AI Terminal
ESCAR FİLO KİRALAMA HİZMETLERİ A.Ş.
Investor Presentation • Mar 26, 2025
10671_rns_2025-03-26_c3b870e4-2a26-45ed-80e0-c15965ec4b04.pdf
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer
YATIRIMCI SUNUMU 4Ç24
25 Mart 2025
Yatırımcı Sunumu İçindekiler
Kısaca Escar S.4
2
1
6
5
Kısaca ESCAR
1 - Finansal veriler 01.01.2024-31.12.2024 dönemi TMS 29 etkilerini içermektedir.
2 - Piyasa değeri 31.12.2024 tarihli kapanış verilerine göre hesaplanmıştır.
3 - Araç parkı büyüklüğü 31.12.2024 tarihi itibariyledir. 5
Yatırımcı Sunumu Kısaca Şirket
Escar'ın Sahip Olduğu Pay Oranı
Escar'ın Sahip Olduğu Pay Oranı
%100
%100 %100 %100
Şirket paylarımız Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmektedir.
31.12.2024 tarihli kapanış verilerine göre. 6
| Yönetim Kurulu | Görevi |
|---|---|
| Azra Kebudi | Yönetim Kurulu Başkanı |
| Daryo Kebudi |
Yönetim Kurulu Başkanı Vekili |
| Betina Halyo |
Yönetim Kurulu Üyesi |
| Nora Karakaş | Yönetim Kurulu Üyesi |
| Cengiz Arabacı | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
| Alaettin Şafak Uras | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
| Tijen Akdoğan Ünver | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
| Görevi |
|---|
| Yönetici Ortak |
| Yönetici Ortak |
| Genel Müdür |
Yatırımcı Sunumu Yönetici Özeti
12A24'te TMS29 etkisi dahil, satışlarda 12A23'e kıyasla %2,8, FAVÖK'te %69,1 küçülme yaşanmıştır. Araç kiralama gelirlerinde 12A23'e kıyasla %9'luk artışa rağmen otomotiv sektöründe yaşanan dengelenme nedeniyle ikinci el araç satışlarında %10'luk bir gerileme yaşanmıştır.
12A24'te özellikle 2. el araç satışlarının net defter değerindeki %114'lük artışla birlikte satışların maliyeti toplamda %91 artış gösterdi. Faaliyet giderlerindeki %16'lık artışla beraber FAVÖK baskılandı.
Enflasyon muhasebesi nedeniyle araç maliyetleri, araç piyasa değerinin üstünde olup araç piyasasında yaşanan normalizasyon neticesinde araç fiyatlarındaki sabit seyir ikinci el satış segmentinin marjlarındaki gerilemenin ve bunun neticesinde brüt kar marjı ve FAVÖK marjının düşmesinin temel nedeni oldu.
Araç Kiralama Brüt Karı 12A24'te %13,2 gerilerken İkinci El Araç Satışlarından enflasyon muhasebesinin de etkisiyle brüt zarar gerçekleşmiş ve brüt kar marjı baskılanmıştır.
12A24 itibarıyla piyasa faizlerindeki yüksek seyir ve sektörde gözlenen sürdürülemez fiyatlama nedeniyle karlılığımızı korumak amacıyla sözleşmeli kiradaki araç sayısı kontrollü olarak gerilemiştir. Bu nedenle toplam araç sayısı, 2023 yıl sonuna göre 360 adet azalışla 4.388 adede gerilemiş olup araç parkının %86'sı sözleşmeli kirada olan araçlardan oluşmaktadır. Piyasa koşullarının normalleşmeye başladığı anda karlılığımızı koruyarak filomuzu genişletmeyi planlıyoruz.
BÜYÜME MARJLAR ARAÇ PARKI GELECEK DÖNEM STRATEJİSİ
Mevcut filo kiralama sektöründe karlı ve kontrollü büyümenin yanında bağlı ortaklıklar üzerinden web tabanlı açık artırma yöntemiyle 2. el araç satış kanallarını alıcı ve satıcı tarafında çeşitlendirerek geliştirmek.
• Büyümeler, önceki yılın aynı dönemine göre TMS29 etkisi dahil finansal verilerden hesaplanmıştır.
• FAVÖK: Brüt Kar – Faaliyet Giderleri + Amortisman 9
- Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
- Diyagramda Genel Yönetim Giderleri ve Pazarlama Giderlerindeki tutarlar, amortisman hariç tutarlardır.
- Not: Yuvarlama farklarından ötürü farklar oluşabilir.
Araç Kiralama Sektörü
95,8 Milyar TL
Araç yatırımı
95.622 Adet Filoya Katılan Yeni Araç
280,2 Milyar TL Aktif Büyüklük
251.832 Adet Araç Parkı Büyüklüğü
27.805 Adet Müşteri Sayısı
209.582 Adet Kiradaki Araç Sayısı
%1,80 Escar'ın Payı *
Kaynak: TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu
* 31.12.2024 itibarıyla Escar'ın geçici kiradaki araçlar da dahil toplam kiradaki araç sayısı / Sektörün toplam kiradaki araç sayısı
Araç Kiralama Sektörü
95,8 Milyar TL
Araç yatırımı
95.622 Adet
Filo Büyümesi
280,2 Milyar TL Aktif Büyüklük
251.832 Adet Araç Parkı Büyüklüğü
27.805 Adet Müşteri Sayısı
209.582 Adet Kiradaki Araç Sayısı
%1,80 Escar'ın Payı *
Kaynak: TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu
* 31.12.2024 itibarıyla Escar'ın geçici kiradaki araçlar da dahil toplam kiradaki araç sayısı / Sektörün toplam kiradaki araç sayısı
Sektör Tahmini Toplam Araç Satış Adetleri, bin adet Araç Alım Adedi, bin adet
13
Toplam Müşteri Sayısı & Müşteri Başına Düşen Araç Sayısı
Yatırımcı Sunumu Sektör
Araç Kiralama Sektörü
95,8 Milyar TL
Araç yatırımı
95.622 Adet
Filo Büyümesi
280,2 Milyar TL Aktif Büyüklük
251.832 Adet Araç Parkı Büyüklüğü
27.805 Adet Müşteri Sayısı
209.582 Adet Kiradaki Araç Sayısı
%1,80 Escar'ın Payı *
Kaynak: TOKKDER Operasyonel Kiralama Sektör Raporu
* 31.12.2024 itibarıyla Escar'ın geçici kiradaki araçlar da dahil toplam kiradaki araç sayısı / Sektörün toplam kiradaki araç sayısı
Sektörde Araç Alım Tutarı & Ortalama Birim Araç Alım Bedeli
Kiralama Sözleşmelerinin Vade Yapısı (2024)
Faaliyetler
Yatırımcı Sunumu Faaliyetler
ESCAR Filo
"Araç filo kiralama" esas faaliyet konusuyla, 2001 yılında kurulduk .
Kuruluş beklentimiz ; uluslararası ve yerel alanda sektörümüzün lideri olmak . Felsefemiz ise ; Nitelikli hizmet vererek sürdürülebilir bir iş ortağı olmak .
Şirketimiz, yıllar içerisinde uzmanlık gerekliliğine inanan yenilikçi iş yapma modelimiz, kısa sürede sektörün önde gelen markaları arasında yer almamızı sağlayan tecrübemiz, fark yaratan çözüm odaklı hizmet anlayışımız, yüksek müşteri sadakatimiz ve standardizasyonu sağlanmış satış sonrası operasyonumuzla, 2021 yılında filo kiralama sektöründe bir ilke imza atarak halka arz gerçekleştirdi .
Müşterilerimiz, çalışanlarımız ve tedarikçilerimize verdiğimiz önemle, uzun yıllar boyunca yatırımcılarımızın da memnuniyet duyacağı şekilde karlı projeler üretmeye ; teknolojiye, dijitalleşmeye ve mobilite konularına yatırımlar yaparak, işimize değer katmaya devam edeceğiz .
| İlk 10 Müşteri | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Araç Adedine Göre Operasyonel Kiralama |
31.12.2024 İlk 10 Müşteri |
Sektör | Çalışma Süresi (Yıl) |
Yönetim Biçimi |
|
| 1 | WURTH SANAYI URUNLERI LTD.ŞTİ. | Otomotiv Bağlantı Malzemeleri Üretimi ve Ticaret |
23 | Global | |
| 2 | DİVERSEY KİMYA SAN. VE TİC. A.Ş. | Kimya Sektörü | 9 | Global | |
| 3 | ALİ RAİF İLAÇ SANAYİ A.Ş. | Sağlık Hizmetleri, İlaç Üretimi Satış ve Pazarlaması |
4 | Yerel | |
| 4 | NUMİL GIDA ÜRÜNLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. | Gıda Hizmetleri | 2 | Global | |
| 5 | SAMSUNG ELECTRONICS İSTANBUL PAZ. VE TİC. LTD. ŞTİ | Elektronik Cihaz Üretim ve Pazarlama | 8 | Global | |
| 6 | SANDOZ ILAC SANAYI VE TİC.A.Ş. | Sağlık Hizmetleri, İlaç Üretimi Satış ve Pazarlaması |
11 | Global | |
| 7 | NOVARTIS SAGLIK GIDA VE URUNLERI SAN.VE TİC.A.Ş. | Sağlık Hizmetleri, İlaç Üretimi Satış ve Pazarlaması |
24 | Global | |
| 8 | MİCROSOFT BİLGİSAYAR YAZILIM HİZMETLERİ LTD.ŞTİ. | Bilişim Ve Yazılım Hizmetleri | 23 | Global | |
| 9 | KUHNE NAGEL NAKLİYAT LTD. ŞTİ. | Uluslararası Taşımacılık | 3 | Global | |
| 10 | MITSUBISHI ELECTRIC TURKEY ELEKTRİK ÜRÜNLERİ A.Ş. | Elektronik Cihaz Üretim ve Pazarlama | 1 | Global |
Şirketimiz, güçlü müşteri portföyüyle uzun vadeli iş ilişkileri geliştirmekte olup, ilk 10 müşterimizle ortalama çalışma süremiz 10 yılın üzerindedir. Bu müşterilerin %90'ı global ölçekli yönetilmekte olup, farklı sektörlerde faaliyet göstermektedir. Uzun soluklu ve istikrarlı iş birliklerimiz, şirketimizin güvenilirliğini ve sürdürülebilir büyümesini destekleyen en önemli unsurlardan biridir.
MANİFESTO
2001 yılında filo kiralama sektörüne adım attığımızda, esas işimizin araç kiralama olmadığını fark yaratan özelliğimizin çözüm odaklı hizmet anlayışımız olduğunu biliyorduk. İlk günden beri bu bakış açısının doğruluğunu, deneyimlerimiz ve yaşanmışlıklarımızda görüyoruz.
Yüksek müşteri sadakatimizin temelinde vazgeçmediğimiz prensiplerimiz yer alıyor. Bizimle çalışmaya başlamadan önce, tüm süreçlerde standardizasyonu sağlamış olduğumuzu görürsünüz. Çalışmaya başladıktan sonra da anlık gelişebilen özel durumlar karşısında düşük hiyerarşi, yüksek sorumluluk modeliyle hızlı çözüm bulma becerisine sahip olduğumuzu fark edersiniz. Sözleşmelerimiz son derece kapsamlı ve detaylıdır. Yine de en doğru şekilde hazırlanmış sözleşmelerin bile kapsamı dışında kalabilecek olaylarla karşılaşabileceğimizi hep aklımızda tutarız. Bu yüzden bir çözüme ihtiyaç duyduğunuzda size asla "sözleşmede yazmıyor" kalıbıyla cevap vermeyiz. Geride bıraktığımız 23 senenin gücüyle yol alırken, bizi daha da ileri taşıyacağına inandığımız kurum kimliğimizin temelinde işte bu anlayış var.
Bugüne kadar doğru yaptığımız her şeyi aynı şekilde yapmaya, daha iyi yapabileceğimiz her şeyi de daha iyi yapmak için çalışmaya devam edeceğiz.
İşte bu sözün karşılığı 2001 yılından beri 'Fleet Excellence'*
Online İhale Araç Alım Satım - Var mı Arttıran
Varmı Arttıran Dijital Platform Teknolojileri A.Ş., günlük ve uzun süreli kiralamadan dönen araçların 2. elde satışını www.varmiarttiran.com adresi üzerinden gerçekleştirmek amacıyla, 2013 yılında faaliyete geçen bir online ihale platformudur.
Kurulduğu günden bu yana Escar bünyesinde faaliyet gösteren www.varmiarttiran.com, sağladığı doğru fiyat, güvenilir ekspertiz raporları, şeffaf satın alma platformu ve satılan araçların belirli kriterlerde sağladığı geri alım güvencesiyle kısa sürede sektöre yön veren ve takip edilen bir internet sitesi haline geldi.
VarmıArttıran, 2022 yılında 2.el araç alım-satım işini yeni bir modellemeyle büyütmek amacıyla, kendi markasıyla ayrı bir şirket olarak faaliyetlerine devam etti . Markaya yaptığımız yeni yatırımla; 2.el iş kolunda pazara değer katacağımıza, 2. el araç pazarının alıcı domine pazardan satıcı domine pazara dönüştüreceğimize ve pazarda dijital altyapı standartlarımızla etkin olacağımıza inanıyoruz. 2025 yılı itibarıyla bu alandaki yatırımlarımız 2. el pazarının da gelişimine paralel olarak artarak devam edecektir.
Online Araç Satışları (Adet)
Yatırımcı Sunumu Faaliyetler
Mint Elektrikli Araç Teknolojileri A.Ş. & Teknovus Şarj Teknolojileri A.Ş.
22 Haziran 2022 tarihinde sermayedeki payı %50 olacak şekilde, Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. ile güç birliği yaparak birlikte elektrikli araç kiralama ve paylaşım teknolojileri konusunda faaliyette bulunmak üzere 20.000.000 TL (10.000.000 TL'si Escar'a ait) sermaye ile "Mint Elektrikli Araç Teknolojileri A.Ş." (Mint) şirketini kurulmuş ve sermayesi 50.000.000 TL'ye çıkartılmıştır. 4 Nisan 2024 tarihinde %50 oranında pay sahibi olduğumuz, Mint'in sermayesini temsil eden payların kalan %50'si de ilgili pay sahiplerinden devir alınmıştır ve sermayesi 100.000.000 TL'ye çıkartılmıştır. Ancak; başta projeye uygun elektrikli araç tedariki ve araçların fiyatlanması konularında yaşanan dalgalı seyir, kredi faizlerindeki seviye, projede kullanılması planlanan mobil şarj teknolojisinin geliştirilme gerekliliği gibi sektörel konular değerlendirilerek, Şirket menfaatlerini gözetmek suretiyle gelinen aşamada araçların sistemden çekilerek şartlar uygun hale gelene kadar faaliyetlerin ara verilmesine Yönetim Kurulu tarafından 18 Aralık 2024 tarihinde karar verilmiştir.
Profesyonel ve yenilikçi sigortacılık anlayışı
NDA Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.
NDA Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. profesyonel ve yenilikçi sigortacılık anlayışı ile müşterilerini en iyi şekilde güvence altına alan poliçeleri ve teminatları en iyi şartlarda sağlamayı, Varmıarttıran'ın büyüme stratejisine paralel olarak Varmıarttıran'ın online ihale sitesinden ve benzeri online işlem siteleri ile işbirlikleri yaparak araç sigortası satışında bireysel portföy oluşturmayı hedeflemektedir.
Yatırımcı Sunumu Filo Bilgileri 31.12.2024 İtibarıyla Araç Sözleşmeli Kiradaki Araç Sayısı 3.434 3.626 4.266 4.191 3.765 5,7% 4,1% -2,1% -6,1% 31.12.20 31.12.21 31.12.22 31.12.23 31.12.24 10%
Model Yılı Bazında Araç Parkı
Parkı Dağılımı
Sözlesmeli Kirada: 3.765, %85,8
4.388
Toplam Araç
Geçici Kirada: 2, %0,0
İkame / Havuz: 122, %2,8
2.el Satışta - Filo: 153, %3,5
Teslimat / Stok: 305, %7,0
Çalıntı / Hukuk: 13, %0,3
Görevli/Demirbaş: 28, %0,6
30 Haziran 2023'ten itibaren piyasa faizlerinde gerçekleşen yükseliş ve sektörde fiyatlamada yaşanan rekabet nedeniyle karlılığımızı sürdürebilmek adına mevcut müşterilerimizle devam eden uzun süreli ticari ilişkimizi korumayı önceliklendirdik. Bu sebeplerle sözleşmeli kiradaki araç sayısı kontrollü olarak gerilemiş olup piyasa koşullarının normalleşmeye başlamasıyla karlılığımızı koruyarak filomuzu genişletmeyi planlıyoruz.
Yatırımcı Sunumu Filo Bilgileri
31.12.2024 Escar Araç Parkı Marka Dağılımı 31.12.2024 Escar Araç Parkı Segment Dağılımı
Sektördeki Marka Bazlı Araç Dağılımı Sektördeki Araç Segment Dağılımı
23
Yatırımcı Sunumu Filo Bilgileri
31.12.2024 İtibarıyla Sözleşme Süreleri 31.12.2023 İtibarıyla Sözleşme Süreleri
Sektörde Kiralama Sözleşmelerinin Vade Yapısı (2024)
Sektörde Kiralama Sözleşmelerinin Vade Yapısı (2023)
FİNANSALLAR
Yatırımcı Sunumu Filo Kiralama Geliri
Filo Kiralama Geliri, Milyon TL
Kiradaki Ortalama Araç Sayısı Ortalama Aylık Araç Başı Kiralama Geliri 27.614 0,0% 28,7% 16,0%
32.000
TL
Kiradaki ortalama araç sayısı 12A24'te önceki yılın aynı dönemine göre %6,1 azalışla 4.034 adet olurken filo kiralama geliri %9 artışla 1.336,6 milyon TL'ye yükseldi. Yaşanan enflasyon nedeniyle sözleşme yenilemeler gerçekleştikçe araç başı kiralama gelirlerinde önemli artışlar olmaktadır. 12A24'te araç başı kiralama geliri %16 artarken TMS29 etkisi nedeniyle ilgili büyüme reel büyüme olup TMS29 hariç çok daha güçlü bir büyüme gerçekleşmiştir.
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
Kiradaki Ortalama Araç Sayısı Dönem Başı, ara dönemler ve dönem sonundaki araç sayısının ortalamasını ifade etmektedir. Aylık ortalama kira geliri ilgili dönemdeki aylık gelirin ortalama araç sayısına bölünmesiyle hesaplanmıştır.
İkinci El Satış Geliri, Milyon TL
2021/12 2022/12 2023/12 2024/12
0 200
İkinci El Satış Adedi Ortalama İkinci El Araç Başı Satış Fiyatı
Satılan ikinci el araç satış adedi 12A24'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %25,5 artışla 1.562 adet olurken ikinci el ortalama araç başı satış fiyatı, ikinci el sektöründeki düşüşe paralel olarak %28 azalmıştır. İkinci el satış geliri %10 azalışla 1.503 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Enflasyon muhasebesi sonrası karlılığın düşmesi ve yüksek faiz ortamında araçların bir yatırım aracı olmaktan çıkmaya başlaması bu segmentteki gelir ve karlılık azalışının temelini oluşturmakta. Sektör için ikinci el araç satışları kredi anapara döngüleri için kullanılan bir segment olması hasebiyle karlılık kiralama tarafından elde edilmektedir.
Yatırımcı Sunumu Segment Karlılığı
31.12.2024 döneminde filo kiralama geliri 2023'ün aynı dönemine göre %9 artış göstererek 1.337 milyon TL olarak kaydedilirken bakım & onarım gideri, sigorta giderleri ve amortisman giderlerindeki artış brüt kar marjını baskıladı ve filo kiralama segmentinin brüt kar marjı 12A23'teki %64 seviyesinden 12A24'te %51 seviyesine geriledi.
31.12.2024 döneminde ikinci el satış geliri , satış adetlerindeki %25 artışa rağmen araç başı satış fiyatındaki %28'lik düşüş nedeniyle %10 azalışla 1.503 milyon TL olarak kaydedilirken enflasyon muhasebesi neticesinde maliyetler yükselmiştir. İkinci el araç pazarındaki fiyatların sabit kalması nedeniyle brüt karlılık negatif gözükmektedir. İkinci el araç satışları sektörde karlılıktan ziyade kredi anapara döngüsünün ödemesi için ön plana çıkmaktadır. 28
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
Yatırımcı Sunumu 12 Aylık Veriler
3.200
12A24 Gelir Kırılımı Bazında Net Satış Değişimi (mTL)
FAVÖK'teki Gerileme Net Karı Baskıladı
103,3 Milyon TL Filo Kiralama Brüt Kar Azalışı
1.158,7 Milyon TL 2. El Satış Brüt Kar Azalışı
1.076,5 Milyon TL FAVÖK Azalışı
441,8 Milyon TL Yatırım Faal. Gelir Azalışı
146,5 Milyon TL Finansal Gelir Artışı
5,6 Milyon TL Finansman Gider Artışı
1.508,6 Milyon TL Net Kar Azalışı
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
* Mint'in faaliyetlerin durdurulmasıyla oluşan durdurulan faaliyet zararından 2023 yılında oluşan özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar payları mahsup edilmiştir.
Yatırımcı Sunumu Sıfır Araç Yatırımları
Geçmiş yıllarda global araç tedarikindeki sorunlar, araçların döviz bazında fiyatını artırırken döviz kurlarında yaşanan yükseliş sıfır araç fiyatlarının beklentinin üzerinde artmasını beraberinde getirdi.
Cari dönemde ise araç arzının artması ve yükselen faizler ile araç bir yatırım aracı olmaktan çıkmaya başladı. 31.12.2024 dönemi itibarıyla sıfır araç yatırım tutarı, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %27 azalarak 1.511 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Finansal veriler TMS 29 etkilerini içermektedir.
Yatırımcı Sunumu Yatırımlar
Sözleşme süresi sonunda kiralamadan dönen araçları satarak nakde dönüştürürken araç parkına sıfır araç alımı yaparak filomuzu gençleştiriyoruz. Araç alımları yaparken sözleşme durumuna, finansal koşullara ve sektördeki gelişmelere göre karar veriyoruz.
Yatırımcı Sunumu İşletme Sermayesi
2024 yılında araç alımlarının azalması sonucunda ticari borçlardaki azalışa ek olarak ertelenmiş gelirlerdeki azalışla birlikte işletme sermayesinde artış yaşandı. Şirket, düşük işletme sermayesi gereksinimi ile güçlü nakit dönüşümü sağlayarak faaliyetlerini etkin bir şekilde sürdürmekte ve finansal esnekliğini korumaktadır. (41,7) 2023/12 İS 109 50 100 150 200 250 300
-100
İşletme Sermayesi / Net Satışlar
-50
0
72,7 (2,8) (24,1) 12,6 102,6 (7,2) 112,1 Ticari Alacak ∆ PÖG ∆ Diğ. Dön. Var. ∆ Ticari Borç ∆ Ert. Gel. ∆ Diğer KV Yük. ∆ 2024/12 İS 2023/12 56 28 -79 -105 -50 -42 181 53 4 -67 -2 -57 112 Alacak PÖG Diğ. DV Borç Er. Gel. Diğ. Bor. İS Alacak PÖG Diğ. DV Borç Er. Gel. Diğ. Bor. İS İşletme Sermayesi Gelişimi, Mn TL 2024/12 (1,4%) 3,9%
2024/12 - 2023/12 İşletme Sermayesi köprüsü, mTL
Yatırımcı Sunumu Sözleşme Büyüklükleri
31.12.2024 İtibarıyla Aktif Sözleşmelerin Gelire Yansıması, m₺
Şirket, iptal edilemeyen faaliyet kiralama sözleşmelerinden doğan alacaklarını müşterilerine aylık olarak faturalandırmaktadır. 31 Aralık 2024 itibarıyla, mevcut sözleşmelere ilişkin faturalandırılmamış alacaklar bulunmakta olup 31.12.2024 alım gücü ile hesaplanmış toplam büyüklüğü 2.564,7 mn TL'dir. Bu tutarlar, gelecekte gelire yansıyacak olup Şirketimizin öngörülebilir nakit akışına ve finansal istikrarına katkı sağlamaktadır.
Yatırımcı Sunumu Borç & Döviz Pozisyonu
31 .12 .2024 itibariyle finansal borçlanmalar TL cinsinden olup finans kuruluşlarına döviz yükümlülüğü bulunmamaktadır .
31 .12 .2024 itibarıyla Kur Korumalı Mevduat hesaplarının kapatılmasıyla birlikte döviz varlıklarımız gerilemiş olup 54 milyon TL döviz fazla pozisyonumuz bulunmaktadır . Dövizdeki stabil seyir ve düşük faiz, dövizli varlıkların azalmasını bir strateji olarak beraberinde getirmiş ve 31 .12 .2023'te 139 , 2 olan döviz pozisyonumuz, 31 .12 .2024'te 54 milyon TL'ye gerilemiştir .
Kur bazlı Borç Dağımı (2024/12) TL %100 0-1 Yıl 52,5% 1-2 Yıl 40,7% 2-3 Yıl 6,9%
Döviz Pozisyonu, Mn TL
Finansal Borç Vade Dağımı (2024/12)
Likidite Rasyoları 2023/12 2024/12 Referans
Cari Oran 1,81 2,40 1,0-1,5
%16,6 FAVÖK Marjı
2024/12
6.100
Likit bilanço, düşük borçluluk, efektif finansal yönetim.
Özkaynak Karlılığı (ROE)
Yatırımcı Sunumu Rasyolar
Yatırımcı Sunumu Borç Profili
| Kredi Derecelendirme | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kurum | Rating* | Yatırım Düzeyi** | Kredi Kalitesi** | |
| JCR | A+ (tr) | Stabil | Yatırım Yapılabilir Seviye | Yüksek Kredi Kalitesi |
*Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu
** JCR Rating Skalası baz alınmıştır.
Net Finansal Borç & Özkaynak & Finansal Kaldıraç
| TLm | 2023/12 | 2024/12 |
|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 338,3 | 8,2 |
| Finansal Yatırımlar | 2.476,5 | 2.865,6 |
| Kısa Vad. Fin. Borç | 1.685,3 | 1.340,7 |
| Uzun Vad. Fin. Borç | 1.373,7 | 1.213,3 |
| Net Borç (Nakit) | 244,2 | (319,8) |
| Özkaynak | 5.899,5 | 6.066,0 |
| Net Borç/Özkaynak | 4,1% | -5,3% |
| FAVÖK | 1.558,9 | 482,4 |
| Net Borç/FAVÖK | 0,2 | -0,7 |
Finansal Borçların tamamı TL olup Net Borç/FAVÖK rasyosu 2023/12'de 0,2x seviyesindeyken 2024/12 döneminde 319,8 milyon TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır. Yüksek faiz ortamında Şirket'in net nakit pozisyonunda olması önemli bir avantaj olarak görülmektedir.
Yatırımcı Sunumu Rasyolar
Not: H skor 0 seviyesini, Z skor 1,23 seviyesini ve S skor 0,9 seviyesini aşınca güçlü finansal başarı işareti verir.
Z Skor: 0,717*((Dönen Varlıklar-Kısa Vad. Yük)/Aktifler) + 0,847*(Kar Yedekleri+Geçmiş Yıl Karları)/Aktifler + 3,107*(EBIT/Aktifler) + 0,42*(Piyasa Değeri/Toplam Borçlar + 0,998*(Net Satışlar/Aktifler) S Skor: 1,03*((Dönen Varlıklar-Kısa Vad. Yük)/Aktifler) + 3,07*(EBIT/Aktifler) + 0,66*(EBIT/Kısa Vad. Yük) + 0,4*(Net Satışlar/Aktifler)
H Skor: 5,528*(Kar Yedekleri+Geçmiş Yıl Kar./Aktifler) + 0,212*(Net Satışlar/Aktifler) + 0,073*(Vergi Öncesi Kar/Özkaynak) + 1,27*(Nakit ve Benzerleri/Toplam Borç) - 0,12*(Toplam Borç/Aktifler) + 2,335*(Kıs. Vad. Yük/Aktifler) + 0,575*Log(Mad. Duran+Maddi Olmayan Duran Var.) + 1,083*((Dönen Varlıklar-Kıs. Vad. Yük)/Toplam Borç) + 0,849*Log(EBIT/Finansman Gid.) – 6,075 38
Yatırım Tezi & Büyüme Stratejisi & Temettü
Escar, güçlü mali verileri, büyüme potansiyeli ve stratejik bir sektörde faaliyet göstermesi ile yatırımcıların gözünde önemli bir potansiyele sahip.
- Şirketimiz, enflasyon muhasebesi etkisine rağmen sürdürülebilir FAVÖK karlılığı ve öz kaynakların verimli kullanımı ile finansal anlamda güçlü durumda.
- Likit ve enflasyona karşı koruma sağlayan taşıt portföyümüz ve farklı sektörlerde faaliyet gösteren global müşterilerimiz mevcut.
- Ortalama kiralama sözleşme vadelerimiz uzun.
- Düşük borçluluk ve net nakit pozisyonumuz yüksek borçlanma kapasitesi yaratıyor.
- Hem kiralama hem de araç satışı ile tamamlayıcı gelir profili
Temettü Potansiyeli – Nakit üreten bir iş modeli, temettü potansiyeline işaret etmekte.
Müşteri Portföyü – Sözleşme yenileme oranı yüksek, itibarlı, çok uluslu ve yerel kurumsal müşteri portföyü
Net Nakit Pozisyonu – Net nakit pozisyonu sayesinde olumlu kaldıraç rasyoları ve yüksek borçlanma kapasitesi
Yüksek Kredi Kalitesi – JCR tarafından yapılan kredi derecelendirmesinde A+ rating ile yatırım yapılabilir seviye.
Düşük İşletme Sermayesi İhtiyacı – Düşük işletme sermayesi ihtiyacı ve yeterli likidite rasyoları.
Varmı Arttıran – Dijital teknoloji altyapı yatırımları ile büyüyen 2.el araç satış platformu
Şirketimiz, halka arzdan bu yana her yıl düzenli olarak temettü dağıtarak hissedarlarına değer yaratmayı temel hedeflerinden biri haline getirmiştir. Hissedarlarımıza sağladığımız bu istikrarlı gelir akışı, uzun vadeli yatırımcı güvenini artırırken, şirketimizin finansal sağlamlığını ve sürdürülebilir büyüme stratejisini de desteklemektedir. Gelecekte de güçlü finansal performansımız doğrultusunda, hissedarlarımız için değer üretmeye ve temettü politikamızı sürdürülebilir şekilde uygulamaya devam etmeyi hedefliyoruz.
* Temettü Verimi= Brüt Temettü / İlgili Yılın Ortalama Piyasa Değeri formülüne göre hesaplanmaktadır.
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5%
Ekler
Yatırımcı Sunumu Dönem İçindeki Önemli Gelişmeler
Borçlanma Aracı İhracı
08.08.2024
06.11.2024
Şirketimiz tarafından, 100.000.000 TL tutarında, iskontolu getirili, 90 gün vadeli TRFESCRK2412 ISIN kodlu Finansman Bonosu ihracı gerçekleştirilmiştir.
15.08.2024 15.08.2024 Varmı Arttıran'ın BİST Girişim Sermayesi Pazarı'nda İşlem Görebilmesini Teminen SPK'ya Başvuruda Bulunulması Bağlı ortaklığımız Varmı Arttıran'ın sermaye artırımı yapmak suretiyle ihraç edilecek paylarının halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak suretiyle Borsa İstanbul A.Ş Girişim Sermayesi Pazarı'nda işlem görebilmesini teminen Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulmasına karar verilmiştir. 29.08.2024 29.08.2024 Bedelsiz Sermaye Artırımına İlişkin SPK Başvurusu . Şirketimiz sermayesinin tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 500.000.000 TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilecek 445.700.000 TL'lik itibari değerdeki paylara ilişkin İhraç Belgesinin onaylanması ve Esas Sözleşmenin "Sermaye" başlıklı 6 maddesinin tadil edilmesine ilişkin olarak uygun görüş alınması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na gerekli izin başvurusu yapılmıştır 27.09.2024 27.09.2024 Yeni İş İlişkisi Şirketimiz, Mitsubishi Electric Turkey Elektrik Ürünleri A.Ş. ile uzun dönem araç kiralama hizmet sözleşmesi imzalamıştır. İmzalanan bu sözleşme kapsamında toplam 94 adet ve 125.722.333 TL (KDV Hariç) tutarında araç yatırımı yapılacaktır. Kasım sonuna kadar teslimatları tamamlanması planlanan projemizle ilgili olarak şirketimizin kiralama cirosuna 36 aylık dönemde 154.075.550 (KDV Hariç) etkisi olacaktır. 30.09.2024 30.09.2024 Hak Kullanımı Şirketimiz 62.445.000 TL 2. taksit kar payı avansını (1 TL nominal değerli paya Brüt: 1,15 TL, Net: 1,035 TL temettü) 1 Ekim 2024 tarihinde nakit olarak ödemiştir.
Finansman Bonosu İtfası
Şirketimiz tarafından, 07.08.2024 tarihinde ihraç edilen iskontolu getirili 90 gün vadeli TRFESCRK2412 ISIN kodlu finansman bonosuna ilişkin 100.000.000 TL tutarındaki kupon ödemesi ve itfası 06.11.2024 tarihinde gerçekleşmiştir.
İlgili KAP bildirimine ulaşmak için tarihin olduğu kırmızı kutuya tıklayınız.
Yatırımcı Sunumu Dönem İçindeki Önemli Gelişmeler
Sermaye Artırımı Başvurusu Onayı
sayılı bülteninde yayımlanmıştır
artırılması nedeniyle ihraç edilecek 445
22.11.2024
05.12.2024
18.12.2024
21.01.2025
31.01.2025
Yeni İş İlişkisi
Şirketimiz uzun dönem araç kiralama hizmetleri kapsamında Danone Türkiye çatısı altında faaliyet gösteren Numil Gıda, Sırma Grupve Danone Tikveşli Gıda ile toplamda 218 araç için uzun dönem araç kiralama hizmeti sözleşmesi imzalanmıştır . İmzalanan bu sözleşme kapsamında 258 , 3 mTL (KDV hariç) tutarında araç yatırımı yapılacaktır . 15 .01 .2025'e kadar teslimatları tamamlanması planlanan projemizle ilgili olarak şirketimizin cirosuna 36 ay süre ile toplam 307 , 2 mTL (KDV hariç) etkisi olacaktır .
.000
/2024 tarih ve 2024
6 maddesinin tadil edilmesine
.000 TL'lik itibari değerdeki paylara ilişkin İhraç
/11
.000 TL'ye
/53
-
-
Şirketimiz sermayesinin tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 500
Belgesinin onaylanması ve Esas Sözleşmenin "Sermaye" başlıklı
.
ilişkin başvurumuz SPK tarafından onaylanmış olup, karar SPK'nın 21
.700
Bağlı Ortaklık Faaliyetlerine Ara Verilmesi
Minbee markası ile yaygınlaştırılması planlanan ve 150 adet elektrikli araç tedarik edilerek yazılım entegrasyon süreçleri başarıyla tamamlanan ticari faaliyetimizin başta projeye uygun elektrikli araç tedariki ve araçlar fiyatlarındaki dalgalı seyir, kredi faizlerindeki seviye, projede kullanılması planlanan mobil şarj teknolojisinin geliştirilme gerekliliği gibi sektörel konular değerlendirilerek, Mint Elektrikli Araç Teknolojileri A . Ş .'nin faaliyetlerine ara verilmesine karar verilmiştir .
Kayıtlı Sermaye Tavanı Artırımı
Şirketimizin son sermaye artırımı neticesinde çıkarılmış sermayemizin, kayıtlı sermaye tavanını aşmış olması nedeniyle mevcut 400 .000 .000 TL tutarındaki Kayıtlı Sermaye Tavanının 5 .000 .000 .000 TL'ye çıkarılması ve kayıtlı sermaye tavanı kullanım süresinin 2025 -2029 yılları olarak belirlenmesine ilişkin başvurumuz Sermaye Piyasası Kurulu'nun 6 Ocak 2025 tarihli ve E 29833736 -110 .04 .04 -65576 sayısı ve T . C . Ticaret Bakanlığı'nın E -50035491 -431 .02 00105210192 sayılı yazılı ile onaylanmıştır . Yapılacak ilk Genel Kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulacaktır .
Mali İşler Direktörü Ataması
Yönetim Kurulumuzun 31 Ocak 2025 tarihli toplantısında, Sayın Öztunç Karadağ'ın 03 Şubat 2025 itibarıyla Mali İşler Direktörü (CFO) olarak atanmasına toplantıya katılanların oybirliği ile karar verilmiştir .
Yatırımcı Sunumu Dönem İçindeki Önemli Gelişmeler
Kar Payı Dağıtımı
12.03.2025
31.12.2024 finansal tablolarına göre Şirketimizin 2024 yılına ait net dönem karı 338.198.645 TL'dir. 024 yılı için, 500.000.000,00.-TL sermayeyi temsil eden pay sahiplerine hukuki durumlarına bağlı olarak 180.000.000,00-TL ve %36 Brüt, 153.000.000-TL ve %30,6 Net oranında Kâr Payının eşit olarak 1.taksiti 22.04.2025 tarihinde, 2.taksiti 22.07.2025 tarihinde ve 3.taksiti 22.09.2025 tarihinde nakden dağıtılması hususunun 09 Nisan 2025 tarihinde yapılacak olan toplantısında genel kurul onayına sunulmasına karar verilmiştir.
Yatırımcı Sunumu Kilometre Taşları
47 şirketlerine dahil olmuştur.
Yatırımcı Sunumu Finansal Tablolar
| Bilanço (TL) | 2023/12 | 2024/12 |
|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 3.546.925.671 | 3.740.386.633 |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 338.283.140 | 8.182.095 |
| Finansal Yatırımlar | 2.476.511.604 | 2.865.618.995 |
| Ticari Alacaklar | 108.628.385 | 181.290.941 |
| Diğer Alacaklar | 7.717.090 | 13.052.695 |
| Stoklar | 532.579.777 | 546.293.144 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 55.513.729 | 52.727.731 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 26.108.775 | 1.233.103 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 1.583.171 | 2.316.446 |
| Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar | - | 69.671.483 |
| Duran Varlıklar | 6.706.317.945 | 6.166.045.559 |
| Özkaynak Yönt. Değ. Yatırımlar | 23.264.548 | - |
| Maddi Duran Varlıklar | 6.674.099.860 | 6.158.280.905 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 8.953.537 | 7.764.654 |
| VARLIKLAR | 10.253.243.616 | 9.906.432.192 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 1.954.440.129 | 1.557.401.318 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 1.685.287.716 | 1.340.716.549 |
| Ticari Borçlar | 79.235.025 | 66.665.197 |
| Diğer Borçlar | 35.646.345 | 11.983.375 |
| Satış Amaçlı Sın. Var. Yükümlülükler | - | 79.259.587 |
| Müşteri Sözl. Doğan Yükümlülükler | 41.084.814 | 46.739.458 |
| Ertelenmiş Gelirler | 104.750.345 | 2.103.517 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 8.435.884 | 9.933.635 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 2.399.270.053 | 2.283.075.462 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 1.373.708.170 | 1.213.332.147 |
| Müşteri Sözl. Doğan Yükümlülükler | 3.577.585 | 6.447.419 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 2.998.987 | 3.737.352 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 1.018.985.311 | 1.059.558.544 |
| Özkaynaklar | 5.899.533.434 | 6.065.955.412 |
| Ödenmiş Sermaye | 54.300.000 | 500.000.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 296.596.405 | 296.596.405 |
| Paylara İlişkin Primler | 635.847.570 | 190.147.570 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sın. Bir. Diğ. Kap. Gel. | (16.907.331) | (16.343.705) |
| Ödenen Kar Payı Avansları | (137.177.310) | - |
| Geçmiş Yıllar Karları | 3.220.071.675 | 4.757.356.497 |
| Net Dönem Karı/(Zararı) | 1.846.802.425 | 338.198.645 |
| KAYNAKLAR | 10.253.243.616 | 9.906.432.192 |
| Gelir Tablosu (TL) | 2023/12 | 2024/12 | 2024/12 - 2023/12 Değişim |
|---|---|---|---|
| Net Satışlar | 2.990.391.064 | 2.906.716.835 | (2,8%) |
| Satışların Maliyeti | (1.311.809.098) | (2.503.209.493) | 90,8% |
| Brüt Kar | 1.678.581.966 | 403.507.342 | (76,0%) |
| Brüt Marj | 56,1% | 13,9% | (42,3%) puan |
| Genel Yönetim Giderleri | (170.347.657) | (213.937.893) | 25,6% |
| Pazarlama Giderleri | (29.314.923) | (18.002.842) | (38,6%) |
| Amortisman | 80.007.343 | 310.857.847 | 288,5% |
| FAVÖK | 1.558.926.729 | 482.424.454 | (69,3%) |
| FAVÖK Marjı | 52,5% | 16,6% | (35,9%) puan |
| Esas Faaliyetlerden Diğ. Gelirler | 10.487.579 | 14.059.497 | 34,1% |
| Esas Faaliyetlerden Diğ. Giderler | (6.551.577) | (76.585.670) | 1.069,0% |
| Esas Faaliyet Karı | 1.482.855.388 | 109.040.434 | (92,6%) |
| Esas Faaliyet Kar Marjı | 49,6% | 3,8% | (45,8%) puan |
| Yatırım Faaliyetlerden Gelir (Giderler), Net | 665.471.905 | 223.669.733 | (66,4%) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından (Zararlarından) Paylar |
(25.452.991) | - | - |
| Finansman Geliri | 795.577.365 | 942.040.947 | 18,4% |
| Finansman Gideri | (1.016.688.367) | (1.022.288.546) | 0,6% |
| Net Parasal Pozisyon Karı | 335.566.684 | 213.047.742 | (36,5%) |
| Vergi Öncesi Kar | 2.237.329.984 | 465.510.310 | (79,2%) |
| Vergi Geliri (Gideri) | (390.527.559) | (44.815.610) | (88,5%) |
| Durudurulan Faal. Dönem Net Zararı | - | (82.496.055) | a.d. |
| Net Kar | 1.846.802.425 | 338.198.645 | (81,7%) |
| Net Kar Marjı | 61,8% | 11,6% | (50,1%) puan |
Yatırımcı Sunumu Kredi Derecelendirme Raporu
Kredi Derecelendirme Raporu
JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafından 27 Eylül 2024 tarihli raporunda "Escar Filo Kiralama Hizmetleri A.Ş." nin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu "A+ (tr)" olarak teyit edilmiş olup, tüm notları ise aşağıdaki şekilde oluşmuştur.
- Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu : A+ (tr) / (Stabil Görünüm)
- Kısa Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu : J1+ (tr) / (Stabil Görünüm)
- Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Kurum Kredi Rating Notu : BB / (Stabil Görünüm)
- Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Kurum Kredi Rating Notu : BB / (Stabil Görünüm)
UYARI
- Bu sunum Escar Filo Kiralama A.Ş. ile ilgili bilgiler içermektedir. ("Escar") yeniden dağıtılamaz, çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya başka bir kişiye aktarılamaz veya tamamen veya kısmen başka bir amaçla kullanılamaz. Bu belgeye erişerek, bu belgede belirtilen sınırlamalara ve bu sunumun kullanıma sunulduğu Escar web sayfasında belirtilen sınırlamalara uymayı kabul edersiniz.
- Bu belge yalnızca bilgi amaçlı sunulmuştur. Yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli, herhangi bir değerlendirme veya menkul kıymet için temel oluşturması amaçlanmamalı ve herhangi bir kişinin herhangi bir hisse veya diğer menkul kıymetleri satın alması, elinde tutması veya elden çıkarması yönünde bir tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.
- Bu sunum, Escar yönetimi tarafından yapılan güncel varsayımlara ve tahminlere ve Escar'ın halihazırda kullanabileceği diğer bilgilere dayanan ileriye dönük beyanlar içerebilir. Çeşitli bilinen ve bilinmeyen riskler, belirsizlikler ve diğer faktörler, şirketin gelecekteki fiili sonuçları, mali durumu, gelişimi veya performansı ile burada verilen tahminler arasında önemli farklılıklara yol açabilir. Escar, verdiği bu bilgiler için herhangi bir sorumluluk ve beyan kabul etmez.
- Ne Escar ne de herhangi bir Escar temsilcisi, alıcıya herhangi bir ek bilgiye erişim sağlama veya bu sunumu veya herhangi bir bilgiyi güncelleme veya bu tür bilgilerdeki herhangi bir yanlışlığı düzeltme yükümlülüğünü üstlenmez.
- Bu sunumdaki belirli sayısal veriler, mali bilgiler ve piyasa verileri (yüzdeler dahil) yerleşik ticari standartlara göre yuvarlanmıştır. Sonuç olarak, bu sunumdaki toplam tutarlar (toplamlar veya ara toplamlar veya farklılıklar veya sayılar ilişkilendirilmişse), her durumda konsolide finansal tablolarda görünen temel (yuvarlanmamış) rakamlarda yer alan tutarlara karşılık gelmeyebilir. Ayrıca, tablolarda ve grafiklerde, bu yuvarlatılmış rakamlar, ilgili tablo ve grafiklerde yer alan toplamlara tam olarak uymayabilir.
Mutlu Balakkız Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu
T: +90 212 290 67 10 F: +90 212 290 67 17
Papirus Plaza Merkez Mah. Ayazma Cad. No:37 K:4 34406 Kağıthane / İstanbul
TEŞEKKÜR EDERİZ.
Detaylı bilgi için lütfen eposta ile bize ulaşın.
