Quarterly Report • Apr 29, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | |
|---|---|
| FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1 |
| KAR VEYA ZARAR TABLOSU VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU |
2 |
| ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU |
3 |
| NAKİT AKIŞ TABLOSU 4 |
|
| FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR5-62 | |
| PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ-EK DİPNOT | 63-64 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| VARLIKLAR | Dipnotlar | Bağımsız Denetimden Geçmemiş 31 Mart 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| DÖNEN VARLIKLAR | 253.208.313 | 266.960.562 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 4 | 108.922.722 | 95.573.427 |
| Ticari alacaklar | 7 | 2.441.161 | 3.445.796 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 7,24 | - | 440.522 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 7 | 2.441.161 | 3.005.274 |
| Diğer dönen varlıklar | 14 | 141.844.430 | 167.941.339 |
| DURAN VARLIKLAR | 5.554.397.319 | 5.555.954.870 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen | 5 | 39.535.591 | 41.003.699 |
| finansal yatırımlar Yatırım amaçlı gayrimenkuller |
8 | 5.483.761.779 | 5.483.761.779 |
| Maddi duran varlıklar | 9 | 30.461.681 | 30.440.212 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 10 | 280.238 | 374.199 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 11 | 213.666 | 216.098 |
| Diğer duran varlıklar | 14 | 144.364 | 158.883 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 5.807.605.632 | 5.822.915.432 | |
| KAYNAKLAR | |||
| KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 235.330.231 | 248.995.019 | |
| Kısa vadeli finansal borçlanmalar İlişkili taraflara finansal borçlar |
6,24 6,24 |
180.177.872 180.177.872 |
176.364.833 176.364.833 |
| Ticari borçlar | 7 | 22.163.048 | 43.187.204 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 7,24 | 5.356.068 | 32.536.583 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 7 | 16.806.980 | 10.650.621 |
| Kısa vadeli karşılıklar | 2.320.862 | 2.676.268 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| karşılıklar | 13 | 2.167.492 | 2.556.993 |
| Diğer kısa vadeli karşılıklar | 12 | 153.370 | 119.275 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 14 | 30.668.449 | 26.766.714 |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 408.701.720 | 370.457.326 | |
| Uzun vadeli karşılıklar | 13 | 563.218 | 1.363.885 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| karşılıklar | 13 | 563.218 | 1.363.885 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 22 | 407.583.177 | 368.516.525 |
| Diğer uzun vadeli yükümlülükler | 14 | 555.325 | 576.916 |
| ÖZKAYNAKLAR | 5.163.573.681 | 5.203.463.087 | |
| Ödenmiş sermaye | 15 | 650.000.000 | 650.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları | 15 | 5.327.465.398 | 5.327.465.398 |
| Paylara ilişkin primleri | 15 | 12.892.537 | 12.892.537 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yasal yedekler | 15 | 2.890.430 | 2.890.430 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | 15 | ||
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm |
943.949 | 943.949 | |
| kazançları/(kayıpları) | 943.949 | 943.949 | |
| Geçmiş yıllar zararları | (790.729.227) | (766.039.193) | |
| Net dönem karı / (zararı) | (39.889.406) | (24.690.034) | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 5.807.605.632 | 5.822.915.432 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnotlar | Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş 1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|---|
| Hasılat | 16 | 49.752.997 | 44.748.176 |
| Satışların maliyeti | 16 | (26.912.484) | (25.120.645) |
| Brüt kar | 22.840.513 | 19.627.531 | |
| Genel yönetim giderleri | 17 | (15.207.580) | (13.684.344) |
| Pazarlama giderleri | 18 | (114.870) | (4.295) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 19 | 2.553.532 | 1.911.050 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 19 | (224.053) | (148.489) |
| Esas faaliyet karı | 9.847.542 | 7.701.453 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen | |||
| yatırımların karlarından/(zararların) paylar | 5 | 196.611 | 3.844.786 |
| Finansman gelirleri | 20 | 12.024.276 | 12.449.297 |
| Finansman giderleri | 20 | (20.004.514) | (51.706) |
| Net parasal pozisyon kayıpları | 21 | (2.886.670) | (12.613.815) |
| Vergi öncesi kar / (zarar) | (822.755) | 11.330.015 | |
| Vergi gideri - Ertelenmiş vergi gideri |
22 | (39.066.651) | - |
| DÖNEM KARI / (ZARARI) | (39.889.406) | 11.330.015 | |
| Pay başına (zarar) / kazanç | 23 | (0,0614) | 0,0174 |
| DÖNEM (ZARARI) / KARI | (39.889.406) | 11.330.015 | |
| Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | |||
| Tanımlanmış emeklilik planlarındaki aktüeryal kazançlar / (kayıplar) |
13 | - | - |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR /(GİDER) | - | - | |
| (39.889.406) | 11.330.015 | ||
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayaca |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| k birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm |
Kardan ayrılan | Birikmiş karlar | |||||||
| Dipnotlar | Ödenmiş Sermaye | Sermaye düzeltme farkları |
Pay ihraç primleri | kazançları/ (kayıpları) |
kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karı/(zararı) |
Net Dönem karı /(zararı) |
Toplam | |
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla |
|||||||||
| bakiyeler | 650.000.000 | 5.327.465.398 | 12.892.537 | 227.261 | 2.890.430 | (1.239.414.745) | 569.431.243 | 5.323.492.124 | |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | - | 11.330.015 | 11.330.015 | |
| Transferler | - | - | - | - | - | 569.431.243 | (569.431.243) | - | |
| 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla |
|||||||||
| bakiyeler | 15 | 650.000.000 | 5.327.465.398 | 12.892.537 | 227.261 | 2.890.430 | (669.983.502) | 11.330.015 | 5.334.822.139 |
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla |
|||||||||
| bakiyeler | 650.000.000 | 5.327.465.398 | 12.892.537 | 943.949 | 2.890.430 | (766.039.193) | (24.690.034) | 5.203.463.087 | |
| Toplam kapsamlı gider | - | - | - | - | - | (39.889.406) | (39.889.406) | ||
| Transferler | - | - | - | - | - | (24.690.034) | 24.690.034 | - | |
| 31 Mart 2025 tarihi | |||||||||
| itibarıyla bakiyeler | 15 | 650.000.000 | 5.327.465.398 | 12.892.537 | 943.949 | 2.890.430 | (790.729.227) | (39.889.406) | 5.163.573.681 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnotlar | Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak – 31 Mart 2025 |
Bağımsız denetimden geçmemiş 1 Ocak – 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları | |||
| Dönem (zararı) / karı | (39.889.406) | 11.330.015 | |
| Dönem (zararı) / karı ile ilgili düzeltmeler | |||
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler |
8,19 15,20 6,20 |
- (12.024.276) 20.004.514 |
- (12.449.297) 51.706 |
| Diğer Değer Düşüklükleri (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler Vergi Gelir Gideri İle İlgili Düzeltmeler Geçmiş Dönemlere Ait Ertelenmiş Vergi Etkisi Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları |
14 | 1.241.722 407.583.177 (368.516.525) |
(1.173.185) - - |
| ile İlgili Düzeltmeler Amortisman giderleri ile ilgili düzeltmeler İtfa payı giderleri ile ilgili düzeltmeler Parasal Pozisyon Kazanç ve Kayıplarıyla İlgili Düzeltmeler |
5 9,10 11 |
(196.611) 540.661 5.607 8.789.341 |
(3.844.786) 205.917 5.607 13.981.109 |
| Karşılıklar ve değer düşüklüğü zararlarına ilişkin düzeltmeler | |||
| Diğer kısa vadeli karşılıklardaki değişim Dönem içinde ayrılan şüpheli alacak karşılığı Kullanılmamış izin karşılığı Personel prim karşılıkları Kıdem tazminatı karşılığı gideri |
4,7 7 7,17 13,17 13,17 |
(891.868) 2.296.734 594.279 450.000 (675.971) |
209.310 46.928 1.094.228 414.311 - |
| İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı | 19.311.378 | 9.871.863 | |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler Ödenen personel prim karşılığı Ödenen kıdem tazminatları Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) Faaliyetlerle ilgili nakit akışlarında enflasyon düzeltmesi |
7 13,17 |
(330.420) 26.621.341 (21.024.156) 85.476 (841.215) (16.986.979) 27.800.487 |
994.965 4.708.187 (2.471.813) (119.080) (370.291) 4.363.722 - |
| Faaliyetlerden sağlanan net nakit | 34.635.912 | 16.977.553 | |
| B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | |||
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri |
8 9 9 |
- (468.170) - |
(6.981.109) (95.291) - |
| Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 11 | (3.175) | - |
| Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit | (471.345) | (7.076.400) | |
| C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | |||
| Borçlanmadan kaynaklı nakit girişleri Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları Alınan Faiz Ödenen Faiz |
(23.513.279) - 13.220.886 - |
- - 12.543.061 - |
|
| Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit akış | (10.292.393) | 12.543.061 | |
| Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi |
7.052 | (12.665) | |
| Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış/(azalış) | 23.879.226 | 22.431.549 | |
| Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kayıp/kazanç Dönem başı nakit ve nakit benzerleri |
4 | (9.263.510) 93.139.283 |
(14.656.436) 104.197.783 |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri | 4 | 107.754.999 | 111.972.896 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin ("Şirket") ana faaliyet konusu gayrimenkullere, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmaktır. Şirket, 3 Şubat 2006 tarihinde kurulmuştur.
Şirket'in merkez adresi Ömer Avni Mah. Karun Çıkmazı Sok. No: 2 34427 Fındıklı-Beyoğlu/İstanbul'dur. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in çalışan sayısı 12 kişidir. (31 Aralık 2024: 12 kişi).
Şirket, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.'nin ("TSKB") bağlı ortaklığı olup, tescili 3 Şubat 2006 tarihinde gerçekleşmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nin ("Tebliğ") o tarihte yürürlükte bulunan ilgili maddesi uyarınca, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, sermaye miktarlarına göre değişen süreler içinde ödenmiş sermayelerinin en az %49'unu temsil eden halka arz edilecek hisse senetlerinin kayda alınması talebiyle SPK'ya başvurmak zorunda olduklarından, Şirket için ilgili süre 3 Şubat 2007 tarihinde dolmakla birlikte, Şirket, içinde bulunulan ve beklenen piyasa koşulları ile ilgili genel risk algılamalarını göz önünde bulundurarak, halka arz süresinin bir yıl uzatılması için 30 Oak 2007 tarihinde SPK'ya başvurmuş ve 12 Mart 2007 tarihinde süre uzatımı ile ilgili onay yazısını almıştır. Şirket'in 2007 yılında ödenmiş sermayesinin 10.000.000 Türk Lirası'ndan ("TL") 75.000.000 TL'ye artırılmasına yönelik izin başvurusuna istinaden, SPK, 17 Aralık 2007 tarihinde Şirket'e gönderdiği yazıda, 19 Nisan 2007 tarihli SPK kararı çerçevesinde Şirket sermayesinin 75.000.000 TL'ye artırılmış olması dolayısıyla Şirket paylarının halka arzına ilişkin kurul kaydı başvurusu için son tarihin 3 Şubat 2009'a kadar uzatıldığı belirtilmiştir.
Şirket, 24 Kasım 2008 tarihinde toplanan olağanüstü genel kurul toplantısında 100.000.000 TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 75.000.000 TL olan ödenmiş sermayesinin. 25.000.000 TL artırılarak 100.000.000 TL'ye çıkarılmasına, artırılan sermayenin nakden ödenerek ortaklar tarafından hisseleri oranında karşılanmasına karar vermiştir. Sermaye artırımı, 28 Kasım 2008 tarihinde tescil edilmiş olup, 3 Aralık 2008 tarih ve 7202 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde yayınlanmıştır. Yine Tebliğ'in o tarihte yürürlükte olan maddesine göre, ödenmiş sermayeleri 100.000.000 TL ve daha fazla olan gayrimenkul yatırım ortaklıklarının halka arzının, kuruluşlarının veya esas sözleşme değişikliklerinin ticaret sicilini takip eden 5 yıl içinde gerçekleşeceği öngörüldüğünden, Şirket paylarının halka arzı için son tarihin 3 Şubat 2011 olduğu, 10 Kasım 2008 tarihli yazı ile SPK tarafından Şirket'e bildirilmiştir.
Öte yandan, SPK tarafından "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nde yapılan 31 Aralık 2009 tarihli değişiklikle, ani usulde kurulan veya esas sözleşme tadili yoluyla gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşen ortaklıklara halka arz için sermayeye bağlı süre verilmesi uygulamasından vazgeçilerek, ortaklıkların, kuruluşlarının veya esas sözleşme değişikliklerinin ticaret siciline tescilini takip eden 3 ay içinde çıkarılmış sermayelerinin asgari %25'ini temsil eden paylarının halka arz edilmesi ve tüm paylarının kayda alınması talebiyle SPK'ya başvurmaları zorunluluğu getirilmiştir. Bununla birlikte, henüz payları halka arz edilmemiş mevcut gayrimenkul yatırım ortaklıklarının Tebliğ değişikliği karşısındaki durumunu netleştirmek için hazırlanan geçici maddede, Tebliğ değişikliğinin yayım tarihinden önce kuruluş veya dönüşüm suretiyle gayrimenkul yatırım ortaklığı statüsünü kazanmış ortaklıkların, Tebliğ değişikliğinin yayım tarihinden önce kendilerine tanınan sürelerde, çıkarılmış sermayelerinin asgari %25'i oranındaki paylarının halka arz edilmesi talebiyle SPK'ya başvuruda bulunmaları öngörülmüştür.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, 2 Şubat 2010 tarih ve 96 numaralı Yönetim Kurulu Kararı ile ödenmiş sermayesinin 50.000.000 TL arttırılarak 150.000.000 TL'ye çıkarılmasına ve arttırılan payları temsil eden 50.000.000 TL'lik bölümün, mevcut ortaklarının rüçhan haklarının kısıtlanması suretiyle halka arz edilmesine karar vermiştir. Şirket sermayesinin %50 arttırılması suretiyle ilk defa halka arz edilen 50.000.000 TL (ek satış ile 57.500.000 TL) nominal değerli C grubu hisselerinin satışına konu paylar, 25 Mart 2010 tarihinde SPK tarafından GYO 60/250 sayı ile kayda alınmıştır. Söz konusu hisselerin halka arzı 1 ve 2 Nisan 2010 tarihlerinde gerçekleştirilmiş, Şirket hisseleri, 9 Nisan 2010 tarihinden itibaren o günkü adıyla İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmeye başlamıştır. Yönetim Kurulu'nun 27 Ağustos 2018 tarihli kararı doğrultusunda 150.000.000 TL çıkarılmış sermayenin tamamı nakden karşılanmak suretiyle rüçhan hakkı kullanımı kısıtlanmaksızın %100 oranında bedelli sermaye artımı kararına ilişkin olarak hazırlanan Esas Sözleşme Sermaye Piyasası Kurulu'nun 11 Ekim 2018 tarihli ve 50/1176 sayılı toplantısında onaylanmış olup, rüçhan hakkının kullandırılmasından sonra kalan paylar 8-9 Kasım 2018 tarihinde Borsa İstanbul Birincil Piyasa'da satışı gerçekleştirilerek, Şirket'in ödenmiş sermayesi 14.11.2018 tarihi itibariyle 300.000.000 TL'ye çıkarılmıştır. Yönetim Kurulu'nun 1 Temmuz 2020 tarihli kararı doğrultusunda 300.000.000 TL çıkarılmış sermayenin tamamı nakden karşılanmak suretiyle rüçhan hakkı kullanımı kısıtlanmaksızın %66.66 oranında bedelli sermaye artırımı kararına ilişkin olarak hazırlanan İzahname Sermaye Piyasası Kurulu'nun 13 Ağustos 2020 tarihli ve 51/990 sayılı toplantısında onaylanmış olup, rüçhan hakkının kullandırılmasından sonra kalan paylar 3 - 4 Eylül 2020 tarihinde Borsa İstanbul Birincil Piyasa'da satışı gerçekleştirilerek, Şirket'in ödenmiş sermayesi 9 Eylül 2020 tarihi itibariyle 500.000.000 TL'ye çıkarılmıştır. Yönetim Kurulu'nun 23 Haziran 2021 tarihli kararı doğrultusunda 500.000.000 TL çıkarılmış sermayenin tamamı nakden karşılanmak suretiyle rüçhan hakkı kullanımı kısıtlanmaksızın %30.00 oranında bedelli sermaye artırımı kararına ilişkin olarak hazırlanan İzahname Sermaye Piyasası Kurulu'nun 26 Ağustos 2021 tarihli ve 51/990 sayılı toplantısında onaylanmış olup, rüçhan hakkının kullandırılmasından sonra kalan paylar 20 - 21 Eylül 2021 tarihinde Borsa İstanbul Birincil Piyasa'da satışı gerçekleştirilerek, Şirket'in ödenmiş sermayesi 23 Eylül 2021 tarihi itibariyle 650.000.000 TL'ye çıkarılmıştır.
Şirket, 26 Mayıs 2011 tarihinde Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. firması ile Adana'da Bilici Yatırım-TSKB GYO Adana Otel Projesi Adi Ortaklığı ("Adana Otel Projesi Adi Ortaklığı")'nı kurmuştur. Adana Otel Projesi Adi Ortaklığı'nın %50 hissesi Şirket'e, %50 hissesi ise Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye aittir. Adana Otel Projesi Adi Ortaklığı'nın ana faaliyet konusu Adana'da Divan Turizm İşletmeleri A.Ş. (eski adıyla "Palmira Turizm Ticaret A.Ş.") tarafından işletilecek olan otel projesinin yapımının başlatılması, yürütülmesi ve tamamlanmasıdır.
Şirket, 27 Mart 2015 tarihinde Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. firması ile Adana'da Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'ni kurmuştur. Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin %50 hissesi Şirket'e, %50 hissesi ise Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye aittir. Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin ana faaliyet konusu, turizm alanında otel, motel vb. konaklama tesisleri, yeme-içme, spor, eğlence sağlık hizmetlerini kapsayan tesisleri işletmektir.
Adana Ticaret Odası'na 69178 Ticaret Sicil numarası ile kayıtlı olan ve %50 - %50 ortaklık oranında Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ile birlikte kurulan Bilici Yatırım TSKB GYO Adana Otel Projesi Adi Ortaklığı Ticari İşletmesi unvanlı Şirketi tür değiştirmek suretiyle tüm aktif ve pasifleri ile birlikte bir bütün halinde "Yarsuvat Turizm Anonim Şirketi" isimli Şirkete dönüştürülmüştür.
Dönüşüm sonrası ise Yarsuvat Turizm Anonim Şirketi tüm aktif ve pasifleri ile bir bütün halinde Anavarza Otelcilik A.Ş.'ye devir olmuş ve devir işlemi Adana Ticaret Odası'nın 20 Aralık 2019 tarih ve 9647 no'lu Birleşme belgesi ile tamamlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II.- 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.
Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu, bu tarihte sona eren döneme ait kar veya zarar tablosu, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynaklar değişim tablosu, nakit akış tablosu ile finansal tabloları tamamlayıcı dipnotlar, 29 Nisan 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul'un finansal tablolar yayımlandıktan sonra değiştirme hakkı vardır.
Şirket'in finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TMS/TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TMS/TFRS") esas alınmıştır. TMS'ler, Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar içermektedir.
Şirket'in finansal tablolar, KGK tarafından 4 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS taksonomisi" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Şirket'in finansal tablolarındaki her bir kalem, Şirket'in operasyonlarını sürdürdüğü temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi ("fonksiyonel para birimi") kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Şirket'in fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ("TL")'dir.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan SPK finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, söz konusu SPK kararı, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayımlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Mart 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin finansal tablolarını TMS 29 Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden yeniden düzenlenmesi gerekmektedir. Şirket bu nedenle, 31 Mart 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur. TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 |
2.954,69 | 250% | 1,0000 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 291% | 1,1006 |
| 31 Mart 2024 |
2.139,47 | 309% | 1,3810 |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, kar veya zarar tablosunda net parasal pozisyon kazançları hesabına kaydedilmiştir.(Not 21)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İş ortaklığı, bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulmuştur.
İlişikteki finansal tablolarda, Kanyon adıyla teşkil edilen iş ortaklığı, özkaynak yöntemi esasına göre muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemi, bir iş ortaklığındaki sermaye payının defter değerinin, iştirak
edilen ortaklığın özkaynağında dönem içinde ortaya çıkan değişiklik tutarından, iştirak edene düşen pay kadar artırılıp azaltılmasını ve iştirak edilen ortaklıktan alınan kâr paylarının, müşterek yönetime tabi ortaklık tutarının bu şekilde değiştirilmiş değerinden düşülmesini öngören muhasebeleştirme yöntemidir. İş ortaklığı katılımcısı iş ortaklığındaki payını bir yatırım olarak kaydeder ve TMS 28 "İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar standardında belirlenen özkaynak yönteminin uygulamasından muaf tutulmadığı sürece söz konusu yatırımı bu standart uyarınca özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirir.
İş ortağının finansal tabloları, Şirket'in finansal tabloları ile uyumlu olarak aynı hesap döneminde, aynı muhasebe ilkelerine göre hazırlanmıştır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in iş ortaklığının detayı aşağıdaki gibidir:
| Şirket | Faaliyet | Faaliyet | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| bulunduğu ülke | alanı | İştirak oranı (%) | İştirak oranı (%) | |
| Anavarza Otelcilik A.Ş. | Türkiye | Otel Yönetimi | 50 | 50 |
Şirket'in yasal kayıtlarında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) muhasebeleştirilen işlemler, işlem tarihindeki kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize bağlı varlık ve borçlar raporlama dönemi sonunda geçerli olan spot kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Bu çevrimden ve dövizli işlemlerin tahsil / tediyelerinden kaynaklanan kur farkı karları / zararları kar veya zarar tablosunda yer almaktadır.
Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak düzeltilmekte ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket'in cari dönem içinde tespit edilmiş önemli muhasebe hatası ve 1 Ocak 2020 tarihinden itibaren geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında muhasebe politikalarında değişiklik bulunmamaktadır.
Finansal tabloların Tebliğ'in 2'nci maddesine uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri, bağımsız bir değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerlemeye göre tespit edilmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin gerçeğe uygun değer, indirgenmiş nakit akım veya emsal karşılaştırma yöntemlerine göre tespit edilmiştir. Gelir indirgeme veya emsal karşılaştırma yöntemine göre bulunan gerçeğe uygun değeri, bağımsız değerleme uzmanları tarafından çeşitli tahmin ve varsayımlar (iskonto oranları, doluluk oranı, kira artışları, nihai büyüme oranları, emsal karşılaştırmada kullanılan düzeltmeler vb.) kullanılarak belirlenmektedir. Bu tahmin ve varsayımlarda gelecekte ortaya çıkabilecek değişiklikler Şirket'in finansal tablolarında önemli ölçüde etkiye neden olabilir.
Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerlerinin tespitine yönelik değerleme çalışmalarını SPK lisanslı Vera Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'ye yaptırmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
● TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda açıklanmıştır.
Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolara alır. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur.
Şirket aşağıda yer alan 5 temel prensip doğrultusunda hasılatı finansal tablolara almaktadır:
Şirket, aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir. Sözleşmenin tarafları sözleşmeyi (yazılı, sözlü ya da diğer ticari teamüllere uygun olarak) onaylamış ve kendi edimlerini yerine getirmeyi taahhüt etmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
• Şirket'un müşteriye devredilecek mal veya hizmetler karşılığı bedel tahsil edecek olması muhtemeldir.
Şirket, bir bedelin tahsil edilebilirliğinin muhtemel olup olmadığını değerlendirirken, sadece müşterinin bu bedeli vadesinde ödeyebilme kabiliyetini ve buna ilişkin niyetini dikkate alır. Sözleşme başlangıcında Şirket müşteriyle yaptığı sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirir ve müşteriye devretmek için verdiği her bir taahhüdü edim yükümlülüğü olarak tanımlamaktadır.
Sözleşme başlangıcında Şirket müşteriyle yaptığı sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirir ve müşteriye devretmek için verdiği her bir taahhüdü edim yükümlülüğü olarak aşağıdaki şekilde tanımlar:
Bir seri birbirinden farklı mal veya hizmet, aşağıdaki şartların birlikte karşılanması durumunda aynı devir şekline tabidir:
Faiz gelirleri, etkin faiz yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre kar veya zararda muhasebeleştirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller ile doğrudan ilişkilendirilen dışındaki kur farkı kar veya zararları, kar zarar içerisinde net olarak raporlanır. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.
Şirket'in sahip olduğu yatırım amaçlı gayrimenkuller TMS 40 "Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller" standardı çerçevesinde gerçeğe uygun değerleriyle ölçülmektedir.
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlenir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki bir değişiklikten kaynaklanan kazanç veya zarar, oluştuğu dönemde kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.
Yatırım amaçlı gayrimenkul, ancak ve ancak gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik yararların işletmeye girişinin muhtemel olması ve yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması durumunda varlık olarak kayıtlara alınır.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira gelirlerinin muhasebeleştirilmesi Not 2.5.1'de açıklanmıştır.
Maddi duran varlıklar, satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek alınarak ilişikteki finansal tablolara yansıtılmıştır.
Maliyet, ilgili varlığın satın alımıyla doğrudan ilişkili harcamaları ifade etmektedir ve eğer varsa, aktifleştirilmiş borçlanma maliyetlerini içermektedir.
Maddi duran varlıkları oluşturan parçalar farklı ekonomik ömürlere sahiplerse maddi duran varlıkların ayrı kısımları (önemli kısımları) olarak muhasebeleştirilir.
Binalar, Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerinden maddi duran varlıklar altına sınıflanan idari amaçlı kullandığı ofis alanından oluşmaktadır. Söz konusu alanın ilgili dönem sonu tarihleri itibarıyla hazırlanan gayrimenkul değerleme raporları sonucu ulaşılan gerçeğe uygun değer artış/azalış tutarları kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
| Binalar | 50 yıl |
|---|---|
| Demirbaşlar | 2-15 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten dolayı oluşan giderler aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer masraflar söz konusu maddi duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça kar veya zarar tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması sonucu oluşan kar veya zarar, satıştan elde edilen hasılat ile ilgili duran varlığın defter değerinin karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.
Maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve kalıcı değer kayıpları düşülerek ilişikteki finansal tablolara yansıtılmıştır.
Şirket, maddi olmayan duran varlıklara ilişkin tükenme paylarını, ilgili varlıkların faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemini kullanarak enflasyona göre düzeltilmiş değerleri üzerinden ayırmaktadır. Maddi olmayan duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri 2 - 5 yıldır.
Müşterek yönetime tabi ortaklık, bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulmuştur.
İlişikteki finansal tablolarda, Adana Otel Projesi Adi Ortaklığı ve Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi ünvanlarıyla teşkil edilen müşterek yönetime tabi ortaklık, özkaynak yöntemi esasına göre muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemi, bir müşterek yönetime tabi ortaklıktaki sermaye payının defter değerinin, iştirak edilen ortaklığın öz kaynağında dönem içinde ortaya çıkan değişiklik tutarından, iştirak edene düşen pay kadar artırılıp azaltılmasını ve iştirak edilen ortaklıktan alınan kâr paylarının, müşterek yönetime tabi ortaklık tutarının bu şekilde değiştirilmiş değerinden düşülmesini öngören muhasebeleştirme yöntemidir. Müşterek yönetime tabi ortaklığın finansal tabloları, Şirket'in finansal tabloları ile uyumlu olarak aynı hesap döneminde, aynı muhasebe ilkelerine göre hazırlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, her raporlama dönemi sonunda varlıklarının defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilmektedir. Varlığın tek başına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanmaktadır.
Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit akışları, paranın zaman değeri ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi bir iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilmektedir.
Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının defter değerinden daha az olması durumunda varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilmektedir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü kayıpları, kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Şirket'in finansal varlıkları, nakit ve nakit benzerlerinden ve ticari alacaklardan; finansal yükümlülükleri ise finansal kiralama işlemlerinden borçlar ve ticari borçlardan oluşmaktadır.
Şirket, finansal varlıkları oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır.
Finansal varlıklar, finansal durum tablosuna ilk olarak doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri dahil edilerek gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılmaktadır. Finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde aşağıda belirtildiği gibi değerlenmektedir:
Nakit ve nakit benzerleri kasa ve bankalar ile üç ay ve daha kısa vadeli, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımları kapsamaktadır. Bu varlıkların defter değeri, gerçeğe uygun değerine yakındır. Şirket, cari dönemde, "TFRS 9-Finansal Araçlar" hükümlerine uygun olarak, gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelirde izlenen finansal varlıklar ile değer düşüklüğü hükümlerinin uygulandığı banka mevduatları için beklenen zarar karşılığı ayırmaktadır.
Yönetim kurulu üyelerinin ve üst düzey yöneticilerin yakın akrabaları ile Şirket'in doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebildiği kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflardan alacaklar ve borçların defter değerleri, gerçeğe uygun değerine yakındır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ticari alacaklar, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. İlk kayıt tarihinden sonraki raporlama dönemlerinde, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden gösterilmektedir. Ödenmesi gereken meblağların tahsil edilemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için tahmini tahsil edilmeyecek tutarları için karşılık ayrılarak, kar veya zarar hesabına kaydedilir. Söz konusu karşılık tutarı, alacağın defter değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Şirket yöneticileri ticari alacaklarının bilançodaki mevcut değerlerinin, gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığını düşünmektedir. Şirket, cari dönemde, "TFRS 9-Finansal Araçlar" hükümlerine uygun olarak, değer düşüklüğü hükümlerinin uygulandığı ticari alacakları için beklenen zarar karşılığı ayırmaktadır.
Şirket türev olmayan finansal yükümlülüklerini oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Tüm finansal yükümlülükler Şirket'in ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır.
Sözleşmeye dayalı yükümlülüklerinin yerine getirildiği, iptal ya da feshedildiği durumlarda; Şirket, söz konusu finansal yükümlülüğü kayıtlarından çıkarır.
Şirket finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal tablolarında göstermektedir.
Şirket'in türev olmayan finansal yükümlülükleri ticari borçlardan oluşmaktadır.
Finansal yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetlerinin eklenmesiyle muhasebeleştirilmektedir. Finansal yükümlülükler, ilk kayıtlara alınmalarını takiben gelecekteki anapara ve faiz nakit akışları etkin faiz oranları kullanılarak itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilmektedir.
Adi hisse senetleri özkaynak olarak sınıflandırılır. Adi hisse ihraçları ve hisse senedi opsiyonlarının ihracı ile doğrudan ilişkili ek maliyetler vergi etkisi düşüldükten sonra özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. Şirket'in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL'ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan 31 Mart 2025 Merkez Bankası döviz alış kurlarını esas almaktadır. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar raporlama dönemi sonundaki döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL'ye çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kur farkı gider veya gelirleri ilgili dönemde kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
Kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, ana ortaklık payına düşen net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Türkiye'de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz sermaye artışları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, konsolide finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunur.
Raporlama dönemi sonu ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama döneminden sonraki olaylar, ikiye ayrılmaktadır:
Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket, finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket'in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket, söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır.
Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır.
Şirket kullanım hakkı varlıklarını finansal kiralama sözleşmesinin başladığı tarihte muhasebeleştirmektedir (örneğin, ilgili varlığın kullanım için uygun olduğu tarih itibariyle). Kullanım hakkı varlıkları, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanır. Finansal kiralama borçlarının yeniden değerlenmesi durumunda bu rakam da düzeltilir.
Kullanım hakkı varlığının maliyeti aşağıdakileri içerir:
Dayanak varlığın mülkiyetinin kiralama süresi sonunda Şirket'e devri makul bir şekilde kesinleşmediği sürece, Şirket kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutmaktadır.
Kullanım hakkı varlıkları değer düşüklüğü değerlendirmesine tabidir.
Şirket kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir.
Şirket kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Şirket'in yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.
Şirket kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibariyle sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.
Şirket kısa vadeli kiralama kayıt muafiyetini, kısa vadeli makine ve teçhizat kiralama sözleşmelerine uygulamaktadır (yani, başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma opsiyonu olmayan varlıklar). Aynı zamanda, düşük değerli varlıkların muhasebeleştirilmesi muafiyetini, kira bedelinin düşük değerli olduğu düşünülen ofis ekipmanlarına da uygulamaktadır. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralama sözleşmeleri, kiralama süresi boyunca doğrusal yönteme göre gider olarak kaydedilir.
Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili taraf olarak tanımlanmaktadır. İlişkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir.
Faaliyet bölümü, Şirket'in diğer kısımları ile yapılan işlemlere ilişkin hasılat ve giderler de dahil olmak üzere, hasılat elde edebildiği ve harcama yapabildiği, işletme faaliyetlerinde bulunan, faaliyet sonuçlarının, bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümün performansının değerlendirilmesi amacıyla işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirildiği ve hakkında ayrı finansal bilgilerin mevcut olduğu bir kısmıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur.
7524 sayılı Kanun ile 1 Ocak 2025 itibarıyla, GYO'ların kazançlarına uygulanacak olan kurumlar vergisi istisnası için belirli şartlar getirilmiştir. Bu doğrultuda, taşınmazlardan elde edilen kazançların en az %50'sinin, temettü olarak dağıtımı halinde kurum kazancına uygulanan vergi oranı %10 olarak uygulanacaktır. Bu sebeple dönem vergileri ile ertelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30'luk vergi oranı kullanılır.
Vergi mevzuatı sebebiyle 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan vergilendirilebilir ya da indirilebilir geçici farklar, 1 Ocak 2025 tarihinden sonraki dönemde geçerli olacak %30'luk vergi oranı ile çarpılarak ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmıştır. KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 31 Mart 2025 tarihli finansal tablolarda mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına, 2024 yılına ait etkisi ise kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
Şirket, çalışanların haklarına ilişkin yükümlülüklerini TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı uyarınca muhasebeleştirmektedir.
Şirket, hesaplanan yükümlülük tutarını, ilişikteki finansal tablolara yansıtmıştır. Şirket, tüm aktüeryal kayıp ve kazançlarını, özkaynaklar altında muhasebeleştirmektedir.
Türk İş Kanunu'na göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve kanunda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür.
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in çalışanların emeklilikleri dolayısıyla oluşacak gelecekteki muhtemel yükümlülüklerinin bugünkü değerini göstermektedir. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması, hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminat tavanına dayanmaktadır.
Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunun hazırlanmasına esas teşkil eden nakit ve nakde eşdeğer varlıklar, ters repo işlemlerinden alacaklar, kasa ve 3 aydan kısa vadeli bankalar mevduatını içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ", 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" ve 9 Ekim 2020 tarihinde 31269 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1.e sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in raporlanabilir bölümleri, Şirket yönetimi tarafından proje bazında takip edilmektedir. Bölümlere tahsis edilecek kaynaklar ve bu kaynakların kullanımı da yine proje bazında yapılmaktadır.
Şirket'in faaliyet bölümleri için uyguladığı muhasebe politikaları ile Şirket'in finansal tablolarında kullanılan aynıdır.
| Pendorya | Divan | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alışveriş Merkezi | Fındıklı Bina 1 | Fındıklı Bina 2 | Tahir Han | Adana Oteli | Toplam | |
| 31 Mart 2025 |
||||||
| Kira geliri Pendorya Alışveriş Merkezi |
14.496.830 | 13.313.696 | 13.401.720 | - | 5.460.843 | 46.673.089 |
| ("PendoryaAVM") Genel Gider Yansıtma Gelirleri |
3.079.908 | - | - | - | - | 3.079.908 |
| Toplam gayrimenkul gelirleri | 17.576.738 | 13.313.696 | 13.401.720 | - | 5.460.843 | 49.752.997 |
| Satışların maliyeti | (25.220.465) | (606.126) | (610.134) | (221.701) | (254.058) | (26.912.484) |
| Brüt kar | (7.643.727) | 12.707.570 | 12.791.586 | (221.701) | 5.206.785 | 22.840.513 |
| Gayrimenkullerin değer artışları / (azalışları) |
- | - | - | - | - | - |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | - | - | - | - | - | - |
| Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar |
- | - | - | - | 196.611 | 196.611 |
| Yatırım harcamaları | - | - | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Pendorya Alışveriş Merkezi |
Fındıklı Bina 1 | Fındıklı Bina 2 | Tahir Han | Divan Adana Oteli |
Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2024 |
||||||
| Kira geliri Pendorya Alışveriş Merkezi |
11.208.272 | 11.742.719 | 11.818.877 | - | 7.895.245 | 42.665.113 |
| ("PendoryaAVM") Genel Gider Yansıtma Gelirleri |
2.083.063 | - | - | - | - | 2.083.063 |
| Toplam gayrimenkul gelirleri | 13.291.335 | 11.742.719 | 11.818.877 | - | 7.895.245 | 44.748.176 |
| Satışların maliyeti | (23.916.934) | (333.313) | (335.473) | (250.135) | (284.790) | (25.120.645) |
| Brüt kar |
(10.625.599) | 11.409.406 | 11.483.404 | (250.135) | 7.610.455 | 19.627.531 |
| Gayrimenkullerin değer artışları / (azalışları) |
- | - | - | - | - | - |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | - | - | - | - | - | - |
| Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar |
- | - | - | - | 3.844.786 | 3.844.786 |
| Yatırım harcamaları | 6.981.109 | - | - | - | - | 6.981.109 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak – 31 Mart 2025 |
1 Ocak – 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Hasılat | ||
| Bölüm gelirleri | 49.752.997 | 44.748.176 |
| Toplam hasılat | 49.752.997 | 44.748.176 |
| Satışların maliyeti | ||
| Bölümlere ait satışların maliyeti | 26.912.484 | 25.120.645 |
| Toplam satışların maliyeti | 26.912.484 | 25.120.645 |
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Varlıklar | ||
| Bölüm varlıkları | 5.483.761.778 | 5.203.805.018 |
| Bölümlerle ilişkilendirilemeyen varlıklar | 323.843.848 | 166.933.750 |
| Toplam varlıklar | 5.807.605.626 | 5.370.738.768 |
| Yükümlülükler | ||
| Bölüm yükümlülükleri | 180.177.872 | - |
| Bölümlerle ilişkilendirilemeyen yükümlülükler | 463.854.079 | 35.916.631 |
| Toplam yükümlülükler | 644.031.951 | 35.916.631 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Bankadaki nakit (*) | 109.419.945 | 95.845.164 |
| Bankalar-Vadeli | 108.639.272 | 95.412.609 |
| Bankalar-Vadesiz | 780.673 | 432.555 |
| Ters repo işlemlerinden alacaklar | 54.528 | 210.203 |
| Beklenen zarar karşılığı (**) | (551.751) | (481.940) |
| Finansal durum tablosunda yer alan toplam | ||
| nakit ve nakde eşdeğer varlıklar | 108.922.722 | 95.573.427 |
| Nakit ve nakde eşdeğer varlıklar reeskontları | (1.719.474) | (2.916.084) |
| Beklenen zarar karşılığı | 551.751 | 481.940 |
| Nakit akış tablosunda yer alan toplam nakit ve | ||
| nakde eşdeğer varlıklar | 107.754.999 | 93.139.283 |
(*) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla bankalardaki nakit üzerinde rehin ve blokaj bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır)
(**) Şirket, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında, banka mevduatları için toplamda 551.751 TL tutarında beklenen zarar karşılığı hesaplayarak finansal tablolarda kayıt altına almıştır. (31 Aralık 2024: 481.940 TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla bankalar vadeli hesaplar detayı aşağıdaki gibidir;
| 31 Mart 2025 |
Tutar (TL) | Faiz oranı (%) | Vade |
|---|---|---|---|
| TL | 96.659.247 | 42,50 | 25 Nisan 2025 |
| TL | 11.980.025 | 45,95 | 1 Nisan 2025 |
| TL | 54.528 | 34,00 | 1 Nisan 2025 |
| Toplam | 108.693.800 | ||
| 31 Aralık 2024 | Tutar (TL) | Faiz oranı (%) | Vade |
| TL | 71.122.243 | 49,75 | 1 Ocak 2025 |
| TL | 24.290.366 | 48,95 | 1 Ocak 2025 |
| TL | 210.203 | 39,00 | 1 Ocak 2025 |
| Toplam | 95.622.812 |
| Sahiplik oranı (%) |
31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi(*) | 50 | 39.535.591 | 41.003.699 |
Adana Ticaret Odası'na 69178 Ticaret Sicil numarası ile kayıtlı olan ve %50 - %50 ortaklık oranında Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ile birlikte kurulan Bilici Yatırım TSKB GYO Adana Otel Projesi Adi Ortaklığı Ticari İşletmesi unvanlı Şirket tür değiştirmek suretiyle tüm aktif ve pasifleri ile birlikte bir bütün halinde "Yarsuvat Turizm Anonim Şirketi" isimli Şirkete dönüştürülmüştür.
Dönüşüm sonrası ise Yarsuvat Turizm Anonim Şirketi tüm aktif ve pasifleri ile bir bütün halinde "Anavarza Otelcilik A.Ş."'ye devir olmuş ve devir işlemi Adana Ticaret Odası'nın 20 Aralık 2019 tarih ve 9647 no'lu Birleşme Belgesi ile tamamlanmıştır.
(*) Şirket, 27 Mart 2015 tarihinde Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. firması ile Adana'da Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'ni kurmuştur. Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin %50 hissesi Şirket'e, %50 hissesi ise Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş.' ye aittir. Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin ana faaliyet konusu, turizm alanında otel, motel vb. konaklama tesisleri, yeme-içme, spor, eğlence sağlık hizmetlerini kapsayan tesisleri işletmektir. Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin sermayesi beheri 1 TL nominal değerde nama yazılı 2.000.000 adet hisseye bölünmüş 2.000.000 TL'den ibarettir. 2 Kasım 2015 tarihinde Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin mevcut ödenmiş 2.000.000 TL'lik sermayesi nakit olarak 3.500.000 TL'ye arttırılmıştır. Şirket, Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin %50 sermayesine karşılık toplam 1.750.000 TL bedeli nakden ödemiştir. Yarsuvat Turizm Anonim Şirketi'nin tüm aktif ve pasifleri ile bir bütün halinde Anavarza Otelcilik A.Ş.'ye devir olması ile birlikte 20 Aralık 2019 tarihinde Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin mevcut 3.500.000 TL'lik ödenmiş sermayesi 4.500.000 TL'ye yükselmiştir. Şirket'in, Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin %50 sermayesine karşılık toplam payı ise 2.250.000 TL'ye ulaşmıştır.(2.250.000 TL karşılığı 2025 Mart enflasyon düzeltmesi ile 22.795.636 TL olarak hesaplanmıştır.)
Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin 31 Mart 2025 tarihinde sona eren hesap dönemine ait dönem karı olan 393.222 TL'nin, Şirket'in %50 ortaklık payına düşen 196.611 TL'si "Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Finansal Yatırımlar" kaleminde muhasebeleştirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'nin varlıklar, yükümlülükler ve özkaynak toplamları ile özet kar veya zarar tablosu aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 118.756.498 | 116.210.438 |
| Toplam yükümlülükler | (39.685.316) | (34.203.040) |
| Net varlıklar | 79.071.182 | 82.007.398 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Satış gelirleri | 61.670.141 | 242.121.550 |
| Satışların maliyeti | (104.672.121) | (115.205.032) |
| Net dönem karı | 393.222 | 31.943.780 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli finansal borçlanmalar: | ||
| Kısa vadeli banka kredileri | 180.177.872 | 176.364.833 |
| Toplam | 180.177.872 | 176.364.833 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla banka kredilerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | Borçlanma Ve Tahviller 1 Yıla Kadar | Toplam |
|---|---|---|
| Nakit Akış Etkisi | 92.673.682 | 92.673.682 |
| Faiz Tahakkukları | 60.177.872 | 60.177.872 |
| Parasal Pozisyon Kayıp Kazançlar | 27.326.318 | 27.326.318 |
| 180.177.872 | 180.177.872 |
| 31 Aralık 2024 | Borçlanma Ve Tahviller 1 Yıla Kadar | Toplam |
|---|---|---|
| Nakit Akış Etkisi | 140.238.951 | 140.238.951 |
| Faiz Tahakkukları | 44.289.513 | 44.289.513 |
| Ödenen Tutar | (28.526.287) | (28.526.287) |
| Parasal Pozisyon Kayıp Kazançlar | 20.272.656 | 20.272.656 |
| 176.364.833 | 176.364.833 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar (*) | 2.658.123 | 4.183.915 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 24) | - | 440.522 |
| Şüpheli ticari alacaklar | 4.520.935 | 2.650.371 |
| 7.179.058 | 7.274.808 | |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı | (4.520.935) | (2.650.371) |
| Beklenen zarar karşılığı (**) | (216.962) | (1.178.641) |
| Toplam | 2.441.161 | 3.445.796 |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli ticari alacakların tamamı kira ve Pendorya AVM ortak gider yansıtma alacaklarından oluşmaktadır.
(**) Şirket, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında, ticari alacakları için toplamda 216.962 TL tutarında beklenen zarar karşılığı hesaplayarak finansal tablolarda kayıt altına almıştır (31 Aralık 2024: 1.178.641 TL).
31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihinde sona eren döneme ait, Pendorya AVM kira ve ortak gider yansıtma alacaklarından oluşan şüpheli ticari alacak karşılıklarının dönem içindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı | 2.650.371 | 3.021.796 |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 17) | 2.296.734 | 46.927 |
| Dönem içinde yapılan tahsilat | (6.911) | (579.417) |
| Konusu Kalmayan Karşılıklar | (1.030.862) | (188.222) |
| Net parasal kayıp/kazanç | 611.603 | 273.963 |
| Dönem sonu | 4.520.935 | 2.575.047 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in uzun vadeli ticari alacakları bulunmamaktadır.
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer ticari borçlar | 16.806.980 | 10.650.621 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 24) | 5.356.068 | 32.536.583 |
| Toplam | 22.163.048 | 43.187.204 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in uzun vadeli ticari borçları bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller | 5.483.761.779 | 5.483.761.779 |
| Toplam | 5.483.761.779 | 5.483.761.779 |
31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir.
| Gerçeğe uygun değer değişimi |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 | Girişler | Çıkışlar | artış/(azalış) | 31 Mart 2025 | |
| Pendorya AVM | 1.333.960.731 | - | - | - | 1.333.960.731 |
| Fındıklı Bina 2 | 1.450.489.685 | - | - | - | 1.450.489.685 |
| Fındıklı Bina 1 | 1.387.583.311 | - | - | - | 1.387.583.311 |
| Divan Adana Oteli | 889.659.355 | - | - | - | 889.659.355 |
| Tahir Han | 422.068.697 | - | - | - | 422.068.697 |
| 5.483.761.779 | - | - | - | 5.483.761.779 |
| 1 Ocak 2024 | Girişler | Çıkışlar | Gerçeğe uygun değer değişimi artış/(azalış) |
31 Mart 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Pendorya AVM | 1.144.132.345 | 6.981.109 | - | - | 1.151.113.454 |
| Fındıklı Bina 2 | 1.499.762.193 | - | - | - | 1.499.762.193 |
| Fındıklı Bina 1 | 1.398.383.977 | - | - | - | 1.398.383.977 |
| Divan Adana Oteli | 777.612.727 | - | - | - | 777.612.727 |
| Tahir Han | 351.185.067 | - | - | - | 351.185.067 |
| 5.171.076.309 | 6.981.109 | - | - | 5.178.057.418 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bu bölümde ilgili yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri hariç diğer tutarlar endekslenmemiş tutarları ifade eder.
Tahir Han; İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi, Kemankeş Mahallesi, Kemankeş Murakıp Mevkii, 121 pafta, 77 ada, 57 no'lu parselde kayıtlıdır. Parselin yüzölçümü 606,62 m²'dir. Parsel üzerindeki mevcut Bina İnşaat Alanı, yerinde yapılan ölçümlere göre 3.198 m² olarak hesaplanmıştır.
Yatırım amaçlı gayrimenkulün değeri Ticaret Mahkemesi tarafından atanan bilirkişilerin düzenlediği 7 Kasım 2005 tarihli rapora göre 106/144 pay için 2.591.110 TL olarak belirlenmiş ve TSKB tarafından ayni sermaye olarak Şirket'e 6 Mart 2006'da devrolmuştur. Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulün devri için kamu kurumlarına ödediği 38.880 TL, yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyeti içerisinde muhasebeleştirilmiştir. SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan gayrimenkul değerleme şirketinin, 31 Aralık 2024 tarihli raporuna göre Tahir Han'ın değerinin tespitinde Pazar Yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 01.02.2017 tarih Seri III-62.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Değerleme Standartları Hakkında Tebliğ" doğrultusunda Sermaye Piyasası Kurulu Karar Organı'nın 22.06.2017 tarih ve 25/856 sayılı kararı ile Uluslararası Değerleme Standartları 2017 UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri 10.4. maddesinde; "Değerleme çalışmasında yer alan bilgiler ve şartlar dikkate alındığında, özellikle tek bir yöntemin doğruluğuna ve güvenilirliğine yüksek seviyede itimat duyulduğu hallerde, değerlemeyi gerçekleştirenlerin bir varlığın değerlemesi için birden fazla değerleme yöntemi kullanması gerekmez." yazmaktadır. Tek bir yöntem ile güvenilir bir karar verilebilmesi için yeterli bulgu bulunduğundan taşınmazın gerçeğe uygun değer tespitinde Pazar Yaklaşımı Yöntemi kullanılmış ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan raporda söz konusu taşınmazın gerçeğe uygun değeri için 520.955.000 TL; TSKB GYO A.Ş.'nin 53/72 hissesinin gerçeğe uygun değeri için ise 383.480.000 TL kıymet takdir olunmuştur.
Şirket, söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkulden 31 Mart 2025 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap döneminde kira geliri elde etmemiştir (31 Mart 2024: Kira geliri elde etmemiştir.) Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Tahir Han üzerindeki sigorta tutarı 39.276.000 TL'dir.
Fındıklı Bina 1; İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi, Ömer Avni Mahallesi, Mebusan Caddesi Mevkii, 85 pafta, 19 ada, 110 no'lu parselde kayıtlıdır. Parsel 1.695,50 m² yüzölçümüne ve 89,39 m² alt geçit irtifak hakkına sahiptir. Parsel üzerindeki mevcut Bina İnşaat Alanı 7.102,63 m²'dir.
Yatırım amaçlı gayrimenkul, 27 Aralık 2007 tarihinde 32.858.918 TL bedelle TSKB'den satın alınmıştır. Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulün devri için kamu kurumlarına ödediği 465.000 TL yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyeti içerisinde muhasebeleştirilmiştir. SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan gayrimenkul değerleme şirketinin, 31 Aralık 2024 tarihli raporuna göre Fındıklı Bina 1'in değerinin tespitinde Pazar Yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 01.02.2017 tarih Seri III-62.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Değerleme Standartları Hakkında Tebliğ" doğrultusunda Sermaye Piyasası Kurulu Karar Organı'nın 22.06.2017 tarih ve 25/856 sayılı kararı ile Uluslararası Değerleme Standartları 2017 UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri 10.4. maddesinde; "Değerleme çalışmasında yer alan bilgiler ve şartlar dikkate alındığında, özellikle tek bir yöntemin doğruluğuna ve güvenilirliğine yüksek seviyede itimat duyulduğu hallerde, değerlemeyi gerçekleştirenlerin bir varlığın değerlemesi için birden fazla değerleme yöntemi kullanması gerekmez." yazmaktadır. Tek bir yöntem ile güvenilir bir karar verilebilmesi için yeterli bulgu bulunduğundan taşınmazın gerçeğe uygun değer tespitinde Pazar Yaklaşımı Yöntemi kullanılmış ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan raporda söz konusu taşınmazın gerçeğe uygun değeri için 1.260.720.000 TL kıymet takdir olunmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
28 Aralık 2007 tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında alınan karara istinaden Şirket, söz konusu taşınmazı TSKB ve TSKB'nin iştiraklerine kiraya vermiştir. Şirket söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkulden, 31 Mart 2025 tarihinde sona eren 3 aylık ara hesap döneminde 13.313.696 TL (31 Mart 2024: 11.742.719 TL) kira geliri elde etmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Fındıklı Bina 1 üzerindeki sigorta tutarı 590.637.668 TL'dir.
Fındıklı Bina 2; İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi, Ömer Avni Mahallesi, 84 pafta, 1486 ada, 76 parselde kayıtlıdır. Parsel 2.429,61 m² yüzölçümüne ve 89,39 m² alt geçit irtifak hakkına sahiptir. Parsel üzerindeki mevcut Bina İnşaat Alanı 10.724 m²'dir.
Yatırım amaçlı gayrimenkul, 27 Aralık 2007 tarihinde 31.140.783 TL bedelle TSKB'den satın alınmıştır. Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulün devri için kamu kurumlarına ödediği 463.200 TL, yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyeti içerisinde muhasebeleştirilmiştir. SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan gayrimenkul değerleme şirketinin, 31 Aralık 2024 tarihli raporuna göre Fındıklı Bina 2'nin değerinin tespitinde Pazar Yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 01.02.2017 tarih Seri III-62.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Değerleme Standartları Hakkında Tebliğ" doğrultusunda Sermaye Piyasası Kurulu Karar Organı'nın 22.06.2017 tarih ve 25/856 sayılı kararı ile Uluslararası Değerleme Standartları 2017 UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri 10.4. maddesinde; "Değerleme çalışmasında yer alan bilgiler ve şartlar dikkate alındığında, özellikle tek bir yöntemin doğruluğuna ve güvenilirliğine yüksek seviyede itimat duyulduğu hallerde, değerlemeyi gerçekleştirenlerin bir varlığın değerlemesi için birden fazla değerleme yöntemi kullanması gerekmez." yazmaktadır. Tek bir yöntem ile güvenilir bir karar verilebilmesi için yeterli bulgu bulunduğundan taşınmazın gerçeğe uygun değer tespitinde Pazar Yaklaşımı Yöntemi kullanılmış ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan raporda söz konusu taşınmazın gerçeğe uygun değeri için 1.340.500 TL kıymet takdir olunmuştur.
28 Aralık 2007 tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında alınan karara istinaden Şirket, söz konusu taşınmazı TSKB ve TSKB'nin iştiraklerine kiraya vermiştir. Şirket söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkulden, 31 Mart 2025 tarihinde sona eren 3 aylık ara hesap döneminde 13.401.720 TL (31 Mart 2024: 11.818.877 TL) kira geliri elde etmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Fındıklı Bina 2 üzerindeki sigorta tutarı 832.660.512 TL'dir.
Pendorya AVM; İstanbul İli, Pendik İlçesi, Çamçeşme Mahallesi, G22-B-11-D-2-C pafta, 11425 ada, 8 no'lu parselde kayıtlıdır. Parselin yüzölçümü 23.183,42 m²'dir. Pendorya AVM'nin kiralanabilir alanı 30.573 m²'dir. TSKB GYO A.Ş., Pendorya AVM'nin tamamına sahiptir. Pendorya AVM, 1 Ocak 2009 tarihine kadar maddi duran varlıklar altında maliyet bedeli ile gösterilmiş ve gelecekte yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilmesi sebebiyle, 1 Ocak 2009 tarihinde yatırım amaçlı gayrimenkuller hesabına maliyet bedeliyle transfer edilmiştir.
Yönetim Kurulu'nun 11 Ekim 2012 tarihinde yapılan toplantısında alınan karar kapsamında; Pendorya AVM'nin, Ataman Turizm ve Ticaret Ltd. Şti.'ye ait 1/20 payı 6.000.000 TL + KDV bedelle satın alınmış ve tapu devir işlemleri tamamlanarak taşınmazın mülkiyeti Şirket'e intikal etmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan gayrimenkul değerleme şirketinin 31 Aralık 2024 tarihli raporuna göre Pendorya AVM'nin gerçeğe uygun değer tespitinde Gelir Yaklaşımı Yöntemi kullanılmıştır. Rapor konusu taşınmazın gerçeğe uygun değeri için 1.212.000.000 TL kıymet takdir olunmuştur.
Gelir Yaklaşımı Yöntemi, gösterge niteliğindeki değerin, gelecekteki nakit akışlarının tek bir cari değere dönüştürülmesi ile belirlenmesini sağlar. Gelir Yaklaşımı yönteminde varlığın değeri, varlık tarafından yaratılan gelirlerin, nakit akışlarının veya maliyet tasarruflarının bugünkü değerine dayanılarak tespit edilir. Değerlemede "Net Bugünkü Değer"in tespitine yönelik bir çalışma yapılmıştır. Bu yöntemde, gayrimenkulün değerinin gelecek yıllarda üreteceği serbest nakit akışlarının bugünkü değerlerinin toplamına eşit olacağı öngörülür. Gelir indirgeme yaklaşımı yönteminde değerleme konusu gayrimenkullerin net bugünkü değeri 10 yıllık süreç içerisinde hesaplanmıştır. Projeksiyondan elde edilen nakit akışları; ekonominin, sektörün ve gayrimenkulün taşıdığı risk seviyesine uygun bir iskonto oranı ile bugüne indirgenmiş ve gayrimenkulün toplam değeri hesaplanmıştır. Bu toplam değer, taşınmazın mevcut piyasa koşullarından bağımsız olarak hesaplanan (olması gereken) değerini ifade etmektedir.
Gelecekteki nakit akışları, SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından Şirket'ten temin edilen mağaza kira sözleşmeleri ve yapılan görüşmeler neticesinde dikkate alınan varsayımlar kullanılarak hesaplanmıştır. Projeksiyonlardan elde edilen nakit akışları, ekonominin, sektörün ve yatırımın taşıdığı risk seviyesine uygun bir iskonto oranı ile bugüne indirgenmekte ve alışveriş merkezinin arsası ile birlikte gerçeğe uygun değeri hesaplanmaktadır. Hesaplamalarda dikkate alınan iskonto oranı %25,00 olarak kabul edilmiştir.
17 Aralık 2009 tarihinde hizmete giren Pendorya AVM'nin 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla kiralanabilir alanının yaklaşık %84'ü kiralanmış durumdadır. Şirket söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkulden, 31 Mart 2025 tarihinde sona eren 3 aylık ara hesap döneminde 17.576.738 TL (31 Mart 2024: 13.291.334 TL) kira ve gider yansıtma geliri elde etmiştir. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Pendorya AVM üzerindeki sigorta tutarı 2.903.165.597 TL'dir.
Divan Adana Oteli; Adana ili, Seyhan İlçesi, Çınarlı Mahallesi, 1653 ada, 143 parselde kayıtlıdır. Parsel yüzölçümü 3.608 m², üzerindeki yapıların toplam inşaat alanı ise 26.215 m²'dir. Mülkiyet durumu; TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (%50) ve Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (%50) şeklindedir. Divan Adana Oteli'nin işletmesi; ortaklar tarafından hisseleri oranında kurulmuş olan Anavarza Otelcilik A.Ş. tarafından yapılmaktadır.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan gayrimenkul değerleme şirketinin, 31 Aralık 2024 tarihli raporuna göre Divan Adana Oteli'nin gerçeğe uygun değer tespitinde Gelir Yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır. Rapor konusu taşınmazın gerçeğe uygun değeri için toplam 1.616.640.000 TL; TSKB GYO A.Ş'nin %50 hissesinin gerçeğe uygun değeri için ise 808.320.000 TL kıymet takdir olunmuştur. Otel'in yapı ruhsatı ve yapı kullanma izin belgesi mevcuttur.
Şirket söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkulden 31 Mart 2025 tarihinde sona eren 3 aylık ara hesap döneminde 5.460.843 TL (31 Mart 2024: 7.895.245 TL) kira geliri elde etmiştir. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Divan Adana Oteli üzerindeki sigorta tutarı 1.926.098.534 TL (50.909.600 USD)'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Faaliyet kiralaması işlemlerinde kiraya veren durumunda Şirket
Şirket, kiraya veren sıfatıyla Pendorya AVM kiracıları ve TSKB ile faaliyet kiralama anlaşmaları imzalamıştır. 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, kalan kira sürelerine göre yıllık asgari kira tutarları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa kira alacak anlaşmaları | 156.531.884 | 154.639.828 |
| 1 ile 5 yıl arası kira alacak anlaşmaları | 411.249.000 | 451.084.964 |
| 5 yıldan uzun kira alacak anlaşmaları | 19.161.844 | 19.161.844 |
| Toplam | 586.942.728 | 624.886.636 |
Yatırım amaçlı gayrimenkuller SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından belirlenmiştir. Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri, bağımsız bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından her yıl değerlenmektedir.
Gerçeğe uygun değer ölçümleri: Şirket'in gerçeğe uygun değere ilişkin sınıflandırmaları aşağıdaki şekildeki gibidir:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar.
Seviye 2: 1 inci seviyede yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler.
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in, 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Gerçeğe uygun | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 | Girişler | Çıkışlar | değer değişimi artış/azalış |
31 Mart 2025 | |
| Maliyet | |||||
| Binalar | 24.901.701 | - | - | - | 24.901.701 |
| Demirbaşlar | 12.188.351 | 468.170 | - | - | 12.656.521 |
| Taşıtlar | 1.918.448 | - | - | - | 1.918.448 |
| 39.008.500 | 468.170 | - | - | 39.476.670 | |
| Birikmiş amortisman | |||||
| Demirbaşlar | 8.536.314 | 350.779 | - | - | 8.887.093 |
| Taşıtlar | 31.974 | 95.922 | - | - | 127.896 |
| 8.568.288 | 446.701 | - | - | 9.014.989 | |
| 30.440.212 | - | - | - | 30.461.681 | |
| Gerçeğe uygun değer değişimi |
|||||
| 1 Ocak 2024 | Girişler | Çıkışlar | artış/(azalış) | 31 Mart 2024 | |
| Maliyet | |||||
| Binalar | 25.747.601 | - | - | - | 25.747.601 |
| Demirbaşlar | 10.621.795 | 95.291 | - | - | 10.717.086 |
| Taşıtlar | 590.735 | - | - | 590.735 | |
| 36.960.131 | 95.291 | - | - | 37.055.422 | |
| Birikmiş amortisman | |||||
| Demirbaşlar | 7.294.584 | 111.955 | - | - | 7.406.539 |
| Taşıtlar | 590.735 | - | - | - | 590.735 |
| 7.885.319 | 111.955 | - | - | 7.997.274 | |
| 29.074.812 | - | - | - | 29.058.148 |
31 Mart 2025, 2024 tarihleri itibarıyla, maddi duran varlıklar üzerinde rehin bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Maliyet | ||
| 1 Ocak itibarıyla kayıtlara alınan, brüt |
1.127.523 | 1.127.523 |
| Dönem içinde kayıtlara alınan | - | - |
| 31 Mart 2025 itibarıyla brüt bakiye |
1.127.523 | 1.127.523 |
| Birikmiş amortisman | ||
| Açılış bakiyesi, 1 Ocak | 753.325 | 377.484 |
| Dönem amortisman gideri | 93.960 | 375.840 |
| 31 Mart 2025 itibarıyla bakiye |
847.285 | 753.324 |
| 31 Mart 2025 itibarıyla net bakiye |
||
| 280.238 | 374.199 | |
| Kiralama Borçları | 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 |
| 1 Ocak itibarıyla kayıtlara alınan | 139.324 | 344.069 |
| Faiz gideri | 29.763 | 108.373 |
| Ödenen kira | (47.100) | (207.358) |
| Faiz gideri tahakkuk iptali | - | - |
| Net parasal kayıp (kazanç) | (12.738) | (105.760) |
| 31 Mart 2025 itibarıyla bakiye |
109.249 | 139.324 |
Şirket'in, 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait maddi olmayan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | Girişler | Çıkışlar | 31 Mart 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Yazılımlar | 1.651.535 | 3.175 | - | 1.654.710 |
| 1.651.535 | 3.175 | - | 1.654.710 | |
| İtfa payları | ||||
| Yazılımlar | 1.435.437 | 5.607 | - | 1.441.044 |
| 1.435.437 | 5.607 | - | 1.441.044 | |
| 216.098 | 213.666 | |||
| 1 Ocak 2024 | Girişler | Çıkışlar | 31 Mart 2024 | |
| Maliyet | ||||
| Yazılımlar | 1.316.202 | - | - | 1.316.202 |
| 1.316.202 | - | - | 1.316.202 | |
| İtfa payları | ||||
| Yazılımlar | 1.126.107 | 5.607 | - | 1.131.714 |
| 1.126.107 | 5.607 | - | 1.131.714 | |
| 190.095 | 184.488 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
1- Şirket'e ait İstanbul İli, Pendik İlçesi, Doğu Mahallesi, 105 Pafta, 865 Ada, 64 Parsel'de kayıtlı olan taşınmaz üzerinde inşa edilen Pendorya AVM'nin maliki olunması sebebiyle Sağlam Satış ve Paz. A.Ş. (Malazlar A.Ş.) Pendik 2'nci Asliye Hukuk Mahkemesi'nde, Pendorya AVM çevresinde yapılan yan yol inşaatının bir kısmının kendi mülkiyetinde bulunan parsellerden geçtiği gerekçesiyle İBB Başkanlığı ve yol müteahhidi Karacan Yapı aleyhine el atmanın önlenmesi, kaldırımların kal'i ve fazlaya ilişkin hakları saklı kalmak kaydıyla 7.100 TL tazminatın davalılardan tahsili talebi ile dava açmıştır. Şirket, davalılar yanında müdahil olmuştur.
Dava konusu taşınmaza ilişkin keşif incelemesi yapılmış ve bilirkişi raporu dava dosyasına sunulmuştur. Şirket'in, rapora itirazları ve beyanları verilmiştir. İBB Başkanlığı, davaya konu alanlarla ilgili kamulaştırma işlemi başlatıldığını beyan etmiştir. Bu sebeple dava Hakim tarafından "El Atmanın Önlenmesi" kapsamından çıkartılıp "Kamulaştırmasız El Atma" davasına dönüştürülmüştür.
Davacı tarafından da kabul edilen yeni davada Davacı İdareden tazminat talebinde bulunmuş ve tazminat tutarının belirlenmesi için, Tapu'dan ve Belediye'den iletilen emsal bilgileri yeterli bulunmadığından bilirkişi incelemesi yapılması uygun görülmüştür.
Bilirkişi raporları 30 Mayıs 2013 tarihinde Mahkeme'ye sunulmuş ve Mahkeme konu ile ilgisi bakımından Pendik Belediyesi'nin dahili davalı olarak davaya ilave edilmesine karar vermiştir. 24 Aralık 2013 tarihinde görülen son duruşmada, bilirkişi raporlarının kabulüne ve ilgili bedelin (645.354 TL) (endekslenmemiş tutar) Pendik Belediyesi'nden alınarak Davacıya ödenmesine, el atılan kısmın tapudan yol alarak terkinine karar verilmiştir. Gerekçeli karar tebliğ edilmiş olup, davacı taraf ve davalılardan Pendik Belediyesi tarafından temyiz edilmiş olan karar Yargıtay'dan bozularak davanın İBB yönünden kablüne karar verilmiş olup İBB tarafından karar düzeltme istenmesi için talepte bulunulmuştur. İBB ve davacı Sağlam Satış ve Paz. A.Ş. (Malazlar A.Ş.) tarafından karar düzeltme talep edilmiştir. Yargıtay'ın bozma kararının karar düzeltme talebi reddedilmiş olup, bozma kararı doğrultusunda ilk derece mahkemesine gönderilmiştir. İlk derece Mahkemesi Yargıtay'ın bozma kararına uyulmasına karar verilmiştir. Gerekçeli kararın tebliği beklenmektedir.
2- Beyoğlu Belediyesi tarafından yapılmış olan imar değişikliği ve bu sebeple oluşan hak kaybına istinaden İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi 1486 ada, 76 parsel (Fındıklı Bina II) ile ilgili olarak Beyoğlu Belediyesi Şirket'in itirazını kabul etmiş, ancak İBB onayı alınamadığı için hak kaybına uğramamak bakımından dava açılmıştır. Daha sonra İBB Meclisi de Şirket'in itirazını kabul etmiş ve Beyoğlu Belediyesinin kararını aynen onamıştır. Söz konusu karar, onay için Kültür ve Tabiat Varlıklarını Koruma Kuruluna da gönderilmiştir. Kurul koruma amaçlı imar planında yapılan değişiklikleri uygun bulmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Konuyla ilgili davada ise Mahkeme, itirazın Beyoğlu Belediyesince kabul edilmiş olması sebebiyle davanın konusuz kaldığına karar vermiştir. Ancak ilçe belediyesince alınan kararların kesinleşebilmesi için İBB ve Kültür ve Tabiat Varlıklarını Koruma Kurulunun onayı gerektiğinden, davanın konusuz kalması mümkün olmadığı gerekçesiyle karar Şirket tarafından temyiz edilmiştir. Temyize ilişkin olarak Danıştay, 28 Mart 2014 nolu kararı ile Kültür ve Tabiat Varlıklarını Koruma Kurulu'nun imar planı değişikliklerini uygun bulmamasına dayanarak yerel mahkemenin kararını bozmuştur. Bununla birlikte, 21 Aralık 2010 onanlı 1/1000 Ölçekli Beyoğlu İlçesi Kentsel Sit Alanı Koruma Amaçlı Uygulama İmar Planı'nın yargı mercilerince iptal edilmiş olup, Şirket'in maliki olduğu Fındıklı Binası II'yi de kapsayan yeni bir uygulama imar planı Beyoğlu Belediyesi tarafından hazırlanmaktadır. Bu kapsamda, Şirketce gerek Beyoğlu Belediyesi gerek İstanbul Büyükşehir Belediyesi tarafından uygun görülen itirazlarının halihazırda hazırlanmakta olan 1/1000 Ölçekli Uygulama İmar Planı'nda dikkate alınarak planlama yapılması için Beyoğlu Belediye'sine 28 Ekim 2014 tarihinde yazılı olarak başvurulmuştur. Mahkeme'den, Belediye'ye incelemeye konu Taşınmaz'ın tabi olduğu Plan'ın, Danıştay'ın bozma kararı sonucunda halen yürürlükte olup olmadığının, sorulması istenmiş olup, Belediye'den gönderilen yazıda, mahkemece iptal edilen planın Danıştay kararı üzerine halen yürürlükte olduğu şeklinde cevap gelmiştir. Mahkeme'de yeniden görülmeye başlanan davada; bilirkişi incelemesi yapılmıştır. Mahkeme tarafından idari işlemin iptaline karar vermekle Şirket lehine olacak şekilde hüküm tesis etmiştir. Karara karşı, yasal süresi içerisinde Beyoğlu Belediye Başkanlığı tarafından istinaf kanun yoluna başvurulmuş olup, İstinaf Mahkemesi tarafından dosyanın Danıştay'ın alanına girdiğine ilişkin karar vermesi üzerine Danıştay'a gönderilmiştir. Danıştay tarafından Şirket lehine verilen İdari işlemin iptali kararı onanmış olup karar kesinleşmiştir.
3- Şirket'in yatırımcılarından biri tarafından, 27 Nisan 2018 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında karar alınan 5., 7., 9. maddelerinin iptali hakkında dava açılmıştır. Dava dilekçesinde 5. ve 7.maddelere ilişkin yürütmenin durdurulması talep edilmiş, yürütmenin durdurulması hususunda talep edilen ihtiyati tedbir talebi reddedilmiş olup, davacı tarafından istinaf başvurusunda bulunulmuştur. Davaya cevap dilekçesi ve Hukuki mütalaa sunulmuştur. Dosyanın ilk celsesinde davanın reddine karar verilmiştir.
Gerekçeli kararın tebliği beklenmektedir.
Yukarıdaki davalar dahil olmak üzere Şirket'in taraf olduğu toplam 20 adet dava, 68 adet lehe ve 1 adet aleyhe icra takibi bulunmakta olup, İşbu raporda yer verilenler haricinde, önemli ve finansal tablolarda önemli ölçüde yükümlülük doğuracak başka bir dava bulunmamaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla 153.370 TL tutarında maliyet ve genel yönetim gider karşılığı bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: 119.275 TL).
Şirket tarafından alınan teminatlar aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Teminat mektupları | 10.999.900 | 10.704.323 |
| Teminat senetleri | 2.187.954 | 2.173.587 |
| Teminat çekleri | 35.740 | 39.336 |
| İpotek belgesi | - | - |
| Toplam | 13.223.594 | 12.917.246 |
Teminat mektupları Pendorya AVM projesi için yüklenici firmalardan ve alışveriş merkezi için kiracılardan alınan banka teminat mektuplarından oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vermiş olduğu TRİK'ler aşağıdaki gibidir:
Şirket tarafından verilen teminatların detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen İpotekler | 412.500.000 | 412.500.000 |
| Teminat mektupları | 4.042.775 | 4.449.590 |
| Toplam | 416.542.775 | 416.949.590 |
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'ler | 416.542.775 | 416.949.590 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen | ||
| ortaklıklar | ||
| lehine vermiş olduğu TRİK'ler | - | - |
| C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla | ||
| diğer | ||
| 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu | ||
| TRİK'ler | - | - |
| D. Diğer verilen TRİK'ler | - | - |
| -Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'ler | - | - |
| -B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup | ||
| şirketleri lehine vermiş olduğu TRİK'ler | - | - |
| -C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişiler lehine | ||
| vermis olduğu TRİK'ler | - | - |
| Toplam | 416.542.775 | 416.949.590 |
Türkiye Sinai Kalkınma Bankası A.Ş'den kullanılan kredi nedeniyle yatırım amaçlı gayrimenkullerimizden Tahir Han'ın üzerinde 412.500.000 TL ipotek bulunmaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla verilen teminatların; 1.000.000 TL tutarındaki kısmı elektrik enerjisi satış sözleşmesi için düzenlenmiştir, 3.000.000 TL tutarındaki kısmı, 30 Mart 2010 tarih ve 105 No'lu Yönetim Kurulu kararı uyarınca Pendorya AVM çevresinde inşa edilen yolun Şirket'in yükümlülüğü altında bulunan kısmı ile ilgili olarak kamulaştırma işlemlerine ödenmesi muhtemel bedellere ilişkin İstanbul Büyükşehir Belediyesi'ne verilen teminat mektubundan oluşmaktadır (31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla, 3.000.000 TL tutarındaki kısmı, 30 Mart 2010 tarih ve 105 No'lu Yönetim Kurulu kararı uyarınca Pendorya AVM çevresinde inşa edilen yolun Şirket'in yükümlülüğü altında bulunan kısmı ile ilgili olarak kamulaştırma işlemlerine ödenmesi muhtemel bedellere ilişkin İstanbul Büyükşehir Belediyesi'ne verilen teminat mektubundan oluşmaktadır).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Personel prim karşılığı | 450.000 | 1.320.754 |
| Kullanılmamış izinler karşılığı | 1.717.492 | 1.236.239 |
| 2.167.492 | 2.556.993 | |
| Uzun vadeli | ||
| Kıdem tazminatı karşılığı | 563.218 | 1.363.885 |
| 563.218 | 1.363.885 | |
| Toplam | 2.730.710 | 3.920.878 |
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekliliklerinden dolayı oluşacak ve Türk İş Kanunu'na göre hesaplanmış gelecekteki muhtemel yükümlülüklerinin bugünkü değerini göstermektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanlar hak ettikçe tahakkuk esasına göre hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması hükümet tarafından belirlenen kıdem tazminatı tavanına dayanmaktadır. 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla geçerli kıdem tazminatı tavanı sırasıyla 46.655,43 TL ve 41.828,42 TL'dir.
TMS 19 – Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı, işletmenin kıdem tazminatı karşılığı yükümlülüğünün tespit edilmesinde aktüeryal değerleme metotlarının geliştirilmesini gerektirmektedir.
İlişikteki finansal tablolardaki kıdem tazminatı yükümlülüğünün hesaplanmasında 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, kullanılan başlıca aktüeryal tahminler aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Maaş artış oranı | %24,95 | %24,95 |
| İskonto oranı | %29,32 | %29,32 |
| Net iskonto oranı | %3,50 | %3,50 |
| Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı | %84,70 | %84,70 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait kıdem tazminatı karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı bakiyesi | 1.363.885 | 1.538.475 |
| Faiz maliyeti | 94.269 | 30.841 |
| Hizmet maliyeti | 70.975 | 36.994 |
| Dönem içi ödemeler | (841.215) | (437.878) |
| Parasal kayıp/kazanç | (124.696) | (130.586) |
| Dönem sonu bakiyesi | 563.218 | 1.037.846 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen avanslar(**) | 119.802.867 | 131.944.972 |
| Gelecek aylara ait giderler(*) | 14.792.395 | 25.494.686 |
| Gelir tahakkukları | 2.439.154 | 3.680.876 |
| Devreden KDV | - | 2.986.955 |
| Peşin ödenen vergi ve fonlar | 4.196.474 | 2.948.702 |
| Diğer | 613.540 | 885.148 |
| Toplam | 141.844.430 | 167.941.339 |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, gelecek aylara ait giderlerin büyük çoğunluğu Şirket'in sigorta giderlerinden oluşmaktadır.
(**) Şirketimizin 53/72 hisse sahibi olduğu İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi 77 Ada, 57 Parsel üzerinde yer alan Tahir Han isimli taşınmaza ilişkin olarak; 21.12.2005 tarihinde açılan "Ortaklığın Giderilmesi Davası"nda mahkemece "Ortaklığın Satış Yolu ile Giderilmesi" kararı verilmişti. Bu çerçevede, 22.05.2024 tarihinde İstanbul Sulh Hukuk Mahkemesi Satış Memurluğu tarafından söz konusu taşınmazın satışı ihale yoluyla tamamlanmıştır. Taşınmazın, Şirketimize ihale edilmiş olduğu satış memurluğu tarafından 23.05.2024 tarihinde tebliğ edilmiştir. Satış müdürlüğüne Tahir Han için ödenen 119.796.967 TL verilen avanslarda yer almaktadır.
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen depozito ve teminatlar | 144.364 | 158.883 |
| Toplam | 144.364 | 158.883 |
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait gelirler/(ertelenmiş gelirler) | 24.724.429 | 24.375.106 |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 4.329.804 | 1.600.197 |
| Kiralama yükümlülükleri | 144.788 | 139.324 |
| Diğer | 1.469.428 | 652.087 |
| Toplam | 30.668.449 | 26.766.714 |
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan depozito ve teminatlar | 555.325 | 576.916 |
| Toplam | 555.325 | 576.916 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 Pay Oranı |
31 Aralık 2024 Pay Oranı |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Grubu | % | Pay Tutarı | % | Pay Tutarı | |
| Türkiye Sınai Kalkınma | |||||
| Bankası A.Ş. | A | 6,67 | 43.333.333 | 6,67 | 43.333.333 |
| Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Türkiye Sınai Kalkınma |
B | 2,73 | 17.728.148 | 2,73 | 17.728.148 |
| Bankası A.Ş. Diğer Ortaklar ve Fiili |
C | 79,21 | 514.888.613 | 79,21 | 514.888.613 |
| Dolaşımdaki Diğer Paylar | C | 11,39 | 74.049.906 | 11,39 | 74.049.906 |
| Ödenmiş sermaye | 100 | 650.000.000 | 100 | 650.000.000 |
Şirket'in hisse senetleri, nama yazılı olan A ve B grubu ve hamiline yazılı olan C grubu olarak üç türdedir. A ve B grubu payların Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı bulunmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerinin altısı, A Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından ve biri B Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından seçilmektedir. Sermaye artırımlarında; A Grubu paylar karşılığında A Grubu, B Grubu paylar karşılığında B Grubu, C Grubu paylar karşılığında C Grubu yeni pay çıkarılır. Ancak, Yönetim Kurulu pay sahiplerinin yeni pay alma hakkını kısıtladığı takdirde çıkarılacak yeni payların tümü C Grubu ve hamiline yazılı olarak çıkarılır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 650.000.000 (31 Aralık 2024: 1 TL. 650.000.000) adet hisseden meydana gelmiştir.Yönetim Kurulu'nun 23 Haziran 2021 tarihli kararı doğrultusunda 500.000.000 TL çıkarılmış sermayenin tamamı nakden karşılanmak suretiyle rüçhan hakkı kullanımı kısıtlanmaksızın %30,00 oranında bedelli sermaye artırımı kararına ilişkin olarak hazırlanan İzahname Sermaye Piyasası Kurulu'nun 26 Ağustos 2021 tarihli ve 51/990 sayılı toplantısında onaylanmış olup, rüçhan hakkının kullandırılmasından sonra kalan paylar 20 - 21 Aralık 2021 tarihinde Borsa İstanbul Birincil Piyasa'da satışı gerçekleştirilerek, Şirket'in ödenmiş sermayesi 23 Aralık 2021 tarihi itibariyle 650.000.000 TL'ye çıkarılmıştır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 650.000.000 (31 Aralık 2024: 1 TL. 650.000.000) adet hisseden meydana gelmiştir.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin tamamı yasal yedeklerden oluşmaktadır ve 2.890.430 TL tutarındadır (31 Aralık 2024: 2.890.430 TL).
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5'i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedekler ise, ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50'sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in halka arzları sonucu nominal değerli hisse senetlerinin sırasıyla 1-2 Nisan 2010, 3-4 Aralık 2020 ile 20-21 Aralık 2021 tarihlerinde 1 TL nominal değerli beher hisse senedi başına sırasıyla 1.05 TL, 2,21 TL ve 3,26 TL fiyat ile halka arzları gerçekleştirilmiş olup 12.892.537 TL "Hisse senedi ihraç primleri" olarak özkaynaklara kaydedilmiştir (31 Aralık 2024: 12.892.537 TL).
TMS 19 kapsamında kıdem tazminatının hesaplanması sonucunda oluşan tüm aktüeryal kayıp ve kazançlar diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
943.949 TL tutarındaki aktüeryal kayıp, ekteki finansal tablolarda özkaynaklar kalemi altındaki "kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar – Birikmiş diğer kapsamlı gelirler" içerisinde gösterilmiştir. (31 Aralık 2024: 943.949 TL kazanç).
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, sermaye düzeltme farkları 5.327.465.398 TL'dir. Sermaye düzeltme farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade etmektedir (31 Aralık 2024: 5.327.465.398 TL).
| 31. Mart 2025 | ÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
TÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
Geçmiş Yıllar Karları/Zararlar ında Takip Edilecek Farklar |
|---|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 5.173.483.577 | 5.327.465.398 | (153.981.821) |
| Hisse senedi ihraç primleri | 12.560.420 | 12.892.537 | (332.117) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 2.815.971 | 2.890.430 | (74.459) |
| Toplam | 5.188.859.968 | 5.343.248.365 | (154.388.397) |
| 31. Aralık 2024 | ÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
TÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
Geçmiş Yıllar Karları/Zararlar ında Takip Edilecek Farklar |
|---|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 5.173.483.577 | 5.327.465.398 | (153.981.821) |
| Hisse senedi ihraç primleri | 12.560.420 | 12.892.537 | (332.117) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 2.815.971 | 2.890.430 | (74.459) |
| Toplam | 5.188.859.968 | 5.343.248.365 | (154.388.397) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait satış gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 |
31 Mart 2024 |
|
| Pendorya AVM kira gelirleri | 14.496.830 | 11.208.272 |
| Fındıklı Bina 2 kira gelirleri | 13.401.720 | 11.818.877 |
| Fındıklı Bina 1 kira gelirleri | 13.313.696 | 11.742.719 |
| Divan Adana Oteli kira gelirleri | 5.460.843 | 7.895.245 |
| Pendorya AVM genel gider | ||
| yansıtma gelirleri | 3.079.908 | 2.083.063 |
| Tahir Han kira gelirleri | - | - |
| Toplam gayrimenkul gelirleri | 49.752.997 | 44.748.176 |
| Toplam hasılat | 49.752.997 | 44.748.176 |
31 Mart 2025 dönem sonu itibarıyla toplam gayrimenkul gelirlerinin 26.730.095 TL tutarındaki kısmı ilişkili kuruluşlardan elde edilmiştir. (31 Mart 2024: 23.576.681 TL)
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Sigorta Giderleri | 6.045.491 | 3.663.773 |
| Güvenlik giderleri | 5.912.556 | 5.829.443 |
| Yönetim hizmet giderleri | 4.561.595 | 4.716.153 |
| Temizlik giderleri | 2.703.377 | 2.581.217 |
| Elektrik giderleri | 2.318.177 | 2.360.194 |
| Danışmanlık giderleri | 1.860.380 | 2.054.230 |
| İşletme hizmet giderleri | 878.636 | 578.471 |
| Doğalgaz gideri | 729.751 | 483.203 |
| Bakım ve onarım giderleri | 437.327 | 784.023 |
| Su giderleri | 432.823 | 406.394 |
| Malzeme gideri | 210.407 | 45.839 |
| Diğer giderler | 821.964 | 1.617.705 |
| Toplam | 26.912.484 | 25.120.645 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Personel giderleri | 9.996.702 | 11.237.966 |
| Güvenlik giderleri | 5.912.556 | 5.829.443 |
| Yönetim hizmet giderleri | 4.561.595 | 4.716.153 |
| Sigorta giderleri | 6.045.491 | 3.663.773 |
| Elektrik giderleri | 2.318.177 | 2.360.194 |
| Temizlik giderleri | 2.703.377 | 2.581.217 |
| Danışmanlık giderleri | 2.098.248 | 2.331.509 |
| Bakım ve onarım giderleri | 437.327 | 784.023 |
| İşletme hizmet giderleri | 878.636 | 578.471 |
| Müşavirlik giderleri | 656.049 | 566.006 |
| Şüpheli alacak karşılık gideri | 2.296.734 | 46.928 |
| Amortisman ve itfa payı giderleri | 546.268 | 211.551 |
| Su giderleri | 432.823 | 406.394 |
| Doğalgaz gideri | 729.751 | 483.203 |
| Malzeme gideri | 210.407 | 45.839 |
| Ulaşım gideri | 118.602 | 106.629 |
| BIST kotta kalma ücreti | 448.405 | 333.612 |
| Reklam Gideri | 114.870 | 4.295 |
| Genel kurul gideri | 46.010 | - |
| Diğer Giderler | 1.682.906 | 2.522.108 |
| Toplam | 42.234.934 | 38.809.284 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Personel giderleri | 9.996.702 | 11.237.966 |
| Şüpheli alacak karşılık gideri | 2.296.734 | 46.928 |
| Müşavirlik Gideri | 656.049 | 566.006 |
| Amortisman ve itfa payı giderleri | 546.268 | 211.521 |
| BIST kotta kalma ücreti | 448.405 | 333.612 |
| Danışmanlık giderleri | 237.868 | 277.279 |
| Ulaşım giderleri | 118.602 | 106.629 |
| Genel kurul gideri | 46.010 | - |
| Diğer giderler | 860.942 | 904.403 |
| Toplam | 15.207.580 | 13.684.344 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak – 31 Mart 2025 |
1 Ocak – 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Maaşlar ve ücretler | 6.577.331 | 7.595.934 |
| Ödenen Kıdem Tazminatı | 841.215 | 437.878 |
| SSK işveren payı | 736.814 | 932.712 |
| İzin karşılığı gideri | 594.279 | 1.094.228 |
| Yönetim Kurulu ücret ve giderleri | 553.049 | 526.137 |
| Prim karşılığı | 450.000 | 414.311 |
| Diğer | 245.014 | 236.76 |
| Toplam | 9.996.702 | 11.237.966 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait pazarlama giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 31 Mart 2025 |
1 Ocak – 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Reklam giderleri | 114.870 | 4.295 |
| Toplam | 114.870 | 4.295 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 31 Mart 2025 |
31 Mart 2024 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | 1.037.773 | 1.137.930 |
| Diğer gelirler | 1.515.759 | 773.120 |
| Toplam | 2.553.532 | 1.911.050 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Esas faaliyetlerden diğer giderler |
1 Ocak – 31 Mart 2025 |
1 Ocak – 31 Mart 2024 |
|---|---|---|
| Komisyon giderleri Diğer giderler |
206.213 17.840 |
138.704 9.785 |
| Toplam | 224.053 | 148.489 |
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait ait finansman gelirleri ve giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| Finansman Gelirleri | 31 Mart 2025 |
31 Mart 2024 |
| Faiz gelirleri | 12.024.276 | 12.449.297 |
| Toplam | 12.024.276 | 12.449.297 |
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
| Finansman giderleri | 31 Mart 2025 |
31 Mart 2024 |
| Kur farkı gideri. net | 37.111 | 22.588 |
| Faiz giderleri | 19.967.403 | 29.118 |
| Toplam | 20.004.514 | 51.706 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ait net parasal pozisyon kazanç/kayıpları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| Parasal Olmayan Kalemler | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 |
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (2.331.379) | (11.829.073) |
| Sermaye Düzeltme Farkları | (546.504.880) | (782.543.473) |
| Olağan Yedekler | (5.107.336) | (7.219.398) |
| Hisse Senedi İhraç Primleri | (1.178.733) | (1.687.834) |
| Yasal Yedekler | (264.265) | (378.402) |
| Maddi Duran Varlıklar | (334.849) | 328.655 |
| Gelecek Aylara Ait Gelirler | (152.064) | (508.495) |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 14.441 | 31.227 |
| Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller | 503.643.479 | 680.559.344 |
| Ertelenmiş Vergi | (33.692.555) | - |
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 1.764.854 | 1.588.180 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 2.084.149 | 2.984.304 |
| Geçmiş Yıl Karları/Zararları | 77.315.451 | 94.900.939 |
| Diğer | 80.929 | 115.880 |
| Kar Ve Zarar Tablosu Kalemleri | (555.291) | (784.742) |
| Hasılat | (1.190.922) | (1.614.818) |
| Satılan Hizmet Maliyeti | 695.469 | 876.260 |
| Genel Yönetim Giderleri | 242.247 | 399.342 |
| Karşılık Giderleri | - | |
| Pazarlama-Satış ve Dağıtım Giderleri | 115 | 152 |
| Faiz Geliri | (282.472) | (407.640) |
| Konusu Kalmayan Karşılıklar | - | (13.676) |
| Kambiyo Kar/Zararı | 739 | 1.021 |
| Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri | - | - |
| Komisyon Giderleri | 3.047 | 2.731 |
| Önceki Dönem Gider Ve Zararları | 815 | 238 |
| Diğer Olağandışı Gider Ve Zararlar | - | 146 |
| Diğer Olağandışı Gelir Ve Karlar | (24.329) | (28.498) |
| Net Parasal Pozisyon Kazanç/Kayıpları | (2.886.670) | (12.613.815) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kurumlar Vergisi oranı,kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilerek, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilerek bulunacak yasal vergi matrahına uygulanan kurumlar vergisi oranıdır.
2025yılında Sermaye Piyasası Şirketlerine Türkiye'de uygulunan kurumlar vergisi oranı %30'dur.
| Vergi Gelir/(Gideri) | 1 Ocak – 31 Mart 2025 |
1 Ocak – 31 Mart 2024 |
|---|---|---|
| Ertelenen Vergi Gideri |
(39.066.651) | - |
| Toplam vergi gideri |
(39.066.651) | - |
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'lere göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'lere göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
Not 2'de detayları açıklandığı üzere, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5.maddesi d-4 bendi ile tanınan vergi istisnası, 02/8/2024 tarih 7524 sayılı kanun ile 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kâr payı yoluyla dağıtılması şartına bağlanmıştır.
Kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2025 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplamasında kullanılan vergi oranı %30'dur (31 Aralık 2024: %30).
| Vergi Gelir/(Gideri) | 1 Ocak – 31 Mart 2025 |
|---|---|
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü |
156.108.871 (563.692.048) |
| Vergi yükümlülüğü, net | (407.583.177) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir :
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Geçiçi Farklar | Ertelenmiş Vergi | Geçiçi Farklar | Ertelenmiş Vergi |
| (520.362.904) | 156.108.871 | (672.367.589) | 201.710.277 |
| - | - | (455.686) | 136.706 |
| (563.218) | 168.965 | (1.819.570) | 545.871 |
| (1.121.123) | 336.337 | (639.674) | 191.902 |
| (506.837.890) | 152.051.367 | (667.760.447) | 200.328.134 |
| (11.840.673) | 3.552.202 | (1.692.212) | 507.664 |
| 1.878.973.493 | (563.692.048) | 1.900.756.010 | (570.226.803) |
| 1.127.523 | (338.257) | 439.700 | (131.910) |
| 1.868.186.861 | (560.456.058) | 1.889.580.687 | (566.874.206) |
| 9.659.109 | (2.897.733) | 10.735.623 | (3.220.687) |
| 1.358.610.589 | (407.583.177) | 1.228.388.421 | (368.516.526) |
| 31 Mart 2025 | |||
| (368.516.526) | |||
| (39.066.651) | |||
| Dönem Başı Ertelenmiş Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), Net |
Ertelenmiş Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), Net (407.583.177)
Pay başına (zarar) / kazanç tutarı, net dönem (zararının) / karının, Şirket hisselerinin cari dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Şirket'in sulandırılmış hissesi bulunmamaktadır. Pay başına (zararın) / kazancın, 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemine ilişkin hesaplaması aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 31 Mart 2025 |
1 Ocak – 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Net dönem karı / (zararı) | (39.934.891) | 11.330.015 |
| Ağırlıklı ortalama hisse adedi | 650.000.000 | 650.000.000 |
| Pay başına kazanç / (zarar) | (0,0614) | 0,0174 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Bankalar – vadesiz | ||
| Türkiye İş Bankası A.Ş. | 611.771 | 266.135 |
| Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. | 54.326 | 209.978 |
| Bankalar – vadeli | ||
| Türkiye İş Bankası A.Ş. | 95.000.000 | 68.238.915 |
| Toplam | 95.666.097 | 68.715.028 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | ||
| Türkiye İş Bankası A.Ş. | - | 440.522 |
| Toplam | - | 440.522 |
| Peşin ödenen giderler | ||
| Anadolu Anonim Türk Sigorta AŞ | 12.515.115 | 24.630.248 |
| Toplam | 12.515.115 | 24.630.248 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | ||
| Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi | 5.232.200 | 25.824.909 |
| Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A Ş | 123.868 | 167.674 |
| İş Merkezleri Yönetim ve İşletim A.Ş. | - | 6.544.000 |
| Toplam | 5.356.068 | 32.536.583 |
| Banka Kredileri | ||
| Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A Ş | 180.177.872 | 176.364.833 |
| Toplam | 180.177.872 | 176.364.833 |
| Yatırım Harcamaları | ||
| İş Merkezleri Yönetim ve İşletim A.Ş. | - | 68.672.940 |
| Toplam | - | 68.672.940 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 |
31 Mart 2024 | |
| Kira gelirleri | ||
| Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. | 23.281.900 | 20.620.327 |
| Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. | 2.559.964 | 2.170.889 |
| TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. | 795.281 | 701.352 |
| TSKB A.Ş. Mensupları Munzam Sosyal Güvenlik | ||
| ve Yardımlaşma Vakfı | 37.736 | 33.282 |
| TSKB Sürdürülebilirlik Danışmanlığı A.Ş. | 34.943 | 30.816 |
| Türkiye İş Bankası A.Ş. | 14.679 | 15.085 |
| Yatırım Varlık Kiralama A.Ş. | 5.592 | 4.930 |
| Toplam | 26.730.095 | 23.576.681 |
| Faiz gelirleri | ||
| Türkiye İş Bankası A.Ş. | 9.404.644 | 7.616.421 |
| Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. | 18.136 | 17.554 |
| Toplam | 9.422.780 | 7.633.975 |
| Kredi ve sigorta komisyonu giderleri | ||
| Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. | 71.045 | 38.003 |
| Türkiye İş Bankası A.Ş. | 6.147 | 8.144 |
| Toplam | 77.192 | 46.147 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle, genel müdür ve genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar | 1.981.069 | 3.313.087 |
| 1.981.069 | 3.313.087 |
Bu not, aşağıda belirtilen her bir risk için Şirket'in maruz kaldığı riskler, Şirket'in bu risklerini yönetmek ve ölçmek için belirlediği politikaları hakkında bilgi vermektedir. Şirket finansal araçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:
Kredi riski, karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini kısmen ya da tamamen yerine getirememe olasılığı olarak tanımlanır. Bu risk, kredi değerlendirmeleri ve tek bir karşı taraftan toplam riskin sınırlandırılması ile kontrol edilir.
Şirket muhtemel gayrimenkul projelerinde kullanmak amacıyla likit bir portföy yönetimi anlayışını benimsemekte ve kısa vadeli araçlar kullanmaktadır. Yönetim Kurulu ekonomik gelişmeleri ve beklentileri de dikkate alarak Şirket'in finansal varlıklarına ilişkin portföy yönetim stratejisini ve karşılaştırma ölçütünü belirlemektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir:
| Alacaklar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili Diğer |
Bankalardaki | Türev | |||||
| 31 Mart 2025 |
taraf | taraf | taraf | taraf | mevduat | Finansal yatırımlar | araçlar | Diğer | |
| Raporlama dönemi sonu itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) |
- | 2.441.161 | - | - | 108.922.722 | - | - | - | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| A. | Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net Değeri |
- | 2.441.161 | - | - | 108.922.722 | - | - | - |
| B. | Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| C. | Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter Değeri |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| D. | Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | 4.520.935 | - | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (4.520.935) | - | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| E. | Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||||||
| 31 Aralık 2024 | İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | Bankalardaki | Türev araçlar |
|||
| Raporlama dönemi sonu itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) |
Taraf 440.522 |
Taraf 3.005.274 |
taraf - |
taraf - |
mevduat 95.573.427 |
Finansal yatırımlar - |
- | Diğer - |
|
| - Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| A. | Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri |
440.522 | 3.005.274 | - | - | 95.573.427 | - | - | - |
| B. | Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| C. | Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| - Teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| D. | Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | 2.650.371 | - | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (2.650.371) | - | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| E. | Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Likidite riski, Şirket'in finansal borçlarından kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir. Şirket borçlanmalarından elde ettiği kaynakları yatırım amaçlı gayrimenkul proje geliştirmelerinde kullanmaktadır.
Aşağıdaki tabloda belirtilen tutarlar raporlama dönemi sonu itibarıyla sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit çıkışlarını göstermektedir.
| Sözleşme uyarınca nakit | 3 aydan | 3-12 | 1-5 yıl | 5 yıldan | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | Defter değeri | çıkışlar | kısa | ay arası | arası | uzun |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlar | 120.000.000 | 180.177.872 | 180.177.872 | - | - | - |
| Ticari borçlar | 22.163.048 | 22.163.048 | 22.163.048 | - | - | - |
| Toplam | 142.163.048 | 202.340.920 | 202.340.920 | - | - | - |
| Sözleşme uyarınca nakit | 3 aydan | 1-5 yıl | 5 yıldan | |||
| 31 Aralık 2024 | Defter değeri | çıkışlar | kısa | 3-12 ay arası | arası | uzun |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal Borçlar | 120.000.000 | 176.364.833 | - | 176.364.833 | - | - |
| Ticari borçlar | 43.187.204 | 43.187.204 | 43.187.204 | - | - | - |
| Toplam | 163.187.204 | 219.552.037 | 43.187.204 | 176.364.833 | - | - |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.
Piyasa riski, faiz oranı, hisse senedi fiyatları, döviz kurları ve kredi genişlikleri gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket'in gelirini veya elinde bulundurduğu finansal araçların değerini etkileme riskidir.
Şirket'in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket'in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Yabancı para cinsinden varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı kalemlere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır.
13.09.2018 tarih ve 30534 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Kararda Değişiklik Yapılmasına Dair 12.09.2018 tarih ve 85 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı'na (" 85 sayılı Karar") ilişkin Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karara İlişkin Tebliğ (Tebliğ No: 2008/32/34)'de Değişiklik Yapılmasına Dair 2018-32/51 No'lu Tebliğ ("Tebliğ") 6.10.2018 tarih ve 30557 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. İlgili tebliğ hükümleri çerçevesinde Şirket'in döviz bazlı kira sözleşmeleri TL cinsinden tekrar düzenlenmesi gerektiğinden bu durum Şirket kira gelirlerinde azalmaya yol açabilecektir. İlgili tebliğ hükümleri gereği, Şirket, kira sözleşmelerini TL cinsinden tekrar düzenlemiş olup, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, yıllık asgari kira tutarları, Dipnot 8'de açıklanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in, 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, yabancı para cinsinden yapılan işlemlerini TL'ye çevirirken kullandığı döviz kurları TL olarak aşağıdaki tabloda verilmiştir:
| ABD Doları | Avro | ||
|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 37,7656 | 40,7019 | |
| 31 Aralık 2024 | 35,2803 | 36,7362 |
Aşağıdaki tablo 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden gösterecek şekilde yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir.
| Toplam | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | TL karşılığı | Avro | ABD Doları | |
| 1. | Ticari alacaklar | - | - | - |
| 2.a | Parasal finansal varlıklar | 167.496 | 4.115 | - |
| 2.b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - |
| 3. | Diğer | - | - | - |
| 4. | Dönen varlıklar | 167.496 | 4.115 | - |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - |
| 6.a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - |
| 6.b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - |
| 7. 8. |
Diğer Duran varlıklar |
- - |
- - |
- - |
| 9. | Tüm varlıklar | 167.496 | 4.115 | - |
| 10 | Ticari Borçlar | - | - | - |
| 11. | Finansal yükümlülükler | - | - | - |
| 12.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 12.b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 13. | Kısa vadeli yükümlülükler | - | - | - |
| 14. | Ticari borçlar | - | - | - |
| 15. | Finansal yükümlülükler | - | - | - |
| 16.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | 320.314 | 7.870 | - |
| 16.b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 17. | Uzun vadeli yükümlülükler | 320.314 | 7.870 | - |
| 18. | Toplam yükümlülükler | 320.314 | 7.870 | - |
| 19. | Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların | - | - | - |
| net varlık/ yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | ||||
| 19.a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | - | - | - |
| türev ürünlerin tutarı | ||||
| 19.b | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | - | - | - |
| türev ürünlerin tutarı | ||||
| Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu | ||||
| 20. | (9-18+19) | (152.818) | (3.755) | - |
| 21. | Parasal kalemlerin net yabancı para varlık/ | - | - | - |
| yükümlülük pozisyonu | ||||
| (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (152.818) | (3.755) | - | |
| 22. | Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların | - | - | - |
| toplam gerçeğe uygun değeri | ||||
| 23. | Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - |
| 24. | Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - |
| 25. | İhracat | - | - | - |
| İthalat | ||||
| 26. |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Toplam | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | TL karşılığı | Avro | ABD Doları | |
| 1. | Ticari alacaklar | - | - | - |
| 2.a | Parasal finansal varlıklar | 151.169 | 4.115 | - |
| 2.b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - |
| 3. | Diğer | - | - | - |
| 4. | Dönen varlıklar | 151.169 | 4.115 | - |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - |
| 6.a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - |
| 6.b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - |
| 7. | Diğer | - | - | - |
| 8. | Duran varlıklar | - | - | - |
| 9. | Tüm varlıklar | 151.169 | 4.115 | - |
| 10. | Ticari borçlar | - | - | - |
| 11. | Finansal yükümlülükler | - | - | - |
| 12.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 12.b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 13. | Kısa vadeli yükümlülükler | - | - | - |
| 14. | Ticari borçlar | - | - | - |
| 15. | Finansal yükümlülükler | - | - | - |
| 16.a | Parasal olan diğer yükümlülükler | 431.214 | 9.592 | 2.236 |
| 16.b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - |
| 17. | Uzun vadeli yükümlülükler | 431.214 | 9.592 | 2.236 |
| 18. | Toplam yükümlülükler | (280.045) | (5.477) | (2.236) |
| 19. | Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların | - | - | - |
| net varlık/ yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | ||||
| 19.a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | - | - | - |
| türev ürünlerin tutarı | ||||
| 19.b | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | - | - | - |
| türev ürünlerin tutarı | ||||
| Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu | ||||
| 20. | (9-18+19) | (280.045) | (5.477) | (2.236) |
| 21. | Parasal kalemlerin net yabancı para varlık/ | |||
| yükümlülük pozisyonu | ||||
| (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (280.045) | (5.477) | (2.236) | |
| 22. | Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların | - | - | - |
| toplam gerçeğe uygun değeri | ||||
| 23. | Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - |
| 24. | Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - |
| 25. | İhracat | - | - | - |
| 26. | İthalat | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TL'nin aşağıdaki para birimlerine karşılık yüzde 10 değer kaybının/artışının 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer kapsamlı gelir tablosunda ve kar veya zararda (vergi etkisi hariç) oluşturacağı etki aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | |||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |
| 31 Mart 2025 | değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi |
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | - | - | - | - |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 3-ABD Doları net etkisi (1+2) | - | - | - | - |
| Avro kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| 4-Avro net varlık/yükümlülüğü | (15.282) | 15.282 | (15.282) | 15.282 |
| 5-Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 6-Avro net etkisi (4+5) | (15.282) | 15.282 | (15.282) | 15.282 |
| TOPLAM (3+6) | (15.282) | 15.282 | (15.282) | 15.282 |
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |
| 31 Aralık 2024 | değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi |
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde |
||||
| 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (8.670) | 8.670 | (8.670) | 8.670 |
| 2-ABD Doları riskinden korunan | ||||
| kısım (-) | - | - | - | - |
| (8.670) | 8.670 | (8.670) | 8.670 | |
| 3-ABD Doları net etkisi (1+2) | ||||
| Avro kurunun %10 değişmesi | ||||
| halinde | ||||
| 4-Avro net varlık/yükümlülüğü | (22.149) | 22.149 | (22.149) | 22.149 |
| 5-Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 6-Avro net etkisi (4+5) | (22.149) | 22.149 | (22.149) | 22.149 |
| TOPLAM (3+6) | (30.819) | 30.819 | (30.819) | 30.819 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket faiz oranlarındaki değişikliklerin faize duyarlı varlık ve yükümlülüklerine olan etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in faiz bileşenine sahip finansal kalemleri aşağıda gösterilmiştir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | 108.693.800 | 95.622.811 |
| Finansal yükümlülükler | - | - |
| Değişken faizli finansal araçlar | ||
| Finansal yükümlülükler | 180.177.872 | 176.364.832 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, finansal araçlara uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Finansal araçlar | |||
| Vadeli mevduat | TL | %45,95 | %49,75 |
| Vadeli mevduat | TL | %42,50 | %48,95 |
| Vadeli mevduat | TL | %34,00 | %39,00 |
Kar veya zarar tablosunun faize duyarlılığı, aşağıda varsayılan nispetlerde faiz oranlarındaki değişimin; 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla değişken faizli yükümlülüklerin faiz giderlerine olan dokuz aylık etkisidir. Bu analiz sırasında, diğer değişkenlerin, özellikle döviz kurlarının, sabit olduğu varsayılmaktadır. Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla değişken faizli yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu analiz, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren hesap dönemi için de aynı şekilde hesaplanmıştır.
| Kar/zarar | Özkaynaklar(*) | |||
|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 |
100 bp | 100 bp | 100 bp | 100 bp |
| artış | Azalış | artış | Azalış | |
| Değişken faizli finansal borçlar |
(997.508) | 998.544 | (997.508) | 998.544 |
(*) Kar / zarar etkisini içermektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, sermayesini etkin portföy yönetimiyle yatırım riskini en düşük seviyeye indirerek yönetmeye çalışmaktadır. Şirket'in amacı; gelir elde eden bir işletme olarak faaliyetlerini devam ettirmek, pay sahiplerinin faydasını gözetmek, aynı zamanda sermaye maliyetini gözeterek ve optimum net yükümlülük/özkaynak oranını devam ettirerek verimli sermaye yapısının sürekliliğini sağlamaktır.
Bu çerçevede, sermaye yapısının korunması ve yeniden düzenlenmesi gerektiği hallerde Şirket yeni hisseler çıkarabilmekte, borçlanmayı azaltma yönüne gidebilmektedir. Şirket pay sahiplerine kar payı dağıtımında, yürürlükteki mevzuatın yanı sıra yeni yatırımlar için etkin sermaye kullanımı gereksinimini de dikkate almaktadır.
Gerçeğe uygun değer, bir varlığın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satımına konu olan fiyatını ifade eder.
Şirket'in finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi hem muhasebe politikası hem de dipnot sunumları açısından gereklidir.
Gerçeğe uygun değerlerin hem değerlendirilmesi hem de dipnot sunum amaçlı belirlenmesi aşağıdaki yöntemlerle yapılmaktadır. Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülükler ilgili dipnotlarda gerektiğinde sunulur.
Aşağıdaki metotlar ve varsayımlar gerçeğe uygun değeri belirlemenin mümkün olduğu durumlarda, her bir finansal aracın gerçeğe uygun değerini tahmin etmekte kullanılmıştır.
Kısa vadeli olmaları nedeniyle nakit ve nakit benzerleri ile ticari alacakların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerinin, gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Banka kredileri, işlem maliyetleri kredilerin ilk maliyetine eklenerek iskonto edilmiş maliyetleri ile gösterilmektedir. Banka kredilerinin faiz oranları, değişen piyasa koşulları dikkate alınarak güncellendiği için, değişken faizli kredilerin kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır. Sabit faizli kredinin ise gerçeğe uygun değeri, kayıtlı değerine yakındır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bulunmamaktadır.
Şirketimizin 53/72 hisse sahibi olduğu İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi 77 Ada, 57 Parsel üzerinde yer alan Tahir Han isimli taşınmaza ilişkin olarak; 21.12.2005 tarihinde açılan "Ortaklığın Giderilmesi Davası"nda mahkemece "Ortaklığın Satış Yolu ile Giderilmesi" kararı verilmişti.
Bu çerçevede, 22.05.2024 tarihinde İstanbul Sulh Hukuk Mahkemesi Satış Memurluğu tarafından söz konusu taşınmazın satışı ihale yoluyla tamamlanmıştır. Taşınmazın, Şirketimize ihale edilmiş olduğu satış memurluğu tarafından 23.05.2024 tarihinde tebliğ edilmiştir. Satış sürecine karşı, ihalenin feshi davası açılmış olup dava reddedilmiştir. Karşı taraf istinaf kanun yoluna başvurmuştur.
Bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in, SPK'nın III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ne göre portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü aşağıdaki gibidir:
| Konsolide olmayan (bireysel) finansal tablo ana hesap kalemler | İlgili düzenleme | 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| A B |
Para ve sermaye piyasası araçları Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar, gayrimenkul yatırım fonu katılma |
III-48.1, Md. 24 / (b) | 108.922.722 | 95.573.427 |
| C | Payları İştirakler(*) İlişkili taraflardan alacaklar (ticari olmayan) |
III-48.1, Md. 24 / (a) III-48.1, Md. 24 / (b) III-48.1, Md. 23 / (f) |
5.483.761.779 39.535.591 - |
5.483.761.779 41.003.699 - |
| D | Diğer varlıklar Toplam varlıklar (aktif toplamı) |
III-48.1, Md. 3 / (k) | 175.385.540 5.807.605.632 |
202.576.527 5.822.915.432 |
| E F G H I D |
Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler Finansal kiralama borçları İlişkili taraflara borçlar (ticari olmayan) Özkaynaklar Diğer kaynaklar Toplam kaynaklar |
III-48.1, Md. 31 III-48.1, Md. 31 III-48.1, Md. 31 III-48.1, Md. 23 / (f) III-48.1, Md. 31 III-48.1, Md. 3 / (k) |
180.177.872 407.583.177 - - 5.163.573.681 56.270.902 5.807.605.632 |
176.364.833 368.516.525 - - 5.203.463.087 74.570.987 5.822.915.432 |
| Konsolide olmayan (bireysel) diğer finansal bilgiler | İlgili düzenleme | 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| A1 A2 A3 B1 B2 C1 |
Para ve sermaye piyasası araçlarının 3 yıllık gayrimenkul ödemeleri için tutulan kısmı Vadeli / vadesiz TL / döviz Yabancı sermaye piyasası araçları Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar Atıl tutulan arsa / araziler Yabancı iştirakler İşletmeci şirkete iştirak (*) |
III-48.1, Md. 24 / (b) III-48.1, Md. 24 / (b) III-48.1, Md. 24 / (d) III-48.1, Md. 24 / (d) III-48.1, Md. 24 / (c) III-48.1, Md. 24 / (d) |
- 108.922.722 - - - - |
- 95.573.427 - - - - |
| C2 J |
Gayrinakdi krediler | III-48.1, Md. 28 III-48.1, Md. 31 |
39.535.591 4.042.775 |
41.003.699 4.449.590 |
| K L |
Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri Tek bir şirketteki para ve sermaye piyasası araçları yatırımlarının toplamı |
III-48.1, Md. 22 / (e) Seri:VI No:11, Md.22/(l) |
- 95.000.000 |
- 68.238.915 |
(*) Dipnot 5'te açıklanan iştiraklerden Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi SPK'nın III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nin 28. Maddesinin 1. fıkrasının a bendi kapsamında işletmeci şirket kapsamındadır. Şirket ilişikteki mali tablolarında bu iştirakini özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirmektedir. Şirket'in 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Anavarza Otelcilik Anonim Şirketi'ne yapmış olduğu iştirak tutarı 22.795.636 TL olup toplam aktifin %10'unu aşmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Asgari / Azami | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Portföy sınırlamaları | İlgili düzenleme | 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | oran | |
| 1 | Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri |
III-48.1, Md. 22 / (e) | %0 | %0 | Azami %10 |
| 2 | Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar, | III-48.1, Md. 24 / (a), (b) | |||
| gayrimenkul yatırım fonu katılma payları | %94 | %94 | Asgari %51 | ||
| 3 | Para ve sermaye piyasası araçları ile iştirakler | III-48.1, Md. 24 / (b) | %3 | %2 | Azami %50 |
| 4 | Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar, iştirakler, sermaye piyasası araçları |
III-48.1, Md. 24 / (d) | %0 | %0 | Azami %49 |
| 5 | Atıl tutulan arsa / araziler | III-48.1, Md. 24 / (c) | %0 | %0 | Azami %20 |
| 6 | İşletmeci şirkete iştirak | III-48.1, Md. 28 | %1 | %1 | Azami %10 |
| 7 | Borçlanma sınırı | III-48.1, Md. 31 | %11 | %10 | Azami %500 |
| 8 | Vadeli / Vadesiz TL / Döviz | III-48.1, Md. 24 / (b) | %2 | %2 | Azami %10 |
| 9 | Tek bir şirketteki para ve sermaye piyasası araçları yatırımlarının toplamı | Seri:VI No:11, Md.22/(l) | %0 | %1 | Azami %10 |
…………….
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.