AI Terminal
Renta 4 Banco S.A.
Interim / Quarterly Report • Oct 25, 2022
1879_rns_2022-10-25_0bbdddb6-8f37-4054-b1fb-fb76b841f7f0.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Hechos destacables del ejercicio
Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto en los primeros nueve meses de 2022 de 15,4 millones de euros, frente a 17,0 millones de euros en el ejercicio anterior, lo que representa un descenso del 9,3%.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en torno al 16,47%, lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 19,0%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector.
Durante los primeros nueve meses del ejercicio y, a pesar del complicado entorno actual, la actividad comercial ha continuado desarrollándose de forma satisfactoria. Destaca la captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia que ha ascendido en el periodo a 1.140 millones de euros y el incremento en el número de clientes que ha alcanzado la cifra de 117.891 clientes.
La evolución de las comisiones netas ha sido también satisfactoria, con una subida del 3,2% en los nueve primeros meses del año. No obstante, en el tercer trimestre se ha producido un descenso en las comisiones de intermediación, debido a los muy bajos volúmenes de negociación en los mercados. Asimismo, se ha producido un retraso en algunas operaciones corporativas, por la incertidumbre reinante. En todo caso, el descenso de las comisiones netas en el tercer trimestre ha sido moderado (-7,2%) y se ha visto compensado parcialmente por la mejora del margen financiero al subir los tipos de interés.
El Resultado de Operaciones Financieras (ROF)y Dividendos se ha mantenido en positivo, pero ha caído notablemente (-92,7%) como consecuencia del mal comportamiento de los mercados de bonos y de la renta variable.
Los activos totales de clientes, a pesar del efecto en valoración que ha supuesto la evolución negativa de los mercados, continúan creciendo. El volumen del patrimonio de clientes de la red propia ha registrado un aumento en los últimos doce meses del 9,7%, situándose en 15.650 millones de euros. Los activos de clientes totales, incluyendo redes de terceros, ascienden a 26.688 millones de euros, un 0,6% más que hace un año.
Las filiales de Latinoamérica continúan consolidando su actividad, manteniendo la tendencia de los últimos trimestres de resultados positivos crecientes, con una aportación conjunta que alcanza el 14,6% del resultado consolidado.
El Consejo de Administración, en la reunión celebrada el 25 de octubre, ha acordado repartir un dividendo a cuenta de 0,25 euros por acción, que se pagará el día 7 de noviembre a quienes sean accionistas el 2 de noviembre.
Datos significativos
| Magnitudes Operativas | 30/09/2022 | 30/09/2021 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 117.891 | 110.358 | 6,8% | |
| Activos Totales (millones de euros) | 26.688 | 26.535 | 0,6% | |
| Bolsa | 11.275 | 10.880 | 3,6% | |
| Fondos Inversión (propios y de terceros) | 6.148 | 6.875 | -10,6% | |
| Fondo Pensiones | 4.682 | 4.914 | -4,7% | |
| SICAVs | 918 | 1.040 | -11,7% | |
| Otros | 3.665 | 2.826 | 29,7% | |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 15.650 | 14.260 | 9,7% | |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 11.038 | 12.275 | -10,1% |
| Resultados (miles euros) | 30/09/2022 | 30/09/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 76.780 | 74.410 | 3,2% |
| Comisiones Percibidas, Método de Partcip. y Dif. de Cambio |
136.075 | 135.868 | 0,2% |
| Comisiones Pagadas | -59.295 | -61.458 | -3,5% |
| Gastos de Explotación | -61.347 | -57.975 | 5,8% |
| Margen Actividad | 15.433 | 16.435 | -6,1% |
| Margen Financiero | 2.326 | -172 | - |
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 553 | 7.529 | -92,7% |
| Margen Ordinario | 18.312 | 23.792 | -23,0% |
| 15.448 | 17.039 | -9,3% | |
| 165 | 2 | - | |
| 15.283 | 17.037 | -10,3% | |
| BPA | 0,38 | 0,42 | -10,3% |
Datos significativos
| Plantilla (promedio del periodo) | 30/09/2022 | 30/09/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 630 | 586 | 7,5% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 310(77) | 291(69) | 6,5% |
| Servicios Centrales | 320 | 295 | 8,5% |
| 66 | 66 | 0,0% |
| La Acción Renta 4 | 30/09/2022 | 30/09/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4.MA | |
| Cotización (€) | 9,36 | 9,00 | 4,0% |
| Capitalización (€) | 380.888.380 | 366.238.827 | 4,0% |
| Nº Acciones Circulación | 40.693.203 | 40.693.203 |
Datos Operativos del ejercicio
El volumen de patrimonio administrado y gestionado durante nueve primeros meses de 2022 se sitúa en 26.688 millones de euros, 153 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 0,6%, de los que, 15.650 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, han aumentado en 1.390 millones de euros en los últimos doce meses, un 9,7% más. Resulta especialmente destacable este incremento en el volumen de patrimonio de clientes propios teniendo en cuenta el negativo impacto en valoración que ha supuesto la evolución de los diferentes mercados.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 11.748 millones de euros, con un descenso de 1.081 millones de euros respecto al mismo periodo de 2021, un 8,4% menos, motivado por el descenso de la valoración de los activos que componen las carteras.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 3.258 millones de euros, en SICAVs 918 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.682 millones de euros, con descensos respectivos del 12,3%, 11,7% y 4,7% en los últimos doce meses.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras, es 2.890 millones de euros, lo que representa una caída en los últimos doce meses del 8,5%.
El descenso experimentado en productos de gestión debido al efecto valoración de mercado, se ha compensado totalmente con el aumento de los activos en Bolsa, Renta Fija, Private Equity y otros, lo que finalmente ha permitido mantener un saldo positivo en la valoración neta del patrimonio de clientes.
Se mantiene el ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 117.891 frente a 110.358 en el mismo periodo del año anterior, continuando a ritmo especialmente satisfactorio el crecimiento en el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que ha sido 1.140 millones de euros en el año.
Cuenta de Resultados 3er Trimestre (Enero - Septiembre)
| Concepto | 30/09/2022 | 30/09/2021 | % |
|---|---|---|---|
| Uds.: Miles de euros | |||
| Intereses y rendimientos asimilados | 5.730 | 3.128 | 83,2% |
| Intereses y cargas asimiladas | -3.404 | -3.300 | 3,2% |
| MARGEN DE INTERESES | 2.326 | -172 | - |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 13 | 2 | - |
| Resultado método de participación | 758 | 227 | 233,9% |
| Comisiones percibidas | 125.783 | 124.632 | 0,9% |
| Comisiones pagadas | -59.295 | -61.458 | -3,5% |
| 540 | 7.527 | -92,8% | |
| Diferencias de cambio (Neto) | 9.299 | 10.570 | -12,0% |
| Otros productos de explotación | 235 | 439 | -46,5% |
| Otras cargas de explotación | -2.014 | -2.892 | -30,4% |
| MARGEN BRUTO | 77.645 | 78.875 | -1,6% |
| Gastos de administración: | -51.879 | -48.047 | 8,0% |
| a) Gastos de personal | -31.942 | -31.142 | 2,6% |
| b) Otros gastos generales de administración | -19.937 | -16.905 | 17,9% |
| Amortizaciones | -7.454 | -7.036 | 5,9% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | 1.848 | -1.343 | - |
| -7 | 164 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 20.153 | 22.613 | -10,9% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 2 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 20.153 | 22.615 | -10,9% |
| -4.705 | -5.576 | -15,6% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 15.448 | 17.039 | -9,3% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 15.283 | 17.037 | -10,3% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 165 | 2 | - |
Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 15,4 millones de euros, supone un descenso del 9,3% respecto al obtenido en el tercer trimestre del ejercicio 2021 que ascendió a 17,0 millones de euros.
Los primeros nueve meses de 2022, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 1,2% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, hasta alcanzar la cifra de 126,8 millones de euros.
Las Comisiones Brutas de Intermediación, han descendido un 7,6%, cerrando el trimestre en 53,5 millones de euros.
Las Comisiones de Gestión se sitúan en 59,1 millones de euros, un 7,3% superior a las registradas el mismo periodo del pasado año.
Las Comisiones del área de Servicios Corporativos han crecido respecto al año anterior un 14,8%, situándose los ingresos en 14,2 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han aumentado un 3,2% alcanzando la cifra de 76,8 millones de euros, en comparación con 74,4 millones de euros obtenidos durante los nueve primeros meses del ejercicio 2021.
El Margen de intereses se sitúa en 2,3 millones de euros, frente a un margen negativo el año anterior de 0,17 millones de euros.
El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 0,5 millones de euros frente a los 7,5 millones de euros alcanzado en el tercer trimestre de 2021. El retroceso en esta partida se debe a la pérdida por la valoración a precios de mercado de la cartera de negociación mantenida en balance.
El Margen Bruto obtenido durante los nueve primeros meses del año ha sido 77,6 millones de euros, un 1,6% inferior al obtenido en el mismo periodo del año anterior.
Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 61,3 millones de euros, lo que ha supuesto un ligero incremento del 5,8%.
Los Gastos de personal han tenido un crecimiento del 2,6%, situándose en 31,9 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 19,9 millones de euros, frente a 16,9 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 17,9%.
La recuperación de dotaciones por deterioro de activos ha ascendido a 1,9 millones de euros, revertiendo parte de las dotaciones efectuadas el año anterior.
El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 20,2 millones de euros, frente a 22,6 millones del tercer trimestre del año anterior, comparativamente supone un descenso del 10,9%.
Cuenta de Resultados Tercer Trimestre 2022 (Julio - Septiembre)
| Concepto | 3T 2022 | 3T 2021 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 2.228 | 1.120 | 98,9% |
| Intereses y cargas asimiladas | -629 | -1.127 | -44,2% |
| MARGEN DE INTERESES | 1.599 | -7 | - |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 2 | 1 | 100,0% |
| Resultado método de participación | 123 | 46 | 167,4% |
| Comisiones percibidas | 38.329 | 40.692 | -5,8% |
| Comisiones pagadas | -18.018 | -18.804 | -4,2% |
| -230 | 824 | - | |
| Diferencias de cambios (Neto) | 3.185 | 3.184 | 0,0% |
| Otros productos de explotación | 55 | 55 | 0,0% |
| Otras cargas de explotación | -845 | -564 | 49,8% |
| MARGEN BRUTO | 24.200 | 25.427 | -4,8% |
| Gastos de administración: | -17.414 | -15.301 | 13,8% |
| a) Gastos de personal | -10.762 | -10.069 | 6,9% |
| b) Otros gastos generales de administración | -6.652 | -5.232 | 27,1% |
| Amortizaciones | -2.520 | -2.394 | 5,3% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -5 | -349 | -98,6% |
| -1.207 | -1.346 | -10,3% | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 3.054 | 6.037 | -49,4% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 3.054 | 6.037 | -49,4% |
| -646 | -1.599 | -59,6% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 2.408 | 4.438 | -45,7% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 2.334 | 4.435 | -47,4% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 74 | 3 | - |
Cuenta de Resultados Tercer Trimestre 2022 (Julio - Septiembre)
Renta 4 Banco ha obtenido en el tercer trimestre de 2022 un Beneficio Neto de 2,4 millones de euros, frente a 4,4 millones de euros en el mismo período de 2021, lo que supone un 45,7% menos.
Las Comisiones Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han descendido un 5,6%, hasta 38,5 millones de euros, frente a 40,8 millones de euros en el mismo periodo de 2021.
En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron en el trimestre 20,3 millones de euros, 7,2% menos que en el mismo período del año anterior.
El margen de intereses trimestral se ha situado en 1,6 millones de euros, frente a un margen muy próximo a cero alcanzado en el mismo trimestre del año anterior.
En términos comparativos el Margen Bruto se ha reducido un 4,8% situándose en los 24,2 millones de euros en el trimestre, frente a 25,4 millones de euros obtenidos en el tercer trimestre del año anterior.
Los "Costes de Explotación" (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 20,8 millones de euros, lo que supone un incremento del 13,8% respecto al tercer trimestre de 2021.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación se ha situado en 3,1 millones de euros.
Perspectiva económica y financiera
Los nueve primeros meses de 2022 cierran con retornos negativos en renta variable y renta fija, tras tres trimestres consecutivos de caídas tanto en las Bolsas como en los mercados de bonos, que configuran un año muy complicado para las inversiones y un cambio sustancial en las expectativas de tipos de interés y riesgo de recesión.
El buen comportamiento de la actividad comercial de Renta 4 Banco en este entorno tan complejo, con crecimiento en clientes, en volumen de activos y en comisiones netas, refleja la fortaleza del modelo de negocio. Asimismo, el desarrollo de las nuevas líneas de negocio y el crecimiento de nuestras filiales de Chile, Perú y Colombia muestran el acierto de la diversificación de las fuentes de ingresos y de la expansión a otros mercados.
Es previsible que las comisiones netas se sigan viendo afectadas en los próximos meses por la incertidumbre y por los bajos volúmenes de negociación en los mercados, pero todo indica que esa caída de comisiones se verá compensada, al menos parcialmente, por la subida del margen financiero, favorecido por el cambio en los tipos de interés.
Seguiremos trabajando en mejorar el servicio y la cercanía a nuestros clientes, y en prestar asesoramiento y apoyo financiero a las empresas que necesiten recursos para su transformación y para su crecimiento. Nuestra convicción es que el modelo básico de inversión y de financiación pasará en el futuro de forma creciente a través de los mercados de capitales y, en base a esa convicción, nuestro objetivo a medio y largo plazo es capturar una parte creciente de esos flujos de inversión y financiación, ayudados por nuestro posicionamiento estratégico como banco especializado en servicios de inversión, un posicionamiento que adquiere, si cabe, un mayor valor en el actual entorno de incertidumbre.
Esperamos seguir manteniendo una buena línea de beneficios, a pesar de la complejidad del entorno, que nos permita cumplir el doble objetivo de preservar unos ratios de solvencia y de liquidez muy elevados, y dar una adecuada retribución al capital, que complemente el dividendo a cuenta de 0,25 euros por acción que se ha acordado con cargo a los beneficios de los nueves primeros meses.
Balance Consolidado
| ACTIVO | 30/09/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
230.795 | 1.194.340 |
| 66.770 | 65.959 | |
| cambios en resultados | ||
| resultado global | 657.413 | 388.369 |
| 1.355.913 | 466.992 | |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 545 | 2.104 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 59.558 | 59.060 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 56.290 | 55.713 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.268 | 3.347 |
| 12. Activos intangible | 21.839 | 21.065 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 6.548 | 5.774 |
| 13. Activos por impuestos | 2.898 | 1.332 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 0 | 81 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 2.898 | 1.251 |
| 14. Otros activos | 2.022 | 2.229 |
| 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los |
venta
| TOTAL ACTIVO | 2.397.753 | 2.201.450 |
|---|---|---|
| -------------- | ----------- | ----------- |
Balance Consolidado. Pasivo y patrimonio neto.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30/09/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 2.257.875 | 2.071.456 |
| 418 | 41 | |
| resultados | ||
| 2.243.056 | 2.048.233 | |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una car tera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 1.881 | 3.767 |
| 8. Pasivos por impuestos | 5.625 | 8.737 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 4.911 | 8.023 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 714 | 714 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 6.895 | 10.678 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | ||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 139.878 | 129.994 |
| FONDOS PROPIOS | 144.435 | 133.620 |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 102.830 | 94.147 |
| 8. (-) Acciones propias | -486 | -486 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 15.283 | 25.337 |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | 0 | -12.186 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -5.571 | -4.415 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 1.014 | 789 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.397.753 | 2.201.450 |
JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid | España
