HİTİT BİLGİSAYAR HİZMETLERİ A.Ş.

Quarterly Report • May 8, 2025

31 MART 2025 TARİHİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

	ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU…	1-2
	ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU…	3
NOT 1	GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU	6
NOT 2	FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR	7-11
NOT 3	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	12
NOT 4	BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA	13
NOT 5	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI	13-14
NOT 6	TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR	14
NOT 7	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER	15
NOT 8	MADDİ DURAN VARLIKLAR	16
NOT 9	MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR……………	17
NOT 10	TAAHHÜTLER	18
NOT 11	FİNANSAL ARAÇLAR	18-21
NOT 12	DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER……………… 21-22
NOT 13	SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ……………… 22-23
NOT 15	GENEL YÖNETİM GİDERLERİ VE PAZARLAMA GİDERLERİ……… 25
NOT 16	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER…………………………………………	26
NOT 17	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER…………………………………………	26
NOT 18	FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ…………………………………………	27
NOT 19	DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARI ANALİZİ…………	27
NOT 20	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ	28-30
NOT 21	FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN
	KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)	31
NOT 22	PAY BAŞINA KAZANÇ ………………………	31

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

		Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
		Cari	Geçmiş
VARLIKLAR		Dönem	Dönem
		31 Mart	31 Aralık
DÖNEN VARLIKLAR	Not	2025	2024
Nakit ve nakit benzerleri	3	446.262.197	301.723.476
Finansal yatırımlar	11	121.749.458	130.464.116
Ticari alacaklar	5,6	372.206.311	338.127.101
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar	5	53.999.483	41.536.363
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	6	318.206.828	296.590.738
Peşin ödenmiş giderler	7	154.623.696	107.491.347
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar		2.355.252	-
Diğer dönen varlıklar	12	20.903.825	27.157.750
Toplam Dönen Varlıklar		1.118.100.739	904.963.790
DURAN VARLIKLAR
Finansal yatırımlar	11	19.114.983	17.629.883
Maddi duran varlıklar	8	174.227.441	142.986.152
Maddi olmayan duran varlıklar	9	1.663.339.815	1.429.556.944
Peşin ödenmiş giderler	7	105.032.894	95.224.105
Ertelenmiş vergi varlığı		35.340.860	23.536.441
Diğer duran varlıklar	12	2.333.649	2.098.649
Toplam Duran Varlıklar		1.999.389.642	1.711.032.174
TOPLAM VARLIKLAR		3.117.490.381	2.615.995.964

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

		Bağımsız	Bağımsız
		Denetimden	Denetimden
		Geçmemiş	Geçmiş
		Cari	Geçmiş
YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAK		Dönem	Dönem
		31 Mart	31 Aralık
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	Not	2025	2024
Ticari borçlar	6	68.245.649	92.386.616
Kısa vadeli borçlanmalar	11	340.000.000	160.258.928
Kiralama yükümlülükleri	11	14.254.173	6.946.444
Dönem karı vergi yükümlülüğü		22.492.323	9.441.326
Ertelenmiş gelirler	7	54.102.432	42.304.961
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar		40.206.806	21.274.515
Kısa vadeli karşılıklar		62.180.116	46.028.620
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin		62.180.116	46.028.620
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	12	1.748.884	3.426.599
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler		603.230.383	382.068.009
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
Kiralama yükümlülükleri	11	49.981.147	23.737.468
Ertelenmiş gelirler	7	136.752.183	101.465.331
Uzun vadeli karşılıklar		15.992.259	13.958.757
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
uzun vadeli karşılıklar		15.992.259	13.958.757
Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler		202.725.589	139.161.556
ÖZKAYNAKLAR
	13	300.000.000	300.000.000
Sermaye	13	90.539.827	90.539.827
Paylara ilişkin primler	13	117.442	117.442
Sermaye düzeltme farkları
Yasal yedekler	13	38.484.682	25.580.347
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak
birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler		1.358.533.454	1.207.496.849
Tanımlanmış emeklilik fayda planlarındaki
vergi sonrası aktüeryal kayıplar		( 997.003)	( 997.003)
Yabancı para çevrim farkları		1.359.530.457	1.208.493.852
Net dönem karı		65.731.405	276.880.664
Geçmiş yıllar karları		458.127.599	194.151.270
Toplam Özkaynaklar		2.311.534.409	2.094.766.399
TOPLAM KAYNAKLAR		3.117.490.381	2.615.995.964

1 OCAK-31 MART 2025 DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

		Bağımsız	Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmiş Dönem 1 Ocak 31 Mart 2024
		Denetimden
		Geçmemiş
		Cari
		Dönem
		1 Ocak-
	Not	31 Mart 2025
Hasılat	14	345.092.211	215.827.952
Satışların maliyeti (-)	14	(185.893.030)	(130.792.360)
Brüt kar		159.199.181	85.035.592
Pazarlama ve satış giderleri (-)	15	(29.557.027)	(23.095.802)
Genel yönetim giderleri (-)	15	(68.150.239)	(36.162.892)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	16	11.287.229	15.738.400
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	16	(25.081.635)	(11.430.277)
Esas Faaliyet Karı		47.697.509	30.085.021
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	17	21.758.568	18.399.183
Finansman geliri/gideri öncesi faaliyet karı		69.456.077	48.484.204
Finansman giderleri (-)	18	(19.593.577)	(10.768.254)
Finansman gelirleri	18	19.216.956	-
Vergi öncesi kar		69.079.456	37.715.950
Vergi gideri		(3.348.051)	7.168.370
Dönem vergi gideri (-)		(13.066.256)	-
Ertelenmiş vergi gideri (-)		9.718.205	7.168.370
DÖNEM KARI		65.731.405	44.884.320
Dönem Karının Dağılımı
Ana ortaklık payları	22	65.731.405	44.884.320
Pay başına kazanç		0,2191	0,1496
DİĞER KAPSAMLI GELİR / (GİDER)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar		151.036.605	146.859.678
Yabancı para çevrim farkları	19	151.036.605	146.859.678
DİĞER KAPSAMLI GELİR / (GİDER)		151.036.605	146.859.678
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		216.768.010	191.743.998

1 OCAK-31 MART 2025 DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

						giderler	Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya
	Not	Sermaye	Paylara ilişkin primler	Sermaye düzeltme farkları	Yasal yedekler	Tanımlanmış emeklilik fayda planlarındaki	Yabancı para çevrim farkı	Geçmiş yıllar karları	Net dönem karı	Toplam özkaynak
1 Ocak 2024 itibarıyla bakiyeler Transferler Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider)	13	127.500.000 - - -	263.039.827 - - -	117.442 - - -	12.506.162 - - -	( 1.900.376) - - -	888.702.129 - - 146.859.678	75.057.093 132.168.362 - -	132.168.362 ( 132.168.362) 44.884.320 -	1.497.190.639 - 44.884.320 146.859.678
31 Mart 2024 itibarıyla bakiyeler	13	127.500.000	263.039.827	117.442	12.506.162	( 1.900.376)	1.035.561.807	207.225.455	44.884.320	1.688.934.637
1 Ocak 2025 itibarıyla bakiyeler Transferler Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider)	13	300.000.000 - - -	90.539.827 - - -	117.442 - - -	25.580.347 12.904.335 - -	( 997.003) - - -	1.208.493.852 - - 151.036.605	194.151.270 263.976.329 - -	276.880.664 ( 276.880.664) 65.731.405 -	2.094.766.399 - 65.731.405 151.036.605
31 Mart 2025 itibarıyla bakiyeler	13	300.000.000	90.539.827	117.442	38.484.682	( 997.003)	1.359.530.457	458.127.599	65.731.405	2.311.534.409

1 OCAK – 31 MART 2025 DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

		Bağımsız Denetimden	Bağımsız Denetimden
		Geçmemiş	Geçmemiş
		Cari	Geçmiş
		Dönem	Dönem
		1 Ocak-	1 Ocak
		31 Mart	31 Mart
İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları	Not	2025	2024
Dönem karı		65.731.405	44.884.320
Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler		3.348.051	( 7.168.370)
Kıdem tazminatı karşılığı düzeltmeleri		2.280.161	482.409
Değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler		26.044	22.228
İzin karşılığı düzeltmeleri		12.497.885	14.592.946
Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler	17,18	( 3.723.459)	( 4.096.324)
Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler		( 41.925.917)	36.189.763
Gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile İlgili diğer düzeltmeler	17	( 2.049.960)	( 14.302.859)
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler	8, 9	72.126.751	40.563.477
Nakit dışı kalemlere ilişkin diğer düzeltmeler		1.350.611	1.361.630
		109.661.572	112.529.220
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler
Ticari alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler	5,6	( 35.589.658)	( 48.384.004)
Peşin ödenmiş giderlerdeki artış ile ilgili düzeltmeler	7	9.925.932	( 8.451.440)
Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki azalış/(artış) ile ilgili düzeltmeler	12	6.018.925	( 4.855.726)
Ticari borçlardaki azalış ile ilgili düzeltmeler	6	( 24.140.967)	( 4.449.456)
Ertelenmiş gelirlerdeki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler	7	32.328.816	( 254.045)
Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artış/(azalış) ile İlgili düzeltmeler		17.254.576	892.324
Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları		115.459.196	47.026.873
Ödenen izin karşılıkları		( 133.655)	( 738.622)
Kıdem tazminatı ödemesi		( 288.977)	( 513.497)
Faaliyetlerden elde edilen net nakit		115.036.564	45.774.754
Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları
Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları	8	( 1.738.167)	( 43.329.658)
	9	( 185.513.587)	( 114.884.687)
Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları Alınan faiz		40.296.515	11.191.450
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması
Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri		18.003.845	-
Diğer Nakit Girişleri		-	87.419.800
Diğer Nakit Çıkışları		-	( 50.802.410)
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit		( 128.951.394)	( 110.405.505)
Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları
Kredilerden nakit girişleri	11	180.000.000	-
Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları	11	( 2.598.404)	-
Ödenen faiz		( 40.689.000)
		136.712.596	-
Finansman faaliyetlerinde elde edilen net nakit			-
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ARTIŞ		122.797.766	( 64.630.751)
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	3	301.723.476	218.438.892
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
ÜZERİNDEKİ ETKİSİ		21.740.955	11.536.144
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	3	446.262.197	165.344.285

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

1. GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Hitit Bilgisayar Hizmetleri A.Ş. ("Şirket" veya "Hitit Bilgisayar") 1994 yılında kurulmuştur. Şirket'in Bağlı ortaklıkları Hittit Saas Turizm Servisleri A.Ş. 2021 yılında, HITIT TECH LAB-ISB (SMC-Private) 2023 yılında, Hitit PK Seyahat Acente Dağıtım Sistemleri A.Ş. ise (hep birlikte "Grup") 2024 yılında kurulmuştur. Grup'un faaliyet konusu, havayolu ve seyahat şirketleri ile havalimanları için yazılım çözümleri geliştirmek, bunların hizmet olarak sunulması ile ilgili faaliyetleri, işletim servisini ve satışını yapmaktır.

Grup'un merkezi Reşitpaşa Mah. Katar Cad. No:4/1 Arı Teknokent 2 İç Kapı No:601 34468 Maslak / Sarıyer / İstanbul'dur.

31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'ta çalışan toplam personel sayısı 409'dur (31 Aralık 2024: 406).

Grup'un devam eden faaliyetleri ile ilgili faaliyet alanları ve coğrafi bölümlere göre raporlamanın ayrıntılarına 4. notta yer verilmektedir.

Grup'un Bağlı Ortaklıkları:

Hitit Saas Turizm Servisleri A.Ş.

Hitit Bilgisayar Hizmetleri A.Ş.'nin global pazardaki acente ağı üzerinden bilet, otel, araç kiralama, havalimanı transferi, sigorta ve diğer bilet harici seyahat ürünlerinin, ek hizmetlerin satışını ve yaygınlaşmasını sağlamak amacıyla %100 Hitit Bilgisayar Hizmetleri A.Ş. sahipliğinde kurularak 9 Kasım 2021 tarihinde tescil ve ilan edilmiştir.

HITIT TECH LAB-ISB (SMC-Private) Limited

Pakistan'da teknolojik alanda değer yaratmak için sermayesini temsil eden paylarının tamamına Hitit Bilgisayar Hizmetleri A.Ş.'nin sahip olduğu bir yazılım geliştirme şirketi HITIT TECH LAB-ISB (SMC-Private) Limited ünvanı altında Pakistan Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu (Securities and Exchange Commission of Pakistan - SECP) nezdinde kurulmuştur.

Hitit PK Seyahat Acente Dağıtım Sistemleri A.Ş.

Pakistan pazarındaki acente dağıtım hizmetlerini desteklemek, Hitit ADS aracılığıyla Pakistan merkezli seyahat içeriğini dünya çapında tanıtmak ve pazarlamak, bu çerçevede Hitit ADS kullanıcılarının seyahat acenteleri, kurumsal seyahat ve benzeri günlük faaliyetlerini kolaylaştırmak amacıyla, Şirketimizin sermayesinin %100'üne sahip olduğu, Türkiye/İstanbul merkez adresli anonim şirket kuruluşu "Hitit PK Seyahat Acente Dağıtım Sistemleri A.Ş." ünvanı ile tamamlanarak, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde 5 Ocak 2024 itibariyle tescil ve ilan olunmuştur.

Finansal tabloların onaylanması:

Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 8 Mayıs 2025 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul'un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

TFRS'ye Uygunluk Beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Eylül 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

Grup, 31 Mart 2025 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını TMS 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar yıllık konsolide finansal tablolarda yer alması gereken tüm bilgileri ve açıklamaları içermez ve Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık konsolide finansal tabloları ile birlikte okunması gerekir.

Ayrıca finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Hazırlanma esasları

Konsolide Finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile ölçülen finansal yatırımlar haricinde tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.

Konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

Kullanılan Para Birimi

Grup, fonksiyonel para birimini, alış ve satışların büyük ölçüde ABD Doları bazlı olması nedeniyle, 21 no'lu Türkiye Muhasebe Standardı ("TMS 21") "Kur Değişiminin Etkileri" uyarınca ABD Doları olarak belirlemiştir. Finansal tabloların sunum para birimi TL'dir.

Grup'un müşteri portföyü büyük ölçüde yurtdışı müşterilerden oluşmaktadır. Buna paralel gelirlerin önemli kısmı ABD Doları bazındadır. Grup'un artan ihracat hacmi, küresel alandaki büyüme stratejileri ve rekabet ortamı ABD Dolarını Grup'un bulunduğu temel ekonomik çevreyi yansıtmada etkin para birimi haline getirmiştir. Bu kapsamda ABD Doları, Grup yönetimince karar almada, bütçe takibinde ve yönetim raporlamalarında da kullanılmaya başlanmıştır. Grup yönetimi, ekonomik ortam ve faaliyetlerdeki bu etkiler sonucu geçerli para birimini 1 Ocak 2020 tarihinden itibaren ABD Doları olarak belirlemiştir.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Sunum Para Birimine Çevrim

TMS 21 ("Kur Değişimlerinin Etkileri") kapsamında ABD Doları olarak hazırlanan finansal tablolar aşağıdaki yöntemle TL'ye çevrilmiştir:

• 31 Mart 2025 tarihli konsolide finansal durum tablosunda varlık ve yükümlülükler, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla T.C Merkez Bankası tarafından açıklanan döviz alış kurları olan 37,7656 TL = 1 ABD Doları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.
• 31 Mart 2025 tarihinde sona eren döneme ait özet konsolide kar veya zarar tabloları, 2025 yılı Ocak – Mart dönemi üç aylık ortalama 36,1718 TL = 1 ABD Doları olan döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.
• TL sunum para birimine çevrim sonucu ortaya çıkan tüm kur farkları, yabancı para çevrim farkları adı altında diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilmiştir.

Konsolidasyona İlişkin Esaslar

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in bağlı ortaklıklarının detayı aşağıdaki gibidir:

			Grup'un sermayedeki pay oranı ve oy kullanma hakkı oranı (%)
Bağlı Ortaklıklar	Kuruluş ve faaliyet yeri	Geçerli para birimi	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Hitit Saas Turizm Servisleri A.Ş.	Türkiye	ABD Doları	100	100
HITIT TECH LAB-ISB (SMC-Private) Limited	Pakistan	ABD Doları	100	100
Hitit PK Seyahat Acente Dağıtım Sistemleri A.Ş.	Türkiye	ABD Doları	100	100

Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklığı tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:

• yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde gücünün olması;
• yatırım yapılan şirket/varlıktan elde edeceği değişken getirilere açık olması ya da bu getirilere hakkı olması ve
• getiriler üzerinde etkisi olabilecek şekilde gücünü kullanabilmesi.

Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.

Şirket'in yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Şirket, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasyona İlişkin Esaslar (devamı)

• Şirket'in sahip olduğu oy hakkı ile diğer hissedarların sahip olduğu oy hakkının karşılaştırılması;
• Şirket ve diğer hissedarların sahip olduğu potansiyel oy hakları;
• Sözleşmeye bağlı diğer anlaşmalardan doğan haklar ve
• Şirket'in karar verilmesi gereken durumlarda ilgili faaliyetleri yönetmede (geçmiş dönemlerdeki genel kurul toplantılarında yapılan oylamalar da dahil olmak üzere) mevcut gücünün olup olmadığını gösterebilecek diğer olay ve şartlar.

Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirme amacı olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olması durumlarında net olarak gösterilirler.

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup'un, cari yıl içerisinde muhasebe politikalarında önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Grup'un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

• a) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
  • TMS 21, Değiştirilebilirliğin Eksikliği ; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı)

• b) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar
  • TFRS 9 ve TFRS 7'deki Finansal Araçların sınıflandırma ve ölçümüne ilişkin değişiklikler: 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
    • elektronik nakit transferi sistemi aracılığıyla ödenen bazı finansal borçlar için yeni bir istisna ile birlikte, bazı finansal varlık ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablo dışı bırakılmasıyla ilgili zamanlamaya ilişkin gerekliliklere açıklık getirilmesi;
    • bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;
    • nakit akışlarını değiştirebilecek sözleşme şartlarına sahip belirli araçlar için yeni açıklamalar eklemek (çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerine ulaşılmasıyla bağlantılı özelliklere sahip bazı araçlar gibi); ve
    • gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına ilişkin açıklamalarda güncellemeler yapılmasıdır.
• UFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Yıllık iyileştirmeler, bir Muhasebe Standardındaki ifadeleri açıklığa kavuşturan veya Muhasebe Standartlarındaki hükümler arasındaki nispeten küçük beklenmeyen sonuçları, gözden kaçırılan noktaları veya tutarsızlıkları düzelten değişikliklerle sınırlıdır. 2024 değişiklikleri aşağıdaki standartlara ilişkin yapılmıştır:
  • UFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması;
  • UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar ve Standardın ilişiğindeki UFRS 7'nin uygulanmasına yönelik Rehber;
  • UFRS 9 Finansal Araçlar;
  • UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve
  • UMS 7 Nakit Akış Tablosu.
• UFRS 9 ve UFRS 7'deki doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmelere ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (lokal onaylara tabi olarak erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler, UFRS 9'un 'işletmenin kendi kullanımı' ve korunma muhasebesi hükümlerini değiştirir ve UFRS 7'de hedeflenen açıklama hükümlerini getirir. Bu değişiklikler yalnızca, elektrik üretiminin kaynağının kontrol edilemeyen doğal koşullarına (hava durumu gibi) bağlı olması nedeniyle, bir işletmeyi temel elektrik miktarındaki değişkenliğe maruz bırakan sözleşmelere uygulanır. Bu sözleşmeler, "doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmeler" olarak tanımlanır.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları (devamı)

• b) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar (devamı)
• UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu standart, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
  • kar veya zarar tablosunun yapısı
  • işletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri (yani yönetim tarafından tanımlanan performans ölçütleri) için mali tablolarda gerekli açıklamalar; ve
  • genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.
• UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
  • kamuya hesap verme yükümlülüğünün bulunmaması ve
  • UFRS Muhasebe Standartlarına uygun, kamunun kullanımına açık konsolide mali tablolar üreten bir ana veya ara ana ortaklığının olması.

Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

		31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Nakit mevcudu		737.109	688.213
Bankadaki nakit		445.525.088	301.035.263
Vadesiz mevduatlar		60.446.013	46.950.823
Vadeli mevduatlar		385.079.075	254.084.440
		446.262.197	301.723.476
Vadeli mevduatlar	Etkin faiz oranı	Vade tarihi	31 Mart 2025
Türk Lirası	41,50%	13.08.2025	60.000.000
ABD Doları (TL Karşılığı)	0,01%	2.04.2025	57.781.368
Türk Lirası	42,00%	5.09.2025	55.000.000
Türk Lirası	45,50%	29.04.2025	50.000.000
Türk Lirası	40,00%	3.10.2025	40.000.000
Türk Lirası Türk Lirası	39,50%	17.09.2025 13.08.2025	35.000.000 20.000.000
Türk Lirası	39,50% 39,50%	15.08.2025	20.000.000
Türk Lirası	40,00%	3.04.2025	19.500.000
Türk Lirası	40,50%	2.04.2025	11.000.000
Avro (TL Karşılığı)	0,01%	2.04.2025	9.361.437
ABD Doları (TL Karşılığı)	3,00%	2.04.2025	7.214.128
Türk Lirası	15,00%	2.04.2025	140.000
Türk Lirası	41,99%	2.04.2025	82.142
			385.079.075
Vadeli mevduatlar	Etkin faiz oranı	Vade tarihi	31 Aralık 2024
		2.01.2025	58.565.298
ABD Doları (TL Karşılığı) Türk Lirası	0,01%	21.03.2025	50.500.000
	49,00%
Türk Lirası	49,00%	25.03.2025	43.500.000
Türk Lirası	40,00%	15.01.2025	33.250.000
Türk Lirası	49,00%	14.03.2025	18.500.000
Türk Lirası	50,00%	7.03.2025	17.500.000
Türk Lirası	39,00%	10.01.2025	10.000.000
ABD Doları (TL Karşılığı)	1,75%	2.01.2025	6.714.849
Türk Lirası	50,00%	28.02.2025	5.000.000
Avro (TL Karşılığı)	0,01%	2.01.2025	4.224.663
Türk Lirası	37,45%	2.01.2025	4.100.000
Türk Lirası	31,50%	2.01.2025	2.150.000
Türk Lirası	44,73%	2.01.2025	79.630
			254.084.440

Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar 20. notta açıklanmıştır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla bloke mevduat bulunmamaktadır(31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

4. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup, seyahat sektörüne özellikle havayolları, tur operatörleri ve havalimanları için yazılım çözümleri geliştiren, bunların hizmet olarak sunulması, ek geliştirme, bakım ve işletim faaliyetlerini yürüten tek bir raporlama birimi olarak yönetilmektedir. Grup'un karar almaya yetkili organı Yönetim Kurulu'dur. Kaynak kullanım kararları tüm hizmet kategorileri bir bütün olarak ele alınarak tek merkezden yapılmaktadır. Kaynak kullanım kararlarının amacı, belirli bölgeleri veya kategorileri öne çıkarmak değil, sunulan hizmetler bütününün finansal sonuçlarını en karlı halde tutmaktır. Tüm diğer varlık ve yükümlülükler Grup'un bütünleşik olarak hazırladığı tek raporlama bölümüyle ilişkilidir.

5. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar geliştirme ve bakım hizmetleri ile barındırma ve veritabanı yönetim hizmetlerinden doğmaktadır ve yaklaşık vadeleri 30 gün (31 Aralık 2024: 30 gün) olup faiz işletilmemektedir. İlişkili taraflara olan borçlar genellikle danışmanlık hizmetinden kaynaklanmaktadır ve yaklaşık vadeleri 30 gün (31 Aralık 2024: 30 gün) olup faiz işletilmemektedir.

Grup ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.

	Ticari Alacaklar
	Kısa vadeli	Kısa vadeli
İlişkili taraflarla olan bakiyeler	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Ortaklarla olan bakiyeler
Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş.	53.272.269	39.628.676
Diğer ilişkili taraflarla olan bakiyeler
Amadeus Bilgi Teknolojisi Hizmetleri A.Ş.	727.214	1.907.687
	53.999.483	41.536.363

31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihlerinde sona eren üç aylık dönem içerisinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart	31 Mart
	2025	2024
İlişkili taraflarla olan işlemler	Satışlar	Satışlar
Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş.	92.086.329	65.286.950
Amadeus Bilgi Teknolojisi Hizmetleri A.Ş.	2.110.185	8.665.506
	94.196.514	73.952.456

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

5. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Grup, üst düzey yönetim kadrosu Yönetim Kurulu üyeleri, Genel Müdür Yardımcıları ve Direktörlerden oluşmaktadır. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar ise ücret, prim, sağlık sigortası ve ulaşım gibi faydaları içermektedir. Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak-	1 Ocak
	31 Mart	31 Mart
	2025	2024
Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar	12.627.761	8.404.070
Diğer uzun vadeli faydalar	- 12.627.761	- 8.404.070

6. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

a) Ticari Alacaklar

Raporlama tarihi itibarıyla Grup'un ticari alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart	31 Aralık
Kısa vadeli ticari alacaklar	2025	2024
Ticari alacaklar	318.285.796	282.352.173
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not: 5)	53.999.483	41.536.363
Gelir tahakkukları	18.346.302	31.153.387
Beklenen zarar karşılığı (-)	(18.425.270)	(16.914.822)
	372.206.311	338.127.101

Ticari alacaklar, normal iş akışında verilen hizmetler için müşteriden olan alacaklardan oluşmaktadır. Ticari alacakların vadesi ortalama 93 gün (31 Aralık 2024: 84 gün) olup, kısa vadeli ticari alacak olarak sınıflandırılmaktadır.

b) Ticari Borçlar

Raporlama tarihi itibarıyla Grup'un ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Kısa vadeli ticari borçlar
Hizmet sağlayıcılarına ticari borçlar	58.025.784	82.004.386
Gider tahakkukları	10.219.865	10.382.230
	68.245.649	92.386.616

31 Mart 2025 itibarıyla, Grup'un ticari borçlarına ilişkin ortalama vade 39 gündür (31 Aralık 2024: 51 gün).

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler
Peşin ödenen kredi faiz giderleri	57.123.856	29.211.227
Ertelenmiş kurulum giderleri	40.269.270	36.677.470
Peşin ödenen yazılım destek giderleri	39.876.296	30.038.728
Peşin ödenen pazarlama ve satış giderleri	9.261.503	2.565.525
Peşin ödenen sigorta giderleri	5.595.215	6.631.787
Verilen iş avansları	230.786	134.100
Verilen sipariş avansları	199.138	523.595
Diğer peşin ödenen giderler	2.067.632	1.708.915
	154.623.696	107.491.347
		31 Aralık
	31 Mart 2025	2024
Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler
Ertelenmiş kurulum giderleri	103.157.114	93.344.018
Peşin ödenen yazılım destek giderleri	1.875.780	1.821.948
Diğer peşin ödenen giderler	-	58.139
	105.032.894	95.224.105
	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Kısa vadeli ertelenmiş gelirler
Ertelenmiş kurulum gelirleri	42.900.702	38.950.686
Diğer ertelenmiş gelirler	11.201.730	3.354.275
	54.102.432	42.304.961
	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Uzun vadeli ertelenmiş gelirler
Ertelenmiş kurulum gelirleri	112.270.822	101.465.331
Diğer ertelenmiş gelirler	24.481.361	-
	136.752.183	101.465.331

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

8. MADDİ DURAN VARLIKLAR

		Özel	Yapılmakta olan
	Demirbaşlar	maliyetler	yatırımlar	Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi	239.133.719	11.511.997	-	250.645.716
Kiralama yoluyla alımlar	32.653.185	-	-	32.653.185
Alımlar	1.719.466	18.701	-	1.738.167
Yabancı para çevrim farkları	18.360.160	811.780	-	19.171.940
31 Mart 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi	291.866.530	12.342.478	-	304.209.008
Birikmiş Amortismanlar
1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi	(101.134.543)	(6.525.021)	-	(107.659.564)
Dönem gideri	(13.672.253)	(443.756)	-	(14.116.009)
Yabancı para çevrim farkları	(7.726.790)	(479.204)	-	(8.205.994)
31 Mart 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi	(122.533.586)	(7.447.981)	-	(129.981.567)
31 Mart 2025 itibarıyla net defter değeri	169.332.944	4.894.497	-	174.227.441

		Özel	Yapılmakta olan
	Demirbaşlar	maliyetler	yatırımlar	Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi	109.892.742	6.990.689	88.577.483	205.460.914
Alımlar	31.340.254	187.857	11.801.547	43.329.658
Yabancı para çevrim farkları	12.063.217	684.725	9.107.251	21.855.193
31 Mart 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi	153.296.213	7.863.271	109.486.281	270.645.765
Birikmiş Amortismanlar
1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi	(49.276.603)	(4.344.195)	-	(53.620.798)
Dönem gideri	(7.031.577)	(259.388)	-	(7.290.965)
Yabancı para çevrim farkları	(5.087.836)	(432.035)	-	(5.519.871)
31 Mart 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi	(61.396.016)	(5.035.618)	-	(66.431.634)
31 Mart 2024 itibarıyla net defter değeri	91.900.197	2.827.653	109.486.281	204.214.131

Maddi duran varlıklar üzerinde herhangi bir rehin veya ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:

	Ekonomik Ömrü
Demirbaşlar	4 Yıl
Özel Maliyetler	5 Yıl
Yapılmakta olan yatırımlar	15 Yıl

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

9. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

	Haklar	Geliştirilen yazılımlar	Satın alınan yazılımlar	Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi	164.678.985	1.768.603.415	135.186.030	2.068.468.430
Alımlar	22.301.036	163.212.551	-	185.513.587
Yabancı para çevrim farkları	12.583.342	131.779.691	9.480.803	153.843.836
31 Mart 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi	199.563.363	2.063.595.657	144.666.833	2.407.825.853
Birikmiş İtfa Payları
1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi	(97.206.893)	(522.419.957)	(19.284.635)	(638.911.485)
Dönem gideri	(9.157.108)	(46.637.315)	(2.216.319)	(58.010.742)
Yabancı para çevrim farkları	(7.251.163)	(38.856.498)	(1.456.150)	(47.563.811)
31 Mart 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi	(113.615.164)	(607.913.770)	(22.957.104)	(744.486.038)
31 Mart 2025 itibarıyla net defter değeri	85.948.199	1.455.681.887	121.709.729	1.663.339.815
		Geliştirilen	Satın alınan
	Haklar	yazılımlar	yazılımlar	Toplam
Maliyet Değeri
1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi	107.161.318	1.022.069.311	14.389.480	1.143.620.109
Alımlar	11.850.788	103.000.372	33.527	114.884.687
Yabancı para çevrim farkları	10.906.894	103.567.292	1.393.288	115.867.474
31 Mart 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi	129.919.000	1.228.636.975	15.816.295	1.374.372.270
Birikmiş İtfa Payları
1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi	(57.799.992)	(313.062.010)	(13.049.925)	(383.911.927)
Dönem gideri	(5.098.450)	(27.915.322)	(258.740)	(33.272.512)
Yabancı para çevrim farkları	(5.812.992)	(31.556.538)	(1.284.530)	(38.654.060)
31 Mart 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi	(68.711.434)	(372.533.870)	(14.593.195)	(455.838.499)

Maddi duran varlık ve Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin dönem amortisman ve itfa giderlerinin 46.637.315 TL'si (31 Mart 2024: 27.915.322 TL) satışların maliyetine, 25.489.436 TL'si (31 Mart 2024: 12.648.155 TL) yönetim giderlerine dahil edilmiştir.

Maddi olmayan duran varlıklar için kullanılan itfa süreleri aşağıdaki gibidir:

	Ekonomik Ömrü
Geliştirilen yazılımlar	10 Yıl
Haklar	3-15 Yıl
Satın alınan yazılımlar	3 Yıl

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

10. TAAHHÜTLER

Teminat-Rehin-İpotekler ("TRİ")

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un teminat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

Grup Tarafından Verilen TRİ'ler	31 Mart 2025		31 Aralık 2024
	TL karşılığı	ABD Doları	TL	TL karşılığı	ABD Doları	TL
A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	544.148.633	2.426.140	452.524.000	318.380.528	2.788.540	220.000.000
-Teminat	544.148.633	2.426.140	452.524.000	318.380.528	2.788.540	220.000.000
B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-	-	-
-Teminat	-	-	-	-	-	-
C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-	-	-
-Teminat	-	-	-	-	-	-
D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-	-	-
-Teminat	-	-	-	-	-	-
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	-	-	-	-	-	-
-Teminat	-	-	-	-	-	-
iii. C Maddesi Kapsamına Gimeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı -Teminat	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Toplam	544.148.633	2.426.140	452.524.000	318.380.528	2.788.540	220.000.000

Grup'un bankalara ve müşterilere vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Grup'un özkaynaklarına oranı 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla %0'dır (31 Aralık 2024: %0).

11. FİNANSAL ARAÇLAR

Finansal Yatırımlar

Grup'un 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli finansal yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir:

Kısa Vadeli	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
İtfa edilmiş maliyetinden gösterilen finansal yatırımlar Girişim Sermayesi Yatırım Fonu	107.260.686 14.488.772	116.951.055 13.513.061
	121.749.458	130.464.116

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

11. FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)

Finansal Yatırımlar (Devamı)

Uzun Vadeli	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
İtfa edilmiş maliyetinden gösterilen finansal yatırımlar	19.114.983	17.629.883
	19.114.983	17.629.883

İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal yatırımlar

Menkul kıymet ihracı yapan şirket	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
TC Hazine Müsteşarlığı	126.375.669	134.580.938
	126.375.669	134.580.938

İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal yatırımların aktif bir piyasası olup, piyasa fiyatlarına göre (kirli fiyatlara göre) değerleri ise aşağıdaki gibidir:

Menkul kıymet ihracı yapan şirket	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
TC Hazine Müsteşarlığı	125.724.582	132.880.935
	125.724.582	132.880.935

İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen rapor tarihi itibarıyla devam eden ABD Doları para biriminden finansal yatırımların kupon faiz oranları ve son itfa tarihleri aşağıdaki gibidir:

Menkul kıymet ihracı yapan şirket	ISIN Kodu	Kupon Faiz Oranı (%)	Para Cinsi	Varlık Değeri	Son İtfa Tarihi
TC Hazine Müsteşarlığı TC Hazine Müsteşarlığı	XS2351109116 XS2523929474	%5,13 %9,76	ABD Doları ABD Doları	19.114.982 107.260.687	22.06.2026 13.11.2025
				126.375.669
Menkul kıymet ihracı yapan şirket	ISIN Kodu	Kupon Faiz Oranı (%)	Para Cinsi	Varlık Değeri	Son İtfa Tarihi
TC Hazine Müsteşarlığı	XS2351109116	%5,13	ABD Doları	17.629.878	22.06.2026
TC Hazine Müsteşarlığı	XS2523929474	%9,76	ABD Doları	99.271.709	13.11.2025
TC Hazine Müsteşarlığı	US91282CDZ14	%1,5	ABD Doları	17.679.351	15.02.2025
				134.580.938

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

11. FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)

Finansal Borçlar

	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Finansal Borçlar
a) Banka Kredileri	340.000.000	160.258.928
b) Kiralama İşlemlerinden Yükümlülükler	64.235.320	30.683.912
	404.235.320	190.942.840
Banka kredilerinin vadeleri aşağıdaki gibidir.
	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
1 yıl içerisinde ödenecek	340.000.000	160.258.928
	340.000.000	160.258.928

a) Banka Kredileri

	Ağırlıklı ortalama	31 Mart 2025
Para birimi	etkin faiz oranı	Kısa vadeli	Uzun vadeli
Türk Lirası	26,93%	160.000.000	-
Türk Lirası	23,09%	90.000.000	-
Türk Lirası	22,12%	90.000.000	-
		340.000.000	-
	Ağırlıklı ortalama	31 Aralık 2024
Para birimi	etkin faiz oranı	Kısa vadeli	Uzun vadeli
Türk Lirası	26,93%	160.258.928	-
		160.258.928	-

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

11. FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı)

Finansal Borçlar (Devamı)

b) Kiralama Yükümlülükleri

31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ABD Doları cinsinden kiralama yükümlülükleri toplam 64.235.320 TL (31 Aralık 2024: 30.683.912 TL) ve ağırlıklı ortalama faiz oranı %5,47'dir (31 Aralık 2024: %5,47).

			Asgari kira ödemelerinin
	Asgari kira ödemeleri		bugünkü değeri
	31 Mart 2025	31 Aralık 2024	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Kiralama yükümlülükleri	67.425.569	32.281.016	64.235.320	30.683.912
Bir yıl içinde	14.966.092	7.309.267	14.254.173	6.946.444
İki ile beş yıl arasındakiler	52.459.477	24.971.749	49.981.147	23.737.468
Eksi: geleceğe ait finansal giderler	(3.190.249)	(1.597.104)	-	-
Kiralama yükümlülüğünün
bugünkü değeri	64.235.320	30.683.912	64.235.320	30.683.912
Eksi: 12 ay içerisinde ödenecek borçlar (kısa vadeli borçlar kısmında gösterilen)			(14.254.173)	(6.946.444)
			49.981.147	23.737.468

12. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Diğer dönen varlıklar
Devreden KDV	18.528.861	24.295.990
Verilen depozito ve teminatlar	412.891	385.790
Diğer dönen varlıklar	1.962.073	2.475.970
	20.903.825	27.157.750
	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Diğer duran varlıklar
Verilen depozito ve teminatlar	2.320.016	2.087.430
Diğer duran varlıklar	13.633	11.219
	2.333.649	2.098.649

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

12. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı)

	31 Mart	31 Aralık
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	2025	2024
Alınan sipariş avansları	858.639	1.779.750
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	890.245	1.646.849
	1.748.884	3.426.599

13. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Sermaye

Grup'un 31 Mart 2025 tarihindeki ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:

		31 Mart		31 Aralık
Ortaklar	%	2025	%	2024
Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (*)	%36,82	110.446.803	%36,82	110.446.803
Fatma Nur Gökman (**)	%23,19	69.581.482	%23,19	69.581.482
Dilek Ovacık	%4,71	14.117.647	%4,71	14.117.647
Hakan Ünlü	%4,34	13.031.675	%4,34	13.031.675
Özkan Dülger	%4,34	13.031.675	%4,34	13.031.675
Halka Açık Kısım (***)	%26,60	79.790.718	%26,60	79.790.718
Dilek Ovacık	%0,08	240.437	%0,08	240.437
Hakan Ünlü	%0,07	221.944	%0,07	221.944
Özkan Dülger	%0,07	221.944	%0,07	221.944
Diğer	%26,37	79.106.393	%26,37	79.106.393
Nominal sermaye	%100	300.000.000	%100	300.000.000
Enflasyon düzeltmesi		117.442		117.442
Düzeltilmiş sermaye		300.117.442		300.117.442

(*) Halka açık paylardan 1.849.522 adet hisse dahildir.

(**) Halka açık paylardan 1.165.198 adet hisse dahildir.

(***) Fiili dolaşımdaki payları ifade etmektedir.

Grup'un 31 Mart 2025 tarihindeki sermayesi 300 milyon adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 300 milyon hisse). Hisselerin itibari değeri hisse başına 1 TL'dir (31 Aralık 2024: hisse başı 1 TL).

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

13. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (Devamı)

Paylara ilişkin primler

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Paylara ilişkin primler	90.539.827	90.539.827
	90.539.827	90.539.827

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

	31 Mart 2025	31 Aralık 2024
Yasal yedekler	38.484.682	25.580.347
	38.484.682	25.580.347

14. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat

Grup, hizmet devrederek edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirir.

1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
135.660.147	87.779.313
219.135.783	146.514.364
	(18.465.725)
345.092.211	215.827.952
(185.893.030)	(130.792.360)
159.199.181	85.035.592
	(9.703.719)

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

14. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ (Devamı)

Satışlar

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Uygulama kullanımı gelirleri	177.652.515	97.797.685
Uygulama kullanımı iyileştirme, geliştirme gelirleri	74.363.976	47.795.342
Alt yapı hizmet gelirleri	40.167.735	31.299.084
Bakım gelirleri	26.606.240	18.403.218
Kurulum-entegrasyon gelirleri	17.793.704	13.531.208
Lisans gelirleri	4.063.431	6.373.847
Diğer	4.444.610	627.568
	345.092.211	215.827.952

Grup'un hasılatı, TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat" standardı kapsamında, uygulama kullanımı gelirleri, bakım gelirleri, uygulama kullanımı iyileştirme, geliştirme gelirleri, altyapı hizmet gelirleri, kurulum-entegrasyon gelirleri, lisans gelirleri ve diğer gelirler olacak şekilde ayrıştırılmaktadır. Grup'un tüm bu gelirleri zamana yaygın olarak kaydedilmektedir. Kurulum gelirleri haricindeki tüm gelirleri hizmetin sağlanmasını takip eden ay içerisinde faturalandırılmaktadır. Kurulum gelirleri, müşteriler ile yapılan sözleşmeler doğrultusunda sözleşme sürelerine yayılarak kaydedilir ve takip eden yıllara ait gelirler, ertelenmiş gelir olarak muhasebeleştirilir.

Satışların Maliyeti

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Personel giderleri	(79.970.930)	(54.115.509)
Yazılım destek giderleri	(47.482.179)	(40.760.164)
İtfa payları giderleri (Not: 8, 9)	(46.637.315)	(27.915.322)
Seyahat ve konaklama giderleri	(6.382.550)	(3.167.642)
Danışmanlık giderleri	(3.077.280)	(3.295.607)
Konferans, etkinlik ve eğitim giderleri	(1.439.348)	(1.140.975)
Kira Giderleri (*)	(352.096)	-
Temsil ağırlama giderleri	(32.699)	(13.615)
Diğer	(518.633)	(383.526)
	(185.893.030)	(130.792.360)

(*) Kira sözleşmeleri 1 yıldan kısa süreli olduğu için TFRS16 kapsamına girmemektedir.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

15. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ VE PAZARLAMA GİDERLERİ

Pazarlama ve Satış Giderleri

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart	31 Mart
	2025	2024
Personel giderleri	(13.481.158)	(10.800.701)
Satış prim giderleri	(7.902.417)	(5.652.237)
Danışmanlık giderleri	(2.450.169)	(685.425)
Reklam, tanıtım ve pazarlama giderleri	(2.207.276)	(2.997.876)
Konferans, etkinlik ve eğitim giderleri	(1.279.794)	(1.480.137)
Kira giderleri (*)	(852.931)	(647.020)
Seyahat ve konaklama giderleri	(277.727)	(182.022)
Diğer	(1.105.555)	(650.384)
	(29.557.027)	(23.095.802)
Genel Yönetim Giderleri
	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart	31 Mart
	2025	2024
Amortisman ve itfa payları giderleri (Not: 8, 9)	(25.489.436)	(12.648.155)
Personel giderleri	(16.724.574)	(11.828.097)
Kira giderleri (*)	(13.806.848)	(2.458.384)
Danışmanlık giderleri	(4.519.051)	(1.490.139)
Ofis giderleri	(1.607.005)	(981.057)
Yazılım destek giderleri	(1.383.788)	(755.381)
Sigorta giderleri	(878.722)	(2.081.774)
Konferans, etkinlik ve eğitim giderleri	(863.493)	(932.804)
Vergi, resim ve harçlar	(504.235)	(674.990)
Seyahat ve konaklama giderleri	(190.336)	(59.892)
Şüpheli alacak karşılığı giderleri	(26.044)	(22.228)
Temsil ağırlama giderleri	(10.671)	(60.787)
Diğer	(2.146.036)	(2.169.204)

(*) Kira sözleşmeleri 1 yıldan kısa süreli olduğu için TFRS16 kapsamına girmemektedir.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

16. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihlerinde sona eren üç aylık dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:

Esas faaliyetlerden diğer gelirler

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart	31 Mart
	2025	2024
Kur farkı geliri	8.621.329	6.369.336
Önceki dönem gelirleri	47.482	2.406.545
Devlet teşvik gelirleri (*)	-	6.429.485
Diğer	2.618.418	533.034
	11.287.229	15.738.400

(*) E-Turquality (Bilişimin Yıldızları) Programı kapsamında faydalanılan teşvik gelirleridir.

Esas faaliyetlerden diğer giderler

31 Mart 2025 ve 31 Mart 2024 tarihlerinde sona eren üç aylık dönemlere ait esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir :

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Kur farkı gideri Diğer	(23.659.564) (1.422.071)	(11.332.289) (97.988)
	(25.081.635)	(11.430.277)

17. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart	31 Mart
	2025	2024
Faiz gelirleri	19.708.608	4.096.324
Finansal yatırımlar değer artış kazançları	2.049.960	14.302.859
	21.758.568	18.399.183

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

18. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ

Finansman Giderleri

		1 Ocak -	1 Ocak -
		31 Mart	31 Mart
		2025	2024
	Banka kredileri faiz giderleri	(15.985.149)	-
	Teminat mektubu komisyon giderleri	(3.607.124)	(100.612)
	Kur farkı gideri	-	(10.662.239)
	Diğer	(1.304)	(5.403)
		(19.593.577)	(10.768.254)
	Finansman Gelirleri
		1 Ocak -	1 Ocak -
		31 Mart	31 Mart
		2025	2024
	Kur farkı geliri	19.216.956	-
		19.216.956	-
19.	DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARI ANALİZİ
		1 Ocak -	1 Ocak -
		31 Mart	31 Mart
		2025	2024
	Yabancı para çevrim fonu	151.036.605	146.859.678

Yabancı Para Çevrim Fonu

	1 Ocak - 31 Mart 2025	1 Ocak - 31 Mart 2024
Dönem başı bakiyesi	1.208.493.852	888.702.129
Dönem içi artış	151.036.605	146.859.678
Dönem sonu bakiyesi	1.359.530.457	1.035.561.807

151.036.605 146.859.678

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

a) Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir. Şirket sermayeyi net finansal borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net finansal borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur.

31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzeri değerlerin ve kısa vadeli finansal yatırımların finansal borçlardan düşülmesiyle hesaplanan net borcun, toplam sermayeye bölünmesi ile bulunan borç sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak -	1 Ocak -
	31 Mart	31 Aralık
	2025	2024
Finansal Borçlar (Not: 11)	404.235.320	190.942.840
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri ile Finansal Yatırımlar	(572.637.866)	(436.304.414)
Net Borç	(168.402.546)	(245.361.574)
Toplam Özkaynak	2.311.534.409	2.094.766.399
Toplam Sermaye (Not: 13)	300.000.000	300.000.000
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı	(0,56)	(0,82)

b) Finansal risk faktörleri

Grup'un finansal araçlarının getirdiği ana riski kredi riskidir. Grup'un yönetimi ve yönetim kurulu, aşağıda belirtilen kredi riskinin yönetilmesi hususundaki politikaları incelemekte ve kabul etmektedir. Grup, ayrıca bütün finansal araçlarının pazar değeri riskini de göz önünde bulundurmaktadır.

b.1) Kur riski yönetimi

Grup'un, özellikle Türk Lirası cinsinden yarattığı gelirleri ile katlandığı giderleri, nakit tutma ve borçlanma gibi işlemleri mevcuttur. Dolar dışındaki para birimleri ile gerçekleştirilen bu işlemler, Grup'u kur riskine maruz bırakmaktadır. Dolar dışındaki para birimleri ile gerçekleştirilen işlemlere ilişkin riskler, ilgili gelir / gider veya borç / alacak kalemleri arasında dengeli dağılımların sağlanması ve pozisyonların ağrılıkla söz konusu yabancı para birimin dolar karşısındaki reel değer değişimi dikkate alınarak oluşturulması ile yönetilmektedir. Gerekli görülmesi durumunda Grup Yönetiminin, sözleşme veya yatırım sepetlerinin baz para birimlerinde değişiklik yapma veya türev enstrümanları devreye sokma opsiyonları mevcuttur.

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup'un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)

b.1) Kur riski yönetimi (devamı)

			Toplam
31 Mart 2025	TL	AVRO	TL karşılığı
Banka mevduatları	329.534.156	523.260	350.831.832
Finansal yatırımlar	14.488.772	-	14.488.772
Ticari alacaklar	54.536.350	1.118.081	100.044.371
Banka kredileri	(340.000.000)	-	(340.000.000)
Ticari ve diğer borçlar	(27.777.340)	(341.855)	(41.691.488)
Diğer	13.698.500	527.476	35.167.775
Net yabancı para pozisyonu	44.480.438	1.826.962	118.841.262
			Toplam
31 Aralık 2024	TL	AVRO	TL karşılığı
Banka mevduatları	219.125.273	248.554	228.256.202
Finansal yatırımlar	13.513.061	-	13.513.061
Ticari alacaklar	57.579.640	992.892	94.054.719
Banka kredileri	(160.000.000)	-	(160.000.000)
Ticari ve diğer borçlar	(37.109.831)	(69.515)	(39.663.548)
Diğer	15.200.828	476.838	32.718.044
Net yabancı para pozisyonu	108.308.971	1.648.769	168.878.478

Kur riskine duyarlılık

Grup, başlıca TL ve AVRO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Yukarıdaki tablo Grup'un TL ve AVRO kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zarardaki artışı ifade eder.

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)

b.1) Kur riski yönetimi (devamı)

Kur riskine duyarlılık (devamı)

	31 Mart 2025
	Kar / Zarar		Özkaynaklar
	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi	değer kazanması	değer kaybetmesi
Türk Lirası'nın ABD Doları karşısında % 10 değerlenmesi halinde
1 - Türk Lirası net varlık / yükümlülüğü	3.065.015	(2.507.740)	-	-
2- Türk Lirası riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
3- Türk Lirası net etki (1 +2)	3.065.015	(2.507.740)	-	-
Avro'nun ABD Doları karşısında % 10 değerlenmesi halinde
4 - Avro net varlık / yükümlülük	7.396.444	(6.051.636)	-	-
5 - Avro riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
6- Avro net etki (4+5)	7.396.444	(6.051.636)	-	-
TOPLAM (3 + 6)	10.461.459	(8.559.376)	-	-

Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi
-
-
-
-
-
-
-
- - - - - - -

31 MART 2025 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

21. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

31 Mart 2025	İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar	İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	446.262.197	-	446.262.197	3
Finansal yatırımlar	140.864.441	-	140.864.441	11
Ticari alacaklar (ilişkili taraflardan alacaklar dahil) Finansal yükümlülükler	372.206.311	-	372.206.311	6
Banka kredileri	-	340.000.000	340.000.000	11
Ticari borçlar (ilişkili taraflara borçlar dahil)	-	68.245.649	68.245.649	6
Kiralama yükümlülükleri	-	64.235.320	64.235.320	11
	İtfa edilmiş değerinden	İtfa edilmiş değerinden gösterilen
31 Aralık 2024	gösterilen finansal varlıklar	finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	301.723.476	-	301.723.476	3
Finansal yatırımlar	148.093.999	-	148.093.999	11
Ticari alacaklar (ilişkili taraflardan alacaklar dahil) Finansal yükümlülükler	338.127.101	-	338.127.101	6
Banka kredileri	-	160.258.928	160.258.928	11
Ticari borçlar (ilişkili taraflara borçlar dahil)	-	92.386.616	92.386.616	6
Kiralama yükümlülükleri	-	30.683.912	30.683.912	11

22. PAY BAŞINA KAZANÇ

Pay başına kazanç	0,2191	0,1496
Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı	65.731.405	44.884.320
Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı (tam değeri)	300.000.000	300.000.000
Pay başına kazanç	2025	2024
	1 Ocak - 31 Mart	1 Ocak - 31 Mart

23. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Bulunmamaktadır.