Stratejik Dönüşüm Planı – 2025 Güncellemesi

Yasal Uyarı

Bu sunum, gelecekteki belirli olaylarla ilgili şirket yönetiminin mevcut görüşlerini yansıtan ileriye yönelik ifadeler içermektedir. Bu tür ifadeler; "olacak", "amaçlıyor", "bekliyor", "ilerleme", "tahmin ediyor", "öngörüyor", "niyet ediyor", "inanıyor", "vizyon", "hedef", "arama", "hedef", "plan", "potansiyel", "çalışacak", "ihtiyaç var", "çalışmaya devam edecek", "gelecek", "olacak", "tanıtacak", "dönüştürecek", "sonuç", "proje", "projeksiyon", "teslim edecek", "evrilecek", "geliştirecek", "ileriye taşıyacak", "öncülük edecek", "gidecek", "uzun vadeli", "kilometre taşı", "hedefler", "beklentiler", "muhtemelen", "devam edecek", "planlanan", "başarılacak" gibi terimleri veya bu terimlerin tersine tekabül eden karşılıklarını kullanabilir. Bu ifadeler mevcut beklenti, plan ve varsayımlara dayanmakta olup, Şirketin deneyimleri, geçmiş eğilimlere ilişkin algıları, mevcut koşullar, gelecekte beklenen gelişmeler ve makul kabul edilen diğer faktörler dikkate alınarak oluşturulmuştur. Söz konusu ifadeler makul görülse de, değişkenler ve varsayımlardaki farklılıklar nedeniyle fiili sonuçları bakımından önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Bu sunumu okuyan kişi ve kurumların sunumda yer alan geleceğe yönelik beyanlara/öngörülere gereğinden fazla itibar göstermemeleri tavsiye edilir.

IAS 29 enflasyon muhasebesi hükümleri, yalnızca bu sunumdaki geçmiş dönem finansal veriler için geçerlidir. İleriye dönük ifadeler, projeksiyonlar veya tahminler IAS 29 düzeltmelerini dikkate almamaktadır.

Tüpraş, herhangi bir beyan, bilgi veya veriyi güncelleme taahhüdünde bulunmamaktadır. Tüpraş, herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi, çalışanı ya da başka bir kişi, bu sunum yer alan bilgilerden veya kullanımından kaynaklanan herhangi bir kayıptan hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

Küresel Enerji Görünümü: 2021'den sonra neler değişti?

2014 Paris Anlaşması'ndan sonra global karbon emisyonları %7 arttı…

…1,5^oC hedefi için belirlenen CO² sınırı aşıldı

Elektrikli araç talep artışı azaldı.

Türkiye'nin Ulaşım Enerji Talebi – 2025 Güncellemesi

Öngörülerimiz

Türkiye fosil yakıt tüketimi zirve noktasına 2035'te ulaşacak. (2021 SDP: 2030)

2021 SDP'den farklı olarak talep beklentisine iki tekerlekli araçlar ve tarım araçları gibi araçlar dahil edildi ve şu ana kadar elde edilen büyümeye bağlı olarak kara taşımacılığı talebindeki artış yansıtıldı. (2021 SDP 2050 Talep beklentisi: 52 mtoe)

Hidrojen, 2040 itibarıyla büyüme sürecine girecek. (2021 SDP: 2030)

Motorin kısmen H² ile yer değiştirirken, mevcut yerli rafinaj kapasitesine olan ihtiyaç devam edecek.

2040 yılından önce binek araçlar arasında elektrikli araçlar öncü araç konumuna gelecek.

Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı (SAF) 2035 yılına kadar havacılık yakıtı talebinin ~%10unu oluşturacak. (2021 SDP: 2030)

Hizmete Özel / Confidential

Strateji www.tupras.com.tr

Sürdürülebilir Rafinaj

Sürdürülebilir Rafinaj – Tüpraş

2021 SDP Hedefleri (Kümülatif)

2022-35 Yatırım Harcamaları: ~2,3 mr \$
2022-35 FAVÖK: ~13 mr \$

**2025 SDP Hedefleri* (Kümülatif)**

2025-35 Yatırım Harcamaları: ~3,9 mr \$
2025-35 FAVÖK: ~13 mr \$

ENERJİ VERİMLİLİĞİ PROJELERİ

2030 ENERJİ YOĞUNLUĞU HEDEFİNİ ARTIRDIK VE 88,7 OLARAK BELİRLEDİK. (2021 SDP: 91,2)
ENERJİ YOĞUNLUĞUMUZ, 2017 BAZ YILINA GÖRE 10 PUANLIK BİR İYİLEŞMEYLE 2024'TE 92,3 PUANA ULAŞTI.
YATIRIM HARCAMALARIMIZ, LOJİSTİK İŞTİRAKLERİMİZİN ENERJİ VERİMLİLİĞİ ODAKLI FİLO YENİLEMELERİNİ DE İÇERMEKTEDİR.

CO2 DEKARBONİZASYON VE MODERNLEŞME PROJELERİ

2017'YE GÖRE 2024 YILI ITIBARIYLA YILLIK 1,1 MİLYON TON DAHA AZ CO² SALINIMI GERÇEKLEŞTİRDİK.
ELEKTRİFİKASYON PROJELERİMİZİN TEKNİK VE FİNANSAL DEĞERLENDİRMESİ SÜRÜYOR.

MEVCUT KAPASİTENİN KORUNMASI

MEVCUT VARLIKLARIN MAKSİMUM POTANSİYELDE ÇALIŞMASINI SAĞLAYACAĞIZ.
ÜRÜN PORTFÖYÜMÜZ HAFİF KİMYASAL ÜRÜNLERLE ÇEŞİTLENECEK.
YENİ BİR RAFİNAJ VEYA DÖNÜŞÜM KAPASİTESİ YATIRIMI YAPILMAYACAK.

Sürdürülebilir Rafinaj – Enerji Verimliliği ve Sürdürülebilirlik Notlarında İlerleme

Verimliliğe verdiğimiz önemi vurgulayarak 2030 EII hedefimizi 91,2'den 88,7'ye yükselttik.
Enerji Yoğunluk Endeksi'nde (EII) 1 puanlık iyileşme ile bu aşamada yıllık yaklaşık 10 milyon dolar* maliyet tasarrufu sağlanmaktadır.

Tüpraş Sürdürülebilirlik Notlarındaki İlerlemeler

	2020	Güncel	2020 sonrası gelişme (%)	Sektör Ortalaması
	17	55	224	35
	2,2	3,9	77	2,9
	40	55	38	42
	37,3	24,9	33	-
	3,9	4,8	23	5,6
	67,6	77	14	-
İklim Değişikliği	-	B		B
Su Güvenliği	-	B		C

Sıfır Karbon Elektrik

Sıfır Karbon Elektrik – Piyasa Görünümü

Kömür Doğal Gaz Nükleer HES RES GES Diğer

Türkiye'nin yenilenebilir kurulu gücü 63 GW'a ulaşmış olup; toplam kurulu gücün neredeyse %57'sini oluşturmaktadır.
Türkiye yenilenebilir kurulu güç büyüklüğü ile dünya sıralamasında 11., Avrupa'da ise 5. sırada yer almaktadır.
Ulusal Enerji Planı'na göre, kurulu nükleer enerji kapasitesinin 2025'te 2,4 GW, 2030'da 4,8 GW ve 2035 yılında 7,2 GW seviyesine ulaşması beklenmektedir.

Türkiye Spot Elektrik Fiyatı (\$/MWh)

Strateji www.tupras.com.tr

Sıfır Karbon Elektrik – Tüpraş

2021 SDP Hedefleri (Kümülatif)

2022-35 Yatırım Harcamaları: ~1,3 mr \$
2022-35 FAVÖK: ~400 m \$
2025 SDP Hedefleri* (Kümülatif)
2025-35 Yatırım Harcamaları: ~2,8 mr \$
2025-35 FAVÖK: ~2,0 mr \$
Düzenleyici kuruluşun yeni lisanslar sunması ve Uluslararası kapasite artışıyla, 2030 için belirlediğimiz hedefe 2027 yılında ulaşacağız.
Ekipman fiyatlarındaki artış ve öne çekilen yatırım planı sebebiyle, planlanan yatırım harcamaları iki katından fazla arttı.
2021 SDP'ye kıyasla, elektrifikasyon talebindeki artışla, ticari elektrik iş kolumuzun önemli ölçüde büyümesini bekliyoruz.
Sıfır Karbon Elektrik, şebekeye satışlar ile FAVÖK üretmeye devam edecek. Yeşil hidrojen elektrolizörlerimizin devreye alınmasından sonra ise bu alana enerji sağlayacak.
H2 üretimi için Maliyet/Yatırım dengesini optimize ederek %50/%50 üretim ve PPA modelini sürdürüyoruz.
Hidroelektrik, güneş, rüzgar ve nükleer enerji(**) gibi farklı üretim şekillerini değerlendirmeye devam ediyoruz.

www.tupras.com.tr

Hizmete Özel / Confidential Strateji ¹⁰ ** Küçük Modüler Reaktörleri (SMR) ve Mikro Modüler Reaktörleri (MMR) de kapsamaktadır.

SAF – Piyasa Görünümü

Küresel SAF Arzı & Talebi (mton)

Regülasyonlar

• Küresel: IATA 2050 itibarıyla net sıfır hedefi ve CORSIA 2021-35 döneminde uluslararası uçuşlarda karbon nötr hedefi

Avrupa: REDD-II 2025'te %2, 2030'da %6 ve 2050'de %70 harmanlama hedefi
ABD: 1 Ocak 2025 itibarıyla, temiz yakıt üretimi için sağlanan yeni vergi teşviği olan temiz yakıt üretim kredisi yürürlüğe girmiştir.
Türkiye: [Taslak] CORSIA/ICAO'nun açıkladığı, 2030'da havacılık emisyonlarını %5 düşürme hedefiyle uyumlu bir taslak yasa üzerinde çalışılıyor.

	HEFA	Alkol-Jet (AtJ)	Power-to-Liquid (e-kerosen)
Fırsatlar	Güvenilir, kanıtlanmış, ölçeklenebilir teknoloji	Orta vadede potansiyele sahip	Uygun maliyetli elektrikle uzun vadede potansiyele sahip
Zorluklar	Kısıtlı hammadde	Kısmen yüksek hammadde maliyeti	Ucuz yenilenebilir elektrik, saf su ve CO2
Fizibilite	Ticari, uygulanabilir	Ticari pilot ölçek	Gelişim aşamasında
Hammadde	Atık yağlar ve enerji bitkileri yağları	2. nesil alkoller	Yenilenebilir elektrik, su ve CO2
Fosil jet yakıta göre azalan sera gazı emisyonu	%70-%85	%82-%94	%85-%100

SAF – Tüpraş

2021 SDP Hedefleri (Kümülatif)

2022-35 Yatırım Harcamaları: ~600 m \$
2022-35 FAVÖK: ~1,1 mr \$

**2025 SDP Hedefleri* (Kümülatif)**

2025-35 Yatırım Harcamaları: ~800 m \$
2025-35 FAVÖK: ~1,9 mr \$
Mühendislik çalışmalarımızın ilerlemesiyle, mevcut bir üniteyi dönüştürmek yerine İzmir'de yeni bir ünite inşa etme sürecindeyiz. Ayrıca başka bir sahada ek bir ünite için çalışmalara başladık.
2021 tahminlerinden daha yüksek gerçekleşmesi beklenen satış marjı ile FAVÖK artmıştır.
400 kton/yıl kapasite ve %75 SAF verimi hedefliyoruz. SAF kapasitesi için 2024 yılında yaptığımız 10 yıllık bir anlaşma ile hammadde tedariğini güvence altına aldık.
2026'da co-processing ile üretilen harmanlanmış SAF ürünümüzü piyasaya sunacağız.
Ek kapasite sağlamak amacıyla, Alkol-Jet dahil olmak üzere SAF üretim teknolojilerini değerlendirmeye devam ediyoruz.
Sunfusion, Fuel-Up, ve ICO2NIC dahil olmak üzere 3 AB projesine katılım gerçekleştirdik. Bu projeler ile çeşitli hammaddeleri kullanarak alternatif SAF üretim teknolojileri geliştirmeye odaklanıyoruz.

Yeşil Hidrojen – Piyasa Görünümü

H² Üretimi için Birim Yatırım Maliyet Beklentileri Küresel Düşük Karbon H² Talebi, Baz Senaryo

• 2021 SDP tahminlerine kıyasla, yatırım harcaması tahminlerimiz ortalamada 4 kat artış gösterdi.

• Yeni tahminlerde Yeşil H² talebi ancak kısmi bir düşüş gösteriyor.

Yeşil Hidrojen – Tüpraş

Ticari H² 'de, büyüme hedeflerimizle uyumlu şekilde yatırımlarımıza devam ediyoruz.
Yeşil H² elektrolizör yatırım masraflarının dört kat artmasıyla rafinerilerimizdeki yeşil hidrojen projelerimiz uzun vadeye yayıldı.
2030'dan itibaren, SAF üretiminde Yeşil H2 kullanarak, potansiyel primli fiyat avantajından yararlanmayı hedefliyoruz.
Verdagy, Iongenics ve IONOMR gibi girişim sermayesi şirketimizin yaptığı yatırımlar ile farklı elektrolizör çeşitlerini değerlendirmeye devam ediyoruz.
Koç Üniversitesi bünyesinde, H² teknolojileri üzerine yeni bir Ar-Ge merkezi (KUHytech) kuruldu.