Soltec Power Holdings S.A.

Investor Presentation • Sep 15, 2022

1S 2022 RESULTADOS FINANCIEROS

15 de septiembre de 2022

NOTA LEGAL

2

Este documento ha sido elaborado por Soltec Power Holdings, S.A. ("Soltec") únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2022. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta sin el consentimiento expreso y por escrito de Soltec que no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente.

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, esta presentación incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento ("MAR"), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera del Grupo Soltec, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y, por tanto, no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores por lo que esa información tiene la consideración de complementaria y no pretende sustituir las medidas NIIF. Otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales. La información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y, por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan y contiene manifestaciones que pueden considerarse "manifestaciones sobre previsiones y estimaciones". Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como "prever", "predecir", "anticipar", "debería", "pretender", "probabilidad", "riesgo", "objetivo", "meta", "estimación", "futuro", y expresiones similares.

Ni Soltec, ni sus filiales u otras compañías del grupo Soltec o sociedades participadas por Soltec asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de sus contenidos. Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual, ni podrán ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso y no deber ser tomado como base para realizar inversiones o tomar decisiones.

02 Indicadores Operativos

03 Resultados Financieros 1S 2022

04 Conclusiones

05 Anexos

RESULTADOS FINANCIEROS 1S 2022

Índice

01 Hitos Clave 1S 2022

RESULTADOS FINANCIEROS 1S 2022

GUIDANCE 2022

SOLTEC POWERHOLDINGS

EBITDA

1S 2022

0 Mn € (1)

(5 Mn €)

INDUSTRIAL

(1) EBITDA generado considerando la rotación de 340 MW en Italia durante el tercer trimestre del año 2022,

15 Mn € 20 Mn €

HITOS CLAVE 1S 2022

	MAGNITUDES FINANCIERAS	1S 2022 Ingresos: 244,5 Mn € ▪ ▪ EBITDA Aj: (5,1) Mn € Rtdo. Neto: (10,0) Mn € ▪ ▪ Deuda Neta: 147,5 Mn €	Var. 22-21 +158 Mn € +14 Mn € +10 Mn €	2T 2022 Ingresos: 146,7 Mn € ▪ ▪ EBITDA Aj: 7,9 Mn € Rtdo. Neto: 5,5 Mn € ▪	Var. 22-21 +88 Mn € +20 Mn € +21 Mn €
	INDICADORES OPERATIVOS	INDUSTRIAL ▪ Backlog: 353 Mn € Pipeline: 2.924 Mn € ▪	Var. 22-21 (3%) +1%	DESARROLLO DE PROYECTOS ▪ Pipeline: 12,9 GW (+82% Var.22-21) ▪ fotovoltaicos en Italia. ▪ Mercado EEUU: Primeros 100 MW en desarrollo	En 3T 2022, se han rotado 340 MW de Proyectos Entrada en dos nuevos países: Rumania & México
	GUIDANCE 2022	SOLTEC POWER HOLDINGS ▪ EBITDA Aj. 2022: 15 Mn €	- 20 Mn €	INDUSTRIAL ▪ Ingresos 2022: 450 Mn € ▪ ▪ EBITDA Aj.: 7 Mn € -	- 550 Mn € Margen EBITDA Aj.: 2% - 3% DESARROLLO DE PROYECTOS 11 Mn €

02 Indicadores Operativos

RESULTADOS FINANCIEROS 1S 2022

TRACK RECORD & DIVERSIFICACIÓN

Trackrecordde +13,5 GW en Soltec Industrial (1,7 GW en 1S 2022) y pipeline de 12,9 GW en Desarrollo de Proyectos

(1) Propiedad 35% (2) 5 MW en operación y 230 MW en construcción (225 MW en Brasil & 5 MW en España) incluidos en pipeline total

SOLTEC INDUSTRIAL 1S 2022

Indicadores operativos robustos: Backlog de 353 Mn € y Pipeline¹ de 2.924 Mn €

Europa 14%

APAC 1%

13%

4% PIPELINE(1)

% Mn€

Europa 34%

APAC

NA 25%

DIVERSIFACIÓN GEOGRÁFICA

BACKLOG % Mn€

SOLTEC INDUSTRIAL 1S 2022

Backlog y Pipeline en Soltec Industrial

PIPELINE1,2

BACKLOG¹

CONTRIBUCIÓN DE DESARROLLO DE PROYECTOS AL BACKLOG Y AL PIPELINE

2 Mn € (1% del backlog total) BACKLOG

1.868 MW (7,4% del pipeline total)

DESGLOSE DEL PIPELINE POR PROBABILIDAD

Potenciales contratos futuros (no firmados) Porbabilidad de ejecución de potenciales proyectos

• Probabilidad 100%: 914 Mn €
• Probabilidad 80%: 10 Mn €
• Probabilidad 70%: 80 Mn €
• Probabilidad 50%: 537 Mn €
• Probabilidad <50% 1.384 Mn €

(1) El backlog y pipeline en Mn€ incluye suministro de seguidores solares, así como otros servicios de construcción relacionados. (2) 2.924 Mn € y 24.024 MW es la suma resultante de todos los potenciales proyectos, sin ponderar por la probabilidad asignada a los mismos.

24%

4%

DESARROLLO DE PROYECTOS 1S 2022

Oportunidades Id.: 3.294 MW

El pipeline alcanza los 12,9 GW en 8 países

DESARROLLO DE PROYECTOS 1S 2022

Un pipeline equilibrado y bien diversificado

48% EUROPA -52% AMÉRICAS UN PIPELINE BALANCEADO

	BACKLOG
MW	EN OPERACIÓN	EN CONSTRUC.	RESTO	FASE AVAN.	FASE INICIAL	OPORT. IDENT.	PIPELINE TOTAL…
Probabilidad de finalizac.		>80%		50-80%	30-50%	<30%	-
España	5	5	-	882	708	782	2.381
Brasil	-	225	488	173	1.438	3.294	5.616
Italia	-	-	-	2.078	569	415	3.062
Dinamarca	-	-	-	-	-	509	509
EEUU	-	-	-	-	-	100	100
Colombia	-	-	-	135	-	615	750
Rumania	-	-	-	-	-	286	286
México	-	-	-	-	-	188	188
Total	5	230	488	3.267	2.715	6.188	12.892

PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN Y EN OPERACIÓN

LA ASOMADA. PRIMER PROYECTO(1) GENERANDO ENERGÍA EN ESPAÑA

Localización	Murcia, España
Capacidad	4,5 MW

	100%
	COMPLETADO

PEDRANÓPOLIS. PROYECTO EN CONSTRUCCIÓN EN BRASIL

Localización	Sao Paulo, Brasil
Capacidad	112,5 MW

PERMISOS DE DESARROLLO CLAVE
Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
Acuerdo Off-taker / PPA	Total
RTB	Oct 2020
COD	Feb 2022
Fecha de venta de energía	Mar 2022

PERMISOS DE DESARROLLO CLAVE
Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
Acuerdo Off-taker / PPA
PPA medio (actualiz. iflación)	169 R\$/MWh
RTB
COD	4T 2022
Fecha de venta de energía	4T 2022

		94% COMPLETADO

ARAXÁ. PROYECTO EN CONSTRUCCIÓN EN BRASIL

Localización	Minas Gerais, Brasil
Capacidad	112,5 MW

PERMISOS DE DESARROLLO CLAVE
Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
Acuerdo Off-taker / PPA
PPA medio (actualiz. iflación)	169 R\$/MWh
RTB
COD	4T 2022
Fecha de venta de energía	4T 2022

● Financiación asegurada por BNDES: Estructura de financiación de c.60 Mn € para los Proyectos de Araxá y Pedranópolis para un period de 22 años.

03 Resultados Financieros

SOLTEC POWER HOLDINGS¹ RESULTADOS 1S 2022 & 2T 2022

RESULTADOS 1S 2022

RESULTADOS 2T 2022

ASPECTOS CLAVE

Los ingresos del primer semestre aumentaron 157,5 millones de euros, un 181% interanual, hasta los 244,5 Mn €, impulsados por el suministro de seguidores así como otros servicios de construcción.

El EBITDA consolidado del semestre ha mejorado 14 millones de euros respecto al primer semestre del año 2021, fundamentalmente gracias a la recuperación de márgenes en la división industrial.

El Resultado Neto del periodo se situó en (10,0 Mn €), con mejora del 9,9 Mn € interanual.

Ingresos: Fuerte base de ingresos durante la primera mitad del año, mejorando trimestralmente, alcanzando los 146,7 Mn € en 2T, +150% interanual.

Márgenes EBITDA del 5,4% en 2T 2022, reflejando una mejoría en la división industrial.

Resultado neto de 5,5 Mn €, aumentando 20,9 Mn € interanual.

(1) La suma de Industrial y desarrollo de proyectos puede diferir de las cifras de SPH por ajustes de consolidación y el impacto de los gastos corporativos de SPH.

SOLTEC INDUSTRIAL RESULTADOS 1S 2022 & 2T 2022

RESULTADOS 1S 2022 RESULTADOS 2T 2022

ASPECTOS CLAVE

Los ingresos alcanzaron 265,7 Mn en 1S 2022, 178 millones de euros por encima de los obtenidos en 1S2021.

El EBITDA Ajustado de la división se sitúa en los +2,0 Mn €, +19,8 Mn de euros por encima del obtenido en el mismo periodo del año anterior

El margen de EBITDA se sitúa positivo en el 1%, gracias a la buena evolución operativa, así como las medidas tomadas para mitigar el impacto de las disrupciones globales.

Los ingresos del segundo trimester alzanzaron los 148,6 Mn € gracias a una demanda fortalecida y la oferta de productos y servicios de la division.

El EBITDA Ajustado del trimestre se situó en los 9,5 Mn€, con márgenes del 6.4% en el 2T 22.

SOLTEC INDUSTRIAL INGRESOS Y MÁRGENES EBITDA

SOLTEC INDUSTRIAL DESGLOSE DE INGRESOS (1S 2022)

INGRESOS POR ACTIVIDAD

ASPECTOS CLAVE

Suministro: Fabricación y suministro de seguidores solares fotovoltaicos (soluciones 1-en-vertical y 2-en-vertical).

Servicios de construcción: Incluye la instalación de los seguidores solares, servicios de BoP (Balance of Plant), EPC y servicios de operación y mantenimiento. Servicios solo ofrecidos a clientes de seguidores solares..

Un 87% de las ventas del periodo proceden de las Americas.

Brasil es la region líder con el 36% de las ventas totales, seguida del resto de Latinoamérica (27%).

América de Norte supone el 24% de los ingresos, representada principalmente por Estados Unidos.

DESARROLLO DE PROYECTOS RESULTADOS 1S 2022 & 2T 2022

RESULTADOS 1S 2022 RESULTADOS 2T 2022

ASPECTOS CLAVE

No se han rotado activos de la división de desarrollo de proyectos, durante los primeros seis meses del año.

3T 2022: ACUERDO DE ROTACIÓN EN ITALIA

• País: Italia
• Contraparte: ACEA
• Tamaño: 340 MW de Proyectos solares FV
• Estado: Early stage

ESTADO DE FLUJOS DE CAJA

30 DE JUNIO DE 2022

DEUDA FINANCIERA NETA

30 DE JUNIO DE 2022

DIVISIÓN INDUSTRIAL

PRÉSTAMO SINDICADO

• Proyectos financiables: 80 Mn €
• Libre disposición: 10 Mn €
• Vencimiento: 11 Febrero 2024
• Garantías bancarias: 110 Mn €
• Covenant: DFN / Equity<1,5

FINANCIACIÓN ARAXÁ & PEDRANÓPOLIS DESARROLLO DE PROYECTOS

• Financiación asegurada: c.60 Mn €
• Dispuesto a junio 2022: c.49 Mn €

(1) Deuda asociada a proyectos en construcción en Brasil, tendiendo a ser deuda sin recurso cuando se rotan los proyectos. (2) Incluye préstamos del ICO, otras líneas de crédito, préstamos de accionistas a largo plazo y pagos aplazados de SPVs. (3) Incluye 21,5 Mn € de efectivo y otros activos líquidos equivalentes + 6,5 Mn € de activos financieros corrientes.

04 Conclusiones

RESULTADOS FINANCIEROS 1S 2022

CONCLUSIONES

RECUPERACIÓN DE MÁRGENES EN LA DIVISIÓN INDUSTRIAL Márgenes EBITDA del 6,4% en 2T 2022

1,7 GW de seguidores solares suministrados en la primera mitad del año

FUERTES INDICADORES OPERATIVOS En las divisiones de industrial y desarrollo de proyectos

ENTRADA EN DOS NUEVOS PAÍSES EN LA DIVISIÓN DE DESARROLLO México & Rumania

Primeros 100 MW en desarrollo en EEUU

RECORD REVENUES FOR SOLTEC INDUSTRIAL, ROTACIÓN DE ACTIVOS

CHALLENGING YEAR. Nuevo acuerdo en Italia para la rotación de 340 MW de Proyectos solares fotovoltaicos en 3T 2022

GROWING 74%, IN A

GUIDANCE 2022

Soltec Power Holdings EBITDA Aj. 2022: De 15 Mn € a 20 Mn €

Industrial Ingresos 2022: De 450 Mn € a 550 Mn € Margen EBITDA Aj.: Del 2% al 3%

Desarrollo de Proyectos EBITDA Aj. 2022: De 7 Mn € a 11 Mn €

05 RESULTADOS FINANCIEROS 1S 2022 Anexo

SOLTEC POWER HOLDINGS

(€, 000)	1S 2022	1S 2021
Ingresos	244.533	87.054
Variación de existencias de productos terminados y en curso	262	2.149
Otros ingresos de explotación	832	1.553
Trabajos realizados por el Grupo para su activo	31.396	3.163
Aprovisionamientos	(178.150)	(69.282)
Gastos de personal	(32.958)	(22.014)
Otros gastos de explotación	(72.099)	(28.850)
Amortización del inmovilizado	(1.875)	(1.859)
Resultado por enajenación del inmovilizado y otros	(129)	(549)
Otros resultados	(1.977)	6.020
EBIT	(10.165)	(22.615)
EBITDA Ajustado	(5.086)	(19.121)
Ingresos financieros	171	5
Gastos financieros	(2.720)	(2.801)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	(11.791)	453
Diferencias de tipo de cambio netas	15.013	(2.210)
RESULTADO FINANCIERO	673	(4.554)
Participación en beneficios (pérdidas) de inversiones valoradas por el método de la participación	(27)	(160)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	(9.519)	(27.329)
Impuesto sobre beneficios	(449)	7.460
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PERIODO	(9.968)	(19.869)

BALANCE

PATRIMONIO NETO Y PASIVO	30.06.22	31.12.21
PATRIMONIO NETO
Capital y reservas
Capital social	22.847	22.847
Reservas	136.992	136.826
Acciones propias	(4.802)	(4.632)
Diferencias de conversión	223	(6.884)
Resultado atribuido a la Sociedad dominante	(9.962)	(1.125)
Patrimonio neto atribuido a la Sociedad dominante	145.298	147.032
Participaciones no dominantes	(34)	(52)
Total patrimonio neto	145.264	146.980
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos financieros no corrientes	2.893	2.884
Provisiones no corrientes	74.009	16.158
Pasivos por impuesto diferido	1.480	1.269
Total pasivo no corriente	78.382	20.311
PASIVO CORRIENTE
Pasivos financieros corrientes	101.436	98.285
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	198.523	205.015
Deudas con las administraciones públicas	11.193	4.809
Provisiones corrientes	2.514	1.551
Total pasivo corriente	313.666	309.661
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	537.312	476.951

FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA (€, 000)	H1 2022	FY 2021
Resultado del ejercicio antes de impuestos	(9.519)	(5.506)
Ajustes al resultado	(583)	(14.171)
Cambios en el capital corriente	(975)	39.140
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación	4.987	(2.339)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación	(6.090)	17.124
Flujos de efectivo de las actividades de inversión	(74.289)	(101.197)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación	59.563	(5.891)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio	6.106	396
Aumento / (disminución) neto de efectivo y equivalentes	(14.710)	(89.568)
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo	36.180	125.748
Efectivo y equivalentes al final del periodo	21.470	36.180

SOLTEC INDUSTRIAL

Criterios de categorización del Pipeline

BID Estado	BID Probabilidad
Contrato firmado	100%
MoU (Cliente existente)	100%
MoU (Nuevo cliente)	90%
LOI (Cliente existente)	80%
Contrato en negociación (Cliente existente)	70%
LOI (Nuevo cliente)	70%
Contrato en negociación (Nuevo cliente)	60%
Preseleccionado (2 finalistas)	50%
Preseleccionado (3 finalistas)	33%
Preseleccionado (4 finalistas)	25%
Preseleccionado (5 finalistas)	20%
Oferta (Cliente existente)	10%
Oferta actualizada al mismo cliente (Cliente existente)	10%
Oferta (Nuevo cliente)	5%
Oferta actualizada al mismo cliente (Nuevo cliente)	5%
Oferta Perdida	0%
Oferta no enviada: Precio fuera del mercado	0%
Oferta cerrada: Cliente descartado	0%

28

MUCHAS GRACIAS