AI Terminal
Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.
Investor Presentation • Nov 10, 2022
1812_rns_2022-11-10_97939d5f-1869-4660-8c57-67bcb1294498.pdf
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer
Resultados Enero-Septiembre 2022
10 de noviembre de 2022
Aviso legal
Este documento ha sido elaborado exclusivamente con fines informativos.
La información contenida en este documento no ha sido verificada por terceros independientes; en este sentido, no existe ninguna garantía expresa o implícita sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o las opiniones o declaraciones expresadas en él.
Este documento puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a futuro que no deben tomarse como una garantía de rendimiento o resultados futuros por estar sujetos a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera del control de CAF y podrían causar que los resultados reales pudieran diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas previsiones y estimaciones.
Por lo tanto, en ningún caso debe interpretarse como un consejo o recomendación para comprar, vender o participar en las acciones de CAF, o cualquier otro valor o inversión alguna, ni aspira a ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. La información y opiniones contenidas en este documento se proporcionan en la fecha del documento y están sujetas a verificación, terminación y cambio sin previo aviso. CAF no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente las estimaciones y previsiones, ya sea como resultado de nueva información, de eventos futuros o de otras circunstancias.
Cualquier decisión tomada por un tercero como consecuencia de la información contenida en este documento es bajo único y exclusivo riesgo y responsabilidad de dicho tercero, y ni CAF, ni sus filiales o representantes serán responsables de ningún daño, ni asume responsabilidad de ningún tipo derivado del uso de este documento o de su contenido.
Este documento y la información contenida en el mismo son propiedad de CAF y no podrá ser copiado, reproducido, publicado o distribuido, total o parcialmente, sin el consentimiento previo por escrito de CAF.
Resumen ejecutivo
Anexos
Resumen ejecutivo
4
Excelente momento comercial. Resultados económicos aún impactados por el complejo contexto
Resumen ejecutivo
5
Cierre de la adquisición el 1 de agosto de 2022. Consolidación del nuevo perímetro en el 3T22.
Refuerzo del posicionamiento y capacidades en dos de los mayores mercados ferroviarios mundiales
1Los perfiles del personal incorporado en el perímetro francés se adscriben a actividades de anteproyectos, planificación, operaciones, fabricación, ingeniería, compras, calidad, gerencia y áreas de soporte, mientras que el personal del perímetro alemán se dedica exclusivamente a actividades de ingeniería.
Anexos
1S´22
Contratación Información financiera
Cartera de pedidos
Cuenta de resultados consolidada
Información financiera | Contratación
2
Elevada contratación, especialmente en el segmento ferroviario, respaldada por la alta inversión en movilidad
Contratos más relevantes sumados a la cartera de pedidos en el 3T2022:
- Suministro de tranvías para Montpellier (Francia)
- Suministro de trenes regionales para el operador sueco SJ AB (Suecia)
- Suministro de tranvías para Sevilla (España)
- Suministro de tranvías para Marsella (Francia)
- Suministro de LRVs para Hannover (Alemania)
- Suministro y mantenimiento de tranvías para Canberra (Australia), así como la rehabilitación de flotas ya entregadas para su circulación sin catenaria
Contratación acumulada a 30 de septiembre de 2022:
| N | Autobuse |
|---|---|
- Autobuses de hidrógeno para Köln (Alemania), Bratislava (Eslovaquia), Venecia (Italia), Écully (Francia) y Lublin (Polonia)
- Autobuses eléctricos para Madrid, León y Fuenlabrada (España), Cracovia, Rzeszów y Wejherowo (Polonia), Savona (Italia), Friburgo (Alemania), Valmiera (Letonia) y Zug (Suiza)
- Trolebuses para diversas ciudades en Italia
- Autobuses híbridos para Barcelona y Lemoa (España), para varias ciudades de Polonia, Hunedoara (Rumanía) y Hanau (Alemania)
- Autobuses CNG para Trento (Italia)
- Autobuses convencionales para diversas ciudades de Polonia, para Pilsen (Rep. Checa), Crans-Montana (Suiza) y Minden (Alemania)
| (en millones de euros) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |||||||
| TOTAL 1T-4T | TOTAL 1T-4T | Ferroviario | Autobuses | TOTAL 1T-4T | Ferroviario | Autobuses | TOTAL 1T-3T Ferroviario | Autobuses | ||
| Contratación | 4.066 | 2.123 | 1.410 | 713 | 3.776 | 2.982 | 794 | 3.837 | 3.154 | 683 |
| book-to-bill | 1,6 | 0,8 | 0,7 | 1,0 | 1,3 | 1,3 | 1,1 | 1,8 | 1,9 | 1,4 |
Btb > 1 en todos las actividades
7
1 La contratación de la gama e-mobility del 3T22 (312 autobuses) incluye 149 autobuses cero emisiones (hidrógeno, eléctrico y trolebús) y 163 autobuses de bajas emisiones (híbridos), sobre un total de 361 autobuses contratados. 2No se incluye la cartera asociada al perímetro adquirido. Detalle de la contratación en Anexo.
Información financiera | Cartera de pedidos
La cartera de pedidos alcanza un nuevo máximo histórico
La cartera a 3T22 incluye 547M€ provenientes del nuevo perímetro adquirido en Francia y relacionados con proyectos en curso con SNCF, Hello Paris, RATP y Apix.
La contratación y la cartera no incluyen las siguientes adjudicaciones pendientes de firma a cierre del 3T22 o anunciadas en oct/22:
- Suministro de LRVs para Boston (> 800M€).
- Suministro de trenes eléctricos para Renfe y los servicios de mantenimiento integral por 15 años (cerca de 300M€).
- Rehabilitación de unidades del metro de Atenas (c.65M€)
1Excluyendo la cartera asociada al perímetro adquirido. 2 Ratio a 30/09/2022 calculado sobre las ventas del año 2021.
Aumento de las ventas en un contexto de resultados operativos y financieros afectados por la coyuntura macro
| (millones de euros) | 9M21 | 9M22 | Var. 9M22/9M21 | |
|---|---|---|---|---|
| Importe neto de la cifra de negocios | 2.033 | 2.190 | +8% | |
| EBITDA | 175 | 157 | -10% | |
| % Margen EBITDA | 8,6% | 7,2% | - | |
| Amortización y dotaciones de inmovilizado | (65) | (60) | -8% | |
| Resultado de Explotación |
110 | 97 | -12% | |
| Resultado financiero | (24) | (42) | +76% | |
| Ingresos financieros |
6 | 6 | +6% | |
| Gastos financieros | (29) | (46) | +56% | |
| Diferencias de cambio |
0 | 3 | - | |
| Otros gastos/ingresos financieros | 0 | (6) | - | |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | (1) | 5 | - | |
| Resultado antes de impuestos | 85 | 60 | -29% | |
| Impuesto sobre beneficios | (26) | (25) | -5% | |
| Resultado neto después de impuestos | 59 | 36 | -39% | |
| Intereses minoritarios | 1,4 | 1,9 | +33% | |
| Resultado atribuido a la Entidad controladora | 57 | 34 | -41% |
Información financiera | Cuenta de resultados consolidada
10
La elevada cartera de pedidos continúa respaldando un crecimiento interanual cercano al doble dígito, a pesar del impacto de los problemas de la cadena de suministro en Solaris
Ventas (M€)
Información financiera | Cuenta de resultados consolidada
El incremento de tipos de interés se ha sumado a las variables de contexto que ya venían afectando a los resultados
EBITDA (M€) y Margen EBITDA (%) Total -10% 175 157 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 0 50 100 150 200 9M21 9M22 (8,6%) (7,2%)
Resultado neto tras intereses minoritarios (M€)
Los principales elementos que han determinado la trayectoria del Resultado neto en el período eneroseptiembre 22 han sido:
-
- Incremento de actividad
-
- Efecto positivo en ventas y EBITDA por la evolución de los tipos de cambio
- Impacto de la inflación:
- Incremento de factura energética (+c.300% vs 9M21)
- Incremento de costes salariales y de materiales
- Crisis en el suministro de componentes, que continúa afectando de manera material a la ejecución de la cartera de Solaris
- Afección Covid-19 en los tráficos ferroviarios del primer semestre
- Incremento del gasto financiero derivado de la subida de tipos de interés y del incremento del valor de algunas de las divisas en las que está denominada la deuda del Grupo, en particular el BRL y el USD.
Anexos
1S´22 a. Detalle contratación
b. Medidas alternativas de rendimiento (MARs)
a | Detalle contratación
| Descripción | Cliente | Tipo | Орсюпея adicionales |
Negocio | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fecha | Proyecto | Pais | Vehiculos | Resto negocios | Importe (M€) |
|||||||||
| # unid. | Plataforma | Negocio | Alcance | Caracteristicas | ||||||||||
| Auckland | Nueva Zelanda Suministro EMUs | No nuevo | Extension | Si | 23 | Servicios | Mantenimiento de unidades regionales |
Hasta 2025 | >130 | |||||
| 17 | Mallorca | España | Suministro EMUs | No nuevo Contrato base | No | 5 | V | Servicios | Mantenimiento de unidades regionales | 2 años | >50 | |||
| 17 | SAR | Arabia Saudí | Mantenimiento de flota, apoyo técnico y otros servicios |
No nuevo Contrato base | No | Servicios | Mantenimiento de trenes | 5 años | ~200 | |||||
| 17 | Oslo | Noruega | Suministro buses | No nuevo Contrato base | No | Autobus | Suministro de autobuses eléctricos | 183 | >130 | |||||
| 1T | Dortmund | Alemania | Suministro buses | No nuevo Contrato base | No | Autobús | Suministro de autobuses eléctricos | 30 | ||||||
| 3T | Barcelona | España | Suministro buses | No nuevo Contrato base | No | V | Autobus | Suministro de autobuses híbridos | 87 | ~60 | ||||
| 2T | Tel Aviv | Israel | Proyecto integral con suministro de tranvías | Nuevo | Contrato base | No | පිහි | Urbos | > | Servicios, Señalización y Sistemas |
Mantenimiento integral, señalización embarcada y vía y sistemas |
25 años | >525 | |
| 2T | Vilach | Austria | Suministro buses | Nuevo | Contrato base | No | V | Autobús | Suministro de autobuses de hidrógeno | 5 | ~50 | |||
| 2T | AT Milano | Italia | Suministro trolebuses | No nuevo Contrato base | No | Autobus | Suministro de trolebús | 50 | ||||||
| 2T | Mallorca | España | Suministro buses | No nuevo Contrato base | No | Autobús | Suministro de autobuses de hidrógeno | 5 | ~4 | |||||
| 2T | Bonn | Alemania | Suministro de LRVs | Nuevo | Contrato base | ટા | 22 | |||||||
| 2T | Madrid | España | Suministro buses | No nuevo Contrato base | No | Autobús | Suministro de autobuses eléctricos | 60 | >110 | |||||
| 2T | Etihad | EAU | Suministro de trenes push-pull | Nuevo | Contrato base | No | >250 | |||||||
| 2T | NWL | Alemania | Suministro de trenes de baterías | No nuevo | Extensión | No | V | 10 | V | Servicios | Mantenimiento de trenes de baterías | 33 años | ~170 | |
| 3T | Montpellier | Francia | Suministro de tranvias | Nuevo | Contrato base | ડા | 60 | Urbos | >200 | |||||
| 3T | SJ AB | Suecia | Suministro de trenes regionales | No nuevo Contrato base | ડા | V | 25 | Civity | >200 | |||||
| 3T | Marsella | Francia | Suminsitro de tranvías | Nuevo | Contrato base | ડા | 15 | Urbos | 57 | |||||
| 3T | Sevilla | España | Suminsitro de tranvias | No nuevo Contrato base | ડા | 2 | Urbos | Servicios | Mantenimiento de tranvías | 4 años | ||||
| 3T | Hannover | Alemania | Suministro de LRVs | Nuevo | Contrato base | ડા | 42 | |||||||
| 3T | Canberra | Australia | Suministro de tranvías ARRESERSERSESSERSESSERRESSERRERSHARD |
No nuevo | Extensión | No | 5 | Urbos | Servicios | Mantenimiento de tranvías y Rehabilitación de flota anterior |
>220 |
Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo CAF utiliza en la gestión del negocio recurrentemente y de forma consistente determinadas Medidas Alternativas de Rendimiento ("Alternative Performance Measures","APMs" en inglés) que incluyen conceptos de resultado, de balance y de flujo de caja, entendiendo que son útiles para explicar la evolución de su actividad.
El desglose de todas las MARs utilizadas en este documento, así como su definición y, en su caso, la conciliación con los estados financieros se encuentra en el Informe de Gestión Consolidado que forma parte del Informe del Primer Semestre 2022 disponible en la web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la web de la sociedad (www.caf.net), en su apartado 10- Medidas Alternativas de Rendimiento.
BIEN PREPARADOS Y CON OJOS PERSPICACES… ESA ES LA FORMA EN LA QUE MIRAMOS AL TRANSPORTE GLOBAL. ASÍ ES COMO DISEÑAMOS, DESARROLLAMOS, FABRICAMOS, INSTALAMOS E INTEGRAMOS TODAS LAS PIEZAS QUE COMPONEN UN SISTEMA DE MOVILIDAD INTERCONECTADO. LO HACEMOS A TU MANERA, ADAPTÁNDONOS A TUS NECESIDADES Y PREFERENCIAS, SOSTENIBLE, SEGURO Y CÓMODO PARA LAS PERSONAS Y LAS CIUDADES DEL FUTURO EN TODO EL MUNDO.