Enagas S.A.

Investor Presentation • Jul 27, 2022

RESULTADOS 1S2022

27 Julio 2022

Índice

R E S U L T A D O S P R I M E R S E M E S T R E 2 0 2 2

HITOS PRIMER SEMESTRE 2022

• 1.1 Primer semestre de 2022 clave en el nuevo paradigma energético
• 1.2 Plan Estratégico 2022 -2030
• 1.3 Primeros avances del plan estratégico
• 1.4 Disponibilidad 100% de infraestructuras y Sistema Gasista
• 1.5 Demanda de gas natural
• 1.6 Oferta de gas natural

RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2022

• 2.1 Resultados financieros
• 2.2 Estructura financiera
• 2.3 Evolución de nuestras participadas
• 2.4 ESG

01 02 03

OBJETIVOS

• 3.1 Objetivos 2022
• 3.2 Conclusiones

HITOS PRIMER SEMESTRE 2022

1.1 Primer semestre de 2022 clave en el nuevo paradigma energético

Seguridad de suministro y descarbonización como ejes principales del nuevo paradigma energético

14 julio 2021 Lanzamiento paquete Fit for 55

	15 diciembre 2021 Paquete de Descarbonización de los Mercados de Hidrógeno y Gas			8 marzo 2022 Comunicación REPowerEU		18 mayo 2022 Lanzamiento REPowerEU Plan	Comunicación sobre el Plan de Preparación para el Invierno / Plan de Reducción de Demanda
Jul.21	Dic.21	Ene.22	Feb.22	Mar.22	Abr.22	May.22	Jun.22	Jul.22

Covid, Ucrania y entorno económico están

impulsando una nueva agenda climática y energética.

Impulso a la transición energética.

Se está acelerando la creación de un mercado de gases renovables y nuevas inversiones alineadas con la taxonomía europea.

Enagás TSO / futuro HNO de referencia en Europa y actor clave en el nuevo escenario energético.

20 julio 2022

Lanzamiento del Plan Estratégico 2022 – 2030 "Reliable energy for a decarbonized future A 2030 strategy for a new stage in Europe"

1.2 Plan Estratégico 2022-2030

Principales indicadores del plan estratégico

Crecimiento rentable y sostenible, compatible con una sólida política de dividendos, estructura de balance y cumplimiento de métricas crediticias

La acción de Enagás ha tenido un comportamiento bursátil ligeramente mejor que sus principales compañías comparables desde la publicación del Plan Estratégico 2022 - 2030

Nota 1: EBITDA ajustado por la contribución de la inversión en curso al final del año 2026 (65% de la inversión nueva considerada en el período 2022-2026).

1.3 Primeros avances del plan estratégico

Ejecución del Plan Estratégico 2022 – 2030. Primeros avances

El 20 de julio se cerró la entrada del Fondo Hy24, a través de Clean H2 Infra Fund, en el capital de Enagás Renovable, como socio financiero con una participación inicial del 30%. La operación generará una plusvalía neta por importe de 50,4M€.

El 26 de julio, se firmó el acuerdo para la venta de un 5% de participación de Enagás en 2 Enagás Renovable a Pontegadea.

El 20 de julio de 2022, se cerró la venta de la participación del 45,4% de GNL Quintero. Supone una entrada de caja bruta 639M€(*) y genera unas plusvalías netas de 135M€(*) .

MoU de colaboración estratégica en materia de energía entre la UE y Azerbaiyán que sienta las bases para la posible ampliación de la capacidad de TAP hasta los 20 bcm.

El 15 de julio TAP ha publicado el Project Proposal con los posibles escenarios de expansión de la infraestructura. La fase vinculante está prevista para noviembre de 2022.

1.4 Disponibilidad 100% de infraestructuras y Sistema Gasista

Disponibilidad 100% de infraestructuras y Sistema Gasista

Disponibilidad

100% de disponibilidad técnica y comercial

Contribución a la seguridad de suministro del resto de Europa

Se han registrado exportaciones a Europa a través de las interconexiones con Francia, alcanzando 20,6 TWh, equivalente a más de 20 buques metaneros.

Actualmente el 100% de la capacidad total de interconexión con Francia está contratada

Elevada diversificación del suministro

Se han recibido aprovisionamientos procedentes de 14 orígenes diferentes

Llenado en los almacenamientos subterráneos superior a la obligación marcada por la Comisión Europea

El nivel de llenado se situó en el 74% a fecha de 19 de julio de 2022

Plantas de regasificación españolas como pilar clave para la seguridad de suministro nacional y del resto de Europa

Incremento de las descargas de buques, llevándose a cabo un total de 173 operaciones frente a las 111 del 1S2021

Las existencias de GNL almacenadas en los tanques se han situado en valores superiores a los registrados en el 1S2021, alcanzando un promedio del 59% frente al 44% del año anterior

Iniciado en junio el servicio de lanzadera de buques de GNL entre las plantas de regasificación españolas del Mediterráneo y la planta de Panigaglia en Italia

Gas natural como respaldo de las energías renovables para generación eléctrica en momentos récord de demanda

Desde junio se han batido tres récord consecutivos de demanda para generación eléctrica.

1.5 Demanda de gas natural

Infraestructuras gasistas

Crecimiento de la demanda de gas natural y exportaciones a través de las interconexiones en el primer semestre de 2022 del +10,1%.

Evolución demanda y exportaciones a Europa 1S2022

• La demanda para generación eléctrica, se ha incrementado un +73,4%, registrando desde el mes de junio tres récords consecutivos.
• Las exportaciones a Europa a través de las interconexiones con Francia han aumentado 12,2 TWh, debido a la situación energética europea actual, lo que pone de manifiesto la importancia de las interconexiones internacionales en este contexto.
• La demanda convencional, que representa el ~71% de la demanda de gas natural en España, ha mostrado un descenso del -10,3% a 30 de junio de 2022, afectada por el retroceso de la demanda industrial.

1.6 Oferta de gas natural

Origen de suministro del gas natural

• Ante la situación geopolítica, Enagás ha demostrado estar preparada para dar soporte a la seguridad de suministro gracias a la alta diversificación de su aprovisionamiento.
• Estados Unidos se ha convertido en el primer suministrador de gas natural al Sistema Gasista Español.
• En el primer semestre de 2022 el suministro de GNL (gas natural licuado) ha representado el 73% del aprovisionamiento total de gas de España. El sistema gasista ha recibido GNL principalmente de 3 orígenes diferentes.
• Como consecuencia de la crisis geopolítica se han incrementado las exportaciones a Francia, constituyendo España un apoyo para la seguridad de suministro al centro de Europa.

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2.1 Resultados financieros

Cuenta de resultados

El BDI del semestre incluyendo las plusvalías de las operaciones cerradas durante el mes de julio (GNL Quintero y la entrada del fondo "Clean H2 Infra Fund", en el accionariado de Enagás Renovable) y el impairment de Tallgrass, sería de 215,5M€

M€	1S2022	1S2021	Var. %
Ingresos totales	478,2	480,6	-0,5%
Gastos de explotación	-186,0	-142,2	30,8%
Rdo. Sociedades Participadas	99,8	112,9	-11,6%
EBITDA(1)	392,0	451,3	-13,1%
Amortizaciones	-131,7	-124,9	5,4%
PPA	-27,3	-26,8	2,0%
EBIT	233,0	299,5	-22,2%
Resultado financiero	-170,7	-42,3	303,4%
Impuesto de sociedades	-31,9	-43,7	-27,1%
Minoritarios	-0,3	-0,4	-27,4%
BDI (incluye el impacto no recurrente del impairment de Tallgrass Energy)	30,2	213,1	-85,8%
BDI (sin el impacto no recurrente del impairment de Tallgrass Energy)	164,0	213,1	-23,0%
BDI (considerando el impairment de Tallgrass Energy y otros hechos posteriores no recurrentes; plusvalías GNLQ y Enagás Renovables)	215,5	213,1	+1,1%

COMENTARIOS

• Los ingresos regulados reflejan la compensación del gasto en electricidad y otros gastos auditados (passthrough).
• El incremento de los gastos de explotación se debe fundamentalmente a:
• Los gastos auditados y contabilizados como mayor ingreso regulado por importe de ~26M€.
• Gastos de personal no recurrentes ~6M€.
• Efectos de calendarización y mayor actividad vs 1S2021 aún afectado por COVID 19.
• Buen comportamiento de las sociedades participadas (que incluye la desconsolidación de Morelos desde diciembre 2021 y GNL Quintero desde marzo 2022)
• El resultado financiero incluye el impairment de Tallgrass, por importe de 134M€.

Nota (1): EBITDA ajustado por dividendos 1S2021: 402,8M€ ; 1S2022: 379,6M€

2.1 Resultados financieros

Flujos de caja y evolución de deuda neta

Evolución de flujos de caja y de deuda neta en línea con el presupuesto del 1S22.

Incluyendo la entrada de caja esperada por las desinversiones anunciadas, la deuda neta a final de año se situaría en el entorno de los ~3.7bn€

Deuda a tipo fijo superior al 80%

* Nota: A 30 de junio, el impacto de la variación de tipo de cambio en deuda neta es +74M€ (tipo de cambio de cierre 1,048\$/€ vs 1,1375\$/€ en dic 21) y otros efectos +66M€ (intereses devengados no pagados, etc).

2.2 Estructura financiera

Sólida estructura financiera y elevada posición de liquidez

Apalancamiento y liquidez	Jun. 2022	Dic. 2021	Liquidez	Jun. 2022	Dic. 2021	Vencimiento actual
Deuda neta	4.099 M€	4.277 M€	Tesorería	827 M€	1.444 M€
Deuda neta/EBITDA ajustado(*)	5,0x	5,1x	Club Deal	1.500 M€	1.500 M€	Diciembre 2026 (**)
FFO/Deuda neta	16,6%	16,4%
Coste financiero de la deuda	1,6%	1,7%	Líneas operativas	630 M€	355 M€	Enero - Abril 2023
Liquidez	2.956 M€	3.300 M€	TOTAL	2.956 M€	3.300 M€

El coste financiero de la deuda ha mejorado hasta el 1,6% (1,7% en diciembre 2021)

2.3 Evolución de nuestras participadas (1/2)

Contribución a la seguridad de suministro y al proceso de descarbonización

GNL Quintero, Chile

El 20 de julio de 2022, se cerró la venta de la participación del 45,4% de GNL Quintero.

Supone una entrada de caja bruta 639M€(*) y genera unas plusvalías netas de 135M€(*) .

TGP/COGA, Perú

• Crecimiento de la demanda de gas natural (+36% vs 2021).
• Alta utilización de transporte para exportación aprovechando el buen momento internacional de precios (transportando el 94% de la capacidad contratada).
• Aprobados proyectos de ley en el Congreso para el fomento de la masificación de gas natural en el país, creando la Autoridad Nacional de Masificación de Gas Natural y declarando de interés nacional la construcción de redes de abastecimiento de gas natural en todo el territorio nacional.

TLA/GDM/SLM, México

• La terminal de TLA ha estado en el primer semestre de 2022 con una disponibilidad del 100% como infraestructura esencial para garantizar la continuidad de suministro (almacenamiento estratégico) del sistema gasista mexicano.
• Se continua con el proceso de cierre de la transacción de GDM, el cual está previsto completarse antes de final de 2022.

2.3 Evolución de nuestras participadas (2/2)

Desfa, Grecia

• Durante el primer semestre de 2022, la demanda total (consumo doméstico más exportaciones) alcanzó los 38,93 TWh, lo que supone un crecimiento del 3,84% respecto a 2021.
• La terminal de GNL de Revithoussa cubrió el 44,5% de las importaciones totales, recibiendo 39 descargas procedentes de 6 países diferentes (Estados Unidos, Argelia, Egipto, Nigeria, Oman e Indonesia).

• DESFA está reforzando su rol de infraestructura clave para la seguridad de suministro del sistema gasista heleno en el actual contexto geopolítico, para la cual recientemente se han adoptado medidas de refuerzo de su capacidad.

• Durante 1S2022 TAP continúa contribuyendo de forma esencial a la garantía y seguridad de suministro en Italia y Grecia. Con una utilización del 97% y 100% de disponibilidad, TAP ha entregado hasta el 30 de junio 5,1 bcm de gas natural en Europa: 4,5 bcm en Italia (~ 12% de su demanda) y 0,6 bcm en Grecia (~ 20% de la demanda del país).

• Los volúmenes entregados por TAP en Italia, que se incrementan en 2,1 bcm (+87%) vs 1S2021, están sustituyendo las menores importaciones de gas de origen ruso, que disminuyen ~ 6,1 bcm (-45%) vs 1S2021.
• MoU de colaboración estratégica en materia de energía entre la UE y Azerbaiyán que sienta las bases para la posible ampliación de la capacidad de TAP hasta los 20 bcm.
• En el marco del proceso actual de "market test", TAP continua trabajando en la definición de los distintos escenarios de expansión para incrementar la capacidad de transporte hasta 20 bcm. La fase vinculante está prevista para noviembre de 2022, con una segunda ventana en julio de 2023.

Tallgrass Energy, EEUU

• Las infraestructuras de Tallgrass han registrado un alto nivel de contratación y utilización durante la primera mitad del año. La capacidad contratada promedio en REX ha sido ~5,2Bcfd (94%) y la utilización de LEP, de ~381Mbpd (85%). REX ha vuelto a demostrar su flexibilidad para adaptarse rápidamente a las dinámicas de mercado a través de las distintas opciones comerciales que ofrece a sus clientes, (incluyendo contratos a largo plazo y corto plazo, contratos de larga y corta distancia en sentido West to East, East to West, y flujo reverso completo).
• En el primer semestre del año se ha tenido un entorno favorable para la industria de oil&gas en EEUU debido al incremento de los precios de las commodities y de la producción. En este nuevo contexto energético, se están reactivando proyectos y poniendo en marcha nuevas iniciativas vinculadas al rol de EEUU como proveedor fiable de energía a largo plazo.

2.4 ESG

Liderazgo en ESG

Ambiental

• Incremento de la ambición de los objetivos de reducción de emisiones de alcances 1 y 2 en línea con el escenario de 1,5ºC.
• Establecimiento de un objetivo de reducción de emisiones indirectas de alcance 3 (25% en 2030 y 50% en 2040).
• Objetivos establecidos de no pérdida neta de biodiversidad en 2040 e impacto positivo en naturaleza en 2050.

Social

• Consecución del nivel de excelencia A+ en la certificación como Empresa Familiarmente Responsable EFR, referente en conciliación.
• Aprobación del II Plan de Igualdad de Enagás.
• Contribución con equipos para reparar la red de transporte de gas de Ucrania y donación económica a ACNUR para colaborar en ayuda de refugiados de Ucrania.

Gobierno

• 40% de mujeres en Consejo de Administración y 33% en el Comité de Dirección.
• Separación de figuras de Consejero Delegado ejecutivo y Presidente no ejecutivo.
• Obtención del sello de la máxima categoría de Responsabilidad Fiscal por la Fundación Haz.

Liderazgo en los principales índices de sostenibilidad:

R E S U L T A D O S P R I M E R S E M E S T R E 0 2 2

3.1 Objetivos 2022

Beneficio después de impuestos ~ 380-390M€, considerando las ganancias de capital de la rotación de activos (GNLQ, Gasoducto Morelos y la entrada del Fondo Hy24 en el capital de Enagás Renovable) y el impairment de Tallgrass Energy. 1 4

Sólida y visible generación de caja que

permitirá por segundo año reducir la deuda neta y seguir manteniendo una estructura de balance sólida y óptima. La deuda neta a final de año se situará en el entorno de ~ 3,7bn€.

El Beneficio después de impuestos 2 5

ascendería a ~ 360M€ sin incluir las plusvalías extraordinarias de la rotación de activos y el impairment de Tallgrass Energy.

EBITDA Ajustado por Dividendos del año 3 740M€. 6

Importante contribución de sociedades filiales a la cuenta de resultados y al cash Flow de Enagás.

Los flujos de caja generados presentan holgura suficiente para asegurar el compromiso de nuestra política de dividendo del ejercicio 2022 (1,72 euros/acción, +1% respecto 2021).

3.2 Conclusiones primer semestre 2022

Los acontecimientos del primer semestre del año, reafirman a Enagás como actor clave para la seguridad de suministro y la descarbonización en Europa

• Seguridad de suministro y descarbonización son los ejes del nuevo paradigma energético y del propósito de Enagás como TSO y futuro HNO.
• El cierre de la venta de GNL Quintero y la entrada del Fondo Hy24 y Pontegadea en el capital de Enagás Renovable, ponen de manifiesto los primeros avances del Plan Estratégico.
• El proceso de rotación de activos materializado a la fecha, refuerza el balance de la compañía y la sólida posición financiera de Enagás para aprovechar las nuevas oportunidades del proceso actual de descarbonización en España y en Europa.
• El BDI del semestre incluyendo las plusvalías de las operaciones cerradas durante el mes de julio (GNL Quintero y la entrada del fondo "Clean H2 Infra Fund", en el accionariado de Enagás Renovable) y el impairment de Tallgrass, sería de 215,5M€.
• ESG como pilar fundamental de la estrategia de la Compañía.

Muchas gracias