Alantra Partners S.A.

Investor Presentation • Jul 21, 2023

Presentación de resultados Primer semestre de 2023

Julio 2023

Index Índice

• 1. Resultados del Grupo
• 1. Principales hitos por división
• 1. Anexo

1. Resultados del Grupo

1. Resumen ejecutivo

	▪ Losingresos netos alcanzaron €83,8 Mn (-28,3%), en un contexto macro adverso
€83,8 Mn Ingresos netos (-28,3%)	▪ Si bien el nivel de actividad del segundo trimestre presenta una ligera mejoría con respecto al primero, el entorno de mercado año1 permanece complicado, con un volumen de M&A en niveles muy bajos (40% por debajo de 2022 en la primera mitad del ). Igualmente, la coyuntura financiera y monetaria –entre otras razones, por la incertidumbre a corto y medio plazo sobre la evolución de los tipos de interés– está afectando negativamente la actividad de levantamiento de fondos
	▪ En este contexto, losingresos en Investment Banking se redujeron un 27,3%, hasta €52,6 Mn
	▪ En la división de asesoramiento en operaciones de carteras de créditos, los ingresos alcanzaron €15,3 Mn (-45,6%), en línea con la caída de la actividad global para este sector
	▪ En la división de gestión de activos, losingresos disminuyeron un 8,1% hasta €14,8 Mn.
€4,1 Mn Beneficio neto	▪ Los gastos de explotación disminuyeron un 14,1% hasta €79,9 Mn, principalmente por la disminución de la retribución variable (-57,6%), la cual está ligada al rendimiento del negocio
atribuible (-81,3%)	▪ El beneficio neto atribuible del primersemestre fue de €4,1 Mn (-81,3%)
Sólido balance a 30 de junio de 2023	▪ El Grupo mantiene un sólido balance a 30 Junio de 2023: ▪ Mn2 Posición de tesorería neta de €125,3 ▪ grupo3 €38,4 Mn en cartera atribuible de inversiones en productos gestionados por el ▪ €285,9 Mn de patrimonio neto atribuible a la matriz y sin endeudamiento financiero
	▪ El Grupo ha iniciado este año un proceso de reorganización y transformación estratégica a través de distintas medidas para promover una mayor integración y reforzar la especialización sectorial en todossus negocios, incluyendo:
Desarrollo	▪ El traslado a Londres de la dirección de la unidad de Investment Banking, así como determinados servicios corporativos. La oficina de Londres cuenta con más de 180 profesionales, que cubren M&A, Deuda, Credit Portfolio Advisory, Structured Finance y Titulizaciones
estratégico	▪ 22 fichajes de profesionalessenior
	▪ La incorporación de un equipo especializado en servicios de asesoramiento en transición energética
	▪ Y el desarrollo de una propuesta tecnológica avanzada con las áreas de Corporate Venture Capital, Analítica de Datos y Venture Building & VC Raising
Private and Confidential	1) Fuente: Dealogic; Global M&A activity H1 2023 2) €97,0 Mn de efectivo y otros activos líquidos equivalentes y €28,3 Mn invertidos en un fondo monetario (clasificado en la línea de activos financieros
4	no corrientes)

3) Incluido en activosfinancieros no corrientes

2. Evolución de datos financieros

Caja, activos asimilables a caja y activos líquidos (€Mn) Patrimonio neto atribuido a la entidad controladora (€Mn)

Ingresos netos (€Mn) Beneficio neto atribuible a la entidad controladora (€Mn)

Private and Confidential 1) €97,0 Mn de efectivo y otros activos líquidos equivalentes y €28,3 Mn invertidos en un fondo monetario (clasificado en la línea de activos financieros no corrientes)

3. Cuenta de resultados simplificada

	Grupo 1S 2022	Grupo 1S 2023
(€ Mn)			(%) Δ YoY
Investment banking	72,4	52,6	(27,3%)
Credit Portfolio Advisory	28,2	15,3	(45,6%)
Gestión de Activos	16,1	14,8	(8,1%)
de gestión Comisiones	15,3	14,6	(4,4%)
de éxito Comisiones	0,8	0,2	(79,7%)
explotación Otros ingresos de	0,3	1,0	291%
Ingresos netos	117,0	83,8	(28,3%)
de personal Gastos	(67,7)	(57,4)	(15,1%)
fijos de personal Gastos	(42,9)	(47,0)	9,4%
variables de personal Gastos	(24,7)	(10,5)	(57,6%)
gastos de explotación Otros	(21,9)	(17,9)	(18,3%)
Amortización y deterioro del inmovilizado	(3,4)	(4,5)	33,1%
de explotación Gastos	(93,0)	(79,9)	(14,1%)
Resultado de explotación	24,0	4,0	(83,5%)
Resultado financiero	5,9	2,8	(52,4%)
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	2,5	2,0	(18,7%)
no controladoras Participaciones	(5,5)	(2,0)	(63,4%)
Impuesto sobre beneficios	(5,0)	(2,7)	(46,1%)
Beneficio neto atribuible a la entidad controladora	22,0	4,1	(81,3%)

▪ Los ingresos netos alcanzaron €83,8 Mn (-28,3%)

• El segundo trimestre presenta una ligera mejora con respecto al primero, en un entorno donde el volumen de M&A sigue en niveles muy bajos, con una caída del 40% vs. 2022 en la primera mitad del año¹
• En este entorno de mercado, los ingresos en Investment Banking se redujeron un 27,3%, hasta €52,6 Mn
• En la división de asesoramiento en operaciones de carteras de créditos, los ingresos alcanzaron €15,3 Mn (-45,6%), en línea con la caída de la actividad global para este sector
• En la división de gestión de activos, los ingresos disminuyeron un 8,1% hasta €14,8 Mn, en un contexto de mercado especialmente difícil para el levantamiento de fondos, debido, entre otras razones, a la coyuntura financiera y monetaria, y la incertidumbre a corto y medio plazo sobre la evolución de los tipos de interés
• Los gastos de explotación disminuyeron un 14,1% hasta €79,9 Mn
  • La retribución variable decreció hasta €10,5 Mn (-57,6%), al estar ligada al desempeño, compensando parcialmente la caída en ingresos, lo que demuestra la flexibilidad del modelo económico del Grupo
  • Los gastos fijos de personal aumentaron un 9,4%, principalmente por la incorporación de nuevos profesionales a medida que el grupo continúa invirtiendo en la transformación del negocio
• El resultado de entidades valoradas por el método de participación alcanzó los €2,0 Mn (-18,7%). Los principales contribuidores fueron Access Capital Partners² , Singer CM³and AMCHOR⁴
• El beneficio neto atribuible a la entidad controladora ha alcanzado €4,1 Mn (-81,3%)

Private and Confidential 1) Fuente: Dealogic; Global M&A H1 2023

2) Negocio de fondo de fondos, co-inversiones y secundarios Europeo donde Alantra tiene una participación estratégica

3) La actividad de Alantra en los mercados de capitales en el Reino Unido se lleva a cabo a través de Singer CM, donde Alantra posee una participación del 30% 4) AMCHOR Investment Strategies es un negocio de estructuración y distribución de fondos en el que Alantra tiene una participación del 40%

4. Datos financieros destacados

• El 63% de los ingresos del grupo durante el primer semestre de 2023 fueron generados por Investment Banking, mientras que Credit Portfolio Advisory y la división de gestión de activos generaron el 18% y 18% respectivamente
• El beneficio neto atribuible a la entidad controladora alcanzó los €4,1 Mn (-81,3%):
  • Beneficio neto de €2,9 Mn procedente del fee business(-82,6%)
  • Beneficio neto de €0,5 Mn procedente de la cartera de inversión (+573,0%)
  • Beneficio neto de €0,7 Mn procedente de otros resultados (-86,5%)

Millones de euros	30-Jun-23	31-Mar-23	Δ%
Activo no corriente	318 7 ,	324 1 ,	(1 7%) ,
financieros Activos no corrientes	135 0 ,	138 7 ,	(2 6%) ,
valor razonable con cambios en resultados A	34 9 ,	37 0 ,	(5 7%) ,
valor razonable con cambios resultado integral A en otro	89 0 ,	90 0 ,	(1 1%) ,
amortizado A coste	11 1 ,	11 7 ,	(4 8%) ,
Inmovilizado intangible	66 7 ,	65 9 ,	1 3% ,
Inmovilizado material	35 9 ,	33 6 ,	6 9% ,
contabilizadas por el método de la participación Inversiones	78 9 ,	83 6 ,	(5 7%) ,
diferido Activos por impuesto	2 1 ,	2 3 ,	(7 4%) ,
Activo corriente	158 0 ,	173 6 ,	(9 0%) ,
Efectivo líquidos equivalentes activos y otros	97 0 ,	119 2 ,	(18 6%) ,
Deudores comerciales a cobrar y otras cuentas	56 5 ,	49 3 ,	6% 14 ,
financieros Otros activos corrientes	1 3 ,	1 0 ,	34 4% ,
Otros activos corrientes	3 3 ,	4 2 ,	(22 1%) ,
Total activo	476 7 ,	497 7 ,	(4 2%) ,
Patrimonio atribuido a la entidad controladora neto	285 9 ,	300 9 ,	(5 0%) ,
no controladoras Participaciones	84 7 ,	85 0 ,	(0 3%) ,
Pasivo no corriente	54 6 ,	54 5 ,	0 1% ,
Pasivo corriente	51 5 ,	57 3 ,	(10 2%) ,
Total pasivo y patrimonio neto	476 7 ,	497 7 ,	(4 2%) ,

• El Grupo mantiene un sólido balance a 30 Junio de 2023
  • €285,9 Mn de patrimonio neto atribuible a la matriz
  • Sin endeudamiento financiero
  • €125,3 Mn de caja, activos asimilables a caja y activos líquidos¹
  • €38,4 Mn de cartera de inversiones en productos gestionados por el grupo²
• El pasado mayo, una vez aprobado por la JGA, se distribuyó un dividendo por importe de €19,3 Mn

Private and Confidential 1) €€97,0 Mn de efectivo y otros activos líquidos equivalentes y €28,3 Mn invertidos en un fondo monetario (clasificado en la línea de activos financieros no corrientes)

2) €60,6 Mn de una cartera de inversiones en productos gestionados por el grupo (50,1% atribuible) + €25,6 Mn de inversiones en proyectos fotovoltaicos (24,75% atribuible) + €1,7 Mn de otras inversiones en productos gestionados por el Grupo (100% atribuible). Incluidos en activosfinancieros no corrientes

2. Principales hitos por división

1. Investment Banking

Private and Confidential 1) Con fecha 12 de julio de 2023

2) Fuente: Mergermarket League Tables H1 2023. El ranking solo incluye firmas de asesoramiento independientes 3) Operaciones anunciadas en el presente ejercicio. Algunas de estas operaciones pueden estar pendientes de cierre

2. Credit Portfolio Advisory

Private and Confidential 1) Operaciones anunciadas en el presente ejercicio. Algunas de estas operaciones pueden estar pendientes de cierre 2) Valor Bruto Contable

3. Gestión de activos

Private and Confidential 1) Enero de 2010

12

2) Julio de 2013

3) SpainCap Awards to Private Equity en España 2023 4) Real Deals ESG Awards, los ganadores se anuncian el 12 de Octubre de 2023

• 5) AMCHOR Investment Strategies es un negocio de estructuración y distribución de fondos en el que Alantra tiene una participación del 40%
• 6) Los socios estratégicos son negocios de gestión de activos en los que Alantra tiene una participación estratégica, incluidos Access Capital Partners, AMCHOR Investment Strategies, Indigo Capital, Asabys Partners y el fondo de ciberseguridad 33N.

4. Alantra refuerza su Energy Transition Group

Alantra refuerza su oferta de Energy Transition con la creación de un negocio de asesoramiento altamente especializado. Este hito representa un nuevo avance en la creación de un servicio intersectorial líder para el sector energético

▪ A principios del año, el Grupo anunció la contratación de François de Rugy, ex-ministro de energía de Francia, y Nemesio Fernández Cuesta, ex-Secretario de Estado de Energía de España y ex-Presidente de Eolia Renovables, como co-Presidentes del Energy Transition Group de Alantra

La creación de este negocio ofrece fuertes sinergias con las divisiones de Investment Banking y Gestión de Activos, en las que hay c. 70 profesionales dedicados a la transición energética

El nuevo equipo ofrece servicios de asesoramiento especializado a compañías dispuestas a transformar su modelo energético y a compañías energéticas e inversores que busquen liderar la transición energética

Cobertura de los servicios de asesoramiento:

energía (H2, biogás, etc.)

Electrificación de consumo primario (transporte, calor)

Flexibilidad – BESS

Eficiencia energética y circularidad

Equipo de Energy Transition Advisory

Chema Zabala, Managing Director

• Ingeniero industrial por ICAI
• Máster en finanzas corp., IEB
• 15+ años de experiencia internacional
• 2x emprendedor, fundador de MRC Consultants y Transaction Advisers

José Manuel Menendez, Associate

• Ingeniero aeronáutico por la UPM
• Grado y Máster en Economía por la UNED

3. Anexo

I. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 30 de junio de 2023

Cifra Importe Neto De La De Negocios y mercado de capitales (27,3%) Asesoramiento en operaciones corporativas 52.639 72.431 de cartera de créditos (45,6%) Asesoramiento en operaciones 15.343 28.179 (8,1%) Gestión de activos 16.077 14.774 gestión (4,4%) Comisiones de 14.614 15.287 de éxito (79,7%) Comisiones 160 790 Otros 1.046 267 291,3%
Total Cifra Negocios (28,3%) Importe Neto De La De 83.802 116.955
Explotación (44,7%) Otros Ingresos 1 0 1 8 De
Personal (57.439) (67.656) (15,1%) Gastos De
fijo (46.958) (42.939) Coste 9,4%
Variable (10.481) (24.717) (57,6%) Coste
(17.882) (21.897) (18,3%) Otros Gastos Explotación De
Amortización Del Inmovilizado (4.531) (3.611) 25,5%
/ Reversión (dotación) deterioro Del Inmovilizado (9) (104,5%) 199
Total de explotación (79.861) (92.964) (14,1%) Gastos
EXPLOTACIÓN (83,5%) RESULTADO 3.951 24.008 DE
financiero (71,3%) Resultado atribuido a la 5 1 178 cartera
resultado financiero (52,2%) Otro 2.777 5.810
(52,8%) RESULTADO FINANCIERO 2.828 5.988
MÉTODO PARTICIPACIÓN (18,7%) RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL DE LA 2.039 2.508
(2.708) (5.022) (46,1%) IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
(2.005) (5.472) (63,4%) RESULTADO ATRIBUIDO A LAS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
(81,3%) RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA 4.105 22.010
(82,6%) BENEFICIO NETO BUSINESS 2.876 16.541 DEL FEE
BENEFICIO NETO DE LA CARTERA 498 7 4 573,0%
(79,7%) BENEFICIO NETO ORDINARIO 3.374 16.615
(86,5%) BENEFICIO NETO Resto 731 5.395
Beneficio por acción (Euros) 30/06/2023 30/06/2022 dif. %
Básico (81,3%) 0,11 0,57
Diluido (81,3%) 0,11 0,57

II. Balance consolidado a 30 de junio de 2023

ASSETS		LIABILITIES AND EQUITY
Miles de euros	6/30/2023	31/3/2023	Miles de euros	6/30/2023	31/3/2023
			PATRIMONIO NETO	370.625	385.858
			PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	285.892	300.885
			FONDOS PROPIOS	272.755	287.741
			Capital	115.894	115.894
ACTIVO NO CORRIENTE	318.704	324.102	Prima De Emisión	111.863	111.863
Inmovilizado Intangible	66.722	65.869	Reservas	41.138	72.174
Fondo de Comercio	66.112	65.183	Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias	(245)	(245)
Inmovilizado Intangible Otro	610	686	Resultado del ejercicio atribuido a la entidad controladora	4.105	407
Inmovilizado Material	35.944	33.609	Menos: Dividendo a cuenta	-	(12.352)
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación	78.868	83.626	OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO	13.137	13.144
Activos Financieros No Corrientes	135.041	138.700	PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS	84.733	84.973
a) A valor razonable con cambios en resultados	34.864	36.963	TOTAL PASIVO	106.104	111.872
b) A valor razonable con cambios en otro resultado integral	89.038	90.041	PASIVO NO CORRIENTE	54.615	54.547
c) A coste amortizado	11.139	11.696	Pasivos Financieros No Corrientes	43.537	43.271
Activos Por Impuesto Diferido	2.129	2.298	Deudas con entidades de crédito	-	-
Otros Activos No Corrientes	-	-	Otros pasivos	43.537	43.271
ACTIVO CORRIENTE	158.025	173.628	Provisiones No Corrientes	9.703	9.365
Deudores Comerciales A Cobrar Y Otras Cuentas	56.466	49.285	Pasivos Por Impuesto Diferido	1.375	1.911
Clientes Por Ventas Y Prestaciones De Servicios	39.929	36.759	Otros Pasivos No Corrientes	-	-
Deudores Otros	8.276	3.457	PASIVO CORRIENTE	51.489	57.325
Activos Por Impuesto Corriente	8.261	9.069	Pasivos Financieros Corrientes	4.446	6.194
Activos Financieros Corrientes	1.292	961	Otros Pasivos Financieros	4.446	6.194
a) A valor razonable con cambio en resultados	-	-	Acreedores Comerciales Y Otras Cuentas A Pagar	45.514	49.532
b) A valor razonable con cambio en otro resultado integral	-	-	Proveedores	8.782	8.238
c) A coste amortizado	1.292	961	Otros acreedores	35.644	40.038
Otros Activos Corrientes	3.270	4.200	Pasivos por impuesto corriente	1.088	1.256
Efectivo Líquidos Y Otros Activos Equivalentes	96.997	119.182	Otros Pasivos Corrientes	1.529	1.599
TOTAL ACTIVO	476.729	497.730	TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO	476.729	497.730

III. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 30 de junio de 2023 por segmentos

	A sesoramient o en operaciones corporat ivas y mercado de capit ales		A sesoramient o en operaciones de cart eras de crédit os		Gest ión de A ct ivos		Est ruct ura		C art era		R est o		A just es de consolidación		Tot al Grupo 3 0 / 0 6 / 2 0 2	Tot al Grupo 3 0 / 0 6 / 2 0 2
											6 / 3 0 / 2 0 2 3 6 / 3 0 / 2 0 2 2 6 / 3 0 / 2 0 2 3 6 / 3 0 / 2 0 2 2 6 / 3 0 / 2 0 2 3 6 / 3 0 / 2 0 2 2 6 / 3 0 / 2 0 2 3 6 / 3 0 / 2 0 2 2 6 / 3 0 / 2 0 2 3 6 / 3 0 / 2 0 2 2 6 / 3 0 / 2 0 2 3 6 / 3 0 / 2 0 2 2 6 / 3 0 / 2 0 2 3 6 / 3 0 / 2 0 2 2				3	2
Import e net o de la cif ra de negocios	52 .6 3 9	72 .2 6 9	15.3 4 3	2 8 .3 53	14 .774	16 .0 6 5	32	13 3	1.0 14	13 5	-	-	-	-	8 3 .8 0 2	116 .9 55
Ingresos ordinarios entre segmentos	342	230	4	(122)	1	-	3.079	2.961	-	-	-	-	(3.426)	(3.069)	-	-
Otros ingresos de explotación	7	18	4	-	-	-	(1)	-	-	-	-	-	-	-	10	18
Gastos de personal	(33.949)	(37.611)	(11.834)	(17.893)	(7.722)	(8.353)	(3.934)	(3.041)	-	-	-	(758)	-	-	(57.439)	(67.656)
Otros gastos de explotación	(9.833)	(13.340)	(2.449)	(2.223)	(2.273)	(1.890)	(3.221)	(4.316)	(106)	(128)	-	-	-	-	(17.882)	(21.897)
Otros gastos de explotación entre segmentos	(1.434)	(1.193)	(828)	(682)	(1.145)	(1.170)	(20)	(24)	1	-	-	-	3.426	3.069	-	-
Amortización del inmovilizado	(2.048)	(1.769)	(589)	(585)	(87)	(49)	(1.807)	(1.208)	-	-	-	-	-	-	(4.531)	(3.611)
Deterioro del inmovilizado	(4)	-	(5)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(9)	-
Resultado por enajenaciones del inmovilizado	-	200	-	(1)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	199
Otros resultados	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
R esult ado de la explot ación	5.72 0	18 .8 0 4	( 3 54 )	6 .8 4 7	3 .54 8	4 .6 0 3	( 5.8 72 )	( 5.4 9 5)	909	7	-	( 758 )	-	-	3 .9 51	2 4 .0 0 8
	1								51	178	608	27			659	205
Ingresos financieros		-	-	-	-	-	(1)	-					-	-
Ingresos financieros entre segmentos	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(69)
Gastos financieros	-	-	(4)	-	(1)	-	(148)	-	-	-	(61)	(69)	-	-	(214)	-
Gastos financieros entre segmentos	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Variación del valor razonable en instrumentos financieros	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	460	92	-	-	460	92
Resultado derivados de la reclasificación de activos
financieros a
coste amortizado a activos financieros a valor razonable
	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado derivados de la reclasificación de activos
financieros a
valor razonable con cambios en otro resultado integral
	-	-	-	-	-	-	-	(4)	-	-	-	-	-	-	-	-
Diferencias de cambio	-	23	-	-	-	-	-	-	-	-	78	(6)	-	-	78	13
Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros	438	(1.099)	233	-	-	-	-	-	-	-	1.105	24	-	-	1.776	(1.075)
Resultado por enajeraciones de instrumentos financieros:	-		-		-		-		-		69	6.822	-		69	6.822
Instrumentos financieros a coste amortizado	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resto de instrumentos financieros	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	69	6.822	-	-	69	6.822
R esult ado f inanciero	439	( 1.0 76 )	229	-	( 1)	-	( 14 9 )	( 4 )	51	178	2 .2 59	6 .8 9 0	-	-	2 .8 2 8	5.9 8 8
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	356	999	-	-	3.065	2.336	-	-	-	-	(1.382)	(827)	-	-	2.039	2.508
R esult ado ant es de impuest os	6 .515	18 .72 7	( 12 5)	6 .8 4 7	6 .6 12	6 .9 3 9	( 6 .0 2 1)	( 5.4 9 9 )	960	18 5	8 77	5.3 0 5	-	-	8 .8 18	3 2 .50 4
Impuesto sobre beneficios	(2.926)	(4.302)	(450)	(1.651)	(451)	(1.106)	1.304	1.956	-	-	(185)	81	-	-	(2.708)	(5.022)
R esult ado consolidado del ejercicio	3 .58 9	14 .4 2 5	( 575)	5.19 6	6 .16 1	5.8 3 3	( 4 .717)	( 3 .54 3 )	960	18 5	692	5.3 8 6	-	-	6 .110	2 7.4 8 2
R esult ado at ribuido a la ent idad cont roladora	3 .6 9 8	13 .8 2 1	( 4 9 6 )	2 .0 8 4	4 .3 8 8	4 .2 2 6	( 4 .717)	( 3 .59 1)	499	74	73 3	5.3 9 6	-	-	4 .10 5	2 2 .0 10
R esult ado at ribuido a las part icipaciones no cont roladoras ( 10 9 )		604	( 79 )	3 .112	1.773	1.6 0 7	-	48	4 6 1	111	( 4 1)	( 10 )	-	-	2 .0 0 5	5.4 72

III. Glosario de términos (i)

Segmentos de negocio identificados

• "Segmento de Negocio", se define como cada segmento operativo o componente identificado de Alantra calificado como tal porque (a) desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad); (b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
• "Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales" (Investment Banking). Segmento de negocio identificado de Alantra que comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
• "Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos" (Credit Portfolio Advisory). Segmento de negocio identificado de Alantra, el cual comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
• "Gestión de Activos". Segmento de negocio identificado de Alantra que, según la información dada en el Folleto, consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
• "Estructura". Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo de Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo –como entidad cotizada- o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye asimismo la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.
• "Cartera". Segmento de negocio identificado de Alantra que se define como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
• "Resto". Se define, por defecto, como el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni Estructura ni Cartera).

III. Glosario de términos (ii)

• "Fee Business" se define como la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de moneda extranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto.
• La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo.
• "Negocio Ordinario". Agrupación de segmentos o suma de los segmentos que forman el Fee Business (Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura) más el segmento Cartera.

Medidas alternativas de rendimiento

• "Medida alternativa de rendimiento". Se define como aquella medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo de una compañía, distinta de las medidas financieras definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable.
• "Beneficio Neto del Fee Business". Se define como el beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento o gestión del Fee Business (esto es, el correspondiente a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura), cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal.
  • El Beneficio Neto del Fee Business se calcula como suma del Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente a los referidos cuatro segmentos.
• La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera), justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto del Fee Business atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.
• "Beneficio Neto de la Cartera". Se define como el beneficio originado a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías, fondos de inversión u otros vehículos de inversión gestionados por el Grupo Alantra.
  • El Beneficio Neto de la Cartera es igual al Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente al segmento de Cartera.
• La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera) justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto de la Cartera atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.

IV. Glosario de términos (iii)

• "Beneficio Neto Ordinario". Se define como el beneficio originado en la actividad típica u ordinaria del Grupo, es decir la incluida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura.
• El Beneficio Neto Ordinario se calcula como suma del Beneficio Neto del Fee Business y el Beneficio Neto de la Cartera.
• El Beneficio Neto Ordinario es un indicador relevante, en relación al beneficio neto (o resultado atribuido a la sociedad dominante), para valorar qué parte de este se debe a la actividad típica de la compañía y no a apuntes de carácter extraordinario.
• "Pay Out". Se define como el porcentaje de los beneficios que la Sociedad distribuye a los accionistas.
• Se calcula como cociente entre el importe agregado que distribuye la Sociedad a sus accionistas a cuenta de un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo.
• El Pay Out señala hasta qué punto la retribución al accionista se financia con el resultado del ejercicio (o del periodo que se trate).
• "Rentabilidad por Dividendos" (dividend yield). Se define como la rentabilidad que obtienen los accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos.
• La Rentabilidad por Dividendos se calcula como el cociente entre el importe agregado por acción que distribuye la Sociedad a sus accionistas durante los últimos doce meses (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el precio medio de cierre de la acción en el último mes (fecha que será la que se señale cuando se mencione esta Medida).
• La rentabilidad del accionista proviene de dos fuentes: la revalorización de la acción y la remuneración que recibe en forma de distribución de dividendos, reservas o prima de emisión. La Rentabilidad por Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto.

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María Alvaro

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