Endesa S.A.

Investor Presentation • May 9, 2023

Primer trimestre

Resultados consolidados 9 de mayo, 2023

1T 2023 Resultados financieros

José Bogas CEO

Principales indicadores del periodo

Se suaviza el contexto de precios eléctricos gracias a la bajada de las referencias del gas

Solidos resultados que siguen beneficiándose de los factores inerciales de 2022

Aumento de la producción renovable que permite reducir los costes de aprovisionamiento

Mejora de los resultados gracias a la resiliencia de nuestro modelo de negocio integrado

La JGA aprobó el dividendo bruto de 2022: 1,585 €/acc 9% Rentabilidad por dividendo (1)

Contexto de mercado

1T marcado por la tendencia a la baja de los precios eléctricos y la continua contracción de la demanda

(1) Fuente OMIE (no incluye compensación térmica) (2) Fuente: REE. Cifras redondeadas.

(3) Fuente: Estimaciones propias de Endesa. Variación respecto al 1T2022 (4) Por temperatura y laboralidad 2023 4

Capacidad instalada y producción peninsular

(1) Capacidad neta peninsular. Incluidos 97 MW en 1T 2023 y 77 MW en 1T 2022 de energías renovables extrapeninsulares. Cifras redondeadas Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de (2) Generación peninsular. Energía en barras de central. Incluidos 16 GWh en el 1T 2023 y 32 GWh en el 1T 2022 de renovables extrapeninsulares. Cifras redondeadas

Comercialización: Ventas a mercado libre y clientes

Ventas a mercado libre (2) (TWh)

6,2

19,5

▪ Consolidación de la base de clientes a mercado libre

• +13% de ventas B2C, principalmente por el aumento 13,3 de clientes
  • +51% de puntos de recarga, en línea con nuestro plan estratégico

Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023

Buen comportamiento del margen eléctrico liberalizado en Iberia

30 65 1T 2022 1T 2023 Margen unitario eléctrico liberalizado(1) (€/MWh) Producción / Ventas (TWh) +2x Producción cubierta (2) 2023 2024 100% 87% 65 65 Precio de transferencia del contrato bilateral (€/MWh) 11 14 2 5 3 3 22 16 Producción 1 Ventas HNR Térmico Extrapeninsular Mdo. libre: precio fijo Mdo. libre: precio indexado Internacional (ex Iberia) PVPC (regulado) Incl. margen eléctrico liberalizado +9% -16% Producción libre de CO² / Ventas a precio fijo 77% -1 11 Margen de comercialización (€/MWh) 19 TWh (+2%) Ventas liberalizadas

(1) Véanse los detalles en la diapositiva 30 (2) Producción inframarginal (hidráulica, nuclear y renovables no reguladas)

Mejora del margen del gas gracias al contexto de mercado

Liberalizados (MM) 1,5 1,4 -7%

2023

(1) Cifras redondeadas.

(2) Margen unitario total excluyendo MtM

(3) Volúmenes de contratos de aprovisionamiento cubiertos

(4) Margen unitario incluido MtM: 2,6 €/MWh Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de

Redes: parámetros operativos

(1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada. Según regulador español. Minutos de interrupción propios + programado y de transporte (2) En barras de central (criterios REE). A nivel de país. No ajustado Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de

1T 2023 Resultados financieros

Marco Palermo

CFO

Principales indicadores financieros

Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023

MM€

+60% de EBITDA gracias a nuestro negocio integrado

MM€

EBITDA Generación&Comercialización (1) : fuerte crecimiento que se normalizará a lo largo del año

¹⁴ Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023

MM€

Aumento del margen principalmente por la ausencia de reliquidaciones negativas del año pasado

16 MM€ aumento de los costes fijos

+76% Resultado Ordinario Neto

MM€

El FCO se ve afectado por el Capital Circulante Regulatorio y la estacionalidad del flujo de caja

MM€

Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023

(1) Variación del saldo 1T 2023 vs. 1T 2022 (2) Saldo de las liquidaciones de la CNMC

Ratio de apalancamiento saneado y sólidas métricas crediticias

Miles MM€

2023

(2) Cifras redondeadas. Colaterales contabilizados como garantías financieras brutas

(3) Capex con criterio de caja: Adquisiciones netas de activos (510 MM€) + Adquisiciones y cesiones de otras inversiones (89 MM€)

(4) Últimos 12 meses

(5) Últimos 12 meses, excluida la variación del Capital Circulante Regulatorio ¹⁷ Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de

Garantizando la posición financiera en un contexto cambiante

1T 2023: Nuevas operaciones financieras a largo plazo ejecutadas por 1.250 MM€

JGA: aprobadas operaciones financieras a largo plazo por 3.000 MM€ con Enel

En proceso: préstamos bancarios a largo plazo por 1.050 MM€ y renovación del Programa ECP

José Bogas CEO

Conclusiones

Buenos resultados respaldados por nuestro modelo negocio integrado...

... con la previsión de que el negocio térmico y del gas se normalicen a lo largo del año

~100% objetivo de energías renovables para 2023 en ejecución

Destacable rentabilidad por dividendo del 9%

Confirmado el guidance para el año 2023

1T 2023 Anexos

PyG 1T 2023 vs. 1T 2022 MM€

	1T 2023	1T 2022	% Var
Ingresos	504 7	596 7	-1%
Aprovisionamientos servicios y	-4 738	015 -6	-21%
Ingresos derivados de materias energéticas gastos por y	-741	-125	+493%
Margen de contribución	025 2	456 1	+39%
Gastos Otros de Personal resultados y	-563	-542	+4%
EBITDA	1 462	914	+60%
D&A	-472	-425	+11%
EBIT	990	489	+102%
Resultado financiero neto	-123	-22	+459%
Resultado Neto el Método de Participación por	3	5	-40%
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS	870	472	+84%
Sociedades Impuesto sobre	-269	-109	+147%
Intereses Minoritarios	-7	-25	-72%
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE	594	338	+76%
RESULTADO ORDINARIO NETO	594	338	+76%

Endesa: PyG 1T 2023 MM€

	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	(1) Gx+Cx Ajustes	D x	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	3.446	323	6.149	95	-3.094	633	109	-157	7.504
Aprovisionamientos y servicios	-1.728	-31	-5.802	-54	3.086	-40	-209	40	-4.738
Ingresos por derivados de materias energéticas y gastos	-661	2	-82	0	0	0	0	0	-741
contribución Margen de	1.057	294	265	41	(8)	593	(100)	(117)	2.025
Costes fijos de explotación resultados y otros	-205	-75	-136	-23	8	-142	-107	117	-563
EBITDA	852	219	129	18	-	451	(207)	-	1.462
D&A	-130	-62	-84	-11	0	-174	-11	0	-472
EBIT	722	157	45	7	-	277	(218)	-	990
financiero Resultado neto									-123
Resultado Neto por el Método de Participación									3
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS									870
Sociedades Impuesto sobre									-269
Intereses Minoritarios									-7
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE									594
RESULTADO ORDINARIO NETO									594

Endesa: PyG 1T 2022 MM€

	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	(1) Ajustes Gx+Cx	D x	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	2.689	284	6.400	89	-2.418	593	96	-137	7.596
Aprovisionamientos y servicios	-1.598	-53	-6.719	-41	2.396	-35	0	35	-6.015
Ingresos por derivados de materias energéticas y gastos	-407	-14	296	0	0	0	0	0	-125
Margen de contribución	684	217	(23)	48	(22)	558	96	(102)	1.456
Costes fijos explotación de y otros resultados	-206	-73	-138	-24	22	-126	-99	102	-542
EBITDA	478	144	(161)	24	-	432	(3)	-	914
D&A	-130	-60	-42	-10	0	-170	-13	0	-425
EBIT	348	84	(203)	14	-	262	(16)	-	489
Resultado financiero neto									-22
Resultado Neto por el Método de Participación									5
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS									472
Impuesto sobre Sociedades									-109
Intereses Minoritarios									-25
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE									338
RESULTADO ORDINARIO NETO									338

Evolución de los costes fijos

MM€

Capacidad instalada y producción

			Capacidad instalada neta total (MW)	Producción bruta total(1) (GWh)
	1T 2023	2022	(%) Var	1T 2023	1T 2022	(%) Var
Peninsular	17 781	17 781	+0%	13 015	12 533	+4%
(2) Renovables	9 293	9 293	+0%	3 940	2 980	32%
Hidraulica	4.746	4.746	+0%	1.506	1.137	32%
Eólica	2.882	2.882	+0%	1.944	1.551	25%
Solar	1.665	1.665	0%	490	292	68%
Otras	0	0	0%	0	0	0%
Nuclear	3 328	3 328	0%	6 835	113 7	-4%
Carbón	1 403	1 403	0%	211	250	-16%
Ciclos combinados	3 757	3 757	0%	2 029	2 190	-7%
Territorios extrapeninsulares	4 263	4 263	+0%	2 665	2 929	-9%
Carbón	241	241	0%	0	0	n.a.
Fuel - Gas	2 334	2 334	0%	1 079	1 047	3%
Ciclos combinados	1 688	1 688	0%	1 586	1 882	-16%
Total	22 044	22 044	+0%	15 680	15 462	+1%

Producción bruta total(1) (GWh
1T 2023	1T 2022	Var. (%)
13.015	12.533	+4%
3.940	2.980	32%
1.506	1.137	32%
1.944	1.551	25%
490	292	68%
0	0	0%
6.835	7.113	-4%
211	250	-16%
2.029	2.190	-7%
2.665	2.929	-9%
O	O	n.a.
1.079	1.047	3%

Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023

(1) Producción en barras de central (Producción bruta menos autoconsumo). Cifras redondeadas (2) Incluye 16 GWh extrapeninsulares en el 1T 2023 (97 MW) frente a 32 GWh en el 1T 2022 (77 MW en el 1T 2022)

Una cartera de proyectos de alrededor de 81 GW impulsa la aceleración de las renovables Cartera de proyectos maduros y en ejecución

Cartera de proyectos renovables(1) (GW)

(1) A 31 de marzo de 2023. Cifras redondeadas. Proyectos BESS incluidos en cada fase

(2) Sólo se consideran los proyectos con fecha de puesta en marcha 2023-25

(3) Sin considerar BESS (3 GW)

Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 27 2023 (4) Operador del Sistema. Gestor de la red de transporte

por COD(3) (GW)

Mercado eléctrico español

1T 2023

Clientes (MM) Energía vendida (TWh)

Glosario de términos (I/II)

Concepto	Cálculo	Nº de referencia del Informe de Gestión Consolidado
Coste medio de la deuda (%)	(Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (115 MM€ x (12 meses / 3 meses)) / 16.795 MM€ = 2,8%	7
Vida media de la deuda (nº de años)	(Principal x número d e días d e vigencia) / (Principal Vigente a l Cierre del Periodo x Número Días del Periodo): 54.155 / 16.973 = 3,2 años	7
Flujo de caja de las operaciones (MM€)	Flujos Netos de Efectivo Procedentes de las Actividades de Explotación (-97 MM€)	7
FCO ajustado / Deuda neta 1T 2023	( FCO ajustado d e 2T, 3 T y 4 T 2022 (3.520 MM€) + FCO ajustado d e 1 T 2023 (208 MM€) ) / Deuda financiera neta (11.591 MM€) = 32%	n/a
Cobertura vencimientos de deuda (meses)	Periodo d e vencimientos (nº meses) d e la deuda vegetativa que se podría cubrir con la liquidez disponible: 1 8 meses	7
Resultado bruto de explotación -EBITDA- (MM€)	Ingresos (7.504 MM€) – Aprovisionamientos y servicios (4.738 MM€) + Ingresos y gastos por derivados d e materias energéticas (-741 MM€) + Trabajos realizados por e l Grupo para su activo (59 MM€) – Gastos d e personal (255 MM€) – Otros Gastos Fijos d e Explotación (368 MM€) + Resultados d e enajenación d e activos ( 1 MM€) = 1.462 MM€	6
Resultado de explotación -EBIT- (MM€)	Resultado bruto de explotación (1.462 MM€) - Depreciación y amortización (472 MM€) = 990 MM€	6
Costes fijos -Opex- (MM€)	Gastos d e personal (255 MM€) + Otros gastos fijos d e explotación (368 MM€) - Trabajos realizados por e l Grupo para su activo (59 MM€) = 564 MM€	6
Margen de contribución (MM€)	Ingresos (7.504 MM€) – Aprovisionamientos y servicios (4.738 MM€) + Ingresos y gastos por derivados d e materias energéticas (-741 MM€) = 2.025 MM€	6
Apalancamiento (veces)	Deuda financiera neta (11.591 MM€) / Resultado bruto d e explotación (4.413 MM€ d e 2T, 3 T y 4 T 2022 + 1.462 M€ de 1T 2023) = 2,0x	n/a

Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023 Nota: Véase el Informe de Gestión Consolidado para las Medidas Alternativas de Rendimiento no incluidas en este documento.

Glosario de términos (II/II)

Concepto	Cálculo	Nº referencia Informe de del de Gestión Consolidado
Inversión bruta (MM€)	Inversiones brutas materiales (318 MM€) e inmateriales (92 MM€) - derechos d e uso ( MM€) + Otros ( MM€) 1 0 = 409 MM€	n/a
Deuda financiera (MM€) neta	MM€ MM€) - Caja líquidos Deuda financiera a largo plazo (10 .924 + 5.957 medios equivalentes y corto y otros (1022 MM€) financieros (25 MM€) – Garantías financieras (4 – Derivados reconocidos como activos d e activo .243 MM€) = 11 591 MM€	7
Resultado financiero (MM€) neto	Ingreso financiero ( 9 MM€) - Gasto financiero (155 MM€) - Resultado d e Instrumentos Financieros Derivados neto (7 MM€) + Diferencias (16 MM€) MM€ de cambio netas = -123	6
Ingresos (MM€)	Ventas y prestación de servicios (7 369 MM€) + Otros ingresos de explotación (135 MM€) = 7 504 MM€	6
Resultado Neto Ordinario 1T 2023 (MM€)	MM€) Resultado Neto d e la Sociedad Dominante (594 - Resultado Neto d e activos n o financieros e n ventas MM€ ( MM€) - Pérdidas n o financieros MM€ ( superiores a 1 0 0 por deterioro d e activos superiores a 1 0 0 netas MM€) = 594 MM€	6
Resultado Neto Ordinario 1T 2022 (MM€)	Sociedad (338 MM€) n o financieros Resultado Neto d e la Dominante - Resultado Neto d e activos e n ventas superiores MM€ ( MM€) - Pérdidas por deterioro d e activos n o financieros superiores MM€ ( a 1 0 0 netas a 1 0 0 MM€) = 338 MM€	6
Margen eléctrico liberalizado (MM€)	e Contribución Gx conv. (1 MM€) (294 MM€) comercialización Margen d .057 + Margen Renovables + Margen eléctrico (265 MM€) - Margen SENP (94 MM€) - Margen PVPC (13 MM€) - Margen gas exMtM (166 MM€) - Otros (120 MM€) = 1 223 MM€	n/a
Margen unitario eléctrico liberalizado (€/MWh)	Margen eléctrico integrado / Ventas eléctricas e n e l mercado liberalizado e n España y Portugal: MM€ / 1.223 18,7 TWh = 65 3 €/MWh ,	n/a
Margen unitario de gas exMtM (€/MWh)	Margen Gestionable de Gas exMtM / Ventas de Gas: 165 MM€ / 27 TWh = 6 1 €/MWh 7 , ,	n/a

Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas ("forward-looking statements") sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y las mismas están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de ENDESA o que pueden ser difíciles de predecir.

Dichas afirmaciones incluyen, entre otras, información sobre: estimaciones de beneficios futuros; variaciones de la producción eléctrica de las distintas tecnologías, así como de cuota de mercado; variaciones esperadas en la demanda y suministro de gas; estrategia y objetivos de gestión; estimaciones de reducción de costes; estructura de precios y tarifas; previsión de inversiones; enajenación estimada de activos; variaciones previstas de capacidad de generación y cambios en el "mix" de capacidad; "repowering" de capacidad; y condiciones macroeconómicas. Las asunciones principales sobre las que se fundamentan las previsiones y objetivos incluidos en este documento están relacionadas con el entorno regulatorio, tipos de cambio, commodities, contrapartes, desinversiones, incrementos en la producción y en capacidad instalada en mercados donde ENDESA opera, incrementos en la demanda en tales mercados, asignación de producción entre las distintas tecnologías, con incrementos de costes asociados con una mayor actividad que no superen ciertos límites, con un precio de la electricidad no menor de ciertos niveles, con el coste de las centrales de ciclo combinado y con la disponibilidad y coste de las materias primas y de los derechos de emisión necesarios para operar nuestro negocio en los niveles deseados.

Para estas afirmaciones, ENDESA se ampara en la protección otorgada por Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de América para los "forward-looking statements".

Los siguientes factores, además de los mencionados en este documento, pueden hacer variar significativamente las estadísticas y los resultados financieros y operativos de lo indicado en las estimaciones: condiciones económicas e industriales; factores relativos a la liquidez y financiación; factores operacionales; factores estratégicos y regulatorios, legales, fiscales, medioambientales, gubernamentales y políticos; factores reputacionales; y factores comerciales o transaccionales.

Se puede encontrar información adicional sobre las razones por las que los resultados reales y otros desarrollos pueden diferir significativamente de las expectativas implícita o explícitamente contenidas en este documento, en el capítulo de Factores de Riesgo de la información regulada de ENDESA registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV").

ENDESA no puede garantizar que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco ENDESA ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos excepto que otra consideración sea requerida por ley.

Equipo IR

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Mar Martinez Directora de Relación con Inversores

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