Management Reports • May 12, 2025
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
SPK SERİ: II NO:14.1 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞTIR
| Ticaret Ünvanı | : | Balsu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
|---|---|---|
| Adres | : | Paşabahçe Mahallesi, Cemal Bey Sokak, No:11 Beykoz/ İstanbul |
| Telefon | : | +90 216 614 8477 |
| Elektronik Posta Adresi | : | [email protected] |
| İnternet Adresi | : | www.balsugida.com |
| Kuruluş Tarihi | : | 27.02.2001 |
| Ticaret Sicil Numarası | : | 454238-0 İstanbul |
| Vergi Numarası | : | 1390127513 |
| Mersis Numarası | : | 0139012751300013 |
| Faaliyet Konusu | : | Şirket ve Bağlı Ortaklıkları bir bütün olarak Fındık yan ürünlerinden (kabuk, zar, fındık tozu) katma değeri yüksek mamuller (biyolojik kömür (biochar), aktif karbon, odun sirkesi (wood vinegar), piroliz yağı ve türevleri, anti oksidan, vitamin, doğal aroma, bitkisel yağ) üretmek. Çikolata, şekerleme ve diğer her türlü gıda maddelerinin dünya standartlarına uygun modern gıda teknolojisi çerçevesinde üretim ve ticareti yapmak. Zirai mahsuller, hububat, bakliyat, nebati gıda maddeleri, su ürünleri ile değirmencilik mahsulleri, nişasta, glikoz ile yağlı tohum sanayiinde kullanılan bitki ve kökler ile nebati hayvan yemlerinin, madensel tuzlar şeker ve bunların yan ürünlerinin imali, alımı, satımı, ithali ve ihracatını gerçekleştirmektir. |
| Kayıtlı Sermaye Tavanı | : | 5.000.000.000 - TL |
| İşlem Sembolü | : | BALSU |
| Halka Arz Tarhi | : | 20.02.2025 |
| Halka Açıklık Oranı | : | %25 |
| Şubeler | : | Karapınar Osb Mah. 1160 Sok. A Apartmanı No:8/A Altınordu/Ordu |
| Necatipaşa Mah. Balsu Cad. Kapı No:2 A Hendek/Sakarya | ||
| Ayazlı Mah. Ağır Sok.15/B Akçakoca/Düzce | ||
| Sahil Köy Mah. Sahilköy Tepe Sok.1 Ünye/Ordu | ||
| Satış Ofisleri | : | A.B.D. , Oregon |
| Almanya, Münih | ||
| Çin Halk Cumhuriyeti, Hong Kong | ||
| Şili Cumhuriyeti, La Florida | ||
| Şili Cumhuriyeti, Pelarco | ||
Şirket'in 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:
| 31.03.2025 | % | 31.12.2024 | % | |
|---|---|---|---|---|
| CZ Holding A.Ş. (A Grubu) | 200.000.000 | 17,99 | 200.000.000 | 20,00 |
| CZ Holding A.Ş. (B Grubu) | 634.000.000 | 57,01 | 800.000.000 | 80,00 |
| Halka Arz Edilen Kısım | 278.000.000 | 25,00 | -- | -- |
| Ödenmiş Sermaye | 1.112.000.000 | 1.000.000.000 | 100 | |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 712.954.232 | 710.199.042 | ||
| Düzeltilmiş Sermaye | 1.824.954.232 | 1.710.199.042 |
Sermaye düzeltmesi farkları, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder.
04 Nisan 2024 tarihinde gerçekleştirilen 2024 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda 6 kişilik yönetim kurulu üyeleri bir yıllığına seçilmişlerdir. Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uygun olarak 6 üyeli Yönetim Kurulu'nun 2'si bağımsız üye olarak görev yapmaktadır.
Şirketimizde görev alan Yönetim Organı Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilere 2024 yılında maaş, huzur hakkı ve benzeri ödemelerin toplam tutarı 60.598.821 TL'dir.
| Adı Soyadı / Ticaret Unvanı Yetkilisi | Görevi | Süresi |
|---|---|---|
| Hasan Cuneyd ZAPSU | Yönetim Kurulu Başkanı | 04.10.2024- 04.10.2026 |
| Muzaffer TAVİLOĞLU | Yönetim Kurulu Başkan Vekili, COO | 04.10.2024- 04.10.2026 |
| Ahmet Bilge ANBARLILAR | Yönetim Kurulu Üyesi, CEO | 04.10.2024- 04.10.2026 |
| Vincenzo MORELLI | Yönetim Kurulu Üyesi | 04.10.2024- 04.10.2026 |
| Ali Cemil TANER | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi | 04.10.2024- 04.10.2026 |
| Ayşin AKMAN | Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi | 04.10.2024- 04.10.2026 |
Şirketin Kurumsal Yönetim, Riskin Erken Saptanması ile Denetimden Sorumlu Komitelerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir.
| Kurumsal Yönetim Komitesi | |
|---|---|
| Ali Cemil TANER | Başkan |
| Ayşin AKMAN | Üye |
| Okan TURAN | Üye |
| Riskin Erken Saptanması Komitesi | |
| Ali Cemil TANER | Başkan |
| Muzaffer TAVİLOĞLU | Üye |
| Denetimden Sorumlu Komite | |
| Ali Cemil TANER | Başkan |
| Ayşin AKMAN |
Şirket faaliyetlerini etkin yürütülmesinde fayda sağlayacağını düşündüğü alanlarda ve yerlerde bağlı ortaklıkları bulunmaktadır.
| Unvanı | Ülke | Oran |
|---|---|---|
| Balsu USA Inc. | A.B.D | 100% |
| Balsu Europe GmbH | Almanya | 100% |
| Balsu Nuts Kuruyemiş A.Ş. | Türkiye | 100% |
| Balsu Agro Chile SpA | Şili Cumhuriyeti | 100% |
| Balsu Industries Chile SpA | Şili Cumhuriyeti | 100% |
| Balsu Asia Ltd. | Çin Halk Cumhuriyeti | 100% |
Balsu Industries Chile SpA: Şili'nin hızla büyüyen fındık tarımı, elverişli iklim koşulları ve ülkenin küresel fındık pazarında önemli bir oyuncu olma potansiyeli dikkate alınarak Şili'de modern bir entegre fındık işleme tesisi kurma kararı alınmıştır. Kırım tesisi yatırımının yıllık 20 bin tonu aşan işleme kapasitesine ulaşması beklenmekte olup, tesisin 2026 yılı itibarıyla faaliyete geçmesi planlanmaktadır.
İnşaat faaliyetinin yapılacağı araziye ait ruhsatlar Nisan 2025 tarihi itibarıyla alınmıştır. Yapılacak inşaata ait mimari, statik, elektrik ve mekanik projeler tamamlanmış ve onaylanmıştır. Söz konusu projelerin gerçekleştirilmesi için yerel firmalara yönelik ihale açılmış ve teklifler alınmıştır, tekliflerin değerlendirilmesi süreci devam etmektedir. İhalede faz-1 inşaat yapının 2026 yılının ilk çeyreğinde kırım ve yan tesislerin aşamalı olarak tamamlanması öngörülmektedir.
Bununla beraber, üretim faaliyetlerini daha erken başlatabilmek için, makine ve teçhizat kurulumuna uygun ve idari izinleri alınmış bir hazır tesis alım seçeneği de değerlendirilmektedir.
Siparişi verilen makinaların şu ana kadar yaklaşık yüzde 60'ı tamamlanmış 2025 yılının 3.çeyreğinde imalatın tamamlanarak Şili'ye deniz yolu ile sevkiyatı ve montaja başlanması planlanmaktadır.
Aktif Karbon Yatırımı (Hendex): Şirket 12.04.2023 tarihli ve 7069 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile aktif karbon imalatında kullanılmak üzere 2.062.144.300 TL öngörülen toplam sabit yatırım tutarında teşvik almıştır. Teşvik tutarı 01.05.2025 tarihinde yapılan revizyon ile 3.074.244.037 TL tutarına yükseltilmiştir. Yatırım teşvik belgesi ile aktif karbon üretimi yatırımı kapsamında, yatırım tutarının %100'ü oranında Kurumlar Vergisi matrahı tutarından mahsup edebileceği Yatırım Teşvik İstisnası bulunmaktadır. Yine aynı belge kapsamında sigorta primi işveren hissesi, gümrük vergisi muafiyeti, KDV istisnası, nitelikli personel ve enerji desteği hakkında teşvikte bulunmaktadır.
Fabrika inşaatı, 6,6 bin metrekaresi kapalı alan olmak üzere toplamda 22 bin metrekare alan üzerinde sürmektedir. Fabrika binasının çelik karkas imalatı, panel uygulamaları, çatısı ve idari bina kaba inşaatı tamamlanmıştır. Birinci faz için deneme üretimlerinin yapılacağı makinelerin imalatı tamamlanmış olup, ekipman denizaşırı nakliye sürecindedir. Kurulumunun 2025 yılının 3.çeyreği itibarıyla tamamlanıp deneme üretimine başlaması planlanmaktadır. Bunun yanı sıra deneme üretimlerinin yapılacağı test hattının Temmuz 2025 itibarı ile devreye alınması için gerekli tüm yan ekipman, altyapı ve sair cihaz alımlarının üretici firmalara siparişleri verilmiştir.
Endüstriyel kapasitede üretim yapılacak ilk hattın 2025 yılının 4.çeyreğinde Türkiye'ye ulaşıp akabinde devreye alınması ve seri üretime geçilmesi planlanmaktadır. 2026-2028 yıllarında ise diğer tüm üretim hatlarının devreye alınması ile yıllık 20 bin tonu aşan bir kapasiteye ulaşılması hedeflenmektedir.
Çatı GES projesi: Şirket'in çatı güneş enerji sistemi birinci etap yatırım projesiyle, 1.103 MWp kurulu güce sahip 2.440 adet güneş panelinin kurulumunu tamamlanmıştır. 2023 yılında ise ikinci etap projesiyle 0,816 MWp kurulu güce sahip 1.498 adet güneş paneli ekleyerek toplamda 1.919 MWp kurulu güce ulaşılmıştır. Şirket enerji tüketiminin ortalama %32'sini çatı güneş enerji sisteminden karşılamaktadır.
Enerji Tasarrufu ve Üretim Verimliliği: Mevcut bina, makine ve teçhizatların kullanım ömürlerinin ve verimliliklerinin artırılmasına yönelik yapılan yatırımlardan oluşmaktadır. Bu kapsamda enerji tüketen verimsiz ekipmanların değişimi, rehabilitasyon ve proses düzenleme gibi yöntemlerle enerji verimliliğinin artırılması, ısıtma ve soğutma sistemleri, yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı ısı üretimi projeleri gerçekleştirilmiştir.
SAP Sistemi Entegrasyonu ve Geliştirilmesi: Malzeme İhtiyaç Planlaması (MRP), İnsan Kaynakları modül ek geliştirmeleri ile İştirakler ve Devam eden yatırım projelerinin SAP uygulaması altında ayrıntılı takibi ve konsolidasyonuna yönelik ek uygulama ve projeler gerçekleştirilmiştir.
İş Güvenliği: İş ekipmanlarının periyodik kontrolü, işyeri çalışma koşullarının standartlara uyumu, yangın ve benzeri risklerin önlenmesinde otomatik kontrol sistemlerinin geliştirilmesi sağlanmıştır.
Şirketimiz paylarının Borsa İstanbul A.Ş.'de (Borsa) oluşan fiyatının, Şirketin faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmasını sağlamak, sağlıksız ve istikrarsız fiyat oluşumunun önüne geçmek ve pay fiyatının gerçek değerine gerekli katkının sağlanarak pay sahiplerinin hak ve menfaatlerini korumak amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun konuyla ilgili düzenlemeleri çerçevesinde pay geri alımı yapılmasına karar vermiştir
24.03.2025 tarihinde 14,18 – 14,95 TL fiyat aralığından toplam 460.000 adet pay geri alınmıştır. Söz konusu payların Şirket sermayesine oranı %0,04137'dir.
27.03.2025 tarihinde 14,72 – 14,92 TL fiyat aralığından toplam 353.713 adet pay geri alınmıştır. Söz konusu payların Şirket sermayesine oranı %0,03181'dir.
Bu işlemlerle birlikte geri alınan payların toplam adedi 813.713'e, geri alınan payların Şirket sermayesine oranı ise %0,07318'e ulaşmıştır.
08.04.2025 tarihinde 15,25 – 16,13 TL fiyat aralığından toplam 770.647 adet pay geri alınmıştır. Söz konusu payların Şirket sermayesine oranı %0,06930'dur. Bu işlemlerle birlikte, geri alınan payların toplam adedi 1.584.360'a, geri alınan payların Şirket sermayesine oranı ise %0,14248'e ulaşmıştır.
21.04.2025 tarihinde 16,27 – 16,51 TL fiyat aralığından toplam 478.118 adet pay geri alınmıştır. Söz konusu payların Şirket sermayesine oranı %0,043'tür. Bu işlemlerle birlikte, geri alınan payların toplam adedi 2.062.478'e, geri alınan payların Şirket sermayesine oranı ise %0,18547'ye ulaşmıştır.
02.05.2025 tarihinde 16,06 – 16,86 TL fiyat aralığından toplam 1.087.522 adet pay geri alınmıştır. Söz konusu payların Şirket sermayesine oranı %0,0978'dir. Bu işlemlerle birlikte, geri alınan payların toplam adedi 3.150.000'e, geri alınan payların Şirket sermayesine oranı ise %0,28327'ye ulaşmıştır.
Şirket'in ana faaliyet konusu kabuklu ve iç fındık alımı, iç ve kabuklu olarak satılması, kabuklu fındık kırılması, temizlenmesi, büyüklüklerine göre boylanması, değişik ihtiyaçlara göre ambalajlanması ya da işlemeyi daha da ileri götürüp ısıl ve farklı fiziksel işlemlerle yarı mamul olarak fındık kullanan gıda sanayiine satışıdır.
International Nut & Dried Fruit Council (Uluslararası Fındık ve Kurutulmuş Meyve Konseyi) 2023 verilerine göre Türkiye'nin toplam üretimi (iç fındık karşılığı) olarak 325.000 ton seviyesinde gerçekleşmiştir.
2024 yılında toplam 49.035 ton satış hacmine ulaşan şirketimiz, bu hacmiyle Türkiye üretiminin yüzde 13'ünün satışını tek başına gerçekleştirmiştir.
| Yıl | Türkiye Üretimi (*) | BALSU (satış hacmi) (*) | % Pay |
|---|---|---|---|
| 2021 | 395.000 | 40.534 | 10% |
| 2022 | 415.300 | 46.031 | 11% |
| 2023 | 325.000 | 45.150 | 14% |
| 2024 | 367.500 | 49.035 | 13% |
(*) İç fındık karşılığı (ton) olarak hesaplanmıştır.
Şirket Yönetim Kurulu'nun 17.04.2025 tarihli 278/2025 numaralı kararı çerçevesinde; Şirketin paylarının ilk halka arzından elde ettiği gelire ilişkin İzahname ve ekinde kamuya duyurulan Fon Kullanım Raporunda yer alan kalemlerden "Halen devam etmekte olan yurt içi ve yurt dışı yatırımlarına ek kaynak ve yurtiçi yeni yatırımlara kaynak sağlamak" için ayrılan fonun %40 seviyesinden %20 seviyesine indirilmesi ve buradan sağlanacak fonun işletme sermayesi ihtiyacında kullanılmasına ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK/Kurul")'na yapılan başvurumuza ilişkin olarak;
Kurul'un 24.04.2025 tarih ve 26/766 sayılı toplantısında, "Şirket paylarının ilk halka arzında elde ettiği gelire ilişkin İzahname ve ekinde kamuya duyurulan Fon Kullanım Raporunda yer alan halen devam etmekte olan yurt içi ve yurt dışı yatırımlarına ek kaynak ve yurt içi yeni yatırımlara kaynak sağlamak kalemi için kullanılacak fon tutarının %40'tan %20'ye indirilmesi ve yönetim kurulu karar tarihi itibarıyla buradan sağlanacak 378.583.000 TL tutarındaki fonun işletme sermaye ihtiyacında kullanılması talebimizin, Şirketin İzahname ve ekinde kamuya duyurulan Fon Kullanım Raporunda belirtilen yatırımlarının geciktirilmemesi kaydıyla olumlu karşılanmasına" karar verildiği SPK'nın 28.04.2025 tarihli yazısı ile tebliğ olunmuştur.
| Özet Konsolide Bilanço (Bin TL) | 31.03.2025 | 31.12.2024 | Değişim | |
|---|---|---|---|---|
| (%) | ||||
| Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri |
10.893.556 590.524 |
8.691.996 715.368 |
25% (17%) |
|
| Finansal Yatırımlar | 657.481 | 30.713 | 2041% | |
| Ticari Alacaklar | 2.296.642 | 1.311.002 | 75% | |
| Diğer Alacaklar | 78.489 | 88.046 | (11%) | |
| Stoklar | Peşin Ödenmiş Giderler | 6.234.470 965.076 |
5.865.630 639.355 |
6% 51% |
| Diğer Dönen Varlıklar | 70.874 | 41.882 | 69% | |
| Duran Varlıklar | 3.485.557 | 3.360.736 | 4% | |
| Diğer Alacaklar | 5.928 | 5.588 | 6% | |
| Finansal Yatırımlar | 2.509 | 2.509 | 0% | |
| Maddi Duran Varlıklar | 2.884.454 | 2.700.504 | 7% | |
| Kullanım Hakkı Varlıkları Maddi Olmayan Duran Varlıklar |
35.516 21.850 |
33.509 24.847 |
6% (12%) |
|
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11.506 | 8.863 | 30% | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 523.794 | 584.916 | (10%) | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 14.379.113 | 12.052.732 | 19% | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 8.467.087 | 7.826.936 | 8% | |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 4.143.346 | 4.529.949 | (9%) | |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 1.455.730 | 1.656.952 | (12%) | |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan K.V Yükümlülükler | 9.356 | 7.353 | 27% | |
| Ticari Borçlar | 2.708.874 | 1.531.175 | 77% | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar |
10.896 15.950 |
10.530 12.027 |
3% 33% |
|
| Ertelenmiş Gelirler | 42.658 | 63.986 | (33%) | |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülükleri | 64.763 | - | 100% | |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 15.514 | 14.964 | 4% | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.697.817 | 1.953.028 | (13%) | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar Kiralama İşlemlerinden Kaynk. U.V Yükümlülükler |
1.082.959 11.343 |
1.355.782 15.429 |
(20%) (26%) |
|
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 35.669 | 37.590 | (5%) | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 567.846 | 544.227 | 4% | |
| Özkaynaklar | 4.214.211 | 2.272.768 | 85% | |
| Ödenmiş Sermaye | 1.112.000 | 1.000.000 | 11% | |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 712.954 | 710.199 | 0% | |
| Geri Alınmış Paylar Paylara İlişkin Primler |
(11.938) 1.719.585 |
- - |
(100%) 100% |
|
| Ortak Kontrole Tabi İşletmelerin Birleşme Etkisi Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak |
(289.926) | (289.926) | 0% | |
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş |
487.489 | 481.351 | 1% | |
| Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler | (308.529) | (224.911) | 37% | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 77.433 | 77.460 | (0%) | |
| Geçmiş Yıllar Karları | 800.899 | 292.267 | 174% | |
| Dönem Net Karı | (85.756) | 226.328 | (138%) | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 14.379.115 | 12.052.732 | 19% | |
| Cari Oran | 1,29 | 1,11 | 16% | |
| Borç/Özsermaye | 1,59 | 3,32 | (52%) | |
| Kaldıraç Oranı | 3,41 | 5,30 | (36%) |
| 01.01- | 01.01- | Değişim |
|---|---|---|
| 31.03.2025 | 31.03.2024 | (%) |
| 3.966.197 | 2.854.652 | 39% |
| 482.336 | 210.962 | 129% |
| 12,16% | 7,39% | |
| 386.368 | (21.652) | -- |
| 9,74% | (0,76%) | |
| 420.365 | 13.724 | 2963% |
| 10,60% | 0,48% | |
| (85.756) | (274.931) | 69% |
| (2,16%) | (9,63%) | |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.