VAKIF VARLIK KİRALAMA A.Ş.

Registration Form • Jun 12, 2025

02 06 2025

12 06 2025

Doğrulama Kodu: 66e6d08e-f85a-4ceb-8196-d061154a57ed

https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

İÇİNDEKİLER

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. FON KULLANICISI VE İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER
3. İHRAÇ EDİLECEK KİRA SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER
4. RİSK FAKTÖRLERİ
5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

KISALTMA VE TANIMLAR

Kısaltmalar Tanım
A.Ş.	Anonim Şirket
ABD	Amerika Birleşik Devletleri
Aracı Kurum/Vakıf Yatırım	Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Banka/ Vakıf Katılım/
Fon Kullanıcısı/Kaynak Kuruluş/Ana Ortaklık Vakıf Katılım Bankası A.Ş.
Banka
Borsa/ Borsa Istanbul	Borsa Istanbul A.Ş.
Fitch Ratings	Fitch Derecelendirme Kuruluşu
Grup	Vakıf Katılım ve Bağlı Ortaklıkları
İhraççı/Vakıf VKŞ/VKŞ/VKŞ/Şirket	Vakıf Varlık Kiralama A.Ş.
KAP	Kamuyu Aydınlatma Platformu
Kira Sertifikası	Sermaye Piyasası Kurulu tarafından hazırlanmış 111-61.1 sayılı Kira Sertifikaları Tebliği kapsamında ihraç edilen kira sertifikaları
Kotasyon Yönergesi	Borsa Istanbul A.Ş. Kotasyon Yönergesi
Kurul/ SPK	Sermaye Piyasası Kurulu
Merkez Bankası	Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
SPKn	6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
SMMM	Serbest Muhasebeci Mali Müşavir
T.	Türk Lirası
Varlık Portföyü	Kira Sertifikası ihracına dayanak varlık olarak kullanılacak her türlü Katılım. Bankacılığı Prensiplerine uygun varlık ve haklar

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

SHIDER KARARA Alemday V N 1000 88

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özette ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

Fon Kullanıcısı VAKIF KATILIM BANKASI A.Ş. 30 May s 2025	Sorumlu Olduğu Kısım:
A. 20 ananesi of Adnan B Biok No. 10 34:00 Umrs. 10 : 981004-0 Mersis No: 00630427 F0000 for VD: Buyuk Mukeilefien VIV 883042271	ÖZETİN TAMAMI
İhraççı VAKIF VARLIK KİRALAMA A.Ş.	Sorumlu Olduğu Kısım:
30 Mayıs 2025 Inkuan
	OZETİN TAMAMI

2. FON KULLANICISI VE İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER

2.1. Fon kullanıcısı ve ihraççının ticaret unvanı
---------------------------------------------------	--

For Kullanıcısı	Vakıf Katılım Bankası Anonim Sırketı
Thraccı	Vakıf Varlık Kiralama Anonim Sirketı

2.2. Fon kullanıcısı ve ihraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, fon kullanıcısı ve ihraççının kurulduğu ülke ile iletişim bilgileri

İhraççı	Vakıf Varlık Kiralama A.Ş.
Hukuki Statüsü	Anonim Şirket
Tabi Olduğu Yasal Mevzuat	T.C. Kanunları
Kurulduğu Ülke	Türkiye
Merkez ve Fiili Yönetim Merkezinin Adresi	Inkılap Mahallesi Dr. Adnan Büyükdeniz Caddesi No:10 Umraniye/Istanbul
Telefon ve Faks Numaraları	Tel: (0216) 800 38 76 - Faks: (0216) 800 31 95
Internet Adresi	www.vakifvarlikkiralama.com.tr

Fon Kullanıcısı	Vakıf Katılım Bankası A.Ş.
Hukuki Statüsü	Anonim Şirket
Tabi Olduğu Yasal Mevzuat	T.C. Kanunları
Kurulduğu Ülke	Türkiye
Merkez ve Fiili Yönetim Merkezi Adresi	İnkılap Mahallesi Dr. Adnan Büyükdeniz Caddesi No:10 Umraniye/Istanbul
Telefon ve Faks Numaraları	Tel: (0216) 800 55 55 - Faks: (0216) 800 55 56
Internet Adresi	www.vakifkatilim.com.tr

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.3. Fon kullanıcısını ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli eğilimler

ABD ve Euro Bölgesi başta olmak üzere ülke ekonomilerinin 2022'den bu yana sürdürdüğü dezenflasyon süreci, ABD'nin 47. Başkanı olarak seçilen Donald Trump'ın seçim dönemindeki merkantilist vaatlerini kısmi bir biçimde uygulamaya geçirmesiyle akamete uğrama tehlikesiyle başbaşa kalmıştır. 2020 ve 2021 yıllarını kapsayan pandemi döneminde gerileyen ekonomik aktiviteyi canlandırmak adına ülke ekonomilerinin uyguladığı yoğun sübvansiyonlar neticesindeki parasal genişleme, 2022 yılında Rusya-Ükrayna, 2023 yılında İsrail-Filistin-İran üçgeninde enerji üreticisi ülkelerin etrafında gerçekleşen yoğun şiddetteki jeopolitik gerilimler. genel fiyatlar düzeyi üzerinde yukarı yönlü sert baskılara sebep olmuştur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 8.2 no'lu maddesin almaktadır.

spk.gov.tr/dokuman-dogrullama

2.4. Fon kullanıcısının dahil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bil JAKIF YATIRIM MENKUL DEGERLE ARAIK KİRALAMA A.Ş.( Adnan Büyükdeniz Caddesi F-21A Blot 8 Besiklas 34305 ISTA No. 981004-0 Mersis N 66e6d08e4f85a-4ceb-8196-d06

Fon kullanıcısı olan Vakıf Katılım'ın sermayesinin tamamı Vakıflar Genel Müdürlüğü'nün Temsil Ettiği Mazbut Vakıflar (%99), Bayezid Han-ı Sani (II. Bayezid) Vakfı (%0.25), Mahmut Han-1 Evvel Bin Mustafa Han (I. Mahmut) Vakfı (%0.25), Mahmut Han-ı Sani Bin Abdulhamit Han-Evvel (II. Mahmut) Vakfi (%0.25) ve Murat Paşa Bin Abdusselam (Murat Paşa) Vakfı (%0.25)'na aittir.

Vakıflar Genel Müdürlüğü'nün dahil olduğu grupta yer alan bir diğer şirket ise Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş.'dir.

Vakıf Katılım'ın bağlı ortaklıkları olan Vakıf VKŞ ve Katılım VKŞ, yurt içi ve yurt dışı kira sertifikalarını ihraç etmek amacıyla kurulmuş olan varlık kiralama şirketleridir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.5. Kar tahmin ve beklentileri

Yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 9. bölümünde yer almaktadır.

2.6. İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama:

Yoktur.

1. 1. 199 201 14.36:1

r Adnan Büvükdeniz (

34768 11mg

reic W

2.7. Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları

2.7.1. Ihraççıya ilişkin seçilmiş finansal bilgiler

Vakıf VKŞ Ozet Bilanço Verileri (TL)	Simirlı bağımsız denetimden geçmiş)	(Bağımsız denetimden geçmiş)
	30 Haziran 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Dönen varlıklar	4.549.372.121	6.385.667.032	4.511.889.941
Duran varlıklar
Kısa vadeli yükümlülükler	4.549 129.200	6.385 557.874	4.511.802.883
Ozkaynaklar	242.921	60.649	87.058
Toplam kaynaklar	4.549.372.121	6.385.667.032	4.511.889.941

Vakıf VKŞ Ozet Gelir Tablosu Verileri (TL)	bağımsız denetimden geçmiş)	(Sımırlı	(Bağımsız denetimden geçmiş)
	30 Haziran 2024	30 Haziran 2023	31 Aralık 2023	31 Aralık 2020 565 729 749
IHasılat	945.061.759	442.816.674	1.365.008.595
Brüt kar/zarar)	536.629	100.000	416.940	272.800
Esas faaliyet karı (zararı)	204,884	3.249	25.380	49.970
Toplam kapsamlı gelir (gider)	167.263	2.268	82.800	37.077

Jula Mardin Cad. Pay

VAKIF YA RIM MENKUL DEG

Akal Man. Et

F-NA Blok

1804-0 Mar Büyük Mükellefter

2.7.2. Fon kullanıcısına ilişkin seçilmiş finansal bilgiler

Vakıf Katılım Ozet Bilanço Verileri (Bin TL)	Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	30 Haziran 2024	31 Aralık 2023	31 Aralık 2020
Varlıklar Toplamı	348.595.225	315.123.265	188,037,185
Toplanan Fonlar	276.669.169	254.189.499	138,612,312
Ozkaynaklar	32.784.811	29.210.191	18,917,043

Vakıf Katılım Ozet Gelir Tablosu (Bin TL)		Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	30 Haziran 2024	30 Haziran 2023	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Ticari Kar/Zarar (Net)	3.197.025	2,514,543	5 205 265	1,482,647
Faaliyet Brüt Karı	12.287.455	9,636,270	19.531.893	11,427,023
Net Faaliyet Kârı	5.349.602	5,129,920	10.280.351	6,680,245
Dönem Net Karı	4.428.085	3,822,341	8.085.629	4,737,019

Fon kullanıcısı, Vakıf Katılım'ın son finansal tablo tarihinden itibaren finansal durum ve faaliyetlerinde önemli olumsuz bir değişiklik olmadığını beyan ederiz.

2.8. İhraççı ve fon kullanıcısının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi

Fon kullanıcısı Vakıf Katılım Bankası A.Ş.'nin kredi derecelendirme notları Fitch Ratings tarafından yayınlanmaktadır. Kredi derecelendirmesi ile ilgili tablo aşağıdadır. Fon kullanıcısının ödeme gücünün olumsuz etkileyen bir gelişme olmadı aşağıdaki tabloda görülmektedir.

VA Inkii

Fitch Rating s Notu	16.01.2025	17.09.2024	15.03.2024	06.02.2024	22.09.2023	20.07.2023	22.09.2022	Son Değişim
Uzun Vadeli YP	B+ (Gorunum. Durağa u)	B+ (Görünüm:Durağa u)	B- (Görünüm:Pozit in)	B- (Görünüm: Durağa п)		B- (Görünüm: Negat (f)	B- (Gorunum:Nega)	Değişme
Kısa Vadeli YP	B	B	B	B		B	B	Decisnier
	VARLIK KIRALAMA A.Ş. Mahalleri Dr. Adnan Büyükdeniz Caddesi BBlok Will 24760 Housenia link			VAKIF YATIRINI MEAKUL DEGERLER Akat Mah Ebulula Mardin Cad. Park May Silesli F-216 9 pk No. 16/8esiktas 34335 ISTAJIE/6L			VAKIF KA nkilan Many

5d08e-f85a-4ceb-8196-d061154a57
gov.tr/dokuman-dogrulama

ref Sicil No

uyük Mükeilel 回头? 83号

Uzun Vadeli TL	BB- (Görünüm:Durağa U)	BB- (Görünüm:Durağa 0)	B+ (Görünüm: Pozit 11)	B (Görünüm:Durağa n)	B (Görünüm:Durağa n)	B 113	B (Görünüm:Negat)(Görünüm:Negat) 110	Değişme ರ
Kisa Vadeli TL	B	B	B	B	B	B	B	Değişme ਧੀ
Finans al Kapasit e Notu	b	b-	b-	b-		b-	b-	Değişti
Devlet Desteği	b+	b+	b-					Değişme di
Ulusal	AA(Tur)	AA(Tur)	AA(Tur)	AA(Tur)	AA(Tur)	AA(Tur)	AA(Tur)	Değişme વા

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.5 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.9. Fon kullanıcısının grup içerisindeki diğer bir şirketin ya da şirketlerin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmesi durumunda bu husus hakkında bilgi

Fon kullanıcısının dâhil olduğu grup içerisindeki herhangi bir şirket ya da şirketlerin faaliyetlerinden dolayı, fon kullanıcısının önemli ölçüde etkilenmesi durumunun söz konusu olmayacağı düşünülmektedir.

2.10. Fon kullanıcısının ana faaliyet alanları hakkında bilgi

Ana Ortaklık Banka, katılım bankası olarak faizsiz bankacılık yapmaktadır. Ana Ortaklık Banka, esas olarak "özel cari hesaplar" "katılma hesapları", "katılma hesapları yatırım vekâleti havuzları" adı altında fon toplayıp, kurumsal finansman desteği, bireysel finansman desteği, kâr-zarar ortaklığı yatırımı, finansal kiralama, mal karşılığı vesaikin finansmanı vb. ve ortak yatırımlar yoluyla fon kullandırmaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraçı bilgi dokümanının 6.1 no'lu bölümünde yer almaktadır.

2.11. Fon kullanıcısı ve ihraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı

Fon Kullanıcısının payları arasında imtiyazlı pay bulunmayıp, yönetim hâkimiyeti Fon Kullanıcısının sermayesinin %99'unu temsil eden kanun ile kurulmuş kamu tüzel kişisi Vakıflar Genel Müdürlüğü'ndedir. Yönetim hakimiyetinin kaynağı Vakıflar Genel Müdürlüğü'nün temsil ettiği pay ve pay miktarıdır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 12.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.12. Derecelendirme notu hakkında bilgi

Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, 16/01/2025 tarihinde Vakıf Katılım'ın derecelendirme notlarını gözden geçirilmiştir.

VAKIF VANIRIN MENKUL DEGERL

https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Akat Mah.

Toko

66et

F=2/A 810 M

Vakıf VKŞ'nin derecelendirme notu bulunmamaktadır.

2.13. Garanti hükümleri

IK KIRAI

0 34763 Unraniye

Yoktur.

Yoktur.

V. Daires: Ale

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 7 no'lu maddede almaktadır.

but ha Mardin Cad. Parly Maya

35 77 Fax: 012 121 38

ifvaticim.co icoret Sicil No

:18 Besiktas 34365/ISTINGU

f85a-4ceb-8196-d061154a57ed

CD4-9 Derst

2.14. Garantör hakkındaki bilgiler

oğrulama

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 7 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.15. Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler

Yönetim Kurulu Üyeleri Adı-Soyadı Görevi Seçildiği GK Tarihi Görev Süresi Yönetim Kurulu İbrahim ŞENEL 05.05.2025 3 Yıl Başkanı Yönetim Kurulu Sinan AKSU 05.05.2025 3 Yıl Başkan Vekili Yönetim Kurulu Öztürk ORAN 05.05.2025 3 Yıl Üyesi Yönetim Kurulu İlhan ALBAYRAK 05.05.2025 3 Yıl Üyesi Yönetim Kurulu Durmuş Ali KUZU 05.05.2025 3 Yıl Üyesi Yönetim Kurulu Servet BA YINDIR 05.05.2025 3 Yıl Uyesi Genel Müdür / Mehmet Ali AKBEN Yönetim Kurulu 05.05.2025 3 Yıl Üyesi

Fon Kullanıcısının Yönetim Kurulu Üyeleri aşağıdaki gibidir;

İhraççının Yönetim Kurulu Üyeleri aşağıdaki gibidir;

Yönetim Kurulu Uyeleri
Adı-Soyadı	Görevi	Seçildiği GK Tarihi Görev Süresi
Sabri ULUS	Yönetim Kurulu Başkanı	26.03.2025	3 Yıl / 2 Yıl 10 Ay
Ahmet İlyas ÇÖLLÜ	Yönetim Kurulu Uyesi	26.03.2025	3 Yıl / 2 Yıl 10 Ay
Ahmet Cem ÇAKIR	Yönetim Kurulu Uyesi	26.03.2025	3 Yıl / 2 Yıl 10 Ay
Onder KALUÇ	Yönetim Kurulu Uyesi	26.03.2025	3 Yıl / 2 Yıl 10 Ay
Eren YAVUZOGLU	Bağımsız Yönetim Kurulu Uyesi	26.03.2025	3 Yıl / 2 Yıl 10 Ay

2.16. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında

İhraççı: Vakıf Varlık Kiralama A.Ş. Sorumlu Hesap Bağımsız Denetim Ortak Adres Denetim Türü Dönemi Şirketi Başdenetçinin Adı Soyadı VAKIF KJAJAJA IIM Startan Girl
Inkilap Malay Maria Misi Antaland St
Tic Schward Of Show Market United Children
Tic Schward Official Maxelleria Nichael Provinsi
Tic Schward Ma VAKIF YATIRIM ME NKUL DEGERCERA
Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. Park Maya Maya Maya Maya Maha Maha Maha Baya
F-2/A Baok No. 18 Besiktas 34355 Tagsi
Tol:0(212) 352 - 5 10 023 013 K KIRALAMA A.S esi E Adnan Büyükdeniz Cadd 77 Fax: 0(212) 352 36 No:194768 Umraniye I Istanbur ifyagrim.com.tr
aret Bicil No: 3572 000010 Mersis No 0883 0441 01:28 Dairesi: All mdağ V ruhlar V.D. 922 008 835 BC Doğrulama Kodu; , 66e6d08e; f85a-4ceb-8196-d061154a57ed

30.06.2024	DRT Bağımsız Denetim Ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.S.	Eski Büyükdere Cad. Maslak Mah.No:1 Maslak No1 Plaza Maslak 34485 Sariyer - Istanbul	Sunay ANIKTAR. SMMM	Sınırlı Bağımsız Denetim	Olumlu
31.12.2023	DRT Bağımsız Denetim Ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Eski Büyükdere Cad. Maslak Mah No: 1 Maslak No1 Plaza Maslak 34485 Sariyer - Istanbul	Sunay ANIKTAR, SMMM	Bağımsız Denetim	Olumlu
31.12.2022	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Orjin Plaza, Maslak No:27 Kat:1-5, Eski Büyükdere Caddesi, 34398 Sarıyer/Istanbul	Emre Çelik, SMMM	Bağımsız Denetim.	Olumlu

Fon Kullanıcısı: Vakıf Katılım Bankası A.Ş.

Hesap Dönemi	Bağımsız Denetim Sirketi	Adres	Sorumlu Ortak Başdenetçinin Adı Soyadı	Denetim Türü	Görüş
30.06.2024	DRT Bağımsız Denetim Ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.S.	Eski Büyükdere Cad. Maslak Mah.No: 1 Maslak Nol Plaza Maslak 34485 Sarıyer - Istanbul	Sunay ANIKTAR, SMMM	Sinirli Bağımsız Denetim	Olumlu
31.12.2023	DRT Bağımsız Denetim Ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.S.	Eski Büyükdere Cad. Maslak Mah. No: 1 Maslak Nol Plaza Maslak 34485 Sariyer - Istanbul	Sunay ANIKTAR, SMMM	Bağımsız Denetim	Olumlu
31.12.2022	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.S.	Orjin Plaza, Maslak No:27 Kat:1-5, Eski Büyükdere Caddesi, 34398 Sarıyer/Istanbul	Emre Çelik, SMMM	Bağımsız Denetim	Olumlu

3. İHRAÇ EDİLECEK KİRA SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER

3.1. İhraç edilecek kira sertifikaları ile ilgili bilgiler

Ortaklığımız tarafından 800.000 TL nominal değerli, fazla talep gelmesi durumunda 1.200.000.000 TL nominal değere kadar artırılabilir ve 140 gün vadeli Yönetim Sözleşmesine Dayalı kira sertifikası ihraç edilecektir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4. bölümünde yer almaktadır.

3.2. Kira sertifikalarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

Kira sertifikaları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

3.3. Halka arz edilecek kira sertifikaları üzerinde, Kira Sertifikasının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya Kira Sertifikasını alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Halka arz edilecek kira sertifikası üzerinde, kira sertifikasının devir ve tedavülü kısıtlayıcı veya kira sertifikasını alanların haklarını kullanmasına engel olacak herhangi bir kayıt yoktur.

3.4. Ihraç edilecek kira sertifikalarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım esasları ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar ile derecelendirme notları:

Kira Sertifikaları kapsamında Yatırımcılar'ın sahip olduğu hakların dayanağı, SPKn md.61 çerçevesinde Vakıf Katılım tarafından VKŞ lehine Kira Sertifikası İhraç Programı Temel Hüküm ve Koşulları sözleşmesi kapsamında yönetilecek Varlık Portföyü ile ihracın gerçekleşmesi için akdedilen İşlem Sözleşmelerinden kaynaklanmaktadır.

Vakıf VKŞ tarafından ihraç edilecek kira sertifikalarının getirisi vadesi sonunda, itfa (anapara) ödemesi ile birlikte bir defada ödenecektir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.6 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.5. Getiri oranı ve yatırımcılara yapılacak ödemelere ilişkin esaslar:

• a) Getiri oranı: %35-%45 arasında bir oran verilecektir. Yıllık ve Dönemsel Getiri Oranı; piyasa şartları (alternatif yatırım ürünlerinin getiri oranları, yatırımcı iştahı, vb) değerlendirilerek Vakıf Yatırım tavsiyesi ve VKŞ onayıyla en geç talep toplama tarihinden 1 iş günü önce kesinleştirilerek KAP'ta ilan edilecektir.
• b) Kira sertifikasının vadesi ve itfa planı: Kira sertifikaları 140 gün vadeli olup kira sertifikalarının anapara bedeli VKŞ tarafından itfa tarihinde tek seferde ödenecektir. VKŞ yatırımcılara ödeyeceği Kira Sertifikalarının bedelini Vakıf Katılım tarafından varlık portföyünün tasfiyesi için ödenecek olan tutar ile karşılayacaktır. İtfa bedeli ihraç tutarına eşit olacaktır.
• c) Getirilerin ne zaman ödenmeye başlanacağı, son ödeme tarihleri: 140 gün vadeli olan kira sertifikaları yatırımcılarına gelir dönemi başlangıç tarihinden itibaren aşağıdaki tarihlerde kupon ödemesi gerçekleştirilecektir. Talep toplamanın akabinde dağıtım sonuçları onaylanarak KAP 'ta ilan edilecektir.

Gelir Dönemi Başlangıç Tarihî	26.06.2025
Gelir Dağıtımı ve Kira Sertifikası Bedeli Odeme Tarihi	13 11 2025

d) Getiri oranını belirlenmesinde esas alınacak ölçütler: Thraç edilecek kira sertifikalarının getiri oranı, piyasa koşulları değerlendirilerek ve Vakıf Yatırım'ın tavsiyesi ve VKŞ onayıyla ile en geç talep toplama tarihinden bir iş günü önce kesinleştirilerek KAP 'ta ilan edilecektir.

VAKIF YATARIM MENKUL DEGERUER
Akat Man, Ebalula Mardin Cad, Park Maya Maya Maya Maya Ba
F-2/A Blok No:17 Besiktas 34755 ja Angel

Tel: 01

IK KIRALAM Adnan Büyükdeniz

e) Halka arz edilecek kira sertifikalarının yıllık getiri oranı: %35-%45 arasında bir Beklenen/Tahmini Kâr oran verilecektir. Yıllık ve Dönemsel Getiri Oranı, piyasa şartları (alternatif yatırım ürünlerinin getiri oranları, yatırımcı iştalığı, değerlendirilerek Vakıf Yatırım tavsiyesi ve VKŞ onayıyla en geç talep kopla tarihinden 1 iş günü önce kesinleştirilerek KAP 'ta ilan edilecektir.

( gov.tr/dokuman-dogrulama

Inkilan Mal

85a-4ceb-8196-d061154a57ed

Jk Mäkelloff

Banka'nın Teminat Mektubu kapsamındaki sorumluluğu azami olarak İhraç Tutarı ve Beklenen/Tahmini Kâr ile sınırlıdır. Şüpheye mahal vermemek adına, Banka'nın Teminat Mektubu kapsamındaki taahhüdü Portföy Borçluları ile Yatırım Borçlularının borç ve yükümlülüklerini zamanında ve eksiksiz olarak yerine getirmesine yönelik TBK m. 128 kapsamında üçüncü kişinin eylemini taahhüt niteliğinde olup; Portföy Borçluları ve Yatırım Borçlularının tüm borç ve yükümlüklerini yerine getirmiş olmasına, Banka'nın da İşlem Sözleşmelerinden kaynaklanan tüm borç ve yükümlüklerini eksiksiz yerine getirmesine rağmen beklenen/tahmini kârın elde edilememesi veya zarar edilmesi hallerinde oluşan kayıptan Banka'nın sorumluluğu bulunmamaktadır. İşlem sözleşmelerinden kaynaklanan tüm borç ve yükümlülüklerini yerine getirdiğini ve beklenen/tahmini kârın elde edilememesinde veya kaybın oluşmasında herhangi bir kusuru bulunmadığını ispat yükü Banka'ya aittir.

3.6. Kira Sertifikalarının borsada işlem görmesine ilişkin esaslar ile işlem görme tarihleri:

İhraççı tarafından halka arz edilecek kira sertifikalarının, BİAŞ Kotasyon Yönergesi çerçevesinde Borsa İstanbul A.Ş.'nin onayını takiben Borsa kotuna alınarak KAP'ta yapılacak duyuruyu izleyen ikinci iş gününden itibaren borsa kotuna alınarak Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda işlem görmesi beklenmektedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 6.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

4. RİSK FAKTÖRLERİ

VARLIK KIRALAMA A.Ş.

Jok No. 10 34768 Umranive / Ist

R.S. Marsis No. 0883 0

Dr. Adnan Büyükdeniz Caddesi

4.1. Fon kullanıcısı ve ihraççının kira sertifikalarına ilişkin yükümlülülülerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler

4.1.1. İhraççının Kira Sertifikasına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler:

VKŞ yönetim kurulu üyeleri varlık ve haklardan tahsilat yapılması ve VKŞ'nin elde ettiği bu gelirlerin kira sertifikası sahiplerine payları oranında ödenmesinden sorumludur. Dolayısıyla ihraççının yatırımcılara gerçekleştireceği geri ödemelerin, fon kullanıcının ihraççıya gerçekleştireceği ödemelerin tam ve zamanında yapılmasına bağlı olacağından, ihraççı doğrudan fon kullanıcısının faaliyetlerinden kaynaklanan risklere maruz kalacaktır.

Aynı zamanda fon kullanıcı kira sertifikası yoluyla toplamış olduğu fonları değerlendirirken üstlendiği risklerden ötürü beklenen getiriyi elde edememe durumu söz konusu olabilecektir. Bu durumda fon kullanıcı kuruluş ikame varlık veya haklar kullanarak oluşacak zararları bertaraf etme yoluna başvurabilir. Ancak yine de bu durum yatırımcıların ihraççı üzerinden alacakları getiri ve anapara ödemelerinin tam ve zamanında yapılmasını olumsuz etkileyebilecek bir durumu ortaya çıkarabilecektir.

Nihai olarak varlık kirama şirketleri münhasıran kira sertifikası ihraç etmek üzere kurulan anonim ortaklıklardır. Varlık kiralama şirketi, Kurul tarafından uygun görüş verilen esas sözleşmesinde belirtilen faaliyetler dışında herhangi bir ticari faaliyetle uğraşmayacağı gibi sahip olduğu varlıklar ve haklar üzerinde esas sözleşmesinde izin verilenler hariç olmak üzere, üçüncü kişiler lehine hiçbir ayni hak tesis edemez ve bunları kira sertifikası sahiplerinin menfaatlerine aykırı bir şekilde kiralayamaz veya devredemez. Kira sertifikaları itfa edilince te kadar, varlık kiralama şirketinin portföyünde yer alan varlıklar ve haklar, ihmaçınan yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına devredilmesi halinde dahi teminat anac dışında tasarruf edilemez, rehnedilemez, teminat gösterilemez, kamu alacaklarının tahsılı i armac da dâhil edilemez, ayrıca bunlar hakkında ihtiyati tedbir kararı yerilemez.

tas 34

spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

66e6d08e-f85a-4ceb-8196-d061154a57ed

Dr. Adnan B

uk Mikeli

10 34768 Umrabile 1 10-04-0 Marsis □ --- Σ + Σ + [ 00010

Akat Man. Ebulula Mardin Cad. Park Maya S

F-2/A Bipk

Tel: 012

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Notunun 4.1.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

4.1.2. Fon kullanıcısı kira sertifikalarına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler

4.1.2.1. Kredi Riski:

Kredi riski; kredi müşterisinin yapılan sözleşme gereklerine uymayarak yükümlülüğünü kısmen veya tamamen zamanında ifa edememesinden dolayı Banka'nın maruz kalabileceği zarar ihtimali olarak tanımlanmıştır. Bu risk aynı zamanda, karşı tarafın mali durumundaki bozulmanın neden olduğu piyasa değeri kaybını da içermektedir. Kullanılan kredi riski tanımına, bilanço içi ve bilanço dışı portföyler dâhil edilmiştir.

4.1.2.2. Kur Riski:

Kur riski, döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle Banka'nın maruz kalabileceği zarar olasılığı kur riski ile ifade edilmektedir.

4.1.2.3. Likidite Riski:

Ana Ortaklık Banka'nın likidite riski, fonlamaya ilişkin likidite riski ile piyasaya ilişkin likidite riskinden oluşmaktadır.

Fonlamaya ilişkin likidite riski, Ana Ortaklık Banka'nın öngörülebilen ya da öngörülemeyen tüm nakit akışı gereksinimini, günlük operasyonları ya da finansal yapıyı etkilemeksizin gereğince karşılayamaması sonucu Ana Ortaklık Banka'nın zarar etme olasılığını ifade etmektedir.

Piyasaya ilişkin likidite riski ise piyasalarda derinliğin olmaması veya aşırı dalgalanma nedeniyle Ana Ortaklık Banka'nın herhangi bir pozisyonunu, piyasa fiyatlarından kapatamaması veya dengeleyememesi sonucu maruz kalabileceği zarar olasılığını ifade etmektedir.

4.1.2.4. Kaldıraç Riski:

Kaldıraç riski, kaldıraç etkisiyle Ana Ortaklık Banka'nın maruz kalması muhtemel risklere karşı konsolide ve konsolide olmayan bazda yeterli sermaye bulunduramama olasılığını ifade etmektedir. Ana Ortaklık Banka'nın 30 Haziran 2023 itibarıyla üç aylık ortalama tutarlardan hesaplanan kaldıraç oranı %8,89'dur (31 Aralık 2022: %8,13). Bu oran asgari oranın (yüzde üç) üzerindedir.

4.1.2.5. Piyasa Riski:

Piyasa riski, bankanın bilanço içi ve bilanço dışı hesaplarda tuttuğu pozisyon/portföyler nedeniyle, kar payı oranlarının, kurların ve menkul kıymet fiyatlarının değişmesine bağlı olarak zarar etme ihtimali olarak tanımlanmıştır. Banka'da piyasa riski için kar payı oranı riski (Genel piyasa riski, spesifik risk) kur riski, hisse senedi pozisyon riski, emtia riski ve takas riski nedeniyle maruz kalabileceği zarar olasılığını kapsamaktadır.

4.1.2.6. Operasyonel Risk:

Operasyonel risk, yetersiz veya başarısız iç süreçler, insanlar ve sistemlerden ya da dış olaylardan kaynaklanan ve yasal riski de kapsayan zarar etme olasılığı olarak tanımlanmakta

4.2. Diğer riskler:

Fon kullanıcısının maruz kalabileceği diğer riskler temel olarak itibar riski, ülke riski, riski, iş riski, stratejik risk, uyum riski ve yoğunlaşma riskinden oluşmaktadır.

VAKIF YATIRAM MENKUL DEASE NAUL DEASE HER AR
Akat Man. Basimba Marchin Cadi. Saark Pranala Mana
F-2/A Bloom No Monto Sassikas: Grant Istanda Managar 1973/153 36 36 201 VAKIF K KIF VARLIK KIRALAMA Inkilan Mahal Adnan E ap Mil mallesi Dr. Adnan Büyükdeniz SBBCK 34768 Umrahive lok No: 0 34768 Umraniye / İstan 04-0 Mersis N 958-5 Mersis No. 0883 04 同。 V. Dairesi: Alemdağ ) Bogazici Kurumlar V.D. 922 000 8359
66e6d08e; 185a-4cceb-8196-d061154a Doğrulama /spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

4.3. Ihraç edilecek kira sertifikalarına ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler

Kira Sertifikası sahiplerinin Varlık Portföyü dışında VKŞ'nin diğer varlıkları veya Vakıf Katılım'ın varlıkları üzerinde doğrudan bir talep hakları bulunmamaktadır. Yönetim sözleşmesine dayalı ihraçlarda Kira Sertifikası sahiplerinin varlık portföyüne yönelik bir talep hakkı da bulunmamaktadır. Aynı zamanda Banka veya Şirket Kira Sertifikasına ilişkin ödemeleri gerektiği gibi ifa etmez ise, Kira Sertifikası sahiplerine karşı her birinin yükümlülüklerini icra etmeleri için ve/veya uygun olduğu takdirde tazminat talep etmek için dava açılması söz konusu olabilecektir. Bu süreçler normal şartlar altında masraflı ve zaman alıcı olabilmektedir. Öte yandan fon kullanıcısının topladığı fonları değerlendirirken beklenen getiriyi elde edememe riski olabileceği gibi, kira sertifikalarının likiditesi yatırımcının elinde bulunan tutara bağlı olarak kısıtlı olabilecektir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 4'üncü, sermaye piyasası aracı notunun ise 2'nci bölümünde yer almaktadır.

5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

5.1. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

VKŞ, ihraççı sıfatıyla kira sertifikalarından sağlanacak fonu, Başlangıç Portföy Varlıklarını Vakıf Katılım'dan temin etmek için kullanacaktır. Vakıf Katılım ise kaynak kuruluş (fon kullanıcısı) sıfatıyla Kira Sertifikası ihracıyla VKŞ üzerinden fon sağlamış olacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

5.2. Halka arza ilişkin temel bilgiler

Halka arz edilecek olan kira sertifikaları 800.000.000 TL nominal tutarda olacaktır. Halka arz edilecek olan kira sertifikalarına fazla talep gelmesi durumunda halka arz tutarı 1.200.000.000 TL'ye kadar artırılabilecektir. 24 - 25 Haziran 2025 tarihlerinde 2 iş günü süresince talep toplanacaktır.

Bu halka arz "Sabit Getiri Oranı "(sabit fiyatla talep toplama)" ile talepte bulunma yöntemi kullanılarak gerçekleştirilmektedir. Bireysel Yatırımcılar taleplerini talep ettikleri miktar şeklinde belirteceklerdir. Yatırımcılar, Talep Formu'nda talep ettikleri Kira Sertifikalarının nominal tutarını belirteceklerdir.

Bu kapsamda Yatırımcılar 3 gruba ayrılmışlardır: Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar, Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar, Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 5.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

5.3. Menfaatler hakkında bilgi

Kira Sertifikalarının ihracında Vakıf Yatırım aracı kurum olarak görev alacak ve verdiği hizmet karşılığında komisyon geliri elde edecektir. Ayrıca Vakıf Katılım, emir iletimine aracılık faaliyetini yürüten yatırım kuruluşu olarak Vakıf Yatırım ile beraber talep toplayacaktır. Bunun dışında halka arz ile ilgili menfaat sağlayacak bir kişi ve/veya kurum bulunmamaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.1 no'lu maddesinde y almaktadır.

5.4. Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkıy bilgi VAKIF YA Finam MENKUL DEGEE
Akat Mah. Ebukula Mardin Cad. Patk
F-2/A Blok No: 18 Besiktas 34335 K esi Dr. Adnan Büyükden: Blok No:10 34768 Umraniya Jo:10 34768 Ümrar 77 Fax: 0(212) Tel: 012 058-5 Mersis N 81004-0 Marsis No V. Dairesi Alemdad Aret Sicil No ar omlar V.D. 922 -f85a-4ceb-8196-d061154a https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Kurum	Hesap Açma Ucreti	Sermaye Piyasası Aracının MKK"ya Virman Ucreti	Yatırımcının Başka Aracı Kuruluştaki Hesabina Virman Ücreti	EFT Ücreti	Damga Vergisi	Diğer
Vakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ	Saklayıcı Kurum hesap açma tarifesi uygulanacak tr.	Saklayıcı Kurum Virman tarifesi uygulanacaktır.	Saklayıcı Kurum Virman tarifesi uygulanacaktır.	Takasbank Tarifesi Yüzbinde 10 + BSMV	Yoktur	Muşteriden sadece yasal olarak alınması gereken masraflar alın acaktır.
Vakıf Katılım Bankası AŞ	Yoktur	Yoktur	Yoktur.	Yoktur	Yoktur	Müşteriden sadece yasal olarak alınması gereken masraflar alınacaktır