Renta Corporacion Real Estate S.A.

Earnings Release • Oct 25, 2022

Presentación de resultados 9M 2022

			DE SECRECT A
						.
	1
	20					1 2003
	1 200
	1000000
	1					14
1	Corporation	1				న్నారు. మూలాలు మూలాలు
1 -	C
19
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					11 4
	DE CONSULER
2003 Step 200
1 ﻮ		177		Carlos	.
1000		:

1. Resumen ejecutivo

PRINCIPALES MAGNITUDES DEL GRUPO

• Renta Corporación cierra el tercer trimestre del ejercicio 2022 con un resultado positivo de 2,2 millones de euros, un 38% superior al resultado obtenido en el mismo periodo del ejercicio 2021.
• · El actual contexto macroconómico sigue marcado por la incertidumbre geopolítica, la espiral inflacionista y unos tipos de interés al alza que se han traducido en un incremento de los costrucción y financiación en el sector inmobiliario, causando la ralentización no solo del cierre de las operaciones en curso, sino también de las nuevas decisiones de inversión. Como consecuencia de ello, la compañía prevé cerrar el ejercicio 2022 con un resultado inferior al comunicado en la Junta General de Accionistas de pasado mes de abril.
• El margen de las operaciones se sitúa en 11,4 millones de euros, un 19% superior a la cifra obtenida en el mismo periodo del año 2021, concentrándose este crecimiento en el negocio patrimonial.
• Los costes de estructura ascienden a 5,9 millones de euros superiores a los 5,2 millones de euros del mismo periodo de 2021, fruto de la actualización de los costes de n función del coste de la vida y del refuerzo en la estructura para acometer los nuevos proyectos de la compañía.
• La deuda financiera neta y el endeudamiento sobre el activo se mantienen en el mismo nivel del cierre de 2021, situándose en 1,8 millones de euros y en un 32%, respectivamente.
• La compañía ha iniciado los trámites para la dación de la ctivo de Cànoves en pago de la deuda participativa, tal y como establece el Convenio de Acreedores, como paso previo al cierre definitivo de la etapa de concurso.
• La tesorería de la compañía sigue mostrando una posición saludable e incrementa hastalos 21,4 millones de euros a cierre del trimestre.
• • La cartera de negocio con la que cuenta la compañía a cierre de 58,7 millones, algo inferior a la cifra de cierre de dicienbre de 2021, y se concentra en el sector industrial y residencial
• El patrimonio neto cierra el ejercicio en 75,8 millones de euros, prácticamente la misma cifra de cierre del ejercicio 2021 como consecuencia, fundamentalmente, de la generación del periodo y del reparto de un dividendo complementario de 2,2 millones de euros con cargo al resultado del ejercicio 2021.
• La cotización de la acción cierra el mes de septiembre con un valor de 1,5 euros por acción, un 22% inferior a los 1,73 euros por acción de cierre del ejercicio 2021.

2. Evolución y resultados del negocio

2.1 Cuenta de resultados consolidada

(ME)	9M 2027	9M 2021	%Var.
Ingresos de negocio transaccional	39,9	45.6
Ingresos de negocio patrimonial	7,3	1,4
Otros ingresos	0,1	0,1
INGRESOS	47,3	47,1	0%
Margen de negocio transaccional	5,3	9,1
Margen de negocio patrimonial	6,9	0,7
Otros ingresos y gastos	-0,8	-0,2
MARGEN DE LAS OPERACIONES	11,4	9,6	19%
Gastos de estructura y de personal	-5.9	-5,2
FRITDA	5,5	4,4	25%
Amortizaciones, provisiones y otros	-0,3	-0,2
FRIT	5,2	4,2	24%
Resultado financiero neto	-2,3	-2,1
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	2,9	2,1	38%
Impuesto sociedades	-0,7	-0,5
RESULTADO NETO	2,2	1,6	38%

Los ingresos acumulados del tercer trimestre han alcanzado la cifra de 47,5 millones de euros, al mismo nivel que la cifra del mismo periodo del ejercicio 2021.

En lo referente al Negocio transaccional, los ingresos han disminuido en 5,7 millones de euros y se concentran, en un 80% de su total, en operaciones de tipo residencial. Entre estas openta de un edificio en la Avenida Madrid y la venta parcial de un edificio en la Vía Augusta y de otro en la calle Camèlies de Barcelona; además de parte de dos edificios de Madrid situados en la Avenida Carabanchel Alto y en la calle San Carlos. En relación a otros usos, también ha sido registrada una operación hotelera en la calle Alcalá de Madrid y la venta de parte de una operación de promoción delegada de oficinas en la Via Augusta de Barcelona.

Respecto al Negocio patrimonia, los ingresos han incrementado en 5,9 millones de cobro de comisiones de la Socimi Vivenio y de la revalorización de las inversiones innobiliarias, partida que ha sido reforzada durante todo el ejercicio con la adquisición de activos de uso comercial para ser transformados en trasteros urbanos.

El margen de las operaciones se sitúa en 11,4 millones de euros, un 19% superior al mismo periodo de 2021, incremento que se concentra en el negocio patrimonial.

El EBITDA acumulado a cierrede septiembre es de 5,5 millones de euros, un 25% por encimade la cifra del mismo periodo del año 2021.

El resultado financiero sesitúa en -2,3 millones de euros, ligeramente superior al resultado del mismo periodo del ejercico 2021.

El Grupo ha registrado un gasto por impuesto de 0,7 millones de euros derivado, fundamentalmente, de la actividad coriente del Grupo.

2.2 Balance de situación consolidado

2.2.1 Activo

Activo (M€)	Sept-22	Dic-21	Var.
Inmovilizado y derechos de uso	2,6	1,7	0,9
Otros activos no corrientes	85,3	75,4	9,9
Activo no corriente	87,9	77,1	10,8
Existencias	54,4	60,4	-6,0
Deudores	7,7	10,9	-3,2
Tesorería	21,4	16,0	5,4
lnversiones financieras	0,5	0,4	0,1
Activo corriente	84,0	87,7	-3,7
Total activo	171,9	164,8	7,1

El activo no corriente de Renta Corporación asciende a 87,9 millones de euros superior a la cifra de cierredel ejercio 2021. Esta diferencia se debe al aumento en la partida de las inversiones inmobiliarias, fruto de la adquisición de nuevos así como de la revalorización de los activos adquiler, y al incemento en las inversiones financieras a largo plazo. Estas últimas incluyen la participación de Renta Corporación en el capital social Vivenio, además de la cuenta por cobrar a largo plazo derivada del cobro de comisiones que se convertirán en acciones.

Dentro del activo corriente, las existencias disminuyen en 6,0 millones de euros en comparación con el cierre del año 2021 debido fundamentalmente al efecto neto entre las vencición de distintos inmuebles. Entre las compras destacan dos activos logísticos en Ripollet y Toleda; un local comercial en Madrid y cuatro activos en Barcelona y Madrid. El valor de las existencias incluye primas de opciones de compra por valor de 0,3 millones de euros que dan derecho a una comprafiutura de activos por valor de 2,2,7 millones de euros, lo que sumado a las existencias estratégicas origina una cartera de negocio transacional de 58,7 millones de euros, algo inferior en a la cifra del mes de diciembre de 2021, y distribuida en su mayor parte entre el sector industrial y residencial.

Finalmente, la cifra de los deudores dismillones de euros debido, en gran parte, al cobro de una venta residencial realizada en la última semana del ejercicio 2021. Esta partida se compone, principalmente, de la vance de obras de las promociones delegadas en curso, los saldos deudores a favor de la Hacienda Pública y las cantidades depositadas en opciones en estudio o en garantía del cumplimiento de obligaciones contraídas con terceros.

2.2.2 Pasivo

PN + Pasivo (M€)	Sept-22	Dic-21	Var.
Patrimonio Neto	75,8	75,7	0,1
Pasivo
Deuda financiera a largo plazo	22,0	26,2	-4,2
Otras deudas a largo plazo	5,8	4,7	1,1
Pasivo no corriente	27,8	30,9	-3,1
Deuda financiera a largo plazo	8,0	15,4	- 1,4
Deuda financiera a corto plazo	51,6	54,6	17,0
Otras deudas a corto plazo	8,7	8,2	0,5
Pasivo corriente	68,3	58,2	10,1
Total PN + Pasivo	171,9	164,8	7,1

La deuda financiera neta se sitúa en 41,8 millones de ejercicio anterior como consecuencia, principalmente, de la amortización de la deuda hipotecaria a los activos vendidos en el periodo compensada por el incremento de las otras deudas y de la tesorería.

Deuda Financiera Neta (*)

(ME)	Sept-22 Dic-21		Var.
Deuda hipotecaria	14,2		- /,5
Otras deudas	49,5	36,6	12,9
- ) Tesorería e Inv. Financieras	-21,9	-16,4	-5,5
Deuda Financiera Neta	41,8	41,9	-0.1

Nota: (*) No incluye el importe de la deuda participativa, que asciende a 17,9 millones de euros en ambos años.

Calendario amortización deuda financiera (ME) (*)

Nota: (*) No incluye la deuda participativa, que será amente la dación en pago del activo de Cànoves y no supondrá solida de caja.

DISCLAIMER

Los porcentajes y cifras que aparecen en este informe han sido redondeados por lo que pueden presentar en algunos casos divergencias con las cífas reales en euros. Por otro lado, la información del presente informe puede contener manífestaciones que suponen previsiones o estimaciones sobre la evolución futura de la compañía. Analistas e inversores deberán tener en quenta que tales manífestaciones de futuro no implica garantía de cual vaya a ser el comportamiento de la compañia, y asumen riesgos e incertidumbres, por lo que el comportamiento real podría diferir sustancialmente de dichas previsiones.

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