Squirrel Media S.A.

Management Reports • Mar 6, 2023

A la Comisión Nacional del Mercado de Valores OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE Madrid, 6 de Marzo de 2023

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en el artículo 226 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y disposiciones concordantes, adjuntamos el plan de negocio aprobado por el Consejo de Administración de fecha 6 de Marzo de 2023.

Atentamente,

Javier Calvo Salve Secretario del Consejo de Administración

EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD

Este documento ha sido elaborado por Squirrel Media, S.A. únicamente para exponer el plan de negocio previsto para los próximos 2 años. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de Squirrel Media, S.A.

Squirrel Media, S.A. no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente.

La información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y, por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan.

Ni Squirrel Media, S.A., ni sus filiales u otras compañías del grupo Vértice o sociedades participadas por Squirrel asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de sus contenidos.

Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual, ni podrán ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones, de acuerdo con lo previsto en el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y en su normativa de desarrollo.

Además, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores, ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción.

AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO

Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre Squirrel Media, S.A. Tales declaraciones incluyen proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas en relación con operaciones futuras, inversiones, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre resultados futuros. Las declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen hechos históricos y se identifican generalmente por el uso de términos como "espera," "anticipa," "cree," "pretende," "estima" y expresiones similares.

En este sentido, si bien Squirrel Media, S.A. considera que las expectativas recogidas en tales afirmaciones son razonables, se advierte a los inversores y titulares de las acciones de Squirrel Media, S.A. . de que la información y las afirmaciones con proyecciones de futuro están sometidas a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y están, de manera general, fuera del control de Squirrel Media, S.A., riesgos que podrían provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados, implícitos o proyectados en la información y afirmaciones con proyecciones de futuro. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos enviados por Squirrel Media, S.A. a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y que son accesibles al público.

Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron, no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisadas por los auditores de Squirrel Media, S.A. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro. La totalidad de las declaraciones o afirmaciones de futuro reflejadas a continuación emitidas por Squirrel Media, S.A. o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación. Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, Squirrel Media, S.A. no asume obligación alguna aun cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos- de actualizar públicamente sus afirmaciones o revisar la información con proyecciones de futuro.

ÍNDICE

02

01

Líneas de negocio

01

01 LÍNEAS DE NEGOCIO

01.1. CUATRO GRANDES AREAS DE NEGOCIO

BEST OPTION MEDIA BEST OPTION PRODUCTS SQUIRREL GLOBAL MEDIA BEST OPTION GROUP BRASIL BRAND IN ACTION

Publicidad Contenidos Medios de comunicación TMT

VERTICE CINE VERTICE CINE COMERCIAL TV BF DISTRIBUTION LATAM (51%) TELESPAN DMD TACTIC (75%) Distribución Producción

GRUPO GANGA (51%)

BOM COMUNICACIÓN NAUTICAL CHANNEL VB MEDIA MEDIA 360 SQUIRREL GLOBAL MEDIA RADIO TOTAL (75%) NET TV (75%) CANAL DEPORTE (64%)

M- THREE SATCOM M- THREE SATCOM (75%) ITESA (50%)

01 LÍNEAS DE NEGOCIO

01.2. NUESTRAS MARCAS

02.1. HIPÓTESIS - NEGOCIO

PUBLICIDAD

Los ingresos incluyen principalmente las siguientes actividades:

• Publicidad

Servicios de consultoría, planificación y compra de cualquier tipo de campaña publicitaria, de marketing y/o comunicación (a nivel global), así como su seguimiento, auditoría y evaluación

• E-Commerce

Servicio de respuesta directa online y en anuncios - programas de televisión

02.1. HIPÓTESIS - NEGOCIO

PUBLICIDAD

Constatamos un crecimiento orgánico motivado por:

• o El encargo de nuestros clientes de:
  • Expandir los negocios a nuevos países
  • Lanzar nuevas marcas adicionales
• o Recuperación de las inversiones en los sectores travel y entretenimiento - espectáculos (donde somos referencia) debido a la mitigación de la afectación pandémica.
• o La captación de nuevos clientes

02.1. HIPÓTESIS - NEGOCIO

CONTENIDOS – DISTRIBUCIÓN:

ESTRENOS

ESPAÑA Y ANDORRA: 16 (2023) y 16 (2024)	PORTUGAL: 8 (2023) y 11 (2024)
ITALIA:	LATAM:
10	7
(2023) y 13	(2023) y 13
(2024)	(2024)

CATÁLOGO

• Cesión de derechos del catálogo a todas las televisiones (en abierto, TDT, Pay TV…)
• Ventas de DVD y Blu-Ray (soporte físico)
• Ventas de VOD (Video bajo Demanda)
• Ventas de SVOD (plataformas por Suscripción de Video Bajo Demanda).

02.1. HIPÓTESIS - NEGOCIO

PRODUCCIÓN CINEMATOGRÁFICA:

Creación y desarrollo de cualquier tipo de contenido cinematográfico

PRODUCCIÓN TELEVISIVA:

Creación y desarrollo de programas de entretenimiento, ficción y animación

02.1. HIPÓTESIS - NEGOCIO

MEDIOS DE COMUNICACIÓN

• Canales de TV en abierto en España e Italia
• Red internacional de canales de TV en Pay TV
• Emisora de Radio en España
• Circuito digital nacional de publicidad exterior

02.1. HIPÓTESIS - NEGOCIO

TMT (Servicios Tecnologicos)*

• SERVICIO DE TELEPUERTOS Plataformas digitales, playout center (continuidades, red fibra con circuitos en todo el mundo)

• TRASMISIONES Y DIFUSIÓN Soluciones para producciones y transmisiones de eventos en directo

• SISTEMAS DE INTEGRACIÓN

Diseño y suministro de elementos o sistemas completos en la cadena de difusión, asesoramiento en diseños de redes, telepuertos e integración de DSNG/OB y asesoramiento en gestión de radiofrecuencia (normativa, control de calidad, gestión de interferencias)

*Distribuidores oficiales de Eutelsat y GTT

02.2. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

		(cifra en miles de euros)
	2022	2023	2024
Contenidos Publicidad Medios de Comunicación Servicios TMT	7.281 36.269 27.923 8.532	38.079 40.786 30.973 12.960	84.170 46.059 34.324 14.264
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN	80.005	122.799	178.816
Costes Contenidos Costes Publicidad Costes Medios de Comunicación Costes Servicios TMT	(1.537) (29.716) (20.544) (5.742)	(22.619) (34.404) (19.965) (8.772)	(41.822) (39.298) (21.134) (9.648)
COSTES DE EXPLOTACIÓN	(57.539)	(85.761)	(111.901)
Margen Bruto de Explotación (Contenidos) Margen Bruto de Explotación (Publicidad) Margen Bruto de Explotación (Medios de Comunicación) Margen Bruto de Explotación (Servicios TMT)	5.744 6.553 7.379 2.790	15.460 6.382 11.009 4.188	42.349 6.761 13.189 4.616
MARGEN BRUTO	22.466	37.038	66.915
Gastos de Personal Gastos Generales	(5.969) (3.017)	(6.366) (3.693)	(7.244) (4.616)
TOTAL GASTOS	(8.986)	(10.059)	(11.861)
EBITDA	13.480	26.980	55.054
Amortizaciones	(744)	(762)	(771)
Amortizaciones Contenidos	(2.119)	(6.834)	(11.471)
EBIT	10.617	19.384	42.812
Resultados Financieros y extraordinarios	191	(792)	(594)
Beneficio Antes de Impuestos (BAI)	10.808	18.591	42.218
Gasto por impuesto de sociedades	(1.400)
Beneficio Después de Impuestos (BDI)	9.408	18.591	42.218
CAPEX
Derechos Cine y TV	20.553	20.850	21.213

Se han tenido en cuenta las compañías recientemente adquiridas: Grupo Ganga y BF Distribution (año 2023: segundo semestre, año 2024: año completo).

02.2. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

El área de Contenidos será el principal motor de crecimiento durante 2023, con una variación positiva del 423% con respecto a la cifra del año anterior (38 millones de euros frente a los 7,2 millones de euros de 2022). La compañía ha invertido más de 45 millones en los últimos cuatro años para internacionalizar su negocio a todos los países de habla hispana, portuguesa e italiana, de manera que en el 2023 se plasmará -por primera vez- en los fundamentales de la compañía la actividad en más de 30 países frente al año 2022 donde solo se ha plasmado actividad en España.

Los Servicios TMT contribuirán al crecimiento de los ingresos de explotación, al aumentar de 8,5 millones a 13 en 2023 (+52%), principalmente por el incremento del negocio internacional en el continente africano donde ya se han ganado varios concursos, como en Guinea y Argelia, que se reflejarán por primera vez en los fundamentales en el ejercicio 2023.

En el área de Publicidad se atribuye un aumento del 12% en los ingresos, concretamente, de 36 a 41 millones de euros, basados en las previsiones ya realizadas por los clientes de la compañía.

En el área de Medios de Comunicación se prevé un crecimiento del 11%, pasando de los 28 millones de 2022 a los 31 previstos para 2023, basado en los acuerdos ya suscritos con terceras comercializadoras publicitarias.

02.2. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

Los ingresos de explotación en 2023 crecerán en su conjunto un 52% respecto al 2022 (123 millones de euros en 2023 frente a los 80 millones de euros de 2022).

El EBITDA en el 2023 se situará en 27 millones de euros, lo que supondrá un aumento del 100%, duplicando los 13,5 millones de euros del 2022.

El EBIT previsto para 2023 experimentará un aumento del 83%, pasando de 11 a 19 millones de euros en el 2023.

En cuanto al BAI (Beneficio antes de Impuestos) escalará de 10,8 millones de euros de 2022 a 18,5 millones de euros de 2023, lo que supone un incremento del 72%, mientras que el BDI (Beneficio después de Impuestos) prácticamente se duplicará, pasando de los 9,4 millones de euros obtenidos en 2022 a los 18,6 millones de euros previstos para finales de 2023.

El Capex se mantendrá estable respecto al ejercicio 2022.

Los mismos racionales aplicados para el 2023 han sido utilizados para el 2024, dónde la compañía reflejará en sus fundamentales la totalidad de sus "upsides" e inversiones ya efectuadas (incluyendo la totalidad de las compañías Grupo Ganga y BF Distribution).