Interim / Quarterly Report • Jul 26, 2022
Interim / Quarterly Report
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RESULTADOS 2º TRIMESTRE
Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto en el primer semestre de 2022 de 13.0 millones de euros, frente a 12,6 millones de euros en el ejercicio anterior, lo que representa un incremento del 3,5%.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en torno al 16,09%, lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 21,1%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector.
Durante el semestre, a pesar del actual entorno extremadamente complicado, la actividad comercial y de negocio ha mantenido crecimientos muy satisfactorios. Resulta destacable que todas las variables de negocio han continuado evolucionando positivamente y creciendo de forma sostenida. La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia en el semestre ha sido 725 millones de euros y el número de clientes se ha incrementado alcanzando la cifra de 117.622 clientes.
Los activos totales de clientes continúan creciendo, a pesar del efecto en valoración que ha supuesto la evolución negativa de los mercados. Los activos de clientes ascienden a 26.907 millones de euros, un 3,7% más que hace un año, de los cuales 15.369 millones de euros corresponden a activos de clientes de la red propia, con un crecimiento de un 10,6% en los doce meses.
Las filiales de Latinoamérica continúan consolidando su actividad, manteniendo la tendencia de los últimos trimestres de resultados positivos crecientes, con una aportación conjunta del 11,2% del resultado consolidado.
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| Magnitudes Operativas | 30/06/2022 | 30/06/2021 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 117.622 | 107.614 | $9.3\%$ | |
| Activos Totales (millones de euros) | 26.907 | 25.954 | $3.7\%$ | |
| Bolsa | 11.766 | 10.875 | 8.2% | |
| Fondos Inversión (propios y de terceros) | 6.209 | 6.697 | -7,3% | |
| Fondo Pensiones | 4.680 | 4.806 | $-2.6\%$ | |
| SICAVs | 940 | 1.016 | $-7.5\%$ | |
| Otros | 3.312 | 2.560 | 29.4% | |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 15.369 | 13.894 | 10.6% | |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 11.538 | 12.060 | $-4.3%$ |
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| Resultados (miles euros) | 30/06/2022 | 30/06/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 53,106 | 49.237 | 7.9% |
| Comisiones Percibidas, Método de Partoip, y Dif. de Cambio | 94 383 | 91.891 | 2,7% |
| Comisiones Pagadas | $-41.277$ | $-42.654$ | $-3,2%$ |
| Gastos de Explotación | $-40.568$ | $-39.716$ | 2,1% |
| Margen Actividad | 12.538 | 9.521 | 31,7% |
| Margen Financiero | 727 | $-165$ | |
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 781 | 6.704 | $-88.4%$ |
| Margen Ordinario | 14.046 | 16.060 | $-12.5%$ |
| Beneficio Neto | 13.040 | 12.601 | 3,5% |
| Beneficio Neto Atribuido a intereses minoritarios | 91 | -1 | |
| Beneficio Neto Atribuido al Grupo | 12.949 | 12.602 | 2,8% |
| BPA | 0.32 | 0.31 | 2,8% |
| 30/06/2022 | 30/06/2021 | ||
|---|---|---|---|
| 7.4% | |||
| 307(76) | 10168 | 5.9% | |
| . | 8.9% | ||
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, |
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| La Acción Renta 4 | |||
|---|---|---|---|
| 30/06/2022 | 30/06/2021 | ||
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) |
|||
| Cotización (€) | RTA4 MA | RTA4.MA | |
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Capitalización (€) |
3.40 | 16.4% | |
| Nº Acciones Circulación | 397 979 525 | 341.822.905 | 16.4% |
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, | 40.693.203 | 40 693 203 |
El volumen de patrimonio administrado y gestionado durante seis primeros meses de 2022 se sitúa en 26.907 millones de euros, 953 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 3,7%, de los que, 15.369 millones de euros corresponden a la red propia, han aumentado en 1.475 millones de euros en los últimos doce meses, un 10,6% más.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 11.829 millones de euros, con un descenso de 690 millones de euros respecto al mismo periodo de 2021, un 5,5% menos, motivado por el descenso de la valoración de los activos que componen las carteras.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 3.288 millones de euros, en SICAVs 940 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.680 millones de euros, con descensos respectivos del 7,4%, 7,5% y 2,6% en los últimos doce meses.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras, es 2.921 millones de euros, lo que representa una caída en los últimos doce meses del 7.2%.
Se mantiene el ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 117.622 frente a 107.614 en el mismo periodo del año anterior, continuando a ritmo satisfactorio el crecimiento en el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que ha sido 725 millones de euros en el primer semestre.
| Concepto | 30/06/2022 | 30/06/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Uds.:Miles de euros | |||
| Intereses y rendimientos asimilados | 3.502 | 2.008 | 74,4% |
| Intereses y cargas asimiladas | $-2.775$ | $-2.173$ | 27,7% |
| MARGEN DE INTERESES | 727 | $-165$ | |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 11 | ||
| Resultado método de participación | 635 | 181 | 250,8% |
| Comisiones percibidas | 87.454 | 83.940 | 4,2% |
| Comisiones pagadas | $-41.277$ | $-42.654$ | $-3,2%$ |
| Resultado de operaciones financieras | 770 | 6.703 | $-88,5%$ |
| Diferencias de cambio (Neto) | 6.114 | 7 386 | $-17,2%$ |
| Otros productos de explotación | 180 | 384 | $-53,1%$ |
| Otras cargas de explotación | $-1.169$ | $-2.328$ | $-49,8%$ |
| MARGEN BRUTO | 53.445 | 53.448 | 0,0% |
| Gastos de administración: | $-34.465$ | $-32.746$ | 5,2% |
| a) Gastos de personal | $-21.180$ | $-21.073$ | 0,5% |
| b) Otros gastos generales de administración | $-13,285$ | -11.673 | 13,8% |
| Amortizaciones | $-4.934$ | -4.642 | 6,3% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | 1.853 | $-994$ | |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | 1.200 | 1.510 | $-20,5%$ |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 17.099 | 16.576 | 3,2% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | $\circ$ | |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | $\Omega$ | $\overline{2}$ | |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 17.099 | 16.578 | 3,1% |
| Impuesto sobre beneficios | $-4.059$ | $-3.977$ | 2,1% |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 13.040 | 12.601 | 3,5% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 12.949 | 12.602 | 2,8% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 91 | -1 | $\blacksquare$ |
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 13,0 millones de euros, supone un ascenso del 3,5% respecto al obtenido en el primer semestre del ejercicio 2021 que ascendió a 12,6 millones de euros.
Los primeros seis meses de 2022, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 4,5% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, hasta alcanzar la cifra de 88,3 millones de euros.
Las Comisiones Brutas de Intermediación, han descendido un 3,9%, cerrando el semestre en 39,3 millones de euros.
Las Comisiones de Gestión se sitúan en 39,3 millones de euros, un 10,3% superior a las registradas el mismo periodo del pasado año.
Las Comisiones del área de Servicios Corporativos han crecido respecto al año anterior un 21,7%, situándose los ingresos en 9,6 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han aumentado un 7,9% alcanzando la cifra de 53,1 millones de euros, en comparación con 49,2 millones de euros obtenidos durante los seis primeros meses del ejercicio 2021.
El Margen de intereses se sitúa en 0,7 millones de euros, frente a un margen negativo el año anterior de O, 16 millones de euros.
El Resultado de Operaciones Financieras se ha situado en 0,8 millones de euros frente a los 6,7 millones de euros en el primer semestre de 2021.
El Margen Bruto obtenido durante el primer semestre del año ha sido 53,4 millones de euros, igual al alcanzado en el mismo periodo del año anterior.
Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 40,6 millones de euros, lo que ha supuesto un ligero incremento del 2,2%.
Los Gastos de personal han tenido un crecimiento del 0,5%, situándose en 21,2 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 13,3 millones de euros, frente a 11,7 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 13,8%.
La recuperación de dotaciones por deterioro de activos ha ascendido a 1,9 millones de euros, revertiendo parte de las dotaciones efectuadas durante 2021.
El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 17, 1 millones de euros, frente a 16,6 millones del primer semestre del año anterior, comparativamente supone un crecimiento del 3, 2%.
| Concepto | 2T 2022 | 2T 2021 | $\frac{0}{0}$ |
|---|---|---|---|
| Uds.:Miles de euros | |||
| Intereses y rendimientos asimilados | 2.175 | 1.106 | 96,7% |
| Intereses y cargas asimiladas | $-1.402$ | $-1.048$ | 33,8% |
| MARGEN DE INTERESES | 773 | 58 | 1232,8% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 11 | ||
| Resultado método de participación | 64 | 92 | $-30,4%$ |
| Comisiones percibidas | 41.542 | 40.572 | 2,4% |
| Comisiones pagadas | $-19.037$ | $-19.674$ | $-3,2%$ |
| Resultado de operaciones financieras | $-305$ | 2.692 | |
| Diferencias de cambios (Neto) | 3,305 | 2.574 | 28,4% |
| Otros productos de explotación | 138 | 101 | 36,6% |
| Otras cargas de explotación | $-703$ | $-1.095$ | $-35,8%$ |
| MARGEN BRUTO | 25.788 | 25.321 | 1,8% |
| Gastos de administración: | $-17,685$ | $-16,329$ | 8,3% |
| a) Gastos de personal | $-10.923$ | $-10.513$ | 3,9% |
| b) Otros gastos generales de administración | $-6.762$ | $-5.816$ | 16,3% |
| Amortizaciones | $-2.492$ | $-2.346$ | 6,2% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | 1.031 | $-739$ | |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | 420 | 1.486 | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 7.062 | 7.393 | $-4,5%$ |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | $\Omega$ | $\Omega$ | |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | $\Omega$ | $\overline{2}$ | |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 7.062 | 7.395 | $-4,5%$ |
| Impuesto sobre beneficios | $-1.524$ | $-1.896$ | $-19,6%$ |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 5.538 | 5.499 | 0,7% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 5.513 | 5.498 | 0,3% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 25 | 1 |
Renta 4 Banco ha obtenido en el segundo trimestre de 2022 un Beneficio Neto de 5,54 millones de euros, frente a 5,50 millones de euros en el mismo período de 2021, lo que supone un 0,7% más.
Las Comisiones Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), se han incrementado un 2,4%, hasta 41,7 millones de euros, frente a 40,8 millones de euros en el mismo periodo de 2021.
En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron en el trimestre 22,5 millones de euros, 7,7% más que en el mismo período del año anterior.
El margen de intereses trimestral se ha situado en niveles muy próximos a 0,7 millones de euros.
En términos comparativos el Margen Bruto se ha incrementado un 1,8% alcanzando 25,8 millones de euros en el trimestre, frente a 25,3 millones de euros el año anterior.
Los "Costes de Explotación" (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 20,9 millones de euros, lo que supone un incremento del 5,6% respecto al segundo trimestre de 2021.
En un entorno de negocio especialmente complejo el Resultado Trimestral ha aumentado ligeramente un 0,7% respecto al mismo trimestre del año anterior, situándose en 5,5 millones de euros.
A lo largo del presente año Renta 4 Banco está poniendo en marcha el denominado "Plan Más" con el objetivo de poner las bases de una nueva etapa de crecimiento ampliando la oferta de productos y servicios y cubrir en mayor medida los requerimientos de un conjunto cada vez más amplio y variado de clientes.
El "Plan Más", tiene como objetivo estratégico profundizar en el modelo de banco especializado en servicios de inversión, potenciando el desarrollo de tres líneas de actividad, servicios corporativos a empresas, incorporación de soluciones de inversión sencillas que faciliten a los clientes el acceso a los mercados y la introducción de nuevos servicios bancarios básicos a través del acceso a los sistemas de cobros y pagos.
El "Plan Más", manteniendo la vocación de banco especializado en servicios de inversión, se propone incrementar la base de clientes y la oferta de producto y servicios, afianzando simultáneamente la relación cliente-entidad al dar una respuesta más amplia y completa a las necesidades de los clientes.
Este nuevo posicionamiento del modelo supone un cambio significativo desde el punto de vista de gestión de balance. Para adaptar la gestión del balance a ese cambio se ha tomado la decisión de reclasificar una parte de la cartera en el tercer trimestre, desde la categoría "Activos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio" a la categoría "Activos a coste amortizado". En concreto, se ha decidido reclasificar títulos de renta fija soberana por un valor nominal de 310.000.000 euros a la categoría de "Activos financieros a coste amortizado".
Con este planteamiento, se adecúa mejor la estructura de balance a las nuevas actividades que se están desarrollando, manteniendo en todo momento un elevado porcentaje de liquidez, pero también con la incorporación de una cartera más estable que se ajusta mejor a los requerimientos que implica la incorporación de las nuevas líneas de negocio.
En el segundo trimestre ha continuado el escenario de inestabilidad en los mercados financieros. La inflación ha seguido subiendo mes a mes tanto en la zona euro como en Estados Unidos, pero además se ha producido una clara desaceleración de la economía, desaceleración que ha sido incluso más acusada en la economía china, que hasta hace poco era la que más contribuía al crecimiento global.
Esa combinación de inflación al alza y crecimiento a la baja, unida a la prolongación en el tiempo de la guerra en Ucrania, ha provocado correcciones, tanto en los mercados de renta variable como en los de renta fija, con impacto mayor en algunos bonos periféricos europeos.
En ese contexto Renta 4 Banco ha incrementado aún más el servicio y la cercanía a los clientes, para orientarles en un entorno de incertidumbre, lo que se ha traducido en entradas netas de patrimonio de clientes y en una buena evolución de la apertura de nuevas cuentas.
Asimismo, Renta 4 Banco ha seguido prestando apoyo financiero a las empresas, a través de varias ampliaciones de capital y emisiones de bonos corporativos, que se han podido cerrar pese al momento no favorable de los mercados.
Los ajustes que está experimentando la economía, necesarios aunque a corto plazo generen inquietud, así como las consiguientes correcciones de los mercados financieros, no alteran, a nuestro juicio, el modelo básico de inversión y de financiación empresarial para los próximos años, un modelo en el que los mercados de capitales están llamados a jugar un papel determinante, al desplazarse progresivamente los flujos de inversión y financiación desde los balances bancarios a los mercados de activos.
Renta 4 Banco se ratifica en su modelo de Banco especializado en servicios de inversión, un posicionamiento estratégico que no es incompatible, sino todo lo contrario, con ir ampliando la oferta de servicios bancarios a sus clientes dentro del ya mencionado Plan Más. Un modelo que estamos implantando también con éxito en los tres países de Latinoamérica en Chile, Perú y Colombia.
Esperamos mantener en la segunda parte del año un buen ritmo de crecimiento que nos permita ofrecer una atractiva rentabilidad por dividendo a nuestros accionistas y mantener elevados ratios de rentabilidad, solvencia y liquidez, por encima de los requerimientos regulatorios.
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| ACTIVO | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Uds.:Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
910 833 | 1 194 340 |
| 2. Activos financieros mantenidos para negociar | 58.237 | 65 959 |
| 3. Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados |
||
| 4. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global |
649.035 | 388,369 |
| 5. Activos financieros a coste amortizado | 665 222 | 466 992 |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 441 | 2.104 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 60.209 | 59.060 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 56.915 | 55,713 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.294 | 3.347 |
| 12. Activos intangible | 21.594 | 21.065 |
| a) Fondo de comercio | 15 291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 6.303 | 5.774 |
| 13. Activos por impuestos | 7.409 | 1.332 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 0 | 81 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 7.409 | 1.251 |
| 2.671 | 2 2 2 9 | |
| 14. Otros activos 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elementos |
que se han clasificado como mantenidos para la venta
| TOTAL ACTIVO | 2.375.651 | -201-450 |
|---|---|---|
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Uds.: Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 2.248.839 | 2.071.456 |
| 1. Pasivos financieros mantenidos para negociar | 439 | 41 |
| 2. Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | ||
| 3. Pasivos financieros a coste amortizado | 2 2 3 2 4 4 1 | 2.048.233 |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 1.876 | 3.767 |
| 8. Pasivos por impuestos | 8.956 | 8.737 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 8.242 | 8.023 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 714 | 714 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 5.127 | 10.678 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta |
||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 126.812 | 129.994 |
| FONDOS PROPIOS | 142.101 | 133.620 |
| 1. Capital | 18.312 | 18 312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 102.830 | 94.147 |
| 8. (-) Acciones propias | -486 | -486 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 12 949 | 25,337 |
| 10 (-) Dividendos a cuenta | $\circ$ | -12.186 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -16.223 | -4.415 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 934 | 789 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.375.651 | 2.201.450 |
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid | España
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