PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI	1-2
	KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI	3-4
	KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI	5
	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI	6
	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR	7-43
DİPNOT 1	GRUP'UN ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU
DİPNOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
DİPNOT 3	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
DİPNOT 4	TİCARİ ALACAK VE TİCARİ BORÇLAR
DİPNOT 5	DİĞER ALACAKLAR
DİPNOT 6	STOKLAR
DİPNOT 7	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER
DİPNOT 8	MADDİ DURAN VARLIKLAR, YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER VE
	KULLANIM HAKKI VARLIKLARI
DİPNOT 9	DİĞER VARLIKLAR VE DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER
DİPNOT 10	BORÇLANMALAR
DİPNOT 11	KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
DİPNOT 12	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR VE KISA VADELİ KARŞILIKLAR
DİPNOT 13	SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ
DİPNOT 14	HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ
DİPNOT 15	OPERASYONEL GİDERLER
DİPNOT 16	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
DİPNOT 17	YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİRLER VE GİDERLER
DİPNOT 18	FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ
DİPNOT 19	GELİR VERGİLERİ
DİPNOT 20	PAY BAŞINA KAZANÇ/(KAYIP)
DİPNOT 21	İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER
DİPNOT 22	FİNANSAL ARAÇLAR VE FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ
DİPNOT 23	FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE
	FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2025 VE 31.12.2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

	Dipnot	31.03.2025	31.12.2024
VARLIKLAR
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	3	13.306.559	55.776.616
Ticari alacaklar		169.594.575	212.777.790
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	4	169.594.575	212.777.790
Diğer alacaklar		698.507	1.623.955
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	5	698.507	1.623.955
Stoklar	6	425.358.030	811.963.252
Peşin ödenmiş giderler	7	133.177.279	11.397.012
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar	19	157.696	172.259
Diğer dönen varlıklar	9	78.506.082	168.832.869
Toplam dönen varlıklar		820.798.728	1.262.543.753
Duran varlıklar
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	8	177.624.796	177.624.796
Maddi duran varlıklar	8	4.554.170.892	4.534.823.055
Kullanım hakkı varlıkları	8	8.965.160	11.341.945
Şerefiye dışındaki maddi olmayan duran varlıklar		1.603.516	1.619.928
Toplam duran varlıklar		4.742.364.364	4.725.409.724
Toplam varlıklar		5.563.163.092	5.987.953.477

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2025 VE 31.12.2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

	Dipnot	31.03.2025	31.12.2024
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler
Kısa vadeli borçlanmalar	10	823.177.706	940.826.329
Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler	10	25.448.140	2.561.847
Ticari borçlar		104.500.767	364.109.292
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	4	104.500.767	364.109.292
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	12	10.485.391	18.567.651
Ertelenmiş gelirler (sözleşme yükümlülükleri dışında kalanlar)	7	13.053.408	37.989.309
Cari dönem vergisi ile ilgili karşılıklar		37.234	34.978
Kısa vadeli karşılıklar		7.512.251	4.960.459
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar	12	7.140.676	4.551.493
- Diğer kısa vadeli karşılıklar		371.575	408.966
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	9	3.150.952	3.805.948
Toplam kısa vadeli yükümlülükler		987.365.849	1.372.855.813

Uzun vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli borçlanmalar	10	87.400.834	23.888.014
Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler	10	12.470.824	42.581.307
Uzun vadeli karşılıklar		31.741.336	30.101.405
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar	12	31.741.336	30.101.405
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	19	739.296.390	721.167.128
Toplam uzun vadeli yükümlülükler		870.909.384	817.737.854
Toplam yükümlülükler		1.858.275.233	2.190.593.667

Ana ortaklığa ait özkaynaklar		3.704.871.660	3.797.343.251
Ödenmiş sermaye	13	175.000.000	175.000.000
Sermaye düzeltme farkları	13	2.531.824.739	2.531.824.739
Paylara ilişkin primler/iskontolar		33.150.618	33.150.618
Birikmiş diğer kapsamlı gelir		1.383.978.696	1.386.365.136
- Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar		1.383.978.696	1.386.365.136
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler		2.863.565	2.863.565
Geçmiş yıllar karları/(zararları)		(331.860.807)	22.403.927
Dönem net karı/(zararı)		(90.085.151)	(354.264.734)
Kontrol gücü olmayan paylar		16.199	16.559
Toplam özkaynaklar		3.704.887.859	3.797.359.810
Toplam kaynaklar		5.563.163.092	5.987.953.477

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

		01.01 -	01.01 -
	Dipnot	31.03.2025	31.03.2024

Hasılat	14	452.793.306	630.362.123
Satışların maliyeti (-)	14	(477.189.763)	(508.294.963)
Brüt kar/(zarar)		(24.396.457)	122.067.160

Genel yönetim giderleri (-)	15	(28.376.723)	(29.743.466)
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)	15	(27.327.740)	(38.761.389)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	16	1.922.849	6.787.307
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	16	(3.967.225)	(16.141.931)
Esas faaliyet karı/(zararı)		(82.145.296)	44.207.681

Yatırım faaliyetlerinden gelirler	17	14.983	--

Finansman geliri/(gideri) öncesi faaliyet karı/(zararı)		(82.130.313)	44.207.681
Finansman gelirleri	18	2.753.381	14.263.924
Finansman giderleri (-)	18	(102.058.046)	(93.538.747)
Net parasal pozisyon kazançları (kayıpları)	2.1	110.272.655	(100.500.503)
Vergi öncesi dönem karı/(zararı)		(71.162.323)	(135.567.645)
Vergi geliri/(gideri)		(18.924.743)	70.652.143
Ertelenmiş vergi geliri/(gideri)	19	(18.924.743)	70.652.143
Dönem net karı/(zararı)		(90.087.066)	(64.915.502)

Ana ortaklık payları		(90.085.151)	(64.915.502)
Kontrol gücü olmayan paylar		(1.915)	--
Pay başına kazanç/(kayıp) (1kr başına düşen pay)	20	(0,515)	(0,371)

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

		01.01 -	01.01 -
	Dipnot	31.03.2025	31.03.2024
Dönem net karı/(zararı)		(90.087.066)	(64.915.502)
Diğer kapsamlı gelirler/(giderler)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar, vergi öncesi		(3.181.920)	--
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları), vergi öncesi		(3.181.920)	--
Toplam diğer kapsamlı gelir, vergi öncesi		(3.181.920)
Diğer kapsamlı gelir/(gider) unsurlarına ilişkin toplam vergiler		795.480	--
Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri	19	795.480	--
Toplam diğer kapsamlı gelir		(2.386.440)	--
Toplam kapsamlı gelir		(92.473.506)	(64.915.502)
Ana ortaklık payları Kontrol gücü olmayan paylar		(92.471.591) (1.915)	(64.915.502) --

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

	Ödenmiş sermaye	Sermaye düzeltme farkları	Paylara ilişkin primler/iskontolar	Maddi duran varlıklar birikmiş değerleme artışları	Tanımlanmış fayda planları birikmiş yeniden ölçüm kazançları (kayıpları) (+/-)	Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	Geçmiş yıllar karları/ zararları	Dönem net karı/zararı	Ana ortaklığa ait özkaynaklar toplamı	Kontrol gücü olmayan paylar	Özkaynaklar toplamı
01.01.2024 itibarıyla bakiyeler		175.000.000 2.531.824.739		33.150.618 1.274.803.190	(30.253.178)	2.863.565		161.546.937 (139.137.544)	4.009.798.327		12.843 4.009.811.170
Transferler Toplam kapsamlı gelir - Dönem net karı/ (zararı) 31.03.2024 itibarıyla bakiyeler	-- -- --	-- -- -- 175.000.000 2.531.824.739	-- -- --	-- -- -- 33.150.618 1.274.803.190	-- -- -- (30.253.178)	-- -- -- 2.863.565	(139.137.544) -- -- 22.409.393	139.137.544 (64.915.502) (64.915.502) (64.915.502)	-- (64.915.502) (64.915.502) 3.944.882.825	-- -- --	-- (64.915.502) (64.915.502) 12.843 3.944.895.668
01.01.2025 itibarıyla bakiyeler		175.000.000 2.531.824.739		33.150.618 1.421.041.566	(34.676.430)	2.863.565		22.403.927 (354.264.734)	3.797.343.251		16.559 3.797.359.810
Transferler Toplam kapsamlı gelir - Dönem net karı/ (zararı) - Diğer kapsamlı gelir/ (gider)	-- -- -- --	-- -- -- --	-- -- -- --	-- -- -- --	-- (2.386.440) -- (2.386.440)	-- -- -- --	(354.264.734) -- -- --	354.264.734 (90.085.151) (90.085.151) --	-- (92.471.591) (90.085.151) (2.386.440)	-- (360) (360) --	-- (92.471.951) (90.085.511) (2.386.440)
31.03.2025 itibarıyla bakiyeler		175.000.000 2.531.824.739		33.150.618 1.421.041.566	(37.062.870)		2.863.565 (331.860.807)	(90.085.151)	3.704.871.660		16.199 3.704.887.859

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

		01.01 -	01.01 -
	Dipnot	31.12.2024	31.03.2024
Dönem net karı/(zararı) (+/-)		(90.087.066)	(64.915.502)
Dönem net karı (zararı) mutabakatıyla ilgili düzeltmeler
Vergi geliri/gideriyle ilgili düzeltmeler (+/-)	19	18.924.743	(70.652.143)
Stoklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler (+/-)	6	386.006.190	639.799.934
Ticari alacaklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler (+/-)	4	43.802.948	6.121.782
Faaliyetler ile ilgili diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ile ilgili düzeltmeler (+/-)		(30.528.032)	(110.300.171)
Ticari borçlardaki artışlar (azalışlar) ile ilgili düzeltmeler (+/-)	4	(259.608.525)	(195.173.837)
Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artışlar/(azalışlar) ile ilgili düzeltmeler (+/-)		(33.673.157)	(32.138.739)
Amortisman ve itfa gideriyle ilgili düzeltmeler	8	20.733.279	15.180.369
Karşılıklarla ilgili düzeltmeler (+/-)		(34.793.861)	(17.989.910)
Parasal (kayıp)/kazanç ile ilgili düzeltmeler		39.678.214	35.012.082
Dönem net karı (zararı) mutabakatıyla ilgili toplam düzeltmeler (+/-)		150.541.799	269.859.367
Faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akışı (+/-)		60.454.733	204.943.865
Vergi ödemeleri	19	(157.696)	(112.104)
Diğer nakit girişleri (çıkışları) (+/-)		(3.719.182)	(580.124)
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı (+/-)		56.577.855	204.251.637
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-)	8	(37.687.919)	(13.513.603)
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı (+/-)		(37.687.919)	(13.513.603)
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri (çıkışları), net (+/-)	10	(31.161.072)	(95.478.775)
Ödenen faiz (-)		(30.198.921)	(93.538.747)
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı (+/-)		(61.359.993)	(189.017.522)
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (azalış) (+/-)		(42.470.057)	1.720.512
Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri		55.776.616	6.657.878
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri	3	13.306.559	8.378.390

DİPNOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Penguen Gıda Sanayi A.Ş. ("Penguen Gıda" veya "Şirket") 27 Ocak 1988 tarihinde Bursa'da kurulmuş olup, 150.000 m² arazi üzerinde 75.000 m² kapalı alanı olan tesislerinde, dondurulmuş gıda, konserve, turşu, salça ve reçel ürünlerinin üretimini yapmaktadır.

Şirket, Türkiye'de kayıtlı olup, kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir:

Balkan Mahallesi Mümin Gençoğlu Cad. No:1 16240 Nilüfer-Bursa

Şirket hisse senetleri 1998 yılından itibaren Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BIST") işlem görmektedir. Şirket'in BIST'te işlem gören hisse oranı %76,88'dir (31.12.2024: %76,88).

Penguen Pazarlama A.Ş., Penguen Gıda'nın %98 hisse oranı ile bağlı ortaklığı olup, 1 Mart 2006 tarihinde her türlü malın iç ve dış ticaretini yapmak, ithal ve ihraç etmek, depolamak, yurtiçinde ve yurtdışında her türlü taşıma işlerini yapmak amacıyla Bursa'da kurulmuştur. Penguen Gıda'nın yurtdışı piyasa için ürettiği ürünlerin satışının önemli bir kısmı Penguen Pazarlama A.Ş. tarafından yapılmaktadır.

Şirket ve bağlı ortaklığı hep birlikte "Grup" olarak ifade edilmektedir. Şirket'in ana ortağı Gençoğlu Holding A.Ş.'dir.

Grup'un 31.03.2025 tarihi itibarıyla çalışan sayısı toplam 181 kişidir (31.12.2024: 177).

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

TFRS'ye uygunluk beyanı

Konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") esas alınmıştır. TFRS; Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda meydana gelen değişikliklere uyum amacıyla tebliğler ile güncellenmektedir. TFRS'ler ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar içermektedir. Konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 4 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan TFRS Taksonomisi ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Grup, 31.03.2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ilişkin konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen maddi duran varlıklar içerisinde sınıflandırılan arazi ve arsalar, binalar ve yeraltı, yerüstü düzenleri ile yatırım amaçlı gayrimenkuller ve yine makul değerleri ile taşınan finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası ("TL") cinsinden ölçülmüş ve sunulmuştur. Söz konusu konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış yasal kayıtlara, TFRS'ye uyum için gerekli olan düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Bununla birlikte Grup, TTK gereğince hazırlanan konsolide finansal tablolarını, TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla Dipnot 2.6'te belirtilen muhasebe politikaları çerçevesinde düzenlemiştir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

Grup, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31.03.2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Grup bu nedenle, 31.12.2024 ve 31.03.2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur. SPK'nın 28.12.2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan SPK finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31.12.2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

31.03.2025 tarihi itibarıyla Türk Lirası'nın genel satın alma gücündeki değişikliklerle ilgili olarak TMS 29 ("Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Mali Raporlama") şartlarına göre düzeltme yapılmıştır. TMS 29 şartları, yüksek enflasyonun bulunduğu ekonomide tedavülde bulunan para birimi cinsinden hazırlanan mali tabloların bu para biriminin bilanço tarihinde geçerli olan alım gücünden sunulmasını ve daha önceki dönemlerdeki oluşan tutarların da aynı şekilde yeniden düzenlenmesini gerektirmektedir. TMS 29 uygulamasını gerektiren zorunluluklardan biri, %100'e yaklaşan veya %100'ü aşan üç yıllık bileşik enflasyon oranıdır. Endeksleme işlemi Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen katsayı kullanılarak yapılmıştır. 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve önceki dönemlere ait finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

Yıl	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2024

Endeks	2.954,69	2.684,55	2.139,47
Dönüşüm Faktörü	1,00000	1,10063	1,38104
Üç yıllık kümülatif enflasyon oranları	%250	%291	%309

Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:

TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 ''Varlıklarda Değer Düşüklüğü'' ve TMS 2 ''Stoklar'' hükümleri uygulanmıştır.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
- Konsolide nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Enflasyonun Grup'un cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, konsolide gelir tablosunda parasal kazanç/kayıp hesabına kaydedilmiştir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

	01.01.- 31.03.2025	01.01.- 31.03.2024

Stokların endekslenmesi	(6.154.250)	(225.150.487)
Maddi duran varlıkların endekslenmesi	446.351.605	585.440.276
Maddi olmayan duran varlıkların endekslenmesi	2.442.339	(12.758)
Kullanım hakkı varlıklarıunın endekslenmesi	(544.220)	(8.813.630)
Sermayenin endekslenmesi	(247.478.293)	(354.365.586)
Hisse senedi ihraç priminin endekslemesi	(3.030.879)	(4.381.083)
Yasal yedeklerin endekslemesi	(261.809)	(3.983.068)
Ertelenmiş verginin endekslenmesi	(27.570.837)	(28.362.015)
Geçmiş yıl kar/zararlarının endekslenmesi	(68.876.507)	(134.410.959)
Gelir tablosunun endekslenmesi	15.395.506	73.538.807
	110.272.655	(100.500.503)

Geçerli ve sunum para birimi

Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un geçerli fonksiyonel para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Bu işlemlerin gerçekleşmesinden ve yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurlarından çevrilmesinden kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Tüm kur farkı kar ve zararları konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda finansal gelir ve giderler ve esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler içerisinde sunulmuştur.

İşletmenin sürekliliği

Grup, konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Konsolidasyona ilişkin esaslar

Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklığının finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:

Yatırım yapılan grup üzerinde gücünün olması;
Yatırım yapılan grup elde edeceği değişken getirilere açık olması ya da bu getirilere hakkı olması;
Getiriler üzerinde etkisi olabilecek şekilde gücünü kullanabilmesi.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Grup yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir. Şirket'in yatırım yapılan şirket üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket üzerinde kontrol gücü vardır. Grup, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:

Grup'un sahip olduğu oy hakkı ile diğer hissedarların sahip olduğu oy hakkının karşılaştırılması;
Grup ve diğer hissedarların sahip olduğu potansiyel oy hakları;
Sözleşmeye bağlı diğer anlaşmalardan doğan haklar; ve
Grup'un karar verilmesi gereken durumlarda ilgili faaliyetleri yönetmede (geçmiş dönemlerdeki genel kurul toplantılarında yapılan oylamalar da dahil olmak üzere) mevcut gücünün olup olmadığını gösterebilecek diğer olay ve şartlar.

Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Grup'un bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır. Kontrol gücü olmayan payların, bağlı ortaklığın net varlık ve cari dönem konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir veya giderlerinde önemli bir payı olmaması sebebiyle, konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir ve gider ile konsolide özkaynaklar değişim tablolarında "kontrol gücü olmayan paylar" adıyla ayrıca sınıflandırılmamıştır. Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.

Aşağıdaki tablo, 31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibarıyla konsolidasyon kapsamına dahil edilmiş olan bağlı ortaklığını ve Grup'un kontrol paylarını göstermektedir:

			Grup'un sermayedeki pay ve
			oy kullanma hakkı oranı (%)
	Kurulduğu ülke	Başlıca faaliyetler	31.03.2025	31.12.2024
Penguen Pazarlama A.Ş.	Türkiye	Satış	98	98

2.2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Konsolide Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Grup, 31.03.2025 tarihi itibarıyla hazırlanmış konsolide finansal durum tablosunu 31.12.2024 tarihi itibarıyla hazırlanmış konsolide finansal durum tablosu ile, 01.01.-31.03.2024 dönemine ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide nakit akış tablosu ve konsolide özkaynaklar değişim tablosunu da 01.01.-31.03.2024 dönemine ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide nakit akış tablosu ve konsolide özkaynaklar değişim tablosu ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.

2.3 Muhasebe Politikalarında ve Tahminlerindeki Değişiklikler

01.01.-31.03.2025 hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, 31.03.2025 tarihi itibarıyla hazırlanan konsolide finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.4 Yeni ve Düzenlenmiş Standartlar ve Yorumlar

31.03.2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 01.01.2024 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

a. 31.03.2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
TMS 1, Sözleşme koşulları olan uzun vadeli yükümlülüklere ilişkin değişiklik, 01.01.2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde uyması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırmasını nasıl etkilediğine açıklık getirmektedir.
TFRS 16, Satış ve geri kiralama işlemleri, 01.01.2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin TFRS 16'daki bir satış ve geri kiralama işlemini işlem tarihinden sonra nasıl muhasebeleştirdiğini açıklayan satış ve geri kiralama hükümlerini içerir. Kira ödemelerinin bir kısmı veya tamamı bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemelerinden oluşan satış ve geri kiralama işlemlerinin etkilenmesi muhtemeldir.

TMS 7 ve TFRS 7'deki tedarikçi finansman anlaşmalarına ilişkin değişiklikler; 01.01.2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler tedarikçi finansman anlaşmalarının ve işletmelerin yükümlülükleri, nakit akışları ve likidite risklerinin üzerindeki etkilerine dair şeffaflığı arttırmak için açıklama yapılmasını gerektirir. Açıklama gereklilikleri, UMSK (Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu)'nun, yatırımcıların, bazı şirketlerin tedarikçi finansmanı anlaşmalarının yeterince açık olmadığı ve yatırımcıların analizini engellediği yönündeki endişelerine verdiği yanıttır.

TFRS 17, 'Sigorta Sözleşmeleri'; 01.01.2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeşitli uygulamalara izin veren TFRS 4'ün yerine geçmektedir. TFRS 17, sigorta sözleşmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleşmeleri düzenleyen tüm işletmelerin muhasebesini temelden değiştirecektir.

TSRS 1, "Sürdürülebilirlikle ilgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Hükümler"; 01.01.2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu, standartların yerel kanunlar veya düzenlemeler tarafından onaylanmasına tabidir. Bu standart, bir şirketin değer zinciri içerisindeki sürdürülebilirlikle ilgili maruz kaldığı tüm ciddi riskler ve fırsatların açıklanmasına yönelik temel çerçeveyi içerir.

TSRS 2, "İklimle ilgili açıklamalar"; 01.01.2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu, standartların yerel kanunlar veya düzenlemeler tarafından onaylanmasına tabidir. Bu standart, şirketlerin iklimle ilgili riskler ve fırsatlar hakkında açıklama gerekliliklerini belirleme konusundaki ilk standarttır.

b. 31.03.2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:

TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 01.01.2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.

TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları; KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir. Şirket söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.

TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı; KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla Standardın zorunlu yürürlük tarihi 01.01.2025 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.

Grup yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir.

2.5 Netleştirme/Mahsup

İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Grup'un normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir.

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenilen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Hasılat

Grup, TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında hasılatı konsolide finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.

Müşteriler ile yapılan sözleşmelerin tanımlanması,
Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması,
Sözleşmelerdeki işlem bedelinin belirlenmesi,
İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtılması,
Hasılatın muhasebeleştirilmesi.

Grup, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir.

Her bir edim yükümlülüğü için, edim yükümlülüğünün zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği sözleşme başlangıcında belirlenir. Grup, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır.

Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak finansal tablolarına kaydeder. Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur.

Bu modele göre öncelikle müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt edilen mal veya hizmetler değerlendirilmekte ve söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verilen her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlenmektedir. Sonrasında ise edim yükümlülüklerinin zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği tespit edilmektedir. Grup, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır. Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.

Grup aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:

a) Sözleşmenin tarafları sözleşmeyi (yazılı, sözlü ya da diğer ticari teamüllere uyarınca) onaylamış ve kendi edimlerini ifa etmeyi taahhüt etmektedir,
b) Grup her bir tarafın devredeceği mal veya hizmetlerle ilgili hakları tanımlayabilmektedir,
c) Grup devredilecek mal veya hizmetlerle ilgili ödeme koşulları tanımlayabilmektedir,
d) Sözleşme özü itibarıyla ticari niteliktedir,
e) Grup'un müşteriye devredilecek mal veya hizmetler karşılığı bedel tahsil edecek olması muhtemeldir. Bir bedelin tahsil edilebilirliğinin muhtemel olup olmadığını değerlendirirken işletme, sadece müşterinin bu bedeli vadesinde ödeyebilmesini ve buna ilişkin niyetini dikkate alır.

Ürün satışlarından kaynaklanan hasılat

Grup, çeşitli sektörler için sebze ve meyve konserveleri, domates ve biber salçaları, reçeller, turşular, hazır yemekler üretilmesi ve satılması sonucunda hasılat elde etmektedir. Hasılat, söz konusu malların müşterilere veya yurtdışı müşterilerinin tedarik zinciri ortaklarına ait yurtdışında yerleşik depolara teslimi anında, ürünlerin kontrolü müşteriye devredildiğinde kaydedilir.

Grup, satışı yapılan malın kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken;

Mal veya hizmete ilişkin tahsil hakkına sahipliği,
Müşterinin malın yasal hakkına sahipliği,
Malın fiziki zilyetliğinin devri,
Malın mülkiyetinin getirdiği önemli risk ve getirilerine sahipliği,
Müşterinin malın kabul etmesi şartlarını dikkate alır.

Her bir edim yükümlülüğü için Grup, sözleşme başlangıcında edim yükümlülüğünü zamanla yerine getirip getirmediğini ya da edim yükümlülüğünün zamanın belli bir anında yerine getirip getirmediğini belirler. Grup, ürün satışlarından kaynaklanan hasılatı kontrolün müşteriye devrini takiben finansal tablolarına kaydeder.

Grup, müşterilerinden tamamlanan ediminin müşteri açısından değerine doğrudan karşılık gelen bir bedelin tahsiline hak kazanması durumunda (ürünlerin tesliminde), faturalama hakkına sahip olduğu tutar kadar hasılatı finansal tablolara almaktadır.

Grup, bir müşteriden tahsil ettiği bedelin bir kısmını veya tamamını bu müşteriye geri ödemeyi bekliyorsa, finansal tablolara bir iade yükümlülüğü yansıtır. İade yükümlülüğü, işletmenin tahsil ettiği (veya edeceği) bedelin hak etmeyi beklemediği kısmı üzerinden hesaplanır. İade yükümlülüğü, şartlardaki değişiklikler göz önünde bulundurularak her raporlama dönemi sonunda güncellenir.

Çalışanlara sağlanan faydalar

(i) Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar

Çalışanlara sağlanan kısa vadeli fayda yükümlülükler ilgili hizmet verildikçe giderleştirilir.

Çalışanlarının geçmiş hizmetleri sonucunda Grup'un yasal veya zımni kabulden doğan, ödemekle yükümlü olduğu ve bu yükümlülüğün güvenilir olarak tahmin edilebildiği durumlarda ödenmesi beklenen tutarlar için bir yükümlülük kaydedilir.

(ii) Çalışanlara sağlanan diğer uzun vadeli faydalar

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye'de geçerli olan sosyal mevzuat ve Türk İş Kanunu uyarınca, Grup, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteğiyle işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının Grup yönetimi tarafından belirlenen aktüeryal varsayımlar uyarınca net bugünkü değerine göre indirgenmiş ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Söz konusu karşılığın ölçülmesinde kullanılan aktüer varsayımlarındaki değişimlerden kaynaklı aktüer kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilerek konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Dönem vergi gideri ve ertelenmiş vergi

Dönem vergi gideri cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar (Dipnot 19). Dönem vergisi ve ertelenmiş vergi gelir veya gider olarak, verginin doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla (bu durumda, vergi özkaynaklarda muhasebeleştirilir), dönemin konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Bununla birlikte, işletme birleşmeleri dışında, hem ticari hem de mali kar veya zararı etkilemeyen varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınması durumunda ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü finansal tablolara alınmaz. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya finansal durum tablo (bilanço) tarihi itibarıyla yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır (Dipnot 19).

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenmiş vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla konsolide finansal tablolara alınır.

Gelir vergisi ile ilgili olan ertelenmiş vergi varlığı ve borcu aynı vergi otoritesi tarafından takip edildiğinden dolayı her bir şirket düzeyinde ertelenmiş vergi varlığı ve borcu karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Ancak, ana ortaklığın ve her bir bağlı ortaklığın net ertelenmiş vergi pozisyonu konsolide finansal tablolarda netleştirilmemektedir.

Cari dönem vergi gideri, Grup'un bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan veya yürürlüğe girmesi kuvvetle muhtemel olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır. Yönetim, yürürlükte olan vergi kanununun yoruma açık olması durumunda periyodik olarak vergi beyanını değerlendirir ve gerekli görülen durumlarda vergi otoritelerine ödenecek borçlar için provizyon ayrılır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Bununla birlikte, işletme birleşmeleri dışında, hem ticari hem de mali kar veya zararı etkilemeyen varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınması durumunda ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü konsolide finansal tablolara alınmaz. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya finansal durum tablo (bilanço) tarihi itibarıyla yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır (Dipnot 19).

İndirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 Gelir Vergileri standardı kapsamında değerlendirilerek; hak kazanılan vergi avantajı tutarı üzerinden, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu avantajdan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla, ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmektedir. Gelir vergisi ile ilgili olan ertelenmiş vergi varlığı ve borcu aynı vergi otoritesi tarafından takip edildiğinden dolayı her bir şirket düzeyinde ertelenmiş vergi varlığı ve borcu karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Ancak, ana ortaklığın ve her bir bağlı ortaklığın net ertelenmiş vergi pozisyonu konsolide finansal tablolarda netleştirilmemektedir.

Stoklar

Stoklar, maliyet değeri ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlendirilmektedir. Stokların içerisindeki maliyet unsurları; tüm satın alım maliyetlerinden oluşmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, normal piyasa şartlarındaki tahmini satış fiyatından satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış giderlerinin çıkarılması sonucu hesaplanmaktadır (Dipnot 6). Stokların maliyeti ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre hesaplanmıştır. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.

Maddi duran varlıklar

Grup'un arazi ve arsaları ile binaları ve yeraltı ve yer üstü düzenleri haricindeki maddi duran varlıklar TL'nin 31.03.2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 8).

Grup'un arazi ve arsaları ile binaları ve yeraltı ve yer üstü düzenleri, 31.03.2025 tarihi itibarıyla bağımsız profesyonel değerleme şirketi Rehber Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerlerinden belirlenen yeniden değerlenmiş değerleri üzerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 8). Yeniden değerlemenin yapıldığı tarih itibarıyla, değerlemeye konu olan ilgili arazi ve arsalar ve binalar ile yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri yeniden değerlenmiş değeri üzerinden takip edilmektedir.

Arazi ve arsalar ve binalar ile yeraltı ve yer üstü düzenleri taşınan değerlerinde yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, konsolide bilançoda özkaynaklar altında yer alan maddi duran varlık yeniden değerleme artış/(azalış) hesabına, ertelenmiş vergi etkisi düşülerek kaydedilmektedir. Daha önce konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna değer düşüklüğü yansıtılan varlıklarla ilgili değerleme artışları konsolide kar veya zarar ve kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış olan söz konusu değer düşüklüğü tutarında konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna alacak kaydedilir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki birikmiş diğer kapsamlı gelirdeki artışlarına karşılık gelen azalışlar birikmiş diğer kapsamlı giderden düşülmüş; diğer tüm azalışlar ise konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar, yönetimin amaçları doğrultusunda faaliyet gösterebilmesi amacıyla gerekli duruma ve yere getirildiği andan itibaren aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulmaya başlanırlar. Maddi duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarlarda olmadığı tahmin edilmektedir. Her raporlama döneminde, maddi duran varlıkların hurda değeri ve yaklaşık ekonomik ömürler gözden geçirilmekte ve gerekli düzeltmeler ileriye dönük olarak yansıtılmaktadır.

Yeniden değerlenmiş ya da finansal durum tablo (bilanço) tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiş maddi duran varlıkların üzerinden doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak amortisman hesaplanmıştır (Dipnot 8). Maddi duran varlıklar, ilk kayda alındıkları anda önemli bölümlere dağıtılır ve her bir bölüm ilgili faydalı ömürleri göz önünde bulundurularak amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar sonsuz ömre sahip oldukları varsayılarak amortismana tabi tutulmamıştır. Maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri	5 - 50 yıl
Tesis, makine ve cihazlar	5 - 25 yıl
Taşıtlar	2 - 10 yıl
Demirbaşlar	1 - 15 yıl

Aktifleştirmeden sonraki harcamalar, gelecekte ekonomik fayda sağlanmasının kuvvetle muhtemel olması ve ilgili harcamanın maliyetinin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi durumunda ilgili varlığın maliyetine eklenir veya ayrı bir varlık olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır. Maddi duran varlıklar; taşınır değerlerin, geri kazanılabilir değerlerinden daha fazla olabileceğini gösteren koşullarda değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir. Değer düşüklüğü saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olan en alt seviyede gruplanır (nakit üreten birim). Bir maddi duran varlığın taşıdığı değer, geri kazanılabilir değerinden fazla ise karşılık ayrılarak defter değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, maddi duran varlığın kullanımdaki değeri veya varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatından yüksek olanıdır. Bilanço tarihi itibarıyla varlıkların faydalı ömürleri gözden geçirilmekte, gerektiğinde düzeltilmektedir.

Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Grup, yapılan yenilemeler doğrultusunda değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Başlıca yenilemeler, ilgili maddi duran varlığın kalan ömrünün veya yenilemenin kendisinin ekonomik ömrünün kısa olanı baz alınarak amortismana tabi tutulurlar.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasında elde edilen kar ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve esas faaliyetlerinden gelir ve gider hesaplarına kaydedilir (Dipnot 8). Yeniden değerlenmiş maddi duran varlığın elden çıkarılmasında, elden çıkarılan maddi duran varlıkla ilgili yeniden değerleme fonu geçmiş yıllar karlarına transfer edilir.

Şerefiye dışındaki maddi olmayan duran varlıklar

Şerefiye dışındaki maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyetleriyle kaydedilmiştir ve elde edilme tarihinden itibaren faydalı ömürleri süresinde doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak itfa edilmektedir (Dipnot 8). Bilgisayar yazılım programlarının bakım ve onarım maliyetleri hizmet gerçekleştiğinde giderleştirilir. Şerefiye dışındaki maddi olmayan duran varlıkların elden çıkarılmasından doğan kayıp ve kazançlar veya bu varlıklarla ilgili endekslenmiş değerleri üzerinden ayrılan değer düşüklüğü kayıpları ilgili gelir ve gider hesaplarında gösterilir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde veya idari maksatlarla kullanılmak veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller bağımsız profesyonel değerleme grup Rehber Gayrimenkul Değerleme ve Müşavirlik A.Ş tarafından 31.12.2024 tarihi itibarıyla yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değeri üzerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller makul değer değişimleri yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler altında konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 8).

Bir maddi duran varlığın kullanım şekli ve amacı değişip gerçeğe uygun değer esasına göre ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edildiğinde Grup, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar TMS 16 "Maddi Duran Varlıklar" standardını uygular.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Bunun dışında kalan durumlarda, geliştirme harcamaları oluştukları anda giderleştirilir. Önceki dönemde giderleştirilen geliştirme harcamaları, müteakip dönemde varlık olarak kabul edilmezler. Araştırma ve geliştirme aşamalarının ayrıştırılmasının zor olduğu projelerde, ilgili proje araştırma aşamasında kabul edilip oluştukları anda giderleştirilir.

Ticari alacaklar ve şüpheli alacak karşılıkları

Grup, konsolide finansal tablolarında itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacaklarının değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında TFRS 9 standardında tanımlanan "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulamayı tercih etmiştir. Söz konusu yaklaşım ile Grup, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıklarını "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçmektedir. Grup, ticari alacaklara ilişkin beklenen kredi zararlarının ölçümünde bir karşılık matrisi kullanmaktadır. İlgili matriste ticari alacakların vadelerinin aşıldığı gün sayısına bağlı olarak belirli karşılık oranları hesaplanmakta ve söz konusu oranlar her raporlama döneminde gözden geçirilerek, gerektiği durumlarda, yenilenmektedir. Beklenen kredi zarar karşılıklarındaki değişim gelir tablosunda "esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler" hesabında muhasebeleştirilmektedir.

Grup tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu takdirde ilgili ticari alacak için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Objektif deliller, alacağın dava veya icra safhasında veya hazırlığında olması, alıcının, önemli finansal zorluk içine düşmesi, alıcının temerrüde düşmesi veya önemli ve süresi öngörülemeyen bir gecikme yaşanacağının muhtemel olması gibi durumlardır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır.

Ayrıca Grup, konsolide finansal tablolarda yer alan itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ticari alacaklarının değer düşüklüğü hesaplamaları için kolaylaştırılmış uygulamayı seçerek karşılık matrisi kullanmaktadır. Bu uygulama ile Grup, ticari alacaklar belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda, beklenen kredi zarar karşılığını ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçmektedir.

Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte, Grup'un geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar tablosuna gelir olarak kaydedilir (Dipnot 4).

Devlet teşvikleri

Grup alınan koşulsuz devlet teşvikleri, bu teşviklerin alacak durumuna gelmesi halinde kar veya zararda diğer gelirler altında muhasebeleştirilir. Diğer devlet teşvikleri, Grup'un teşvikle ilgili gerekli koşulları sağlayacağı ve bu teşvikin alınacağı hakkında yeterli güvencenin bulunması durumunda gerçeğe uygun değerleri ile ertelenmiş gelir olarak kaydedilirler ve daha sonra varlığın yararlı ömrü boyunca sistematik olarak kar veya zararda diğer gelirler altında muhasebeleştirilirler. Grup'un katlandığı giderleri karşılayan devlet teşvikleri söz konusu giderlerin muhasebeleştirildiği dönemlerde sistematik olarak kar veya zararda muhasebeleştirilir.

Finansal varlıklar

Sınıflandırma ve ölçüm

Grup, finansal varlıklarını itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı konsolide diğer kapsamlı gelire kaydedilen varlıklar olarak muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıklardan faydalanma amaçlarına göre belirlenen iş modeli ve beklenen nakit akışları esas alınarak yapılmaktadır. Grup, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.

İtfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıklar

Yönetimin sözleşmeye dayalı nakit akışlarını tahsil etme iş modelini benimsediği ve sözleşme şartlarının belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içerdiği, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıkları itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen varlıklar olarak sınıflandırılır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. İtfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen varlıklar, finansal durum tablosunda "nakit ve nakit benzerleri", "ticari alacaklar" ve "diğer alacaklar" kalemlerini içermektedir.

Önemli bir finansman bileşeni içermediği için değer düşüklüğü hesaplamaları için kolaylaştırılmış uygulamayı seçerek karşılık matrisi kullanmaktadır. Bu uygulama ile Grup, ticari alacaklar belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda, beklenen kredi zarar karşılığını ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçmektedir. Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte, Grup'un geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır.

31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle, Grup'un gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkları ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkları bulunmamaktadır.

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

İtfa edilmiş maliyet üzerinden gösterilen finansal varlıklar

Grup, bir ya da bir grup finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığını gösteren nesnel bir göstergenin var olup olmadığını, her raporlama döneminin sonunda değerlendirir. Bir ya da bir grup finansal varlık değer düşüklüğüne uğrarsa, değer düşüklüğünden kaynaklanan zarar, ancak değer düşüklüğüne ilişkin varlığın ilk kayda alınmasından sonra ortaya çıkan ve söz konusu finansal varlıkların geleceğe ait tahmini nakit akışları üzerinde bir etkisinin olduğu bir ya da daha fazla olayın sebep olduğu nesnel bir kanıt varsa finansal tablolara yansıtılır.

Grup, tüm finansal varlıkların değer düşüklüğü testi için aşağıdaki kriterleri göz önünde bulundurmaktadır:

Finansal varlığı ihraç edenin veya finansal varlığı taahhüt edenin finansal açıdan önemli bir zorluk içinde olması;
Sözleşmenin ihlal edilmesi, örneğin faiz veya anapara ödemelerinin yerine getirilememesi veya ihmal edilmesi;
Grup'un, borçlunun içinde bulunduğu finansal zorluğa ilişkin ekonomik veya yasal nedenlerden ötürü, borçluya başka koşullar altında tanımayacağı bir ayrıcalık tanıması;
Borçlunun, iflas veya başka tür bir finansal yeniden yapılandırmaya gireceği ihtimalinin yüksek olması;
Portföy içindeki her bir finansal varlık itibarıyla tespiti mümkün olmamakla birlikte, bir grup finansal varlığın ilk kayda alınmalarını müteakip söz konusu varlıkların gelecekteki tahmini nakit akışlarında ölçülebilir bir azalış olduğuna işaret eden gözlemlenebilir veri bulunması. Bu tür veriler genellikle aşağıdaki durumlarda oluşur:
- (i) Portföydeki borçluların ödeme durumlarında olumsuz anlamda değişiklikler yaşanması ve
- (ii) Portföydeki varlıkların geri ödenmemesine neden olabilecek ulusal veya bölgesel ekonomik koşullar.

Grup öncelikle, değer düşüklüğüne ilişkin bağımsız göstergenin bulunup bulunmadığını değerlendirir.

İtfa edilmiş maliyet üzerinden gösterilen finansal varlıklar için, zararın tutarı varlıkların defter değeri ile geleceğe ait tahmini nakit akışlarının finansal varlıkların orijinal efektif faiz oranı kullanılarak indirgenmiş bugünkü değeri arasındaki fark olarak ölçülür (geleceğe ait gerçekleşmemiş giderler hariç olmak üzere). Varlıkların defter değeri düşürülür ve meydana gelen zarar kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.

İzleyen dönemde, değer düşüklüğü zararının miktarı azalırsa ve bu azalış değer düşüklüğünün anlaşılmasından sonra meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebilirse (borçlunun kredi notunda iyileştirme olması gibi), daha önce kayda alınmış değer düşüklüğünün iptali gelir tablosunda kayda alınır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü

Grup, ertelenmiş vergi varlıkları dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Varlığın geri kazanılabilir değeri, ilgili varlığın, satış için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net rayiç değeri ile kullanım değerinin yüksek olanıdır.

Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olan en alt seviyede gruplanırlar. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Söz konusu değer düşüklüğüne uğrayan varlık, yeniden değerlenmiş bir maddi duran varlık ise, değer düşüklüğü önceki dönemlerdeki yeniden değerleme fonundaki artışlara karşılık gelecek tutarda fondan düşülür ve geri kalan tutar kapsamlı gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.

Pay başına kazanç/(kayıp)

Konsolide kapsamlı gelir tablosunda beyan edilen pay başına kazanç/(kayıp), ana ortaklığa ait net dönem karının/(zararının) ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir (Dipnot 20).

Şirketler, mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Temettü dağıtılması söz konusu olması durumunda ise pay başına düşecek olan kazanç hisselerin ağırlıklı ortalamasının adedi üzerinden değil mevcut hisse adedi dikkate alınarak belirlenecektir.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit akış tablosu açısından, nakit ve nakit benzerleri; elde tutulan para, 3 aydan kısa vadeli bankalarda bulunan mevduatlardan oluşmaktadır. Nakit ve nakit benzerleri makul değerleri ile konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 3).

Ticari borçlar

Ticari borçlar konsolide finansal tablolara alındıkları tarihte makul değerleri ile, müteakip dönemde ise indirgenmiş maliyet bedeli üzerinden kaydedilir. Kısa vadeli ticari borçlar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olmasından dolayı, makul değerine yakın olduğu varsayılmış ve fatura değerleri üzerinden ifade edilmiştir (Dipnot 4).

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

İlişkili taraflar

İlişkili taraflar, konsolide finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.

(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Grup ile ilişkili sayılır:

Söz konusu kişinin,

(i) Grup üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
(ii) Grup üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
(iii) Grup veya Grup'un bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme Grup ile ilişkili sayılır:
- (i) İşletme ve Grup'un aynı grubun üyesi olması halinde,
- (ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde,
- (iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde,
- (iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.
- (v) İşletmenin, Grup'un ya da Grup ile ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Grup'un kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de Grup ile ilişkilidir.
- (iv) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.
- (vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla bazı iş ilişkilerine girilebilir (Dipnot 23).

Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler

Finansal borçlar alındıkları tarihlerde, finansal borç tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, konsolide kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır (Dipnot 11). Finansal borçlardan kaynaklanan finansman maliyeti oluştuğunda konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır.

Diğer taraftan, amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilebilmesi zorunlu olarak uzun bir süreyi gerektiren varlıklar özellikli varlıklar olarak tanımlanmaktadır. TMS 23 "Borçlanma Maliyetleri" (Revize)'ye göre, aktifleştirilmeye başlama tarihleri 1 Ocak 2009 ya da sonrasında olan özellikli varlıkların borçlanma maliyetlerine bağlı olarak, özellikli bir varlığın iktisabı, yapımı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebildiği ölçüde, söz konusu borçlanma maliyetlerinin ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir.

Alınan kredilerin vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir (Dipnot 11).

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Grup'un tam olarak kontrolünde bulunmayan, bir veya birden fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün varlık ve yükümlülükler, koşullu varlık ve borçlar olarak kabul edilmektedir. Grup, koşullu varlık ve borçları kayıtlarına yansıtmamaktadır. Koşullu borçlar, ilgili bir ekonomik fayda çıkışı olasılığı uzak olmadığı sürece konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanmıştır. Koşullu varlıklar ise ancak ekonomik faydaların girişi muhtemel ise konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanmıştır.

Karşılıklar, Grup'un finansal durum tablo (bilanço) tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğünün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Birden fazla sayıda benzer yükümlülüğün bulunduğu durumlarda, gerekli olabilecek ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkış olasılığı aynı sınıftaki yükümlülüklerin tamamı dikkate alınarak değerlendirilir. Aynı sınıfta bulunan yükümlülüklerden herhangi bir tanesine ilişkin kaynak çıkışı ihtimali az bile olsa karşılık ayrılmaktadır. Gelecekteki operasyonel zararlarla ilgili olarak karşılık ayrılmamaktadır.

Kiralama işlemleri

Grup - kiracı olarak

Grup, bir sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama niteliği taşıyıp taşımadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devretmesi durumunda, bu sözleşme kiralama niteliği taşımaktadır ya da bir kiralama işlemi içermektedir. Grup, bir sözleşmenin tanımlanan bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devredip devretmediğini değerlendirirken aşağıdaki koşulları göz önünde bulundurur:

a) Sözleşmenin tanımlanan varlık içermesi; bir varlık genellikle sözleşmede açık veya zımni bir şekilde belirtilerek tanımlanır.
b) Varlığın işlevsel bir bölümünün fiziksel olarak ayrı olması veya varlığın kapasitesinin tamamına yakınını temsil etmesi. Tedarikçinin varlığı ikame etme yönünde aslî bir hakka sahip olması ve bundan ekonomik fayda sağlaması durumunda varlık tanımlanmış değildir.
c) Tanımlanan varlığın kullanımından sağlanacak ekonomik yararların tamamına yakınını elde etme hakkının olması.
d) Tanımlanan varlığın kullanımını yönetme hakkının olması. Grup, varlığın nasıl ve ne amaçla kullanılacağına ilişkin kararların önceden belirlenmiş olması durumunda varlığın kullanım hakkına sahip olduğunu değerlendirmektedir. Grup varlığın kullanımını yönetme hakkına aşağıdaki durumlarda sahip olmaktadır:
- i. Grup'un, kullanım süresi boyunca varlığı işletme hakkına sahip olması (veya varlığı kendi belirlediği şekilde işletmeleri için başkalarını yönlendirmesi) ve tedarikçinin bu işletme talimatlarını değiştirme hakkının bulunmaması veya
- ii. Grup'un, kullanım süresi boyunca varlığın nasıl ve ne amaçla kullanılacağını önceden belirleyecek şekilde varlığı (ya da varlığın belirli özelliklerini) tasarlamış olması.

Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına bir kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtır.

Grup'un kiralama sözleşmelerinin bir kısmından kaynaklanan kira ödemeleri değişken kira ödemelerinden oluşmaktadır. TFRS 16 standardı kapsamında yer almayan söz konusu değişken kira ödemeleri, ilgili dönemde gelir tablosuna kira gideri olarak kaydedilmektedir.

Grup - kiralayan olarak

Grup'un kiralayan olarak önemli bir faaliyeti bulunmamaktadır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Sermaye ve temettüler

Adi paylar sermaye olarak sınıflandırılır. Mevcut pay sahiplerine yapılan sermaye artırımı, onaylandığı nominal değeriyle kaydedilir. Adi hisse senetleri üzerinden dağıtılan temettüler, ilan edildikleri dönemde karın dağıtımı olarak kaydedilirler.

Paylara ilişkin ihraç primleri

Hisse senetleri ihraç primleri Grup'un çıkarmış olduğu hisselerin nominal değerleri ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.

Nakit akış tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, Grup'un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Raporlama döneminden sonraki olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, konsolide finansal durum tablosu (bilanço) tarihi ile konsolide finansal durum tablosu (bilançonun) yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Grup, raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Faaliyet bölümleri, Grup'un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla Grup'un faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Grup'un üst düzey yöneticileri olarak tanımlanmıştır.

Grup'un üst düzey yöneticileri faaliyet sonuçlarını turşu, konserve ürünler, salça, reçel ve dondurulmuş gıda çeşitlerini içeren ürün grupları bazında ve yurtiçi, yurtdışı satışlar bazında kontrol edip sonuçları analiz ettiğinden, mevcut olan ürün gruplarının her biri ayrı bir faaliyet bölümü olarak tanımlanabilir. Öte yandan, her bir ürün grubunun üretim sürecinin, bu süreç sonucunda elde edilen işlenmiş ürünlerin, üretim sürecindeki hammaddelerin, yurtiçi/ yurtdışı satış kanalları ile birlikte müşteri portföyünün ve Grup'un faaliyetlerini etkileyen mevzuat ve kanunların önemli ölçüde benzer olduğu göz önünde bulundurulduğunda, TFRS 8, "Faaliyet Bölümleri"ndeki ilgili hükümler doğrultusunda, Grup'un, tek bir raporlanabilecek faaliyet bölümü bulunmakta olduğundan dolayı finansal bilgiler faaliyet bölümlerine göre raporlanmamıştır.

2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir.

Bu tahmin ve varsayımlar. Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Grup'un önemli muhasebe varsayım ve tahminleri şunlardır:

a) Dönem vergi gideri ve ertelenmiş vergi

Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili birçok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Grup, vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu konular ile ilgili oluşan nihai vergisel sonuçların başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi karşılığı ve ertelenmiş vergi bakiyelerini etkileyebilecektir (Dipnot 19).

Grup, gelecek dönemlerde vergilendirilebilir karın elde edilmesinin öngörülememesi nedeniyle detayları Dipnot 19'da belirtilen mahsup edilebilir mali zararlar üzerinden ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirmemiştir.

b) Arazi ve arsalar, binalar ile yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin yeniden değerlenmiş tutarları

Yeniden değerleme çalışmalarının sıklığı, yeniden değerlemesi yapılan maddi duran varlıkların taşınan değerlerinin ilgili raporlama dönemi sonu itibariyle gerçeğe uygun değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığından emin olacak şekilde belirlenir. Yeniden değerleme çalışmalarının yapılma sıklığı maddi duran varlık kalemlerinin gerçeğe uygun değerlerindeki değişime bağlıdır.

Yeniden değerlenen bir varlığın gerçeğe uygun değerinin taşınan değerinden önemli ölçüde farklı olduğu düşünülen durumlarda, yeniden değerleme çalışmasının tekrarlanması gerekmektedir ve bu çalışma aynı tarih itibariyle yeniden değerlenen varlığın bulunduğu varlık sınıfının tamamı için yapılmaktadır. Öte yandan gerçeğe uygun değer değişimleri önemsiz olan maddi duran varlıklar için yeniden değerleme çalışmalarının her yıl tekrarlanması gerekli görülmemektedir.

Bu kapsamda, Grup yönetimi, yapmış olduğu değerlendirmeler sonucunda arazi ve arsalar ile binalar ve yeraltı ve yer üstü düzenleri ile yatırım amaçlı gayrimenkullerini, 31.12.2024 tarihi itibariyle Rehber Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen gerçeğe uygun değerleri üzerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 8).

Çevrede emsal teşkil edebilecek bir alım/ satımın gerçekleşmemesi nedeniyle ilgili gerçeğe uygun değer hesaplamalarında arazi ve arsalar, binalar ile yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri ile yatırım amaçlı gayrimenkuller için emsal karşılaştırma yöntemi ile maliyet yöntemi birlikte kullanılmıştır ve her iki yöntem sonucu elde edilen taşınmaz değerleri ortalaması kullanılmıştır.

Çevrede emsal teşkil edebilecek bir alım/ satımın gerçekleşmemesi nedeniyle ilgili gerçeğe uygun değer hesaplamalarında yatırım amaçlı gayrimenkuller için emsal karşılaştırma yöntemi kullanılmıştır.

Emsal karşılaştırma yönteminde mevcut pazar bilgilerinden faydalanılmış, bölgede yakın dönemde pazara çıkarılmış benzer gayrimenkuller dikkate alınarak, pazar değerini etkileyebilecek kriterler çerçevesinde fiyat ayarlaması yapılmış ve rapora konu arsalar için ortalama m2 satış değeri belirlenmiştir. Bulunan emsaller, konum, büyüklük, imar durumu, fiziksel özellikleri gibi kriterler dâhilinde karşılaştırılmış, emlak pazarının güncel değerlendirilmesi için emlak pazarlama firmaları ile görüşülmüş, ayrıca bağımsız profesyonel değerleme şirketinin mevcut bilgilerinden faydalanılmıştır.
Maliyet yaklaşımı yönteminde ise arsa üzerindeki yatırım maliyetlerinin amortize edildikten (herhangi bir çıkar veya kazanç varsa eklendikten sonra, yıpranma payının çıkartılması) sonra arsa değerine eklenmesi ile gayrimenkulün değeri belirlenmiştir. Maliyet yaklaşımı yönteminde ele alınan bileşenlerden arsa değerinin hesaplanmasında da yukarıda açıklanan emsal karşılaştırma yöntemi kullanılmıştır.

Alım/satım işlemlerinin gerçekleşmesi esnasında oluşabilecek değerler, bu değerlerden farklılık gösterebilir. Maliyet yaklaşımı yöntemi ile tespit edilen değerler, finansal tablolara ilk yansıtıldığı tarih ve ilgili dönem sonları itibarıyla, TMS 36 "Varlıklarda Değer Düşüklüğü" standardındaki hükümlere göre, değer düşüklüğü göstergelerinin olup olmadığı değerlendirilmiş ve değer düşüklüğünün olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.

2.8 TMS/TFRS'ye ve KGK Tarafından Yayınlanan İlke Kararlarına Uygunluk Beyanı

Grup yönetimi, finansal tabloların KGK tarafından yayımlanan TFRS'lere ve KGK ilke kararlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Grup yönetimi cari ve önceki döneme ait konsolide finansal tablolar ile önemli muhasebe politikalarının özeti ve dipnotların TFRS'lere uygun olarak hazırlanıp sunulduğunu beyan etmektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31.03.2025	31.12.2024
Kasa	13.555	6.716
Banka	12.310.255	54.930.777
- Vadesiz mevduat	12.310.255	54.930.777
Diğer nakit ve nakit benzerleri (*)	982.749	839.123
Toplam	13.306.559	55.776.616

(*) İlgili tutar 3 aydan kısa vadeli kredi kartı alacaklarına ilişkindir.

Grup mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler dikkate alınarak değerlendirilmekte olup herhangi bir kredi riski beklenmemektedir.

31.03.2025 tarihi itibarıyla Grup'un blokeli mevduat tutarı bulunmamaktadır (31.12.2024: bulunmamaktadır).

DİPNOT 4 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Kısa vadeli ticari alacaklar	31.03.2025	31.12.2024
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	138.011.018	195.422.205
İlişkili olmayan taraflardan alınan çekler ve senetler	37.742.235	24.133.997
Eksi: Değer düşüklüğü karşılığı	(6.158.678)	(6.778.412)
	169.594.575	212.777.790

Ticari alacakların vadesi ortalama 2 - 3 ay arasındadır (31.12.2024: 2 - 3 ay). Grup'un ilişkili olmayan taraflardan kısa vadeli ticari alacaklarının itfa edilmiş maliyet değeri, söz konusu alacakların defter değerine yaklaşık tutardadır.

Grup yönetimi ticari alacaklarında geçmiş tecrübeleri doğrultusunda şüpheli alacak karşılıklarını muhasebeleştirmiştir. 31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibarıyla kredi riski analizi Dipnot 22'de detaylı olarak açıklanmıştır. Ticari alacaklardaki değer düşüklüğü karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	01.01.- 31.03.2025	01.01.- 31.03.2024
Dönem başı	6.778.411	9.616.877
Parasal kazanç/(kayıp)	(619.733)	(1.622.245)
Dönem sonu	6.158.678	7.994.632
Kısa vadeli ticari borçlar	31.03.2025	31.12.2024
İlişkili olmayan taraflara verilen çekler ve borç senetleri İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	37.499.334 67.001.433	141.086.429 223.022.863
Toplam	104.500.767	364.109.292

Ticari borçlar genel olarak ortalama 2 - 3 ay arasında (31.12.2024: 2 - 3 ay) vadeye sahiptir. Grup'un ilişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlarının itfa edilmiş maliyet değeri, söz konusu borçların defter değerine yaklaşık tutardadır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 5 – DİĞER KISA VADELİ ALACAKLAR

	31.03.2025	31.12.2024
Verilen depozito ve teminatlar	698.507	1.623.955
Toplam	698.507	1.623.955
DİPNOT 6 - STOKLAR
	31.03.2025	31.12.2024
Hammadde	129.372.775	152.396.255
Yarı mamul	217.821.370	573.126.209
Mamul	84.116.837	92.992.771
Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı	(5.952.952)	(6.551.983)
Toplam	425.358.030	811.963.252

31.03.2025 ve 31.03.2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içerisinde stok değer düşüklüğü karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir:

	01.01.- 31.03.2025	01.01.- 31.03.2024
Dönem başı	(6.551.984)	(9.889.486)
Parasal kazanç kayıp	599.032	1.668.231
Dönem sonu	(5.952.952)	(8.221.255)

DİPNOT 7 -PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler	31.03.2025	31.12.2024

Verilen hammadde alım avansları	83.705.881	589.145
Gelecek aylara ait giderler	49.471.398	10.807.867
Toplam	133.177.279	11.397.012

Kısa vadeli ertelenmiş gelirler	31.03.2025	31.12.2024
Müşterilerden alınan ürün avansları	12.600.243	37.490.543
Gelecek aylara ait gelirler	453.165	498.766
Toplam	13.053.408	37.989.309

DİPNOT 8 - MADDİ DURAN VARLIKLAR, YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER VE KULLANIM HAKKI VARLIKLARI

a) Maddi duran varlıklar

	1.01.2025	Girişler	Transferler	31.03.2025
Maliyet/Yeniden değerlenmiş değer
Arazi ve arsalar	3.289.574.584	--	--	3.289.574.584
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri	23.070.036	--	--	23.070.036
Binalar	724.098.227	--	--	724.098.227
Tesis, makine ve cihazlar	1.517.909.385	23.805.235	220.684.802	1.762.399.422
Taşıtlar	37.932.834	--	--	37.932.834
Demirbaşlar	186.056.555	183.642	--	186.240.197
Diğer maddi duran varlıklar	79.268.967	--	--	79.268.967
Yapılmakta olan yatırımlar	206.985.758	13.699.044	(220.684.802)	--
	6.064.896.346	37.687.921	--	6.102.584.267
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri (-)	(460.011)	(110.123)	--	(570.134)
Binalar (-)	--	(576.856)	--	(576.856)
Tesis, makine ve cihazlar (-)	(1.283.942.697)	(15.648.569)	--	(1.299.591.266)
Taşıtlar (-)	(23.817.914)	(447.726)	--	(24.265.640)
Demirbaşlar (-)	(153.242.067)	(1.323.903)	--	(154.565.970)
Diğer maddi duran varlıklar (-)	(68.610.604)	(232.905)	--	(68.843.509)
	(1.530.073.293)	(18.340.082)	--	(1.548.413.375)
Net defter değeri	4.534.823.053			4.554.170.892

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

	1.01.2024	Girişler	31.03.2024
Maliyet/Yeniden değerlenmiş değer
Arazi ve arsalar	3.258.677.504	--	3.258.677.504
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri	23.070.038	--	23.070.038
Binalar	567.759.432	--	567.759.432
Tesis, makine ve cihazlar	1.507.949.041	927.891	1.508.876.932
Taşıtlar	39.769.475	39.216	39.808.691
Demirbaşlar	183.572.999	434.062	184.007.061
Diğer maddi duran varlıklar	79.291.924	--	79.291.924
Yapılmakta olan yatırımlar	1.966.502	1.873.171	3.839.673
	5.662.056.915	3.274.340	5.665.331.255
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri (-)	--	(119.649)	(119.649)
Binalar (-)	--	(357.942)	(357.942)
Tesis, makine ve cihazlar (-)	(1.259.015.227)	(9.811.145)	(1.268.826.372)
Taşıtlar (-)	(23.515.754)	(453.032)	(23.968.786)
Demirbaşlar (-)	(148.976.176)	(1.302.927)	(150.279.103)
Diğer maddi duran varlıklar (-)	(67.695.586)	(235.450)	(67.931.036)
	(1.499.202.743)	(12.280.145)	(1.511.482.888)
Net defter değeri	4.162.854.172		4.153.848.367

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

b) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

		Yeniden değerleme
	1.01.2025	ve ölçüm kazançları	31.03.2025
Yatırım amaçlı arsa
	177.624.796	--	177.624.796

		Yeniden değerleme
	1.01.2024	ve ölçüm kazançları	31.03.2024
Yatırım amaçlı arsa
	177.181.741	--	177.181.741

Yatırım amaçlı arsalardan 2025 ve 2024 hesap dönemlerinde kira geliri elde edilmemiştir.

c) Kullanım hakkı varlıkları

01.01.- 31.03.2025 ve 01.01.-31.03.2024 hesap dönemindeki kullanım hakkı varlıkları ve birikmiş amortismanların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	Binalar	Araçlar	Toplam
1.01.2025	--	11.341.945	11.341.945
Girişler	--	--	--
Amortisman gideri	--	(2.376.785)	(2.376.785)
31.03.2025	--	8.965.160	8.965.160
	Binalar	Araçlar	Toplam
1.01.2024	60.212	22.439.038	22.499.250
Girişler	--	--	--
Amortisman gideri	(15.053)	(11.744.082)	(11.759.135)
31.03.2024	45.159	10.694.956	10.740.115

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 9 - DİĞER VARLIKLAR VE DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer dönen varlıklar	31.03.2025	31.12.2024

Devreden KDV	77.826.948	168.350.125
Verilen iş avansları	81.025	2.660
SGK teşvik primi alacakları	598.109	480.084
Toplam	78.506.082	168.832.869

Diğer kısa vadeli yükümlülükler	31.03.2025	31.12.2024
Kurumlar vergisi hariç ödenecek vergi ve fonlar	3.150.863	3.805.850
Diğer	89	98
Toplam	3.150.952	3.805.948
DİPNOT 10 - BORÇLANMALAR
Kısa vadeli borçlanmalar	31.03.2025	31.12.2024
Kısa vadeli banka kredileri	823.130.424	940.340.922
Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler	25.448.140	2.561.847
Kredi kartı borçları	47.282	485.407
Toplam	848.625.846	943.388.176

Uzun vadeli borçlanmalar	31.03.2025	31.12.2024
Uzun vadeli banka kredileri	87.400.834	23.888.014
Uzun vadeli kiralamalardan kaynaklanan borçlar	12.470.824	42.581.307
Toplam	99.871.658	66.469.321

31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle banka kredilerinin makul değerleri taşınan değerlerine yakınsamaktadır.

DİPNOT 11 - KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Verilen Teminat, Rehin, İpotek ve Kefaletler

Grup'un teminat/rehin/ipotek/kefalet ("TRİK") pozisyonu aşağıdaki gibidir:

	31.03.2025	31.12.2024
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu
TRİK'lerin toplam tutarı	1.817.540.238	1.737.585.288
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen
ortaklıklar adına vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	--	--
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla
diğer 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu
TRİK'lerin toplam tutarı	--	--
D. Diğer verilen TRİK'lerin toplam tutarı	--	--
i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	--	--
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer şirketleri
lehine vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	--	--
iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
vermiş olduğu TRİK'lerin toplam tutarı	--	--

31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle verilen TRİK'lerin önemli bir kısmı finansal borçlanmalara ilişkin verilen ipotekleri içermektedir.

b) Alınan Teminatlar

	31.03.2025	31.12.2024
Teminat mektupları	137.477.790	150.761.545
Teminat senetleri	2.750.000	3.026.726
İpotek	2.250.000	2.476.412
Toplam	142.477.790	156.264.683

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 12 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Çalışanlara sağlanan faydalar	31.03.2025	31.12.2024
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlar	10.485.391	18.567.651
Birikmiş izin tahakkukları	7.140.676	4.551.493
Kıdem tazminatı karşılıkları	31.741.336	30.101.405
Toplam	49.367.403	53.220.549

Şirket, Türk İş Kanunu'na göre, bir senesini doldurmuş olan ve ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31.03.2025 tarihi itibarıyla 46.655,43 TL (31.12.2024: 41.828,42 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin aktüeryal varsayımlar göz önünde bulundurularak tahminiyle hesaplanır.

TMS 19, "Çalışanlara Sağlanan Faydalar"; Grup'un kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre karşılığın hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır:

	31.03.2025	31.12.2024
Enflasyon oranı (%)	22,00	22,50
İskonto oranı (%)	3,11	3,02
Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%)	98,00	98,00

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Grup'un kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir ayarlandığı için 01.01.2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655,43 TL (2024: 41.828,42TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Diğer kısa vadeli karşılıklar	31.03.2025	31.12.2024
Dava karşılıkları	371.575	408.966
Toplam	371.575	408.966

DİPNOT 13 - SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Ödenmiş Sermaye

Grup, BİST'te kayıtlı olan şirketlere tanınan kayıtlı sermaye sistemini uygulamakta olup, 0,01 TL nominal değere sahip kayıtlı hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için 750.000.000 TL tutarında sermaye tavanı belirlemiştir.

Grup'un onaylanmış ve ödenmiş nominal değerdeki sermayesi 31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihlerinde aşağıdaki gibidir:

	31.03.2025	31.12.2024
Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile)	750.000.000	750.000.000
Nominal değeri ile onaylanmış ve ödenmiş sermaye	175.000.000	175.000.000

Grup'un 31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri arasındaki hissedarları ve sermaye içindeki payları aşağıdaki gibidir:

		Pay			Pay
31.12.2025	Hisse grubu	oranı (%)	Tutar	Hisse grubu	oranı (%)	Tutar	Toplam pay oranı	Toplam tutar
Orhan Ümit Gençoğlu	A	0,13	225.135	B	0,30	527.157	0,43	752.292
Turhan Gençoğlu	A	0,13	225.135	B	0,30	527.159	0,43	752.294
Gençoğlu Holding	A	1,99	3.479.670	B	20,28	35.482.172	22,26	38.961.842

Diğer		--	--	B	76,87	134.533.572	76,88	134.533.572
Toplam	A	2,25	3.929.940	B	97,75	171.070.060	100,00	175.000.000

		Pay			Pay
31.12.2024	Hisse grubu	oranı (%)	Tutar	Hisse grubu	oranı (%)	Tutar	Toplam pay oranı	Toplam tutar
Orhan Ümit Gençoğlu	A	0,13	225.135	B	0,30	527.157	0,43	752.292
Turhan Gençoğlu	A	0,13	225.135	B	0,30	527.159	0,43	752.294
Gençoğlu Holding	A	1,99	3.479.670	B	20,28	35.482.172	22,26	38.961.842
Diğer		--	--	B	76,87	134.533.572	76,88	134.533.572

Toplam	A	2,25	3.929.940	B	97,75	171.070.060	100,00	175.000.000

						31.03.2025		31.12.2024
Sermaye düzeltme farkları						2.531.824.739		2.531.824.739
Toplam sermaye						2.531.824.739		2.531.824.739

31.03.2025 tarihi itibarıyla nominal değeri 1 Kr olan 17.500.000.000 adet (31.12.2024: 17.500.000.000 adet) hisse senedi mevcuttur. Sermayeyi oluşturan payların halka arz edilen kısmı B Grubu, kalan diğer kısmı ise A Grubu hisseleri içermektedir. Olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında hazır bulunan hissedarların veya vekillerinin her hisse için bir oy hakkı bulunmaktadır.

Şirket'in işleri ve idaresi genel kurul tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümleri ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde seçilecek en az 5 üyeden oluşan bir yönetim kurulu tarafından yönetilir. Yönetim Kurulu Üyelerinin yarıdan bir fazlası (A) Grubu hissedarların belirleyeceği adaylar arasından genel kurul tarafından seçilir.

Türk Ticaret Kanunu'na göre genel kanuni yedek akçe, Şirket'in ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar, yıllık karın %5'i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kar payı ödendikten sonra, kardan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10'u oranında ayrılır.

Türk Ticaret Kanunu'na göre, genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

Kar dağıtımı:

Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II- 19.1 no'lu Kar Payı Tebliği'ne göre yaparlar. Ortaklıklar, kârlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kâr dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler.

Grup, raporlanan hesap dönemleri içerisinde herhangi bir kar payı dağıtımı gerçekleştirmemiştir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 14 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

	31.03.2025	31.03.2024

Yurt dışı satışlar	301.739.892	430.758.878
Yurt içi satışlar	162.876.442	222.829.117
Diğer gelirler	173.660	470.741
Eksi: İndirimler	(11.996.688)	(23.696.613)
Hasılat net	452.793.306	630.362.123
Satışların maliyeti	(477.189.763)	(508.294.963)
Brüt kar	(24.396.457)	122.067.160

DİPNOT 15 – OPERASYONEL GİDERLER

Pazarlama satış ve dağıtım giderleri	01.01. 31.03.2025	01.01. 31.03.2024

Nakliye, ithalat ve ihracat giderleri	17.552.216	25.444.335
Personel giderleri	6.680.308	7.545.928
Gekap giderleri	727.061	1.444.617
Danışmanlık giderleri	272.862	755.838
Akaryakıt giderleri	185.269	347.078
Seyahat giderleri	161.796	357.484
Reklam giderleri	100.536	632.010
Diğer	1.647.692	2.234.099

Toplam	27.327.740	38.761.389

	01.01.	01.01.
Genel yönetim giderleri	31.03.2025	31.03.2024

Personel giderleri	15.730.809	12.985.798
Sigorta giderleri	1.333.440	1.509.747
Amortisman giderleri	2.616.537	6.459.730
Temsil ve ağırlama giderleri	1.789.067	224.084
Müşavirlik ve denetim giderleri	1.244.506	1.255.935
Bakım ve onarım giderleri	594.573	375.304
Hizmet giderleri	1.528.623	1.741.877
Akaryakıt giderleri	501.302	677.592
Seyahat giderleri	246.013	831.395
Vergi, resim ve harç giderleri	34.103	157.315
Diğer	2.757.750	3.524.689

Toplam	28.376.723	29.743.466

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 16 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

Esas faaliyetlerden diğer gelirler	01.01. 31.03.2025	01.01. 31.03.2024

Ticari faaliyetlere ilişkin kur farkı gelirleri	739.265	2.609.471
Diğer	1.183.584	4.177.836
Toplam	1.922.849	6.787.307
	01.01-	01.01-
Esas faaliyetlerden diğer giderler	31.03.2025	31.03.2024
Ticari faaliyetlere ilişkin kur farkı giderleri	3.447.652	14.027.881
Diğer	519.573	2.114.050
Toplam	3.967.225	16.141.931

DİPNOT 17 – YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER

Yatırım faaliyetlerinden gelirler	01.01- 31.03.2025	01.01- 31.03.2024
Mevduat faiz gelirleri	14.983	--
Toplam	14.983	--

Yatırım faaliyetlerinden gelirler

Yoktur (31.03.2024: Yoktur.).

DİPNOT 18 – FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ

Finansman gelirleri	01.01- 31.03.2025	01.01- 31.03.2024
Finansal faaliyetlere ilişkin kur farkı gelirleri	2.753.381	14.263.924
Toplam	2.753.381	14.263.924
Finansman giderleri	01.01- 31.03.2025	01.01- 31.03.2024
Finansal faaliyetlere ilişkin kur farkı giderleri Faiz giderleri	71.859.125 30.198.921	65.860.682 27.678.065
Toplam	102.058.046	93.538.747

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 19 – GELİR VERGİLERİ

31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibarıyla dönem karı vergi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

	31.03.2025	31.12.2024
Cari dönem vergi gideri Peşin ödenen vergiler	37.234 (157.696)	34.978 (172.259)
Cari dönem vergi (varlığı)/yükümlülüğü	(120.462)	(137.281)

Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı 2025 yılı için %25'tir (2024: %23). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (Ar-Ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %25 (2024: %25) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14'üncü gününe kadar beyan edip 17'nci (2024: 17'nci) günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25'inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Türkiye'deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile, Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

	Toplam geçici farklar		Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri)
Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri)	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2025	31.12.2024
Arsa, bina ve yer altı yerüstü düzenleri ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin yeniden değerleme artışları ve amortisman giderleri	3.883.072.617	3.770.455.517	(746.534.858)	(722.203.889)
Stoklara ilişkin düzeltme farkları	28.450.554	29.040.178	(7.112.639)	(7.260.045)
Dava karşılığı	(371.575)	(408.966)	92.894	102.242
Kullanılmamış izin karşılıkları	(7.140.676)	(4.551.493)	1.785.169	1.137.873
Şüpheli alacak karşılığı	(3.364.298)	(3.702.839)	841.075	925.710
Satışların dönemsellik düzeltmesi	(453.165)	(498.766)	113.291	124.691
Kıdem tazminatı karşılığı	(31.741.336)	(30.101.405)	7.935.334	7.525.352
Diğer	(14.333.376)	6.076.247	3.583.344	(1.519.062)
Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net			(739.296.390)	(721.167.128)

	01.01- 31.03.2025	01.01.- 31.03.2024
Dönem başı - 1 Ocak	(721.167.127)	(673.552.351)
Kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilen	(18.924.743)	70.652.143
Diğer kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilen	795.480	--
Toplam vergi geliri/(gideri)	(739.296.390)	(602.900.208)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

DİPNOT 20 - PAY BAŞINA KAZANÇ/(KAYIP)

Pay başına kazanç/(kayıp) miktarı, ana ortaklık paylarına atfedilen net dönem karının/(zararının) Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Finansal tabloların hazırlandığı tarih itibariyle ve bu konsolide finansal tabloların tamamlanmasından önce, çıkarılan veya çıkarılacak olan adi hisse senetleri yoktur.

	01.01.- 31.03.2025	01.01.- 31.03.2024
Ana ortaklık payına düşen net dönem karı/(zararı)	(90.085.151)	(64.915.502)
Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi	17.500.000.000	17.500.000.000
Nominal değeri 0,01 TL (1 KR) olan hisse başına kazanç/(kayıp) (Kr üzerinden)	(0,515)	(0,371)

DİPNOT 21 - İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir: 01.01.- 01.01.- 31.03.2025 31.03.2024 Yönetim Kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticilere ödenen 4.023.240 3.467.464 Toplam 4.023.240 3.467.464

DİPNOT 22 - FİNANSAL ARAÇLAR VE FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ

Kredi riski

Finansal aktiflerin mülkiyeti karşı tarafın sözleşme şartlarını yerine getirememe riskini beraberinde getirir. Bu riskler her bir borçlu için kredi miktarının sınırlandırılması suretiyle kontrol edilir. Borçlu tarafların sayıca çok olması nedeniyle kredi riski büyük ölçüde dağıtılmaktadır.

	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar
			Banka
31.03.2025	Diğer	Diğer	mevduatları
Rapor tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski
A + B + C + D + E	169.594.575	698.507	12.310.255
- Riskin teminatlarla güvence altına alınan kısmı	137.477.790	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	169.594.575	698.507	12.310.255
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri	--	--	--
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri	--	--	--
- Teminat, vs ile güvence altına alınan kısmı	--	--	--
D. Değer düşüklüğüne uğramış varlıkların net defter değeri	--	--	--
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	6.158.678	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	(6.158.678)	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--
E. Beklenen kredi zararları (-)	--	--	--
	Ticari	Diğer

	alacaklar	alacaklar
31.12.2024	Diğer	Diğer	Banka mevduatları
Rapor tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski
A + B + C + D + E	212.777.790	1.623.955	54.930.777
- Riskin teminatlarla güvence altına alınan kısmı	150.761.545	--	--
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	212.777.790	1.623.955	54.930.777
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal	--	--	--
varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış	--	--	--
varlıkların net defter değeri
- Teminat, vs ile güvence altına alınan kısmı	--	--	--
D. Değer düşüklüğüne uğramış varlıkların net defter değeri	--	--	--
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	6.778.412	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	(6.778.412)	--	--
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	--	--	--
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	--	--	--
- Değer düşüklüğü (-)	--	--	--
E. Beklenen kredi zararları (-)	--	--	--

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Sermaye riski

Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısıyla Grup'un faaliyetlerinin devamlılığını sağlayabilmektir. Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

Sektördeki diğer şirketlerle paralel olarak Grup sermayeyi finansal yükümlülük/özkaynaklar oranını kullanarak izler. Grup bu oranlara ilişkin belirli bir hedef tespit etmemiş olup. İhtiyaçlar ile piyasa koşullarını değerlendirmek suretiyle dönemsel stratejilerini belirleme yoluna gitmektedir.

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2025	31.12.2024

Toplam finansal borçlanmalar	948.497.504	1.009.857.497
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri	(13.306.559)	(55.776.616)
Net finansal borç	935.190.945	954.080.881
Özkaynaklar	3.704.887.859	3.797.359.810
Net borç/özkaynaklar	25%	25%

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Mevcut ve ileriye dönük borçlanma ihtiyaçları, fonlama kabiliyeti yüksek kaliteli borç veren kuruluşlardan yeterli fonlama taahhütlerinin sağlanması yoluyla yapılmaktadır.

31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibarıyla Grup'un sözleşme şartlarına bağlı iskonto edilmemiş nakit çıkışları aşağıdaki gibidir:

Sözleşme uyarınca
31.03.2025	Kayıtlı değeri	nakit akışı	3 aydan kısa	3 - 12 ay arası	1 - 5 yıl arası
Banka kredileri	910.578.540	910.578.540	35.104.298	788.073.408	87.400.834
Ticari borçlar	104.500.767	104.500.767	104.500.767	--	--
Finansal kiralama yükümlülükleri	37.918.964	37.918.964	673.067	24.775.073	12.470.824
Toplam borçlar	1.052.998.271	1.052.998.271	140.278.132	812.848.481	99.871.658

Sözleşme uyarınca
31.12.2024	Kayıtlı değeri	nakit akışı	3 aydan kısa	3 - 12 ay arası	1 - 5 yıl arası
Banka kredileri	964.714.343	964.714.343	127.888.236	812.938.092	23.888.014
Ticari borçlar	364.109.292	364.109.292	364.109.292	--	--
Finansal kiralama yükümlülükleri	45.143.154	45.143.154	640.462	1.921.386	42.581.307
Toplam borçlar	1.373.966.789	1.373.966.789	492.637.990	814.859.478	66.469.321

Döviz kuru riski

Grup, fonksiyonel para biriminin TL olması sebebiyle döviz kuru riskini yabancı para cinsinden (ağırlıklı olarak Avro) varlık ve yükümlülüklerini analiz ederek takip etmektedir. Grup, döviz kuru riskini, yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülükler arasındaki dengesizlik olarak belirlemiştir. Grup, döviz kuru riskinden korunmak amacıyla türev finansal araçlar kullanmamaktadır.

Grup'un döviz kuru riski (açık pozisyon) yönetim tarafından haftalık olarak, gerektiğinde günlük olarak, takip edilmektedir. Yönetimin hedefi açık pozisyonu Yönetim Kurulu tarafından belirlenen sınırlar içerisinde tutmaktır.

31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibarıyla Grup'un yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

31.03.2025	TL Karşılığı	ABD \$	Avro
Ticari alacaklar	65.800.460	78.312	1.543.981
Nakit ve nakit benzerleri	189.697	55	4.609
Dönen varlıklar	65.990.157	78.367	1.548.590
Toplam varlıklar	65.990.157	78.367	1.548.590
Borçlanmalar	742.166.707	--	18.234.203
Kısa vadeli yükümlülükler	742.166.707	--	18.234.203
Uzun vadeli borçlanmalar	--	--	--
Uzun vadeli yükümlülükler	--	--	--
Toplam yükümlülükler	742.166.707	--	18.234.203
Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	(676.176.550)	78.367	(16.685.613)
Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük)	(676.176.550)	78.367	(16.685.613)
İthalat	75.257	--	1.846
İhracat	307.430.492	70.022	7.474.655

31.12.2024	TL Karşılığı	ABD \$	Avro
Ticari alacaklar	134.602.054	36.819	3.293.665
Nakit ve nakit benzerleri	50.789.502	3.535	1.252.749
Dönen varlıklar	185.391.556	40.354	4.546.414
Toplam varlıklar	185.391.556	40.354	4.546.414
Borçlanmalar	731.389.401	--	18.088.977
Kısa vadeli yükümlülükler	731.389.401	--	18.088.977
Uzun vadeli borçlanmalar	--	--	--
Uzun vadeli yükümlülükler	--	--	--
Toplam yükümlülükler	731.389.401	--	18.088.977
Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	(545.997.845)	40.354	(13.542.563)
Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük)	(545.997.845)	40.354	(13.542.563)
İthalat	5.475.191	118.981	20.905
İhracat	1.638.932.017	261.948	40.210.157

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

Döviz kuru riski

Aşağıdaki tabloda, TL'deki %10 oranındaki bir değer kaybının, vergi öncesi kar seviyesinde etkisi gösterilmektedir:

Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu	31.03.2025
	Kar / (Zarar)	Kar / (Zarar)
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
	ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:

ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	295.959	(295.959)
ABD Doları net etki	295.959	(295.959)

Avro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:

Avro net varlık / yükümlülüğü	(67.913.614)	67.913.614
Avro net etki	(67.913.614)	67.913.614
Toplam	(67.617.655)	67.617.655

Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu		31.12.2024
	Kar / (Zarar)	Kar / (Zarar)
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:
ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	156.696	(156.696)

Avro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:

ABD Doları net etki 156.696 (156.696)

Avro net varlık / yükümlülüğü	(54.756.481)	54.756.481
Avro net etki	(54.756.481)	54.756.481
Toplam	(54.599.785)	54.599.785

DİPNOT 23 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VEFİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Finansal araçların sınıflandırılması

Grup sahip olduğu finansal varlık ve yükümlülüklerini finansal yatırımlar ile krediler ve alacaklar olarak sınıflandırmıştır. Grup'un finansal varlıklarından nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar ve diğer alacaklar, krediler ve türev araçlar olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Grup'un finansal yükümlülükleri, finansal borçlar, ticari borçlar, türev araçlardan borçlar ve diğer borçlardan oluşmakta olup iskonto edilmiş maliyetleri ile taşınan finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Makul değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal araçların tahmini makul değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri makul değerleri ile gösterilmektedir. Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle makul değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.

Finansal yükümlülükler

Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmekte olup yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Aşağıda yer alan tablo makul değeri değerleme yöntemiyle belirlenen finansal araçların analizini içermektedir. Makul değer hesaplamaları aşağıda açıklanan aşamalar baz alınarak yapılmıştır:

Belirli varlıklar ve yükümlülükler için, aktif piyasalardaki kote edilmiş fiyatlar (düzeltme yapılmamış) (Seviye 1).
Seviye 1 içinde yer alan kote edilmiş fiyatlardan başka, varlık veya yükümlülükler için, ya direkt (fiyat olarak) ya da dolaylı (fiyatlardan türetilerek) gözlenebilir girdiler (Seviye 2).
Gözlenebilir bir piyasa verisi baz alınarak belirlenemeyen varlık ve yükümlülükler için girdiler (gözlenemeyen girdiler) (Seviye 3).

Grup'un 31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal varlık ya da yükümlülüğü bulunmamaktadır.

Finansal olmayan varlıklar

Değerlemede kullanılan veriler dolayısıyla, 31.03.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle arazi ve arsalar, yer altı ve yer üstü düzenleri ile binalar ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleme ölçümleri Seviye 2 olarak kategorize edilmiştir (Dipnot 9).

AI Terminal

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş.

8967_rns_2025-05-12_60cb9c25-7e6c-4467-a807-29237f8e9dfc.pdf

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2025 VE 31.12.2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 31.03.2025 VE 31.12.2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI

PENGUEN GIDA SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIĞI 01.01.-31.03.2025 VE 01.01.-31.03.2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

DİPNOT 1 - GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

DİPNOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

TFRS'ye uygunluk beyanı

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

Geçerli ve sunum para birimi

İşletmenin sürekliliği

Konsolidasyona ilişkin esaslar

2.2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Konsolide Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

2.3 Muhasebe Politikalarında ve Tahminlerindeki Değişiklikler

2.4 Yeni ve Düzenlenmiş Standartlar ve Yorumlar

b. 31.03.2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:

2.5 Netleştirme/Mahsup

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Hasılat

Ürün satışlarından kaynaklanan hasılat

Çalışanlara sağlanan faydalar

Dönem vergi gideri ve ertelenmiş vergi

Stoklar

Maddi duran varlıklar

Şerefiye dışındaki maddi olmayan duran varlıklar

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Ticari alacaklar ve şüpheli alacak karşılıkları

Devlet teşvikleri

Finansal varlıklar

Sınıflandırma ve ölçüm

İtfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıklar

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü

Pay başına kazanç/(kayıp)

Nakit ve nakit benzerleri

Ticari borçlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 31.03.2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

İlişkili taraflar

Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler

Karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar

Kiralama işlemleri

Grup - kiracı olarak

Grup - kiralayan olarak

Sermaye ve temettüler

Paylara ilişkin ihraç primleri

Nakit akış tablosu

Raporlama döneminden sonraki olaylar

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

a) Dönem vergi gideri ve ertelenmiş vergi

b) Arazi ve arsalar, binalar ile yeraltı ve yerüstü düzenlemeleri ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin yeniden değerlenmiş tutarları

2.8 TMS/TFRS'ye ve KGK Tarafından Yayınlanan İlke Kararlarına Uygunluk Beyanı

DİPNOT 3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

DİPNOT 4 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

DİPNOT 5 – DİĞER KISA VADELİ ALACAKLAR

DİPNOT 7 -PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

DİPNOT 8 - MADDİ DURAN VARLIKLAR, YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER VE KULLANIM HAKKI VARLIKLARI

a) Maddi duran varlıklar

b) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

c) Kullanım hakkı varlıkları

DİPNOT 9 - DİĞER VARLIKLAR VE DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER

DİPNOT 11 - KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Verilen Teminat, Rehin, İpotek ve Kefaletler

b) Alınan Teminatlar

DİPNOT 12 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

DİPNOT 13 - SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Ödenmiş Sermaye

Kar dağıtımı:

DİPNOT 14 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

DİPNOT 15 – OPERASYONEL GİDERLER

DİPNOT 16 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

DİPNOT 17 – YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER

Yatırım faaliyetlerinden gelirler

DİPNOT 18 – FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ

DİPNOT 19 – GELİR VERGİLERİ