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Vocento S.A.
Earnings Release • Feb 27, 2023
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Earnings Release
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Resultados enero-diciembre 2022
27 DE FEBRERO DE 2023
INTRODUCCIÓN: VOCENTO ANTE EL ENTORNO ECONÓMICO Y PUBLICITARIO
La recuperación macroeconómica experimentada durante 2022 no ha tenido reflejo en el mercado publicitario debido, entre otros motivos, a los cambios causados por la creciente proporción de la inversión de los anunciantes en nuevos soportes como las redes sociales.
Según el INE, el crecimiento del PIB y del consumo de los hogares ha sido del 10% y del 11% en términos nominales, es decir incorporando el incremento de los precios, mientras que el mercado publicitario (excluyendo a las redes sociales y a los buscadores) crece menos de un 1%.
Por otra parte, la actividad de Vocento durante 2022 se ha visto afectada por el incremento de los precios de materias primas, como el papel, y por la subida del precio de la energía.
Fuente: i2p e INE. Nota 1: mercado publicitario es ex redes sociales y buscadores.
Las perspectivas para 2023 son de un menor crecimiento económico, por el impacto de los altos niveles de inflación y los mayores tipos de interés en la demanda interna.
Así, según el panel Funcas, el PIB (en términos deflactados de precios) crecería un 1,3% en 2023 en comparación con un 5% en 2022. Se espera un crecimiento nulo en el primer trimestre, seguido de avances del 0,5%-0,6% para el resto, y acompañado de un notable incremento de precios (IPC 2023E +4,0%).
En cuanto al mercado publicitario, la última previsión de i2p es de un crecimiento relativamente débil del +0,9% (excluyendo redes sociales y buscadores).
EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS DE VOCENTO
VOCENTO es un grupo multimedia, cuya sociedad cabecera es VOCENTO, S.A., dedicado a las diferentes áreas que configuran la actividad en medios de comunicación. Las líneas de actividad del Grupo se definen en la organización y en la información de gestión de la forma reflejada en el siguiente cuadro.
Esta es la utilizada para el reporte al mercado e incluye todos los negocios donde VOCENTO está presente y que están asignados a cada una de dichas líneas de actividad.
NOTA IMPORTANTE
Para facilitar el análisis de la información y poder apreciar la evolución orgánica de la Compañía, a lo largo del informe siempre se explica cuando los gastos de explotación, el EBITDA, el resultado neto o la deuda financiera están afectados por diferentes impactos no recurrentes o extraordinarios. El detalle de dichas medidas de ajuste está disponible en el Anexo I: Medidas Alternativas del Rendimiento al final del documento.
Como norma general y como es habitual, en este informe se analiza la información de 2022 en comparación a la del mismo periodo del pasado año.
Aspectos destacables en la evolución financiera de los negocios 2022
Crecimiento de los ingresos, por publicidad y diversificación Cumplimiento objetivo EBITDA 2022 pese aumento de costes papel y energía Pago de dividendo con una posición de deuda diferencial Objetivo de incremento de EBITDA en 2023, a perímetro constante, por diversificación Estrategia ASG y Propósito de Vocento formulados
Fuerte crecimiento de ingresos, por publicidad y diversificación
- i. Crecimiento de ingresos totales de un +5,2% frente a 2021.
- ii. Las suscripciones digitales se han incrementado un +28%, por encima del objetivo anunciado (+23%).
- iii. La publicidad aumenta un +4,1% gracias a la local, que crece un +6,1% en un equilibrado mix local/nacional (53%/47%).
- iv. 'Otros ingresos' se disparan un +25,2% por los negocios de diversificación.
Cumplimiento objetivo EBITDA 2022 pese aumento de costes papel y energía
- i. El EBITDA de 33.543 miles de euros supone cumplir el objetivo EBITDA plano pro-forma (i.e. sin efecto de Relevo), que mejora en 771 miles de euros, en un entorno de incertidumbre marcado por el incremento del coste de energía (efecto negativo de 1.966 miles de euros) y del papel y planchas (efecto negativo de 4.496 miles de euros).
- ii. El margen de lectores desciende en -8.908 miles de euros, afectado por difusión e incremento de costes del negocio 'print'.
Pago dividendo y posición de deuda diferencial
- i. Propuesta de dividendo de 5.500 miles de euros sobre los resultados de 2022.
- ii. Deuda financiera neta ex NIIF16 de 8.892 miles de euros como consecuencia del pago del dividendo 2021 (5.419 miles de euros) y una menor generación de caja ordinaria (GCO).
- iii. La GCO de 4.481 miles de euros refleja las compras de existencias de papel a mayor precio viéndose también afectada por el distinto perímetro de la compañía.
Objetivo 2023: crecimiento EBITDA a perímetro constante por Negocios de Diversificación
- i. Objetivo de un crecimiento del EBITDA 2023 a perímetro constante sobre 2022.
- ii. Apoyado en una mayor contribución de los Negocios de Diversificación, cuyo peso se incrementaría desde 21% en 2022 a un 33% del total en 2023 debido al crecimiento orgánico e inorgánico.
Estrategia ASG y Propósito de Vocento
- i. Definición del Propósito de Vocento.
- ii. Aprobación de una nueva Política y Plan de Sostenibilidad 2023-26.
Principales datos financieros
A.- Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Ventas de ejemplares | 106.414 | 112.781 | (6.367) | (5,6%) |
| Ventas de publicidad | 152.526 | 146.560 | 5.966 | 4,1% |
| Otros ingresos | 85.886 | 68.576 | 17.310 | 25,2% |
| Ingresos | 344.827 | 327.918 | 16.909 | 5,2% |
| Personal | (151.993) | (143.531) | (8.462) | (5,9%) |
| Aprovisionamientos | (29.443) | (25.183) | (4.260) | (16,9%) |
| Servicios exteriores | (129.410) | (119.636) | (9.774) | (8,2%) |
| Provisiones | (437) | (1.756) | 1.319 | 75,1% |
| Gastos de explotación sin amortizaciones | (311.284) | (290.107) | (21.177) | (7,3%) |
| EBITDA | 33.543 | 37.811 | (4.268) | (11,3%) |
| Amortizaciones | (22.677) | (20.330) | (2.347) | (11,5%) |
| Resultado por enajenación de inmovilizado | 3.478 | 10.822 | (7.344) | (67,9%) |
| EBIT | 14.344 | 28.302 | (13.959) | (49,3%) |
| Deterioro de fondo de comercio | (500) | 0 | (500) | n.a. |
| Resultado sociedades método de participación | (699) | (255) | (443) | n.r. |
| Resultado financiero y otros | (1.942) | (3.819) | 1.877 | 49,1% |
| Resultado neto enaj. activos no corrientes | 1.116 | (1.925) | 3.041 | n.r. |
| Resultado antes de impuestos | 12.318 | 22.303 | (9.985) | (44,8%) |
| Impuesto sobre sociedades | (3.955) | (4.506) | 551 | 12,2% |
| Beneficio después de impuestos | 8.363 | 17.796 | (9.434) | (53,0%) |
| BDI activos en venta/operaciones en discontinuación | 9.136 | 3.335 | 5.800 | n.r. |
| Resultado neto antes de minoritarios | 17.498 | 21.132 | (3.633) | (17,2%) |
| Accionistas minoritarios | (4.613) | (7.512) | 2.899 | 38,6% |
| Resultado atribuible Sociedad Dominante | 12.886 | 13.620 | (734) | (5,4%) |
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana. Cierre 2021 según Estados Financieros auditados que consideran como operaciones en discontinuación a TDT nacional y a Contenidos.
Ingresos de explotación
Los ingresos totales alcanzan 344.827 miles de euros en 2022, con un incremento del +5,2% vs. 2021.
Por tipo de ingresos:
- i. Venta de ejemplares desciende un -5,6%, afectada por la evolución de la difusión. Cabe destacar, sin embargo, el crecimiento en el año del número de los suscriptores digitales de pago en +28%. A mes de diciembre 75 miles corresponden a los diarios regionales (ON+ y de KyM) y 40 miles a ABC (ABC Premium y de KyM). Con este incremento se ha superado el objetivo de 100 miles para final de 2022.
- ii. Los ingresos por venta de publicidad presentan un crecimiento de +4,1% vs. 2021, con un aumento del +6,1% en la publicidad local. Por negocios, cabe destacar la mejora en Clasificados (+16,8%).
Respecto de 2021, las marcas de VOCENTO registran un mejor comportamiento en 2022 tanto respecto al mercado total de publicidad (+4,1% vs +0,8%) como en publicidad online (+5,2% Vocento vs +3,7% mercado).
Nota 1: offline es el mercado y VOCENTO es "prensa" (no incluye Suplementos y Revistas) Nota 2: fuente de mercado 2022 de i2p sin RRSS ni buscadores.
Los ingresos publicitarios de origen local crecen un +6,1%, mientras que nacional lo hace un +2,1%. El equilibrado mix local/nacional de 53%/47% demuestra, de esta forma, su solidez en la coyuntura publicitaria actual.
Nota 1: publicidad neta. No incluye Audiovisual, ni comercializadoras ni eliminaciones
Considerando no sólo los ingresos de publicidad, sino también los de e-commerce contabilizados dentro de 'Otros ingresos', el peso digital sobre el total alcanza el 50,7%, con un incremento de +0,6 p.p. sobre 2021.
iii. Otros Ingresos: crecen en 17.310 miles de euros (+25,2% vs. 2021) debido, entre otros, a la mayor actividad en los negocios de Gastronomía (+37%) y Agencias (+33%), así como en el negocio de eventos de los Periódicos.
P á g i n a 6 | 22
Cabe destacar el creciente peso de los ingresos provenientes de digital y diversificación sobre el total del Grupo, suponiendo ya un 42% en 2022. En cuatro años casi ha doblado su cuota, aumentándola en 20 p.p., evidenciando la rapidez de la transformación de Vocento, en línea con su plan estratégico.
Nota 1: incluye principalmente prensa offline y resto ingresos. Nota 2: calculado ex TDT nacional y Contenidos en 2018-21.
EBITDA
El EBITDA reportado asciende a 33.543 miles de euros y supera al de 2021 pro forma (i.e. con cambios en perímetro), pese al incremento del coste de la energía y de materias primas como el papel o las planchas.
En el negocio de Prensa, si se excluye el efecto del papel y la energía y el de la inversión en Relevo, el descenso de su EBITDA es de apenas -850 miles de euros. La firma en 2022 de un contrato de suministro de electricidad a largo plazo evitará nuevos encarecimientos.
Por su parte, la apuesta por la Diversificación, a través de lanzamientos selectivos (YBR, LDK, Antrópico,…) y reforzamiento de los negocios actuales, ha propiciado una mejora progresiva de su contribución al EBITDA del Grupo con un incremento de +1.436 miles de euros únicamente en el último trimestre.
Detalle del movimiento de EBITDA 2021-2022
(datos en variación en 2022 vs 2021 en €m, partiendo de EBITDA 2021)
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: incluye crecimiento de otros ingresos digitales y margen de Donosti Cup.
Resultado de explotación (EBIT)
El resultado de explotación en 2022 se sitúa en 14.344 miles de euros, lo que supone un descenso de -13.959 miles de euros sobre 2021.
Cabe recordar que el año pasado se registró un extraordinario positivo de 10.623 miles de euros derivado de la venta de la sede de El Diario Vasco. En 2022 se ha contabilizado un impacto de naturaleza similar por la venta de la sede de El Comercio de +3.215 miles de euros.
Partidas por debajo de EBIT antes de beneficio después de impuestos
La mejora en el diferencial financiero de +1.877 miles de euros se explica, entre otros motivos, por el impacto de los deterioros de Instrumentos Financieros (debido a su vez a ajustes en las valoraciones de préstamos concedidos por 399 miles de euros en 2022 y por 1.636 miles de euros en 2021) y por la reducción de la deuda.
La evolución de la partida de 'Resultado neto de enajenación de activos no corrientes' se explica principalmente por la minusvalía de la venta de Izen contabilizada en 2021.
BDI de activos en venta/operaciones en discontinuación
La venta de NET TV y Veralia Distribución, cerradas en enero 2022, supone una plusvalía de 9.136 miles de euros en 2022 que aparece como Operaciones en Discontinuación. En 2021, este epígrafe recoge el Resultado neto de NET TV y de Veralia Distribución en ese periodo.
Accionistas minoritarios
El resultado atribuido a los minoritarios es de 4.613 miles de euros en 2022, reduciéndose en -2.899 miles de euros respecto 2021, debido a que el año anterior se produjo una plusvalía por la venta de un inmueble en El Diario Vasco, donde los minoritarios tienen una participación del 24%, y por la salida de perímetro de NET TV y de Veralia Distribución.
Resultado neto atribuible a la sociedad dominante
El resultado neto consolidado en 2022 es de 12.866 frente a los 13.620 miles de euros de 2021.
B.- Balance consolidado
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var abs | % Var |
|---|---|---|---|---|
| Activos no corrientes | 307.943 | 313.494 | (5.551) | (1,8%) |
| Activo intangible | 136.880 | 139.216 | (2.336) | (1,7%) |
| Propiedad, planta y equipo | 92.533 | 94.812 | (2.279) | (2,4%) |
| Derechos de uso sobre bienes en alquiler | 19.264 | 20.114 | (850) | (4,2%) |
| Part.valoradas por el método de participación | 2.376 | 4.385 | (2.009) | (45,8%) |
| Otros activos no corrientes | 56.889 | 54.966 | 1.923 | 3,5% |
| Activos corrientes | 120.767 | 106.035 | 14.732 | 13,9% |
| Otros activos corrientes | 105.465 | 76.679 | 28.786 | 37,5% |
| Efectivo y otros medios equivalentes | 15.303 | 29.356 | (14.053) | (47,9%) |
| Activos mantenidos para la venta | 1.361 | 15.702 | (14.341) | (91,3%) |
| TOTAL ACTIVO | 430.071 | 435.231 | (5.160) | (1,2%) |
| Patrimonio neto | 268.144 | 268.694 | (550) | (0,2%) |
| Deuda financiera | 45.561 | 52.686 | (7.124) | (13,5%) |
| Otros pasivos no corrientes | 23.404 | 28.864 | (5.460) | (18,9%) |
| Otros pasivos corrientes | 92.962 | 84.987 | 7.975 | 9,4% |
| TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO | 430.071 | 435.231 | (5.160) | (1,2%) |
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.
Activo
El descenso en 'Propiedad, planta y equipo' de -2.279 miles de euros se debe, entre otros, a un mayor impacto de las amortizaciones sobre el Capex, y a la venta de algunos inmuebles en el año.
El aumento en 'Otros activos no corrientes' por importe de +1.923 miles de euros obedece principalmente al importe pendiente de cobro por la venta de NET TV. Por otro lado, el incremento en 'Otros activos corrientes' en +28.786 miles de euros está relacionado, entre otros, con incremento en el saldo de clientes que refleja los crecimientos de ventas en 4T, los mayores inventarios de papel, y la parte del precio aplazado de la venta de NET TV.
La reducción del saldo de 'Activos mantenidos para la venta' de -14.341 miles de euros se debe principalmente a la exclusión de perímetro de NET TV y de Veralia tras su enajenación.
Pasivo
El descenso en 'Otros pasivos no corrientes' de -5.460 miles de euros y el incremento en 'Otros pasivos corrientes' por +7.975 miles de euros es resultado, entre otros, de reclasificaciones de partidas de largo a corto plazo.
C.- Posición financiera neta
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Endeudamiento financiero a corto plazo | 25.943 | 27.758 | (1.815) | (6,5%) |
| Endeudamiento financiero a largo plazo | 19.618 | 24.927 | (5.309) | (21,3%) |
| Endeudamiento financiero bruto | 45.561 | 52.686 | (7.124) | (13,5%) |
| + Efectivo y otros medios equivalentes | 15.303 | 29.356 | (14.053) | (47,9%) |
| + Otros activos financieros no corrientes | 845 | 801 | 44 | 5,5% |
| Gastos periodificados | 242 | 470 | (229) | (48,6%) |
| Posición de caja neta/ (deuda neta) | (29.655) | (22.999) | (6.656) | (28,9%) |
| Posición de caja neta ex NIIF16 | (8.892) | (1.721) | (7.171) | n.r. |
El endeudamiento financiero bruto se descompone en: (1) deuda con entidades de crédito por 19.459 miles de euros (17.347 con vencimiento a corto plazo y 2.112 miles de euros a largo); (2) pagarés a corto plazo con un saldo vivo de 5.100 miles de euros; (3) otras deudas con coste por 481 miles de euros y (4) los alquileres NIIF16 con un saldo de 20.763 miles de euros.
Durante 2022, se ha generado caja positiva de la operativa ordinaria por 4.481 miles de euros. El impacto más destacable ha sido la variación negativa en capital circulante por -8.607 miles de euros, debido principalmente al efecto del incremento del volumen de existencias, adquiridas a precios más elevados. El efecto agregado en la generación de caja del precio de materias primas y energía y del impacto de Relevo, es de -15.800 miles de euros.
Dentro de los movimientos de caja no ordinarios en 2022 se incluyen: (1) el abono del dividendo a los accionistas de Vocento (5.419 miles de euros, pagado en 2T22); (2) la entrada de caja por el cobro de la venta de NET TV y Veralia Distribución, neto de la desconsolidación de caja correspondiente; (3) los pagos de Capex por las nuevas oficinas en San Sebastián y (4) el abono de un dividendo extraordinario de El Diario Vasco relacionado con la venta de su sede.
Nota 1: incluye ingresos anticipados, gastos financieros netos, dividendos a minoritarios, impuestos.
D.- Estado de flujos de efectivo
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | % Var | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado del ejercicio | 12.886 | 13.620 | (734) | (5,4%) | |||
| Ajustes resultado del ejercicio | 18.506 | 33.420 | (14.914) | (44,6%) | |||
| Flujos netos de efectivo activ. explot. antes de circulante | 31.392 | 47.040 | (15.648) | (33,3%) | |||
| Variación capital circulante y otros | (8.607) | 3.717 | (12.324) | n.r. | |||
| Otras partidas a pagar | (2.436) | (887) | (1.548) | n.r. | |||
| Impuesto sobre las ganancias pagado | (1.047) | (2.391) | 1.344 | 56,2% | |||
| Retenciones intereses (tesorería centralizada) | 0 | (804) | 804 | n.r. | |||
| Flujos netos de efectivo de actividades explotación (I) | 19.302 | 46.674 | (27.372) | (58,6%) | |||
| Pagos de inm. material e inmaterial | (14.480) | (14.888) | 407 | 2,7% | |||
| Adquisición y venta de activos | (2.430) | 22.341 | (24.771) | n.r. | |||
| Dividendos e intereses cobrados | 581 | 461 | 120 | 26,0% | |||
| Otros cobros y pagos (inversión) | (1.068) | 619 | (1.688) | n.r. | |||
| Flujos netos de efectivo de actividades inversión (II) | (17.397) | 8.534 | (25.931) | n.r. | |||
| Dividendos e intereses pagados | (11.893) | (6.415) | (5.478) | (85,4%) | |||
| Disposición/ (devolución) de deuda financiera | (4.443) | (10.903) | 6.460 | 59,2% | |||
| Otras operaciones de financiación | (6.045) | (33.477) | 27.431 | 81,9% | |||
| Operaciones societarias | (621) | (136) | (485) | n.r. | |||
| Operaciones societarias con coste | (98) | (96) | (2) | (1,6%) | |||
| Flujos netos efectivo de actividades de financiación (III) | (23.100) | (51.028) | 27.927 | 54,7% | |||
| Variación neta efectivo y equivalentes al efectivo (I+II+III) | (21.195) | 4.180 | (25.376) | n.r. | |||
| Efectivo y equivalentes operaciones discontinuadas | 7.142 | 0 | 7.142 | n.a. | |||
| Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período | 29.356 | 25.175 | 4.180 | 16,6% | |||
| Efectivo y equivalentes al efectivo final del período | 15.303 | 29.356 | (14.053) | (47,9%) | |||
| Nota: Las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana. Actividades de explotación: cabe destacar el impacto negativo en la variación del capital circulante por las |
|||||||
| subidas de precios de papel y energía ya comentados. | |||||||
| Actividades de inversión: incluyen los pagos de inmovilizado material e inmaterial por -2.681 miles de euros en el acondicionamiento de las nuevas oficinas en San Sebastián y que se consideran como Capex no ordinario en el análisis del movimiento de deuda financiera neta y de generación de caja ordinaria. |
|||||||
| Actividades de financiación: refleja la amortización de deuda bancaria y la no renovación de pagarés (en otras operaciones de financiación). |
|||||||
| El efectivo y equivalentes de operaciones discontinuadas aumenta en 7.142 miles de euros con la entrada de caja de la operación de NET TV y Veralia, neta de la desconsolidación de su propia tesorería. |
|||||||
| E.- Adiciones de inmovilizado material e inmaterial (Capex) |
|||||||
| Miles de euros 2022 |
2021 | Var Abs |
E.- Adiciones de inmovilizado material e inmaterial (Capex)
| Miles de euros | Var Abs | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inmat. | Mat. | Total | Inmat. | Mat. | Total | Inmat. | Mat. | Total | |
| Periódicos | 6.400 | 6.680 | 13.080 | 5.794 | 5.767 | 11.562 | 606 | 913 | 1.518 |
| Audiovisual | 0 | 5 | 5 | 3 | 1 | 4 | (3) | 4 | 1 |
| Clasificados | 670 | 93 | 763 | 568 | 73 | 641 | 102 | 21 | 122 |
| Gastronomía y Agencias | 160 | 117 | 277 | 79 | 109 | 188 | 82 | 8 | 89 |
| Estructura | 276 | 77 | 353 | 247 | 41 | 289 | 29 | 35 | 64 |
| TOTAL | 7.506 | 6.973 | 14.479 | 6.691 | 5.993 | 12.683 | 816 | 980 | 1.796 |
Nota: la diferencia entre salida de caja por inversiones y Capex contable obedece a diferencia entre pagos pendientes por inversiones del pasado año e inversiones del actual no desembolsadas. Las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.
Información por área de actividad
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | ||||
| Periódicos | 287.585 | 280.021 | 7.563 | 2,7% |
| Audiovisual | 4.496 | 4.487 | 9 | 0,2% |
| Clasificados | 28.210 | 24.730 | 3.480 | 14,1% |
| Gastronomía y Agencias | 31.197 | 23.269 | 7.929 | 34,1% |
| Estructura y eliminaciones | (6.661) | (4.589) | (2.071) | (45,1%) |
| Total Ingresos | 344.827 | 327.918 | 16.909 | 5,2% |
| EBITDA | ||||
| Periódicos | 31.414 | 39.268 | (7.854) | (20,0%) |
| Audiovisual | 2.412 | 2.079 | 332 | 16,0% |
| Clasificados | 5.134 | 5.056 | 77 | 1,5% |
| Gastronomía y Agencias | 3.823 | 3.025 | 798 | 26,4% |
| Estructura y eliminaciones | (9.239) | (11.618) | 2.379 | 20,5% |
| Total EBITDA | 33.543 | 37.811 | (4.268) | (11,3%) |
| EBIT | ||||
| Periódicos | 15.912 | 33.148 | (17.236) | (52,0%) |
| Audiovisual | 2.366 | 2.010 | 356 | 17,7% |
| Clasificados | 3.195 | 3.405 | (211) | (6,2%) |
| Gastronomía y Agencias | 2.616 | 1.846 | 770 | 41,7% |
| Estructura y eliminaciones | (9.745) | (12.107) | 2.361 | 19,5% |
| Total EBIT | 14.344 | 28.302 | (13.959) | (49,3%) |
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana. Se excluyen en 2021 las Actividades Interrumpidas de TDT nacional y Contenidos.
Periódicos (incluye actividad offline y online)
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | ||||
| Regionales | 202.634 | 196.859 | 5.775 | 2,9% |
| ABC | 81.366 | 79.414 | 1.952 | 2,5% |
| Deportivo | 446 | 0 | 446 | n.a. |
| Suplementos y Revistas | 16.104 | 16.674 | (569) | (3,4%) |
| Eliminaciones | (12.966) | (12.925) | (41) | (0,3%) |
| Total Ingresos | 287.585 | 280.021 | 7.563 | 2,7% |
| EBITDA | ||||
| Regionales | 27.445 | 28.735 | (1.290) | (4,5%) |
| ABC | 7.740 | 8.637 | (897) | (10,4%) |
| Deportivo | (5.038) | 0 | (5.038) | n.a. |
| Suplementos y Revistas | 1.267 | 1.897 | (630) | (33,2%) |
| Total EBITDA | 31.414 | 39.268 | (7.854) | (20,0%) |
| EBIT | ||||
| Regionales | 21.234 | 30.912 | (9.678) | (31,3%) |
| ABC | (964) | 812 | (1.776) | n.r. |
| Deportivo | (5.073) | 0 | (5.073) | n.a. |
| Suplementos y Revistas | 714 | 1.424 | (710) | (49,9%) |
| Total EBIT | 15.912 | 33.148 | (17.236) | (52,0%) |
Nota: Las principales eliminaciones se producen: a) por las ventas que TESA realiza a la Prensa Regional y a ABC, b) por los ingresos derivados de la distribución de Beralán. Las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.
La evolución de la rentabilidad respecto de 2021 de los Regionales se ve positivamente afectada por el incremento de los ingresos de publicidad de +1.932 miles de euros, por una mejora en otros ingresos y por ahorros de costes por 4.544 miles de euros que compensan parcialmente el impacto del descenso del margen tanto de lectores por -6.409 miles de euros como de las imprentas por -1.356 miles de euros.
Por su parte, en el EBITDA de ABC impactan positivamente una mejora en otros ingresos y ahorros de costes por +2.895 miles de euros que compensan parcialmente el descenso de la publicidad y del margen de lectores por -1.302 y -2.499 miles de euros, respectivamente.
Por último, el EBITDA de Suplementos y Revistas se ve también afectado, como los otros Periódicos, por el incremento de costes derivado del mayor precio del papel y otras materias primas.
Audiovisual
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | ||||
| TDT | 1.175 | 24.353 | (23.178) | (95,2%) |
| Radio | 3.230 | 3.074 | 156 | 5,1% |
| Contenidos | 188 | 1.691 | (1.504) | (88,9%) |
| Eliminaciones | (97) | (24.631) | 24.534 | 99,6% |
| Total Ingresos | 4.496 | 4.487 | 9 | 0,2% |
| EBITDA | ||||
| TDT | (291) | 5.423 | (5.714) | n.r. |
| Radio | 2.751 | 2.567 | 184 | 7,2% |
| Contenidos | (48) | 1.314 | (1.362) | n.r. |
| Ajustes dicontinuación | 0 | (7.225) | 7.225 | 100,0% |
| Total EBITDA | 2.412 | 2.079 | 332 | 16,0% |
| EBIT | ||||
| TDT | (320) | 5.388 | (5.708) | n.r. |
| Radio | 2.741 | 2.542 | 200 | 7,9% |
| Contenidos | (56) | 1.138 | (1.194) | n.r. |
| Ajustes dicontinuación | 0 | (7.058) | 7.058 | 100,0% |
| Total EBIT | 2.366 | 2.010 | 356 | 17,7% |
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana. Se ajustan los efectos de discontinuación de las Actividades Interrumpidas de TDT nacional y Contenidos.
Tras la salida de perímetro de NET TV y de Veralia Distribución, la actividad de esta área se concentra en la Radio, que obtiene una mejora en su EBITDA del +7,2%, por el ajuste del contrato con COPE por el IPC.
Clasificados
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | ||||
| Total Ingresos | 28.210 | 24.730 | 3.480 | 14,1% |
| EBITDA | ||||
| Total EBITDA | 5.134 | 5.056 | 77 | 1,5% |
| EBIT | ||||
| Total EBIT | 3.195 | 3.405 | (211) | (6,2%) |
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.
La progresiva recuperación de los ingresos en el vertical de motor, unido al crecimiento en los de inmobiliario, permite un crecimiento en facturación en esta línea de actividad del +14,1% en 2022.
En cuanto a Local Digital Kit, se está acelerando la captación de clientes en la actualidad alcanzando los 4.000 (vs. 2.800 a octubre anterior) lo que supone 5.000 soluciones (vs. 3.500) con una facturación potencial de 10 millones de euros (+3.000 miles de euros frente a la estimación de cierre de octubre).
Gastronomía y Agencias
| Miles de euros | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | ||||
| Gastronomía | 12.160 | 9.000 | 3.160 | 35,1% |
| Agencias y Otros | 19.037 | 14.268 | 4.769 | 33,4% |
| Total ingresos | 31.197 | 23.269 | 7.929 | 34,1% |
| EBITDA | ||||
| Gastronomía | 1.836 | 1.463 | 373 | 25,5% |
| Agencias y Otros | 1.987 | 1.562 | 425 | 27,2% |
| Total EBITDA | 3.823 | 3.025 | 798 | 26,4% |
| EBIT | ||||
| Gastronomía | 1.576 | 1.210 | 366 | 30,2% |
| Agencias y Otros | 1.040 | 635 | 405 | 63,7% |
| Total EBIT | 2.616 | 1.846 | 770 | 41,7% |
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana.
La división de Gastronomía experimenta un incremento tanto en ingresos (+35,1%) como en rentabilidad (+25,5%), sobre el mismo periodo del año anterior. Cabe destacar la celebración de un congreso gastronómico en Texas (EE.UU.) en el último trimestre de 2022.
Dentro de la división de Agencias y Otros, la actividad se recupera progresivamente y supera ampliamente el 2021 en ingresos (+33,4%) y EBITDA (+27,2%). Tal como se había anticipado, la actividad se ha concentrado en el último trimestre del año.
Objetivo 2023: crecimiento EBITDA de los Negocios de Diversificación
En 2023 se presentan oportunidades de crecimiento tanto orgánico como inorgánico en los Negocios de Diversificación.
Entre las principales novedades cabe destacar:
- Agencias: adquisición en 2023 de la agencia creativa &Rósas, líder en la categoría de independientes según estudio AgencyScope2022. Esta compra, unida al crecimiento orgánico de Tango, ProAgency, y YBR permitirá al Grupo crear la agencia global independiente líder en mercado español, con un EBITDA proforma 2022 de 3 millones de euros y capacidad para abarcar toda la cadena de valor de una campaña.
- Clasificados: dentro del negocio de servicios digitales de LDK, el crecimiento inorgánico es una prioridad en 2023. Se encuentra en fase de estudio la potencial adquisición de compañías líderes en el segmento de digitalización de Pymes con el objetivo de alcanzar rápidamente un tamaño similar al actual de todo el área de Clasificados.
- Gastronomía: aparte del éxito de la edición 2023 de Madrid Fusión, que ha incrementado su EBITDA hasta 1,4 millones de euros (un 27% más que en 2022), el proyecto de Formación del MACC (Madrid Culinary Campus) junto a la Universidad Pontificia Comillas (UPC) inicia la primera promoción con el curso 2022/23 a través de un Grado universitario en Gastronomía e Innovación Culinaria. Ya se ha procedido a la constitución de la AIE al 50% de UPC y Vocento.
Estrategia ASG y Propósito de Vocento
Vocento sigue dando pasos en el área ASG.
Por una parte, se ha formulado el Propósito de Vocento:
"Ayudamos a construir una sociedad más inconformista a través de la innovación en el mundo de la comunicación"
En esta área cabe además destacar la aprobación del Plan de Sostenibilidad 2023-26, cuyos principales ejes son:
- i. Ambiental, centrado en tres áreas: 1) clima (KPI: reducir un 55% nuestras emisiones de gases de efecto invernadero en 2030 y alcanzar la neutralidad en 2050); 2) agua y bosques (KPI: 100% del papel empleado será de origen sostenible y trabajaremos para reducir nuestro impacto ambiental) y 3) Economía Circular (KPI: reducir la generación de residuos hasta convertirnos en una empresa Residuos 'cero').
- ii. Social, cuyos objetivos son: 1) empleo de calidad (KPI: apostar por el talento aumentando un 5% anual las horas de formación y garantizando un espacio de trabajo seguro y saludable); 2) Diversidad e Igualdad (KPI: crear una cultura diversa con un 40% de mujeres en posiciones directivas y más diversidad intergeneracional y de personas con discapacidad) y (3) transformación digital y sostenible (KPI: acompañar a la sociedad aumentando un 10% anual el contenido ASG y apoyando el desarrollo de las Pymes y la comunidad local).
- iii. Gobierno Corporativo: sus objetivos son: 1) hacer un periodismo ético e independiente (liderar una comunicación capaz de formar una sociedad más inconformista, incluyendo la alineación de la publicidad con nuestros valores y propósito); 2) Gobierno de la Sostenibilidad (KPI: reforzar el gobierno y la cultura de la sostenibilidad, asegurando que el 100% de los empleados reciben formación ética) y 3) cadena de suministro (KPI: homologar en materia ASG al 100% de los proveedores clave e impulsar el comportamiento ético y responsable de nuestra cadena).
Datos operativos
| Datos de Difusión Media | 2022 | 2021 | Var Abs |
|---|---|---|---|
| Prensa Nacional- ABC | 43.922 | 49.429 | -5.507 |
| Prensa Regional | |||
| El Correo | 40.275 | 44.346 | -4.071 |
| El Diario Vasco | 32.986 | 36.233 | -3.247 |
| El Diario Montañés | 14.036 | 15.178 | -1.142 |
| Ideal | 7.533 | 9.042 | -1.509 |
| La Verdad | 6.568 | 7.093 | -525 |
| Hoy | 5.162 | 5.615 | -453 |
| Sur | 6.070 | 6.725 | -655 |
| La Rioja | 5.497 | 6.022 | -525 |
| El Norte de Castilla | 9.828 | 10.960 | -1.132 |
| El Comercio | 9.757 | 10.398 | -641 |
| Las Provincias | 7.131 | 7.813 | -682 |
| TOTAL Prensa Regional | 144.843 | 159.437 | -14.582 |
Fuente: OJD.
| Audiencia | 3ªOla 22 | 3ªOla 21 | Var Abs |
|---|---|---|---|
| Prensa Nacional- ABC | 364.000 | 359.000 | 5.000 |
| Prensa Regional | 1.067.000 | 909.000 | 158.000 |
| El Correo | 274.000 | 253.000 | 21.000 |
| El Diario Vasco | 157.000 | 128.000 | 29.000 |
| El Diario Montañés | 74.000 | 95.000 | -21.000 |
| Ideal | 86.000 | 116.000 | -30.000 |
| La Verdad | 65.000 | 85.000 | -20.000 |
| Hoy | 55.000 | 50.000 | 5.000 |
| Sur | 71.000 | 57.000 | 14.000 |
| La Rioja | 54.000 | 46.000 | 8.000 |
| El Norte de Castilla | 82.000 | 70.000 | 12.000 |
| El Comercio | 88.000 | 94.000 | -6.000 |
| Las Provincias | 61.000 | 68.000 | -7.000 |
| Suplementos | |||
| XL Semanal | 1.050.000 | 1.089.000 | -39.000 |
| Mujer Hoy | 430.000 | 605.000 | -175.000 |
| Fuente: EGM. |
Anexo I: Medidas Alternativas del Rendimiento
CNMV notificó el 20 de octubre de 2015 su intención de cumplir con las "Directrices sobre Medidas Alternativas del Rendimiento" publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 30 de junio de 2015 y emitidas al amparo del artículo 16 del Reglamento (EU) Nº 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010. En este contexto, se incluyen las Medidas Alternativas del Rendimiento utilizadas.
La descripción de dichas Medidas Alternativas de Rendimiento utilizadas en este informe es:
EBITDA significa, el resultado neto del ejercicio antes de ingresos financieros, gastos financieros, otros resultados de instrumentos financieros, impuesto sobre beneficios, amortizaciones, depreciaciones, deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado material e intangible, deterioro de fondos de comercio para el periodo en cuestión sin tomar en consideración (a) el resultado neto de la enajenación de activos financieros corrientes; y (b) el Resultado de Sociedades por el método de participación.
EBIT significa, restar al EBITDA las amortizaciones y depreciaciones y el deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado material e intangible.
Deuda financiera neta (DFN) significa el endeudamiento a largo y corto plazo con coste financiero explícito, bien sea con entidades financieras bien con otros terceros, más las deudas derivadas de la emisión de bonos, pagarés, obligaciones convertibles en acciones o instrumentos financieros de naturaleza similar más las garantías o contragarantías en relación con endeudamiento con coste financiero que puedan prestar a favor de terceras partes y no contabilizadas en el pasivo como obligaciones de pago menos la tesorería más el valor de mercado (mark to market) de aquellos instrumentos de cobertura que se suscriban distintos de las Operaciones de Cobertura. A estos efectos se entenderá por tesorería el efectivo y otros medios líquidos, más otros activos financieros corrientes y no corrientes, que se mantengan bien con entidades financieras o bien con terceros. En este sentido, el importe de las "Deudas con entidades de crédito" corresponde al valor nominal de las mismas, y no a su coste amortizado; es decir, no incluye el impacto del diferimiento de los gastos de apertura. No se incluyen dentro de deuda financiera neta los Avales Económicos y los Avales Técnicos.
Deuda financiera neta (DFN) comparable significa ajustar la DFN por todos aquellos cobros y pagos excepcionales no recurrentes que facilitan la comparación entre la DFN de los periodos en cuestión.
Generación de caja ordinaria significa la diferencia entre la DFN del inicio y el final de periodo ajustada por todos aquellos cobros y pagos excepcionales no recurrentes que facilitan la comparación entre la DFN de los periodos en cuestión.
Conciliación entre los datos contables y las Medidas Alternativas al Rendimiento
| Diciembre | Diciembre | |
|---|---|---|
| Miles de euros | 2022 | 2021 |
| Resultado neto del ejercicio | 17.498 | 21.132 |
| Resultado de activos mantenidos para su venta y actividades | ||
| interrumpidas | (9.136) | (3.335) |
| Ingresos financieros | (85) | (467) |
| Gastos financieros | 1.629 | 2.650 |
| Otros resultados de instrumentos financieros | 399 | 1.636 |
| Impuesto sobre beneficios de las operaciones continuadas | 3.955 | 4.506 |
| Amortizaciones y depreciaciones | 22.677 | 20.330 |
| Deterioro del fondo de comercio | 500 | 0 |
| Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado material e | ||
| intangible | (3.478) | (10.822) |
| Resultado de sociedades por el método de participación | 699 | 255 |
| Resultado neto en enajenación de activos financieros no corrientes | (1.116) | 1.925 |
| EBITDA con operaciones clasificadas como interrumpidas | 33.543 | 37.811 |
| EBITDA Net TV | 0 | 0 |
| EBITDA Veralia Distribución | 0 | 0 |
| EBITDA Relevo | (5.038) | |
| EBITDA proforma | 33.543 | 32.773 |
| Amortización derechos de uso NIIF 16 | 3.906 | 3.125 |
| Gastos Financieros derechos de uso NIIF16 | 516 | 452 |
| EBITDA proforma sin efecto NIIF16 | 29.121 | 29.196 |
| EBITDA | 33.543 | 37.811 |
| Amortizaciones y depreciaciones | (22.677) | (20.330) |
| Amortización NET TV y Veralia Distribución | 0 | 0 |
| Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado material e | ||
| intangible | 3.478 | 10.822 |
| EBIT | 14.344 | 28.302 |
| Diciembre | Diciembre | |
|---|---|---|
| Miles de euros | 2022 | 2021 |
| Deuda financiera con entidades de crédito a largo plazo | 2.112 | 6.877 |
| Otros pasivos con coste financiero a largo plazo | 351 | 357 |
| Acreedores por contratos de alquiler a largo plazo | 17.155 | 18.125 |
| Deuda financiera con entidades de crédito a corto plazo | 17.347 | 17.036 |
| Otros pasivos con coste financiero a corto plazo | 5.230 | 7.608 |
| Acreedores por contratos de alquiler a corto plazo | 3.608 | 3.153 |
| Efectivo y activos financieros | (15.161) | (29.233) |
| Otras cuentas a cobrar con coste financiero | (987) | (924) |
| Gastos de apertura del sindicado | 0 | 0 |
| DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) | 29.655 | 22.999 |
| Acreedores por contratos de alquiler a largo plazo | (17.155) | (18.125) |
| Acreedores por contratos de alquiler a corto plazo | (3.608) | (3.153) |
| DEUDA FINANCIERA NETA sin el efecto de la NIIF 16 | 8.892 | 1.721 |
| DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) | 29.655 | 22.999 |
| Indemnizaciones pagadas en el ejercicio | 0 | (4.649) |
| Derivados de la venta de activos, filiales y asociadas | 5.142 | 25.125 |
| Inversiones nuevos edificios | (2.681) | (4.501) |
| Nuevos contratos / adaptación a la NIIF16 | (3.053) | (3.670) |
| Pago dividendo Vocento y extraordinario a minoritarios | (7.476) | 0 |
| Adquisición de activos financieros, filiales y asociadas | (3.691) | (2.920) |
| Pago dividendo Vocento y plan recompra acciones | 0 | 0 |
| Subvención | 0 | 2.357 |
| Variaciones Perimetro | 0 | 61 |
| DEUDA FINANCIERA NETA COMPARABLE | 17.897 | 34.801 |
| DFN del inicio del periodo | 22.999 | 67.280 |
| DFN del final del periodo | (29.655) | (22.999) |
| Indemnizaciones pagadas en el ejercicio | 0 | 4.649 |
| Derivados de la venta de activos | (5.764) | (25.125) |
| Inversiones nuevos edificios | 2.681 | 4.501 |
| Nuevos contratos / adaptación a la NIIF16 | 3.053 | 3.670 |
| Pago dividendo Vocento y extraordinario a minoritarios | 7.476 | 0 |
| Adquisición de activos financieros, filiales y asociadas | 3.691 | 2.920 |
| Pago dividendo Vocento y plan recompra acciones | 0 | 0 |
| Subvención | 0 | (2.357) |
| Variaciones Perimetro | 0 | (61) |
| GENERACION DE CAJA ORDINARIA | 4.480 | 32.479 |
| DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) | 29.655 | 22.999 |
| Efecto NIIF 16 | (20.763) | (21.278) |
| DEUDA FINANCIERA NETA (DFN) sin NIIF 16 | 8.892 | 1.721 |
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Las declaraciones contenidas en este documento, incluyendo aquellas referentes a cualquier posible realización o estimación futura de Vocento S.A. o su grupo, son declaraciones prospectivas y en este sentido implican riesgos e incertidumbres.
Asimismo, los resultados y desarrollos reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones anteriores, dependiendo de una variedad de factores, y en ningún caso suponen ni una indicación del rendimiento futuro ni una promesa o garantía de rentabilidad futura.
Adicionalmente, ciertas cifras incluidas en este documento se han redondeado. Por lo tanto, en los gráficos y tablas se pueden producir discrepancias entre los totales y las sumas de las cifras consideradas individualmente u otra información disponible, debido a este redondeo.
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Resultados 2022 27 febrero 2023
I. Cumplimiento objetivo 2022 y crecimiento en 2023
II. Principales Hitos 2022
Cumplimiento del objetivo de EBITDA 2022
Crecimiento ingresos digitales y diversificación
Nota 1: incluye principalmente prensa offline y resto de ingresos. Nota 2: calculado pro-forma (excluido TDT nacional y Contenidos en 2018-21).
Evolución mix ingresos Vocento (%)
Ingresos digitales y diversificación 2022 €145m +19% a/a Objetivo >60% en 2026
Diversificación en 2022
Nota 1: en 2022 servicios digitales se incluye en Clasificados. Nota 2: división susceptible de desarrollo de verticales a futuro.
Diversificación gana peso en EBITDA 2023E
Peso s/total EBITDA VOC ex Estruct. (%)
15%
3%
9%
Agencias: creando la agencia global independiente líder en mercado español
Completada: adquisición de &Rosàs Agency
| • Una de las principales agencias creativas del mercado español |
|
|---|---|
| Descripción | • Equipo gestor (Jordi Rosàs, Isahac Oliver, Daniele Cicini, Miguel Ángel Duo) con amplia experiencia |
| de la compañía | • Sede en Barcelona y oficina en Madrid con fuerte implantación en Cataluña y especializada en creatividad y estrategia |
| Magnitudes | • Ingresos 2022 €6m y EBITDA 2022 €1m. Plantilla de 30 empleados |
| financieras | Compra de 85% sobre valoración 100% de €6,5m. VE/EBITDA 22 7,41x, por debajo de múltiplos • comparables cotizadas 12x2 |
- Dimensión: consolidación del área de Agencias con EBITDA proforma 2022 de €3m3 y convirtiendo a Vocento en uno de los principales agentes del sector
- Sinergias: tanto con Tango; Melé, YBR y ProAgency en tipología de servicio, mercado geográfico y clientes como con resto de negocios de Vocento
Lógica estratégica de la adquisición
Nota 1: incluye, descontado importe de ejercicio de opción de compra y variable en base a objetivos EBITDA 2023 y 2024 y cualitativos. Nota 2: promedio de agencias españolas. Fuente Bloomberg e informes de analistas. Nota 3: el área incluye además a Shows On Demand.
Liderazgo de &Rosàs en el ranking de mejores agencias creativas independientes…
Nota: fuente estudio Agency scope. Respuesta de responsables de Marketing entrevistados en 2020 (292) y 2022 (347). Universo de 57 agencias creativas.
Nota 1: fuente estudio Agency scope. Respuesta de profesionales de agencias creativas en 2020 (312) y 2022 (389). Universo de 57 agencias creativas. Nota 2: fuente Scopen
…así como entre las agencias del año y donde trabajar
Servicios digitales: clara oportunidad de crecimiento en clientes Pymes
4k clientes Kit Digital1 equivalentes a ingresos potenciales €10m (vs €7m previsión anterior2 ) Crecimiento EBITDA 2023E €+1,1m
Nota 1: Programa de digitalización Pymes de Red.es al amparo de los fondos NextGen de la UE Nota 2: dato de octubre 2022.
Gastronomía: operador mundial con presencia única
1ª promoción curso 2022/23:
• Grado en Gastronomía e Innovación Culinaria: título universitario único en el mundo por Universidad Pontificia Comillas
I. Cumplimiento objetivo 2022 y crecimiento en 2023
II. Principales Hitos 2022
Nota 1: 2021 según EEFF auditados (NET TV y Veralia son operaciones en discontinuación). Nota 2: no incluye deuda por alquileres NIIF 16.
• Ingresos totales1 de +5,2% vs 2021
• Suscripciones digitales +28% por encima objetivo
• Publicidad +4,1%. Publicidad local +6,1% en un equilibrado mix local/nacional (53%/47%)
• Otros ingresos1 +25,2% por diversificación
• Supera objetivo con EBITDA 2022 €33,5m en un entorno incertidumbre marcado por la energía (€-2,0m) y el papel
| Principales Hitos 2022 |
|||
|---|---|---|---|
| Fuerte crecimiento de ingresos por diversificación |
|||
| Cumplimiento objetivo EBITDA pese aumento de |
(€-4,5m) | ||
| costes papel y energía | |||
| Posición de deuda diferencial y pago |
|||
| dividendo |
• Margen lectores desciende €-8,9m, afectado por difusión y aumento de costes prensa offline
• Propuesta de dividendo de €5,5m sobre resultados 2022
• Deuda financiera neta €8,9m2 refleja pago dividendo (€5,4m) y menor generación de caja ordinaria (GCO)
• GCO €4,5m, afectada por compras existencias papel y distinto perímetro
• Definición del Propósito de VOCENTO
• Aprobación de nueva Política de Sostenibilidad y aprobación Plan de Sostenibilidad 2023-26
Estrategia ASG y
Propósito de VOCENTO
-
Mejora cuota mercado publicitaria de VOCENTO
Nota 1: offline es el mercado y VOCENTO es "prensa" (no incluye Suplementos y Revistas). Nota 2: fuente de mercado 2022 de i2p sin redes sociales ni buscadores.
Se demuestra la solidez del modelo de Vocento con mix local/nacional en la coyuntura actual
Nota: cifra total de suscriptores está redondeadas para que coincida con la suma de ABC Premium y ON+. 16
Aceleración suscripciones digitales
Objetivo crecimiento 2023E +25% y 2026E >250k
Margen digital ganará peso rápidamente
Composición del margen lectores (%)
Evolución de Relevo según el Plan
Nota 1: fuente Emplifi para IG y Twitter Interacciones por post/1k seguidores, TikTok: Rival IQ. Video Views.
Mix ingresos actual 44% RRSS 56% web
Superado objetivo 2022 0,5m de usuarios de RRSS
Objetivo 2023 1,5m de usuarios
Mejora en EBITDA pro-forma pese a energía y papel
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: incluye crecimiento de otros ingresos digitales y margen de Donosti Cup.
Progresiva mejora contribución Negocios Diversificación (var. €+1,4m en 4T22) EBITDA 2022 33,5 Clasific. 0,1 Gastro. 0,4 Agencias 0,4 Ahorro costes Prensa y Estructura 4,1
Beneficio neto en línea con año anterior
Nota: cuenta de resultados no exhaustiva. Las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: 2021 según EEFF auditados ( NET TV y Veralia son operaciones en discontinuación). Rdo. enaj. de inmov. 2021 incluye plusvalías derivadas de la venta de la sede de El Diario Vasco. 20
| 2022 | 20211 | Var % |
|---|---|---|
| 2022 | 20211 | Var % | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 344,8 | 327,9 | 5,2% |
| Gastos explotación sin amortización comparables | (311,3) | (290,1) | (7,3%) |
| EBITDA | 33,5 | 37,8 | (11,3%) |
| Amortizaciones y resultado enajenación inmovilizado | (19,2) | (9,5) | n.r. |
| EBIT | 14,3 | 28,3 | (49,3%) |
| Deterioro de fondo de comercio | (0,5) | 0,0 | n.a. |
| Resultado sociedades método participación | (0,7) | (0,3) | n.r. |
| Resultado financiero y otros | (1,9) | (3,8) | 49,1% |
| Resultado neto enajenación activos no corrientes | 1,1 | (1,9) | n.r. |
| Resultado antes de impuestos | 12,3 | 22,3 | (44,8%) |
| Impuesto sobre sociedades | (4,0) | (4,5) | 12,2% |
| BDI activos en venta/operaciones en discontinuación | 9,1 | 3,31 | n.r. |
| Accionistas minoritarios | (4,6) | (7,5) | 38,6% |
| Resultado atribuible Sociedad Dominante | 12,9 | 13,6 | (5,4%) |
Datos en €m
Posición de deuda diferencial
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1. impacto de Relevo. Nota 2: incluye ingresos anticipados, gastos financieros netos, dividendos a minoritarios, e impuestos. Nota 3: incluye entre otros las entradas y salidas de caja por inversiones y desinversiones, capex extraordinario y el dividendo especial a minoritarios por la venta en 2021 del inmueble de El Diario Vasco.
Dividendo VOC No ordinarios 3 DFN 2022
Estrategia ASG
Propósito: "Ayudamos a construir una sociedad más inconformista a través de la innovación en el mundo de la comunicación"
Ingresos por negocio (1/2)
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: 2021 incluye NET TV y Veralia Contenidos.
Periódicos (€m) Audiovisual 1 (€m)
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana.
Ingresos por negocio (2/2)
Evolución de publicidad local y nacional
Nota 1: datos de publicidad neta. Incluye Clasificados. No incluye ni Audiovisual ni Otros.
Publicidad nacional vs local1 Publicidad local
1 : Papel vs Digital
Publicidad nacional 1 : Papel vs Digital
Total Local Total Nacional
Datos en %
EBITDA (1/2)
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: 2021 incluye NET TV y Veralia Contenidos 27
Periódicos (€m) Audiovisual
1 (€m)
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: incluye servicios digitales.
EBITDA (2/2)
2022
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. Nota 1: actividad editora y digital. No incluye ni comercializadoras locales ni otras participadas.
EBITDA Regionales
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana.
EBITDA ABC
Balance consolidado
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de cientos de miles más cercana. 31
| 2022 | 2021 |
|---|---|
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| Activos no corrientes | 307,9 | 313,5 |
| Activos corrientes | 120,8 | 106,0 |
| Activos mantenidos para la venta | 1,4 | 15,7 |
| Total activo | 430,1 | 435,2 |
| Patrimonio neto | 268,1 | 268,7 |
| Deuda financiera | 45,6 | 52,7 |
| Otros pasivos no corrientes | 23,4 | 28,9 |
| Otros pasivos corrientes | 93,0 | 85,0 |
| Total pasivo + patrimonio neto | 430,1 | 435,2 |
| Deuda financiera neta | 29,7 | 23,0 |
| Deuda financiera neta ex NIIF 16 | 8,9 | 1,7 |
Datos en €m
Variación deuda financiera neta
Nota: las cifras están redondeadas a la unidad de miles más cercana. Nota 1: EBITDA 2021 incluye NET TV y Veralia Contenidos. Nota 2: incluye impuesto sobre las ganancias pagadas, pago por retenciones intereses y otros. Nota 3: dividendo a filiales con minoritarios y pagos por intereses. Nota 4: incluye entre otros las entradas y salidas de caja por inversiones y desinversiones, capex extraordinario y el dividendo especial a minoritarios por la venta en 2021 del inmueble de El Diario Vasco. Nota 5: cambio de deuda sobre cierre del año anterior. 32
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| EBITDA1 | 33,5 | 45,0 |
| Variación de circulante | (8,6) | 3,7 |
| Capex | (11,8) | (10,4) |
| Otras partidas2 | (4,8) | 0,1 |
| Cash flow proveniente de actividades recurrentes | 8,3 | 38,4 |
| Dividendos e intereses cobrados | 0,6 | 0,5 |
| Dividendos e intereses pagados3 | (4,4) | (6,4) |
| Total cash flow recurrente | 4,5 | 32,5 |
| Pago medidas ajuste | 0,0 | (4,6) |
| Suma de partidas no recurrentes con impacto en cash flow4 | (2,7) | 20,1 |
| Dividendo VOC | (5,4) | 0,0 |
| Efecto NIIF 16 | (3,1) | (3,7) |
| Cambio en DFN5 | 6,7 | (44,3) |
| DFN | 29,7 | 23,0 |
Cambio en DFN5
Datos en €m
Plan de Sostenibilidad 2023-26
Definición de objetivos
1. Clima: reducir un 55% nuestras emisiones de gases de efecto invernadero en 2030 y alcanzar la neutralidad en 2050 2. Agua y bosques: 100% del papel empleado será de origen sostenible y trabajaremos para reducir nuestro impacto
ambiental
3. Economía Circular: reducir la generación de residuos hasta convertirnos en una empresa Residuos 0
4. Empleo de calidad: apostar por el talento aumentando un 5% anual las horas de formación y garantizando un espacio de trabajo seguro y saludable
5. Diversidad e Igualdad: crear una cultura diversa con un 40% de mujeres en posiciones directivas y más diversidad intergeneracional y de personas con discapacidad
6. Transformación digital y sostenible: acompañar a la sociedad aumentando un 10% anual el contenido ASG y apoyando el desarrollo de las PYMES y la comunidad local
7. Periodismo ético e independiente: liderar una comunicación capaz de formar una sociedad más inconformista, incluyendo la alineación de la publicidad con nuestros valores y propósito
8. Gobierno de la sostenibilidad: reforzar el gobierno y la cultura de la sostenibilidad, asegurando que el 100% de los empleados reciben formación ética
9. Cadena de Suministro: homologar en materia ASG al 100% de los proveedores clave e impulsar el comportamiento ético y responsable de nuestra cadena
-
-
-
Medidas alternativas del rendimiento (M.A.R.)
Nota: las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del Rendimiento (M.A.R) no han cambiado sobre lo presentado en los anteriores Resultados
Asimismo, aparte de las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del Rendimiento (M.A.R), se incluyen los nuevos cálculos para el periodo de enero a diciembre 2022 en el Informe de Resultados 2022
-
Este documento y la información contenida en el mismo han sido preparados por Vocento, S.A. en relación, exclusivamente, con los resultados financieros consolidados de Vocento, S.A.. Han sido preparados y se presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards, IFRS o "NIIF").
Las declaraciones contenidas en este documento, incluyendo aquellas referentes a cualquier posible realización o estimación futura de Vocento S.A. o su grupo, son declaraciones prospectivas y en este sentido implican riesgos e incertidumbres.
Asimismo, los resultados y desarrollos reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones anteriores, dependiendo de una variedad de factores, y en ningún caso suponen ni una indicación del rendimiento futuro ni una promesa o garantía de rentabilidad futura.
Adicionalmente, ciertas cifras incluidas en este documento se han redondeado. Por lo tanto, en los gráficos y tablas se
pueden producir discrepancias entre los totales y las sumas de las cifras consideradas individualmente u otra información disponible, debido a este redondeo.
El contenido de este documento no es, ni debe ser considerado, un documento de oferta o una oferta o solicitud de suscripción, compra o venta de acciones, y no se dirige a personas o entidades que sean ciudadanas, residentes en, constituidas en o ubicadas en, cualquier jurisdicción en la que su disponibilidad o uso constituyan una infracción de la legislación o normativa local, requisitos de registro y licencia. Del mismo modo, tampoco está dirigido ni destinado a su distribución o utilización en país alguno en el que se refiera a valores no registrados. Por todo lo anterior, no se asume responsabilidad alguna, en ningún caso, por las pérdidas, daños, sanciones o cualquier otro perjuicio que pudiera derivarse, directa o indirectamente, del uso de las declaraciones e informaciones incluidas en el documento.
| ABC | EL CORREO | DARIO | FILDIARI |
|---|---|---|---|
| HOY | SUR | LA RIOJA | Cl Norte de Castilla |
| LA VOZ DE CÁDIZ | BURGOSconecta | leonoticias | SALAMANCAHOY |
| XISemanal | HOLK | Ki Kiosko | COLPISA |
| EMASS | premium leads | t a n g O |
pro. agency |
| SIII | madrid fusión / #alimentos |
Bogotá | SAN SEB |
| MINAS # | AE | grup gsr | MATEO cook BRANDS & CO. |
| WOMEN | Turium | welife* A new way of living |
LOCAL DIGITAL ldk KIT |
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This document contains forward-looking statements regarding intention, expectations or estimates of the Company or its management at the date of issue thereof, relating to various aspects, including the growth of various lines of business and the business overall, the market share, the results of the Company and other aspects of the activity and status thereof. Analysts and investors should bear in mind that such estimates do not amount to any warranty as to the future behaviour or results of the Company, and they shall bear all risks and uncertainties with regard to relevant aspects, and thus, the real future results and behaviour of the Company might be substantially different from what is stated in the said predictions or estimates.
The statements in this statement should be taken into account by any persons or entities who may have to make decisions or prepare or disseminate opinions on securities issued by the Company and, in particular, by the analysts who handle this document. All are invited to consult the documentation and information published or registered by the Company before the National Securities Market Commission. The financial information contained in this document has been prepared under International Financial Reporting Standards (IFRS).
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CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT
| Thousand Euro | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
|---|---|---|---|---|
| Circulation revenues | 106.414 | 112.781 | (6.367) | (5,6%) |
| Advertising revenues | 152.526 | 146.560 | 5.966 | 4,1% |
| Other revenues | 85.886 | 68.576 | 17.310 | 25,2% |
| Total revenue | 344.827 | 327.918 | 16.909 | 5,2% |
| Staff costs | (151.993) | (143.531) | (8.462) | (5,9%) |
| Procurements | (29.443) | (25.183) | (4.260) | (16,9%) |
| External Services | (129.410) | (119.636) | (9.774) | (8,2%) |
| Provisions | (437) | (1.756) | 1.319 | 75,1% |
| Operating expenses (without D&A) | (311.284) | (290.107) | (21.177) | (7,3%) |
| EBITDA | 33.543 | 37.811 | (4.268) | (11,3%) |
| Depreciation and amortization | (22.677) | (20.330) | (2.347) | (11,5%) |
| Impairment/gains on disposal of tan. & intan. assets | 3.478 | 10.822 | (7.344) | (67,9%) |
| EBIT | 14.344 | 28.302 | (13.959) | (49,3%) |
| Impairments/reversal of other intangible assets | (500) | 0 | (500) | n.a. |
| Profit of companies acc. equity method | (699) | (255) | (443) | n.r. |
| Net financial income | (1.942) | (3.819) | 1.877 | 49,1% |
| Net gains on disposal of non- current assets | 1.116 | (1.925) | 3.041 | n.r. |
| Profit before taxes | 12.318 | 22.303 | (9.985) | (44,8%) |
| Corporation tax | (3.955) | (4.506) | 551 | 12,2% |
| BDI assets for sale/discontinued operations | 9.136 | 3.335 | 5.800 | n.r. |
| Net profit for the year | 17.498 | 21.132 | (3.633) | (17,2%) |
| Minority interests | (4.613) | (7.512) | 2.899 | 38,6% |
| Net profit attributable to the parent | 12.886 | 13.620 | (734) | (5,4%) |
| Thousand Euro | 2022 | 2021 | Var abs | Thousand Euro | 2022 | 2021 | Var abs |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ASSETS | EQUITY AND LIABILITIES | ||||||
| NON CURRENT ASSETS | EQUITY | ||||||
| Intangible assets | 136.880 | 139.216 | (2.336) | Of the Parent | 210.736 | 204.512 | 6.224 |
| Goodwill | 86.918 | 88.513 | (1.596) | Share capital | 24.864 | 24.864 | 0 |
| Intangible assets | 49.963 | 50.703 | (740) | Reserves | 180.668 | 174.241 | 6.427 |
| Property, plant and equipment | 92.533 | 94.812 | (2.279) | Treasury shares | (7.682) | (8.213) | 531 |
| Use of leases | 19.264 | 20.114 | (850) | Net profit for the year | 12.886 | 13.620 | (734) |
| Investments accounted for using the equity method | 2.376 | 4.385 | (2.009) | Of minority interest | 57.408 | 64.182 | (6.774) |
| Financial assets | 3.790 | 3.629 | 160 | ||||
| Non-current investment securities | 2.642 | 2.642 | 0 | ||||
| Other non current financial assets | 1.148 | 988 | 160 | NON CURRENT LIABILITIES | |||
| Other non current receivables | 6.433 | 1.145 | 5.288 | Deferred income | 3 | 15 | (11) |
| Deferred tax assets | 46.667 | 50.191 | (3.524) | Provisions | 1.139 | 1.332 | (192) |
| 307.943 | 313.494 | (5.551) | Bank borrowings and other financial liabilities | 19.618 | 24.927 | (5.309) | |
| CURRENT ASSETS | Other non-current payables | 11.417 | 16.218 | (4.802) | |||
| Inventories | 19.084 | 12.151 | 6.933 | Deferred tax liabilities | 10.844 | 11.299 | (455) |
| Trade and other receivables | 83.625 | 62.664 | 20.962 | 43.022 | 53.792 | (10.769) | |
| Tax receivables | 2.896 | 1.845 | 1.051 | CURRENT LIABILITIES | |||
| Cash and cash equivalents | 15.161 | 29.374 | (14.213) | Bank borrowings and other financial liabilities | 25.943 | 27.758 | (1.815) |
| 120.767 | 106.035 | 14.732 | Trade and other payables | 80.960 | 75.159 | 5.801 | |
| Tax payables | 12.002 | 9.828 | 2.174 | ||||
| Assets held for sale and discontinued operations | 1.361 | 15.702 | (14.341) | 118.905 | 112.745 | 6.160 | |
| TOTAL ASSETS | 430.071 | 435.231 | (5.160) | TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 430.071 | 435.231 | (5.160) |
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
| NET DEBT | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Thousand Euro | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % | ||||||||||
| Bank borrowings and other financial liabilities (s.t.) | 25.943 | 27.758 | (1.815) | (6,5%) | ||||||||||
| Bank borrowings and other financial liabilities (l.t.) | 19.618 | 24.927 | (5.309) | (21,3%) | ||||||||||
| Gross debt | 45.561 | 52.686 | (7.124) | (13,5%) | ||||||||||
| + Cash and cash equivalents | 15.303 | 29.356 | (14.053) | (47,9%) | ||||||||||
| + Other non current financial asstes | 845 | 801 | 44 | 5,5% | ||||||||||
| Deferred expenses | 242 | 470 | (229) | (48,6%) | ||||||||||
| Net cash position/ (net debt) | (29.655) | (22.999) | (6.656) | (28,9%) |
CASH FLOW STATEMENT
| Thousand Euro | 2022 | 2021 | Var Abs | % Var |
|---|---|---|---|---|
| Net profit attibutable to the parent | 12.886 | 13.620 | (734) | (5,4%) |
| Adjustments to net profit | 18.506 | 33.420 | (14.914) | (44,6%) |
| Cash flows from ordinary operating activities before changes in working capital |
31.392 | 47.040 | (15.648) | (33,3%) |
| Changes in working capital & others | (8.607) | 3.717 | (12.324) | n.r. |
| Other payables | (2.436) | (887) | (1.548) | n.r. |
| Income tax paid | (1.047) | (2.391) | 1.344 | 56,2% |
| Interests deduction for tax purposes | 0 | (804) | 804 | n.r. |
| Net cash flow from operating activities (I) | 19.302 | 46.674 | (27.372) | (58,6%) |
| Acquisitions of intangible and property, plan and equipment | (14.480) | (14.888) | 407 | 2,7% |
| Acquisitions of financial assets, subsidiaries and associates | (2.430) | 22.341 | (24.771) | n.r. |
| Interests and dividends received | 581 | 461 | 120 | 26,0% |
| Other receivables and payables (investing) | (1.068) | 619 | (1.688) | n.r. |
| Net cash flow from investing activities (II) | (17.397) | 8.534 | (25.931) | n.r. |
| Interests and dividends paid | (11.893) | (6.415) | (5.478) | (85,4%) |
| Cash inflows/ (outflows) relating to bank borrowings | (4.443) | (10.903) | 6.460 | 59,2% |
| Other receivables and payables (financing) | (6.045) | (33.477) | 27.431 | 81,9% |
| Equity related instruments without financial cost | (621) | (136) | (485) | n.r. |
| Equity related instruments with financial cost | (98) | (96) | (2) | (1,6%) |
| Net cash flows from financing activities (III) | (23.100) | (51.028) | 27.927 | 54,7% |
| Net increase in cash and cash equivalents (I + II + III) | (21.195) | 4.180 | (25.376) | n.r. |
| Cash and cash equivalents from acquired companies | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Cash and cash equivalents of discounted operations | 7.142 | 0 | 7.142 | n.a. |
| Cash and cash equivalents at beginning of the year | 29.356 | 25.175 | 4.180 | 16,6% |
| Cash and cash equivalents at end of year | 15.303 | 29.356 | (14.053) | (47,9%) |
| Thousand Euro | 2022 | 2021 | Var Abs | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inmat. | Mat. | Total | Inmat. | Mat. | Total | Inmat. | Mat. | Total | |||
| Newspapers | 6.400 | 6.680 | 13.080 | 5.794 | 5.767 | 11.562 | 606 | 913 | 1.518 | ||
| Audiovisual | 0 | 5 | 5 | 3 | 1 | 4 | (3) | 4 | 1 | ||
| Classified | 670 | 93 | 763 | 568 | 73 | 641 | 102 | 21 | 122 | ||
| Gastronomy & Others | 160 | 117 | 277 | 79 | 109 | 188 | 82 | 8 | 89 | ||
| Corporate | 276 | 77 | 353 | 247 | 41 | 289 | 29 | 35 | 64 | ||
| TOTAL | 7.506 | 6.973 | 14.479 | 6.691 | 5.993 | 12.683 | 816 | 980 | 1.796 |
CAPEX: (Additions to PPE and intangible assets)
Investor Relations 6 CAPEX
| LINE OF ACTIVITY | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q22 1Q21 Var Abs Var % 1H22 1H21 Var Abs Var % 9M22 9M21 Var Abs Thousand Euro |
Var % 2022 |
2021 | Var Abs | Var % | ||||||||
| Circulation Revenues | ||||||||||||
| Newpapers 27.221 28.835 (1.614) (5,6%) 53.700 57.348 (3.648) (6,4%) 80.004 85.300 (5.295) |
(6,2%) 106.416 |
112.783 | (6.367) | (5,6%) | ||||||||
| Audiovisual 0 0 0 n.a. 0 0 0 n.a. 0 0 0 |
n.a. 0 |
0 | 0 | n.a. | ||||||||
| Classified 0 0 0 n.a. 0 0 0 n.a. 0 0 0 |
n.a. 0 |
0 | 0 | n.a. | ||||||||
| Gastronomy and Agencies 0 0 0 n.a. 0 0 0 n.a. 0 0 0 |
n.a. 0 |
0 | 0 | n.a. | ||||||||
| Corporate and adjustments () 0 () 0,0% () () () n.a. () () () Total Circulation Revenues 27.220 28.835 (1.615) (5,6%) 53.699 57.348 (3.649) (6,4%) 80.004 85.299 (5.295) |
n.a. (2) (6,2%) 106.414 |
(2) 112.781 |
0 (6.367) |
0,0% (5,6%) |
||||||||
| Advertising Revenues | ||||||||||||
| Newpapers 26.030 24.626 1.404 5,7% 58.781 56.489 2.291 4,1% 84.509 81.876 2.633 |
3,2% 124.950 |
122.736 | 2.214 | 1,8% | ||||||||
| Audiovisual 95 471 (376) (79,8%) 215 906 (692) (76,3%) 321 1.113 (791) |
(71,1%) 417 |
378 | 39 | 10,3% | ||||||||
| Classified 6.291 5.607 684 12,2% 13.107 11.524 1.583 13,7% 19.684 17.228 2.456 |
14,3% 27.217 |
23.294 | 3.923 | 16,8% | ||||||||
| Gastronomy and Agencies 41 0 41 n.a. 98 133 (36) (26,8%) 217 176 41 |
23,4% 486 |
380 | 106 | 27,8% | ||||||||
| Corporate and adjustments (4) (22) 18 n.r. (27) (89) 61 n.r. (93) (458) 365 |
n.r. (543) |
(228) | (315) | n.r. | ||||||||
| Total Advertising Revenues 32.452 30.681 1.771 5,8% 72.173 68.965 3.208 4,7% 104.639 99.936 4.704 |
4,7% 152.526 |
146.560 | 5.966 | 4,1% | ||||||||
| Other Revenues | ||||||||||||
| Newpapers 9.873 9.531 342 3,6% 23.116 20.435 2.681 13,1% 38.949 32.102 6.847 |
21,3% 56.219 |
44.502 | 11.717 | 26,3% | ||||||||
| Audiovisual 1.012 7.006 (5.994) (85,6%) 2.032 13.731 (11.699) (85,2%) 3.012 20.416 (17.404) |
(85,2%) 4.079 |
4.109 | (30) | (0,7%) | ||||||||
| Classified 279 357 (77) (21,7%) 557 683 (126) (18,5%) 820 1.041 (221) |
(21,3%) 993 |
1.436 | (443) | (30,8%) | ||||||||
| Gastronomy and Agencies 6.607 2.921 3.687 n.s. 14.309 9.437 4.872 51,6% 19.294 13.731 5.564 |
40,5% 30.712 |
22.888 | 7.823 | 34,2% | ||||||||
| Corporate and adjustments (1.112) (939) (173) (1,4%) (2.227) (2.025) (202) 0,8% (3.431) (3.023) (408) |
(0,0%) (6.116) |
(4.359) | (1.756) | (5,5%) | ||||||||
| Total Other Revenues 16.660 18.875 (2.215) (11,7%) 37.787 42.261 (4.474) (10,6%) 58.644 64.267 (5.623) |
(8,7%) 85.886 |
68.576 | 17.310 | 25,2% | ||||||||
| Total Revenues | ||||||||||||
| Newpapers 63.124 62.992 132 0,2% 135.596 134.273 1.323 1,0% 203.463 199.278 4.185 |
2,1% 287.585 |
280.021 | 7.563 | 2,7% | ||||||||
| Audiovisual 1.107 7.477 (6.369) (85,2%) 2.247 14.638 (12.391) (84,6%) 3.333 21.529 (18.195) |
(84,5%) 4.496 |
4.487 | 9 | 0,2% | ||||||||
| Classified 6.570 5.964 606 10,2% 13.664 12.207 1.457 11,9% 20.504 18.270 2.235 |
12,2% 28.210 |
24.730 | 3.480 | 14,1% | ||||||||
| Gastronomy and Agencies 6.649 2.921 3.728 n.r. 14.407 9.570 4.836 50,5% 19.511 13.907 5.605 |
40,3% 31.197 |
23.269 | 7.929 | 34,1% | ||||||||
| Corporate and adjustments (1.117) (962) (155) (16,2%) (2.255) (2.113) (141) (6,7%) (3.525) (3.481) (43) |
(1,2%) (6.661) |
(4.589) | (2.071) | (45,1%) | ||||||||
| Total Revenues 76.333 78.392 (2.059) (2,6%) 163.659 168.574 (4.915) (2,9%) 243.287 249.501 (6.214) |
(2,5%) 344.827 |
327.918 | 16.909 | 5,2% | ||||||||
| EBITDA | ||||||||||||
| Newpapers 361 3.143 (2.782) (88,5%) 9.940 14.208 (4.268) (30,0%) 11.475 19.289 (7.814) |
(40,5%) 31.414 |
39.268 | (7.854) | (20,0%) | ||||||||
| Audiovisual 611 2.270 (1.659) (73,1%) 1.215 4.483 (3.268) (72,9%) 1.842 6.675 (4.833) |
(72,4%) 2.412 |
2.079 | 332 | 16,0% | ||||||||
| Classified 570 1.138 (567) (49,8%) 1.678 2.358 (680) (28,8%) 2.881 3.667 (786) |
(21,4%) 5.134 |
5.056 | 77 | 1,5% | ||||||||
| Gastronomy and Agencies 618 (643) 1.261 n.r. 1.120 830 290 34,9% 1.234 989 245 |
24,8% 3.823 |
3.025 | 798 | 26,4% | ||||||||
| Corporate and adjustments (2.087) (2.871) 784 27,3% (5.157) (5.920) 763 12,9% (7.308) (8.936) 1.629 |
18,2% (9.239) |
(11.618) | 2.379 | 20,5% | ||||||||
| Total EBITDA 73 3.037 (2.964) (97,6%) 8.796 15.959 (7.163) (44,9%) 10.124 21.683 (11.559) |
(53,3%) 33.543 |
37.811 | (4.268) | (11,3%) | ||||||||
| EBITDA Margin | ||||||||||||
| Newpapers 0,6% 5,0% (4,4) p.p. 7,3% 10,6% (3,3) p.p. 5,6% 9,7% (4,0) p.p. |
10,9% | 14,0% | (3,1) p.p. | |||||||||
| Audiovisual 55,2% 30,4% 24,8 p.p. 54,1% 30,6% 23,5 p.p. 55,3% 31,0% 24,3 p.p. |
53,6% | 46,3% | 7,3 p.p. | |||||||||
| Classified 8,7% 19,1% (10,4) p.p. 12,3% 19,3% (7,0) p.p. 14,1% 20,1% (6,0) p.p. |
18,2% | 20,4% | (2,2) p.p. | |||||||||
| Gastronomy and Agencies 9,3% (22,0%) 31,3 p.p. 7,8% 8,7% (0,9) p.p. 6,3% 7,1% (0,8) p.p. |
12,3% | 13,0% | (0,7) p.p. | |||||||||
| Corporate and adjustments n/s n/s n/s n/s n/s n/s n/s n/s n/s |
||||||||||||
| n/s | n/s | n/s |
| EBIT | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Newpapers | (3.815) | (848) | (2.966) | n.r. | 1.272 | 16.708 | (15.436) | (92,4%) | (1.998) | 17.633 | (19.631) | n.r. | 15.912 | 33.148 | (17.236) | (52,0%) |
| Audiovisual | 596 | 2.236 | (1.640) | (73,3%) | 1.190 | 4.377 | (3.187) | (72,8%) | 1.807 | 6.491 | (4.684) | (72,2%) | 2.366 | 2.010 | 356 | 17,7% |
| Classified | 44 | 753 | (708) | (94,1%) | 688 | 1.555 | (868) | (55,8%) | 1.436 | 2.450 | (1.013) | (41,4%) | 3.195 | 3.405 | (211) | (6,2%) |
| Gastronomy and Agencies | 318 | (886) | 1.204 | n.r. | 518 | 344 | 174 | 50,5% | 331 | 113 | 218 | n.r. | 2.616 | 1.846 | 770 | 41,7% |
| Corporate and adjustments | (2.202) | (2.995) | 793 | 26,5% | (5.393) | (6.167) | 773 | 12,5% | (7.664) | (9.307) | 1.643 | 17,7% | (9.745) | (12.107) | 2.361 | 19,5% |
| Total EBIT | (5.059) | (1.741) | (3.318) | n.r. | (1.725) | 16.819 | (18.544) | n.r. | (6.087) | 17.380 | (23.467) | n.r. | 14.344 | 28.302 | (13.959) | (49,3%) |
| EBIT Margin | ||||||||||||||||
| Newpapers | (6,0%) | (1,3%) | (4,7) p.p. | 0,9% | 12,4% | (11,5) p.p. | (1,0%) | 8,8% | (9,8) p.p. | 5,5% | 11,8% | (6,3) p.p. | ||||
| Audiovisual | 53,9% | 29,9% | 24,0 p.p. | 53,0% | 29,9% | 23,1 p.p. | 54,2% | 30,2% | 24,1 p.p. | 52,6% | 44,8% | 7,8 p.p. | ||||
| Classified | 0,7% | 12,6% | (11,9) p.p. | 5,0% | 12,7% | (7,7) p.p. | 7,0% | 13,4% | (6,4) p.p. | 11,3% | 13,8% | (2,4) p.p. | ||||
| Gastronomy and Agencies | 4,8% | (30,3%) | 35,1 p.p. | 3,6% | 3,6% | (0,0) p.p. | 1,7% | 0,8% | 0,9 p.p. | 8,4% | 7,9% | 0,5 p.p. | ||||
| Corporate and adjustments | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | n/s | ||||
| Total EBIT Margin | (6,6%) | (2,2%) | (4,4) p.p. | (1,1%) | 10,0% (11,0) p.p. | (2,5%) | 7,0% | (9,5) p.p. | 4,2% | 8,6% | (4,5) p.p. | |||||
Investor Relations 7 Line of Activity
| NEWSPAPERS | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Thousand Euro | 1Q22 | 1Q21 | Var Abs | Var % | 1H22 | 1H21 | Var Abs | Var % | 9M22 | 9M21 | Var Abs | Var % | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
| Circulation Revenues | ||||||||||||||||
| Regionals | 19.792 | 21.112 | (1.319) | (6,2%) | 38.956 | 41.778 | (2.821) | (6,8%) | 58.026 | 62.068 | (4.042) | (6,5%) | 77.164 | 82.099 | (4.935) | (6,0%) |
| ABC | 6.689 | 6.873 | (185) | (2,7%) | 13.278 | 13.901 | (623) | (4,5%) | 19.780 | 20.762 | (982) | (4,7%) | 26.288 | 27.437 | (1.149) | (4,2%) |
| Sports | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Supplements & Magazines | 2.124 | 2.377 | (254) | (10,7%) | 4.190 | 4.711 | (521) | (11,1%) | 6.268 | 7.019 | (751) | (10,7%) | 8.411 | 9.219 | (808) | (8,8%) |
| Adjustments intersegment | (1.384) | (1.527) | 143 | 9,4% | (2.724) | (3.042) | 317 | 10,4% | (4.070) | (4.550) | 480 | 10,5% | (5.447) | (5.972) | 525 | 8,8% |
| Total Circulation Revenues | 27.221 | 28.835 | (1.614) | (5,6%) | 53.700 | 57.348 | (3.648) | (6,4%) | 80.004 | 85.300 | (5.295) | (6,2%) | 106.416 | 112.783 | (6.367) | (5,6%) |
| Advertising Revenues | ||||||||||||||||
| Regionals | 18.101 | 16.876 | 1.224 | 7,3% | 40.409 | 38.347 | 2.062 | 5,4% | 58.139 | 55.892 | 2.247 | 4,0% | 85.335 | 82.712 | 2.623 | 3,2% |
| ABC | 6.843 | 6.505 | 338 | 5,2% | 15.497 | 15.379 | 118 | 0,8% | 22.087 | 22.248 | (161) | (0,7%) | 32.545 | 33.847 | (1.302) | (3,8%) |
| Sports | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 74 | 0 | 0 | n.a. | 446 | 0 | 0 | n.a. |
| Supplements & Magazines | 1.088 | 1.244 | (156) | (12,5%) | 2.876 | 2.765 | 111 | 4,0% | 4.211 | 3.737 | 474 | 12,7% | 6.694 | 6.186 | 509 | 8,2% |
| Adjustments intersegment | (2) | 1 | (2) | n.r. | (1) | (1) | 15,3% | (1) | () | (1) | n.r. | (71) | (8) | (62) | n.r. | |
| Total Advertising Revenues | 26.030 | 24.626 | 1.404 | 5,7% | 58.781 | 56.489 | 2.291 | 4,1% | 84.509 | 81.876 | 2.633 | 3,2% | 124.950 | 122.736 | 2.214 | 1,8% |
| Other Revenues | ||||||||||||||||
| Regionals | 8.038 | 7.071 | 967 | 13,7% | 16.863 | 14.954 | 1.909 | 12,8% | 28.985 | 23.656 | 5.329 | 22,5% | 40.135 | 32.048 | 8.087 | 25,2% |
| ABC | 4.011 | 4.022 | (11) | (0,3%) | 9.239 | 8.052 | 1.187 | 14,7% | 14.411 | 12.130 | 2.281 | 18,8% | 22.533 | 18.130 | 4.403 | 24,3% |
| Sports | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Supplements & Magazines | 92 | 17 | 75 | n.r. | 576 | 619 | (44) | (7,1%) | 672 | 947 | (275) | (29,0%) | 999 | 1.269 | (270) | (21,3%) |
| Adjustments intersegment | (2.268) | (1.580) | (689) | (43,6%) | (3.563) | (3.191) | (372) | (11,7%) | (5.119) | (4.631) | (488) | (10,5%) | (7.448) | (6.944) | (503) | (7,2%) |
| Total Other Revenues | 9.873 | 9.531 | 342 | 3,6% | 23.116 | 20.435 | 2.681 | 13,1% | 38.949 | 32.102 | 6.847 | 21,3% | 56.219 | 44.502 | 11.717 | 26,3% |
| Total Revenues | ||||||||||||||||
| Regionals | 45.931 | 45.059 | 872 | 1,9% | 96.228 | 95.078 | 1.150 | 1,2% | 145.149 | 141.616 | 3.534 | 2,5% | 202.634 | 196.859 | 5.775 | 2,9% |
| ABC | 17.542 | 17.401 | 142 | 0,8% | 38.014 | 37.332 | 682 | 1,8% | 56.278 | 55.140 | 1.138 | 2,1% | 81.366 | 79.414 | 1.952 | 2,5% |
| Sports | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 74 | 0 | 74 | n.a. | 446 | 0 | 446 | n.a. |
| Supplements & Magazines | 3.304 | 3.638 | (334) | (9,2%) | 7.641 | 8.095 | (454) | (5,6%) | 11.151 | 11.703 | (551) | (4,7%) | 16.104 | 16.674 | (569) | (3,4%) |
| Adjustments intersegment | (3.654) | (3.106) | (548) | (17,6%) | (6.288) | (6.233) | (54) | (0,9%) | (9.190) | (9.180) | (9) | (0,1%) | (12.966) | (12.925) | (41) | (0,3%) |
| Total Revenues | 63.124 | 62.992 | 132 | 0,2% | 135.596 | 134.273 | 1.323 | 1,0% | 203.463 | 199.278 | 4.185 | 2,1% | 287.585 | 280.021 | 7.563 | 2,7% |
| EBITDA | ||||||||||||||||
| Regionals | 2.328 | 4.157 | (1.829) | (44,0%) | 10.311 | 12.542 | (2.231) | (17,8%) | 14.284 | 16.993 | (2.709) | (15,9%) | 27.445 | 28.735 | (1.290) | (4,5%) |
| ABC | (1.322) | (1.042) | (280) | (26,8%) | 427 | 1.001 | (574) | (57,3%) | 519 | 1.502 | (983) | (65,4%) | 7.740 | 8.637 | (897) | (10,4%) |
| Sports | (439) | 0 | (439) | n.a. | (1.278) | 0 | (1.278) | n.a. | (3.803) | 0 | (3.803) | n.a. | (5.038) | 0 | (5.038) | n.a. |
| Supplements & Magazines | (206) | 28 | (234) | n.r. | 479 | 665 | (186) | (27,9%) | 475 | 794 | (319) | (40,2%) | 1.267 | 1.897 | (630) | (33,2%) |
| Total EBITDA | 361 | 3.143 | (2.782) | (88,5%) | 9.940 | 14.208 | (4.268) | (30,0%) | 11.475 | 19.289 | (7.814) | (40,5%) | 31.414 | 39.268 | (7.854) | (20,0%) |
| EBITDA Margin | ||||||||||||||||
| Regionals | 5,1% | 9,2% | (4,2) p.p. | 10,7% | 13,2% | (2,5) p.p. | 9,8% | 12,0% | (2,2) p.p. | 13,5% | 14,6% | (1,1) p.p. | ||||
| ABC | (7,5%) | (6,0%) | (1,5) p.p. | 1,1% | 2,7% | (1,6) p.p. | 0,9% | 2,7% | (1,8) p.p. | 9,5% | 10,9% | (1,4) p.p. | ||||
| Sports | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | (1.128,6%) | n.a. | n.a. | ||||
| Supplements & Magazines | (6,2%) | 0,8% | (7,0) p.p. | 6,3% | 8,2% | (1,9) p.p. | 4,3% | 6,8% | (2,5) p.p. | 7,9% | 11,4% | (3,5) p.p. | ||||
| Total EBITDA Margin | 0,6% | 5,0% | (4,4) p.p. | 7,3% | 10,6% | (3,3) p.p. | 5,6% | 9,7% | (4,0) p.p. | 10,9% | 14,0% | (3,1) p.p. | ||||
| EBIT |
Regionals 184 2.111 (1.927) (91,3%) 5.815 18.986 (13.171) (69,4%) 7.414 21.429 (14.015) (65,4%) 21.234 30.912 (9.678) (31,3%)
| ABC | (3.231) | (2.882) | (349) | (12,1%) | (3.478) | (2.725) | (754) | (27,7%) | (5.679) | (4.249) | (1.429) | (33,6%) | (964) | 812 | (1.776) | n.r. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sports | (439) | 0 | (439) | n.a. | (1.280) | 0 | (1.280) | n.a. | (3.809) | 0 | (3.809) | n.a. | (5.073) | 0 | (5.073) | n.a. |
| Supplements & Magazines | (329) | (77) | (252) | n.r. | 216 | 447 | (232) | (51,8%) | 77 | 454 | (377) | (83,1%) | 714 | 1.424 | (710) | (49,9%) |
| Total EBIT | (3.815) | (848) | (2.966) | n.r. | 1.272 | 16.708 | (15.436) | (92,4%) | (1.998) | 17.633 | (19.631) | n.r. | 15.912 | 33.148 | (17.236) | (52,0%) |
| EBIT Margin | ||||||||||||||||
| Regionals | 0,4% | 4,7% | (4,3) p.p. | 6,0% | 20,0% | (13,9) p.p. | 5,1% | 15,1% | (10,0) p.p. | 10,5% | 15,7% | (5,2) p.p. | ||||
| ABC | (18,4%) | (16,6%) | (1,9) p.p. | (9,2%) | (7,3%) | (1,9) p.p. | (10,1%) | (7,7%) | (2,4) p.p. | (1,2%) | 1,0% | (2,2) p.p. | ||||
| Sports | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | (1.136,4%) | n.a. | n.a. | ||||
| Supplements & Magazines | (9,9%) | (2,1%) | (7,8) p.p. | 2,8% | 5,5% | (2,7) p.p. | 0,7% | 3,9% | (3,2) p.p. | 4,4% | 8,5% | (4,1) p.p. | ||||
| Total EBIT Margin | (6,0%) | (1,3%) | (4,7) p.p. | 0,9% | 12,4% (11,5) p.p. | (1,0%) | 8,8% | (9,8) p.p. | 5,5% | 11,8% | (6,3) p.p. | |||||
Investor Relations 8 Newspapers
| AUDIOVISUAL | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Thousand Euro | 1Q22 | 1Q21 | Var Abs | Var % | 1H22 | 1H21 | Var Abs | Var % | 9M22 | 9M21 | Var Abs | Var % | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
| Advertising Revenues | ||||||||||||||||
| DTT | 85 | 461 | (376) | (81,6%) | 195 | 888 | (693) | (78,0%) | 298 | 1.094 | (795) | (72,7%) | 384 | 1.660 | (1.276) | -76,9% |
| Radio | 10 | 9 | 5,2% | 20 | 19 | 1 | 5,2% | 23 | 19 | 4 | 22,6% | 33 | 29 | 4 | 12,0% | |
| Content | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Adjustments intersegment | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | (1.311) | 1.311 | 100,0% |
| Adjustments intersegment | 95 | 471 | (376) | (79,8%) | 215 | 906 | (692) | (76,3%) | 321 | 1.113 | (791) | (71,1%) | 417 | 378 | 39 | 10,3% |
| Other Revenues | ||||||||||||||||
| DTT | 198 | 5.890 | (5.692) | (96,6%) | 409 | 11.537 | (11.128) | (96,5%) | 586 | 17.223 | (16.637) | (96,6%) | 791 | 22.693 | (21.902) | -96,5% |
| Radio | 783 | 759 | 25 | 3,3% | 1.572 | 1.511 | 61 | 4,1% | 2.355 | 2.263 | 92 | 4,1% | 3.197 | 3.045 | 153 | 5,0% |
| Content | 55 | 410 | (355) | (86,5%) | 99 | 788 | (688) | (87,4%) | 143 | 1.086 | (943) | (86,8%) | 188 | 1.691 | (1.504) | -88,9% |
| Adjustments intersegment | (24) | (52) | 28 | 53,6% | (49) | (105) | 56 | 53,6% | (73) | (157) | 84 | 53,6% | (97) | (23.320) | 23.223 | 99,6% |
| Total Other Revenues | 1.012 | 7.006 | (5.994) | (85,6%) | 2.032 | 13.731 | (11.699) | (85,2%) | 3.012 | 20.416 | (17.404) | (85,2%) | 4.079 | 4.109 | (30) | -0,7% |
| Total Revenues | ||||||||||||||||
| DTT | 283 | 6.351 | (6.068) | (95,5%) | 604 | 12.425 | (11.821) | (95,1%) | 885 | 18.317 | (17.432) | (95,2%) | 1.175 | 24.353 | (23.178) | -95,2% |
| Radio | 793 | 768 | 25 | 3,3% | 1.592 | 1.530 | 62 | 4,1% | 2.378 | 2.282 | 96 | 4,2% | 3.230 | 3.074 | 156 | 5,1% |
| Content | 55 | 410 | (355) | (86,5%) | 99 | 788 | (688) | (87,4%) | 143 | 1.086 | (943) | (86,8%) | 188 | 1.691 | (1.504) | -88,9% |
| Adjustments intersegment | (24) | (52) | 28 | 53,6% | (49) | (105) | 56 | 53,6% | (73) | (157) | 84 | 53,6% | (97) | (24.631) | 24.534 | 99,6% |
| Total Revenues | 1.107 | 7.477 | (6.369) | (85,2%) | 2.247 | 14.638 | (12.391) | (84,6%) | 3.333 | 21.529 | (18.195) | (84,5%) | 4.496 | 4.487 | 9 | 0,2% |
| EBITDA | ||||||||||||||||
| DTT | (80) | 1.307 | (1.387) | n.r. | (162) | 2.597 | (2.759) | n.r. | (213) | 3.887 | (4.101) | n.r. | (291) | 5.423 | (5.714) | n.r. |
| Radio | 686 | 651 | 34 | 5,3% | 1.377 | 1.298 | 79 | 6,1% | 2.056 | 1.939 | 117 | 6,0% | 2.751 | 2.567 | 184 | 7,2% |
| Content | 5 | 312 | (307) | (98,5%) | 1 | 589 | (588) | (99,9%) | (1) | 848 | (849) | n.r. | (48) | 1.314 | (1.362) | n.r. |
| Adjustments intersegment | 0 | (7.225) | 7.225 | 100,0% | ||||||||||||
| Total EBITDA | 611 | 2.270 | (1.659) | (73,1%) | 1.215 | 4.483 | (3.268) | (72,9%) | 1.842 | 6.675 | (4.833) | (72,4%) | 2.412 | 2.079 | 332 | 16,0% |
| EBITDA Margin | ||||||||||||||||
| DTT | (28,2%) | 20,6% | (48,7) p.p. | (26,9%) | 20,9% | (47,8) p.p. | (24,1%) | 21,2% | (45,3) p.p. | (24,8%) | 22,3% | (47,1) p.p. | ||||
| Radio | 86,4% | 84,8% | 1,6 p.p. | 86,5% | 84,8% | 1,6 p.p. | 86,5% | 85,0% | 1,5 p.p. | 85,2% | 83,5% | 1,6 p.p. | ||||
| Content | 8,4% | 76,0% | (67,6) p.p. | 0,7% | 74,7% | (74,0) p.p. | (0,6%) | 78,1% | (78,7) p.p. | (25,7%) | 77,7% (103,4) p.p. | |||||
| Total EBITDA Margin | 55,2% | 30,4% | 24,8 p.p. | 54,1% | 30,6% | 23,5 p.p. | 55,3% | 31,0% | 24,3 p.p. | 53,6% | 46,3% | 7,3 p.p. | ||||
| EBIT | ||||||||||||||||
| DTT | (87) | 1.320 | (1.407) | n.r. | (177) | 2.602 | (2.779) | n.r. | (235) | 3.861 | (4.095) | n.r. | (320) | 5.388 | (5.708) | n.r. |
| Radio | 681 | 649 | 32 | 4,9% | 1.370 | 1.276 | 94 | 7,4% | 2.048 | 1.916 | 133 | 6,9% | 2.741 | 2.542 | 200 | 7,9% |
| Content | 3 | 267 | (264) | (99,0%) | (3) | 500 | (503) | n.r. | (7) | 715 | (722) | n.r. | (56) | 1.138 | (1.194) | n.r. |
| Adjustments intersegment | 0 | (7.058) | 7.058 | 100,0% | ||||||||||||
| Total EBIT | 596 | 2.236 | (1.640) | (73,3%) | 1.190 | 4.377 | (3.187) | (72,8%) | 1.807 | 6.491 | (4.684) | (72,2%) | 2.366 | 2.010 | 356 | 17,7% |
| EBIT Margin | ||||||||||||||||
| DTT | (30,9%) | 20,8% | (51,7) p.p. | (29,3%) | 20,9% | (50,2) p.p. | (26,5%) | 21,1% | (47,6) p.p. | (27,2%) | 22,1% | (49,3) p.p. | ||||
| Radio | 85,8% | 84,5% | 1,3 p.p. | 86,1% | 83,4% | 2,7 p.p. | 86,1% | 83,9% | 2,2 p.p. | 84,9% | 82,7% | 2,2 p.p. | ||||
| Content | 5,0% | 65,1% | (60,2) p.p. | (3,1%) | 63,5% | (66,5) p.p. | (4,6%) | 65,8% | (70,4) p.p. | (29,6%) | 67,3% | (96,9) p.p. | ||||
| Total EBIT Margin | 53,9% | 29,9% | 24,0 p.p. | 53,0% | 29,9% | 23,1 p.p. | 54,2% | 30,2% | 24,1 p.p. | 52,6% | 44,8% | 7,8 p.p. |
Investor Relations 9 Audiovisual
| CLASSIFIED | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Thousand Euro | 1Q22 | 1Q21 | Var Abs | Var % | 1H22 | 1H21 | Var Abs | Var % | 9M22 | 9M21 | Var Abs | Var % | 2022 | 2021 Var Abs | Var % | |
| Circulation Revenues | ||||||||||||||||
| Classified | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Total Circulation Revenues | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Advertising Revenues | ||||||||||||||||
| Classified | 6.291 | 5.607 | 684 | 12,2% | 13.107 | 11.524 | 1.583 | 13,7% | 19.684 | 17.228 | 2.456 | 14,3% | 27.217 | 23.294 | 3.923 | 16,8% |
| Total Advertising Revenues | 6.291 | 5.607 | 684 | 12,2% | 13.107 | 11.524 | 1.583 | 13,7% | 19.684 | 17.228 | 2.456 | 14,3% | 27.217 | 23.294 | 3.923 | 16,8% |
| Other Revenues | ||||||||||||||||
| Classified | 279 | 357 | (77) | (21,7%) | 557 | 683 | (126) | (18,5%) | 820 | 1.041 | (221) | (21,3%) | 993 | 1.436 | (443) | (30,8%) |
| Total Other Revenues | 279 | 357 | (77) | (21,7%) | 557 | 683 | (126) | (18,5%) | 820 | 1.041 | (221) | (21,3%) | 993 | 1.436 | (443) | (30,8%) |
| Total Revenues | ||||||||||||||||
| Classified | 6.570 | 5.964 | 606 | 10,2% | 13.664 | 12.207 | 1.457 | 11,9% | 20.504 | 18.270 | 2.235 | 12,2% | 28.210 | 24.730 | 3.480 | 14,1% |
| Total Revenues | 6.570 | 5.964 | 606 | 10,2% | 13.664 | 12.207 | 1.457 | 11,9% | 20.504 | 18.270 | 2.235 | 12,2% | 28.210 | 24.730 | 3.480 | 14,1% |
| EBITDA | ||||||||||||||||
| Classified | 570 | 1.138 | (567) | (49,8%) | 1.678 | 2.358 | (680) | (28,8%) | 2.881 | 3.667 | (786) | (21,4%) | 5.134 | 5.056 | 77 | 1,5% |
| Total EBITDA | 570 | 1.138 | (567) | (49,8%) | 1.678 | 2.358 | (680) | (28,8%) | 2.881 | 3.667 | (786) | (21,4%) | 5.134 | 5.056 | 77 | 1,5% |
| EBITDA Margin | ||||||||||||||||
| Classified | 8,7% | 19,1% | (10,4) p.p. | 12,3% | 19,3% | (7,0) p.p. | 14,1% | 20,1% | (6,0) p.p. | 18,2% | 20,4% | (2,2) p.p. | ||||
| Total EBITDA Margin | 8,7% | 19,1% (10,4) p.p. | 12,3% | 19,3% | (7,0) p.p. | 14,1% | 20,1% | (6,0) p.p. | 18,2% | 20,4% (2,2) p.p. | ||||||
| EBIT | ||||||||||||||||
| Classified | 44 | 753 | (708) | (94,1%) | 688 | 1.555 | (868) | (55,8%) | 1.436 | 2.450 | (1.013) | (41,4%) | 3.195 | 3.405 | (211) | (6,2%) |
| Total EBIT | 44 | 753 | (708) | (94,1%) | 688 | 1.555 | (868) | (55,8%) | 1.436 | 2.450 | (1.013) | (41,4%) | 3.195 | 3.405 | (211) | (6,2%) |
| EBIT Margin | ||||||||||||||||
| Classified | 0,7% | 12,6% | (11,9) p.p. | 5,0% | 12,7% | (7,7) p.p. | 7,0% | 13,4% | (6,4) p.p. | 11,3% | 13,8% | (2,4) p.p. | ||||
| Total EBIT Margin | 0,7% | 12,6% (11,9) p.p. | 5,0% | 12,7% | (7,7) p.p. | 7,0% | 13,4% | (6,4) p.p. | 11,3% | 13,8% (2,4) p.p. |
Investor Relations 10 Classified
| GASTRONOMY & AGENCIES | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Thousand Euro | 1Q22 | 1Q21 | Var Abs | Var % | 1H22 | 1H21 | Var Abs | Var % | 9M22 | 9M21 | Var Abs | Var % | 2022 | 2021 | Var Abs | Var % |
| Circulation Revenues | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Agencies | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | n.a. |
| Total Circulation Revenues | 0 | 0 | 0 | n.a. | 0 | 0 | 0 | 33,9% | 0 | 0 | 0 | 17,2% | 0 | 0 | 0 | 22,5% |
| Advertising Revenues | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 28 | 0 | 28 | n.a. | 72 | 133 | (61) | (45,9%) | 179 | 176 | 3 | 1,6% | 383 | 380 | 3 | 0,8% |
| Agencies | 13 | 0 | 13 | n.a. | 25 | 0 | 25 | n.a. | 38 | 0 | 38 | n.a. | 103 | 0 | 103 | n.a. |
| Total Advertising Revenues | 41 | 0 | 41 | n.r. | 98 | 133 | (36) | 33,9% | 217 | 176 | 41 | 17,2% | 486 | 380 | 106 | 22,5% |
| Other Revenues | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 3.933 | 349 | 3.585 | n.r. | 6.269 | 3.660 | 2.610 | 71,3% | 7.476 | 4.535 | 2.941 | 64,9% | 11.777 | 8.620 | 3.157 | 36,6% |
| Agencies | 2.674 | 2.572 | 102 | 4,0% | 8.039 | 5.777 | 2.262 | 39,2% | 11.818 | 9.196 | 2.622 | 28,5% | 18.934 | 14.268 | 4.666 | 32,7% |
| Total Other Revenues | 6.607 | 2.921 | 3.687 | n.r. | 14.309 | 9.437 | 4.872 | 33,9% | 19.294 | 13.731 | 5.564 | 17,2% | 30.712 | 22.888 | 7.823 | 22,5% |
| Total Revenues | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 3.961 | 349 | 3.613 | n.r. | 6.342 | 3.793 | 2.549 | 67,2% | 7.655 | 4.711 | 2.944 | 62,5% | 12.160 | 9.000 | 3.160 | 35,1% |
| Agencies | 2.687 | 2.572 | 115 | 4,5% | 8.065 | 5.777 | 2.288 | 39,6% | 11.856 | 9.196 | 2.661 | 28,9% | 19.037 | 14.268 | 4.769 | 33,4% |
| Total Revenues | 6.649 | 2.921 | 3.728 | n.r. | 14.407 | 9.570 | 4.836 | 50,5% | 19.511 | 13.907 | 5.605 | 40,3% | 31.197 | 23.269 | 7.929 | 34,1% |
| EBITDA | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 927 | (345) | 1.273 | n.r. | 1.017 | 820 | 197 | 24,0% | 810 | 570 | 240 | 42,0% | 1.836 | 1.463 | 373 | 25,5% |
| Agencies | (309) | (298) | (12) | (3,9%) | 103 | 10 | 93 | n.r. | 424 | 419 | 5 | 1,3% | 1.987 | 1.562 | 425 | 27,2% |
| Total EBITDA | 618 | (643) | 1.261 | (157,6%) | 1.120 | 830 | 290 | 34,9% | 1.234 | 989 | 245 | 24,8% | 3.823 | 3.025 | 798 | 26,4% |
| EBITDA Margin | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 23,4% | (99,1%) | 122,5 p.p. | 16,0% | 21,6% | (5,6) p.p. | 10,6% | 12,1% | (1,5) p.p. | 15,1% | 16,3% | (1,2) p.p. | ||||
| Agencies | (11,5%) | (11,6%) | 0,1 p.p. | 1,3% | 0,2% | 1,1 p.p. | 3,6% | 4,6% | (1,0) p.p. | 10,4% | 10,9% | (0,5) p.p. | ||||
| Total EBITDA Margin | 9,3% | (22,0%) | 31,3 p.p. | 7,8% | 8,7% | (0,9) p.p. | 6,3% | 7,1% | (0,8) p.p. | 12,3% | 13,0% | (0,7) p.p. | ||||
| EBIT | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 862 | (359) | 1.222 | n.r. | 886 | 792 | 94 | 11,8% | 614 | 382 | 233 | 61,0% | 1.576 | 1.210 | 366 | 30,2% |
| Agencies | (545) | (527) | (18) | (3,3%) | (367) | (447) | 80 | 17,9% | (284) | (269) | (15) | (5,5%) | 1.040 | 635 | 405 | 63,7% |
| Total EBIT | 318 | (886) | 1.204 | n.r. | 518 | 344 | 174 | 50,5% | 331 | 113 | 218 | n.r. | 2.616 | 1.846 | 770 | 41,7% |
| EBIT Margin | ||||||||||||||||
| Gastronomy | 23,4% | (99,1%) | 122,5 p.p. | 16,0% | 21,6% | (5,6) p.p. | 10,6% | 8,1% | (1,5) p.p. | 15,1% | 16,3% | (1,2) p.p. | ||||
| Agencies | (11,5%) | (11,6%) | 0,1 p.p. | 1,3% | 0,2% | 1,1 p.p. | 3,6% | (2,9%) | (1,0) p.p. | 10,4% | 10,9% | (0,5) p.p. | ||||
| Total EBIT Margin | 4,8% | (30,3%) | 35,1 p.p. | 3,6% | 3,6% | 0.0 p.p. | 1,7% | 0,8% | 0,0 p.p. | 8,4% | 7,9% | 0,1 p.p. |