Red Electrica Corporacion S.A.

Investor Presentation • Jul 27, 2022

Resultados primer semestre 2022

Impulsamos el valor de lo esencial

Julio, 2022

El valor de lo esencial

• 1. Nueva marca.
• 1. Entorno global.
• 1. Aspectos destacados primer semestre 2022.
• 1. Resultados primer semestre 2022.
• 1. Nuestra visión para 2022 y objetivos financieros en 2025.

Redeia. El valor de lo esencial

• Batería de medidas urgentes en respuesta a las consecuencias económicas y sociales de la guerra en Ucrania.
• Necesidad de una Europa más interconectada.
• REPowerEU hoja de ruta para aumentar la seguridad de suministro en Europa.

• Precios récord de la electricidad por la extrema volatilidad del gas.
• Aumento temores de recesión.

• BCE reducción progresiva de programas de compras de activos (tapering).
• Subida de tipos de interés.

3.

Integración renovables

1.872 M€ (27 %)

2.747 M€ (40 %)

1.549 M€ (22 %)

796 M€

(11 %) Otros

• Resultados primer semestre 2022. Julio, 2022 Cristalización de valor: venta del 49 % de Reintel completada tras la obtención de las pertinentes autorizaciones, por importe de 995,6 M€. Plusvalía de 919 M€ en patrimonio neto.
• Sólidos resultados del semestre, con aumento del beneficio neto del 1,4 %.
• Las inversiones alcanzan los 273 M€, +8,2 %.
• Pago del dividendo complementario aprobado por la JGA, y en línea con el Plan Estratégico alcanzando el dividendo total 1,0 €/acción con cargo a los resultados de 2021*.

* Pagado el 1 de julio 2022.

• Avances en el cambio climático: Aprobación por SBTI de nuestros compromisos de reducción de emisiones de alcance 1+2 y alcance 3. Presentación a SBTI de nuestro compromiso de neutralidad en carbono en 2050.
• Avances en biodiversidad: Compromiso de No Deforestación.
• Compromiso de derechos humanos: Refuerzo procesos de debida diligencia, para evitar y minimizar los posibles efectos negativos derivados de nuestras actividades.
• Apuesta por la financiación verde, marco verde adaptado a la taxonomía de la UE.
• Obtención de una excelente calificación ESG de S&P, 82 puntos sobre 100.

• Puesta en servicio interconexión Lanzarote-Fuerteventura y finalización trabajos primera fase período 2021-2022 enlace Ibiza-Formentera, con PES estimada en 2023.
• Inicio última fase tramitación interconexión eléctrica con Francia por Golfo de Bizkaia.
• Avance en la ejecución del plan especial de mantenimiento.
• Borrador metodología de regulación bombeo, retribución de obra en curso.

• Adquisición Rialma III en Brasil a principios de enero de 2022.
• Buena evolución en el desarrollo de los proyectos en curso en Perú y Chile.

• Nuevas perspectivas a futuro tras la entrada de KKR como socio estratégico.

• Actividad impactada positivamente por la evolución de la inflación.

• Próximo cierre proceso de compra de Axess Networks.

• Avance en la construcción y pre-comercialización del nuevo satélite Amazonas Nexus.
• Acuerdos con prestadores de servicios en España para despliegue de internet por satélite al 100 % de la población.
• Nuevos proyectos relacionados con la conectividad rural en LATAM y con los servicios de movilidad (aviones, barcos).

	1.031 M€ Ingresos* 991 M€ en 1S21	273 M€ Inversiones 253 M€ en 1S21	+ 10,8 % en TSO
+ 1,7 %	785 M€ EBITDA 771 M€ en 1S21	4.375 M€ Deuda neta 5.648 M€ en 2021
	621 M€ FFO 632 M€ en 1S21	363 M€ Beneficio neto 358 M€ en 1S21	+ 1,4 %

* Recoge cifra de negocio y participación en beneficios de sociedades valoradas por el método de la participación (TEN, Argo e Hisdesat).

Incremento significativo de las

reducción de deuda por cobro de la venta del 49 % de Reintel.

inversiones en el periodo y fuerte

M€	1S22	1S21	Δ M€	Δ%
Ingresos*	1.031,0	991,4	+39,6	+4,0
Otros ingresos y TREI**	33,4	32,2	+1,1	+3,5
Gastos operativos	-279,8	-252,3	-27,4	+10,9
Resultado bruto explotación (EBITDA)	784,6	771,3	+13,3	+1,7
Dotaciones para la amortización	-260,5	-243,7	-16,8	+6,9
Resultado neto explotación (EBIT)	524,1	527,5	-3,4	-0,7
Resultado financiero	-44,4	-49,6	+5,3	-10,6
Resultado antes de impuestos	479,7	477,9	+1,8	+0,4
Impuesto sociedades	-115,5	-118,0	+2,5	-2,1
Intereses minoritarios	-1,2	-1,8	+0,5	-30,3
Resultado del ejercicio	363,0	358,2	+4,9	+1,4

Incremento de ingresos con crecimiento en todos los negocios, especialmente en la actividad internacional y satelital.

• EBITDA principalmente impactado por despliegue del plan específico de O&M sobre activos críticos del TSO (~ 20 M€).
• Incremento de amortizaciones afectadas por aumento de actividad y cambio de perímetro.
• Mejor resultado financiero, por menor coste y deuda media.

El resultado del ejercicio mejora un 1,4 %.

* Recoge cifra de negocio y participación en beneficios de sociedades valoradas por el método de la participación (TEN, Argo e Hisdesat).

** TREI: Trabajos realizados por la empresa para el inmovilizado.

• Positiva contribución del negocio regulado en España .
• Mejora de la actividad en Brasil, tras las puestas en servicio de Argo II y Argo III y la adquisición de Rialma, así como el efecto favorable del tipo de cambio.
• Mayor contribución de Hispasat por mayores ventas, la adquisición realizada en Perú en mayo 2021, y el efecto favorable de tipo de cambio.
• Evolución positiva de los contratos de Reintel asociados a la inflación.

771,3 784,6 39,6 1,1 2,4 19,7 5,3 1S 2021 Ingresos Otros ingresos y TREI Costes asociados a nuevas líneas de negocio Plan O&M Resto opex recurrente 1S 2022 No comparables +22,1 M€ Comparables +2,1 % Incremento gastos operativos: 27,4 M€ +10,9 % M€

• Los gastos operativos comparables se incrementan en 5,3 M€ (+2,1 %), conteniendo el efecto de la inflación gracias a la política de aprovisionamientos con contratos a l/p y a las medidas de eficiencia.
• Impacto del plan de O&M sobre activos críticos, en torno a 20 M€.
• Incorporación de costes asociados a nuevas líneas de negocio 2,4 M€, principalmente tras la operación vinculada al negocio satelital de Perú.

	1S22	1S21	ΔM€	Δ%
TSO	815,4	809,0	+6,4	+0,8
Internacional	57,7	37,8	+19,9	+52,7
Satelital	96,0	85,5	+10,5	+12,3
Fibra óptica	73,0	69,4	+3,7	+5,3
Otros y ajustes de consolidación	-11,1	-10,3	-0,8	+8,2
Total Grupo	1.031,0	991,4	+39,6	+4,0

	1S22	1S21	ΔM€	Δ%
TSO	602,1	615,3	-13,2	-2,1
Internacional	47,5	29,5	+18,0	+61,1
Satelital	69,8	65,3	+4,5	+6,8
Fibra óptica	56,7	55,7	+1,0	+1,7
Otros y ajustes de consolidación	8,6	5,4	+3,1	+57,3
Total Grupo	784,6	771,3	+13,3	+1,7

TSO: 203 M€ (+10,8 % vs. 1S21)

• Avance significativo en proyectos de refuerzo del mallado y mejora de la fiabilidad y calidad de suministro, destacando los ejes Sabinal en Canarias y Plan Madrid Este.
• Interconexión España-Francia por el Golfo de Vizcaya, última fase de tramitación administrativa previa al inicio de la construcción, y enlace España-Portugal Norte.
• Enlaces entre sistemas eléctricos, destaca PES de la subestación Torrent en la interconexión Ibiza-Formentera, y de la línea submarina de la interconexión Lanzarote-Fuerteventura.
• Continúa el avance de la primera fase las obras de la central de bombeo Salto de Chira en Gran Canaria.

Internacional: 16 M€ (+4,1 % vs. 1S21)*

Buena evolución Tesur 4 en Perú, y Nuevo Pozo Almonte Parinacota (Redenor) en Chile con PES estimada en el último trimestre del año.

*Esta cifra no recoge la adquisición de Rialma III de 32,4 M€ en Brasil.

Telecomunicaciones: 36 M€ (-23 % vs. 1S21)**

Avance nuevo satélite de alto rendimiento Amazonas Nexus, con previsión de puesta en órbita en 2023.

**Esta variación refleja la compra del negocio satelital en Perú en el 1S21.

38,4 % Financiación ESG 29,5 % en 1S21	5,3 años Vida media 5,7 años en 1S21		1,46 % Coste deuda 1,53 % en 1S21
2,9 x DN/EBITDA 3,7 x en 1S21	26,7 % FFO/DN 21,5 % en 1S21		'A-' Perspectiva estable Fitch y S&P
Dividendo ejercicio 2021	1,0 €/acción	con el mercado.	Cumpliendo el compromiso

4.375 M€ Deuda Neta Mejora por el cobro de la venta del 49 % de Reintel.

• Fuerte generación de flujos de caja que han permitido reducir el volumen de deuda financiera.
• Contribución positiva del capital circulante por mayores cobros procedentes de la tarifa de transporte, y de partidas pendientes de liquidar al sistema.

M€

Nuestra visión para el 2022 y objetivos financieros en 2025

Negocio eléctrico en España (TSO)

• Iniciativas de aceleración para impulsar la inversión de la Planificación 2021-2026.
• Inversión del TSO prevista en 2022 superior a los 500 M€.
• Ligero descenso del EBITDA, por el plan especial de mantenimiento.

Negocio satelital

• Reposicionamiento hacia compañía de servicios y soluciones por satélite.
• Inversiones estimadas superiores a 150 M€.
• EBITDA previsto superior al de 2021.

Negocio eléctrico internacional

• Crecimiento orgánico en Perú, Chile y Brasil, aumentando nuestra huella internacional.
• Significativo crecimiento del EBITDA.

Negocio fibra óptica y 5G

• Inversiones en renovación de red troncal de fibra óptica ferroviaria y en proyectos asociados a tecnología 5G.
• EBITDA ligeramente superior al de 2021.

Tras el cierre de la operación de Reintel se materializa su valor latente dentro del grupo y se pone de relieve su liderazgo en el mercado de fibra óptica oscura español.

Refuerzo de la fortaleza patrimonial de la compañía para asumir los retos de la transición energética.

Mejora del dividendo a distribuir con cargo a los resultados de 2023, desde 0,8 euros hasta 1,0 euro por acción.

4.400 Mn€

75 % destinados a la red de transporte, interconexiones internacionales, almacenamiento y operación del sistema

El valor de lo esencial

red eléctrica reintel hispasat redinter elevwit

El presente documento ha sido elaborado por Red Eléctrica Corporación, S.A. (en adelante, referida por su nombre comercial "Redeia") con el exclusivo propósito que en el mismo se expone. No puede, en ningún caso, ser interpretado como una oferta de venta, canje o adquisición, ni como una invitación a formular ningún tipo de oferta, y en concreto, de compra sobre valores emitidos por Redeia.

Su contenido tiene un carácter meramente informativo y provisional, y las manifestaciones que en él se contienen responden a intenciones, expectativas y previsiones de Redeia o de su dirección. Dicho contenido no ha sido necesariamente contrastado con terceros independientes y queda, en todo caso, sujeto a negociación, cambios y modificaciones.

A este respecto, ni Redeia ni ninguno de sus administradores, directivos, empleados, consultores o asesores de la misma o de sociedades pertenecientes a Redeia (todos ellos denominados en su conjunto "los Representantes") será responsable de la exactitud, certeza, integridad y/o actualización de la información o manifestaciones incluidas en el presente documento, sin que, en ningún caso, pueda extraerse de su contenido ningún tipo declaración o garantía explícita ni implícita por parte de Redeia o los Representantes. Asimismo, ni Redeia ni ninguno de los Representantes será responsable en forma alguna (incluyendo negligencia) por ningún daño o perjuicio que pueda derivarse del uso del presente documento o de cualquier información contenida en el mismo.

Asimismo, Redeia no asume ningún compromiso de publicar las posibles modificaciones o revisiones de la información, datos o manifestaciones contenidos en este documento, en el caso que se produzcan cambios de estrategia o de intenciones, u ocurrieren hechos o acontecimientos no previstos que pudiesen afectarles.

Esta declaración deberá tenerse en cuenta por todas aquellas personas o entidades a las que el presente documento se dirige, así como por aquéllas que consideren que han de adoptar decisiones o emitir o difundir opiniones relativas a valores emitidos por Redeia y, especialmente, por los analistas que lo manejen, todo ello sin perjuicio de la posibilidad de consulta de la documentación e información pública comunicada o registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España, consulta que Redeia recomienda.

Adicionalmente a la información financiera preparada de acuerdo con las NIIF, esta presentación incluye ciertas Medidas Alternativas del Rendimiento ("MARs"), según se definen en las Directrices sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es).

Estas MARs se utilizan con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión del desempeño financiero de Redeia pero deben considerarse únicamente como una información adicional y, en ningún caso, sustituyen a la información financiera elaborada de acuerdo con las NIIF. Asimismo, la forma en la que Redeia define y calcula estas MARs puede diferir de la de otras entidades que empleen medidas similares y, por tanto, podrían no ser comparables entre ellas. Para mayor información sobre estas cuestiones, incluyendo su definición o la reconciliación entre los correspondientes indicadores de gestión y la información financiera consolidada elaborada de acuerdo con las NIIF, véase la información incluida al respecto en esta presentación y la información disponible en la página web corporativa ( https://www.redeia.com/es/accionistas-e-inversores/informacion-financiera/medidas-alternativas-rendimiento).