Sacyr S.A.

Quarterly Report • May 9, 2023

Presentación de Resultados 1T 2023

Resultados 1T-23

Hitos 1T-23

Prevista desinversión de hasta el 100%

Prevista la rotación del 49%, aunque Sacyr se reserva la posibilidad de analizar propuestas por un porcentaje superior

Prevista entrada de socio

• Doble objetivo Acelerar la reducción de deuda con recurso Impulsar el perfil concesional del grupo 1 2
  • ― En marzo recibidas las ofertas no vinculantes
  • ― Seleccionados finalistas
  • ― Actualmente ambos procesos se encuentran en la fase de due diligence confirmatorias
  • ― Se espera recibir las ofertas vinculantes para finales de mayo, según lo previsto

― Pendiente de finalización de procesos anteriores

Hitos 1T-23

Política Dividendo

Sacyr mantiene la remuneración al accionista

Scrip Dividend Enero 2023

• o 1x45 acciones
• o 0,058€ por derecho
• o 91,1% eligió acciones

Propuestas de aprobación de 2 nuevos Scrip Dividend en la próxima JGA.

Foco Concesiones

Sacyr cuenta con 69 activos concesionales, 57 en operación y 12 en construcción

4 proyectos entran completamente en operación en 2023

Continuamos con la reducción del perfil de riesgo del portfolio

Sostenibilidad e innovación en nuestro ADN

• o Premio Nacional de Innovación y Diseño 2022 en la categoría de Gran Empresa
• o Incluidos en el índice Gender Equality Index
• o Obtención de la certificación líder en Responsabilidad social SA8000
• o Incluidos en el ranking Supplier Engagement Leader 2022 por nuestro compromiso climático con la cadena de suministro

Principales magnitudes 1T-23

Millones de euros

	1T-23	1T-22	Var.%
Cifra de Negocios	1.293	1.196	+8%
EBITDA	320	243	+32%
EBITDA activos concesionales	85%	83%	+200 pb
Margen EBITDA	24,8%	20,3%	+450 pb
EBIT	273	177	+54%
Beneficio Neto	31	20	+51%
Flujo de caja operativo	167	150	+11%
Cartera (vs. Dic 2022)	58.863	54.755	+8%

1T - ²⁰²³ Evolución operativa

Cifra de Negocios 1T-23

Crecimiento del 8% hasta los 1.293M€

46%

22%

S E R V I C I O S

ING & INFRA

32%

CONCESIONES

EBITDA 1T-23 Crecimiento del 32% hasta los 320M€

1T - ²⁰²³ Evolución operativa

Cartera

58.863M€ 85% Internacional

Evolución operativa

Evolución Deuda Neta 1T-23 (M€)

Evolución operativa

Evolución Deuda Neta con Recurso 1T-23 (M€)

(*) Del importe total de inversión neta: 37M€ corresponden a equity en Concesiones y 3M€ a la divisiones de Ingeniería & Infraestructuras y Servicios

Concesiones

Crecimiento de doble dígito

Continua reducción del perfil de riesgo del portfolio 69 activos concesionales con 57 activos en operación

• ― Aumento de +46% de Ingresos concesionales y +53% de EBITDA gracias a i) la buena marcha operativa de los activos, ii) la contribución de la autopista Ruta 78 (Chile), iii) apertura de diferentes tramos de autopistas y iv) al aumento de tráficos en España.
• ― Actividad de Agua: continúa incrementándose con nuevos contratos como Esamur, Guadarrama o Tordesillas.
• ― Los ingresos de construcción recogen impacto comparativo de la finalización de las obras de Rumichaca Pasto, Mar 1 (Colombia) y El Tepual (Chile), puestas en operación en 2022, y la entrada en la fase final de las obras de Ferrocarril Central (Uruguay) y Rutas 2 y 7 (Paraguay) en este ejercicio.

CIFRA DE NEGOCIOS		446	372	+20%
Ingresos de concesiones Concesiones Infraestructuras Concesiones agua Ingresos de construcción		340 292 48 105	232 192 41 139	+46% +52% +19% -25%
EBITDA		201	131	+53%
Concesiones Infraestructuras Concesiones Agua		189 12	124 7	+52% +68%
Margen EBITDA conc. Infra. Margen EBITDA conc. Agua.		65% 24%	65% 17%
37 M€ Equity 1T23 Invertido	14 M€ Distribuciones concesiones 1T23		24 años Vida media remanente
1.536 M€	1.415 M€ Conc. Infraestructuras
Equity Invertido total	121 M€ Concesiones Agua

Concesiones Entrada en operación de 4 activos concesionales en 2023

Concesiones – Detalle por país

Millones de Euros

PAIS PAIS	C NEGOCIOS C NEGOCIOS	EBITDA EBITDA	ACTIVOS ACTIVOS
Italia*	116	69	3
Chile	129	68	18
Colombia	90	49	6
España	77	33	22
Uruguay	57	27	2
México	21	11	2
Paraguay	40	10	1
Omán	8	4	1
Perú	10	3	1
Brasil	7	1	1
Australia	3	1	2
EE UU	2	0	1
Otros	0	0	9
Holding	0	-6	-
TOTAL	562	270	69
TOTAL EX-ITALIA	446	201	66

Evolución Áreas de negocio

Ingeniería & Infraestructuras

Incrementamos rentabilidad

Margen EBITDA alcanza el 4,3%

• ― Priorizamos rentabilidad (pasando de un 3,7% a un 4,3%) frente a volumen.
• ― Terminadas las obras iniciamos la fase de pruebas en el tranvía de Edimburgo.
• ― Abierta al tráfico la autovía A6 en Irlanda del Norte.
• ― Gran avance en la ampliación del Hospital 12 de Octubre de Madrid.
• ― Inauguración de la segunda pista de aterrizaje del Aeropuerto Jorge Chavez, en Lima (Perú) y de la unidad oncológica del Hospital Gregorio Marañón, en Madrid.

1T -	2023

CIFRA DE NEGOCIOS	643	690	-7%
EBITDA	92	88	+4%
Margen EBITDA	14%	13%
Cartera (vs Dic. 2022)	7.276	7.354	-1%

Impacto activos Pedemontana y A3

Millones €	Pedemontana	A3		Ing e Infra EX Pedemontana & A3
Cifra Negocios	85	31		527
EBITDA	59	10		23
Margen EBITDA	-	-		4,3%
4,3% 3,7% 1T22 1T23 Margen ex Pedemontana & A3	7.276 M€ Cartera total Ing & Infra.		+55 % Cartera para concesiones	34 Meses de actividad

Ingeniería & Infraestructuras

Servicios

Excelente crecimiento operativo

+20% en Ingresos y +13% en EBITDA Adjudicación de contratos por valor de más de 500M€ en 1T23

• ― Crecimiento robusto de todas las áreas de negocio, logrando +20% en ingresos y +13% a nivel EBITDA en el conjunto de la división, con la estabilidad, el crecimiento y la continua adjudicación de contratos a largo plazo como pilares del negocio.
• ― Medioambiente: crecimiento debido a la contribución de los nuevos contratos de recogida de Madrid, Cádiz y Barcelona, adjudicados en 2022 y con aportaciones significativas en este trimestre.
• ― Multiservicios: incremento notable en las cifras del primer trimestre apoyado, entre otros, en la renovación del Servicio de Ayuda a Domicilio de la Comunidad de Madrid. Además, Cafestore ha sido adjudicatario de 6 establecimientos gastronómicos en el Aeropuerto Adolfo Suárez Madrid Barajas por importe de más de 111 M€.

CIFRA DE NEGOCIOS	300	250	+20%
Medioambiente Multiservicios Central	150 150 -	125 125 1	+20% +20% -
EBITDA	27	23	+13%
Medioambiente Multiservicios Central	20 7 -1	17 7 -1	+16% +9% -
Margen EBITDA	9%	9%
Cartera (vs Dic. 2022)	3.952	3.516	+12%

Evolución Áreas de negocio

Cuenta de Resultados 1T-23

Cuenta de Resultados Consolidada
Miles de euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios	1.292.527	1.195.789	8,1%
Otros Ingresos	61.363	59.383	3,3%
Total Ingresos de explotación	1.353.890	1.255.172	7,9%
Gastos Externos y de Explotación	-1.033.860	-1.012.580	2,1%
EBITDA	320.030	242.592	31,9%
Amortización Inmovilizado y deterioros	-53.053	-41.047	29,2%
Variación Provisiones	5.808	-24.852	n.a.
EBIT	272.785	176.693	54,4%
Resultados Financieros	-149.133	-126.557	17,8%
Resultados por diferencias de cambio	-16.862	-18.495	-8,8%
Resultado de Sociedades por el Método de Participación	-4.525	6.508	n.a.
Provisiones de Inversiones Financieras	5.007	-702	n.a.
Rdo. Instrumentos Financieros	-2.458	-164	n.a.
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	4.597	16.882	-72,8%
Resultado antes de Impuestos	109.411	54.165	102,0%
Impuesto de Sociedades	-45.046	-15.524	n.a.
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	64.365	38.641	66,6%
RESULTADO CONSOLIDADO	64.365	38.641	66,6%
Atribuible a Minoritarios	-33.795	-18.359	84,1%
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	30.570	20.282	50,7%

Balance Consolidado marzo 23

Miles de euros				Miles de euros
TOTAL ACTIVO	17 912 441	555 17 434	357 007

Miles de euros				Miles de euros
Activos no corrientes	12.143.073	11.933.034	210.039	Patrimonio Neto	1.455.549	1.358.413	97.136
Activos Intangibles	97.426	98.347	-921	Recursos Propios	591.012	535.662	55.350
Proyectos concesionales	1.527.442	1.520.034	7.408	Intereses Minoritarios	864.537	822.751	41.786
Inmovilizado Material	483.217	489.898	-6.681	Pasivos no corrientes	11.861.139	11.758.464	102.675
Derechos de uso sobre bienes arrendados	227.423	204.683	22.740	Deuda Financiera	8.165.811	8.200.669	-34.858
Activos financieros	1.654.158	1.615.771	38.387	Instrumentos financieros derivados	157.132	119.412	37.720
Cuenta a cobrar por activos concesionales	7.966.539	7.846.753	119.786	Obligaciones de arrendamientos	164.259	146.501	17.758
Otros Activos no corrientes	81.754	52.281	29.473	Provisiones	199.329	197.361	1.968
Fondo de comercio	105.114	105.267	-153	Otros Pasivos no corrientes	3.174.608	3.094.521	80.087
Activos corrientes	5.769.368	5.622.400	146.968	Pasivos corrientes	4.595.753	4.438.557	157.196
Activos no corrientes mantenidos para la venta	11.660	11.648	12	Deuda Financiera	1.387.461	1.092.322	295.139
Existencias	218.418	197.825	20.593	Instrumentos financieros derivados	2.220	2.080	140
Cuenta a cobrar por activos concesionales	1.298.892	1.187.209	111.683	Obligaciones de arrendamientos	64.090	51.420	12.670
Deudores	2.501.818	2.365.251	136.567	Acreedores comerciales	2.068.948	2.152.507	-83.559
financieros Instrumentos derivados	55.122	57.814	-2.692	tráfico Provisiones para operaciones	231.929	239.428	-7.499
Activos financieros	121.990	74.560	47.430	Otros pasivos corrientes	841.105	900.800	-59.695
Efectivo	1.561.468	1.728.093	-166.625	PASIVO TOTAL PAT NETO Y	17 912 441	17 555 434	357 007

Cuenta de Resultados por Área de Negocio 1T-23

Cuenta de Resultados Consolidada 1T 2023
Miles de euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios	445.518	642.730	300.311	-96.032	1.292.527
Otros Ingresos	5.776	42.502	12.928	157	61.363
Total Ingresos de explotación	451.294	685.232	313.239	-95.875	1.353.890
Gastos Externos y de Explotación	-250.529	-593.801	-286.689	97.159	-1.033.860
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN	200.765	91.431	26.550	1.284	320.030
Amortización Inmovilizado y deterioros	-23.789	-15.797	-12.567	-900	-53.053
Variación Provisiones	-3.661	12.731	-1.346	-1.916	5.808
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN	173.315	88.365	12.637	-1.532	272.785
Resultados Financieros	-100.334	-31.887	-3.417	-13.495	-149.133
Resultados por diferencias en cambio	-8.204	-1.118	-199	-7.341	-16.862
Resultado de Sociedades por el Método de Participación	28	-5.326	302	471	-4.525
Provisiones de Inversiones Financieras	-199	-1	69	5.138	5.007
Rdo.Instrumentos Financieros	5.987	0	613	-9.058	-2.458
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	-2	4.601	-2	0	4.597
Resultado antes de Impuestos	70.591	54.634	10.003	-25.817	109.411
Impuesto de Sociedades	-23.137	-18.112	-2.652	-1.145	-45.046
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	47.454	36.522	7.351	-26.962	64.365
RESULTADO CONSOLIDADO	47.454	36.522	7.351	-26.962	64.365
Atribuible a Minoritarios	-13.257	-19.756	-492	-290	-33.795
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	34.197	16.766	6.859	-27.252	30.570

Cuenta de Resultados por Área de Negocio 1T-22

Cuenta de Resultados Consolidada 1T 2022
Miles de euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios	371.788	689.732	250.188	-115.919	1.195.789
Otros Ingresos	6.094	47.019	7.975	-1.705	59.383
Total Ingresos de explotación	377.882	736.751	258.163	-117.624	1.255.172
Gastos Externos y de Explotación	-246.644	-649.010	-234.766	117.840	-1.012.580
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN	131.238	87.741	23.397	216	242.592
Amortización Inmovilizado y deterioros	-16.735	-12.806	-10.447	-1.059	-41.047
Variación Provisiones	-1.857	-5.865	-2.788	-14.342	-24.852
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN	112.646	69.070	10.162	-15.185	176.693
Resultados Financieros	-81.789	-28.790	-2.184	-13.794	-126.557
Resultados por diferencias en cambio	-22.434	2.407	400	1.132	-18.495
Resultado de Sociedades por el Método de Participación	7.383	-1.596	1.062	-341	6.508
Provisiones de Inversiones Financieras	-706	5	-5	4	-702
Rdo.Instrumentos Financieros	-8.168	0	52	7.952	-164
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	332	16.526	25	-1	16.882
Resultado antes de Impuestos	7.264	57.622	9.512	-20.233	54.165
Impuesto de Sociedades	6.706	-20.326	-2.130	226	-15.524
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	13.970	37.296	7.382	-20.007	38.641
RESULTADO CONSOLIDADO	13.970	37.296	7.382	-20.007	38.641
Atribuible a Minoritarios	994	-19.001	-617	265	-18.359
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	14.964	18.295	6.765	-19.742	20.282

1T - ²⁰²³ Anexos

Deuda Financiera Neta

Anexos

Concesiones – Desglose activos

Concesiones

IMD Acumulado	2022	2021	Var %
ESPAÑA AUTOPISTAS PEAJE EN SOMBRA
AUTOV NOROESTE C A R M	13 182	12 703	3 8% ,
MANACOR	25	22	14
PALMA	912	678	3%
MA-15			,
VIASTUR AS-II	25 793	25 989	-0 8% ,
AUTOV TURIA CV-35	40 879	39 458	3 6% ,
AUTOV	8	781	3%
ERESMA	347	7	7
			,
AUTOV	13	12	8
BARBANZA	917	809	6%
			,
ARLANZÓN	18	18	1
AUTOV	558	256	7%
			,
AUTOPISTAS PEAJE EXTRANJERO
N6	12	10	14
CONCESSION	450	904	2%
LTD			,
VALLES	6	7	-8
DEL	902	559	7%
DESIERTO			,
RUTAS	8	8	-0
DESIERTO	933	977	5%
DEL			,
RUTAS	6	6	-6
ALGARROBO	290	745	7%
DEL			,
VALLES DEL BIO BIO	11 851	12 779	3% -7 ,
RUTA	6	068	-6
43	644	7	0%
- LIMARI			,
PUERTA	3	3	-6
DE	298	515	2%
HIERRO			,
RUMICHACA PASTO	7 139	7 490	-4 7% ,
MAR I	10 536	8 919	18 1% ,
RUTAS	16	17	-7
ESTE	451	742	3%
DEL			,
PAMPLONA-CÚCUTA	311	593	-3
	7	7	7%
			,
VIA EXPRESSO	6 065	353 5	13 3% ,
ACUMULADO (ponderado km) IMD por	100 872 10 925	83 498 10 885	0 4% ,

Concesiones

Evolución Ingresos

Valles del Desierto, Chile

Desglose Ingresos miles de euros
CHILE	100	43	130
	748	786	1%
			,
COLOMBIA	64	52	24
	742	188	1%
			,
ESPAÑA	38	34	11
	533	550	5%
			,
URUGUAY	28	15	79
	665	963	6%
			,
MEXICO	21	15	34
	166	726	6%
			,
PARAGUAY	12	9	35
	769	399	9%
			,
PERU	9	9	-4
	374	790	2%
			,
BRASIL	4	1	132
	113	768	7%
			,
EE UU	1 990	2 719	-26 8% ,
PORTUGAL	287	222	29 3% ,
IRLANDA	190	264	-28 0% ,
OTROS ACTIVOS	9 348	5 321	75 7% ,
AGUA	48	40	19
	417	677	0%
			,
CONSTRUCCIÓN) TOTAL (EX-INGRESOS DE	340 343	232 372	46 5% ,
CONSTRUCCIÓN	105	139	-24
INGRESOS	175	415	6%
DE			,
TOTAL	445	371	19
INGRESOS	518	788	8%
CONCESIONES			,

Medidas Alternativas de Rendimiento