçları

	Ihrac Tutari
Türü	Tutar	Para Birimi	İtfa Tarihi Ihrac Tarihi		Faiz/Getiri Oran $(%)$	İhraç Şekli
Finansman Bonosu*	200.000.000	TL	04 Aralık 2024	28 Mayıs 2025	48,00	Nitelikli Yatırımcı
Finansman Bonosu*	200.000.000	TL	27 Aralık 2024	20 Haziran 2025	48,00	Nitelikli Yatırımcı
Finansman Bonosu*	200.000.000	TL	13 Ocak 2025	07 Temmuz 2025	46,00	Nitelikli Yatırımcı
Finansman Bonosu*	200.000.000	TI.	15 Ocak 2025	09 Temmuz 2025	46,00	Nitelikli Yatırımcı
Finansman Bonosu*	200,000,000	TL.	21 Ocak 2025	14 Temmuz 2025	46,00	Nitelikli Yatırımcı
Toplam	1.00.000.000 TL

* SPK'nın 07.03.2024 tarih ve 14/355 sayılı kararı ile onaylanan ihraç belgesinden kullanılmıştır.

Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin tedavülde bulunan tahvil, yapılandırılmış borçlanma aracı, DET, PDT, İTMK, VTMK, ihraççının fon kullanıcısı olduğu ve ödemeleri garanti alınmamış olan yönetim sözleşmesine veya alım satıma dayalı kira sertifikası ihracı yoktur.

Türü	Ihrac Tavani ve Tavanin Verildiği Kurul Kararı	Henüz Satışı Gerçekleştirilmemiş Kısım
		Tutar	Para Birimi
Tahvil/Finansman Bonosu	2.100.000.000 TL	1.100.000.000
	07.03.2024 14/355

2. İhraç Tavanı Alınan Henüz Satışı Gerçekleştirilmemiş Borçlanma Araçları:

07.03.2024 tarihli ve 14/355 sayılı Kurul kararına göre alınan İhrac Belgesi kapsamında 1.100.000.000 TL tutarında satışı gerçekleştirilmemiş borçlanma aracı ihraç limiti bulunmaktadır.

3. İhraçtan Elde Edilecek Fonun Kullanım Yerleri

Kullanım Yerlerine İlişkin Açıklama	Tahsis Edilecek Tutar (TL) veya Oran $(\% )$
Borçlanma araçlarının halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satışı
planlanmaktadır. Borçlanma Aracı ihraçlarından elde edilecek kaynak Tacirler
Yatırım'ın bilançosunda yer alan mevcut aktiflerin fonlanması amacı ile
kullanılacaktır. Faaliyetinin gereği Tacirler Yatırım'ın bilançosunda çeşitli
aktifler yer almaktadır. Başta yatırımcılara verilen menkul kıymet kredileri
olmak üzere bu aktifler çeşitli sermaye ve para piyasası araçlarını	100%
kapsamaktadır. Yapılacak borçlanma halihazırda aktiflerin fonlanması için
kullanılan mevcut finansal kaynakları ve mali borç portföyünü çeşitlendirme
imkânı verecektir. Yaratılan alternatif fonlama kaynağı ile Tacirler Yatırım'ın
pasiflerine bir başkası eklenmiş ve dolayısı ile mevcut pasiflere olan bağımlılığı
da azalmış olacaktır.

1. Yetkili Kuruluş ve Sözleşme Tarihi: Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin 29.01.2025 tarihli aldığı yönetim kurulu kararı kapsamında ihraca ilişkin aracılık faaliyetlerinin Şirket tarafından yürütülecek olması nedeniyle ihraca ilişkin aracılık faaliyetlerinin Sermaye Piyasası Mevzuatına uygun olarak gerçekleştirileceği ve oluşabilecek olası çıkar çatışmalarının önüne geçilmesinin çözümünde öncelikli olarak yatırımcı menfaatinin gözetileceğini beyan ve taahhüt edilmiştir. Borçlanma araçlarının ihracı en iyi gayret aracılığı ile gerçekleştirilecektir.

2. Borçlanma Araçlarının Borsa'da İşlem Görmesi için Borsa'ya Yapılan Başvuru Tarihi: Borçlanma araçları borsa dışında halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılacaktır. Borçlanma araçlarının Borsa İstanbul A.Ş.'nin Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda özel sektör borçlanma aracı olarak sadece nitelikli yatırımcılar arasında işlem görmesi için Borsa İstanbul A.Ş'ye 29/01/2025 tarihinde başvuru yapılmıştır.