Endesa S.A.

Investor Presentation • Jul 27, 2022

Primer semestre de 2022 Resultados consolidados

1

5

27 de julio, 2022

1S 2022 Resultados consolidados

José Bogas CEO

Principales indicadores del periodo

Contexto del mercado

Precios récord de la energía como consecuencia de la extrema volatilidad del gas

Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de 2022

(1) Demanda peninsular no ajustada. Fuente: REE (2) Fuente: Estimaciones propias de Endesa peninsular. Variación frente a 2021 (3) Por temperatura y laboralidad

Novedades regulatorias

Paquete REPowerEU actualizado	▪ Nuevas directrices sobre medidas temporales para ayudar a frenar los altos precios de la electricidad ▪ Nuevos objetivos: • Objetivos renovables: del 40% al 45% para 2030 • Objetivo de ahorro de energía: del 9% al 13% frente a 2020 • Diversificación de las importaciones y refuerzo de la red y las interconexiones ▪ Iniciativa legal para acelerar la concesión de permisos a las Renovables y promover la autogeneración
RDL 10/2022	▪ Tope de gas: Desde el 15 de junio de 2022 hasta el 31 de mayo de 2023. Tope de gas medio de 48,8 €/MWh para la generación de electricidad ▪ Reforma del PVPC: Aplicable a partir de principios de 2023. Vinculado a la cesta de referencia de los forward ▪ Reforma del RECORE: Reactivación del ajuste de la desviación de los precios del mercado, calculado frente a una cesta de precios spot y forward
RDL 11/2022	▪ Prórroga de las medidas fiscales y sociales hasta el 31/12/2022 ▪ Prórroga de la tasa de gas regulada en el RDL 17/2021 hasta el 31/12/22 ampliando el tope de electricidad de 67 €/MWh para la generación hidráulica, nuclear y renovable
Otros	▪ Proyecto de Orden para la realización de subastas reguladoras del suministro de carburantes en los territorios no peninsulares ▪ Anuncio de un impuesto sobre los beneficios extraordinarios. Los detalles aún se desconocen

La producción renovable sigue afectada por la baja disponibilidad de la hidro

Producción(2) (TWh)

(1) Capacidad neta peninsular. No incluye 77 MW en 1S2022 y 75 MW en 1S2021 en energías renovables extrapeninsular. Cifras redondeadas

(2) Generación peninsular. Energía en barras de central. No incluye 80 GWh en 1S2022 y 77 GWh en 1S2021 de energías renovables extrapeninsular. Cifras redondeadas (3) Incluye la gran hidráulica Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de

Alrededor de 80 GW de cartera de proyectos apoyando la aceleración de renovables

2022-24 Objetivo de nueva capacidad (1) (GW)

operación y ejecución)

Cartera de proyectos renovables(1) (GW)

(1) A partir del 30 de junio de 2022. Cifras redondeadas

(2) Sólo se tienen en cuenta los proyectos con fecha de puesta en marcha 2022-24

(3) Operador del Sistema

~70%

Destacado incremento de los clientes liberalizados mediante ofertas comerciales atractivas

(1) Ventas brutas de energía. Cifras redondeadas (2) Puntos de recarga públicos y privados ⁸ Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de 2022

El margen eléctrico liberalizado en Iberia va camino de alcanzar el objetivo para todo el año

(1) Las ventas ibéricas liberalizadas excluyen las ventas internacionales y el PVPC.

(2) Ver detalles en la diapositiva 31

Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de 2022

(3) Excluye la cobertura de commodities en 38 MM€

(4) Coste de producción 2022 (62 €/MWh ) + coste de compra de energía (189 €/MWh). Coste de producción 2021 (25 €/MWh ) + coste de compra de energía (68 €/MWh). (5) Producción base (hidráulica, nuclear y renovables)

Mejora continua del desempeño de las redes

(1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada. Según el regulador español. Minutos de interrupción propios + programados y de transporte

(2) En barras de distribución (criterios REE). A nivel de país. No ajustado Resultados 1S 2022 -

Madrid, 27 de julio de 2022

1S 2022 Resultados financieros

Luca Passa CFO

Principales indicadores financieros (MM€)

El EBITDA en términos comparables aumenta un 4%

Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de 2022

(1) Cifras redondeadas

(2) Excluyendo el efecto de 238 MM€ de la transacción de Endesa X Way (3) Incluye Gx Térmica, Nuclear, extrapeninsular, Mayorista de Gas y Otros

13

Generación+Comercialización(1) : el modelo de negocio integrado impulsa el aumento del EBITDA en términos comparables

Redes: los resultados se ven afectados principalmente por la reliquidación del año pasado

Evolución de los costes fijos

Evolución de los costes fijos, MM€

KPIs

16

MM€

• Resultado Ordinario Neto -12%
• EBITDA +17%
• D&A aumenta un 11%, principalmente por el aumento de la actividad
• Los resultados financieros se ven afectados por los intereses de demora netos (-65 MM€)
• Tipo impositivo efectivo ~25%.

El FCO se ve afectado por el escenario temporal de las commodities y del aumento del capital circulante regulatorio

MM€

Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de 2022

(1) Capital circulante neto + otros, excluido el incremento del capital circulante regulatorio

Liquidez reforzada a un coste competitivo

(2) Principalmente derechos de uso, cambios de perímetro y otros

Crecimiento constante de la financiación sostenible en un contexto difícil

Finanzas sostenibles Instrumentos sostenibles 1S2022

• Búsqueda continua en toda la gama de productos financieros
• El límite del programa ODS7 ECP se ha incrementado de 4 miles MM€ a 5 miles MM€
• Nuevos instrumentos basados en los objetivos de reducción del Scope 1 2023-2024

Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de 2022

(1) Operaciones cerradas durante 1S2022. Valores nominales, incluidas las prórrogas/renovaciones y los nocionales no dispuestos (2) RCF: "Línea de crédito renovable"

(3) ECP: "Euro Papel Comercial"

(miles de MM€)(1)

Conclusiones

Apalancados en el modelo de negocio integrado en un escenario energético extremadamente volátil

Considerable aumento de los clientes liberalizados

~90% del objetivo de renovables para 2022 está ya en ejecución

Encaminados para lograr el guidance del año 2022

1S 2022 Anexos

Endesa: 1S 2022 PyG

MM€

Endesa: 1S 2022 PyG MM€
	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	D x	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	6.250	501	12.861	158	1.222	217	-6.358	14.851
Aprovisionamientos y servicios	-4.098	-92	-12.867	-77	-75	170	6.083	-10.956
Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas	-983	-24	83	0	0	1	0	-923
Margen de contribución	1.169	385	77	81	1.147	388	(275)	2.972
Costes fijos de explotación y otros resultados	-381	-125	-254	194	-273	-220	275	-784
EBITDA	788	260	(177)	275	874	168	-	2.188
D&A	-259	-122	-109	-27	-329	-26	0	-872
EBIT	529	138	(286)	248	545	142	-	1.316
Resultado financiero neto								-56
Resultado Neto por el Método de Participación								13
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS								1.273
Impuesto sobre Sociedades								-321
Intereses Minoritarios								-36
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE								916
RESULTADO ORDINARIO NETO								734

Endesa: 1S 2021 PyG

MM€

Endesa: 1S 2021 PyG MM€
	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	D x	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	2,629	419	6,262	123	1,288	248	-1,937	9,032
Aprovisionamientos y servicios	-1,832	-61	-5,795	-60	-85	-24	1,592	-6,265
Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas	-30	0	60	0	0	0	49	79
Margen de contribución	767	358	527	63	1,203	224	(296)	2,846
Costes fijos de explotación y otros resultados	-359	-101	-279	-41	-248	-235	296	-968
EBITDA	408	257	248	22	955	(12)	-	1,878
D&A	-230	-97	-90	-24	-313	-31	0	-785
EBIT	178	160	158	(2)	642	(43)	-	1,093
Resultado financiero neto								9
Resultado Neto por el Método de Participación								12
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS								1,114
Impuesto sobre Sociedades								-277
Intereses Minoritarios								-5
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE								832
RESULTADO ORDINARIO NETO								832

Capacidad instalada y producción

	1S 2022	2021	Var (%)	1S 2022	1S 2021	Var (%)
Peninsular	16 996	16 877	+1%	25 251	22 809	+11%
Renovables (2)	8 508	8 389	+1%	6 215	7 182	-13%
Hidraulica	4.746	4.746	-0%	2.480	3.703	-33%
Eólica	2.602	2.546	+2%	2.831	2.983	-5%
Solar	1.160	1.097	6%	904	495	83%
Otras	0	0	0%	0	1	0%
Nuclear	3 328	3 328	0%	13 447	12 815	5%
Carbón	1 403	1 403	0%	670	391	71%
Ciclos combinados	3 757	3 757	0%	4 919	2 421	103%
Territorios extrapeninsulares	4 263	4 264	-0%	5 889	4 783	+23%
Carbón	241	241	0%	28	39	-28%
Fuel - Gas	2 334	2 334	0%	2 082	1 752	19%
Ciclos combinados	1 688	1 688	0%	3 779	2 992	26%
Total	21 259	21 140	+1%	31 140	27 592	+13%

Producción bruta total(1) Capacidad instalada neta total (MW) (GWh)

1S 2022	1S 2021	Var. (%)
25.251	22.809	+11%
6.215	7.182	-13%
2.480	3.703	-33%
2.831	2.983	-5%
904	495	83%
O	1	0%
13.447	12.815	5%
670	391	71%
4.919	2.421	103%
5.889	4.783	+23%
28	39	-28%
2.082	1.752	19%
3.779	2.992	26%

Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de 2022

(1) Producción en barras de central (Producción bruta menos autoconsumo)

(2) Incluye 80 GWh extrapeninsular en 1S2022 (77 MW) frente a 77 GWh en 1S2021 (77 MW en 2021)

Principales magnitudes operativas de gas

Datos principales Margen Comercialización (MM€) 95 -34 -136% 1S 2021 1S 2022 Δ Clientes totales (mm) 1,7 1,8 +6% Margen unitario total (2) (€/MWh) 0,7 -1,2 -261% Margen unitario comercialización (€/MWh) 2,9 -1,0 -135% Margen total de gas (MM€) 29 -42 -242% De los cuales:

(1) Cifras redondeadas. No se incluyen las actividades de compra para los CCGT

Resultados 1S 2022 - Madrid, 27 de julio de (2) El margen unitario excluye las actividades de compra para los CCGT 2022

Calendario de vencimientos de la deuda financiera

Miles MM€

Saldo bruto de los vencimientos(1)

Aspectos más destacados de ESG

Medio ambiente

• Emisiones de scope 1: 203 gCO2e/kWh
• Capacidad RES peninsular frente a la capacidad total peninsular (1) : 70%.
• Producción libre de emisiones de CO2 (peninsular) (2) : 78%.
• Emisiones de partículas: 0,01 g/kWh
• Emisiones de SO2: 0,12 g/kWh
• Emisiones de NOx: 0,70 g/kWh
• Extracción de agua en zonas de estrés hídrico: 21,0%
• Recogida de agua para uso industrial en el proceso de producción de electricidad: 0,062 l/KWh
• Continuidad en el suministro (TIEPI ): 64,1 min
• Smartmeters instalados: 12.486 k (+72,4k en 1S22)
• Puntos de recarga (uso público y privado): 11.095

• Mujeres en la contratación: 34,6%
• Mujeres en puestos directivos: 21,7%
• Formación de los empleados: 15,31 horas/empleado
• Acceso a la energía: 192.496 beneficiarios
• Desarrollo socioeconómico: 64.097 beneficiarios
• Tasa de licitaciones con K de sostenibilidad: 99,0%.
• Valor del proveedor cubierto por la certificación ISO de la huella de carbono (CFP): 29,0%.
• Accidentes mortales: 0
• Índice de frecuencia de accidentes: 0,0%(3) y 0,3%.(4)

(3) Personal propio

• Participación de las mujeres en el Consejo de Administración: 42,0%
• Denuncias por incumplimiento del Código Ético: 9
• Violación del Código Ético relacionado con el conflicto de intereses/corrupción: 1
• Evolución de la financiación sostenible (deuda bruta): 62%
• Récord mundial de puntuación del DJSI. El 4% más alto de las 164 empresas eléctricas. 7/164 de toda la familia DJSI y 5/63 de DJSI mundial
• Ranking El Economista ESG: 1# Ibex-35 Líder
• Sustainalytics ESG risk: 15# /300 utilities eléctricas

(1) Capacidad neta peninsular. No incluye 77 MW en el 1S2022 y 75 MW en el 1S 2021 de energías renovables extrapeninsular.

(2) Generación peninsular. Energía en barras de central. No incluye 80 GWh en el 1S 2022 y 77 GWh en el 1S 2021 de renovables extrapeninsular (4) Contratistas 29

Glosario de términos (I/II)

Concepto	Calculo	Nº de referencia del Informe de Gestión Consolidado
Coste medio de la deuda (%)	(Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (71 MME x (360/180)) / 13.523 MME = 1,1%	12.2
Vida media de la deuda (nº de años)	(Principal x número de dias de vigencia) / (Principal Vigente al Cierre del Periodo x Número Días del Periodo); 57.662 / 14.353 = 4 años	122
Flujo de caja de las operaciones (MM€)	Flujos Netos de Efectivo Procedentes de las Actividades de Explotación (-169 MME)	12.5
Flujo de caja libre (MM€)	Flujo de caja de las operaciones (-169 MME) - Variación neta de inmovilizado material (940 MME) + Subvenciones y otros Ingresos Diferidos (40 MME) - Variación neta de Otras Inversiones (2.960 MME) + Variación neta de Garantías financieras de activo (2.934 MM€)= -1.095 MM€	n/a
Cobertura vencimientos de deuda (meses)	Periodo de vencimientos (nº meses) de la deuda vegetativa que se podría cubrir con la liquidez disponible: 27 meses	9
Resultado bruto de explotación -EBITDA- (MME)	Ingresos (14.851 MME) - Aprovisionamientos y servicios (10.956 MME) + Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas (-923 MM€) + Trabajos realizados por el Grupo para su activo (134 MM€) - Gastos de personal (499 MME) – Otros Gastos Fijos de Explotación (660 MME) + Resultados de enajenación de activos (241 MM€) = 2.188 MM€	11.3
Resultado de explotación -EBIT- (MM€)	Resultado bruto de explotación (2.188 MME) - Depreciación (872 MME) = 1.316 MME	11.3
Costes fijos -Opex- (MM€)	Gastos de personal (499 MME) + Otros gastos fijos de explotación (660 MME) - Trabajos realizados por el Grupo para su activo (134 MM€) = 1.025 MM€	11.3
Margen de contribución (MM€)	Ingresos (14.851 MME) - Aprovisionamientos y servicios (10.956 MME) + Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas (-923 MM€) = 2.972 MM€	11.3
Apalancamiento (veces)	Deuda financiera neta (10.275 MM€) / Resultado bruto de explotación (2.400 MME de 3T y 4T 2021 + 2.188 ME de 1S 2022) = 2,2X	n/a

Glosario de términos (II/II)

Concepto	Cálculo	Nº de referencia del Informe de Gestión Consolidado
(MM€) Inversión bruta	Inversiones brutas materiales (720 MM€) e inmateriales (235 MM€) - derechos d e uso (20 MM€) + Otros (-1 MM€) = 934 MM€	n/a
financiera (MM€) Deuda neta	(9 MM€ MM€) - Caja líquidos (199 Deuda financiera a largo plazo 910 + 4 406 medios equivalentes y corto y otros MM€) MM€) – Garantías MM€) – Derivados reconocidos como activos financieros (32 financieras d e activo (3810 = 10 275 MM€	12 2
financiero (MM€) Resultado neto	Ingreso financiero (125 MM€) - Gasto financiero (114 MM€) - Resultado d e Instrumentos Financieros neto Derivados (39 MM€) - Diferencias de cambio (28 MM€) = -56 MM€ netas	11 3
Ingresos (MM€)	Ventas y prestación de servicios (14 702 MM€) Otros ingresos de explotación (149 MM€) = 14 851 MM€ +	11 3
Resultado Neto Ordinario 1S 2022 (MM€)	Resultado Neto d e la Sociedad Dominante (916 MM€) - Resultado Neto d e activos n o financieros e n ventas superiores MM€ (182 MM€) - Pérdidas por deterioro d e activos n o financieros superiores MM€ ( a 1 0 netas a 1 0 0 MM€) = 734 MM€	11 3
Resultado Neto Ordinario 1S 2021 (MM€)	Resultado Neto d e la Sociedad Dominante (832 MM€) - Resultado Neto d e activos n o financieros e n ventas superiores MM€ ( MM€) - Pérdidas por deterioro d e activos n o financieros superiores MM€ ( a 1 0 0 netas a 1 0 0 MM€) = 832 MM€	11 3
Margen eléctrico liberalizado (MM€)	e Contribución Gx MM€) MM€) Comercialización Margen d conv. (1 282 + Margen Renovables (385 + Margen (77 MM€) - Margen SENP (297 MM€) - Margen PVPC (23 MM€) - Margen gas (42 MM€) - Margen Endesa X (81 MM€) - Otros (207 MM€) = 1 178 MM€	n/a
Margen eléctrico liberalizado unitario (€/MWh)	Margen eléctrico integrado / Ventas eléctricas e n e l mercado liberalizado e n España y Portugal: 1 178 MM€ / 36 ,7 TWh = 32 1 €/MWh ,	n/a

Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas ("forward-looking statements") sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y las mismas están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de ENDESA o que pueden ser difíciles de predecir.

Dichas afirmaciones incluyen, entre otras, información sobre: estimaciones de beneficios futuros; variaciones de la producción eléctrica de las distintas tecnologías, así como de cuota de mercado; variaciones esperadas en la demanda y suministro de gas; estrategia y objetivos de gestión; estimaciones de reducción de costes; estructura de precios y tarifas; previsión de inversiones; enajenación estimada de activos; variaciones previstas de capacidad de generación y cambios en el "mix" de capacidad; "repowering" de capacidad; y condiciones macroeconómicas. Las asunciones principales sobre las que se fundamentan las previsiones y objetivos incluidos en este documento están relacionadas con el entorno regulatorio, tipos de cambio, commodities, contrapartes, desinversiones, incrementos en la producción y en capacidad instalada en mercados donde ENDESA opera, incrementos en la demanda en tales mercados, asignación de producción entre las distintas tecnologías, con incrementos de costes asociados con una mayor actividad que no superen ciertos límites, con un precio de la electricidad no menor de ciertos niveles, con el coste de las centrales de ciclo combinado y con la disponibilidad y coste de las materias primas y de los derechos de emisión necesarios para operar nuestro negocio en los niveles deseados.

Para estas afirmaciones, ENDESA se ampara en la protección otorgada por Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de América para los "forward-looking statements".

Los siguientes factores, además de los mencionados en este documento, pueden hacer variar significativamente las estadísticas y los resultados financieros y operativos de lo indicado en las estimaciones: condiciones económicas e industriales; factores relativos a la liquidez y financiación; factores operacionales; factores estratégicos y regulatorios, legales, fiscales, medioambientales, gubernamentales y políticos; factores reputacionales; y factores comerciales o transaccionales.

Se puede encontrar información adicional sobre las razones por las que los resultados reales y otros desarrollos pueden diferir significativamente de las expectativas implícita o explícitamente contenidas en este documento, en el capítulo de Factores de Riesgo de la información regulada de ENDESA registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV").

ENDESA no puede garantizar que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco ENDESA ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos excepto que otra consideración sea requerida por ley.

Equipo IR

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