Alantra Partners S.A.

Investor Presentation • Oct 27, 2022

Presentación de resultados correspondiente a los primeros nueve meses de 2022

27 de octubre de 2022

Index

• 1. Resultados del Grupo
• 1. Principales hitos por división
• 1. Anexo

1. Resultados del Grupo

1. Resumen ejecutivo

€165,1 Mn Ingresos netos (-19,2%)	▪ Los ingresos netos alcanzaron €165,1 Mn en los primeros nueve meses del año. Esto representa una caída del 19,2% vs. 2021, que fue un año récord (mientras que representa un aumento del 47,5% y del 9,6% vs. el mismo periodo en 2020 y 2019 respectivamente) ▪ Los ingresos netos provenientes de Investment Banking disminuyeron un 25,7% hasta €101,3 Mn, en medio de una periodo)1 difícil situación del mercado (el volumen global de M&A cayó un 32% durante el Esto fue parcialmente compensado por el aumento de losingresos en Credit Portfolio Advisory hasta €37,6 Mn (+12,1%) ▪ Los ingresos de la división de gestión de activos cayeron un 24,2% hasta los €26,0 Mn. Mientras que los ingresos por comisiones de gestión aumentaron un 19,4% hasta los €25,2 Mn, no se generaron comisiones de éxito relevantes (-€12,4 Mn) en 2022
€26,0 Mn Beneficio neto atribuible (-27,9%)	▪ El beneficio neto del fee business alcanzó la cifra de €21,0 Mn (-42,9%) ▪ Adicionalmente, se generaron €4,9 Mn de beneficios extraordinarios, principalmente relacionados con la venta del 24,4% restante en Alantra Wealth Management a Grupo Mutua, completada en el segundo trimestre ▪ En este sentido, el beneficio neto atribuible disminuyó un 27,9% a €26,0 Mn
€27,4 Mn Invertidos en oportunidades de crecimiento en lo que va de año	▪ En lo que va de año, Alantra ha invertido €27,4 Mn para crecer el negocio: ▪ aumentando su participación en Access Capital Partners al 49%; ▪ adquiriendo una participación estratégica en Avolta Partners; y ▪ lanzando un negocio de gestión especializado en ciberseguridad
€33,6 Mn Dividendo correspondiente al resultado consolidado de 2021	▪ El Consejo de Administración ha aprobado el pago de un dividendo de €0,32 por acción (€12,4 Mn), que se liquidará en noviembre ▪ Junto a los €0,55 por acción ya pagados en mayo de 2022 (€21,2 Mn), el Grupo habrá distribuido €33,6 Mn correspondientes al resultado consolidado de 2021 (payout ratio del 60%) ▪ El beneficio retenido incrementará la caja del Grupo para ejecutar un plan de inversiones, ya que esperamos que el mercado ofrezca nuevas oportunidades en este nuevo panorama económico

Private and confidential 1) Fuente: Dealogic; Global M&A Q3 2022

2. Evolución de datos financieros

Caja, activos asimilables a caja y activos líquidos (€Mn) Patrimonio neto atribuido a la matriz (€Mn)

Ingresos netos (€Mn) Beneficio neto atribuible a la entidad controladora (€Mn)

	1 Grupo 9M 2021	1 Grupo 9M 2022
(€ Mn)			(%) Δ YoY
Investment banking	136,4	101,3	(25,7%)
Credit Portfolio Advisory	33,5	37,6	12,1%
Gestión de Activos	34,3	26,0	(24,2%)
gestión Comisiones de	21,1	25,2	19,4%
Comisiones de éxito	13,2	0,8	(94,0%)
de explotación Otros ingresos	0,2	0,3	49,1%
Ingresos netos	204,4	165,1	(19,2%)
de personal Gastos	(125,2)	(96,5)	(22,9%)
fijos de personal Gastos	(55,4)	(64,2)	15,9%
variables de personal Gastos	(69,8)	(32,3)	(53,8%)
Otros gastos de explotación	(22,7)	(31,7)	39,3%
Amortización y deterioro del inmovilizado	(4,4)	(5,8)	31,7%
de explotación Gastos	(152,3)	(134,0)	(12,1%)
Resultado de explotación	52,1	31,4	(39,7%)
Resultado financiero	1,6	4,5	185,9%
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	6,2	4,7	(24,8%)
no controladoras Participaciones	(11,5)	(7,7)	(33,1%)
Impuesto sobre beneficios	(12,4)	(6,9)	(44,7%)
Beneficio neto atribuible a la entidad controladora	36,0	26,0	(27,9%)

• Los ingresos netos alcanzaron €165,1 Mn (-19,2%):
• Los ingresos netos provenientes de Investment Banking disminuyeron un 25,7% alcanzando €101,3 Mn, en medio de una difícil situación del mercado (según Dealogic² , el volumen global de M&A cayó un 32%)
  • Aumento del 12,1% en los ingresos generados en Credit Portfolio Advisory a €37,6 Mn
  • Los ingresos de la división de gestión de activos cayeron un 24,2% hasta los €26,0 Mn. Mientras que los ingresos por comisiones de gestión aumentaron un 19,4% hasta los €25,2 Mn, no se generaron comisiones de éxito relevantes (-€12,4 Mn) en 2022
• Los gastos de explotación disminuyeron un 12,1%, alcanzando los €134,0 Mn
  • Los gastos fijos de explotación aumentaron un 22,0%, alcanzando los €101,7 Mn, debido principalmente al incremento de los gastos fijos de personal y otros gastos de explotación
    • Otros gastos de explotación aumentaron un 39,3%, de los cuales el 15,8% viene por el lanzamiento de nuevas actividades (principalmente Shipping & Middle East), y el 23,5% restante básicamente del aumento de los viajes y las actividades de marketing tras el cese de las restricciones de Covid-19
  • El impacto de los gastos fijos fue parcialmente compensado por la caída en la remuneración variable (-53,8%), ya que la política de bono de Alantra vincula la remuneración variable a la evolución del resultado de explotación
  • El resultado de las entidades valoradas por el método de la participación alcanzó €4,7 Mn (-24,8%)
• Resultado financiero de €4,5 Mn (+185,9%), principalmente por la plusvalía derivada de la desinversión del restante 24,4% de Alantra Wealth Management a Grupo Mutua
• El beneficio neto alcanzó los €26,0 Mn (-27,9%)

4. Datos financieros destacados por segmento

• El 61% de los ingresos del grupo durante los primeros 9 meses de 2022 fueron generados por Investment Banking, mientras que Credit Portfolio Advisory y la división de gestión de activos generaron el 23% y 16% respectivamente
• El beneficio neto atribuible a la entidad controladora alcanzó los €26,0 Mn (-27,9%):
  • Beneficio neto de €21,0 Mn procedente del fee business, una caída del 42,9%
  • €0,1 Mn de beneficio neto procedente de la cartera de inversión (-69,7%)
  • Beneficio neto de €4,9 Mn procedente de otros resultados (+546,3%), principalmente por la plusvalía de la íntegra desinversión en Alantra WM

Resultados del Grupo

Millones de euros	30-Sep-22	30-Jun-22	Δ%
Activo no corriente	312,4	303,6	2,9%
Activos financieros no corrientes	126,4	146,7	(13 ,8%)
valor razonable con cambios en resultados A	37,8	61,4	(38 ,4%)
valor razonable con cambios resultado integral A en otro	75,9	72,8	4,2%
amortizado A coste	12,6	12,4	2,2%
Inmovilizado intangible	70,5	69,2	1,9%
Inmovilizado material	34,6	34,9	(0 ,9%)
contabilizadas por el método de la participación Inversiones	78,0	49,9	56,2%
diferido Activos por impuesto	2,9	3,0	(0 ,7%)
Activo corriente	200,6	210,5	(4 ,7%)
Efectivo líquidos equivalentes activos y otros	145,6	145,2	0,2%
comerciales a cobrar Deudores y otras cuentas	52,7	62,6	(15 ,9%)
financieros Otros activos corrientes	0,8	0,8	0,1%
Otros activos corrientes	1,5	1,9	(18 ,9%)
Total activo	512,9	514,1	(0 ,2%)
Patrimonio atribuido a la entidad controladora neto	296,8	289,5	2,5%
no controladoras Participaciones	77,9	74,9	3,9%
Pasivo no corriente	60,0	59,4	1,1%
Pasivo corriente	78,2	90,3	(13 ,4%)
Total pasivo y patrimonio neto	512,9	514,1	(0 ,2%)

• El Grupo mantiene un sólido balance a 30 de septiembre
  • €296,8 Mn de patrimonio neto atribuido a la matriz
  • Sin endeudamiento financiero
  • €175,8 Mn de caja, activos asimilables a caja y activos líquidos¹ , a pesar de la salida de caja derivada de la compra de una participación adicional de 24,5% en ACP
  • €58,1 Mn de cartera de inversiones en productos gestionados por el Grupo
  • Tras el pago del dividendo adicional, el Grupo seguirá manteniendo un sólido balance, con €163,4 Mn de euros de efectivo y equivalentes de efectivo y activos líquidos

2. Principales hitos por división

Private and confidential 1) A 17 de octubre de 2022

2. Credit Portfolio Advisory

3. Gestión de Activos

3.1. Hitos destacados

Klima:

• Alantra y Enagás han logrado un cierre final de €210 Mn para su Fondo de Transición Energética, Klima, por encima del objetivo inicial de €150 Mn y con una sobresuscripción
• El Fondo Europeo de Inversiones, que forma parte del Grupo del Banco Europeo de Inversiones, ha comprometido €30 Mn. Otros compromisos con el Fondo incluyen inversores institucionales norteamericanos y europeos, inversores corporativos del ámbito energético, instituciones públicas y family offices
• El fondo ya ha completado tres inversiones
• EQMC ha sido galardonado como uno de los mejores fondos de renta variable en Europa con más de \$1.000 Mn by

VC Cybersecurity fund (33N Ventures):

▪ Alantra se asocia con un equipo de inversión internacional para lanzar una práctica de capital riesgo especializada en ciberseguridad

AM

• El equipo va a invertir en series A y B en empresas de software de ciberseguridad e infraestructuras en Europa, Israel y Estados Unidos. Este primer fondo tendrá un tamaño objetivo de €150 Mn
• El primer cierre está previsto para el primer semestre de 2023
• Esta estrategia se suma al actual pilar de capital riesgo de Alantra, compuesto por las prácticas de transición energética ("Klima") y ciencias de la vida ("Asabys"), en las que Alantra cuenta actualmente con c.€400 Mn en activos gestionados

Activos bajo gestión o asesoramiento de

Private and confidential 1) Los socios estratégicos son empresas de gestión de activos en las que Alantra tiene una participación estratégica, como Access Capital Partners, AMCHOR Investment Strategies, Indigo Capital y Asabys Partners

3. Gestión de Activos AM

3.2. Alantra ejecuta la opción de compra/venta de una participación adicional del 24,5% en Access Capital Partners

• Alantra ha completado la adquisición de una participación adicional del 24,5% en la gestora de activos paneuropea Access Capital Partners("ACP") a OP Financial Group por una contraprestación en efectivo de aproximadamente €24,5 Mn
• Tras la operación iniciada en diciembre de 2018, Alantra pasa a poseer el 49,0% de la compañía y los socios ejecutivos el 51,0% restante
• Access Capital Partners es una de las principales gestoras de activos privados independientes de Europa, con más de €13.000 Mn de activos levantados y un historial de 25 años proporcionando rendimientos superiores a sus inversores en todos los ciclos económicos
• El equipo de 90 profesionales de Access está repartido entre Francia, Bélgica, Reino Unido, Alemania, Finlandia y Luxemburgo. Su experiencia conjunta ofrece exposición a adquisiciones de pequeñas y medianas empresas, infraestructuras y deuda privada, a través de fondos de fondos, fondos de coinversión y soluciones personalizadas para clientes

3. Anexo

Anexo

I. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 30 de septiembre de 2022

Miles de euros	9/30/2022	9/30/2021	dif. %
Cifra Importe Neto La Negocios De De
y mercado de capitales Asesoramiento en operaciones corporativas	101.281	136.373	(25 ,7%)
de de créditos Asesoramiento en operaciones cartera	37.571	33.518	12,1%
Gestión de activos	26.006	34.308	(24 ,2%)
gestión Comisiones de	25.216	21.123	19,4%
de éxito Comisiones	790	13.185	(94 ,0%)
Otros	277	186	49,1%
Total Cifra Negocios Importe Neto De La De	165.135	204.385	(19,2%)
Otros Explotación Ingresos De	172	74	132,3%
Personal Gastos De	(96.477)	(125.203)	(22,9%)
fijo Coste	(64 .217)	(55 .393)	15,9%
Variable Coste	(32 .260)	(69 .810)	(53 ,8%)
Otros Gastos Explotación De	(31.680)	(22.737)	39,3%
Amortización Del Inmovilizado	(6.005)	(4.796)	25,2%
/ Reversión (dotación) deterioro Del Inmovilizado	209	405	n/a
Total de explotación Gastos	(133.953)	(152.331)	(12,1%)
EXPLOTACIÓN RESULTADO DE	31.355	52.128	(39,9%)
Resultado financiero atribuido a la cartera	181	655	(72 ,4%)
resultado financiero Otro	4.311	916	370,6%
RESULTADO FINANCIERO	4.492	1.571	185,9%
MÉTODO PARTICIPACIÓN RESULTADO ENTIDADES VALORADAS POR DE EL DE LA	4.689	6.235	(24 ,8%)
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	(6 .866)	(12 .426)	(44 ,7%)
RESULTADO ATRIBUIDO A LAS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS	(7 .674)	(11 .473)	(33 ,1%)
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	25.996	36.035	(27,9%)
Miles de euros	9/30/2022	9/30/2021	dif. %
BENEFICIO NETO DEL FEE BUSINESS	20.966	36.709	(42,9%)
BENEFICIO NETO DE LA CARTERA	121	448	(72,9%)
BENEFICIO NETO ORDINARIO	21.087	37.157	(43,2%)

Beneficio por acción (Euros)	9/30/2022	9/30/2021	dif. %
Básico	0,67	0,93	(27 ,9%)
Diluido	0,67	0,93	(27 ,9%)

ACTIVO			PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Miles de euros	9/30/2022	6/30/2022	Miles de euros	9/30/2022	6/30/2022
			PATRIMONIO NETO PATRIMONIO NETO	374.660	374.660 364.355
			PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	296.771	296.771 289.518
			FONDOS PROPIOS FONDOS PROPIOS	283.584	283.584 278.842
ACTIVO NO CORRIENTE	312.351	303.588	Capital Capital	115.894	115.894 115.894
Inmovilizado Intangible	70.529	69.191	Prima De Emisión Prima De Emisión	111.863	111.863 111.863
Fondo de Comercio	69.866	68.669	Reservas Reservas	30.016	30.016 29.260
Otro Inmovilizado Intangible	663	552	Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias	(185)	(185) (185)
Inmovilizado Material	34.562	34.874	Resultado del ejercicio atribuido a la entidad controladora Resultado del ejercicio atribuido a la entidad controladora	25.996	25.996 22.010
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación	77.957	49.894	OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO	13.187	13.187 10.676
Activos Financieros No Corrientes	126.358	146.664	PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS	77.889	77.889 74.937
a) A valor razonable con cambios en resultados	37.847	61.448	TOTAL PASIVO TOTAL PASIVO	138.243	138.243 149.641
b) A valor razonable con cambios en otro resultado integral	75.864	72.839	PASIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE	60.027	60.027 59.369
c) A coste amortizado	12.647	12.377	Pasivos Financieros No Corrientes Pasivos Financieros No Corrientes	47.104	47.104 47.145
Activos Por Impuesto Diferido	2.945	2.965	Deudas con entidades de crédito Deudas con entidades de crédito	-	0 -
Otros Activos No Corrientes	-	-	Otros pasivos Otros pasivos	47.104	47.104 47.145
ACTIVO CORRIENTE	200.552	210.508	Provisiones No Corrientes Provisiones No Corrientes	11.169	11.169 10.528
Deudores Comerciales Y Otras Cuentas A Cobrar	52.684	62.634	Pasivos Por Impuesto Diferido Pasivos Por Impuesto Diferido	1.754	1.754 1.696
Clientes Por Ventas Y Prestaciones De Servicios	41.071	64.648	Otros Pasivos No Corrientes Otros Pasivos No Corrientes	-	- -
Otros Deudores	2.614	7.033	PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE	78.216	78.216 90.272
Activos Por Impuesto Corriente	8.999	8.955	Pasivos Financieros Corrientes Pasivos Financieros Corrientes	5.633	5.633 5.201
Activos Financieros Corrientes	780	780	Otros Pasivos Financieros Otros Pasivos Financieros	5.633	5.633 5.201
a) A valor razonable con cambio en resultados	-	-	Acreedores Comerciales Y Otras Cuentas A Pagar Acreedores Comerciales Y Otras Cuentas A Pagar	71.249	71.249 83.983
b) A valor razonable con cambio en otro resultado integral	-	-	Proveedores Proveedores	7.230	8.578 7.230
c) A coste amortizado	780	780	Otros acreedores Otros acreedores	58.300	58.300 67.076
Otros Activos Corrientes	1.515	1.869	Pasivos por impuesto corriente Pasivos por impuesto corriente	5.719	5.719 8.329
Efectivo Y Otros Activos Líquidos Equivalentes	145.573	145.223	Otros Pasivos Corrientes Otros Pasivos Corrientes	1.334	1.334 1.088
TOTAL ACTIVO	512.903	514.096	TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO	512.903	512.903 514.096

364.355

289.518

278.842

115.894

111.863

29.260

22.010

10.676

74.937

149.641

59.369

47.145

47.145

10.528

1.696

90.272

5.201

5.201

83.983

8.578

67.076

8.329

1.088

514.096

-

0

(185)

IV. Glosario de términos (i)

Segmentos de negocio identificados

• "Segmento de Negocio", se define como cada segmento operativo o componente identificado de Alantra calificado como tal porque (a) desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad); (b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
• "Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales" (Investment Banking). Segmento de negocio identificado de Alantra que comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
• "Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos" (Credit Portfolio Advisory). Segmento de negocio identificado de Alantra, el cual comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
• "Gestión de Activos". Segmento de negocio identificado de Alantra que, según la información dada en el Folleto, consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
• "Estructura". Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo de Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo –como entidad cotizada- o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye asimismo la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.
• "Cartera". Segmento de negocio identificado de Alantra que se define como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
• "Resto". Se define, por defecto, como el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni Estructura ni Cartera).

Anexo

IV. Glosario de términos (ii)

• "Fee Business" se define como la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de moneda extranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto.
• La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo.
• "Negocio Ordinario". Agrupación de segmentos o suma de los segmentos que forman el Fee Business (Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura) más el segmento Cartera.

Medidas alternativas de rendimiento

• "Medida alternativa de rendimiento". Se define como aquella medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo de una compañía, distinta de las medidas financieras definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable.
• "Beneficio Neto del Fee Business". Se define como el beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento o gestión del Fee Business (esto es, el correspondiente a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura), cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal.
  • El Beneficio Neto del Fee Business se calcula como suma del Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente a los referidos cuatro segmentos.
• La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera), justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto del Fee Business atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.
• "Beneficio Neto de la Cartera". Se define como el beneficio originado a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías, fondos de inversión u otros vehículos de inversión gestionados por el Grupo Alantra.
  • El Beneficio Neto de la Cartera es igual al Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente al segmento de Cartera.
• La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera) justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto de la Cartera atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.

Anexo

IV. Glosario de términos (iii)

• "Beneficio Neto Ordinario". Se define como el beneficio originado en la actividad típica u ordinaria del Grupo, es decir la incluida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura.
• El Beneficio Neto Ordinario se calcula como suma del Beneficio Neto del Fee Business y el Beneficio Neto de la Cartera.
• El Beneficio Neto Ordinario es un indicador relevante, en relación al beneficio neto (o resultado atribuido a la sociedad dominante), para valorar qué parte de este se debe a la actividad típica de la compañía y no a apuntes de carácter extraordinario.
• "Pay Out". Se define como el porcentaje de los beneficios que la Sociedad distribuye a los accionistas.
• Se calcula como cociente entre el importe agregado que distribuye la Sociedad a sus accionistas a cuenta de un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo.
• El Pay Out señala hasta qué punto la retribución al accionista se financia con el resultado del ejercicio (o del periodo que se trate).
• "Rentabilidad por Dividendos" (dividend yield). Se define como la rentabilidad que obtienen los accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos.
• La Rentabilidad por Dividendos se calcula como el cociente entre el importe agregado por acción que distribuye la Sociedad a sus accionistas durante los últimos doce meses (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el precio medio de cierre de la acción en el último mes (fecha que será la que se señale cuando se mencione esta Medida).

La rentabilidad del accionista proviene de dos fuentes: la revalorización de la acción y la remuneración que recibe en forma de distribución de dividendos, reservas o prima de emisión. La Rentabilidad por Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto.

Alantra Partners, S.A. publica esta presentación única y exclusivamente a efectos informativos. La presentación no constituye una oferta para la suscripción, compra o venta de valores emitidos por Alantra Partners, S.A. o cualesquiera otros valores en cualquier jurisdicción.

La información y las previsiones, en su caso, contenidas en este documento no han sido verificadas por una entidad independiente y, consecuentemente, no se garantiza su exactitud y exhaustividad. Ni Alantra Partners, S.A., ni ninguna de las sociedades de su grupo, ni sus respectivos administradores, directivos o empleados serán responsables de cualquier perjuicio que pueda resultar del uso del presente documento o de su contenido.

Philipp Krohn

Relación con Inversores

Tel.: +34 917 458 484

investors@alantra.com I www.alantra.com