SÜMER VARLIK YÖNETİM A.Ş.

Investor Presentation • Mar 14, 2025

Yatırımcı Sunumu

2024

Yıl Sonu

İçerik

Kısaca Sümer Varlık	3	Portföy Satın Alma Modeli	6	Sektör KPI Verileri	10
Şirket Bilgileri	4	Portföy Satın Alma Yapılan Kurumlar	8	Takipteki Krediler&TGA	12
ASV Grup Yapısı	5	Mevzuat	9	Sektör TGA Satış Hacmi	13

Grup Hakkında İş Modeli Varlık Yönetim Sektörü

TGA Satış Rasyoları	14

Portföy ve Satın Alma Büyüklüğü	15
Portföy Yapısı	16
Tahsilat Performansı	17
Tahsilat Projeksiyonu	1 C

Performans Finansal Veriler

Portföy ve Satın Alma Büyüklüğü 15		Finansal Yapı	20
Portföy Yapısı	16	Kaynak Yapısı	21
Tahsilat Performansı	17	Müsteri&Dosya Sayıları	22
Tahsilat Projeksiyonu	19	İhraçlar	23
		Rating Raporu	25

Kısaca Sümer Varlık

28.04.2015 kuruluşlu Sümer Varlık Yönetim A.Ş olarak finansal kurum ve kuruluşların, bankaların tahsili gecikmiş ancak tahsil kabiliyeti de olan alacaklarını satın alıp, borçların ödenmesi alanında hizmet veren BDDK hükümlerine bağlı bir finansal kuruluştur.

Borçların ödenmesi ve borçluların ekonomik olarak rahatlaması için imkanlar dahilinde kolaylık sağlayan şirketimiz ASV Holding'in % 68 64 hissesi ile bağlı ortağıdır. ASV Holding ise Altınbaş Holding'in % 33,33 paylarının sahibi konumundadır.

Sümer Varlık vizyonu sektörde benchmark olarak konumlanmıştır.

Güven

Yaptığımız her işte yasalarla uyumlu çalışırız, güven ortamı oluşturur ,uzun vadeli ilişkiler inşa ederiz

Proaktif Proaktif ve inovatif çözümler sunarız.

Etik

Yaptığımız işin mesleki ve etik değerlerini korur, sosyal fayda inşa ederiz.

Şirket Bilgileri

• Sümer Varlık Yönetim A.Ş. Adıyla kurulan şirketimiz bankaların ve diğer finans kuruluşlarının tahsili gecikmiş alacak portföylerini satın alarak bu borçların performans odaklı yaklaşımla çözümlenmesi alanında faaliyet göstermektedir.
• Şirket 2015 yılında ASV Holding tarafından kurulmuş olup merkezi İstanbul /Türkiye'dir.
• ASV Holding ,1950 yılında temeli atılan Altınbaş Holding kültürü ışığında, Altınbaş Holding Yönetim Kurulu Başkanı Vakkas Altınbaş ve Yönetim Kurulu Başkan Vekili Sofu Altınbaş tarafından kurulmuştur.
• 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle Şirket'te 128'i kadın, 76'sı erkek olmak üzere 204 personel çalışmaktadır. Şirketimizde kadın çalışan oranı %63'dür. 173 tahsilat personeli hizmet vermektedir.
• Hissedarlar : ASV Holding A.Ş. % 68,64 Sümer Faktoring A.Ş % 7,63 Halka Açık Kısım % 23,73

18 Aralık 2024 güünü Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlayan Sümer Varlık hisselerinin 31 Aralık 2024 gün sonu verilerine göre yaklaşık 3.3 Milyar TL piyasa değeri bulunmaktadır.

• Piyasa Konumu :Sümer Varlık sektörde 31 Aralık 2024 itibariyle
• Yönetim : Mehmet Şen 16.08.2022 tarihinden itibaren Sümer Varlık Genel Müdür'ü olarak görev yapmaktadır. Üst yönetim 15+ yıl finans sektörü tecrübesine sahiptir.

Şirket Ünvanı	Sümer Varlık Yönetimi A.Ş.
Ticaret Sicil Numarası	965118 Esentepe Büyükdere Cad. Özsezen İş Merkezi B Blok Kat :3
Merkez Adresi	Şişli – İst.
Telefon/Faks	0 212 217 69 00 / 0 212 217 69 04
İnternet Adresi	www.sumervarlik.com.tr

Şirket Künyesi
Kurulus	2015
Ödenmiş Sermaye	118,000,000 TL
Faaliyet Alanı	Varlık Yönet

Sirket Künyesi
Kurulus	2016
Ödenmiş Sermaye	218.089.000 TL
Faalivet Alanı	Finans, Enerji

ASV Grup Yapısı

İş Modeli ve Süreçler

Portföy Satın Alma Modeli

İhale Yöntemi

• Finansal Kuruluşlar tarafından satılacak birden fazla TGA dosyası hazırlanıp, tüm varlık yönetim şirketlerine ihale duyurusu ile bildirilir.
• TGA satışını yapan finansal kuruluş ile varlık yönetim şirketleri arasında gizlilik sözleşmesi imzalanır.
• İhalenin sonuç fiyatının tespit edilip alıcı olan varlık yönetim şirketinin belirlenmesi.

Tekil Dosya Alımı

Finansal Kuruluşların tekil TGA dosyası satışını içeren portföy satış yöntemidir. Bu yöntemde tahsilat üzerinden gelir paylaşımları farklılığı vardır.

Hasılat Paylaşımlı Tekil Dosya Alımı

Tekil TGA dosyasının satışının yapıldığı finansal kuruluş ve satın alan varlık yönetim şirketi arasında, dosyadan yapılan tahsilattan gelir paylaşımının yapıldığı yöntemdir.

Tamamı Satın Alma

Tekil TGA dosyasının satışının yapıldığı finansal kuruluş ve satın alan varlık yönetim şirketi arasında satın alım bedelinin tamamının ödenmesi yöntemidir.

İş Modeli ve Süreçler

Portföy Satın Alma Yapılan Kurumlar

Portföy Satın Alımı Yapılan Kurumlar
Alternatifbank A.S.	Türkiye İş Bankası A.Ş.	Akın Faktoring A.Ş.	Finans Faktoring A.S.
Akbank T.A.Ş.	Odeabank A.Ş.	Analiz Faktoring A.S.	Huzur Faktoring A.S.
Denizbank A.S.	Turkland Bank A.S.	Arena Faktoring A.S	MNG Faktoring A.S.
Fibabanka A.Ş.	Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.	Atılım Faktoring A.S.	ABC Faktoring A.Ş.
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.	Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.	Creditwest Faktoring A.S.	Seker Faktoring A.S.
ING Bank A.Ş.	Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş	Cağdaş Faktoring A.Ş.	Sirinoğlu Faktoring A.Ş.
Volkswagen Doğuş Finansman A.Ş.	GSD Yatırım Bankası A.Ş	GSD Faktoring A.S.	Sekerbank T.A.S.
Sardes Finans Faktoring A.S.	Lider Faktoring A.Ş.	Ulusal Faktoring A.S.	TEB Faktoring A.S.
Eko Faktoring A.S.	Mert Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş.	Yaşar Faktoring A.Ş.	is Faktoring A.S.
Ekspo Faktoring A.S.	Optima Faktoring A.S.	Yeditepe Faktoring A.Ş.	Seker Finansal Kiralama A.S.
Fibabanka A.Ş.	Sümer Faktoring A.Ş.	Türkiye Garanti Bankası A.Ş.

• Varlık Yönetim Şirketleri BDDK tebliği gereği Bankalar, FKB üyesi finansal kurumlar ve kredi bağlantılı ürün olmak kaydi ile sigorta şirketlerinden portföy satın alımı yapabilirler.
• Sümer Varlık Yönetimi olarak portföy satın alımlarında herhangi bir kurumda, sektörde , segmentte yoğunlaşmadan dengeli bir satın alma politikası izlemekteyiz.

Varlık Yönetim Sektörü

Tabi Olunan Mevzuat ,

• 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu,
• 5411 sayılı Bankacılık Kanunu,
• 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu,
• Varlık Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları ile Devralınacak Alacaklara İlişkin İşlemler Hakkında Yönetmelik,

Varlık Yönetim Şirketleri
Adil Varlık Yönetim A.Ş.	2005	EPS Varlık Yönetim A.Ş.	2022
Armada Varlık Yönetim A.Ş.	2018	Gelecek Varlık Yönetim A.Ş.	2005
Arsan Varlık Yönetim A.Ş.	2018	GSD Varlık Yönetim A.Ş.	2024
Birikim Varlık Yönetim A.Ş.	2011	Hedef Varlık Yönetim A.Ş.	2015
Birleşim Varlık Yönetim A.Ş.	2005	İlke Varlık Yönetim A.Ş.	2021
BLG Varlık Yönetim A.Ş.	2023	İstanbul Varlık Yönetim A.Ş.	2009
Boğaziçi Varlık Yönetim A.Ş.	2018	Mega Varlık Yönetim A.Ş.	2015
Denge Varlık Yönetim A.Ş.	2019	Met-Ay Varlık Yönetim A.Ş.	2017
Diriker Varlık yönetim A.Ş	2021	Ortak Varlık Yönetim A.Ş.	2020
Doğru Varlık Yönetim A.Ş.	2019	Pozitif Varlık Yönetim A.Ş.	2022
Dünya Varlık Yönetim A.Ş.	2008	Real Varlık Yönetim A.Ş.	2024
Efes Varlık Yönetim A.Ş.	2011	Sümer Varlık Yönetim A.Ş.	2015
Emir Varlık Yönetim A.Ş.	2017	Tuna Varlık Yönetim A.Ş.	2022
		Yunus Varlık Yönetim A S	2016.

Sektör KPI – 2024

Kaynak: Sektör KPI verileri; Finansal Kurumlar Birliği Eylül 2024 verileri baz alınarak belirtilmiştir. https://www.fkb.org.tr/raporlar-ve-yayinlar/raporlar/varlik-yonetim-sektor-raporlari/

• TGA oranı (NPL oranı) toplam takipteki krediler bakiyesinin toplam kredi hacmine oranını ifade etmektedir.

• Toplam kredi hacmi dağılımına bakıldığında %54 ağırlığında Özel Bankalar ,%46 ağırlığında Kamu Bankaları olarak dağılmıştır.

• Aralık 2024 dönemi itibarıyla takipteki alacakların (brüt) tutarı 294 milyar TL'dir.

• Aralık 2024 döneminde takipteki krediler dağılımına bakıldığında ; ticari krediler ve kurumsal kredilerin toplam içindeki ağırlığı bir önceki çeyreğe oranla nispeten azalmış,tüketici kredileri ve bireysel kredilerin ağırlığı artmış , kobi kredileri ağırlığı değişmemiştir..
• 2025 yılı içerisinde tüketici kredileri,bireysel krediler ve k.k kaynaklı takipteki alacakların ağırlığının artması beklenmektedir.

NOT: Satılan TGA verileri BDDK bankacılık sektör verileri ve FKB Eylül Sektör Raporu bakiyesine ihale yöntemi ile yapılan 2024 son çeyrek satışları eklenerek düzenlenmiştir.

• Sektörde yapılan Tahsili Gecikmiş Alacak satışlarının kümülatif toplamı 133,8 Milyar TL'dir. 2024 yılında yapılan toplam satışın % 75'i bireysel segment portföylere ait olduğu görülmektedir.
• 2024 yılı toplam TGA satışları hesaplanırken Finansal Kurumlar Birliğinin Varlık Yönetim Sektörü 3.Çeyrek toplam TGA satışı verisi olan 126,5 milyar TL üzerine son çeyrek yapılan ve kamuya duyurulmuş 7,3 milyar TL alacak satışı ilave edilmiştir..2024 verilerine son çeyrek tekil dosya satışları dahil değildir.

• 2025 yılı için 35-40 milyar TL seviyesinde TGA satışı beklenmektedir. Bireysel segmentte satışların min. %80 ağırlıkta olacağı tahmin edilmektedir.

• Varlık yönetim sektörü TGA satış rasyoları artan satış hacminin etkisiyle hem 2023 kapanışına göre düşüş göstermiştir.Bu düşüşte bireysel segment TGA satışlarının artışı etkili olmuştur.

• 2025 yılı içerisinde bireysel segment ağırlıklı TGA satış hacimlerinin artışı beklenmesi nedeniyle satış rasyolarında majör düşüşler beklenmese de aşağı yönlü trendin devamı beklenti dahilindedir.
• Satış rasyosu verileri kamuya açıklanan ihale satış bedelleri ortalamaları alınarak hesaplanmıştır. Tekil dosya satışlarının satış rasyoları dahil edilmemiştir.

Portföy Büyüklüğü

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Portföy Büyüklüğü	180.790.000	1.086.540.000	2.723.530.000	3.625.780.000	4.510.780.000	4.527.580.000	4.538.670.000	4.753.210.000	5.870.855.930	8.642.895.045
Satın Alma Büyüklüğü	180.790.000	905.750.000	1.636.590.000	902.650.000	884.000.000	L7.700.000	11.190.000	214.540.000	1.117.660.620	2.772.039.115
Kalan Anapara Büyüklüğü	168.000.000	1.047.000.000	2.636.000.000	3.472.000.000	4.268.000.000	4.199.000.000	4.144.000.000	4.167.000.000	4.592.099.044	7.037.676.935
Satın Alma Maliveti	21.380.000	69.630.000	71.590.000	30.150.000	31.520.000	890.000	4.000.000	80.120.000	294.761.018	778.700.009

Portföy Yapısı - 2024

ğılım	Devir Alınan Anapara	Dağılım	Devir Alınan Anapara	Dağılım	Anapara Büyüklükl
nkal	1.694.257.144	Tamamı Satın Alma	6.753.718.893	Birevsel	2.758.440.0
ktoring	621.681.962	Hasılat Paylaşımlı	283.958.042	Ticari/Kobi/Kurumsal	4.279.236.9
ising	234.387.848	Toplam	7.037.676.935	Toplam	7.037.676.9
iansman	92.568.090

Tahsilat Performansı

Tahsilat (TL)	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Bireysel Ticari	78.305.612 23.524.534	80.972.440 23.847.791	95.129.308 34.548.410	138.341.127 110.050.782	254.874.420 293.749.259	437.796.717 682.781.553
Genel Toplam	101.830.146	104.820.230	129.677.717	248.391.910	548.623.679	1.120.578.270
Tahsilat Büyümesi
Bireysel Ticari		3,41% 1,37%	17,48% 44,87%	45,42% 218,54%	84,24% 166,92%	71,77% 132,44%
Genel Toplam		2,94%	23,71%	91,55%	120,87%	104,25%

2024 yılı Aralık itibariyle 1.120 Milyon TL tahsilat,

%104 Tahsilat Büyümesi

Tahsilat Performansı

18

• 10 yıllık tahsilat projeksiyonu (2025-2034 arası)2024 sene sonu portföy büyüklüğü üzerinden yapılmıştır. İstatistiki olarak portföy tahsilatları azalarak da olsa 10 yıl üzerine çıkabilmektedir.
• Enflasyon oranı , yerel veya global ekonomik konjonktür ,hane halkı gelir değişiklikleri gibi etkenler tahsilat projeksiyonlarını etkilemektedir.

Finansal Yapı

Kaynak Yapısı

• 2024 yılı TGA satışlarının arttığı ve bu doğrultuda yatırımlarımıza hız verdiğimiz bir yıl olarak tamamlandı.2025 yılında da TGA satış hacminin yüksek gitmesi beklenmekte ve TGA yatırımlarımıza devam etmeyi planlamaktayız.
• 2024/12 döneminde güçlü tahsilat sonuçlarımızın verdiği destek ile borçlanma aracı ihraçları ile yatırım yapmaya devam edilmiştir.
• Karlılık noktasında güçlü sonuçlar ile birlikte özkaynak yapımız her bilanço döneminde kuvvetlenerek büyümektedir.

Müşteri Sayıları

MÜŞTERİ SAYILARI	Aktif	İbra	TOPLAM
Bireysel	185.472	97.987	283.459
Kobi/Ticari	45.257	8.085	53.342
Toplam	230.729	106.072	336.801
DOSYA SAYILARI	Aktif	İbra	TOPLAM
Bireysel	387.465	185.827	573.292
Kobi/Ticari	125.004	23.115	148.119
Genel Toplam	512.469	208.942	721.411

• Toplam borçlu adetinin %84'ü bireysel segment borçlulardan oluşmaktadır.
• Aralık 2024 itibarıyla toplam tahsilatın %85 'lık kısmı uzlaşma/sulh yöntemi ile sağlanmakta ,kalan %15'lık kısım ise cebri icra/hukuki süreçler ile sağlanmaktadır.
• Şirketin kuruluş tarihinden 2024 Aralık sonuna kadar toplam 97.987 adet bireysel 8.085 adet ticari segment toplam 106.072 adet müşteri ile ibralaşma yapılmıştır.

Bu anlamıyla şirketimiz hatırı sayılır adette müşterinin finansal hayata dönüşü konusunda katalizör olma misyonu üstlemiştir.

İhraçlar

ISIN Kodu	İhraç Tutarı - TL İhraç Tarihi		İhraç Şekli	Vade	Kupon Dönemi	İtfa Tarihi
TRFSUVY12510	50.000.000	16.01.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	14.01.2025
TRFSUVY22519	120.000.000	23.02.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	21.02.2025
TRFSUVY62515	142.000.000	3.06.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	2.06.2025
TRFSUVY32518	20.000.000	10.09.2024	Nitelikli Yatırımcı	183	Kupon Ödemeli	12.03.2025
TRFSUVY92512	104.000.000	10.09.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	9.09.2025
TRFSUVY32526	30.000.000	18.09.2024	Nitelikli Yatırımcı	181	Kupon Ödemeli	18.03.2025
TRFSUVYE2525	150.000.000	25.10.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	24.10.2025
TRFSUVYA2511	160.000.000	10.12.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	9.12.2025
TRFSUVYK2527	100.000.000	19.11.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	18.11.2025
TRFSUVYK2519	200,000,000	6.11.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	5.11.2025
TRFSUVYE2517	100.000.000	4.10.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Ödemeli	3.10.2025
TOPLAM	1.176.000.000

Bilanço ve Gelir Tablosu Özeti

Bilanço Özeti(000.6)	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	Trend
Finansal Varlıklar	1.247	1.538	7.947	3.255	11.642	53.948	78.603	312.191		953.762
Krediler	69.523	131.260	141.383	166.561	137.299	202.219	377.355	1.126.308		$2.420.771$
Maddi Duran Varlıklar (Net)	694	2.081	2.327	9.948	8.908	9.067	44.738	56.975	168.860	كمسهر المتحدد
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net)	203	326	560	1.099	1.189	1.099	991	1.292	1.952	فتسمى الالاس
Satış Amaçlı Tutulan Maddi D.V (Net)	0	927	733	704	1.446	1.506	1.083	636	2.136	mlli $\sim$
Diğer Aktifler	30	672	2.062	3.804	23.274	32.144	8.903	42.628	73.342	\\\\\\\\\\\\\\\\\\
Aktif Toplamı	71.697	136.804	155.012	185.371	183.758	299.983	511.673	1.540.030		3.620.823
Alınan Krediler	56,449	101.576	95.770	93.619	64.761	44.496	51.744	91.413	139.650	$\mathbf{J} \mathbf{H}$ , $\mathbf{J} \mathcal{L}$
İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net)	0	0	22.379	30.300	47.328	85.829	51.853	350.130	1.257.895	المحمد
Diğer Borçlar	2.006	3.126	3.917	11.891	11.177	31.380	88.069	307.166	513.858	المحججج
Özkaynaklar	13.242	32.102	32.946	49.561	60.492	138.278	320.007	791.321		$1.709.420$
Pasif Toplamı	71.697	136.804	155.012	185.371	183.758	299.983	511.673	1.540.030		سيبيب المستندر 3.620.823
Gelir Tablosu Özeti (000.6)	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Faiz Geliri	14.901	52.756	65.808	99.002	100.882	193.123	357.277	1.070.268	$1.683.642$ ___
Faaliyet B.Geliri	8.965	35.003	25.674	65.158	77.933	138.493	299.518	884.011	951.785
Net Kar	2.983	11.878	5.154	22.685	12.453	87.869	188.139	497.321	542.748	القصصات

Rating Raporları

erecelendirme Kurulusu	: JCR AVRASYA DERECELENDİRME A.S.
erecelendirilen Kurulus	: Sümer Varlık Yönetim A.S.
Iresi	: Maslak Mahallesi Taşyoncası Sokak No:1/F F2 Blok Kat:2 34485 Sarıyer, İstanbul-Türkiye
elefon ve Faks No	: 0212 352 56 73 - 0212 352 56 75
ırih	: 25 / 10 / 2024
onu	: SPK Seri VIII, No 51 savılı Esaslar Tebliğinin 26.maddesi

Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu	a i	AA- (tr) / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu	÷.	J1+ (tr) / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Kurum Kredi Rating Notu :		BB / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Kurum Kredi Rating Notu	х.	BB / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Ulusal İhrac Notu	з.	AA- (tr) / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Ulusal İhraç Notu		J1+ (tr) / (Stabil Görünüm)

İletişim

Sümer Varlık Yönetim A.Ş. Yatırımcı İlişkileri

yatirimciiliskileri@sumervarlik.com.tr

Telefon :0212 272 25 21