KALESERAMİK ÇANAKKALE KALEBODUR SERAMİK SANAYİ A.Ş.

Investor Presentation • May 12, 2025

2025 3 Aylık Faaliyet Sonuçları

12 Mayıs 2025

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

Türkiye Pazarı: İnşaat Sektörü

Sınıflandırma: GENEL (PUBLIC)

• 2018-22 yılları arasında ard arda 5 sene daralan inşaat sektörü, 2023 yılının ardından 2024 yılında da ekonomik büyümeye pozitif katkı sağlamıştır.
• Deprem bölgesindeki imar çalışmaları ve yerel seçimler sonrası hız kazanan kentsel dönüşüm projeleriyle inşaat sektörü, 2024 yılında büyüme ivmesini korumakla beraber, 2018-22 dönemi kayıplarını telafi etmekten uzak kalmıştır.

• 2025 yılının ilk çeyreğinde, konut satışlarında %20 artış yaşanmıştır.
• Yüksek kredi maliyetlerinden dolayı, satışların %15'i ipotekli satışlardan kaynaklanmaktadır. (2024:%11)
• Konut satışlarının yaklaşık %30'u ilk el satışlardan oluşmuştur. (2013-19 dönemi ortalaması: %45, 2020-24 dönemi ortalaması: %31)

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

• 2024 yılında verilen yapı inşaat ruhsatları %13 azalarak 758 K olmuştur. (Son 10 yıl ortalaması 790 K)
• Tamamlanmış konutları gösteren yapı kullanım izinleri ise 2023'te gördüğü son 13 yılın en düşük seviyesinden (535 K) sonra, 2024 yılında %10 artış (586 K) kaydetmiştir.

(Son 10 yıl ortalaması 694 K)

2 2

Türkiye Pazarı: İnşaat Sektörü Mevcut Durum

• Yılın ilk çeyreğinde artış eğiliminde olan inşaat sektörü güven endeksi, yaşanan siyasi gerginlikler ve bunların yarattığı finansal şokların etkisi ile nisan ayında 3,4 puan gerilemiştir.
• Mevcut inşaat işleri ocak-şubat aylarında kış etkisi ile zayıflamış, mart ayında ise yeniden artmıştır. • Siyasi gerginliklerin yarattığı finansal şokların etkileri nisan ayında ortaya çıkmış, alınan ek sıkılaşma önlemleri ile endeks 2,5 puan gerilemiştir.

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

• Alınan yeni iş siparişleri şubat ve mart aylarından sonra nisan ayında 1,6 puan gerilemiştir.
• Yaşanan zorlu kış koşulları ve yaşanan finansal şokların etkisiyle yeni alınan iş siparişleri nisan ayında da belirgin şekilde düşmüştür.

Türkiye Pazarı: İnşaat Sektörü Potansiyeli

İNŞAAT SEKTÖRÜNDE BELİRLEYİCİ UNSURLAR

• Organik konut talebinin güçlü olması

(Artan nüfus, evlilik/boşanma sonucu yeni hane ihtiyacı, hane başı azalan kişi sayısı)

• Deprem bölgesindeki inşaat faaliyetleri

(Deprem bölgesinde yaklaşık 810 bin bağımsız birimin inşa edilmesi)

• Kentsel dönüşüm faaliyetleri

(2020 yılı raporuna göre, kentsel dönüşüme girmesi gereken bağımsız birim 6,7 mio.)

• Alınan yapı izinlerinde son dönemdeki artış

• Para politikasında sıkılaşma adımları (yüksek faiz, vb)

• Yüksek inşaat maliyetleri & ücret artışları
• Sektörde kısıtlı nitelikli işgücü

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

• Kamu yatırımlarında yavaşlama & vergi düzenlemeleri

İhracat Pazarları: İnşaat Malzemeleri Sektörü

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

• İMSAD tarafından açıklanan Ocak-Şubat '25 verisi açıklanmış olup, bu veriye göre ülkemizin inşaat malzemesi ihracatı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,0 artmıştır.
• 2025 yılı şubat ayında inşaat malzemesi ihracatı geçen yılın şubat ayına göre %4,8 azalmıştır. Son 4 aydır devam eden ihracat artışı şubat ayında kesintiye uğramıştır.
• Şirketimizin ana ürün grupları olan seramik kaplamaları ihracatı %1,1 artarken, seramik sağlık gereçleri ihracatı ise %14,8 gerilemiştir.

İhracat (mio. USD)	Ocak-Şubat 2025	Ocak-Şubat 2024	Fark
İnşaat Malzemeleri	4.589	4.457		%3,0
- Seramik Kaplama	100	99		%1,1
- Seramik Sağlık Gereçleri	37	43		-%14,8

Kaynak: İMSAD

Türkiye Pazarı: 2025 Yılı Öngörüleri

• İMSAD, yılın ilk 4 ayında yaşanan gelişmeler ışığında, sene başında inşaat sektörü için öngördüğü %5 büyüme beklentisini korumaktadır.
  • ➢ Deprem Bölgesi Alt ve Üst Yapı İnşaatları: Kamu kesimi 2025 yılında 295.000 bin bağımsız bölümün inşaatının tamamlanmasını hedeflemiştir.
  • ➢ İstanbul Depremi ve Kentsel Dönüşüm: Nisan ayında Marmara Denizi'nde yaşanan 6,2 büyüklüğündeki depremin kentsel dönüşüm için yeniden tetikleyici olabilir.
  • ➢ Sosyal Konut İnşaatları: Kamu kesimi konut fiyatları ve konut kiralarındaki artışı sınırlamak için 2025 yılında 81 ilde 125.000 adet sosyal konut inşaatı hedeflenmektedir.

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

Kaynak: İMSAD

Satışların Coğrafi Gelişimi & Kırılımı

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

• Ekonomideki sıkılaşma tedbirleri (yüksek faiz, vb), yüksek inşaat maliyetleri gibi faktörler, iç talep üzerinde baskı yaratmaya devam etmiştir.
• Ana ihracat pazarı olan Avrupa'daki durgunluk, tarife savaşlarının yarattığı ek belirsizlik ve TL'deki değerlenme de ihracat tarafını olumsuz etkileyen unsurlar olmuşlardır.

7

7

• Şirketimiz ile İtalyan SITI B&T Group S.p.A. firması arasında, Çanakkale, Çan'daki üretim tesislerimizde kurulması planlanan "Supera Üretim Hattı" kapsamında alınacak "Supera Üretim Hattı - Taşlanmış Sırlı Porselen Üretim Sistemi"'ne yönelik sözleşme 22 Şubat 2024 tarihi itibarı ile imzalanmıştı.
• İzahnamede yer alan Slab-Sinterflex yatırımı kapsamında yapılan 5,54 milyon EUR'luk yeni yatırım ile mevcut eski granit hattında yenileme ve geliştirme yapılarak, 120 cm.x280 cm. ve 60 cm.x120 cm. slab üretimi gerçekleştirilecektir.

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

• 2025 yılı tahmini cirosu içinde %10-15 paya ulaşması beklenen ürünlerin üretileceği yeni hat, Ocak 2025'te devreye alınmıştır.

Finansal Tablolar

TMS-29 UYGULANMIŞ

Sınıflandırma: GENEL (PUBLIC)

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

(mio. TL)		2025	2024
		Aylık 3	Aylık 3	Değişim
Satışlar Net		2 834 2 ,	3 267 2 ,	13 3% - ,
Brüt Kar		124 7 ,	354 4 ,	64 8% - ,
	Marj	4% 4 ,	8% 10 ,
Faaliyet Esas Karı		578 8 - ,	198 7 - ,
	Marj	20 4% - ,	6 1% - ,
Öncesi Faaliyet Finansman	Karı	600 5 - ,	210 6 - ,
	Marj	21 2% - ,	6 4% - ,
Öncesi Vergi Kar		624 6 - ,	533 5 - ,
	Marj	0% 22 - ,	3% 16 - ,
Net Kar		646 7 - ,	728 1 - ,
	Marj	22 8% - ,	22 3% - ,
FAVÖK		333 1 - ,	22 3 ,
	Marj	8% 11 - ,	0 7% ,

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

10 10

(mio. TL)	31 03 2025	31 12 2024		31 03 2025	31 12 2024
Varlıklar Dönen	8 206 5 ,	7 874 2 ,	Vadeli Yükümlülükler Kısa	8 577 0 ,	7 522 7 ,
Nakit benzerleri ve	1 376 8 ,	1 604 9 ,	Vadeli Borçlanmalar Kısa	5 059 6 ,	4 714 3 ,
Alacaklar Ticari	2 867 5 ,	2 133 7 ,	Borçların Kısımları UV KV	310 7 ,	317 7 ,
Stoklar	3 354 0 ,	3 653 2 ,	Borçlar Ticari	2 724 6 ,	2 021 2 ,
Ödenmiş Peşin Giderler	438 4 ,	281 3 ,	Ertelenmiş Gelirler	146 4 ,	208 8 ,
İlgili Vergisiyle Varlıklar Cari Dönem	86 0 ,	71 6 ,	Vadeli Karşılıklar Kısa	81 7 ,	46 2 ,
Diğer	83 8 ,	129 5 ,	Diğer	253 9 ,	214 4 ,
Varlıklar Duran	9 281 0 ,	9 158 5 ,	Vadeli Yükümlülükler Uzun	1 435 7 ,	1 486 9 ,
Finansal yatırımlar	62 0 ,	70 3 ,	Vadeli Banka Kredileri Uzun	785 4 ,	842 1 ,
Maddi Varlıklar Duran	407 6 7 ,	225 3 7 ,	İşlemlerinden Kiralama Borçlar	69 1 ,	73 2 ,
Maddi Olmayan Varlıklar Duran	585 4 ,	9 577 ,	Borçlar Ticari	6 154 ,	152 3 ,
Amaçlı Gayrımenkuller Yatırım	371 8 ,	349 7 ,	Vadeli Karşılıklar Uzun	426 6 ,	419 2 ,
Ertelenmiş Varlığı Vergi	719 7 ,	736 9 ,	Özkaynaklar Toplam	7 474 8 ,	8 023 1 ,
Diğer	134 4 ,	198 4 ,	düzeltme farkları Sermaye ve	9 685 4 ,	9 685 4 ,
Aktifler Toplam	17 487 5	17 032 7	Toplam Kaynaklar	17 487 5	17 032 7

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

1111

Sınıflandırma: GENEL (PUBLIC)

Bilanço*

• 2025 1. çeyrek sonu itibarıyla, nakit ve nakit benzerlerinin toplam değeri 1,4 milyar TL'dir.
• Toplam 6,2 milyar TL'lik kısa ve uzun vadeli finansal yükümlülük bulunmaktadır.
  • ➢ 104 milyon TL'si operasyonel kiralama anlaşmaları kaynaklı
  • ➢ %86'sı kısa vadeli
  • ➢ %42'si döviz bazında
  • ➢ %69'u sabit faizli
• 2025 1. çeyrek sonu itibarıyla, net finansal borç* toplamı 4,7 milyar TL'dir.

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

* Nakit ve nakit benzerleri düşülmüş, kiralama işlemleriyle ilgili yükümlülükler göz ardı edilmiştir.

Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.

Özet Gelir Tablosu* (TMS-29 uygulanmamış)

		2025	2024
(mio. TL)		Aylık 3	Aylık 3	Değişim
Satışlar Net		2 730 4 ,	2 235 6 ,	22 1% ,
Brüt Kar		565 1 ,	582 9 ,	3 0% - ,
	Marj	20 7% ,	26 1% ,
Faaliyet Esas Karı		82 7 - ,	218 6 ,
	Marj	3 0% - ,	9 8% ,
Ö Faaliyet Finansman ncesi	Karı	102 0 - ,	211 2 ,
	Marj	3 7% - ,	9 4% ,
Ö Vergi ncesi Kar		571 2 - ,	18 4 - ,
	Marj	20 9% - ,	0 8% - ,
Net Kar		386 7 - ,	138 0 ,
	Marj	14 2% - ,	6 2% ,
FAVÖK		6 0 ,	271 1 ,	8% 97 - ,
	Marj	0 2% , Bu mesaj/doküman GENEL (PUBLIC) etiketi ile sınıflandırılmıştır.	12 1% ,

15

Bu sunumda yer alan hiçbir bilgi, yatırım tavsiyesi içermemekte olup, burada yer alan herhangi bir tavsiye belirli alıcıların yatırım amaçları, finansal durum veya belirli ihtiyaçları değerlendirmesi esas alınarak oluşturulmamıştır. İşbu sunum, kısmen veya tamamen, Şirket'in herhangi bir menkul kıymetine ilişkin bir satış teklifi veya diğer bir arza veya iştirak taahhüdüne veya devralmaya ilişkin olarak davet veya bir yatırım yapılmasına ilişkin bir teşvik teşkil etmemektedir. İşbu sunumun hiçbir bölümü ile sunumun dağıtılmış olması gerçeği, herhangi bir sözleşmenin, taahhüdün veya yatırım kararının temelini oluşturamaz ve bu kapsamda dikkate alınamaz. İşbu sunum, yalnızca Şirket'in sorumluluğu altındadır. Bu sunumun Şirket hakkında tüm bilgileri kapsaması amaçlanmadığı gibi, bu bilgiler bağımsız olarak da doğrulanmamıştır. İşbu belge kapsamında verilen bilgi ve görüşler, sunum tarihi itibariyle sağlanmakta olup, sunumda yer alan bilgi ve görüşlerde değişiklikler bildirime konu edilmeyeceklerdir. Şirket, bu sunumda yer alan bilgi veya görüşlerin tarafsızlığı, yeterliliği, doğruluğu ve tamlığı (veya herhangi bir bilginin bu sunuma girilmesinin ihmal edilip edilmediği) konusunda açık ve zımni herhangi bir beyan ve taahhütte bulunulmamış veya bulunulmayacak olup, böyle bir varsayımda da bulunulmamaktadır.

İşbu sunumda yer alan sektör ve rekabet ortamı ile ilgili veriler mümkün olduğunca resmi veya bağımsız kaynaklardan sağlanmıştır. Bağımsız sektör yayınları, çalışmaları ve araştırmaları genellikle, söz konusu kaynaklarda yer alan verilerin güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan temin edildiğini, ancak bu verilen doğruluğu veya tamlığı hususunda herhangi bir taahhüdün söz konusu olmadığını belirtmektedirler. Şirket, her bir yayının, çalışmanın ve araştırmanın güvenilir kaynaklar tarafından hazırlandığına inanıyor olsa da, söz konusu bilgilerin doğruluğunu bağımsız olarak teyit etmemiştir. Buna ek olarak, bu sunumdaki sektör ve rekabet ortamı ile ilgili veriler Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörlerde Şirket yönetiminin bilgi ve tecrübesi temelinde Şirket'in iç araştırma ve tahminlerine dayanmaktadır. Şirket, bu araştırma ve tahminlerin uygun ve güvenilir olduğuna inanmakla birlikte, bu araştırma ve tahminler ve bunlara ilişkin temel metodolojiler ile varsayımların doğruluğu ve tamlığı herhangi bir bağımsız kaynak tarafından tasdik edilmemişlerdir ve bunlardaki değişiklikler bildirime konu edilmeyecektir. Dolayısıyla, bu sunumda yer alan hiçbir veriye gereğinden fazla anlam atfedilmemelidir.

İşbu sunumda ileriye dönük bazı ifade, görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Geçmişe dönük bilgiler dışındaki, Şirket'in finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi, planları ve yönetimin gelecekteki operasyonlar ile ilgili hedefleri de dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı olmaksızın, ilgili tüm ifadeler ileriye dönük ifadedir. İşbu ifadeler, Şirket'in gerçek sonuçlarının, performansının veya başarılarının, bu ileriye dönük ifadelerde belirtilen veya ima edilen sonuç, performans veya başarılardan önemli derecede farklı olmasına sebep olacak riskler veya belirsizlikler de dahil, ancak bunlarla sınırlı olmamak kaydıyla, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve diğer önemli faktörleri de içerir. İşbu ifadeler, Şirket'in mevcut ve ileriye dönük iş stratejilerine ve Şirket'in ileride faaliyet göstereceği iş çevresine ilişkin çok sayıda varsayıma dayanmaktadır. Bu ileriye dönük ifadeler, yalnızca işbu sunumun yapıldığı tarih itibariyle dikkate alınmalıdır. Şirket, ileriye dönük ifadelerin Şirket'in gelecekteki performansına ilişkin bir taahhüt teşkil etmediğini ve Şirket'in asıl finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi, planları ve gelecek operasyonlara ilişkin yönetimin hedeflerinin, işbu sunumda yer alan ileriye dönük ifadelerde belirtilen ve açıklananlar ile esaslı olarak farklılık gösterebileceği hususunda bu sunumun muhataplarını uyarmaktadır. Bunlara ek olarak, Şirket'in finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi, planları ve yönetimin gelecekteki operasyonlar ile ilgili hedefleri, sunumda yer alan ileriye dönük ifadeler ile tutarlı dahi olsa, bu sonuçlar veya gelişmeler gelecekteki herhangi bir dönemde elde edilecek sonuçlar veya gelişmeler için bir gösterge teşkil etmez.

Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğabilecek zararlardan Kaleseramik, Çanakkale Kalebodur Seramik Sanayi A.Ş. ya da Kaleseramik, Çanakkale Kalebodur Seramik Sanayi A.Ş''nin herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi, çalışanı veya herhangi diğer bir kişi sorumlu tutulamaz.