İNFO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Regulatory Filings • Mar 20, 2025

İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye Piyasası Aracı Notudur

Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca .... .! ..... ! ...... tarihinde 03/03/2025

onaylanmıştır.

Piyasası

arzına

Piyasası

Aracı

ilişkin

Ortaklığımızın toplam 400.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarının halka arz edilecek 20.000.000 TL'lik kısmının halka Sermaye Aracı Notu'dur.

Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanması, Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu çerçevesinde ihraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifıkalarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarının/ Sertifikalarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu, İhraççı Bilgi Dokümanı ve Özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına/Sertifikalarına ilişkin yatırım kararları İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Notu ve Özet'in bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

03 03 2025 Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile birlikte incelenmesi gereken İhraççı Bilgi Dokümanı 09/01/2025 ve Özet .... .! .... ./. ..... tarihinde, aynı zamanda piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda satışa aracılık edecek ortaklığımızın www .infoyatirim.com adresli internet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun lO'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

Kurul'ca 09/01/2025 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dokümanı ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarına ilişkin verilmektedir.

1

İÇİNDEKİLER

KISALTMA VE TANIMLAR 3 VE ONAYLAR DOKÜMANINDA YER GÖRÜŞLER VERİLEN
YLAR 4 BİLGİ İHRAÇÇI
GÖRÜŞLER/ONA YÜKLENEN DIŞINDAKİ NOTUNUN ARACI SORUMLULUĞUNU YE	KİŞİLER4
SERMA 1. 5 PİYASASI
2. FAKTÖRLERİ RİSK	12
TEMEL 3. BİLGİLER
YATIRIM VE HALKA ARZ KURULUŞU 4. EDİLECEK İHRAÇ	12
A V ARANTLARIN A/SER BİLGİLER İLİŞKİN TİFİKALARIN	22
HUSUSLAR HALKA ARZA 5. 27 İLİŞKİN
GÖRMEYE BORSADA BİLGİLER 6. İLİŞKİN İŞLEM	30
VE GARANTÖRE BİLGİLER İLİŞKİN 7. ·············· 30 HÜKÜMLERİ GARANTİ
8. BİLGİLER DİĞER İLGİLİ	VERGİLENDİRME
V İLE ARANTLARI/SERTİFİKALARI YATIRIM 9. KURULUŞU	31
ESASLARI , ,,
AÇIK BELGELER 36 10. İNCELEMEYE
EKLER 37 11.

KISALTMA VE TANIMLAR

İstanbul

kullanılan

Borsa/BIST/BİAŞ/Borsa İstanbul: Borsa İstanbul A.Ş.

görmüş

uzlaşı

Borsa YÜFP: Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı.

Dayanak Varlık/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi, BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş pay endeksleri ile Kurul' dan izin alınması suretiyle varantların/sertifıkaların dayandırılabileceği kıymetli maden, emtia, konvertibl döviz kurları, uluslararası kabul görmüş paylar ve endeksler gibi diğer varlık ve/veya göstergeler. Örneğin; altın, gümüş, paladyum gibi kıymetli madenler, petrol, pamuk gibi emtia, USD/TRY, EUR/TRY, USD/EUR ve benzeri konvertibl döviz kurları, DAX, DOW JONES, S&P500, NASDAQI00, FTSEl00 ve benzeri kabul endeksler ve endekslerinde yer alan paylar.

uluslararası Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Değeri (Uzlaşı Fiyatı): Nakdi uzlaşı hesaplamaları için dayanak varlık/göstergenin ilgili vade sonu değeri.

Delta-Hedging: Bir opsiyonun/varantın ilişkili olduğu dayanak varlık/gösterge üzerinde karşılıklı uzun veya kısa pozisyonlar alarak bu varlığın/göstergenin fiyat hareketleri sebebiyle oluşacak riski minimize etmeye yarayan hedging stratej isi.

Döviz Kuru Uzlaşı Değeri: Dayanak göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören sertifikalarda hesaplaması yapılırken kullanılan ilgili döviz kuru.

Endeks Sertifikası: Sahibine, dayanak göstergenin performansına önceden belirlenen oranlarda ve/ veya belirli bir formülle katılmayı sağlayan ve işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirlenen özelliklere sahip nakdi uzlaşı ile sonlanan yapılandırılmış sermaye piyasası aracı.

Erken Sertifikanın işleme koyma tarihinden önce itfa etmesi.

Hesaplama Kuruluşu: Vade sonunda bir birim sertifika karşılığında elde edilebilecek nakit tutarını (nakdi uzlaşı) hesaplayan kuruluş. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bahsi geçen hesaplama İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.' <lir.

Yatırım, Şirket: İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

İcra ve İflas Kanunu.

Aracı

İnfo

kuruluşu

İtfa:

İhraççı,

İşleme

Piyasası

gerçekleştiği

İİK:

İş Günü: BIST'te sunulan menkul kıymetlerin, kontratların ve diğer ürünlerin alım satımının günler.

Koyma -Sertifika Dönüşümü): Sertifikanın itfası.

İşleme Koyma Tarihi, Vade Tarihi: Sertifikanın işleme konabileceği son tarih. İşbu Sermaye Notu'nda belirtilen sertifikaların vade tarihi ile işleme koyma tarihi aynıdır.

İtibari Değeri! Her bir sertifikanın 1 kuruştan az olmamak üzere ihraççı tarafından belirlenen nominal değeri.

KAP: Kamuyu Aydınlatma Platfoımu.

(Kullanım

Kurul/SPK: Sermaye Piyasası Kurulu.

MKK: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.

Nakdi Uzlaşı (Nakit Uzlaşı): Vade sonunda Yatırım Kuruluşu Sertifikasına dayan dayanak varlık/göstergenin fiziki olarak taraflar arasında el ~ • • esi yerin

:.:ı

ı:J

sertifika için işbu Sennaye Piyasası Aracı N otu'nda açıklanan uzlaşı hesaplaması yöntemi ile belirlenen nakit olarak taraflar arasında el değiştirmesi.

Ons: Altın, gümüş gibi değerli madenlerin kütle hesaplanması sırasında kullanılan 31,1035 grama gelen kütle birimidir.

Sertifika Dönüşüm Oranı (Çarpan): Bir adet Yatırım Kuruluşu Sertifikasının kaç adet dayanak göstergeye karşılık geldiğini gösteren oran. Bu oran sertifikaya bağlı olarak vadesi içerisinde gösterebilir.

Sertifika/Yatırım Kuruluşu Sertifikası: Kurul tarafından ihracı uygun görülen Yatırım Kuruluşu türleri.

Sertifika İtfa Değeri: İlgili Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Değeri, Yönetim Gideri ve Sertifika Dönüşüm Oranı kullanılarak, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun ilgili itfa fiyatı hesaplama bölümünde verilen formül/hesaplama yöntemine göre hesaplanan değer.

Takasbank: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Tebliğ: Sermaye Piyasası Kumlu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kwuluşu Tebliği.

TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği.

Varant: Yatırım Kuruluşu Varantı.

tutarın

karşılık

değişkenlik

Sertifikası

Sertifikaları

Yönetim Gideri: Hesaplama kuruluşu tarafından sertifika değerinden yapılan kesintidir.

İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜŞLER VE ONAYLAR DIŞINDAKİ GÖRÜŞLER/ONAYLAR Yoktur.

1. SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN

KİŞİLER Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

2. RİSK FAKTÖRLERİ

2.1. edilecek Kuruluşu Sertifikalarına ilişkin riskler

İhraç Yatırım İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına yapılacak herhangi bir yatırım çeşitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, potansiyel yatırımcıların herhangi bir yatırım kararı almadan önce işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile İhraççı Bilgi Dokümanı, Özet ve Risk Bildirim Formu'nda yer alan sair bilgilerin yanı sıra aşağıdaki riskleri de dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.

Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında işlem yapmak isteyen tüm yatırımcılar, işlem öncesi sertifika fiyatlamalarını etkileyen faktörler (dayanak varlık/gösterge fiyatı, faiz oranı, döviz kuru, vb.) ve bu faktörlerdeki değişimlerin sertifikanın fiyatı üzerindeki olası etkileri hakkında bilgi sahibi olmalıdır. Ek olarak bu faktörlerin öngörülemez olduğunu ve sertifika yatırımları sonucunda yaptıkları yatırımın tamamını veya önemli miktarını kaybetme riskine sahip olduklarını bilmelidirler.

İşbu Sennaye Piyasası Aracı Notu ve İhraççı Bilgi Dokümanı ile birlikte söz konusu riskler hakkında yatırımcılara bilgi venneyi amaçlarken, bahsedilen risklerin ilgili yatırımlar konusundaki nihai tüm riskler olduğu iddia edilmemektedir. Yatırımcılar, öngörülemeyen riskler olduğunun farkında olmalı, sunulan tüm dokümanları detaylı incelemeli, gerek görür ise kendi tercih ettikleri kişi ve/veya kurumlardan ayrıca hukuki, vergisel ve/veya finansal danışmanlık hizmetine başvurmalı ve kendi piyasa görüşlerini de dikkate alarak yatırım kararı almalıdır.

2.1.1 İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarma/Sertifikalarına ve ilgili dayanak ilişkin riskler

varlıklara/göstergelere Piyasa ve Dayana^kVarlık/Gösterge Riski:

Sertifika fiyatlamalarını etkileyecek faktörlerin başında dayanak varlık/gösterge fiyatı gelmektedir. Dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyecek her türlü piyasa gelişmesi, özsermaye hali, ulusal ve/veya uluslararası haber ve siyasi gündem ve benzeri gelişme ilgili sertifika fiyatının da değişmesine yol açabilir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte olmayabilir bu nedenle ilgili sertifika fiyatına etkinin yönü ve büyüklüğü farklılaşabilir. Ayrıca Yatırım Kuruluşu Sertifikalarına yapılan yatırımlara ilişkin risklerin tam ve eksiksiz bir listesinin sunulduğu beyan ve iddia edilmemektedir.

Yatırımcıların Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında işlem yapmadan önce İhraççı Bilgi Dokümanı ve Sermaye Piyasası Aracı Notunda sayılan risklerin yanı sıra, öngörülmemiş riskler ile de karşılaşabileceklerinin farkında olmaları ve kabul etmeleri gerekmektedir.

Faiz Riski:

Piyasa faizindeki olası değişiklikler ve değişiklik beklentileri, risk yönetimi çerçevesinde deltahedging maliyetlerini etkilemesi nedeniyle sertifika fiyatlarını da etkilemektedir. Sert:.i~====~ fiyatlamalarında sadece ilgili güne ait faiz seviyeleri değil geleceğe dair faiz beklentileri ~(: zımni faiz oranları da dikkate alınmaktadır.

••

1

,..

r:ı

ı.:ı

11

[!]

.

~

-

Döviz Kııru Riski:

tarafından

kararlaştırılıp

Dayanak varlık/göstergenin Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem görmesi durumunda ilgili para birimine ait döviz kurundaki fiyat dalgalanmaları, ilgili para biriminin Türk Lirası'na çevrimi sırasında piyasa ve likidite koşulları sertifikaların değerini etkileyebilir.

2.1.2 Sertifikaların sağladığı hakların dayanak varlık/göstergeye bağlılığı

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında Yatırım Kuruluşu Sertifikaları, dayanak göstergenin fiyat performansına katılmayı sağlayan menkul kıymetleştirilmiş sözleşmelerdir ve aslen dayanak göstergenin türevleridir. Vade sonunda sertifikanın itfa fiyatı, dayanak varlığın/ göstergenin uzlaşı değeri ile ilişkili olarak toplam yönetim gideri kesintisi, sertifika dönüşüm oranı, var ise ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile yapılan düzeltmeler sonrası hesaplanmaktadır. Sertifikanın vadesi boyunca satış fiyatı hesaplanması ile ilgili bilgilere işbu dokümanın 5.3 no'lu maddesinde, itfa fiyatı hesaplanması ile ilgili bilgilere ise işbu dokümanın 4. 1 .13 no'lu maddesinde yer verilmektedir.

Dayanak varlığı Türk Lirası harici bir para biriminde işlem gören sertifikalar, ilgili döviz kuru ile çarpılıp itfa fiyatı hesaplaması yapılır.

2.1.3 Yatırım Kuruluşu Sertifikaları ile ilgili nakit akışı

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraççı Bilgi Dokümanı çerçevesinde ihraç edilen sertifikaların tamamı nakdi uzlaşmaya konudur. Vade sonunda itfa fiyatının belirlenme esasları ve buna göre yatırımcıların tecrübe edeceği uzlaşma hali, işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu 'nun 2.1.2 ve 4.1.13 no'lu maddelerinde detaylandırılmıştır. Vade süresince sertifika kaynaklı bir nakit akışı yaşanmaz iken yatırımcılar, sertifikalarını nakde çevrilmesi için ikincil piyasada satış işlemi gerçekleştirmesi gerekmektedir. Yatırımcılar vade süresince, sahip oldukları sertifikaları istedikleri fiyat ve likiditeyi piyasada (BİAŞ'da) bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.

2.1.4 Olağandışı nedenlerden dolayı erken itfa halleri, hukuka aykırılık ve mücbir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının erken feshi Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili sertifikalara etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından tespit edilecektir. Alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama Kuruluşu kamuya

açıklanacaktır.

İhraççı, piyasa bozulmaları ve/veya benzeri gereklilik hallerinde ihraç ettiği sertifikaların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği sertifikaları, yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir.

Mücbir sebep piyasa bozulması olayları, ayarlamalar ve erken feshi ile ilgili detaylar işbu S Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 ve madde 6.3 başlıkları altında yer almaktadır.

6

Yatırımcıların bu maddede belirtilen hususlara ek olarak sertifikaların halka arzına ilişkin detaylar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.2.4 maddesinde yer alan "Ayarlama" hükümlerini incelemeleri gerekmektedir.

2.1.5 Vergilendirme

Vergilendirmeye ilişkin kanun ve uygulamalar yatırımcıların mükellefiyet durumlarına göre farklılık gösterebilir ve zaman içerisinde değişebilir. Yatırım Kuruluşu Sertifika işlemi yapmak isteyen yatırımcıların, işlem yapmadan önce vergi danışmanlarına müracaat etmeleri, kendi vergi mükellefiyetleri ve güncel vergi mevzuatı hakkında bilgi almaları önem arz etmektedir. Aksi takdirde yatırımcıların elde ettikleri gelir üzerinden ödeyecekleri ek vergi ve vergi cezalarıyla karşılaşabilecekleri bilinmelidir.

Aracı kuruluş sertifikalarından elde edilen kazanç, esasen 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu 'nun (GVK) geçici 67'nci maddesi kapsamında stopaja tabi olup stopaj nihai vergi durumundadır. 30.09.2010 tarihli ve 27715 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 27.09.2010 tarihli ve 2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK) ile değişik 22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı BKK'nın 1 'inci maddesinin birinci fıkrasının ( a) bendine göre, tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca Borsa İstanbul' da işlem gören aracı kurum sertifikalarından dayanakları yurt içi kıymet olan pay ve endeks sertifikalarından elde edilen kazançlarda gelir vergisi tevkifat oranı %0 olarak belirlenmiştir. Bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan) sertifikalar tam mükellef sermaye şirketleri (Kurumlar Vergisi Kanunu 2/1 maddesinde sayılanlar) haricindeki tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca %10 stopaja tabidir. Tam mükellef sermaye şirketleri tarafından sertifikalardan elde edilen gelirler dayanak varlığı ne olursa olsun kurumlar vergisi matrahına dahil edilecektir.

2.1.6 İhraççının yükümlülüklerini yerine getirme gücü

Sertifikalar, yatırım kuruluşları tarafından ihraç edilmekte ve vade sonunda yatırımcılara yapılacak ödemeler, ihraççının ödeme gücü riskini taşımaktadır. İhraççının yatırımcıya hak kullanımı dolayısıyla yapılması gereken ödemeyi yapamaması durumunda ortaya çıkabilecek zarar Yatırımcı Tazmin Merkezi tarafından karşılanmaz ve bu risk tamamen yatırımcıya aittir. Söz konusu kayıplar için ihraççıya 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu (İİKn) kapsamında yasal takip başlatılabilir fakat bu takip sonrasında yatırımcı lehine karar çıkması halinde dahi yatırımcının elde edeceği tutar sınırlı olabilir ve/veya tazmin süresi uzun olabilir, yatırımcı bu risklerin farkında olmalıdır.

İhraççının yükümlüliiklerini yerine getirmekte sıkıntı yaşamasının yanı sıra, gelecekte böyle bir durum ile karşılaşma ihtimaline dair piyasada bir algı oluşması , ihraççının derecelendirme notundaki herhangi bir olumsuz değişiklik vb. ihraççının kredibilitesini etkileyebilecek gelişme ve beklentiler durumunda sertifika fiyatları da olumsuz etkilenebilir.

2.1.7 Takas esasları

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.12 no.lu maddesinde Yatırı takas esasları ve süreleri detaylandırılmıştır.

Doğrulama Kodu: 65dd34be-755a-41f7-8a30-320cd4fc326a https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

,

~ ı:.ı

[!I ~

.

:.:ı

.

2.1.8 Varantlarda/Sertifikalarda likidite ve borsada işlem görme

Sertifikalar, Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda (YÜFP) piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem görürler. YÜFP işleyiş esasları Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde belirlenmiştir. Yatırımcılar sertifikalarda yatırım kararı alırken YÜFP işleyiş esaslarını göz önünde bulundurmalıdır. İlgili prosedürün 5 .1.11 maddesinde belirtildiği üzere sertifikalarda serbest marj geçerli olduğu için herhangi bir baz fiyat ve fiyat sınırı söz konusu değildir. Yatırımcıların bu hususa da özellikle dikkat etmeleri gerekmektedir.

Diğer taraftan sertifikaların piyasa yapıcılığına uygulanacak hükümler saklı kalmak kaydıyla, sertifikalara ilişkin bir piyasanın gelişip gelişmeyeceğini, sertifikaların ikincil piyasada hangi fiyatlardan alınıp satılacağını veya bu piyasanın likit olup olmadığını öngörebilmek mümkün

Sertifika kotasyonları, bilgisayar sistemleri ve teknolojik BİAŞ bağlantıları yardımıyla piyasaya gönderilmektedir. Bu sistemlerde oluşabilecek teknik aksaklıklar sonucunda kotasyon iletiminde kesinti yaşanabilir. İnfo Yatırım' ın ihraç etmiş olduğu sertifikalarda tek Piyasa Yapıcısı rolünü üstlendiği düşünülürse, ikincil piyasa sınırlı olabilir ve yatırımcılar hamili oldukları varantları/sertifıkaları satamayabilir veya yenⁱvarant/sertifıka alımında bulunamayabilir.

kotasyon verme zorunluluğunun bulunmadığı durumlar

2.1.9 Piyasa yapıcının İnfo Yatırım'ın Piyasa Yapıcısı olduğu sertifikalarda aşağıdaki durumların gerçekleşmesi halinde BİAŞ Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı 'nda vermeye mükellef olduğu sertifika alım ve satım durdurabilir:

• kotasyonlarını olması veya Dayana^kVarlıkta fiyat oluşmaması,
• Dayanak Varlığın • Dayanak Göstergenin hesaplanamaması,

sırasının

değildir.

• İlgili Borsa düzenlemelerinde yer alan olağanüstü durumların ortaya çıkması sebebiyle işlem
• seansının kapatılması, • Piyasa Yapıcının kotasyon girişi için kullandığı bilgisayar sistemlerinde veya BİAŞ sorun olması,
• bağlantısında • Borsa tarafından kabul edilecek nitelikteki diğer durumlar.

kapalı

2.1.10 Piyasa Yapıcılığının İptali

Başkanlığı

kapalı

kalır.

Tebliğ'in 13. maddesinin 5. fıkrası uyarınca, piyasa yapıcılık faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici veya sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veya Kurulca onaylanaca^khaklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumunda Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili sertifikaların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse, sertifikanın işlem sırası vade sonuna~==~.__ ..T~a

...

2.2. Risk Bildirim Formuna İlişkin Açıklama

Tebliğ'in 9. maddesinin 3. fıkrası uyarınca, aracı kurumların müşterileriyle sertifikalara ilişkin herhangi bir işlem gerçel<leştiımeden ve sözleşme yapmadan önce sertifikaların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen Varant ve Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu' nu kullanmaları ve bu formu vermeleri zorunlu tutulmuştur.

Bu kapsamda, yetkili aracı kurumlar, sertifika ile ilgili işlem yapmak isteyen yatırımcılara hesap açmadan önce Varant ve Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu'nu müşterilerine sunmaları, yatırımcıların ise formu okuyup anladıklarını beyan ederek bu formu imzalamaları ve yatırım kuruluşuna teslim etmeleri gerekmektedir. Yatırımcılar, risk bildirim formlarında yer verilen risk dikkate almak suretiyle sertifika işlemlerine karar vermelidir.

TSPB tarafından hazırlanan ve yetkili aracı kurumlarca kullanılacak Varant ve Sertifikalara İlişkin Risk Bildirim Formu metnⁱaşağıdadır. Yatırım kuruluşlarının düzenlediği ve müşteriye sundukları risk bildirim formlarında yer alması gereken asgari bilgiler TSPB tarafından belirlenmektedir ve metin bu asgari bilgileri içermektedir.

Önemli

unsurlarını

aşağıdaki

müşterilerine

Açıklama Sermaye piyasasında gerçekleştireceğiniz varant ve/veya varantlara benzer sermaye piyasası araçları alım satım işlemleri sonucunda kar edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.

Bu amaçla, Sermaye Piyasası Kurulu 'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği'nin 9. maddesi 3. fıkrasında öngörüldüğü üzere "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu' nda yer alan aşağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir.

Uyarı İşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun "alım satım aracılığı yetki belgesi"ne sahip olup olmadığını kontrol ediniz. Bu yetki belgesine sahip banka ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr veya www.tspb.org.tr İnternet sitelerinden öğrenebilirsiniz.

Varantlara İlişkin Genel Bilgi

Aracı Kuruluş V arantı (Varant), elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyⁱ önceden belirlenen bir fi yattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası aracıdır.

Varantın dayanak varlığını, BIST-30 endeksinde yer alan hisse senedi ve/veya BIS kapsamında yer alan birden fazla hisse senedinden oluşan sepet oluşturur. Dayanak Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş hisse senedi endeksleridir.

Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler de varanta dayanak teşkil edebilir.

Sertifikalara İlişkin Genel Bilgi

diğer

Genel olarak sertifikalar, bir dayanak varlığa veya göstergeye farklı risk/getiri profillerinde yatırım imkanı sağlayan tipik olarak uzun vadeli yatırıma uygun sermaye piyasası araçlarıdır. Sertifikalar, yatırım kuruluşu varantları ile benzerlik göstermekle birlikte, yapılarında daha farklı finansal enstrümanlar içermelerinden dolayı varantlardan ayrılmaktadır. Yatırım kuruluşu sertifikası, turbo yatırım kuruluşu sertifikaları, iskontolu yatının kuruluşu sertifikaları ve Kurul tarafından ihracı uygun görülen yatırım kuruluşu sertifikası türlerini kapsamaktadır.

Sertifikaların dayanak varlığını, kural olarak BIST-30 Endeksi 'nde yer alan pay ve/veya BIST --30 Endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet oluşturur. Sertifikaların dayanak göstergesi ise kural olarak borsa tarafından oluşturulmuş pay endeksleridir. Kurul tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından ihraç edilen ve borsada işlem gören devlet iç borçlanma senetleri, konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler de sertifikalara dayanak teşkil edebilir.

Bu formda yer alan açıklamalar Kurul düzenlemeleri uyarınca Kurul 'un uygun göreceği varantlara benzer nitelikli sermaye piyasası araçları (varant benzeri) için de geçerlidir. Varant benzeri sermaye piyasası aracı alım satım işlemini gerçekleştiren aracı kuruluş, söz konusu sermaye piyasası aracının özellikleri hakkında müşterilerini bilgilendirmek zorundadır. İşleme başlamadan önce bu bilgileri edinmeniz önemlidir. Aracı kuruluşunuzdan mutlaka talep ediniz.

Hak ve Yükümlülükler

İşleyiş Esasları, 1. Varant ve Sertifikaların alım satımı, Kurul 'un onayı üzerine Borsa İstanbul mevzuatı çerçevesinde belirlenecek işlem esasları kapsamında Borsa İstanbul 'un uygun göreceği pazarda, piyasa yapıcılık esasına dayalı olarak yapılır. Piyasa yapıcılığı kapsamında, piyasa yapıcısı aracı kurum likidite sağlamak üzere, ilgili piyasa düzenlemeleri çerçevesinde sürekli alım-satım kotasyonu verme^kzorundadır. Piyasa yapıcılığına ilişkin esaslar, Kurul'un uygun görüşü üzerine Borsa belirlenir.

İstanbul tarafından 2. Varant ve Sertifikaların satışının aracı kuruluşlar vasıtasıyla yapılması ve Borsa İstanbul' da işlem görmesi zorunludur. Borsa İstanbul'da işlem gören varant ve sertifikalarının işlem sırasının esaslar Borsa İstanbul tarafından belirlenir.

kapatılmasına ilişkin vadeleri iki aydan az, beş yıldan fazla olamaz.

1. Varant ve Sertifikaların 4. Dayanak varlığı veya göstergesi BIST-30 endeksinde yer alan hisse senedi veya r, endeksi kapsamında yer alan birden fazla hisse senedinden oluşan sepetin olduğu arniff ve"-• sertifikalarda uzlaşı biçimi kaydi teslimat veya nakit uzlaşı olarak belirlenebilir. Day ak~'-. ~ bunların dışında varlık ya da gösterge olan varantlarda ise nakit uz , ı esaslarının uf gul• <% : . H" • zorunludur. ,.,> ,.._ ••' . ..,,.... .. ' ~ • 16".

~

...

./Oıs

,

~

1. Varant ve sertifika ihracından doğan uzlaşı yükümlülüğünün yerine getirilmesinden ihraççı halinde, ile garantör müteselsilen sorumlu olur.

sorumludur. Garantör bulunması ihraççı 6. Varant ve sertifika kaydi olarak yapılır ve ihraççının MKK üyesi olması zorunludur.

Risk Bildirimi

ihraçları

İşlem yapacağınız aracı kuruluş ile imzalanacak çerçeve sözleşmede belirtilen hususlara ek olarak, çok önemlidir.

aşağıdaki hususları anlamanız 1. Aracı kuruluş nezdinde açtıracağınız hesap ve bu hesap üzerinden gerçekleştirilecek tüm işlemler için Sennaye Piyasası Kurulu, borsalar, takas ve saklama merkezleri tarafından çıkartılan idari düzenleme hükümleri uygulanacaktır.

ilgili her türlü mevzuat ve benzeri tüın 2. Varant ve Sertifika işlemleri çeşitli oranlarda riske tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda aracı kuruluşa yatırdığınız paranın tümünü kaybedebileceğiniz gibi, kayıplarınız türüne göre para tutarını dahi aşabilecektir.

yapacağınız işlemin yatırdığınız 3. Kaldıraç etkisi nedeniyle varant ve sertifika alım işlemi yapmanın piyasada lehe çalışabileceği gibi aleyhe de çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin tarafınıza yüksek kazançlar ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır.

sağlayabileceği gibi zararlara da yol açabileceği 4. Bir varant satın alırsanız ve varantın sağladığı dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkını kullanmamaya karar verirseniz, riskinizi varanta ödediğiniz bedel ve buna ek olarak ödeyeceğiniz muamele ücreti ile sınırlamanız mümkündür.

komisyon ve diğer 5. Aracı kuruluşun piyasada işlem yapacağınız varant ve sertifikalara ilişkin olarak tarafınıza aktaracağı bilgiler ve yapacağı tavsiyelerin eksik ve doğrulamaya muhtaç olabileceği tarafınızca dikkate

alınmalıdır. 6. Varant ve sertifika alım satımına ilişkin olarak aracı kuruluşun yetkili personelince yapılacak teknik ve temel analizin kişiden kişiye farklılık arz edebileceği ve bu analizlerde yapılan olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır.

öngörülerin kesin olarak gerçekleşmeme 7. Varant ve sertifika ihracı nedeniyle ihraççının maruz kaldığı risklere ilişkin risk yönetim politikasının izahnamede yer alması zorunludur. İzahname, Tebliğ uyarınca ihraççı ile piyasa yapıcının İnternet sitesinde yayınlanır. İhraççının risk yönetim politikası, yatırım kararınızı vermeden önce dikkatle okunmalıdır.

1. Yabancı para cinsinden düzenlenen varant ve sertifikaların ve/veya varant ve sertifika dayanak varlığında, yukanda sayılan risklere ek olarak kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası bazında değer kaybı olabileceği, devletlerin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım satım işlemlerinin zamanında bilinmelidir.

gerçekleşmeyebileceği 9. İşlemlerinize başlamadan önce, aracı kuruluşunuzdan yükümlü olacağınız bütün komisyon ve diğer muamele ücretleri konusunda teyit almalısınız. Eğer ücretler parasal olarak ifade edilmemişse, ücretlerin parasal olarak size nasıl yansıyacağı ile ilgili anlaşılır örnekler içer bir açıklama talep etmelisiniz.

İşbu varant ve sertifikalara ilişkin risk bildirim formu yatırımcıyı hakkında bilgilendirmeyi amaçlamakta olup varantların ve serti

uygulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasanuflarınızı bu tip önce dikkatli bir araştırma yapmalısınız.

yatırımlara yönlendirmeden şekilde YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, Yatırım Kuruluşu Varantı ve Sertifika veya duruma göre bir bölümünü kaybedebilirler.

3. TEMEL

tamamını

yatırımlarının

kişi

işlemlerini

harcayacaktır.

Detaylı

BİLGİLER 3.1. Halka Arza Gerçek ve Tüzel Kişilerin Menfaatleri

İlişkin İlgili İhraççı tarafından verilen yetki uyarınca hareket eden, gerçekleştirilen hizmetlere dayalı olarak komisyon ve/veya ücret alan aracılardan hizmet alınması ihtimali hariç olmak üzere, Sertifikaların halka arzından herhangi bir menfaate sahip olan herhangi bir üçüncü taraf gerçek kişi veya tüzel söz konusu değildir.

3.2. Halka Gerekçesi ve Halka Arz Gelirlerinin Kullanım Yerleri

Arzın İnfo Yatırım, Yatırım Kuruluşu Sertifikası ihraç ederek söz konusu sertifikalarda pozisyon taşımış olacaktır. Taşınan bu türev pozisyonların etkin risk yönetiminin yapılması gerekmektedir. Bu kapsamda yürütülecek risk yönetimi faaliyeti için gereken fon, ihraç edilen sertifikalardan elde edilen fon ile finanse edilecektir.

Risk yönetimi faaliyeti, taşınan sertifikalarda ve/veya benzer risk detaylarına sahip opsiyon ve benzer türev ürünlerde ters pozisyon alarak yapılabileceği gibi, sertifikaların delta-hedging ilgili spot veya türev piyasalarda yaparak da gerçekleştirilebilir.

İnfo Yatırım, sertifika ihracından sağlayacağı fonu yukarıda bahsi geçen işlemler için, işlemlerden kaynaklanabilecek diğer maliyetler için ve/veya ilgili teminat ve fonlama giderleri için

4. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU V ARANTLARINA/SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER

4.1 Sertifikalarına İlişkin Bilgiler

Yatırım Kuruluşu 20.000.000 TL itibari değerli 2.000.000.000 adet yatırım kuruluşu sertifikası ihraç edilecektir. bilgiler Ek/2 'deki tabloda yer almaktadır.

4.1.1 edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının

İhraç a) Türü: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.

b)Tipi: Bu Seımaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm sertifikalar nakit uzlaşılı sertifıkalardır.

c) ISIN kodu: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.

4.1.2 Dayanak varlığın/göstergenin değerindeki değişimin Yatırım Kuruluşu Ser etkileyeceğine ilişkin bilgi

değerini nasıl İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu' nda belirtilen sertifikalar Endeks ertifikaları o varlığın/göstergenin değeri ile birebir ilişkili şekilde fiyatlanmakta ve ö etim gide ll\l •• ll\ej~-• 1 1 I

yapıldıktan sonra, dayanak göstergenin belirli bir dönüşüm oranı ve varsa ilgili döviz kuru ile çarpılması sonucu hesaplanan tutarı yatırımcıya sunmayı hedeflemektedir. Sertifikaların bir vade ve vade sonunda nakit uzlaşıya tabidirler.

sonu

vardır

yansımayabilir

Yatırım

.

olmaları

eş

A.Ş.

Kuruluşu

Yatırım

Diğer etkenler sabit olmak kaydı ile dayanak varlık/gösterge fiyat artışı sertifikaların değerini arttırır, dayanak varlık/ gösterge fiyat düşüşü ise sertifikaların değerini düşürür . Sertifika fiyatlarındaki değişim dayanak varlık/gösterge fiyatına, var ise ilgili döviz kuruna bağlıdır. Ayrıca dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyen her türlü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsennaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda ilgili sertifika fiyatını da etkilemektedir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri her zaman aynı yönde ve aynı güçte değildir. Geçmiş örneklere dayanarak gelecek durumlar için kesin yargılarda bulunulmamalıdır. Dayanak gösterge fiyatındaki bu belirsizlik sertifika fiyatlamalarına da yansır, söz konusu etkinin yönü ve gücü her zaman öngörülebilir değildir.

Ek olarak yatırımcılar, dayanak varlıkta/göstergede gerçekleşen son fiyatlardan alım veya satım işlemi yapabileceği yönünde beklenti içine girebilmektedir. Fakat yatırımcılar sertifika fiyatlamalarını değerlendirirken dayanak varlığın/göstergenin varsa döviz kurundaki likidite koşullarını ve alım satım miktarlarını hesaba katmalıdır. Eğer dayanak varlık/gösterge piyasasının sığ olması veya ihraççının riskten korunma amaçlı yaptığı işlemlerin yapılmasının mümkün olmaması nedeniyle böylesi dayanak varlık/gösterge fiyat hareketleri, sertifika fiyatlarına

Yatırımcıların sertifikalarda alım satım yapmadan önce sertifikaların fiyatlama dinamiklerine hakim gerekmektedir.

4.1.3 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının hangi mevzuata göre oluşturulduğu Kuruluşu Sertifikaları, Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında oluşturulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kumlu'nun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kurulusu Sertifikaları Tebliği ile Borsa İstanbul'un 01.03.2016 tarihinde yayınlanan Pay Piyasası İsleyisine İliskin Uygulama Usulü ve Esasları belgesine göre hazırlanan Pay Piyasası Prosedürü'nde yer alan "Sertifikaların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar" düzenlemesi uyarınca sertifika ihraçları gerçek! tiril ecektir.

4.1.4 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikaları kaydileştirme esasları çerçevesinde Merkezi Kayıt (MKK) nezdinde kaydi olarak tutulmaktadır.

Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. Adres: Reşitpaşa Mahallesi Borsa İstanbul Caddesi No:4, 34467 Sarıyer/İstanbul

4.1.5 Yatırım Kuruluşu Sertifikaları hangi para birimine göre ihraç edildiği hafflOLllQW'.nffl!t Kuruluşu Seı1ifıkaları, Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

4 .. 1.6 İhraççının yükümlülüklerini yerine getirme sıralaması içinde ihracı planlanan Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının yeri hakkında bilgi ile sıralamayı etkileyebilecek veya Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının ihraççının mevcut ya da gelecekteki diğer yükümlülüklerinden

sonra gelmesine yol açabilecek hükümlerin özeti İhraççı yapacağı sertifika ihracının yanı sıra, özel sektör borçlanma aracı, yapılandırılmış borçlanma aracı, yatırım fonu vb. farklı nitelikte sermaye piyasası aracı ihracı da gerçekleştirebilir. Ayrıca, yatırım hizmet ve faaliyetleri gereğince işlem yaptığı sermaye piyasası araçları nedeniyle takas yükümlülükleri oluşabilmektedir. Tüm bunlar ve bunlarla sınırlı olmamak üzere faaliyetleri çerçevesinde oluşacak borç/alacaklarını ve buna bağlı nakit akışını, sertifika ihraçları nedeniyle oluşacak yükümlülükleri ile birlikte yönetecektir. Bu nakit akışı yönetiminde~ takas yükümlülüğü için borç kapatma saati belirlenen yükümlülüklerine öncelik vermesi gerekebilecektir.

İşbu süreçte yükümlülükler arasında yapılacak sıralamaya ilişkin ihraççı tarafından alınmış herhangi bir karar bulunmamaktadır.

İhraççının iflas etmesi durumunda Yatırım Kuruluşu Sertifikası sahibinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasına ilişkin hususlar iflas halinin vuku olduğu tarih itibarıyla yürürlükte olan Türkiye Cumhuriyeti Kanunları çerçevesinde icra edilecektir. Hali hazırda yürürlükte olan 2128 sayılı 19.06.1932 tarihli Resmi Gazete' de ilan olan İİK.n alacaklının hakları üzerine iflasın tesirlerini düzenlemektedir. Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarından doğan alacaklar "İmtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar" statüsünde olup İİKn 'nun 206. maddesinde sıralanan diğer alacaklardan sonra dördüncü ve son sırada yer almaktadır. Bir önceki sırada yer alan alacaklılar, alacaklarını tamamen almadıkça sonra gelen sıradaki alacaklılar bir şey alamazlar.

Tasfiye durumunda "alacaklıların çağrılması ve korunması"na ilişkin hususlara Türk Ticaret Kanunu'nun 541. maddesinde yer verilmekte olup alacaklı oldukları şirket defterlerinden veya diğer belgelerden anlaşılan ve yerleşim yerleri bilinen kişiler taahhütlü mektupla, diğer alacaklılar Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ve şirketin İnternet sitesinde ve aynı zamanda esas sözleşmede öngörüldüğü şekilde, birer hafta arayla yapılacak üç ilanla şirketin sona ermiş bulunduğu konusunda bilgilendirilirler ve alacaklarını tasfiye memurlarına bildirmeye çağrılırlar.

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun yayınlandığı tarih itibarıyla İhraççının devrolması veya birleşmesine ilişkin karar verilmiş ya da planlanmış bir durum bulunmamaktadır. İhraççının ileri bir tarihte birleşme veya devir anlaşması yapması durumunda güncel kanun ve mevzuat hükümleri uyarınca Yatırım Kuruluşu Sertifika sahiplerinin alacağının hukuki durumu ve varsa ödenme sırasının ne olacağı yapılacak anlaşma metni ile düzenlenecek ve kamuoyuna duyurulacaktır.

4 .. 1.7 İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım ve işleme koyma esasları, nakavt durumuna ilişkin hususlar ve bu haklara

ilişkin kısıtlamalar Vade boyunca oluşabilecek nakit akışının en önemli belirleyicisi ilgili sertifikanın içeriğindeki bileşenlerdir. Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihra edil tamamı nakavt özelliği bulunmayan seıtifikalardır, vadesinde önce so

Vade sonunda, dayanak göstergenin seviyesine, var ise ilgili döviz kuruna, sertifika dönüşüm oranına ve yapılan yönetim gideri kesintisine bağlı olarak sertifika son bulur. İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.13. maddesinde tarif edilen hesaplama ve yöntem ile ilgili ödemeler

Sertifikaların vadesi boyunca, yatırımcılar taşıdıkları sertifikaları istedikleri fiyat ve likiditeyi durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.

piyasada (BİAŞ'da) bulmaları Vade tarihi sonrası yaşanacak her türlü dayanak varlık/gösterge hareketi ve/veya diğer faktörlerdeki itfa olan sertifika üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır .

ihracına ilişkin yetkili organ kararları

4.1.8 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının Yönetim Kurulunun 24.09.2024 tarihli kararına göre, SPK'nın VII-128.3 sayılı Tebliği'nin

çerçevesinde; • SPK tarafından onaylanacak izahnamenin geçerlilik süresi olan 12 (on iki) ay boyunca halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin Borsa İstanbul YÜFP piyasasında satışa sunulmak üzere, toplam nominal 400.000.000 TL tutarını aşmayacak şekilde, çeşitli vadelerde, vade sonunda nakdi veya fiziki uzlaşı yöntemiyle, bir veya birden çok seferde her bir adedi 0,01 TL nominal değerli ihraç edilmesine,

yatırım kuruluşu varantı/seı1ifıkası • Yatırım kuruluşu varantı/sertifıkası ihraçlarının gerçekleştirilmesi, bu ihraçlara ilişkin tarih, tutar, vade, dayanak varlık dahil tüm konuların ve esasların belirlenmesi ile süreçlerin tamamlanması kapsamında; SPK'ya gerekli başvuruların yapılması, izahname ile ihrac belgelerinin imzalanması ve her türlü iş ve işlemlerin ifası hususunda gerekli bütün işlemlerin yönetimine yetki verilmesine,

yerine getirilmesini teminen de Şirket • Şirketin gerçekleştireceği yatırım kuruluşu varantı/sertifikası ihraçlarına aracılık ile piyasa yapıcılık faaliyetlerinin Şirketçe yürütülmesine ve bu münasebetle, söz konusu ihraçlara ilişkin aracılık ve piyasa yapıcılık faaliyetlerinin SPK mevzuatına uygun olarak gerçekleştirileceğinin ve oluşabilecek olası çıkar çatışmalarının çözümünde öncelikli olarak yatırımcı menfaatinin gözetileceğinin taahhüt edilmesine

karar verilmiştir.

yapılır .

değişimin

Sertifikalarının ihraç tarihi

4.1.9 Yatırım Kuruluşu İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan Yatırım Kuruluşu Sertifikaları 26/03/2025 tarihinde ihraç edilecektir.

SPK onayını takiben, Borsa İstanbul onay süreci ve/veya diğer işlem görme ile ilgili süreçlerde gecikme yaşanması halinde, mümkUn olan en kısa zamanda gerçekleştirilmek üzere ihray tarihi ertelenebilecektir. Erteleme durumunda güncellenen ihraç ve işlem tarihleri www.infoyatirim.com adresinde ve KAP'ta duyurulacaktır.

4.1.10 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının üzerinde devir ve tedavülünü kısıtla bunları alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulu ilişkin bilgi Yoktur.

ıs

4.1.ll Yatırım Kuruluşu Sertifikalarının

a) Vadesi: Ek/2'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.

b) İtibari değeri: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm sertifikalar için 0,01 TL (1 <lir.

c) koyma tarihi: Ek/2 'deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.

d) Uzlaşı şekli: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm sertifikalar nakdi uzlaşı yöntemine göre ihraç edilmektedir.

e) Erken itfaya ve artık değere ilişkin esaslar: Erken itfaya ilişkin esaslar işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun madde 4.3.1 Piyasa Bozulmaları başlığı altında detaylandırılmış olup ihraca konu sertifikalarda nakavt özelliği bulunmamaktadır.

f) Ek/2' deki tabloda detaylı olarak belirtilmiştir.

4.1.12 Takas esasları

oranı:

Dönüşüm

detaylı

Piyasası

Aracı

kuruş)'

İşleme

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilen sertifikaların tümü nakdi uzlaşıya tabidir, vade sonunda dayanak varlığın/göstergenin kendisi el değiştirmez. Sertifika vade sonu ödemesi, ihraççı tarafından MKK hesabına ödeme yapılması ile gerçekleşir. Her bir sertifika adedi için yapılacak ödeme, dayanak varlığın/ göstergenin uzlaşı değerini, var ise ilgili döviz kurunu ve dönüşüm oranını göz önüne alınarak Hesaplama Kuruluşu tarafından hesaplanır, ihraççı tarafından kamuya duyurulur.

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda belirtilen sertifikaların itfa tarihleri Ek/2'deki tabloda olarak belirtilmiştir.

Vade sonunda sertifika dönüşümü MKK nezdinde gerçekleşir, müşteri hesaplarında bulunan sertifika bakiyeleri otomatik olarak silinir ve ihraççı tarafından ödenen nakit tutar, MKK tarafından aracı kuruluşların Takasbank nezdindeki serbest cari hesaplarına aktarılır. Sertifikalar MKK'da kaydi olarak izlendiği için ödemeler MKK tarafından üye hesaplarına otomatik olarak geçmektedir. Bu tür ödemeler için Takasbank veya MKK tarafından ödeme komisyonu talep edilebilir. Yatırımcıların elde ettikleri gelirlerin tabi olduğu vergisel uygulamalar işbu Sermaye Notu 'nun 9 no' lu maddesinde detaylandırılmaktadır.

4.1.13 Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında getirinin nasıl gerçekleşeceği ve nasıl hesaplandığı, ödeme veya teslimin yapılacağı hakkında bilgi

nasıl İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda beliıiilen sertifikalar Endeks Sertifikaları ol göstergenin değeri ile birebir ilişkili şekilde fıyatlanmakta ve yönetim gideri yapıldıktan sonra, dayanak göstergenin belirli bir dönüşüm oranı ve varsa ilgili çarpılması sonucu hesaplanan tutan yatırımcıya sunmayı hedeflemektedir

Sertifikaların bir vade sonu vardır ve vade sonunda nakit uzlaşıya tabidirler. Yatırım kuruluşu sertifikalarında yatırımcının yapmış olduğu yatırımdan elde edeceği tutar iki şekilde gerçekleşebilir. Yatırım kuruluşu sertifikalarında alım yapan yatırımcı vadesi içerisinde sahip olduğu sertifikayı ilgili piyasada satabilir veya vade sonunda nakit uzlaşı ile itfa ettirebilir. Alım ile satım arasındaki veya alım ile nakit uzlaşı arasındaki fark yatırımcının kar veya zararını oluşturur. Özetle Endeks Sertifikası alım veya satım hakkı içermez. Vade sonundaki nakit akışı ilgili itfa hesaplama yöntemine göre gerçekleşir.

Söz konusu uzlaşı hesaplamasında hesaplanan değer, sertifikanın tabi olduğu uzlaşı para biriminde en iki ondalık basamağa (Kuruş) yuvarlanır.

Spot Altın Endeksi olan sertifikalarda itfa hesaplaması:

Uzlaşı

Söz konusu itfa formülü:

BİST

Altın

sertifikanın

yakın

Dayanağı

(BİST

Spot Endeksi Fiyatı .. Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüşüm Oranı

Örnek olarak; Dönüşüm oranı yüzdebir (0,01) olan bir BİST Spot Altın Endeksi Sertifikasının itfa hesabında dayanak göstergesⁱBİST Spot Altın Endeksi 'nin vade sonunda değeri 4000 TL ve toplam yönetim gideri 100 endeks puanı olur ise, endeks sertifikasının yatırımcıya sağladığı ödeme 39.00 Türk Lirası'dır. (( 4000 -100) * 0,01)

Vade sonunda hesaplanan değer yatırımcıya nakit uzlaşı sonucunda ödenir.

Spot Gümüş Endeksi olan sertifikalarda itfa hesaplaması:

Söz konusu itfa formülü:

BİST

Gümüş

Dayanağı

(BİST

Spot Endeksi Uzlaşı Fiyatı - Toplam Yönetim Gideri) * Sertifika Dönüşüm Oranı

Örnek olarak; Dönüşüm oranı bir ( 1) olan bir BİST Spot Gümüş Endeksi Seı1ifıkasının itfa hesabında dayanak göstergesⁱBİST Spot Gümüş Endeksi'nin vade sonunda değeri 35 TL ve toplam yönetim ücreti 1.00 endeks puanı ise, endeks sertifikasının yatırımcıya sağladığı ödeme 34.00 Türk Lirası'dır. ((35 - 1) * 1)

Vade sonunda hesaplanan değer yatırımcı ya nakit uzlaşı sonucunda ödenir.

4.2 Dayanak Varlık/Göstergeye İlişkin Bilgiler

• Dayanağı BİST Spot Altın Endeksi olan sertifikalar: Uzlaşı hesaplamalarınd alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", BİST Spot Altın Endeksi (ALTSPT) için Bors tarafından vade sonu gününde açıklanan kapanış değeridir. Bu değere veri yayın aracılığı ile ve/veya Borsa İstanbul İnternet sitesinden (https:// borsaista ulaşılabilir. Söz konusu kapanış fiyatı Türk Lirası cinsinden açı

herhangi bir sebep ile Borsa İstanbul tarafından gün sonu ilgili değerin açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı Hesaplama Kuruluşu tarafından açıklanacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından KAP 'ta açıklama yapılması gerekmektedir.

• Dayanağı BİST Spot Gümüş Endeksi olan sertifikalar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", BİST Spot Gümüş Endeksi (GMSSPT) için Borsa İstanbul tarafından vade sonu gününde açıklanan kapanış değeridir. Bu değere veri yayın kuruluşları aracılığı ile ve/veya Borsa İstanbul İnternet sitesinden (https://www.borsaistanbul.com/tr/) ulaşılabilir. Söz konusu kapanış fiyatı Türk Lirası cinsinden açıklanan bir değerdir. Ayrıca herhangi bir sebep ile Borsa İstanbul tarafından gün sonu ilgili değerin açıklanmaması/açıklanamaması durumunda ilgili Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı Hesaplama Kuruluşu tarafından açıklanacaktır. Böyle bir durumda Hesaplama Kuruluşu tarafından yatırımcılara KAP' ta açıklama yapılması gerekmektedir.

4.2.1 Dayanak varlığa/göstergeye ilişkin hususlar

yatırımcılara

Yatırım

a) Dayanak varlığın/göstergenin son referans fiyatı veya işleme koyma fiyatı Yoktur.

b) Nakavt özellikli Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında bariyerin değeri Yoktur.

c) İskontolu Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri Yoktur.

4.2.2 Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlığa/göstergeye ilişkin detaylı bilgi a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varlık ve/veya göstergenin piyasa fiyatının Kuruluşu Sertifikasının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar

• Dayanağı BİST Spot Altın Endeksi olan sertifikalar: BİST Spot Altın Endeksi (AL TSPT) hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul internet sitesinden (https://www.borsaistanbul.com/tr/) ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.

• Dayanağı BİST Spot Gümüş Endeksi olan sertifikalar: BİST ~pot Gümüş Endeksi (GMSSPT) hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul - intemet sitesinden (https://www.borsaistanbul.com/tr/) ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.

b) Dayanak varlık bir menkul kıymet ise ihraççısının unvanı ve ISIN kodu Yoktur.

c) Dayanak gösterge bir endeks ise endeksin adı ve endeksin ihraççı tarafından oluş r olması durumunda endeksin tanımı ile endeksin ilıraççı tarafı n oluştu nuı~LCfflrıı

l

. ■

• •

.:: - ..

. :..:ı

ll'ı:r -.,

~- - .. : -~

~

durumlarda endeksin kim tarafından oluşturulduğu ile endekse ilişkin bilginin nereden

edinilebileceği Dayanak Gösterge Olan Endeksin Adı	Kim Endeksin Tarafından Oluşturulduğu	Kısa Sertifikaların Üç Kodlarının İlk Harfi	Bilginin Endekse İlişkin Yer Elde Edilebileceği
(AL TSPT)	Borsa	JGX	www .borsaistanbul.coın
Spot Altın BİST (GMSSPT) Spot Gümüş	A.Ş. İstanbul Borsa İstanbul A.Ş.	ısx	.borsaistanbul.corn www

d) Dayanak varlık, menkul kıymetler sepeti ise sepette yer alan her bir menkul kıymetin ağırlığı ve menkul kıymetlerin ihraççılarının unvanları ile ISIN kodları Yoktur.

4.2.3 Dayanak varlığı/göstergeyi etkileyen piyasa dalgalanması veya ödeme neden olan olayların açıklanması

dalgalanmaları/karışıklıklarına • Dayanağı BİST Spot Altın Endeksi olan sertifikalar: BİST Spot Altın Endeksi uluslararası piyasalarda oluşan spot Ons altın fiyatlarının Türk Lirası 'na ve gram birimine çevrilmesiyle hesaplanmaktadır. Bu nedenle BİST Spot Altın Endeksi global altın fiyatlarının Türk Lirası ve gram cinsinden değerini ifade etmektedir. Global altın fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak göstergenin değerini etkilemektedir. Global altın fiyatları, arz ve talep dengesi, global ekonomik gelişmeler, emtia fiyatları ve diğer pek çok etkene göre değişmektedir. Dayanak varlığa ek olarak ons altın fiyatının Türk Lirası'na çevrimi sırasında ilgili döviz kurunun piyasa ve likidite sertifikaların değerini etkileyebilir.

koşulları

• Dayanağı BİST Spot Gümüş Endeksi olan sertifikalar: BİST Spot Gümüş Endeksi uluslararası piyasalarda oluşan spot Ons gümüş fiyatlarının Türk Lirası'na ve gram birimine çevrilmesiyle hesaplanmaktadır. Bu nedenle BİST Spot Gümüş Endeksi global gümüş fiyatlarının Türk Lirası ve gram cinsinden değerini ifade etmektedir. Global gümüş fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak göstergenin değerini etkilemektedir. Global gümüş fiyatları, arz ve talep dengesi, global ekonomik gelişmeler, emtia fiyatları ve diğer pek çok etkene göre değişmektedir. Dayanak varlığa ek olarak ons gümüş fiyatının Türk Lirası 'na çevrimi sırasında ilgili döviz kurunun piyasa ve likidite koşulları sertifikaların değerini etkileyebilir.

4.2.4. Dayanak varlıkta/göstergede yapılan fiyat düzenlemelerinin ya da değişikliklerinin ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Sertifikalarını nasıl etkileyeceğine ilişkin düzeltme kuralları a) Dayanağı BİST Spot Altın Endeksi olan sertifikalar: BİST Spot Altın Endeksi, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından uluslararası piyasalarda oluşan Ons Altın spot fiyatlamalarının Türk Lirası 'na ve gram birimine dönüştürerek hesaplanmaktadır ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Borsa İstanbul A.Ş. tarafından kamuya açıklanmaktadır. Olası değişikliklerin ( endeks değerinde hane değişikliği, endeks değerinden sıfır atılması gibi) ilgili sertifika özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesa Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuyla paylaşılacaktır. He Kuruluşu ilgili göstergedeki değişikliklerin sertifika üzerindeki etkilerini değerlendiri en _!;:-,i.~.;;.;::-göstergenin işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardaki ayarlama uygulamaları l <l İ · önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılacak açıklama, değişikliğin muh e iyatını ve ıladta 2~ 'f 1tA.tt."

, : •

~;

16".. "\

~

r,ıoı,

n •

koyulacağı tarihi içerecektir. Söz konusu ayarlama en temel olarak sertifikanın dönüşüm oranını etkileyecektir. İlgili dayanak göstergede yaşanacak değişikliğinin çeşidine ve etkisine göre sertifikaya ait farklı değişkenler de de etkilenebilir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilmesi durumunda ilgili detaylar da aynı kamu bilgilendirme notunda yer verilecektir.

b) Dayanağı BİST Spot Gümüş Endeksi olan sertifikalar: BİST Spot Gümüş Endeksi, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından uluslararası piyasalarda oluşan Ons Gümüş spot fiyatlamalarının Türk Lirası 'na ve gram birimine dönüştürerek hesaplanmaktadu ve endeks değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Borsa İstanbul A.Ş. tarafından kamuya açıklanmaktadır. Olası değişikliklerin (endeks değerinde hane değişikliği, endeks değerinden sıfır atılması gibi) ilgili sertifika özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuyla paylaşılacaktır. Hesaplama Kuruluşu ilgili göstergedeki değişikliklerin sertifika üzerindeki etkilerini değerlendirirken aynı göstergenin işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalardaki ayarlama uygulamalarını da göz önünde bulunduracaktır. Kamuya yapılacak açıklama, değişikliğin muhteviyatını ve uygulamaya koyulacağı tarihi içerecektir. Söz konusu ayarlama en temel olarak sertifikanın dönüşüm oranını etkileyecektir. İlgili dayanak göstergede yaşanacak değişikliğinin çeşidine ve etkisine göre sertifikaya ait farklı değişkenler de de etkilenebilir. Ayarlamanın, vergisel ve/veya mevzuat olarak farklı sonuçlar doğuracağı tespit edilmesi durumunda ilgili detaylar da aynı kanm bilgilendirme notunda yer verilecektir.

Ayarlamalar: Ayarlama gereksinimi doğurabilecek olaylar bedelsiz sermaye artışı, bedelli semıaye artışı, ilgili payların bölünmesi, konsolidasyonu veya tekrar sınıflandırılması, olağanüstü temettü dağıtımı, ihale yolu ile satış, pay alım teklifi, iflas ve/veya benzeri durumlardır. Ayarlama gerekliliğinin tespitini Hesaplama Kunıluşu yapacaktır. Ayarlama işleminin temel amacı, dayanak varlık/gösterge değeri ile ilgili sertifikanın değeri arasında bulunan ve yukarıdaki ve benzeri olaylar sonrası bozulan ilişkinin tekrar tesisidir.

4.3 Diğer Hususlar

4.3.1 Piyasa bozulmaları:

a) Dayanak varlığın/göstergenin ve/veya bir bileşeninin, kendisinin ve/veya bir türevinin işlem gördüğü borsalarda askıya alınması, sınırlandırılması, işlem sırasının kapatılması ve benzeri durumlar ile söz konusu dayanaklarda ve/veya türevlerinde işlem yapmanın engellenmiş olması, b) Dayanak varlığın/göstergenin ve/veya bir bileşeninin değerlemesinde ve/veya itfa ödemelerinde kullanılan referans para birimlerinde işlem yapma ile ilgili bir kısıt oluşması, ilgili para biriminin ülkesinde moratoryum, konsolidasyon ve benzeri kısıtlayıcı kararların alınmış olması, ilgili para birimlerini ve bu para birimlerinde yapılacak hesaplamaları ve ödemeleri etkileyebilecek vergi, yeni mevzuat uygulamalarının yürürlüğe girmesi.

Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili sertifikalara etkisi Hesaplama Kuruluşu '11,raftespit edilecektir, alınacak önlemler ve yapılacak uygulamalar yine Hesaplama/f K tarafından kararlaştırılıp kamuya açıklanacaktır. Hesaplama Kuruluşu t fından s z

ı/cı'f

~

ru ,'(.l' !

~,

... ~, ............ ' .. \ ,.

..;

!&

.Q ..

: ·