BİRLEŞİM GRUP ENERJİ YATIRIMLARI A.Ş.

Audit Report / Information • Apr 8, 2025

BİRLEŞİM GRUP ENERJİ YATIRIMLARI A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

31 ARALIK 2024 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR, DİPNOTLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Birleşim Grup Enerji Yatırımları Anonim Şirketi Yönetim Kurulu'na

A) Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

Görüş

Birleşim Grup Enerji Yatırımları Anonim Şirketi'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihlerde sona eren hesap dönemlerine ait; konsolide kâr veya zarar ve konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile, önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil, konsolide finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına (Not 2.1) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatında ve ilgili diğer mevzuatta konsolide finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili olarak yer alan etik ilkelere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve konsolide finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.

Kilit denetim konusu	Konunun denetimde nasıl ele alındığı
Hasılatın kaydedilmesi	Hasılat için denetimlerimiz ana hatlarıyla
Grup'un başlıca hasılat elde ettiği gelir	aşağıdakileri içermektedir:
unsurları akaryakıt ve elektrik satışlarından	-Hasılatın muhasebeleştirilmesine yönelik Grup'un
oluşmaktadır.	muhasebe politikasının uygunluğunun
	değerlendirilmesi,
Grup'un temel iş hacmi ve büyüklük	-Hasılat tutarının doğru dönemde konsolide finansal
göstergelerinden biri olması nedeniyle	tablolara yansıtılıp yansıtılmadığının kontrol
muhakememize göre hasılatın kaydedilmesi	edilmesi,
kilit denetim konusu seçilmiştir.	-Olağandışı işlemlerin varlığının tespit edilmesi
	amacıyla analitik inceleme ve detay testlerin
Hasılatın muhasebeleştirilmesine ilişkin	yapılması,
detaylı bilgi ve açıklamalar Not 2.9 ve Not	-Maddi doğrulama prosedürleri ile faturalanmış olan
19'da yer almaktadır.	satışların uygulanan muhasebe politikasına göre
	gerçekleşen hasılat olup olmadığının test edilmesi.

Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Grup'u tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz.

Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları (Devamı)

Tarafımızca ayrıca:

• Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir (Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir).
• Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ancak içinde bulunulan şartlar altında uygun olan denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.
• Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ve yönetim tarafından yapılan muhasebe tahminleri ile ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
• Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimce işletmenin sürekliliği esasının kullanılmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, konsolide finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.
• Konsolide finansal tabloların açıklamalar dâhil olmak üzere genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların temelini oluşturan işlem ve olayları, gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.
• Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, Grup içerisindeki işletmelere veya işletme faaliyetlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dahil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin ilgili etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları (Devamı)

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili konunun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

B) Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

1) TTK'nın 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 1 Ocak – 31 Aralık 2024 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

2) TTK'nın 402. Maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Yılmaz Güney'dir.

Yeditepe Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. (Associate Member of Praxity AISBL)

Yılmaz Güney Sorumlu Denetçi, YMM İstanbul, 8 Nisan 2025

İÇİNDEKİLER Sayfa No KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU ................................................................................... 1-2 KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ........................... 3 KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU...................................................................... 4

KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU	5
KONSOLİDE FİNASAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR	6-47

BİRLEŞİM GRUP ENERJİ YATIRIMLARI ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2024 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

	Not	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
VARLIKLAR		31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Dönen Varlıklar		318.506.569	273.802.082
Nakit ve Nakit Benzerleri	6	86.989.479	176.249.206
Ticari Alacaklar		66.380.641	57.716.315
-İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	7-5	2.204.508	933.319
-İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	7	64.176.133	56.782.996
Diğer Alacaklar		21.159.032	6.025.276
-İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	8-5	3.047.583	5.702.930
-İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	8	18.111.449	322.346
Stoklar	10	5.205.844	3.938.996
Peşin Ödenmiş Giderler	11	65.253.120	24.881.196
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	25	2.802.824	246.079
Diğer Dönen Varlıklar	12	70.715.629	4.745.014
Duran Varlıklar		5.191.539.635	3.798.252.666
Diğer Alacaklar
-İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	8	7.070.260	1.480.041
Maddi Duran Varlıklar	14	4.811.241.925	3.494.557.667
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	15	353.444.812	301.839.667
Ertelenmiş Vergi Varlığı	25	19.782.638	375.291
TOPLAM VARLIKLAR		5.510.046.204	4.072.054.748

BİRLEŞİM GRUP ENERJİ YATIRIMLARI ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2024 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

	Not	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
KAYNAKLAR		31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Kısa Vadeli Yükümlülükler		1.200.689.607	935.315.086
Kısa Vadeli Borçlanmalar	9	--	568.370
Uzun Vadeli Borçlanmaların	9	687.159.645	561.112.295
Kısa Vadeli Kısımları
Ticari Borçlar		138.009.276	26.789.447
-İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	7-5	2.220.017	1.549.867
-İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	7	135.789.259	25.239.580
Diğer Borçlar		267.042.877	273.849.076
-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	8-5	266.845.468	273.673.255
-İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	8	197.409	175.821
Ertelenmiş Gelirler	11	7.567.254	11.243.172
Cari Dönem Vergi Yükümlülüğü	25	6.073.191	7.859.524
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kısmında Borçlar	16	8.981.424	3.209.797
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	12	85.855.940	50.683.405
Uzun Vadeli Yükümlülükler		2.221.395.517	1.636.047.508
Uzun Vadeli Borçlanmalar	9	2.220.023.643	1.632.782.579
Kıdem Tazminatı Karşılığı	16	594.081	343.943
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	25	777.793	2.920.986
ÖZKAYNAKLAR		2.087.961.080	1.500.692.154
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar		2.087.961.080	1.455.390.539
Ödenmiş Sermaye	18	500.000.000	500.000.000
Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi	3-18	(613.931.120)	(613.931.120)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		200.846.366	200.701.242
- Tanımlanmış Fayda Planları Birikmiş Yeniden Ölçüm Kayıpları		200.522	55.398
- Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Birikmiş	18	200.645.844	200.645.844
Değerleme Artışları
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	18	669.278.172	360.293.337
- Yabancı Para Çevrim Farkları		669.278.172	360.293.337
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	18	1.885.552	662.454
Geçmiş Yıllar Karları		1.006.441.528	228.534.721
Net Dönem Kar / (Zararı)		323.440.582	779.129.905
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		--	45.301.615
TOPLAM KAYNAKLAR		5.510.046.204	4.072.054.748

BİRLEŞİM GRUP ENERJİ YATIRIMLARI ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2024 VE 31 ARALIK 2023 TARİHLERİNDE SONA EREN DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		Bağımsız	Bağımsız
		Denetimden	Denetimden
		Geçmiş	Geçmiş
		1 Ocak	1 Ocak
	Not	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Kar Zarar Kısmı
Hasılat	19	1.093.806.848	607.655.840
Satışların Maliyeti (-)	19	(708.183.462)	(374.572.162)
Brüt Kar		385.623.386	233.083.678
Genel Yönetim Giderleri (-)	20	(58.769.326)	(18.221.267)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	22	212.492.710	359.941.497
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	22	(13.266.040)	(30.196.943)
Esas Faaliyet Karı		526.080.730	544.606.965
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	23	16.547.275	427.123.039
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	23	--	--
Finansman Gideri Öncesi Kar		542.628.005	971.730.004
Finansman Gelirleri	24	2.453.779	21.853.835
Finansman Giderleri (-)	24	(218.047.067)	(179.482.423)
Vergi Öncesi Kar		327.034.717	814.101.416
Vergi Gideri		(674.028)	(37.596.188)
- Dönem Vergi Gideri	25	(21.237.298)	(19.881.485)
- Ertelenmiş Vergi Gideri	25	20.563.270	(17.714.703)
Dönem Karı		326.360.689	776.505.228
Dönem Karının Dağılımı		326.360.689	776.505.228
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		2.920.107	(2.624.677)
Ana Ortaklık Payları		323.440.582	779.129.905
Diğer Kapsamlı Gelir Kısmı
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar
-Yabancı Para Çevrim Farkları	18	308.984.835	190.839.089
Kâr veya Zararda Yeniden Snıflandırılmayacaklar
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları ve	16	193.522	40.992
Kayıpları
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları ve Kayıplarına Ait Ertelenmiş Vergi (Gideri)/Geliri	25	(48.398)	(12.306)
Diğer kapsamlı gelir/(gider) (vergi sonrası)		309.129.959	190.867.775
TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER)		635.490.648	967.373.003
Pay Başına Kazanç	26	0,65	5,114
Kapsamlı Gelirin Dağılımı		635.490.648	967.373.003
Kontrol Gücü Olmayan Paylar		2.920.107	(2.624.677)
Ana Ortaklık Payları		632.570.541	969.997.680

BİRLEŞİM GRUP ENERJİ YATIRIMLARI ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2024 VE 31 ARALIK 2023 TARİHLERİNDE SONA EREN DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

				Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
				Yeniden Sınıflandırılmayacak		Yeniden Sınıflandırılacak
	Not	Ödenmiş Sermaye	Ortak Kontrol Altında İşletme Birleşmesi	Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme	Aktüeryal Fark	Yabancı Para Çevrim Farkları	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Geçmiş Yıllar Karları /(Zararları)	Net Dönem Karı /(Zararı)	Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	Kontrol Gücü Olmayan Paylar	Toplam Özkaynaklar
1 Ocak 2023 Bakiyesi		140.000.000	(595.931.120)	Birikmiş 200.645.844 Değerleme	26.752	169.454.248	662.454	92.319.587	233.945.270	241.123.035	--	241.123.035
Transferler Ortak kontol altında işletme birleşmesi Sermaye artışı	3	-- --	-- (18.000.000)	Artışları -- --	-- --	-- --	-- --	233.945.270	(233.945.270) --	-- (18.000.000)	-- --	-- (18.000.000)
- Nakit		360.000.000	--	--	--	--	--	--	--	360.000.000	--	360.000.000
- Geçmiş yıllar karları		--	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--
Kısmı bölünme Bağlı ortaklık edinimi		-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	-- --	(97.730.176) --	-- --	(97.730.176) --	-- 47.926.292	(97.730.176) 47.926.292
Toplam kapsamlı gelir / (gider)
- Net dönem zararı		--	--	--		--	--	--	779.129.905	779.129.905	(2.624.677)	776.505.228
- Diğer kapsamlı gelir		--	--	--	28.686	190.839.089	--	--	--	190.867.775	--	190.867.775
31 Aralık 2023 Bakiyesi		500.000.000	(613.931.120)	200.645.844	55.398	360.293.337	662.454	228.534.681	779.129.905	1.455.390.539	45.301.615	1.500.692.154
1 Ocak 2024 Bakiyesi		500.000.000	(613.931.120)	200.645.844	55.398	360.293.337	662.454	228.534.681	779.129.905	1.455.390.539	45.301.615	1.500.692.154
Transferler		--	--	--	--	--	1.223.098	777.906.807	(779.129.905)	--	--	--
Bağlı ortaklık edinimi	3	--	--	--	--	--	--	--	--	--	(48.221.722)	(48.221.722)
Toplam kapsamlı gelir / (gider) - Net dönem zararı - Diğer kapsamlı gelir		-- --	-- --	-- --	145.124	-- 308.984.835	-- --	-- --	323.440.582 --	323.440.582 309.129.959	2.920.107 --	-- 326.360.689 309.129.959
31 Aralık 2024 Bakiyesi		500.000.000	(613.931.120)	200.645.844	200.522	669.278.172	1.885.552	1.006.441.528	323.440.582	2.087.961.080	--	2.087.961.080

BİRLEŞİM GRUP ENERJİ YATIRIMLARI ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2024 VE 31 ARALIK 2023 TARİHLERİNDE SONA EREN DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)

		Bağımsız	Bağımsız
		Denetimden	,Denetimden
		Geçmiş	Geçmiş
		1 Ocak	1 Ocak
	Dipnot	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN ELDE EDİLEN NAKİT AKIŞLARI		698.053.896	323.244.723
Dönem Net Karı		323.440.582	814.101.416
Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler		400.193.690	(476.719.963)
Amortisman Ve İtfa Payı Giderleri İle İlgili Düzeltmeler	20,21	198.589.683	94.493.120
Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler	16	349.930	275.897
Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Elden Çıkarılmasından		(361.640)	(33.784)
Kaynaklanan Kayıplar/Kazançlar İle İlgili Düzeltmeler
Gerçekleşmemiş Kur Farklarına İlişkin Düzeltmeler		(2.453.779)	(27.095.131)
Pazarlıklı Satın Alma Kazancı		(3.684.008)	(422.845.514)
Faiz Geliri/Gideri İlgili Düzeltmeler	23,24	203.069.318	170.037.779
Ticari Alacaklardaki (Artış)/Azalış	7	(8.664.326)	(44.516.348)
Diğer Alacaklardaki (Artış)/Azalış	8	(20.723.975)	(7.070.770)
Stoklardaki (Artış)/Azalış	10	(1.266.848)	(1.603.799)
Peşin Ödenen Giderlerdeki Azalış/(Artış)	11	(40.371.924)	30.062.306
Diğer Dönen ve Duran Varlıklardaki (Artış)/Azalış	12	(65.970.615)	100.619
Ticari Borçlardaki Artış/(Azalışlar)	7	111.219.829	(8.069.118)
Diğer Borçlardaki Artış/(Azalış)	8	(6.806.199)	(318.431.688)
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış/(Azalış)	16	5.771.627	2.625.435
Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış/(Azalış)	11	(3.675.918)	6.691.903
Diğer Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerdeki Artış/(Azalış)		35.172.535	48.659.130
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		723.634.272	337.381.452
Ödenen Vergiler	25	(25.580.376)	(14.136.729)
Ödenen Kıdem Tazminatı	16	--	--
B.YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(857.315.621)	(375.568.846)
Maddi/Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (-)	14,15	(818.008.156)	(4.415.117)
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Satımları	23	352.706	596.847
Alınan Faiz		10.839.735	3.489.762
Bağlı Ortaklık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (-)	3	(50.499.906)	(375.240.338)
C.FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		295.364.342	507.691.247
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri		562.042.988	440.568.370
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Çıkışları (-)		(266.678.646)	(292.877.123)
Sermaye Artışı		--	360.000.000
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE
NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ)		136.102.617	455.367.124
Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi		(225.362.344)	(319.672.765)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ)		(89.259.727)	135.694.359
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	6	176.249.206	40.554.847
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	6	86.989.479	176.249.206

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 1 – GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Birleşim Grup Enerji Yatırımları A.Ş. ("Şirket"), 2022 yılından önce Birleşim Yapı ve Endüstri Tesisleri San.Tic. A.Ş. olarak gayrimenkul alım satım ve kiralama faaliyetlerinde bulunmaktaydı. 26 Ocak 2022 tarihinde faaliyet alanı yenilenebilir enerji olarak revize edilmiş olup, Şirket'in unvanını önce Birleşim Yeşil Enerji A.Ş., 11 Eylül 2024 tarihinde ise Birleşim Grup Enerji Yatırımları A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Aşağıda belirtilen bağlı ortaklıkların % 100 hissedarı olup, temel faaliyet alanı yenilenebilir enerji sektöründeki yatırım ve üretimdir.

Şirket'in merkezi Dudullu Organize Sanayi Bölgesi 1.Cadde No: 3 Ümraniye – İstanbul'dur.

Şirket'in ortaklık yapısı Not 18'de açıklanmışır.

Şirket'in bağlı ortaklıkları (hep birlikte ''Grup" olarak anılacaktır) faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:

Gülbahar Elektrik Üretim A.Ş. ("Gülbahar Enerji"): Gülbahar Enerji, Bitlis Adilcevaz'da 24,2 MWp kurulu güce sahip güneş enerji santrali ile elektrik üretimi yapmaktadır. İlgili tesis 2020 yılı içerisinde devreye alınmış olup 16 Ocak 2069 tarihine kadar lisans süresi vardır. Gülbahar Enerji hisselerinin tamamı 23 Aralık 2021 tarihinde 102.678.448 TL karşılığı satın alınmıştır .

Edikli GES Enerji A.Ş. ("Edikli Enerji"): Edikli Enerji, Niğde Merkez ilçesinde 15,2 MWp kurulu güce sahip güneş enerji santrali ile elektrik üretimi yapmaktadır. İlgili tesis 2020 yılı içerisinde devreye alınmış olup 28 Şubat 2068 tarihine kadar lisans süresi vardır. Edikli Enerji hisselerinin tamamı Şirket ortaklarından 30 Aralık 2021 tarihinde 241.519.006 TL karşılığı satın alınmıştır .

Uluder Elektrik Üretim A.Ş. ("Uluder Enerji"): Uluder Enerji Kahramanmaraş Afşin'de 15,82 MWp kurulu güce sahip güneş enerji santrali ile elektrik üretimi yapmaktadır. İlgili tesis 2020 yılı içerisinde devreye alınmış olup 7 Mart 2068 tarihine kadar lisans süresi vardır. Uluder Enerji hisselerinin tamamı Şirket ortaklarından 30 Kasım 2022 tarihinde 385.000.000 TL karşılığı satın alınmıştır.

Birleşim Başakşehir Akaryakıt ve Petrol Ürünleri Pazarlama A.Ş.("Birleşim Petrol"): 2020 yılında kurulmuş olup, İstanbul Başakşehir ilçesinde akaryakıt istasyonu işletmektedir. Birleşim Petrol hisselerinin tamamı Şirket ortaklarından 14 Eylül 2023 tarihinde 18.000.000 TL karşılığı satın alınmıştır (Not 3).

Menekşe Yenilenebilir Enerji ve Elektrik Üretim A.Ş. ("Menekşe Enerji"): Menekşe Enerji RES 20 MWe / 24 MWm kurulu güç kapasiteli rüzgar enerjisi üretim lisansına sahiptir. Üretim lisansı 2023 yılında alınmış olup 21 Nisan 2072 tarihine kadar süresi vardır. Rüzgar enerji santrali kurulumu ile ilgili çalışmalar başlamış olup santralin 2024 yılı içerisinde devreye alınması planlanmaktadır. Menekşe Yenilenebilir Enerji hisselerinin tamamı 15 Mayıs 2023 tarihinde 75.338.404 TL karşılığında satın alınmıştır (Not 3)

Zen Enerji A.Ş. ("Zen Enerji"): Zen Enerji 42,4 MWe / 48,1 MWp kurulu güce sahip güneş enerji santrali ile üretim yapmaktadır. Üretim kapasitesini artırmak amacı ile Zen Enerji hisselerinin tamamı 12 Ekim 2023 tarihinde 281.901.934 TL karşılığında satın alınmıştır (Not 3). Zen Enerji'nin bağlı ortaklıkları ve pay oranları aşağıdaki gibidir:

Aslanbeyli Güneş Enerji Ltd. Şti. ("Aslanbeyli Enerji"): 16 Şubat 2015 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 1 – GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Aslanbey Enerji Elektrik Güneş Enerjisi Üretimi Proje Pazarlama Dağıtım San. Tic. Ltd. Şti. ("Aslanbey Enerji"): 25 Ağustos 2016 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Avdan Enerji Elektrik Güneş Enerjisi Üretimi Proje Pazarlama Dağıtım San. Tic. Ltd. Şti. ("Avdan Enerji"): 23 Ağustos 2016 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Burdur Enerji A.Ş. ("Burdur Enerji"): 7 Nisan 2014 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür ( 31 Aralık 2023: %50).

Darıca Enerji Elektrik Güneş Enerjisi Üretimi Proje Pazarlama Dağıtım San. Tic. Ltd. Şti. ("Darıca Enerji"): 23 Ağustos 2016 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Kıravdan Güneş Enerji Ltd. Şti. ("Kıravdan Enerji"): 16 Şubat 2014 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Kut 1 Enerji Elektrik Güneş Enerjisi Üretimi Proje Pazarlama Dağıtım San. Tic. Ltd. Şti. ("Kut 1 Enerji"): 23 Ağustos 2016 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Rose Enerji A.Ş. ("Rose Enerji"): 30 Ocak 2015 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Sarılar Enerji Ltd. Şti. ("Sarılar Enerji"): 28 Nisan 2015 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Sultandere Enerji Elektrik Güneş Enerjisi Üretimi Proje Pazarlama Dağıtım San. Tic. Ltd. Şti. ("Sultandere Enerji"): 23 Ağustos 2016 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Topaklı Enerji Ltd. Şti. ("Topaklı Enerji"): 28 Nisan 2016 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

Yoncalı Enerji Elektrik Güneş Enerjisi Üretimi Proje Pazarlama Dağıtım San. Tic. Ltd. Şti. ("Yoncalı Enerji"): 22 Ağustos 2016 tarihinde kurulmuştur. Şirket başta güneş enerji santrali olmak üzere her türlü temiz enerji kaynağı faaliyeti ile iştigal etmektedir. Sahiplik oranı %100'dür.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup bünyesinde istihdam edilen ortalama personel sayısı 49 kişidir (31 Aralık 2023: 46 Kişi ).

Finansal tabloların onaylanması

Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tabloları, 8 Nisan 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.

Grup Tebliğ'in 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TMS/TFRS") uygulamaktadır. Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberinde belirlenmiş olan formatlar ile KGK tarafından yayımlanan TMS Taksonomi'sine uygun olarak sunulmuştur.

Şirket (ve Bağlı Ortaklıklar), muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. İlişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında TFRS'ye uyum sağlamak amacıyla belli düzeltme ve sınıflandırma kayıtları yapılmıştır.

2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan ettiği için bu tarihten itibaren Türkiye Muhasebe Standardı 29 "Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama"ya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmiştir.

Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") 23 Kasım 2023 tarihinde Türkiye'de enflasyon muhasebesi uygulanmasına ilişkin açıklamada bulunmuş olup söz konusu duyuruya göre, TFRS uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerekmektedir.

Grup'un fonksiyonel para birimi ABD Doları olması nedeniyle TMS 29 uygulamamıştır.

2.3 Geçerli Para Birimi ve Finansal Tablo Sunum Para Birimi

Grup'un geçerli para birimi ABD Doları'dır. Grup'un faaliyetleri üzerinde (hasılat, yatırım ve dış kaynak kullanımı gibi Temel faaliyetler ) ABD Doları'nın etkisi önemlidir. Bu sebeple, Grup ABD Doları'nı finansal raporlarındaki ölçüm kalemlerinde ve fonksiyonel para birimi olarak kullanmaktadır. Finansal tablolardaki ölçüm kalemi olarak seçilen para birimi hariç bütün para birimleri yabancı para olarak ele alınmaktadır. Böylece, Türkiye Muhasebe Standartları 21 (TMS 21) "Yabancı Para Birimi Kur Farkı Değişikliklerinin Etkisi'ne göre, ABD Doları olarak gösterilmeyen işlem ve bakiyeler ABD Doları olarak tekrar hesaplanmıştır. Konsolide Finansal tablolar TTK'nın 70. maddesi uyarınca TL cinsinden sunulmaktadır.

Sunum para birimine çevrim

Grup'un sunum para birimi TL'dir. TMS 21 kapsamında ABD Doları olarak hazırlanan finansal tablolar aşağıdaki yöntemle TL'ye çevrilmiştir:

(a) Konsolide varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan ABD Doları döviz alış kuru kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

Şirket'in sermaye hesabı, nominal sermaye tutarı üzerinden gösterilmiş, diğer tüm öz sermaye kalemleri tarihi Türk Lirası değerlerinden tutulup oluşan tüm farklar yabancı para çevrim farkları hesabında muhasebeleştirilir.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Geçerli Para Birimi ve Finansal Tablo Sunum Para Birimi (Devamı)

(b) Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu ( yıl sonu gerçekleşen işlemler hariç) ortalama döviz kuru kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

(c) Ortaya çıkan tüm kur farkları, çevrim farkı adı altında özkaynakların ayrı bir unsuru olarak gösterilmiştir.

2.4 Konsolidasyon Esasları

Konsolide finansal tablolar Şirket'in ve Şirket'in bağlı ortaklıklarının finansal tablolarını kapsar. Konsolide finansal tablo hazırlanma esasları aşağıdaki gibidir;

• Bağlı ortaklıklar, ana ortaklığın, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları veya iştirakleri vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde %50'den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmeleri temsil etmektedir. Kontrol gücü ana ortaklık tarafından bağlı ortaklıklarının finansal ve faaliyet politikalarını yönetme gücü ile faaliyetlerden fayda sağlama gücü olarak tanımlanmaktadır.
• Bağlı ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup'a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte konsolidasyon dışında bırakılacaktır. Bağlı ortaklıklar tarafından uygulanan muhasebe politikaları tutarlılığın sağlanması amacıyla Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile uyumlu hale getirilmiştir.
• Bağlı ortaklıklar'ın finansal tabloları tam konsolide yöntemi kullanılarak konsolide edilmiştir. Bu kapsamda bağlı ortaklıkların kayıtlı değeri ile özkaynakları netleştirilmiş, Şirket'in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değeri ile bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynakları ve kar zarar tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.
• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları ile birbirlerine yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri karşılıklı olarak mahsup edilmiştir.
• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün öz sermaye hesap grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilir ve konsolide bilançonun özsermaye hesap grubunda, "Kontrol Gücü Olmayan Paylar" hesap grubu adıyla gösterilir.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4 Konsolidasyon Esasları (Devamı)

Aşağıdaki tabloda konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların oranları gösterilmiştir:

Unvanı	Etkin ortaklık payı (%)
Doğrudan kontrol edilen bağlı ortaklıklar
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Gülbahar Enerji	100,00	100,00
Edikli Enerji	100,00	100,00
Uluder Enerji	100,00	100,00
Birleşim Petrol *	100,00	100,00
Menekşe Enerji **	100,00	100,00
Zen Enerji ***	100,00	100,00
Dolaylı olarak kontrol edilen bağlı ortaklıklar
Aslanbeyli Enerji	100,00	100,00
Aslanbey Enerji	100,00	100,00
Avdan Enerji	100,00	100,00
Burdur Enerji	100,00	50,00
Darıca Enerji	100,00	100,00
Kıravdan Enerji	100,00	100,00
Kut 1 Enerji	100,00	100,00
Rose Enerji	100,00	100,00
Sarılar Enerji	100,00	100,00
Sultandere Enerji	100,00	100,00
Topaklı Enerji	100,00	100,00
Yoncalı Enerji	100,00	100,00

(*)14 Eylül 2023 tarihinde Grup'a dahil olmuş ve ortak kontrol altında işletme birleşmesi kapsamında konsolide edilmiştir. (**)15 Mayıs 2023 tarihinde Grup'a dahil olmuştur.

(***)12 Ekim 2023 tarihinde Grup'a dahil olmuştur.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Yeni ve Revize Edilmiş Finansal Raporlama Standartları

31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

a) 1 Ocak 2024 Tarihinden İtibaren Geçerli Olan Yeni Standart, Değişiklik ve Yorumlar

TMS 1'e İlişkin Değişiklikler- Kredi Sözleşmesi Şartları İçeren Uzun Vadeli Yükümlülükler

Kredi Sözleşmesi Şartları İçeren Uzun Vadeli Yükümlülükler'de belirtilen değişiklikler, raporlama tarihinde, işletmenin borcun kısa vadeli veya uzun vadeli olarak sınıflandırılmasını değerlendirirken gelecekte uyulması gereken kredi sözleşmesi şartlarını dikkate almasına gerek olup olmadığına açıklık getirmektedir. İşletmeler kredi sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin ödemesini erteleme hakkının; raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde kredi sözleşmesi şartlarına uygunluk sağlanmasına bağlı olması durumunda, söz konusu yükümlülükler uzun vadeli olarak sınıflandırılabilir. Bu tür durumlarda işletme, finansal tablo kullanıcılarının yükümlülüklerin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde geri ödenme riski taşıdığını anlamalarını sağlayacak bilgileri dipnotlarda açıklar. Bu değişiklikle, yatırımcıların bu tür borçların erken ödenebilir hale gelme riskini anlamalarına yardımcı olmak amacıyla uzun vadeli borçlar hakkında sağlanan bilgileri iyileştirilmiştir.

Bu değişiklikler, 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TFRS 16 Değişiklikleri – Satış ve Geri Kiralama İşlemlerinde Kira Yükümlülükleri

Ocak 2023'te KGK TFRS 16'ya yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Söz konusu değişiklikler, elde kalan kullanım hakkıyla ilgili herhangi bir kazanç ya da zarar muhasebeleştirilmemesini sağlayacak şekilde, satıcı-kiracı tarafından satış ve geri kiralama işleminden doğan kira yükümlülüklerinin ölçümünde uygulanacak hükümleri belirlemektedir. Bu kapsamda, satıcı-kiracı satış ve geri kiralama işleminin fiilen başladığı tarihten sonra "Kira yükümlülüğünün sonraki ölçümü" başlığı altındaki TFRS 16 hükümlerini uygularken, elde kalan kalan kullanım hakkıyla ilgili herhangi bir kazanç ya da zarar muhasebeleştirmeyecek şekilde "kira ödemeleri"ni ya da "revize edilmiş kira ödemeleri"ni belirleyecektir. Değişiklikler, geri kiralamadan ortaya çıkan kira yükümlülüklerinin ölçümüne yönelik spesifik bir hüküm içermemektedir. Söz konusu kira yükümlülüğünün ilk ölçümü, TFRS 16'da yer alan kira ödemeleri tanımına dahil edilenlerden farklı ödemelerin kira ödemesi olarak belirlenmesine neden olabilecektir. Satıcı-kiracının TMS 8'e göre güvenilir ve ihtiyaca uygun bilgi sağlayacak muhasebe politikası geliştirmesi ve uygulaması gerekecektir.

Bu Değişiklikler 1 Ocak 2024 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Satıcı-kiracı değişiklikleri TFRS 16'nın ilk uygulama tarihinden sonra girdiği satış ve geri kiralama işlemlerine TMS 8'e göre geriye dönük uygular. Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TMS 7 ve TFRS 7'ye İlişkin Değişiklikler – Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları

Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları TMS 7 ile TFRS 7 değişikliklerine ilişkin Kurul Kararı, 19 Eylül 2023 tarihinde KGK tarafından yayımlanmıştır.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Yeni ve Revize Edilmiş Finansal Raporlama Standartları (Devamı)

a) 1 Ocak 2024 Tarihinden İtibaren Geçerli Olan Yeni Standart, Değişiklik ve Yorumlar (Devamı)

TMS 7 ve TFRS 7'ye İlişkin Değişiklikler – Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları (Devamı)

Yapılan değişiklikle birlikte işletmelerin tedarikçi finansmanı anlaşmalarına yönelik olarak aşağıdaki hususları açıklamaları yapmaları öngörülmektedir:

• Anlaşmaların hüküm ve koşulları,

• Tedarikçi finansmanı anlaşmasının parçası olan finansal yükümlülüklerin ve finansal durum tablosunda bu yükümlülüklerle ilişkilendirilen kalemlerin defter değeri, bu yükümlülüklerin ödenen kısımları; yükümlülüklerin nerede sınıflandırıldığı,

• Vade aralıkları,

• Likidite riski hakkında bilgiler.

TMS 7 ve TFRS 7'ye ilişkin değişiklikler, erken uygulanmasına izin verilmekte birlikte, 1 Ocak 2024 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanmak üzere yürürlüğe girecektir. Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TMS 12 Gelir Vergileri'ne İlişkin Değişiklikler – Uluslararası Vergi Reformu-İkinci Sütun Modeli Kuralları

TMS 12 Gelir Vergileri değişikliklerine ilişkin Kurul Kararı 19 Eylül 2023 tarihinde KGK tarafından yayımlanmıştır.

Uluslararası Vergi Reformu-İkinci Sütun Modeli Kurallarına ilişkin değişiklikler ile bir şirketin İkinci Sütun Modeli'nden kaynaklı gelir vergisine maruz kalma durumunu daha iyi anlamalarına yardımcı olmak amacıyla ilâve açıklama yükümlülüğü getirilmiştir. Bu değişiklik ile TMS 12 Gelir Vergileri standardındaki hükümlerin bir istisnası olarak işletmeler, İkinci Sütun Gelir Vergileriyle ilgili ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri hakkındaki bilgileri finansal tablolarına yansıtmaz ve açıklamaz.

İşletmeler, Uluslararası Vergi Reformu—İkinci Sütun Modeli Kuralları'nda tanınan geçici istisnadan hemen yararlanabilir ancak 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için açıklamaları yapmak zorundadır. Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TSRS 1 Sürdürülebilirlikle ilgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Hükümler

1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, bir şirketin değer zinciri içerisindeki sürdürülebilirlikle ilgili maruz kaldığı tüm ciddi riskler ve fırsatların açıklanmasına yönelik temel çerçeveyi içerir.

TSRS 2 İklimle İlgili Açıklamalar

1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, şirketlerin iklimle ilgili riskler ve fırsatlar hakkında açıklama gerekliliklerini belirleme konusundaki ilk standarttır.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Yeni ve Revize Edilmiş Finansal Raporlama Standartları (Devamı)

a) 1 Ocak 2024 Tarihinden İtibaren Geçerli Olan Yeni Standart, Değişiklik ve Yorumlar (Devamı)

TSRS 1 ve TSRS 2 Uygulama Kapsamı

KGK'nın 29 Aralık 2023 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanan Kurul Kararı'nda belirli işletmelerin 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren zorunlu sürdürülebilirlik raporlamasına tabi olacağı açıklanmıştır. 5 Ocak 2024 ve 16 Aralık 2024 tarihli "Türkiye Sürdürülebilirlik Raporlama Standartları (TSRS) Uygulama Kapsamına İlişkin Kurul Kararı" kapsamında sürdürülebilirlik raporlamasına tabi olacak işletmelerin belirlenmesi amacıyla sürdürülebilirlik uygulaması kapsamına giren işletmeler sayılmaktadır.

b) 31 Aralık 2024 Tarihi İtibarıyla Yayınlanan Ama Yürürlüğe Girmemiş ve Erken Uygulamaya Konulmayan Standartlar

TMS 21 Takas Edilebilirliğin Bulunmaması

1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir. Grup, bu değişikliğin, konsolide finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.

c) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) Tarafından Yayınlanmış Fakat KGK Tarafından Yayınlanmamış Değişiklikler

Aşağıda belirtilen değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra değerlendirecektir.

UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar

1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:

• Kar veya zarar tablosunun yapısı

• İşletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri için mali tablolarda gerekli açıklamalar

• Genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Yeni ve Revize Edilmiş Finansal Raporlama Standartları (Devamı)

c) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) Tarafından Yayınlanmış Fakat KGK Tarafından Yayınlanmamış Değişiklikler

UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar

1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, uygun bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır.

Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.

• Halka açık olmayan ya da borsada işlem görmeyen bağlı ortaklık olması ve,

• TFRS'ye uygun, kamunun kullanımına açık konsolide mali tablolar üreten bir ana veya ara ana ortaklığının olması.

UFRS 9 ve UFRS 7'deki Finansal Araçların Sınıflandırma ve Ölçümüne İlişkin Değişiklikler;

1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:

• Elektronik nakit transferi sistemi aracılığıyla ödenen bazı finansal borçlar için yeni bir istisna ile birlikte, bazı finansal varlık ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablo dışı bırakılmasıyla ilgili zamanlamaya ilişkin gerekliliklere açıklık getirilmesi;

• Bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;

• Nakit akışlarını değiştirebilecek sözleşme şartlarına sahip belirli araçlar için yeni açıklamalar eklemek (çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerine ulaşılmasıyla bağlantılı özelliklere sahip bazı araçlar gibi); ve

• Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına ilişkin açıklamalarda güncellemeler yapılmasıdır.

2.6 Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.7 Netleştirme / Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal tabloda net değerleri ile gösterilirler.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.8 İşletmenin Sürekliliği

Grup'un konsolide finansal tabloları, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İlişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan önemli muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir:

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para, vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları ve pos bakiyelerini içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri, kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmiştir. Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri dönem sonu kurundan değerlenmiştir.

Ticari alacaklar

Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Grup kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti (indirgenmiş maliyet) üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuku etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.

Grup'un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak riski karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutarı arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağı etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde kar zarar tablosuna yansıtılır.

Grup, söz konusu finansal varlıkların beklenen kredi zararlarını hesaplamak için TFRS 9'daki basitleştirilmiş yaklaşımı kullanmaktadır. Grup, ticari alacaklarını belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda, beklenen kredi zarar karşılığını ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçmektedir. Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte, Grup'un geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır.

Ticari borçlar

Ticari ve diğer borçlar, mal ve hizmet alımı ile ilgili ileride doğacak faturalanmış ya da faturalanmamış tutarın rayiç değerini temsil eden indirgenmiş maliyet bedeliyle kayıtlarda yer almaktadır.

Borçlanma maliyetleri

Özellikli varlığın elde edilmesi, inşaası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, ilgili özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Diğer borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilir.

Banka kredileri

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, iskonto edilmiş değer ile ilk kayda alınan değer arasındaki farkın önemli olması durumunda, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda kar zarar tablosuna kaydedilir.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Karşılıklar, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler

Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için Grup'un geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Grup söz konusu hususları ilgili notlarında açıklamaktadır. Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece notlarda açıklanmaktadır.

Koşullu varlıklar, ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik faydanın işletmeye girmesinin neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına yansıtılır. Ekonomik fayda girişinin muhtemel hale gelmesi durumunda, işletme söz konusu koşullu varlığı finansal tablo dipnotlarında gösterir.

İlişkili taraflar

İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.

(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,

i. raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,

ii. raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,

iii. raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.

(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:

• i. İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).
• ii. İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.
• iii. Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.
• iv. İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.
• v. İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir planının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.
• vi. İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.
• vii. (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

İlişkili tarafla yapılan işlem, raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Stoklar

Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Stok maliyetleri "aylık hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi" kullanılarak belirlenmektedir. Stokların maliyeti; tüm satınalma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların dönüştürme maliyetleri; direk işçilik giderleri gibi, üretimle doğrudan ilişkili maliyetleri kapsar. Bu maliyetler ayrıca ilk madde ve malzemenin mamule dönüştürülmesinde katlanılan sabit ve değişken genel üretim giderlerinden sistematik bir şekilde dağıtılan tutarları da içerir. Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar satın alım maliyet değerinden, birikmiş tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı ve iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Arazi, arsa ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

	Amortisman Süresi
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	8-10 yıl
Makine-tesis ve cihazlar	5-25 yıl
Özel maliyetleri	4-20 yıl
Taşıt araç ve gereçleri	4-6 yıl
Döşeme ve demirbaşlar	2-15 yıl

Grup, elektirik üretim tesislerini gerçeğe uygun değeriyle değerlemektedir. Bu amaçla tesisler bağımsız değerleme raporuna göre gerçeğe uygun değerine getirilmiştir. Tesislerin gerçeğe uygun değerlerindeki artış nedeniyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar özkaynaklar içinde ayrı bir kalem olan "Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları"nda muhasebeleştirilmiştir. İlgili değer artışları varlıkların bilanço dışı kalması halinde "Geçmiş Yıllar Karları/Zararları" ile ilişkilendirilecektir.

Yeniden değerlemenin sıklığı, yeniden değerleme konusu maddi varlığın makul değerindeki dalgalanmaya bağlıdır. Yeniden değerlenen varlığın makul değeri kayıtlı değerinden önemli ölçüde farklılaşıyorsa, varlık tekrar yeniden değerlemeye tabi tutulur. Maddi varlık yeniden değerlendiğinde, yeniden değerleme tarihindeki birikmiş amortisman tutarı varlığın brüt kayıtlı değerindeki değişiklikle orantılı olarak arttırılır ve böylece yeniden değerleme sonrasında varlığın kayıtlı değeri yeniden değerlenmiş tutarına eşit olur.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar başlıca enerji üretim lisansı ve bilgisayar yazılımlarından oluşan varlıklar olup ilk olarak alış fiyatından değerlenmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar gelecekte ekonomik fayda elde edilebilmesi ve maliyetin doğru bir şekilde belirlenebilmesi durumunda aktifleştirilirler. İlk kayıt sonrasında maddi olmayan duran varlıklar, maliyetten birikmiş itfa payı ve var ise birikmiş değer düşüklüğü karşılıkları düşüldükten sonraki değerleriyle gösterilmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortismana tabi tutulmuştur.

	İtfa Payı Süresi
Haklar ve yazılımlar	3-49 yıl

Varlıklarda değer düşüklüğü

Grup, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer sözkonusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Çalışanlara sağlanan faydalar

Tanımlanmış fayda planı

Grup, Türkiye'deki mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür.

Grup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda yer alan kıdem tazminatı karşılığını çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar konsolide diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Tanımlanmış katkı planı

Şirket, Türkiye'de Sosyal Güvenlik Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket'in, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

Hisse başına kazanç

Hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

İşletme birleşmeleri ve şerefiye

İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.

İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltmeyi dahil eder.

Bir işletmenin satın alınması ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibarıyla) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur.Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar zarar tablosu ile ilişkilendirilemez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark, "Pazarlıklı Satın Alma Kazancı" olarak konsolide kar zarar tablosuyla ilişkilendirilir.

Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde ise işletme birleşmesine konu olan varlık ve yükümlükler kayıtlı değerleri ile konsolide finansal tablolara alınır. Gelir tabloları ise işletme birleşmesinin gerçekleştiği mali yılın başlangıcından itibaren konsolide edilir. Önceki dönem finansal tablolarıda karşılaştırılabilirlik amacıyla aynı şekilde yeniden düzenlenir. Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye veya negatif şerefiye hesaplanmaz. İştirak tutarı satın alınan şirketin sermayesindeki payı nispetindeki tutarı netleştirmesi sonucu oluşan fark doğrudan özkaynaklar içerisinde "ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri etkisi" olarak muhasebeleştirilir.

Dövizli işlemler

Yıl içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden Türk Lirası'na çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya zararları oluştukları dönemde konsolide kar zarar tablosuna yansıtılmıştır.

Dönem sonlarında kullanılan ABD Doları/TL kurları aşağıdaki gibidir:

	Dönem Sonu	Ortalama
31 Aralık 2024	35,2233	32,7825
31 Aralık 2023	29,4382	23,7436

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Hasılat

Grup, TFRS 15, "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat standardı" doğrultusunda aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında hasılatı konsolide finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.

• Müşteriler ile yapılan sözleşmelerin tanımlanması
• Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması
• Sözleşmelerdeki işlem bedelinin belirlenmesi
• İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtılması
• Hasılatın muhasebeleştirilmesi

Grup, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir. Her bir edim yükümlülüğü için, edim yükümlülüğünün zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği sözleşme başlangıcında belirlenir. Grup, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak konsolide finansal tablolara alır. Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak konsolide finansal tablolarına kaydeder.

Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur.

Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır.

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Vergi gideri veya geliri, dönem içerisinde ortaya çıkan kazanç veya zararlar ile alakalı olarak hesaplanan yasal ve ertelenmiş verginin toplamıdır.

Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metoduna göre bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları kullanılarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi, aktif ve pasiflerin finansal tablolarda yansıtılan değerleri ile vergi matrahları arasındaki geçici farkların vergi etkisi olup, finansal raporlama amacıyla dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi aktifi ileride bu zamanlama farklılıklarının kullanılabileceği bir mali kar oluşabileceği ölçüde; tüm indirilebilir geçici farklar, kullanılmayan teşvik tutarları ile geçmiş dönemlere ilişkin taşınan mali zararlar için tanımlanır. Ertelenmiş vergi aktifi her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve ertelenmiş vergi aktifinin ileride kullanılması için yeterli mali karın oluşmasının mümkün olmadığı durumlarda, bilançoda taşınan değeri azaltılmaktadır.

Ertelenmiş vergi aktifi ve pasifinin hesaplanmasında, Şirket'in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak vergi oranları –bilanço tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş veya girmesi kesinleşmiş olan oranlar baz alınarak- kullanılmaktadır. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenmiş vergi varlıklarını gözden geçirmekte ve gelecekte indirilebilir olması ihtimali göz önüne alınarak muhasebeleştirmektedir.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.9 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Raporlama döneminden sonraki olaylar

Finansal tablo tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, Finansal tablo tarihi ile Finansal tablonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Grup, finansal tablo tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

Nakit akış tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Nakit akış tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit ve banka mevduatını içermektedir.

2.10 Önemli Muhasebe Tahminleri ve Varsayımları

Varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerleri üzerinde önemli etkisi olan muhasebe tahminleri aşağıdaki gibidir:

Faydalı ömür

Maddi ve maddi olmayan varlıklar tahmini faydalı ömürleri boyunca amortismana ve itfaya tabi tutulmuştur.

Üretim tesislerinin değerlemesi

Grup, enerji santrallerini gerçeğe uygun değeriyle muhasebeleştirmektedir. Gerçeğe uygun değer tespitinde kullanılan gelir yaklaşımı yöntemi, iskonto oranı, nakit akışları gelecek yıllardaki durumu, aşınma oranı gibi tahmini parametreler kullanılmaktadır. Tüm varsayımlar piyasadan güncel veriler temin edilerek oluşturulmuştur.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ

a) Menekşe Enerji iktisabı

Şirket Menekşe Enerji'ye ait 37.200.000 TL nominal tutarlı hisselerin tamamını 15 Mayıs 2023 tarihinde 75.338.404 TL karşılığı 3. taraflardan satın almıştır. İlgili işletme birleşmesi TFRS 3 kapsamında satın alma yöntemiyle 30 Haziran 2023 tarihi itibarıyla muhasebeleştirilmiştir. İşletme birleşmesine ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2023
Edinilen tanımlanabilir varlıklar *	99.470.349
Üstlenilen tanımlanabilir yükümlülükler	(33.544)
Net varlık toplamı	99.436.805
Satın alma için ödenen tutar (-)	(99.436.805)

Hesaplanan şerefiye --

* Grup işletme birleşmesi kapsamında 3.259.916 ABD Doları ( 84.181.137 TL ) lisans hakkını tanımlanabilir varlık olarak muhasebeleştirmiştir.

b) Birleşim Petrol iktisabı

Şirket Birleşim Petrol'e ait 539.512 TL nominal tutarlı hisselerin tamamını 14 Eylül 2023 tarihinde 18.000.000 TL karşılığı satın almıştır. İlgili hisse senetleri Şirket'in ortaklarından satın alındığı için işletme birleşmesi, hakların birleşmesi yöntemiyle, 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla muhasebeleştirilmiştir. Birleşme sonucu oluşan ve özkaynak hesapları altında "Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi" muhasebeleştirilen tutarın detayı aşağıdaki gibidir;

	30 Eylül 2023
Edinilen tanımlanabilir varlıklar	55.776.632
Üstlenilen tanımlanabilir yükümlülükler	(52.949.981)
Net varlık toplamı	2.826.651
Satın alma için ödenen tutar (-)	(18.000.000)
Ortak kontrol altında işletme birleşme etkisi	(15.173.349)

c) Zen Enerji iktisabı

Şirket Zen Enerji'ye ait 20.500.000 TL nominal tutarlı hisselerin tamamını 12 Ekim 2023 tarihinde 281.901.934 TL karşılığı satın almıştır. İlgili işletme birleşmesi TFRS 3 kapsamında satın alma yöntemiyle 30 Eylül 2023 itibarıyla muhasebeleştirilmiştir. İşletme birleşmesine ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir;

	30 Eylül 2023
Edinilen tanımlanabilir varlıklar	2.268.799.252
Üstlenilen tanımlanabilir yükümlülükler	(1.516.125.512)
Net varlık toplamı	752.673.740
Kontrol gücü olmayan paylar	(47.926.292)
Satın alma için ödenen tutar (-)	(281.901.934)
Pazarlıklı satın alma kazancı	422.845.514

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ (Devamı)

d) Burdur Enerji iktisabı

Şirket %50 pay sahibi olduğu Burdur Enerji'ye ait 775.000 nominal tutarlı bakiye %50 hisseleri 50.499.906 TL karşılığı satın almıştır. İlgili işletme birleşmesi TFRS 3 kapsamında satın alma yöntemiyle 31 Mart 2024 itibarıyla muhasebeleştirilmiştir. İşletme birleşmesine ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir;

	31 Mart 2024
Edinilen tanımlanabilir varlıklar	293.431.854
Üstlenilen tanımlanabilir yükümlülükler	(181.422.945)
Net varlık toplamı	112.008.909
Iktisap edilen tutar (%50 pay)	56.004.455
Çevrim farkı	(1.820.541)
Satın alma için ödenen tutar (-)	(50.499.906)
Pazarlıklı satın alma kazancı	3.684.008

NOT 4 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup yönetimi, Grup'un raporlanabilir bölümlerini yatırım (enerji yatırımları), akaryakıt tesisi ve elektrik üretimi olarak belirlemiştir.

Bilanço raporlaması;

31 Aralık 2024	Enerji Yatırımları	Akaryakıt Tesisi	Elektrik Üretimi	Eliminasyon	Konsolide
Toplam varlıklar	2.819.355.853	27.018.632	5.663.678.873	(3.000.007.154)	5.510.046.204
Toplam yükümlülükler	(1.001.901.618)	(14.240.043)	(3.081.080.249)	675.136.786	(3.422.085.124)
Net varlıklar	1.817.454.235	12.778.589	2.582.598.624	(2.324.870.368)	2.087.961.080
31 Aralık 2023	Enerji Yatırımları	Akaryakıt Tesisi	Elektrik Üretimi	Eliminasyon	Konsolide
Toplam varlıklar Toplam yükümlülükler	2.106.330.851 (864.095.382)	21.079.209 (17.288.900)	4.149.066.029 (2.022.432.081)	(2.204.421.340) 332.453.768	4.072.054.749 (2.571.362.595)

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 4 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

Kar/zarar raporlaması;

1 Ocak – 31 Aralık 2024	Enerji Yatırımları	Akaryakıt Tesisi	Elektrik Üretimi	Eliminasyon	Konsolide
Hasılat	113.719.639	379.376.551	710.900.146	(110.189.488)	1.093.806.848
Satışların Maliyeti (-)	(75.948.158)	(369.224.357)	(370.704.341)	107.693.394	(708.183.462)
Brüt Kar	37.771.481	10.152.194	340.195.805	(2.496.094)	385.623.386
Genel Yönetim Giderleri (-)	(37.134.028)	(2.012.988)	(18.727.082)	(895.228)	(58.769.326)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	227.274.704	1.532.141	54.732.106	(71.046.241)	212.492.710
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
(-)	(308.424)	(138.741)	(4.019.953)	(8.798.922)	(13.266.040)
Esas Faaliyet Karı	227.603.733	9.532.606	372.180.876	(83.236.485)	526.080.730
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	156.265.157	4.142.277	400.401.643	(544.261.802)	16.547.275
Finansman Gideri Öncesi Kar	383.868.890	13.674.883	772.582.519	(627.498.287)	542.628.005
Finansman Gelirleri	--	--	2.453.779	--	2.453.779
Finansman Giderleri (-)	(73.702.536)	(4.138.014)	(688.011.513)	547.804.996	(218.047.067)
Vergi Öncesi Kar	310.166.354	9.536.869	87.024.785	(79.693.291)	327.034.717
Vergi Gelir/Gideri
- Dönem Vergi Gelir/Gideri	(2.362.142)	(2.308.797)	(16.566.359)	--	(21.237.298)
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri	118.263	130.907	20.314.100	--	20.563.270
Dönem Karı	307.922.475	7.358.979	90.772.526	(79.693.291)	326.360.689

	Enerji	Akaryakıt	Elektrik
1 Ocak – 31 Aralık 2023	Yatırımları	Tesisi	Üretimi	Eliminasyon	Konsolide
Hasılat	8.963.753	244.776.507	364.179.664	(10.264.084)	607.655.840
Satışların Maliyeti (-)	(1.170.854)	(235.486.271)	(146.910.659)	8.995.622	(374.572.162)
Brüt Kar	7.792.899	9.290.236	217.269.005	(1.268.462)	233.083.678
Genel Yönetim Giderleri (-)	(13.265.473)	(740.583)	(4.310.674)	95.463	(18.221.267)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	315.356.293	25.717.544	(12.683.369)	31.551.029	359.941.497
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	(4)	(19.697)	(985.103)	(29.192.139)	(30.196.943)
Esas Faaliyet Karı	309.883.715	34.247.500	199.289.859	1.185.891	544.606.965
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	16.355.472	969.065	22.537.468	387.261.034	427.123.039
Finansman Gideri Öncesi Kar	326.239.187	35.216.565	221.827.327	388.446.925	971.730.004
Finansman Gelirleri	--	--	21.853.835	--	21.853.835
Finansman Giderleri (-)	(68.944.506)	(4.596.994)	(140.339.510)	34.398.587	(179.482.423)
Vergi Öncesi Kar	257.294.681	30.619.571	103.341.652	422.845.512	814.101.416
Vergi Gelir/Gideri
- Dönem Vergi Gelir/Gideri	--	(314.906)	(19.566.579)	--	(19.881.485)
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri	(189.159)	(329.297)	(17.196.247)	--	(17.714.703)
Dönem Karı	257.105.522	29.975.368	66.578.826	422.845.512	776.505.228

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 5 – İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI

a) Borç/Alacak;

	31 Aralık 2024
	Alacaklar		Borçlar
	Ticari	Diğer	Ticari	Diğer
Mesut Altan*	--	--	--	148.607.254
İdris Çakır*	--	--	--	118.238.214
Birleşim İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.**	1.166.383	--	--	--
Erde Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş.**	64.628	--	37.311	--
Birleşim Mühendislik Isıtma Soğ.Hav.San.Ve Tic.A.Ş. **	--	--	2.116.289	--
Toro Makina A.Ş.**	300.965	--	--	--
İdil Elektrik Enerji Üretim A.Ş.**	3.833	17.374	--	--
Başakşehir Emlak Turizm Gayrimenkul A.Ş.**	45.733	3.030.209	--	--
Solar Santral Enerji A.Ş.**	570.357	--	66.417	--
Birleşim Makina Tarım Tur.Gayri.Gıda San.ve Tic.A.Ş.**	52.609	--	--	--

2.204.508 3.047.583 2.220.017 266.845.468

* Şirket ortağı. Diğer borç bakiyesi Şirket'in bağlı ortaklık alımlarından kaynaklı borçlardır (Not 3).

** Şirket ortaklarına ait şirketler.Diğer alacak bakiyesi Birleşim Petrol tarafından verilen, kira ödemesinden mahsup edilmek üzere ödenen, finansman amaçlı tutardır.

	31 Aralık 2023
	Alacaklar		Borçlar
	Ticari	Diğer	Ticari	Diğer
Mesut Altan*	--	--	--	118.602.995
İdris Çakır*	--	--	--	99.742.588
Birleşim İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.	589.028	--	--	--
Erde Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş.	93.365	--	48.354	--
Birleşim Mühendislik Isıtma Soğ.Hav.San.Ve Tic.A.Ş.	--	--	185.048	--
Toro Makina A.Ş.	78.304	--	--	--
İdil Elektrik Enerji Üretim A.Ş.	172.622	--	--	--
Başakşehir Emlak Turizm Gayrimenkul A.Ş.**	--	5.702.930	1.316.465	--
Hanwha Q Cells Güneş Enerjisi A.Ş.***	--	--	--	55.327.672

* Şirket ortağı. Diğer borç bakiyesi Şirket'in bağlı ortaklık alımlarından kaynaklı borçlardır

** Şirket ortaklarına ait şirketler.Diğer alacak bakiyesi Birleşim Petrol tarafından verilen finansman amaçlı tutardır.

***Bağlı ortaklığın (Burdur Enerji) diğer ortağı. Diğer borç bakiyesi Burdur Enerji'nin aldığı finansman amaçlı tutardır.

933.319 5.702.930 1.549.867 273.673.255

25

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 5 – İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

b) Alış/Satışlar;

	1 Ocak -31 Aralık 2024
Satış işlemleri	Hizmet	Mal	Adat
Birleşim Müh. Isı.Soğ. Hav. San. ve Tic A.Ş.	1.415.650	3.875.922	--
Erde Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş.	134.644	1.994.846	--
İdil Elektrik Enerjisi Üretim A.Ş.	2.477.518	86.347	--
Birleşim İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.	247.169	508.746	266.502
Toro Makina A.Ş.	11.033	745.460	--
Solar Santral Enerji A.Ş.	28.062	405.145	--
Solar Santral Ekipmanları Tedarik ve Enerji A.Ş.	5.610	146.936	--
Birleşim Makina Tarım Turz. Gayrimenkul Gıda San. Tic. A.Ş.	42.361	--	--
Başakşehir Emlak Turizm Gayrimenkul A.Ş.	36.750	--	--
Ortaklar			1.213.690

4.398.797 7.763.402 1.480.192

	1 Ocak -31 Aralık 2023
Satış işlemleri	Hizmet	Mal	Adat
Birleşim Müh. Isı.Soğ. Hav. San. ve Tic A.Ş.	--	3.057.188	--
Erde Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş.	--	1.598.645	--
Toro Makina A.Ş.	--	585.991	--
Birleşim İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.	26.299	832.776	--
Solar Santral Enerji A.Ş.	--	104.201	--
İdil Elektrik Enerjisi Üretim A.Ş.	1.587.937	59.360	--
Hanwha Q Cells Güneş Enerjisi A.Ş.*	53.738.800	--	--
Ortaklar	--	--	308.858

55.353.036 6.238.161 308.858

* İlgili tutarın tamamı, Gülbahar Enerji'nin tesis arızası nedeniyle oluşan hasılat kaybı için tazmin edilen tutardır.

	1 Ocak – 31 Aralık 2024			1 Ocak – 31 Aralık 2023
Alış işlemleri	Hizmet	Mal	Hizmet	Mal	Adat
Birleşim Müh. Isı.Soğ. Hav. San. ve Tic A.Ş.	6.547.385	156.259	1.761.988	--	--
Erde Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş.	241.936	209.662	488.993	--	--
Solar Santral Enerji A.Ş.	--	34.613
Toro Makina A.Ş.	5.317	--	61.680	1.321.233	--
Birleşim İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.	3.103	--	--	--	--
Hanwha Q Cells Güneş Enerjisi A.Ş.	--	--	100.365	--	3.919.785
Başakşehir Emlak Turizm Gay. A.Ş.	2.827.244	--	1.018.451	--	--
	9.624.985	400.534	3.431.477	1.321.233	3.919.785

26

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 5 – İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)

c) Üst Yönetime Sağlanan Menfaatler: 1 Ocak – 31 Aralık 2024 tarihleri arası üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 14.346.584 TL'dir. İlgili tutarın tamamı ücretten oluşmaktadır (1 Ocak – 31 Aralık 2023 4.810.753 TL). Grup, genel müdür ve yönetim kurulu üyelerini üst yönetim olarak belirlemiştir.

NOT 6 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Kasa	777.396	2.394.897
Bankalar
- Vadesiz mevduat	76.009.905	155.537.033
- Vadeli mevduat	9.255.200	17.635.000
Pos bakiyeleri	946.978	682.276
	86.989.479	176.249.206

Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla vadeli mevduatlarının faiz oranı %25-45,5 arasında ( 31 Aralık 2023: %13 ile %29 arasında) değişkenlik göstermektedir.

NOT 7– TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Kısa vadeli ticari alacaklar
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 5)	2.204.508	933.319
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	64.176.133	56.782.993
Şüpheli ticari alacaklar	5.489.024	4.587.506
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(5.489.024)	(4.587.503)
	66.380.641	57.716.315

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla alacakların ortalama tahsilat süresi 12 gündür (31 Aralık 2023 : 12 gün).

Grup alacaklarının maruz kaldığı riskler ve risklerin düzeyi Not 27'de açıklanmıştır. Ticari alacakların dövizli bakiyeleri Not 27 Kur Riski'nde açıklanmıştır.

Grup'un şüpheli alacaklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Dönem başı bakiye	4.587.506	2.053.927
Birleşme etkisi	--	1.353.847
Dönem içindeki karşılıktaki artış	--	--
Yabancı para çevrim farkı	901.518	1.179.729
Dönem sonu bakiye	5.489.024	4.587.503

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 7– TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

		31	Aralık	2024	31 Aralık 2023
Kısa vadeli ticari borçlar
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar				70.064.446	24.995.853
İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 5)				2.220.017	1.549.867
Borç senetleri				65.724.813	243.727
				138.009.276	26.789.447
NOT 8 – DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
				31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Kısa vadeli diğer alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 5)				3.047.583	5.702.930
Diğer alacaklar				18.111.449	322.346
				21.159.032	6.025.276
Uzun vadeli diğer alacaklar
Verilen teminatlar				7.070.260	1.480.041
				7.070.260	1.480.041
				31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Kısa vadeli diğer borçlar
İlişkili taraflara borçlar (Not 5)				266.845.468	273.673.255
Diğer çeşitli borçlar				197.409	175.821
				267.042.877	273.849.076
NOT 9 – BORÇLANMALAR
	31 Faiz oranı	Aralık 2024	Tutar	Faiz oranı	31 Aralık 2023 Tutar
Kısa vadeli borçlanmalar
- TL Banka kredileri		--	--	--	568.370
			--		568.370
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısmı
- TL Banka kredileri	61,25%	248.703.726		61,25%	221.246.684
- Dolar Banka kredileri	7,06%	427.837.162		6,57%	339.865.611
- Finansal kiralama borçları		10.618.757
		687.159.645			561.112.295
Uzun vadeli kısmı
- TL Banka kredileri	61,25%	309.953.313		61,25%	344.450.902
- Dolar Banka kredileri	7,06%	1.356.420.320		6,57%	1.288.331.677
- Finansal kiralama borçları		553.650.010
		2.220.023.643			1.632.782.579

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 9 – BORÇLANMALAR (Devamı)

Kullanılan krediler için verilen teminatlar Not 17'de açıklanmıştır.

Kredilerin vadesel dağılımı aşağıdaki gibidir;

Yıllar	Dolar krediler	TL krediler	Toplam TL karşılığı
2025	11.347.601	248.703.726	648.403.697
2026	11.638.957	152.785.325	562.747.805
2027	10.611.941	78.442.596	452.230.166
2028	9.278.290	43.380.848	370.192.853
2029	7.640.102	24.782.323	293.891.919
2030 ve üzeri	16.158.470	10.562.221	579.716.848
	66.675.361	558.657.039	2.907.183.288

NOT 10 – STOKLAR

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Akaryakıt stokları	2.982.217	1.970.952
Market malzemeleri	2.223.627	1.968.044
	5.205.844	3.938.996

NOT 11 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Peşin ödenmiş giderler
Verilen sipariş avansları	58.064.164	4.483.453
İştirak alımı için verilen avanslar *	--	18.501.506
Gelecek aylara ait giderler	7.015.378	1.801.750
Diğer avanslar	173.578	94.487
	65.253.120	24.881.196
*31 Aralık 2023 tarihli avans Burdur Enerji alımı için verilmiştir (Not 3)
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Ertelenmiş gelirler
Alınan sipariş avansları	7.549.600	11.190.209
Gelecek aylara ait gelirler	17.654	52.963

7.567.254 11.243.172

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 12 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Diğer dönen varlıklar
Devreden KDV	70.715.629	4.745.014
	70.715.629	4.745.014
Kısa vadeli diğer yükümlülükler
Ödenecek vergi ve fonlar	47.077	149.187
Ödenecek KDV	55.938.685	17.526.781
Vadesi geçmiş ve yapılandırılmış vergi ve fonlar	29.870.178	33.007.437
	85.855.940	50.683.405

NOT 13 – YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

31 Aralık 2024 : Bulunmamaktadır.

	1 Ocak 2023	İlaveler	Çıkışlar	Çevrim farkları 31 Aralık 2023
Arsa	4.380.693	--	(4.380.693)	-- --
	4.380.693	--	(4.380.693)	-- --

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 14 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2024 tarihinde sona eren dönem içinde maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2024	İşletme birleşmesi kapsamında elde edilen duran varlıklar	İlaveler	Çıkışlar	Çevrim farkları	31 Aralık 2024
Maliyet
Araziler	50.049.523	--	--	--	9.835.571	59.885.094
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	2.460.188	--	--	--	483.468	2.943.656
Makine, tesis ve cihazlar	4.230.600.641	--	327.667	--	831.408.452	5.062.336.760
Taşıt araçları	6.308.625	--	1.555.661	(587.843)	4.358.318	11.634.761
Döşeme ve demirbaşlar	2.897.399	--	1.269.182	--	805.242	4.971.823
Yapılmakta olan yatırımlar	1.888.347	--	814.108.300	--	14.803.709	830.800.356
	4.294.204.723	--	817.260.810	(587.843)	861.694.760	5.972.572.450
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	(301.373)	--	(82.172)	--	(65.363)	(448.908)
Makine, tesis ve cihazlar	(796.341.010)	--	(188.324.782)	--	(170.558.077)	(1.155.223.869)
Taşıt araçları	(1.847.057)	--	(1.701.425)	235.137	(314.930)	(3.628.275)
Döşeme ve demirbaşlar	(1.157.616)	--	(599.579)	--	(272.278)	(2.029.473)
	(799.647.056)	--	(190.707.958)	235.137	(171.210.648)	(1.161.330.525)
Net kayıtlı değer	3.494.557.667					4.811.241.925

Maddi duran varlıklar üzerindeki teminat bilgisi Not 17'de açıklanmıştır.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 14 – MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

31 Aralık 2023 tarihinde sona eren dönem içinde maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2023	İşletme birleşmesi kapsamında elde edilen duran varlıklar	İlaveler	Çıkışlar	Çevrim farkları	31 Aralık 2023
Maliyet
Araziler	138.300.015	46.544.652	--	(199.746.307)	64.951.163	50.049.523
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	--	2.287.906	--	--	172.282	2.460.188
Makine, tesis ve cihazlar	1.415.714.356	1.885.436.213	1.349.622	(25.323.975)	953.424.425	4.230.600.641
Taşıt araçları	2.821.136	--	2.716.925	(593.976)	1.364.540	6.308.625
Döşeme ve demirbaşlar	1.157.721	483.766	348.570	(63.159)	970.501	2.897.399
Yapılmakta olan yatırımlar	--	1.888.347	--	--	--	1.888.347
	1.557.993.228	1.936.640.884	4.415.117	(225.727.417)	1.020.882.911	4.294.204.723
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	--	(263.109)	(14.882)	--	(23.382)	(301.373)
Makine, tesis ve cihazlar	(103.583.478)	(490.529.021)	(88.348.592)	3.027.406	(116.907.325)	(796.341.010)
Taşıt araçları	(526.646)	--	(850.710)	29.699	(499.400)	(1.847.057)
Döşeme ve demirbaşlar	(310.943)	(271.359)	(281.681)	30.589	(324.222)	(1.157.616)
	(104.421.067)	(491.063.489)	(89.495.865)	3.087.694	(117.754.329)	(799.647.056)
Net kayıtlı değer	1.453.572.161					3.494.557.667

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 15 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	1 Ocak 2024	İşletme birleşmesi etkisi	İlaveler	Çevrim farkları	31 Aralık 2024
Maliyet
Haklar	316.607.430	--	747.346	62.231.518	379.586.294
Birikmiş itfa payı	(14.767.763)	--	(7.881.725)	(3.491.994)	(26.141.482)
	301.839.667	--	(7.134.379)	58.739.524	353.444.812
	1 Ocak 2023	İşletme birleşmesi etkisi	İlaveler	Çevrim farkları	31 Aralık 2023
Maliyet
Haklar	140.145.068	95.966.059	--	80.496.303	316.607.430
Birikmiş itfa payı	(5.432.968)	--	(5.012.137)	(4.322.658)	(14.767.763)

NOT 16 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDAKİ BORÇLAR

16.1 Kısa vadeli

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Personele borçlar	6.616.916	1.492.559
Ödenecek vergi ve fonlar	1.595.877	985.444
Ödenecek sosyal güvenlik primleri	768.631	731.794
	8.981.424	3.209.797

16.2 Uzun vadeli

Kıdem tazminatı karşılığı

Türkiye'de mevcut kanunlar çerçevesinde, bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25, kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Hesaplama yapılırken aylık kıdem tazminatı tavanı aşılmamaktadır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Grup'un 31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığı hesabı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Dönem başı bakiye	343.943	109.038
Hizmet maliyeti	337.753	207.908
Faiz maliyeti	12.177	5.360
Aktüeryal kazanç/kayıp	(193.522)	(40.992)
Ödemeler	--	--
Çevrim farkı	93.730	62.629
Dönem sonu itibariyle karşılık	594.081	343.943

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 17– KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

17.1 Karşılıklar:

Bulunmamaktadır.

17.2 Dava ve İhtilaflar

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup lehine yürütülen 7.455.833 TL tutarında hukuki süreç bulunmaktadır (31 Aralık 2023: 1.189.811 TL alacak davası) .

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup aleyhine yürütülen 1.580.350 TL tutarında hukuki süreç bulunmaktadır (2023: 958.181 TL alacak ve 722.679 TL işçi davaları).

17.3 Verilen/alınan teminat ve kefaletler:

a) Verilen TRİ'ler

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Grup tarafından verilen TRİ' ler
A- Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ' lerin toplam tutarı	14.310.619.773	5.795.345.558
B-Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine
vermiş olduğu TRİ' lerin toplam tutarı	--	--
C- Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin
borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
D-Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı	15.750.000	--
i-Ana ortaklık lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
ii-B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine
vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı	15.750.000	--
iii- C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişiler lehine vermiş olduğu
TRİ'lerin toplam tutarı	--	--
	14.326.369.773	5.795.345.558

Cinsi	Kime Verildiği	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Teminat mektubu *	Devlet kurumları	30.069.471	5.842.216
Teminat mektubu	Tedarikçilere	42.235.175	15.220.824
Teminat çeki*	Tedarikçilere	250.000	--
Teminat senedi*	Diğer	416.000	--
İpotek**	Bankalar	14.120.399.127	5.774.282.518
Kefalet*	Bankalar	133.000.000	--
		14.326.369.773	5.795.345.558

* Tamamı TL'dir

**328.962.906 ABD Doları ve 2.533.240.000 TL karşılığı (31 Aralık 2023: 76.000.000 ABD Doları ve 2.237.303.200 TL karşılığı)

Grup'un kullandığı krediler karşılığı, Edikli Enerji, Uluder Enerji, Gülbahar Enerji ve Zen Enerji'nin hisseleri üzerinde %100 hisse rehni bulunmaktadır. İlave olarak ilgili şirketlerin ve Zen Enerji'ye bağlı şirketlerin güneş panelleri üzerinde taşınır rehni bulunmaktadır.

b) Alınan TRİ'ler

Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 3. taraflardan aldığı 1.812.000 TL teminat senedi, 6.950.032 TL teminat mektubu, 40.000 TL ve 100.000 ABD doları teminat çeki bulunmaktadır (31 Aralık 2023: 600.000 TL ve 700.000 ABD Doları teminat çeki).

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 18 – ÖZKAYNAKLAR

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in sermayesi 500.000.000 TL olup , her biri 1 TL kıymette 500.000.000 adet paya bölünmüştür (31 Aralık 2023: 1 TL kıymette 500.000.000 adet). Şirket'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

	31	Aralık 2024		31 Aralık 2023
	Pay yüzdesi	Pay tutarı	Pay yüzdesi	Pay tutarı
Mesut Altan	50,00%	250.000.000	50,00%	250.000.000
İdris Çakır	50,00%	250.000.000	50,00%	250.000.000
	100,00	500.000.000	100,00	500.000.000

Şirket paylarının 85 Milyon adeti A Grubu , 415 Milyon adeti B Grubu hisselerden oluşmaktadır. A Grubu payların Yönetim Kurulu'na aday olma ve/veya aday gösterme ile Genel Kurulda oy imtiyazı bulunmaktadır. B Grubu payların imtiyazı yoktur.

Şirket'in sermayesi Ocak 2025 içerisinde halka arz yoluyla 577 Milyon TL'ye artırılmıştır (Not 30). Şirket 2023 yılı içerisinde sermayesini tamamı ortaklara olan borçlardan karşılanmak üzere toplam 360.000.000 TL artırarak 500.000.000 TL'e çıkarmıştır. İlgili artış 20 Aralık 2023 tarihinde tescil olmuştur.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, ödenmiş sermayenin %20'sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

Ortak kontrol altında işletme birleşmeleri etkisi

Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında oluşan pozitif/negatif fark özkaynaklar altında muhasebeleştirilir. İlgili bakiye, Grup'un ortak kontrol altında işletme birleşmeleri etkisinin detayı aşağıdaki gibidir;

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Edikli Enerji iktisabı	(229.231.636)	(229.231.636)
Uluder Enerji iktisabı	(369.526.135)	(369.526.135)
Birleşim Petrol iktisabı	(15.173.349)	(15.173.349)
	(613.931.120)	(613.931.120)

Yabancı para çevrim farkları

Konsolide finansal tabloların TMS 21 uyarınca fonksiyonel para biriminden ( ABD Doları) raporlama para birimine (Türk Lirası) çevrilmesi sırasında ortaya çıkan kur farklarından oluşmaktadır (Not 2.3)

Maddi duran varlık yeniden değerleme artışı

200.645.844 TL tutarındaki değer artışı Edikli Enerji ve Uluder Enerji'ye ait elektrik üretim tesislerinin 31 Aralık 2021 tarihi itibarıyla değerlemesi ile oluşmuş olup değer artışı ertelenmiş vergi etkisi dikkate alınarak muhasebeleştirilmiştir.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 19 – HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

	1 Ocak 31 Aralık 2024	1 Ocak 31 Aralık 2023
Yurtiçi satışlar	1.083.834.895	550.882.084
Yurtdışı satışlar	1.958.685	--
Diğer gelirler*	8.013.268	56.773.756
Hasılat	1.093.806.848	607.655.840

* İlgili tutarın 5.113.540 TL'si Aslanbey Enerji ve Sarılar Enerji'nin elektrik dağıtım şirketine yansıttığı enerji nakil hattı inşaat maliyeti tutarından oluşmaktadır ( 31 Aralık 2023: 53.738.800 TL'si Gülbahar Enerji'nin güneş panellerindeki arıza nedeniyle oluşan hasılat kaybı için tedarikçiden tahsil edilen tutardır.) .

Grup'un satışlarının ürün bazında dağılımı aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Enerji satışları	704.602.764	306.938.435
Karbon kredisi satışları	1.958.685	--
Akaryakıt satışları	379.232.131	243.943.649
	1.085.793.580	550.882.084
	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Satışların maliyeti
Ticari mal maliyeti	349.056.865	223.290.886
Amortisman gideri	194.768.643	93.788.865
Elektrik dağıtım giderleri	91.400.497	29.151.583
Personel giderleri	11.717.775	7.020.109
Bakım onarım giderleri	16.871.243	5.553.369
Danışmanlık giderleri	18.700.523	3.863.166
Güvenlik hizmet gideri	10.740.726	3.716.949
Nakliye gideri	4.069.179	1.592.794
Sigorta giderleri	633.940	1.182.110
Dengesizlik yönetim bedeli	3.300.815	746.022
Diğer giderler	6.923.256	4.666.309
	708.183.462	374.572.162

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 20 – GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Personel giderleri	35.477.091	8.505.963
Danışmanlık giderleri	8.372.080	4.262.221
Vergi resim ve harçlar	1.146.289	1.985.835
Reklam ve ilan gideri	1.451.270	1.434.115
Amortisman ve itfa payı giderleri	3.821.040	704.255
Taşıt giderleri	2.368.038	641.133
7440 Sayılı Kanun gideri	3.160.495	--
Diğer giderler	2.973.023	687.745
	58.769.326	18.221.267

NOT 21 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Ticari mal maliyeti	349.056.865	223.290.886
Amortisman giderleri	198.589.683	94.493.120
Elektrik dağıtım giderleri	91.400.497	29.151.583
Güvenlik hizmet gideri	16.871.243	3.716.949
Danışmanlık giderleri	27.072.603	8.125.387
Personel gideri	47.194.866	15.526.072
Diğer giderler	36.767.031	18.489.432
	766.952.788	392.793.429

NOT 22 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Diğer faaliyet gelirleri
Kur farkı gelirleri	197.155.012	356.849.554
Erken ödeme indirim gelirleri*	4.975.209	--
Sigorta gelirleri	9.596.072	1.685.510
Diğer gelirler	766.417	1.406.433
	212.492.710	359.941.497
* İlgili tutar Burdur Enerji'ye ait borcun erken ödemesiyle oluşan indirim tutarıdır.
	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Diğer faaliyet giderleri
Kur farkı gideri	12.334.444	29.889.874
Diğer	931.596	307.069
	13.266.040	30.196.943

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 23 – YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER

	1 Ocak 31 Aralık 2024	1 Ocak 31 Aralık 2023
Yatırım faaliyetlerinden gelirler
Maddi duran varlık satış karı	--	33.784
Pazarlıklı satın alma kazancı*	3.684.008	422.845.514
Faiz gelirleri	10.839.735	3.489.762
Adat gelirleri	1.480.192	308.858
Kira gelirleri	543.340	445.121
	16.547.275	427.123.039

* Zen Enerji'nin satın alması sonucunda oluşmuştur (Not 3).

NOT 24 – FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ

	1 Ocak 31 Aralık 2024	1 Ocak 31 Aralık 2023
Finansman gelirleri
Kur farkı gelirleri	2.453.779	21.853.835
	2.453.779	21.853.835
	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Finansman giderleri
Faiz giderleri	213.909.053	169.607.756
Pos komisyon giderleri	4.138.014	2.323.405
Adat faizleri	--	3.919.785
Banka masrafları	--	3.631.477

218.047.067 179.482.423

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 25 – GELİR VERGİLERİ

Kurumlar Vergisi

Şirket ve Türkiye'de yerleşik bağlı ortaklıkları, Türkiye'de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın son günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2024 yılında uygulanan kurumlar vergisi oranı % 25'dir (2023: %25).

2 Ağustos 2024 tarihinde yayımlanan 7524 Sayılı Kanun ile asgari kurumlar vergisi yürürlüğe girmiştir. 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere uygulanacak asgari kurumlar vergisi oranı %10'dur. Asgari kurumlar vergisi, genel kurallar çerçevesinde hesaplanan kurumlar vergisinin indirim ve 7524 Sayılı Kanun'da belirtilen istisnalar düşülmeden önceki kurum kazancının %10'undan az olmaması esasına dayanmaktadır.

Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2024 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %25'dir. (2023: %25).

Kurumlar Vergisi Kanunu'na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir.

Türkiye'de mukim anonim şirketlerden, kurumlar vergisi ve gelir vergisinden sorumlu olmayanlar ve muaf tutulanlar haricindekilere yapılanlarla Türkiye'de mukim olan ve olmayan gerçek kişilere ve Türkiye'de mukim olmayan tüzel kişilere yapılan temettü ödemeleri %10 gelir vergisine tabidir.

Türkiye'de mukim anonim şirketlerden yine Türkiye'de mukim anonim şirketlere yapılan temettü ödemeleri gelir vergisine tabi değildir. Ayrıca karın dağıtılmaması veya sermayeye eklenmesi durumunda gelir vergisi hesaplanmamaktadır.

Türkiye'de vergi mevzuatı, ana ortaklık ve konsolidasyon kapsamı şirketlerin konsolide vergi beyannamesi doldurmasına izin vermemektedir. Bu yüzden konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılığı, şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Grup'un konsolide finansal durum tablosuna yansıyan kurumlar vergisi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
Cari vergi yükümlülüğü
Kurumlar vergisi karşılığı	21.237.298	19.881.485
Peşin ödenmiş vergi ve fonlar	(15.164.107)	(12.021.961)
Ödenecek kurumlar vergisi	6.073.191	7.859.524

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 25 – GELİR VERGİLERİ (Devamı)

Kurumlar Vergisi (Devamı)

Kar zarara yansıyan kurumlar vergisi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 31 Aralık 2024	1 Ocak 31 Aralık 2023
Vergi gideri/geliri
Cari kurumlar vergisi	(21.237.298)	(19.881.485)
Ertelenmiş vergi geliri / gideri	20.563.270	(17.714.703)
	(674.028)	(37.596.188)

Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar

Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar peşin ödenen gelir vergisi tutarından oluşmaktadır.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 25 – GELİR VERGİLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergiler

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir. Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında varlıkların gelire dönüştüğü veya borçların ödendiği dönemlerde uygulanması beklenen vergi oranları dikkate alınmıştır.

	31 Aralık 2024		31 Aralık 2023
	Değerleme	Varlık/	Değerleme	Varlık/
	Farkları	(Yükümlülük)	Farkları	(Yükümlülük)
Maddi duran varlıklar	66.783.306	16.708.129	(20.910.971)	(5.246.690)
Banka kredileri	4.792.322	1.198.081	6.567.170	1.806.595
Kıdem tazminatı karşılığı	525.415	131.354	343.943	85.986
Şüpheli alacak karşılığı	3.869.126	967.281	3.233.658	808.414
Ertelenen vergi varlıkları/ (yükümlülükleri), net		19.004.845		(2.545.695)
Grup'un ertelenmiş vergi varlık/yükümlülükleri hareketleri aşağıdaki gibidir;
Ertelenmiş vergi varlığı hareketi:			31 Aralık 2024	31 Aralık 2023
1 Ocak açılış			(2.545.695)	(79.700.737)
Ertelenmiş vergi geliri / (gideri)			20.563.270	(17.714.703)
Aktüeryal fark vergi etkisi			(48.398)	(12.306)

Kapanış bakiyesi	19.004.845	(2.545.695)
Çevrim farkı	1.035.668	(40.613.215)

Birleşme etkisi -- 135.495.266

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 26 – PAY BAŞINA KAZANÇ / (KAYIP)

Hisse başına kar, hissedarlara ait net karın adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Şirket'in hisse başına kazancı/kaybı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 31 Aralık 2024	1 Ocak 31 Aralık 2023
Net dönem karı Çıkarılmış kurucu hisselerinin ağırlıklı ortalama adedi	326.360.689 500.000.000	776.505.228 151.835.616
Hisse başına kar/(zarar)	0,653	5,114

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Sermaye riski yönetimi

Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve öz kaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket'in sermaye yapısı kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve sırasıyla çıkarılmış sermaye, kar yedekleri ve geçmiş yıl karlarını da içeren öz kaynak kalemlerinden oluşmaktadır.

Grup'un maruz kaldığı belli başlı riskler aşağıdaki gibidir;

Kredi riski

Kredi riski bir finansal araca yatırım yapan taraflardan birinin yükümlülüğünü yerine getiremeyip diğer tarafın finansal zarara uğrama riskidir. Şirket, kredi riskini, belirli üçüncü şahıslarla yürüttüğü işlemlerini kısıtlayarak ve üçüncü şahısların kredi riskini sürekli gözden geçirerek yönetmektedir.

Grup'un kredi riski ağırlıklı olarak ticari alacaklarından kaynaklanmaktadır. Grup'un kredi riskine maruz kaldığı finansal araçları ve tutarları aşağıdaki gibidir;

	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Bankalardaki
31 Aralık 2024	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer	Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1)	2.204.508	64.176.133	3.047.583	25.181.709	85.265.105
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	2.204.508	64.176.133	3.047.583	25.181.709	85.265.105
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	--	--	--	--	--
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	--	--	--	--	--
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	--	5.489.024	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	(5.489.024)	--	--	--
D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	--	--	--	--	--

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kredi riski (Devamı)

	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Bankalardaki
31 Aralık 2023	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer	Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1)	933.319	56.782.996	5.702.930	1.802.387	173.172.033
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	933.319	56.782.996	5.702.930	1.802.387	173.172.033
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	--	--	--	--	--
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--	--	--
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	--	--	--	--	--
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	--	4.587.506	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	(4.587.506)	--	--	--
D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	--	--	--	--	--

(1) Tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

Likidite riski

Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

Grup'un likitide risk tablosu aşağıdaki gibidir;

31 Aralık 2024
Toplam finansal yükümlülükler	Kayıtlı değeri	Sözleşme uyarınca nakit akışı	3 aydan kısa	3- 12 ay arası	1-5 yıl arası	5 yıldan fazla
Ticari borçlar	138.009.276	138.009.276	138.009.276	--	--	--
Diğer borçlar	267.042.877	267.042.877	--	267.042.877	--	--
Borçlanmalar	2.907.183.288	4.212.989.172	151.786.541	630.358.982	2.756.098.084	674.745.565
	3.312.235.441	4.618.041.325	289.795.817	897.401.859	2.756.098.084	674.745.565
31 Aralık 2023 Toplam finansal	Kayıtlı değeri	Sözleşme uyarınca	3 aydan kısa	3- 12 ay	1-5 yıl arası	5 yıldan
yükümlülükler		nakit akışı		arası		fazla
Ticari borçlar	26.789.447	26.789.447	26.789.447	--	--	--
Diğer borçlar	273.849.076	273.849.076	--	273.849.076	--	--
Borçlanmalar	2.194.463.244	3.707.208.165	60.750.187	565.795.796	2.324.421.644	756.240.538

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Piyasa riski

Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Grup'u olumsuz etkileyecek değişimlerdir. İlgili araçlarda meydana gelen dalgalanmalar Grup'un gelir tablosu ve özkaynakları üzerinde değişime yol açmaktadır.

Faiz oranı riski

Grup sabit faizli banka kredilerine sahip olup faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır. Sabit faizli banka kredileri ile vadeli mevduatlarında risk olmamakla beraber operasyonlarının devamı için gelecek dönemlerdeki krediler ve mevduatlar için ileride gerçekleşecek faiz oranlarından etkilenmektedir.

Kur riski

Grup'un döviz cinsinden olan finansal araçları kur değişimlerinden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. Grup'un yabancı para pozisyonu aşağıda sunulmuştur:

31 Aralık 2024	Toplam TL	TL	Avro
Hazır değerler	15.738.664	15.736.423	2.241
Ticari alacaklar	66.380.641	66.380.641	--
Parasal olmayan finansal varlıklar	145.841.833	145.841.833	--
Diğer alacaklar	21.159.032	21.159.032	--
Toplam varlıklar	249.120.170	249.117.929	2.241
Kısa vadeli yükümlülükler	(756.160.497)	(756.160.497)	--
Ticari borçlar	(138.009.276)	(138.009.276)	--
Banka kredileri	(248.703.726)	(248.703.726)	--
Diğer borçlar	(267.042.877)	(267.042.877)	--
Parasal olmayan yükümlülükler	(102.404.618)	(102.404.618)	--
Uzun vadeli yükümlülükler	(309.953.313)	(309.953.313)	--
Banka kredileri	(309.953.313)	(309.953.313)	--
Toplam yükümlülükler	(1.066.113.810)	(1.066.113.810)	--
Net Yabancı Para Varlık Pozisyonu	(816.993.640)	(816.995.881)	2.241

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 27 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kur riski (Devamı)

31 Aralık 2023	Toplam TL	TL	Avro
Hazır değerler	32.467.582	31.976.981	15.061
Ticari alacaklar	57.716.315	57.716.315	--
Parasal olmayan finansal varlıklar	27.270.956	27.270.956	--
Diğer alacaklar	6.025.276	6.025.277	--
Toplam varlıklar	123.480.129	122.989.529	15.061
Kısa vadeli yükümlülükler	(534.965.203)	(534.769.759)	(6.000)
Ticari borçlar	(23.697.060)	(23.501.616)	(6.000)
Banka kredileri	(221.815.054)	(221.815.054)	--
Diğer borçlar	(224.316.715)	(224.316.715)	--
Parasal olmayan yükümlülükler	(65.136.374)	(65.136.374)	--
Uzun vadeli yükümlülükler	(344.450.902)	(344.450.902)	--
Banka kredileri	(344.450.902)	(344.450.902)	--
Toplam yükümlülükler	(879.416.105)	(879.220.661)	(6.000)
Net Yabancı Para Varlık Pozisyonu	(755.935.976)	(756.231.132)	9.061

Grup'un ithalat ve ihracatı bulunmamaktadır.

Duyarlılık analizi;

Yabancı paranın %10 değer artışı ya da azalışı karşısında diğer tüm değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, vergi öncesi kar ve özkaynakları aşağıdaki tutarlar kadar daha düşük/yüksek olacaktı.

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
	Kar/(Zarar)		Özkaynaklar
31 Aralık 2024	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
TL	(81.699.588)	81.699.588	(81.699.588)	81.699.588
31 Aralık 2023
TL Avro	(75.623.113) 29.516	75.623.113 (29.516)	(75.623.113) 29.516	75.623.113 (29.516)

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 28 – FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Rayiç bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa, oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Rayiç bedel tahmininde ve piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki metodlar ve varsayımlar rayiç değeri belirlemenin mümkün olduğu durumlarda her bir finansal aracın rayiç değerini tahmin etmekte kullanılmıştır.

Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri finansal varlıklar taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Yabancı para cinsinden parasal kalemler dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmiştir.

Finansal yükümlülükler

Yabancı para cinsinden parasal kalemler dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmektedir. Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. Kısa vadeli kredilerinin ise vadelerinin kısa olması nedeniyle taşınan değerlerinin rayiç değeri yansıttığı varsayılmaktadır. Uzun vadeli krediler iskonto edilmiş değeri gösterilmektedir.

NOT 29 – RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Şirket, 28 Ocak - 30 Ocak 2025 tarihleri arası, 77 Milyon TL nominal değerli B grubu payları ile mevcut ortakların sahip olduğu 38.500.000 TL nominal değerli B grubu payları olmak üzere 115.500.000 TL adet hissenin halka arzını gerçekleştirmiştir.

Halka arz sonrası ortaklık yapısı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir.

	Oran	Tutar
Mesut Altan	39,99%	230.750.000
İdris Çakır	39,99%	230.750.000
Halka açık	20,02%	115.500.000
Toplam		577.000.000

NOT 30 – KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI ETKİLEYEN DİĞER HUSUSLAR

Bulunmamaktadır.

31 ARALIK 2024 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir).

NOT 31 – BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞUNDAN ALINAN HİZMETLERE İLİŞKİN ÜCRETLER

Şirket'in, KGK'nın 30 Mart 2021 tarihinde mükerrer Resmi Gazete'de yayımlanan Kurul Kararına istinaden hazırladığı ve hazırlanma esasları 19 Ağustos 2021 tarihli KGK yazısını temel alan bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin ücretlerine ilişkin açıklaması aşağıdaki gibidir:

Bağımsız Denetçi/Bağımsız Denetim Kuruluşundan Alınan Hizmetlere İlişkin Ücretler	1 Ocak - 31 Aralık 2024	1 Ocak - 31 Aralık 2023
Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti Diğer	945.000 --	1.400.000 --
Toplam	945.000	1.400.000