Endesa S.A.

Investor Presentation • Nov 8, 2022

9 meses 2022 Resultados consolidados

1

5 8 de noviembre, 2022

Principales indicadores del periodo

Contexto del mercado

Precios récord de la electricidad impulsados por la extrema volatilidad del gas

Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022

(1) Demanda peninsular no ajustada. Cifras redondeadas. Fuente: REE (2) Fuente: Estimaciones propias de Endesa peninsular. Variación frente a 2021

(3) Por temperatura y laboralidad

(4) Fuente OMIE (no incluye la compensación térmica)

Contexto del mercado

El contexto empeora en el 3T

Evolución del precio medio del gas PVB (€/MWh) Gas Cap 98 88 49 138 68 1T22 2T22 3T21 3T22 4T22e +182% 40 42 (1)

Precio medio del pool eléctrico en Iberia (€/MWh)

Evolución del precio del gas TTF (€/MWh)

Novedades regulatorias del tercer trimestre

Intervención de emergencia de la UE para hacer frente a los altos precios de la energía

Aplicable a partir del 1 de diciembre de 2022

• Reducción del consumo de electricidad
• Límite a los ingresos de mercado para las tecnologías inframarginales
• Contribución solidaria del sector O&G
• Medidas de apoyo a las PYMEs

Otras iniciativas debatidas en la UE

• Plataforma de compra conjunta de gas
• Referencias de precios alternativos en el mercado del gas
• Normas de solidaridad por defecto
• Límite de los precios del gas

Reforma estructural del mercado eléctrico

Plan de ahorro energético (RDL 14/2022)

Medidas para fomentar el ahorro y la eficiencia energética

Medidas urgentes en el ámbito energético (RDL 17/2022)

• Reducción del IVA del 21% al 5% en los suministros de gas natural
• Plantas de cogeneración incluidas temporalmente en el "Gas Cap"

Medidas para reforzar la protección de los consumidores de energía (RDL 18/2022)

• Conjunto de 18 medidas adicionales destinadas a reducir la factura un 40%.
• Prórroga tasa del gas y descuentos en la tarifa social hasta diciembre de 2023

Subastas de combustible extrapenínsular: Informe de la CNMC

Propuesta de reforma de las tarifas eléctricas reguladas (PVPC)

Propuesta de impuesto sobre las Utilities y Bancos

Capacidad instalada y producción peninsular

Objetivo capacidad renovable pendiente 2022 listo para entrar en funcionamiento en el 4T

Producción(2) (TWh)

• Objetivo de nueva capacidad renovable para 2022 está 100% en ejecución, entrando en funcionamiento para final de año
• El 65% del objetivo de nueva capacidad 2022-24 ya se ha abordado
• Cartera de proyectos bruta >80 GW con una cartera de proyectos madura que cubre 6 veces los objetivos residuales
• Ganador del concurso de transición justa del nodo de Andorra (953 MW)

(1) Capacidad neta peninsular. No incluye 93 MW en 9M 2022 y 77 MW en 9M 2021 de renovables extrapeninsulares. Cifras redondeadas

(2) Generación peninsular. Energía en barras de central. No incluye 142 GWh en 9M 2022 y 122 GWh en 9M 2021 renovables en extrapeninsular. Cifras redondeadas

Resultados 9M 2022 (3) Incluye una gran hidráulica - Madrid, 8 de

noviembre de 2022

Continuo aumento de los clientes liberalizados, aprovechando nuestra estrategia comercial

(1) Ventas brutas de energía. Cifras redondeadas (2) Puntos de recarga públicos y privados ⁸ Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022

Buen desempeño del margen eléctrico liberalizado en Iberia

(1) Las ventas ibéricas liberalizadas excluyen las ventas internacionales

(2) Ver detalles en la diapositiva 30 (3) Incluye cobertura de commodities por 85 MM€.

Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022

9

(4) Coste de producción 2022 (87 €/MWh ) + coste de compra de energía (176 €/MWh). Coste de producción 2021 (30 €/MWh ) + coste de compra de energía (65 €/MWh). (5) Producción base (hidráulica, nuclear y renovables)

Mejora del margen de gas aprovechando las oportunidades del contexto del mercado

Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022

(1) Cifras redondeadas.

(2) Margen unitario que incluye las referencias de las ventas mayoristas, Retail y CCGT

(3) Volúmenes de contratos de aprovisionamiento cubiertos

2024

29%

Buenos resultados de los parámetros operativos de redes en condiciones meteorológicas extremas

(1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada. Según el regulador español. Minutos de interrupción propios + programado y de transporte

(2) En las barras de distribución (criterios REE). A nivel de país. No ajustado Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre

de 2022

9M 2022 Resultados financieros

Luca Passa CFO

Principales indicadores financieros

MM€

(1) Excluyendo el efecto de 238 MM€ de la transacción de Endesa X Way. -182 MM€ a nivel de Resultado Neto

(2) Ajustado por la variación del Capital Circulante Regulatorio en el período

Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022

El EBITDA en términos comparables aumenta un 11%

MM€

Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022

(1) Cifras redondeadas

(2) Excluyendo el efecto de 238 MM€ de la transacción de Endesa X Way

(3) Incluye Gx térmica, nuclear, extrapeninsular, gas mayorista y otros

EBITDA Generación+Comercialización(1) : la estrategia del negocio liberalizado compensa los contratiempos del mercado

EBITDA de redes: resultados afectados por la actualización de la retribución regulada y el aumento de los costes fijos

Evolución de los costes fijos

MM€

▪ El aumento de los costes fijos se ve afectado por el contexto inflacionista y por el crecimiento, parcialmente compensado por las eficiencias

Evolución del Resultado Ordinario Neto

MM€

• D&A +12% principalmente por el esfuerzo inversor y parcialmente por la provisión de deudas incobrables
  • Ratio deudas incobrables/Ingresos 0,4%, por debajo de la tendencia histórica
  • La deuda vencida (>180d) disminuye un 20%
• Los resultados financieros se ven afectados por los intereses de demora netos (-65 MM€)
• Tipo impositivo efectivo 25,6% (frente al 23,9% en 9M2021)

Progresiva recuperación del FCO a pesar del actual escenario de commodities y del aumento del capital circulante regulatorio

(1) Variación del saldo 9M vs final de año (2) Saldo de las liquidaciones de la CNMC

MM€

Evolución de la deuda

Evolución de la deuda neta (MM€)

Deuda bruta en 3T (miles MM€)

Evolución de las garantías de derivados (miles MM€) (3)

(1) Capex con criterio de caja: Variación neta de activos materiales e inmateriales (1.438 MM€) + Variación neta de otras inversiones (146 MM€)

(2) Principalmente derechos de uso, cambios de perímetro y otros

Vencimientos de la deuda financiera y posición de liquidez Miles MM€

Saldo bruto de los vencimientos a septiembre de 2022 (1)

• A 30 de septiembre de 2022:
• Liquidez 4,4 miles MM€
• Vida media de la deuda: 3,1 años
• Líneas de crédito por 5,8 miles MM€ (66% no dispuesto)
• 62% de la deuda bruta a tipo fijo (2)

Gestionando activamente el contexto

• Línea de crédito de 3 miles MM€ con Enel Financial International N.V. (aprobación de la JGE el 17 de noviembre)
• Prórroga hasta julio de 2024 de los vencimientos de los préstamos con bancos de relación por 1,3 miles MM€
• Nuevo préstamo del BEI por 250 MM€ durante 15 años vinculado a la sostenibilidad
• Gestión activa de la volatilidad de los mercados energéticos europeos, con otras acciones financieras en marcha

(1) Cifras redondeadas. Los vencimientos de los ECP se muestran en 2024/25 al igual que las líneas de crédito de respaldo correspondientes. (2) Ratio de deuda fija calculado neto de los colaterales de los mercados energéticos. Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022 21

Conclusiones finales

2022

Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 23 Noviembre 2022: Presentación del Plan Estratégico 2023-2025

Endesa: 9M 2022 PyG

MM€

Endesa: 9M 2022 PyG MM€
	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	D x	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	12.971	614	22.181	230	1.659	337	-13.372	24.620
Aprovisionamientos y servicios	-7.670	-61	-23.207	-113	-104	171	12.985	-17.999
Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas	-2.999	-32	1.389	0	0	0	0	-1.642
Margen de contribución	2.302	521	363	117	1.555	508	(387)	4.979
Costes fijos de explotación y otros resultados	-568	-172	-334	172	-423	-331	387	-1.269
EBITDA	1.734	349	29	289	1.132	177	-	3.710
D&A	-386	-183	-166	-40	-508	-39	0	-1.322
EBIT	1.348	166	(137)	249	624	138	-	2.388
Resultado financiero neto								-131
Resultado Neto por el Método de Participación								18
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS								2.275
Impuesto sobre Sociedades								-582
Intereses Minoritarios								-42
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE								1.651
RESULTADO ORDINARIO NETO								1.469

Endesa: 9M 2021 PyG

MM€

	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	D x	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	4 460	537	9 .765	186	1 930	397	-3 009	14.266
Aprovisionamientos y servicios	-3 036	-102	-9 389	-96	-132	-37	2 .545	-10.247
energéticas Ingresos por derivados de materias y gastos	106	0	403	0	0	0	0	509
Margen de contribución	1 530	435	779	90	1 .798	360	(464)	4 528
Costes fijos de explotación resultados y otros	-538	-149	-387	-58	-367	-368	464	-1.406
EBITDA	992	286	392	32	1 431	(11)	-	3 122
D&A	-335	-158	-133	-32	-471	-48	0	-1.177
EBIT	657	128	259	-	960	(59)	-	1 945
financiero Resultado neto								-32
Resultado Neto por el Método de Participación								13
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS								1 926
Sociedades Impuesto sobre								-461
Intereses Minoritarios								-6
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE								1 459
RESULTADO ORDINARIO NETO								1 459

Capacidad instalada y producción

	Capacidad instalada neta total (MW)			Producción bruta total(1) (GWh)
	9M 2022	2021	Var (%)	9M 2022	9M 2021	Var (%)
Peninsular	17 033	16 877	+1%	40 024	34 494	+16%
(2) Renovables	8 545	8 389	+2%	8 925	9 523	-6%
Hidraulica	4.746	4.746	-0%	3.409	4.864	-30%
Eólica	2.602	2.546	+2%	3.990	3.853	4%
Solar	1.197	1.097	9%	1.525	805	89%
Otras	0	0	0%	1	0,65	0%
Nuclear	3 328	3 328	0%	20 424	19 895	3%
Carbón	1 403	1 403	0%	682	415	64%
Ciclos combinados	3 757	3 757	0%	9 993	4 662	114%
Territorios extrapeninsulares	4 263	4 263	-0%	9 300	8 086	+15%
Carbón	241	241	0%	86	47	83%
Fuel - Gas	2 334	2 334	0%	3 339	2 965	13%
Ciclos combinados	1 688	1 688	0%	5 875	5 074	16%
Total	21 296	21 140	+1%	49 324	581 42	+16%

9M 2022	9M 2021	Var. (%)
40.024	34.494	+16%
8.925	9.523	-6%
3.409	4.864	-30%
3.990	3.853	4%
1.525	805	89%
1	0,65	0%
20.424	19.895	3%
682	415	64%
9.993	4.662	114%
9.300	8.086	+15%
86	47	83%
3.339	2.965	13%
5.875	5.074	16%
49.324	42.581	+16%

Resultados 9M 2022 - Madrid, 8 de noviembre de 2022

(1) Producción en barras de la central eléctrica (Producción bruta menos autoconsumo)

(2) Incluye 142 GWh extrapeninsular en 9M 2022 (93 MW) frente a 122 GWh en 9M 2021 (77 MW en FY2021)

Finanzas sostenibles

9M 2022 Instrumentos ligados a la Finanzas sostenibles sostenibilidad (miles MM€)(1)

▪ Manteniendo los niveles de deuda sostenibles en 2022 encaminados a alcanzar el objetivo de 2024.

Objetivo: ~80% en 2024

(1) Operaciones cerradas durante 9M2022. Valores nominales, incluidas las prórrogas/renovaciones y los nocionales no dispuestos

(2) RCF: "Línea de crédito renovable"" (3) ECP: "Euro Papel Comercial"

Glosario de términos (I/II)

Concepto	Cálculo	Nº de referencia del Informe de Gestión Consolidado
Coste medio de la deuda (%)	(Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (129 MM€ x (360/270) + 4 MM€) / 15.522 MM€ = 1,1%	7.2
Vida media de la deuda (nº de años)	(Principal x número d e días d e vigencia) / (Principal Vigente a l Cierre del Periodo x Número Días del Periodo): 64.615 / 21.127 = 3,1 años	7.2
Flujo de caja de las operaciones (MM€)	Flujos Netos de Efectivo Procedentes de las Actividades de Explotación (586 MM€)	7.2
Flujo de caja libre (MM€)	Flujo d e caja d e las operaciones (586 MM€) - Variación neta d e inmovilizado material e inmaterial (1.498 MM€) + Subvenciones y otros Ingresos Diferidos (60 MM€) - Variación neta d e Otras Inversiones (8.570 MM€) + Variación neta de Garantías financieras de activo (8.424 MM€)= -998 MM€	n/a
Cobertura vencimientos de deuda (meses)	Periodo d e vencimientos (nº meses) d e la deuda vegetativa que se podría cubrir con la liquidez disponible: 0 meses	7.2
Resultado bruto de explotación -EBITDA- (MM€)	Ingresos (24.620 MM€) – Aprovisionamientos y servicios (17.999 MM€) + Ingresos y gastos por derivados d e materias energéticas (-1.642 MM€) + Trabajos realizados por e l Grupo para su activo (219 MM€) – Gastos d e personal (722 MM€) – Otros Gastos Fijos d e Explotación (1.007 MM€) + Resultados d e enajenación d e activos (241 MM€) = 3.710 MM€	6.2
Resultado de explotación -EBIT- (MM€)	Resultado bruto de explotación (3.710 MM€) - Depreciación y amortización (1.322 MM€) = 2.388 MM€	6.2
Costes fijos -Opex- (MM€)	Gastos de personal (722 MM€) + Otros gastos fijos de explotación (1.007 MM€) - Trabajos realizados por el Grupo para su activo (219 MM€) = 1.510 MM€	6.2
Margen de contribución (MM€)	Ingresos (24.620 MM€) – Aprovisionamientos y servicios (17.999 MM€) + Ingresos y gastos por derivados d e materias energéticas (-1.642 MM€) = 4.979 MM€	6.2
Apalancamiento (veces)	Deuda financiera neta (11.149 MM€) / Resultado bruto d e explotación (1.156 MM€ d e 3 T y 4 T 2021 + 3.710 M€ d e 9M 2022) = 2,3x	n/a

Glosario de términos (II/II)

Concepto	Cálculo	Nº de referencia del Informe de Gestión Consolidado
Inversión bruta (MM€)	MM€) MM€) MM€) Inversiones brutas materiales (1 157 e inmateriales (343 - derechos d e uso (20 + Otros (-3 MM€) = 1 477 MM€	n/a
Deuda financiera neta (MM€)	Deuda financiera a largo plazo (12950 MM€ + 8093 MM€) - Caja medios líquidos equivalentes y corto y otros (563 MM€) – Derivados reconocidos como activos financieros (31 MM€) – Garantías financieras d e activo (9300 MM€) = 11149 MM€	7.2
Resultado financiero neto (MM€)	financiero (212 MM€) - Gasto financiero (211 MM€) Ingreso - Resultado neto d e Instrumentos Financieros Derivados (88 MM€) - Diferencias de cambio (44 MM€) = -131 MM€ netas	6 2
Ingresos (MM€)	Ventas y prestación de servicios (24388 MM€) Otros ingresos de explotación (232 MM€) = 24620 MM€ +	6 2
Resultado Neto Ordinario 9M 2022 (MM€)	Resultado Neto d e la Sociedad Dominante (1651 MM€) - Resultado Neto d e activos n o financieros e n ventas superiores MM€ (182 MM€) - Pérdidas por deterioro d e activos n o financieros superiores MM€ ( a 1 0 netas a 1 0 0 MM€) = 1469 MM€	6 2
Ordinario (MM€) Resultado Neto 9M 2021	Sociedad (1459 MM€) n o financieros Resultado Neto d e la Dominante - Resultado Neto d e activos e n ventas MM€ ( MM€) - Pérdidas MM€ ( superiores a 1 0 0 por deterioro d e activos n o financieros superiores a 1 0 0 netas MM€) MM€ = 1459	6 2
Margen eléctrico liberalizado (MM€)	Margen d e Contribución Gx conv. (2423 MM€) + Margen Renovables (521 MM€) + Margen Comercialización (363 MM€) - Margen SENP (317 MM€) - Margen PVPC (39 107 MM€) - Margen gas (276 MM€) - Margen Endesa X (117 MM€) - Otros (376 903 MM€) = 2181 MM€	n/a
Margen unitario eléctrico liberalizado (€/MWh)	Margen eléctrico integrado / Ventas eléctricas e n e l mercado liberalizado e n España y Portugal: 2181 MM€ / 57.3 TWh = 38 €/MWh	n/a

Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas ("forward-looking statements") sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y las mismas están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de ENDESA o que pueden ser difíciles de predecir.

Dichas afirmaciones incluyen, entre otras, información sobre: estimaciones de beneficios futuros; variaciones de la producción eléctrica de las distintas tecnologías, así como de cuota de mercado; variaciones esperadas en la demanda y suministro de gas; estrategia y objetivos de gestión; estimaciones de reducción de costes; estructura de precios y tarifas; previsión de inversiones; enajenación estimada de activos; variaciones previstas de capacidad de generación y cambios en el "mix" de capacidad; "repowering" de capacidad; y condiciones macroeconómicas. Las asunciones principales sobre las que se fundamentan las previsiones y objetivos incluidos en este documento están relacionadas con el entorno regulatorio, tipos de cambio, commodities, contrapartes, desinversiones, incrementos en la producción y en capacidad instalada en mercados donde ENDESA opera, incrementos en la demanda en tales mercados, asignación de producción entre las distintas tecnologías, con incrementos de costes asociados con una mayor actividad que no superen ciertos límites, con un precio de la electricidad no menor de ciertos niveles, con el coste de las centrales de ciclo combinado y con la disponibilidad y coste de las materias primas y de los derechos de emisión necesarios para operar nuestro negocio en los niveles deseados.

Para estas afirmaciones, ENDESA se ampara en la protección otorgada por Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de América para los "forward-looking statements".

Los siguientes factores, además de los mencionados en este documento, pueden hacer variar significativamente las estadísticas y los resultados financieros y operativos de lo indicado en las estimaciones: condiciones económicas e industriales; factores relativos a la liquidez y financiación; factores operacionales; factores estratégicos y regulatorios, legales, fiscales, medioambientales, gubernamentales y políticos; factores reputacionales; y factores comerciales o transaccionales.

Se puede encontrar información adicional sobre las razones por las que los resultados reales y otros desarrollos pueden diferir significativamente de las expectativas implícita o explícitamente contenidas en este documento, en el capítulo de Factores de Riesgo de la información regulada de ENDESA registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV").

ENDESA no puede garantizar que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco ENDESA ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos excepto que otra consideración sea requerida por ley.

Equipo IR

Contáctanos Descubre la nueva endesa.com

Mar Martinez Directora de Relación con Inversores

Equipo de Relación con Inversores Isabel Permuy Javier Hernandez Francesc Trilla

Juan Carlos Jimenez Sonia Herranz

Paloma de Miguel

Contactos

Email: ir@endesa.es

Teléfono: + 34 91 213 15 03 + 34 91 213 90 49

Web: www.endesa.com