Soltec Power Holdings S.A.

Investor Presentation • Feb 28, 2023

RESULTADOS FINANCIEROS

2022

28 de febrero de 2023

02 Indicadores Operativos

²⁰²²03 Resultados Financieros

04 Guidance 2023

06 Anexos

05 Conclusiones

Índice RESULTADOS FINANCIEROS 2022

Hitos Clave

HITOS CLAVE 2022

(1) 5 MW en construcción en España con propiedad del 35% y 113 MW en operación en Brasill (2) 138 MW en construcción en Brasil y en España (de los cuales, 20 MW en propiedad del 35%)

GUIDANCE 2022 SUPERANDO EXPECTATIVAS

02 Indicadores Operativos

TRACK RECORD

La división industrial cuenta con un trackrecordde +15,6 GW y un pipeline de 14,4 GW en Soltec Desarrollo

(1) 5 MW en construcción en España con propiedad del 35% y 113 MW en operación en Brasil. (3) 138 MW en construcción en Brasil y en España (de los cuales, 20 MW en propiedad del 35%).

DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA

Backlog(1) 252 Mn € y Pipeline(2) 3.637 Mn € El Backlog incluye el suministro de seguidores y otros servicios de construcción

(1) Backlog: Contratos firmados pendientes de ejecución

(2) Pipeline: Potenciales contratos futuros (no firmados). Valor de la capacidad instalada total de todos los potenciales proyectos del pipeline sin asignar probabilidad (3) NA – Norteamérica. (4) APAC – Asia Pacífico.

(1) Backlog y pipeline en Mn € incluye suministro de seguidores solares, así como otros servicios de construcción relacionados. (2) Backlog: Contratos firmados pendientes de ejecución (3) Pipeline: Potenciales contratos futuros (no firmados): 3.637 Mn € y 24.037 MW es la suma de todos los potenciales proyectos, sin ponderar por la probabilidad asignada a los mismos

DESGLOSE DEL PIPELINE POR PROBABILIDAD

Probabilidad de ejecución de potenciales proyectos

• Probabilidad 100%: 1.653 Mn €
• Probabilidad 60-70%: 28 Mn €
• Probabilidad 50%: 104 Mn €
• Probabilidad <50%: 1.852 Mn €

Probabilidad
>50%
1.785 Mn €

Estado	Probabilidad
Contrato firmado	100%
MoU (Cliente existente)	100%
MoU (Nuevo cliente)	90%
LOI (Cliente existente)	80%
Contrato en negociación (Cliente existente)	70%
LOI (Nuevo cliente)	70%
Contrato en negociación (Nuevo cliente)	60%
Preseleccionado (2 finalistas)	50%
Preseleccionado (3 finalistas)	33%
Preseleccionado (4 finalistas)	25%
Preseleccionado (5 finalistas)	20%
Oferta (Cliente existente)	10%
Oferta actualizada al mismo cliente (Cliente existente)	10%
Oferta (Nuevo cliente)	5%
Oferta actualizada al mismo cliente (Nuevo cliente)	5%

Contratos firmados hasta diciembre 2022

Acuerdo con Endesa para implantar una fábrica de seguidores solares en Teruel

• Ubicación: Teruel (España)
• Acuerdo:
  • Fábrica de seguidores solares
  • Suministro de 1.202 MW de seguidores solares
• Proyecto de transición energética:
  • Favorece el crecimiento regional, desarrollo económico
  • Promueve el empleo y formación regional
  • Crea oportunidades para la cadena de valor industrial local/regional
  • Comunidades energéticas y participación del capital local
  • Generación de ingresos municipales

ACUERDO CON ENEL ACUERDO CON CANADIAN SOLAR

Acuerdo para el sumnistro de seguidores solares en Brasil con una capacidad instalada de 738 MW

• Ubicación: Estados de Piaui y Ceara (Brasil)
• Tecnología: Seguidores solares SFOne
• Construcción: 2023

SOLTEC DESARROLLO INDICADORES OPERATIVOS

SOLTEC DESARROLLO INDICADORES OPERATIVOS

BACKLOG MW/Año

2021 2022

FASE INICIAL MW/Year

UN PIPELINE BALANCEADO 44% EUROPA-56% AMÉRICA

	BACKLOG
MW	EN OPERACIÓN	EN CONSTRUC.	RESTO	FASE AVAN.	FASE INICIAL	OPORT. IDENT.	PIPELINE TOTAL…
Probabilidad		>80%		50-80%	30-50%	<30%	-
España	5 (1)	25 (2)	-	830	708	782	2.350
Brasil	113 (1)	(2) 113	488	173	1.438	4.525	6.849
Italia	-	-	-	2.277	370	325	2.972
Dinamarca	-	-	-	-	-	691	691
EEUU	-	-	-	-	-	100	100
Colombia	-	-	-	135	-	625	760
Rumania	-	-	-	-	-	298	298
México	-	-	-	-	-	375	375
Total	117	138	488	3.415	2.516	7.721	14.395

(1) 5 MW en construcción en España con propiedad del 35% y 113 MW en operación en Brasill (2) 138 MW en construcción en Brasil y en España (de los cuales, 20 MW en propiedad del 35%)

EN OPERACIÓN EN BRASIL COD 2022

PEDRANÓPOLIS(1)

DATOS CLAVE DEL PROYECTO

Ubicación	Sao Paulo (Brasil)
Capacidad	112,5 MWp
Energía Neta Generada P50 – Año 1	2.100 kWh/kWp

Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
Acuerdo Off-taker / PPA
RTB
COD	Nov-2022
Fecha de venta de energía (est)	Nov-2022

EN OPERACIÓN EN BRASIL COD 2023

ARAXÁ(1)

	DATOS CLAVE DEL PROYECTO

Ubicación	Minas Gerais (Brasil)
Capacidad	112,5 MWp
Energía Neta Generada P50 – Año 1	2.100 kWh/kWp

Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
Acuerdo Off-taker / PPA
RTB
COD	Feb- 2023
Fecha de venta de energía (est)	Feb- 2023

EN OPERACIÓN EN ESPAÑA COD 2022

LA ASOMADA(1)

	DATOS CLAVE DEL PROYECTO

Ubicación	Murcia (España)
Capacidad	4,5 MWp
Energía Neta Generada P50 – Año 1	2.075 kWh/kWp

Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
Acuerdo Off-taker / PPA
RTB
COD	Feb-2022
Fecha de venta de energía (est)	Feb-2022

EN CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA COD 2023

DATOS CLAVE DEL PROYECTO

Ubicación	Cartagena, Murcia (España)
Capacidad	4,5 MWp
Energía Neta Generada P50 – Año 1	2.075 kWh/kWp

PERMISOS DE DESARROLLO CLAVE
Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
RTB
COD	2023

EN CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA COD 2023

LOS VALIENTES I y II(1)

DATOS CLAVE DEL PROYECTO

Ubicación	Molina de Segura, Murcia (España)
Capacidad	13,9 MWp
Energía Neta Generada P50 – Año 1	2.067 /2.075 kWh/kWp

PERMISOS DE DESARROLLO CLAVE
Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
RTB
COD	2023

EN CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA COD 2024

TOTANA IV

DATOS CLAVE DEL PROYECTO

Ubicación	Totana, Murcia (España)
Capacidad	5,5 MWp
Energía Neta Generada P50 – Año 1	2.065 kWh/kWp

Control terreno
Interconexión
Certificados medioambientales
PPA Avg.(1)	54 EUR
RTB
COD	2024

03 2022 Resultados Financieros

SOLTEC POWER HOLDINGS(1) EVOLUCIÓN 2022 Y TRIMESTRAL

2022 VS. 2021

EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (2022)

Mn €	1T 22	2T 22	3T 22	4T 22
Ingresos	97,9	146,7	158,8	164,8
EBITDA Aj.	(13,0)	7,9	13,6	24,2
Beneficio Neto	(15,5)	5,5	14,5	8,5

(1) La suma de Industrial y Desarrollo de Proyectos puede diferir de las cifras de SPH por ajustes de consolidación y el impacto de los gastos corporativos de SPH.

SOLTEC INDUSTRIAL EVOLUCIÓN 2022 Y TRIMESTRAL

Mn € 2022 2021 22 vs. 21 Ingresos 586,7 411,8 +174,9 EBITDA Aj. 27,3 (13,6) +40,9 Margen EBITDA4,7% (3,3%)

2022 VS. 2021 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (2022)

Mn €	1T 22	2T 22	3T 22	4T 22
Ingresos	117,1	148,6	157,8	163,3
EBITDA Aj.	(7,5)	9,5	4,6	20,7
Margen EBITDA	(6,4%)	6,4%	2,9%	12,7%

HITOS CLAVE

• Aumento de los ingresos, alcanzado 586,7 Mn € (Guidance: 450-550 Mn €) (+42% vs. 2021). El suministro de seguidores representó el 74% de los ingresos totales, con un crecimiento interanual del 20%, y otros servicios de construcción representaron el 26% (198% de crecimiento interanual).
• La compañía suministró 3,8 GW en 2022, (+11% interanual).
• Por región, Latam representó el 58% de la facturación (48% en 2021), Norteamérica 25% (21% en 2021) y Europa 14% (30% en 2021).
• El EBITDA Aj. alcanzó 27,3 Mn €, con un margen del 4,7% (guidance: 2- 3%). La mejora del margen estuvo impulsada principalmente por 1) las medidas implementadas para mitigar el efecto de las disrupciones de la industria; 2) mejoras de las condiciones de la logística internacional; 3) la fuerte demanda de seguidores solares en los principales mercados de la compañía.
• Sólida evolución trimestral con una mejora gradual de la rentabilidad, tras el impacto de las disrupciones en la cadena de suministro, alta inflación, crisis energética y tensiones geopolíticas.

SOLTEC INDUSTRIAL MEJORA DE MÁRGENES

SOLTEC INDUSTRIAL INGRESOS 2022

DESGLOSE DE INGRESOS POR ACTIVIDAD Sumnistro 74% Servicios de Construcción 26% 38% HITOS CLAVE

DESGLOSE DE INGRESOS POR GEOGRAFÍA

• Suministro de seguidores: Fabricación y suministro de seguidores solares representaron el 74% de los ingresos (3.788 MW vs 3.413 MW

en 2021), un crecimiento interanual del 20%.

• Servicios de construcción: Incluye la instalación de los seguidores solares, servicios de BoP (Balance of Plant), EPC y servicios de operación y mantenimiento. Los servicios de construcción representaron el 26% de los ingresos, con un crecimiento interanual del +198%.
• Por región, Latam representó el 58% de los ingresos totales (2,2 GW de seguidores suministrados a la región), encabezado por Brasil (20% de los ingresos totales), la exposición a Norteamérica se incrementó, registrando con 147 Mn € de ingresos en la región (vs 73 Mn € en 2021) gracias al esfuerzo de su estructura comercial, y el 14% de los ingresos procede de Europa, principalmente de España (10% de los ingresos totales).

• Latam, Norteamérica y Europa son los principales mercados de Soltec Industrial, con una alta penetración del seguidor solar.

• (1) Norteamérica incluye EEUU (88%) y México (12%).

• (2) APAC: Asia Pacífico incluye Australia (100%).
• (3) Otros incluye Portugal, Grecia, Rumania, Italai y Burkina Faso.

SOLTEC DESARROLLO EVOLUCIÓN 2022 Y TRIMESTRAL

HITOS CLAVE

• Soltec Desarrollo, desarrolla activos desde greenfield hasta Ready to Build (RTB), vendiendo el activo antes del comienzo de la construcción.
• La estrategia de la división se focaliza en tres mercados clave (España, Italia y Brasil) (ver página 12), con un pipeline en desarrollo equilibrado con el 44% en Europa y 56% en el continente americano.
• En 2022, Soltec Desarrollo ha rotado 372 MW en Italia y España.
• Actualmente, la compañía tiene diversos procesos de M&A abiertos en Europa y Latam.

2022 VS. 2021 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (2022)

ROTACIÓN DE ACTIVOS EN 2022

• Tamaño: 340 MW de proyectos

• Estados de los proyectos: Fase inicial

solares fotovoltaicos

• Participación rotada: 51%

• País: Italia

• País: España

0

• Contraparte: ACEA
• Contraparte: DISA
• • Tamaño: 32 MW de proyectos solares fotovoltaicos
  • Estado de los proyectos: Fase avanzada
  • Participación rotada: 100%

DEUDA FINANCIERA NETA A 31 DE DICIEMBRE DE 2022

SOLTEC INDUSTRIAL

• Proyectos financiables: 80 Mn €
• Libre disposición: 10 Mn €
• Vencimiento: 11 Febrero 2024
• Garantías bancarias: 110 Mn €
• Covenant: DFN / Equity<1,5

SOLTEC DESARROLLO

FINANCIACIÓN ARAXÁ & PEDRANÓPOLIS

• Financiación asegurada: c.60 Mn €
• Dispuesto a Dic 2022: c.53 Mn €

SOLTEC ASSETS

• En enero 2023, acuerdo de financiación de 100 Mn € con Incus Capital para financiar Soltec Assets.

(1) Deuda asociada a proyectos en construcción en Brasil.

(2) Incluye préstamos del ICO, otras líneas de crédito, préstamos de accionistas a largo plazo y pagos aplazados de SPVs. (3) Incluye 19 Mn € de efectivo y otros activos líquidos equivalentes + 7,3 Mn € de activos financieros corrientes.

Guidance

GUIDANCE 2023

SOLTEC POWERHOLDINGS

2023

• La demanda fundamentalmente se materializará en la segunda mitad del año 2023 tras la publicación de los guidelines del IRA, así como por la llegada a la fase de construcción de los GW que han recibido recientemente aprobación.
• Mayor estacionalidad de los ingresos que en el año 2022

INDUSTRIAL

05 Conclusiones

CONCLUSIONES

FUERTE DEMANDA DE SEGUIDORES PROPUESTA DE VALOR Y PENETRACIÓN AUMENTANDO GLOBALMENTE MÁRGENES DE EBITDA MEJORA DE MÁRGENES RECORD REVENUES FOR SOLTEC INDUSTRIAL, GROWING 74%, IN A CHALLENGING YEAR. INTEGRACIÓN VERTICAL GARANTIZADO EN EL MODELO DE NEGOCIO CON GESTIÓN DE ACTIVOS (117 MW EN OPERACIÓN) M&A DISTINTOS PROCESOS ABIERTOS PARA VENTA DE ACTIVOS EN BRASIL, ITALIA, COLOMBIA SUPERANDO EXPECTATIVAS EN 2022

31

06 Anexos

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

(000, €)	FY 2022	FY 2021
Ingresos	568.196	346.514
Variación de existencias de productos terminados y en curso	(4.552)	7.118
Otros ingresos de explotación	3.166	3.398
Trabajos realizados por el Grupo para su activo	50.825	72.173
Aprovisionamientos	(375.075)	(298.747)
Gastos de personal	(68.756)	(50.129)
Otros gastos de explotación	(151.278)	(105.827)
Amortización del inmovilizado	(4.382)	(3.724)
Otros resultados	4.562	15.802
EBIT	22.706	(13.422)
EBITDA Ajustado	32.635	(6.873)
Ingresos financieros	995	246
Gastos financieros	(10.190)	(5.132)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	(3.591)	17.076
Diferencias de tipo de cambio netas	8.061	(4.770)
Pérdida de la posición monetaria neta	-	454
RESULTADO FINANCIERO	(4.725)	7.874
Participación en beneficios (pérdidas) de inversiones valoradas por el método de la participación	98	42
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	18.079	(5.506)
Impuesto sobre beneficios	(5.016)	4.339
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PERIODO	13.063	(1.167)

BALANCE CONSOLIDADO

ACTIVO (000, €)	31.12.22	31.12.21
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado intangible	28.349	19.448
Propiedad. planta y equipo	160.041	92.176
Derechos de uso	16.249	16.740
Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo	41.371	26.030
Activos financieros no corrientes	14.134	7.707
Activos por impuesto diferido	22.303	21.959
Total activo no corriente	282.447	184.060
ACTIVO CORRIENTE
Existencias	38.757	70.853
Deudores y otros activos Corrientes	181.036	155.380
Créditos con las administraciones públicas	19.649	17.081
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	2.805	1.034
Activos financieros corrientes	7.346	6.337
Otros activos corrientes	4.769	6.026
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	19.001	36.180
Total activo corriente	273.363	292.891
TOTAL ACTIVO	555.810	476.951

PATRIMONIO NETO Y PASIVO	31.12.22	31.12.21
PATRIMONIO NETO
Capital y reservas
Capital social	22.847	22.847
Prima de emisión + reservas	133.690	136.826
Acciones propias	(4.895)	(4.632)
Diferencias de conversión	(2.020)	(6.884)
Resultado atribuido a la Sociedad dominante	13.088	(1.125)
Patrimonio neto atribuido a la Sociedad dominante	162.710	147.032
Participaciones no dominantes	(44)	(52)
Total patrimonio neto	162.666	146.980
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos financieros no corrientes	75.540	16.158
Provisiones no corrientes	2.571	2.884
Pasivos por impuesto diferido	1.513	1.269
Total pasivo no corriente	79.624	20.311
PASIVO CORRIENTE
Pasivos financieros corrientes	101.697	98.285
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	200.602	205.015
Deudas con las administraciones públicas	8.018	4.809
Provisiones corrientes	3.203	1.551
Total pasivo corriente	313.520	309.660
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	555.810	476.951

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

(€, 000)	FY 2022	FY 2021
Resultado del ejercicio antes de impuestos	18.079	(5.506)
Ajustes al resultado	14.289	(14.171)
Cambios en el capital corriente	(1.867)	39.140
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación	(7.625)	(2.339)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación	22.876	17.124
Flujos de efectivo de las actividades de inversión	(99.157)	(101.197)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación	61.874	(5.891)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio	(2.772)	396
Aumento / (disminución) neto de efectivo y equivalentes	(17.179)	(89.568)
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo	36.180	125.748
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO	19.001	36.180

DISCLAIMER

Este documento ha sido elaborado por Soltec Power Holdings, S.A. ("Soltec") únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al periodo de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2022. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta sin el consentimiento expreso y por escrito de Soltec que no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente.

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, esta presentación incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento ("MAR"), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera del Grupo Soltec, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y, por tanto, no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores por lo que esa información tiene la consideración de complementaria y no pretende sustituir las medidas NIIF. Otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales. La información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y, por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan y contiene manifestaciones que pueden considerarse "manifestaciones sobre previsiones y estimaciones". Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como "prever", "predecir", "anticipar", "debería", "pretender", "probabilidad", "riesgo", "objetivo", "meta", "estimación", "futuro", y expresiones similares.

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