Grupo Ezentis S.A.

Earnings Release • May 11, 2023

Ezentis cierra el primer trimestre con unos ingresos de 32,1 millones de euros

• La cartera comercial del grupo alcanza 225 millones de euros, lo que supone 1,6 veces los ingresos de los últimos doce meses.
• El plan de reestructuración, aprobado por la compañía y respaldado por la pasada Junta General Extraordinaria de Accionistas, permitirá al grupo disponer de oportunidades de crecimiento de negocio.

Madrid – 11 de mayo de 2023. Ezentis, compañía que opera, despliega y mantiene infraestructuras de redes de telecomunicaciones, ha cerrado el primer trimestre del año con unos ingresos de 32,1 millones de euros, una reducción del 61,2% en comparación con el mismo periodo de 2022. La compañía, que recientemente aprobó su plan de reestructuración, ha visto disminuida su facturación por el cese de actividad en filiales y por la estrategia de discontinuar contratos no rentables. El negocio recurrente presenta mejores niveles de actividad respecto al mismo periodo del año anterior (+2,6%) y con mejores márgenes.

La cartera comercial del grupo alcanza 225 millones de euros, lo que supone 1,6 veces los ingresos de los últimos doce meses, un indicador positivo de la potencial evolución de los negocios del grupo. Por su parte, la contratación en el trimestre ha sido de 9 millones de euros.

Ezentis aprobó el pasado 31 de marzo su plan de reestructuración, que fue respaldado por los accionistas en la Junta General Extraordinaria celebrada el 21 de abril. El acuerdo, pendiente de homologación judicial, permite la viabilidad de la compañía en el corto y medio plazo, a partir de la refinanciación de la deuda con quitas superiores al 80% de la deuda financiera.

El plan de reestructuración, que conllevará asimismo una reorganización societaria, permitirá al grupo disponer de oportunidades de crecimiento de negocio y apostar de manera firme por consolidar el modelo de negocio más eficiente y rentable, que asegure la plena satisfacción y confianza de los empleados, financiadores, clientes y accionistas.

Mayo 2023

INFORME DE ACTIVIDAD A MERCADO PRIMER TRIMESTRE 2023

ÍNDICE

Claves y actividad del período

Expectativas

CLAVES Y ACTIVIDAD DEL PERIODO

HITOS DEL PERIODO

Principales actuaciones de negocio:

Principales actuaciones corporativas:

• Formalización de contratos del área de Tecnología, principalmente en aeropuertos.
• Discontinuidad de proyectos sin la rentabilidad deseada.
• Desarrollo de un modelo de negocio más eficiente y rentable, con la adecuación de la estructura al tamaño actual.

• Focalización en el mercado español.

• Suscripción de dos contratos de financiación interina por un total de 16 M€ en el marco del Plan de Reestructuración.

• Solicitud de prórroga del preconcurso de acreedores el 27 de febrero de 2023 por un período de tres meses y obtención de la misma, habilitando un tiempo adicional para alcanzar los acuerdos necesarios con los acreedores de la Sociedad.
• Formalización de un Plan de Reestructuración con fecha 31 de marzo de 2023 por medio del cual se refinanciará la deuda, obteniendo una quita superior al 80% de la deuda financiera, y se llevará a cabo una reorganización societaria.
• Presentación de la solicitud de homologación judicial del Plan de Reestructuración, pendiente de resolución.
• Aprobación por la Junta General Extraordinaria de accionistas (21 de abril de 2023) del Plan de Reestructuración, así como de una reducción del capital social necesaria para restablecer el equilibrio patrimonial de la Sociedad.

REORGANIZACIÓN DE NEGOCIOS(1)

-

• El nuevo perímetro Tecnología resultante no ostentará deuda financiera. La práctica totalidad de la deuda financiera será asumida por el Perímetro Telecomunicaciones.
• Capitalización en el Perímetro Telecomunicaciones de la financiación interina otorgada por importe conjunto de 16M€ y de 5M€ de deuda no sostenible correspondientes a los financiadores del Dinero Nuevo para que el accionariado de dicho perímetro tenga la composición que aparece en la tabla adjunta.

REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA

• El Grupo ha procedido a la refinanciación de la deuda(1) siguientes términos:

, que será asumida por el Perímetro Telecomunicaciones, en los

Detalle deuda afectada (M€)

Concepto	Deuda Pre-Reestructuración				Quita
	Grupo Ezentis	EFF	Eze. Tecnología	Total	%	M€
Deuda Financiera Afectada	119,3	47,0	1,2	167,6	81,25%	136,1
Financiación Interina	1,1	25,3	2,4	28,8	-
Deuda Comercial	3,6	-	-	3,6	20,00%	0,7
Deuda Intercompañía + intereses	14,7	16,8	10,6	42,2	100,00%	42,2
Deuda AEAT	0,8	0,2	-	3,2	-	-
Total Deuda Afectada	139,4	91,6	14,3	245,3	72,97%	179,0

(1) El Plan de Reestructuración está actualmente en proceso de homologación judicial. Una vez se produzca dicha homologación, se novará la deuda conforme 181,1 a los términos del Plan.

PRINCIPALES MAGNITUDES

COMENTARIOS

• Ingresos: el negocio en España se mantiene sólido y estable. Los ingresos del Grupo disminuyen por el cese de actividad en filiales en el período comparativo y por haber discontinuado contratos no rentables. El negocio recurrente presenta mejores niveles de actividad respecto al mismo periodo del año anterior (+2,6%) y con mejores márgenes.
• Cartera comercial de 225,0 M€ (1,6x s/ingresos LTM), con una contratación de 9,0 M€.
• Deuda financiera neta: aumento de la deuda vs 2022 en 12,4 M€, principalmente por la obtención de financiación interina en el marco del Plan de Reestructuración.
• Optimización de la estructura de personal, como consecuencia de la reducción de actividad. La plantilla del Grupo ha disminuido un 67% con respecto del mismo período del ejercicio anterior (2.259 trabajadores al 31 de marzo de 2023 frente a 6.905 empleados al 31 de marzo de 2022).

(2) Los Ingresos recurrentes incluyen los ingresos de España y Portugal asociados a los contratos vigentes que representan actualmente el foco de actividad del Grupo.

⁽¹⁾ Caja según se define en los contratos de deuda financiera estructural.

Financiación estructural

Composición de Deuda 31 MAR 23 M€

M€	1T23
Deuda Financiera Neta (DFN)	157,7
Deuda Financiera(4)	158,3
Deuda NIIF16	4,0
(3) Caja y otros activos equivalentes	(4,6)

⁽³⁾ Caja según se define en los contratos de deuda financiera estructural.

⁽¹⁾ Importes sujetos a norma NIIF16.

⁽²⁾ Préstamo sindicado con Banco Santander, BBVA, Bankia, Banco Pichincha, EBN y los fondos Muzinich y Arcano. Incluye 18,0 M€ de financiación con garantía de las líneas ICO.

⁽⁴⁾ La deuda financiera no es coincidente con la indicada en la página 6 puesto que la deuda afectada por la reestructuración inc luye deuda intercompañía, así como deuda comercial y deuda con Administraciones Públicas.

⁽⁵⁾ En el concepto "Otros" se incluye la financiación interina dispuesta.

SÓLIDA CARTERA COMERCIAL EVOLUCIÓN DE LA CARTERA ENE-MAR/23 (M€)

• (1) La cartera está elaborada con un criterio estricto basado en la estimación de los contratos en vigor hasta la fecha de vencimiento y no incluye las renovaciones en curso esperadas, a pesar de que se tenga la certeza razonable de que se vayan a renovar.
• (2) "Otros" incluye el cese de actividad en filiales y el ajuste de divisa.

EXPECTATIVAS

EXPECTATIVAS

• El Plan de Reestructuración se encuentra actualmente en proceso de homologación judicial. Una vez homologado, lo cual se prevé que acontezca en el mes de mayo, los efectos del Plan se extenderán a todo el pasivo afectado por éste.
• El Plan de Reestructuración contiene, en relación con ambos perímetros (Telecomunicaciones y Tecnología), sendos planes de viabilidad que prevén la sostenibilidad a medio y largo plazo de las sociedades afectadas.
• La cartera comercial a marzo de 2023 supone 1,6x los ingresos LTM, que es un indicador positivo de la potencial evolución de los negocios del Grupo.
• Una vez esté homologado el Plan, el Grupo dispondrá de oportunidades de crecimiento de negocio al encontrarse en un contexto normalizado.
• Consolidar el modelo de negocio más eficiente y rentable, que asegure la plena satisfacción y confianza de los empleados, financiadores, clientes y accionistas.

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