Interim / Quarterly Report • Jul 24, 2023
Interim / Quarterly Report
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RESULTADOS º TRIMESTRE
Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto durante el primer semestre de 2023 de 14,3 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 9,5% frente a los 13,0 millones de euros en el mismo periodo del ejercicio anterior.
En el segundo trimestre el Beneficio Neto ha ascendido a 6,6 millones de euros, frente a 5,5 millones de euros en el mismo período de 2022, lo que supone un 20,0% más.
El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en el 18,03% lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio y uno de los mayores niveles del sector.
El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 17,23%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector.
Durante el semestre ha continuado desarrollándose de forma satisfactoria la actividad comercial, permitiendo que todas las variables relevantes presenten crecimientos significativos.
La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia ha ascendido en el primer semestre a 1.228 millones de euros, el número de clientes ha alcanzado la cifra de 122.675 clientes. Los activos totales de clientes sumaban a fin de junio 31.006 millones de euros, un 15,2% más que hace un año, de los que 17.987 millones de euros son de la red propia y 13.019 millones de euros de la red de terceros.
El volumen de captación de nuevo patrimonio, número de clientes de la red propia y activos totales han alcanzado niveles máximos históricos.
Las filiales de Latinoamérica continúan manteniendo una actividad comercial satisfactoria y su aportación conjunta al resultado consolidado ha sido en este primer semestre el 8,9%.
| MAGNITUDES OPERATIVAS | 30/06/2023 | 30/06/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Nº Clientes Red Propia | 122.675 | 117.622 | 4,3% |
| Activos Totales (millones de euros) | 31.006 | 26.907 | 15,2% |
| Bolsa | 13.630 | 11.766 | 15,8% |
| FI y FCR (propios y de terceros) | 6.981 | 6.209 | 12,4% |
| Fondo Pensiones | 5.416 | 4.680 | 15,7% |
| SICAVs y SCR | 805 | 940 | -14,4% |
| Otros | 4.174 | 3.312 | 26,0% |
| Activos Red Propia (millones de euros) | 17.987 | 15.369 | 17,0% |
| Activos Red de Terceros (millones de euros) | 13.019 | 11.538 | 12,8% |
| RESULTADOS | 30/06/2023 | 30/06/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Comisiones Netas | 45.142 | 53.106 | -15,0% |
| Comisiones Percibidas, Método de Partcip., DC y Otros Pdtos Expl. |
82.993 | 94.383 | -12,1% |
| Comisiones Pagadas | -37.851 | -41.277 | -8,3% |
| Gastos de Explotación | -45.116 | -40.568 | 11,2% |
| Margen Actividad | 26 | 12.538 | -99,8% |
| Margen Financiero | 12.397 | 727 | 1605,2% |
| Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos | 6.652 | 781 | 751,7% |
| Margen Ordinario | 19.075 | 14.046 | 35,8% |
| 14.284 | 13.040 | 9,5% | |
| 188 | 91 | 106,6% | |
| 14.096 | 12.949 | 8,9% | |
| BPA | 0,35 | 0,32 | 8,9% |
| PLANTILLA (promedio del periodo) | 30/06/2023 | 30/06/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Plantilla media en el periodo | 650 | 624 | 4,2% |
| Red Comercial (en el extranjero) | 322(85) | 312(81) | 3,2% |
| Servicios Centrales | 328 | 317 | 3,5% |
| 66 | 66 | 0,0% |
| LA ACCIÓN: Renta 4 | 30/06/2023 | 30/06/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) | RTA4.MA | RTA4.MA | |
| Cotización (€) | 10,30 | 9,78 | 5,3% |
| Capitalización (€) | 419.139.991 | 397.979.525 | 5,3% |
| Nº Acciones Circulación | 40.693.203 | 40.693.203 |
El volumen total de patrimonio administrado y gestionado se sitúa en 31.006 millones de euros, supone 4.099 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 15,2%. De la cifra total de patrimonio, 17.987 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, ha aumentado en los últimos doce meses en 2.618 millones de euros, un 17%. Respecto a diciembre 2022, el incremento de patrimonio de la red propia ha ascendido a 1.688 millones de euros.
El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 13.202 millones de euros, han aumentado 1.192 millones de euros en el primer semestre de 2023.
El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión y FCR asciende a 3.714 millones de euros incrementándose en el semestre en 335 millones de euros. En SICAVs, SIL y SCR se han alcanzado los 805 millones de euros y en Fondos de Pensiones 5.416 millones de euros.
El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras es 3.267 millones de euros, en el semestre supone un aumento del patrimonio de 292 millones de euros, un 9,8% más, y un 11,8% más respecto al mismo periodo del año anterior.
Se mantiene, durante un período más, el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 122.675 frente a 117.622 del año anterior.
Destaca el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que en los seis primeros meses de este año ha sido 1.228 millones de euros.
| Concepto | 30/06/2023 | 30/06/2022 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 18.106 | 3.502 | 417,0% |
| Intereses y cargas asimiladas | -5.709 | -2.775 | 105,7% |
| MARGEN DE INTERESES | 12.397 | 727 | 1605,2% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 57 | 11 | 418,2% |
| Resultado método de participación | -5 | 635 | - |
| Comisiones percibidas | 79.596 | 87.454 | -9,0% |
| Comisiones pagadas | -37.851 | -41.277 | -8,3% |
| 6.595 | 770 | 756,5% | |
| Diferencias de cambio (Neto) | 3.210 | 6.114 | -47,5% |
| Otros productos de explotación | 192 | 180 | 6,7% |
| Otras cargas de explotación | -1.842 | -1.169 | 57,6% |
| MARGEN BRUTO | 62.349 | 53.445 | 16,7% |
| Gastos de administración: | -37.785 | -34.465 | 9,6% |
| a) Gastos de personal | -24.247 | -21.180 | 14,5% |
| b) Otros gastos generales de administración | -13.538 | -13.285 | 1,9% |
| Amortizaciones | -5.489 | -4.934 | 11,2% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | -2 | 1.853 | - |
| 468 | 1.200 | -61,0% | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 19.541 | 17.099 | 14,3% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 19.541 | 17.099 | 14,3% |
| -5.257 | -4.059 | 29,5% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 14.284 | 13.040 | 9,5% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 14.096 | 12.949 | 8,9% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 188 | 91 | 106,6% |
El Beneficio Neto Atribuido al Grupo durante el primer semestre de 2023 se ha situado en 14,3 millones de euros, supone un incremento del 9,5% respecto al obtenido en el mismo periodo de 2022 que ascendió a 13,0 millones de euros.
Durante el primer semestre de 2023, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación, diferencias de cambio y otros productos de explotación), han descendido un 12,1% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 83,0 millones de euros. El descenso de las comisiones ha venido motivado por la persistencia de bajos volúmenes de negociación en los mercados y las reducidas operaciones corporativas registradas en el período.
Las Comisiones Brutas de Intermediación, han descendido un 19,5%, cerrando el semestre en 31,7 millones de euros.
Las Comisiones de Gestión se sitúan en 39,0 millones de euros, un 0,8% inferior a las registradas el mismo periodo del pasado año.
Las Comisiones del área de Servicios Corporativos han descendido respecto al año anterior un 5,3%, situándose los ingresos en 9,1 millones de euros.
Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han descendido un 15% alcanzando la cifra de 45,1 millones de euros, en comparación con 53,1 millones de euros obtenidos durante el primer semestre de 2022.
La subida de los tipos de interés ha permitido que el Margen de Intereses se sitúe en 12,4 millones de euros, frente a un margen de 0,7 millones de euros obtenido el mismo periodo del año anterior.
El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 6,6 millones de euros frente a los 0,8 millones de euros alcanzado en mismo semestre de 2022.
El Margen Bruto obtenido durante los seis primeros meses de 2023 ha sido 62,3 millones de euros, un 16,7% superior al obtenido en el mismo periodo del año anterior.
Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 45,1 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 11,2%.
Los Gastos de personal han tenido un incremento del 14,5%, situándose en 24,2 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 13,5 millones de euros, frente a 13,3 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 1,9%.
La recuperación de dotaciones por deterioro de activos ha ascendido a 0,5 millones de euros, revertiendo parte de las dotaciones efectuadas el año anterior.
El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 19,5 millones de euros, frente a 17,1 millones del primer semestre del año anterior, comparativamente supone un aumento del 14,3%.
| Concepto | 2T 2023 | 2T 2022 | % |
|---|---|---|---|
| Intereses y rendimientos asimilados | 9.759 | 2.175 | 348,7% |
| Intereses y cargas asimiladas | -3.719 | -1.402 | 165,3% |
| MARGEN DE INTERESES | 6.040 | 773 | 681,4% |
| Rendimiento de instrumentos de capital | 57 | 11 | 418,2% |
| Resultado método de participación | -2 | 64 | - |
| Comisiones percibidas | 39.011 | 41.542 | -6,1% |
| Comisiones pagadas | -18.143 | -19.037 | -4,7% |
| 3.174 | -305 | - | |
| Diferencias de cambios (Neto) | 1.621 | 3.305 | -51,0% |
| Otros productos de explotación | -60 | 138 | - |
| Otras cargas de explotación | -963 | -703 | 37,0% |
| MARGEN BRUTO | 30.735 | 25.788 | 19,2% |
| Gastos de administración: | -19.109 | -17.685 | 8,1% |
| a) Gastos de personal | -12.456 | -10.923 | 14,0% |
| b) Otros gastos generales de administración | -6.653 | -6.762 | -1,6% |
| Amortizaciones | -2.801 | -2.492 | 12,4% |
| Dotaciones a provisiones (neto) | 139 | 1.031 | -86,5% |
| -27 | 420 | - | |
| RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN | 8.937 | 7.062 | 26,6% |
| Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto) | 0 | 0 | - |
| Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones | 0 | 0 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 8.937 | 7.062 | 26,6% |
| -2.291 | -1.524 | 50,3% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 6.646 | 5.538 | 20,0% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 6.546 | 5.513 | 18,7% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 100 | 25 | - |
Renta 4 Banco ha obtenido en el segundo trimestre de 2023 un Beneficio Neto de 6,6 millones de euros, frente a 5,5 millones de euros en el mismo período de 2022, lo que supone un 20,0% más.
Las Comisiones Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han descendido un 6,7%, hasta 39,0 millones de euros, frente a 41,7 millones de euros el año anterior.
En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron en el trimestre 20,9 millones de euros, 7,3% menos que en el mismo período del año anterior.
El margen de intereses trimestral se ha situado en 6,0 millones de euros, frente a un margen de 0,8 millones de euros alcanzado en el mismo trimestre del año anterior.
En términos comparativos el Margen Bruto se ha incrementado un 19,2% situándose en los 30,7 millones de euros en el trimestre, frente a 25,8 millones de euros obtenidos en el mismo trimestre del año anterior.
Los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 22,9 millones de euros, lo que supone un incremento del 9,5% respecto al segundo trimestre de 2022.
El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación se ha situado en 8,9 millones de euros un 26,6% más que en el mismo período del año anterior.
La economía y los mercados financieros han seguido manteniendo un tono general positivo en el segundo trimestre del año. La moderación de la inflación general, gracias a la caída de los precios de la energía, y la suave desaceleración de la economía, evitando, al menos por el momento, escenarios de recesión severa, han contribuido a ese buen tono, y a una clara mejora del sentimiento inversor, lejos de las muy negativas previsiones con las que se inicio el año.
En ese contexto, los mercados financieros han tenido un excelente comportamiento en el semestre, tanto en la renta fija como en la renta variable. Destaca, en particular, el sector tecnológico, que ha batido de lejos al resto del mercado, con el Nasdaq subiendo más de un 30% en el semestre.
Al empezar el segundo semestre, las opiniones siguen divididas entre quienes preven un deterioro importante de la economía y quienes estiman que se esta iniciando un nuevo ciclo alcista. Desde Renta 4 seguimos pensando en un periodo relativamente largo de ajuste de los mercados y de transformación profunda de la economía, que provocará una remodelación del mapa corporativo, en una economía de innovación disruptiva permanente que evolucionará de forma muy divergente, con ganadores y perdedores.
Desde esa posición, la actividad comercial se ha seguido desarrollando de forma muy satisfactoria en el segundo trimestre, con niveles record de apertura de cuentas, nuevo patrimonio de clientes y crecimiento de activos gestionados y administrados, lo que nos ha permitido mantener un nivel de comisiones netas similar al del primer trimestre, pese a la persistente caída de los volúmenes de negociación en los mercados y a la escasez de operaciones corporativas. A partir de junio se aprecia una mejora, todavía muy incipiente, de la actividad corporativa, que deberá confirmarse en la segunda parte del año.
En Renta 4 Banco iniciamos el segundo semestre con un nivel de activos de clientes que supera ya los treinta mil millones de euros, y con unos ratios de solvencia y liquidez que superan holgadamente las exigencias normativas.
Todo ello nos permite pensar en un nivel de beneficios creciente, con una mejora gradual de las comisiones en un contexto de progresiva normalización de los mercados, sobre todo si vuelven las operaciones corporativas y se recuperan los volúmenes de negociación de los mercados financieros, que en el primer semestre han seguido mostrando, como decíamos, una gran atonía.
| ACTIVO | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| 1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista |
691.629 | 771.494 |
| 46.219 | 56.665 | |
| en resultados | ||
| resultado global | 536.495 | 830.553 |
| 670.387 | 655.790 | |
| 6. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | ||
| 7. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 8. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 9. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 4.587 | 578 |
| 10. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros | ||
| 11. Activos tangibles | 61.800 | 61.089 |
| a) Inmovilizados material de uso propio | 58.202 | 57.847 |
| b) Inversiones inmobiliarias | 3.598 | 3.242 |
| 12. Activos intangible | 23.068 | 22.122 |
| a) Fondo de comercio | 15.291 | 15.291 |
| b) Otro activo intangible | 7.777 | 6.831 |
| 13. Activos por impuestos | 8.631 | 10.111 |
| a) Activos por impuestos corrientes | 0 | 0 |
| b) Activos por impuestos diferidos | 8.631 | 10.111 |
| 14. Otros activos | 3.041 | 1.939 |
| 15. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elementos | ||
| TOTAL ACTIVO | 2.045.857 | 2.410.341 |
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Miles de euros | ||
| TOTAL PASIVO | 1.910.699 | 2.292.903 |
| 334 | 189 | |
| 1.894.975 | 2.276.545 | |
| 4. Derivados - contabilidad de coberturas | ||
| 5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
||
| 6. Pasivo amparados por contratos de seguros | ||
| 7. Provisiones | 1.748 | 2.379 |
| 8. Pasivos por impuestos | 8.791 | 6.398 |
| a) Pasivos por impuestos corrientes | 8.184 | 5.791 |
| b) Pasivos por impuestos diferidos | 607 | 607 |
| 9. Capital reembolsable a la vista | ||
| 10. Otros pasivos | 4.851 | 7.392 |
| 11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | ||
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 135.158 | 117.438 |
| FONDOS PROPIOS | 153.368 | 140.537 |
| 1. Capital | 18.312 | 18.312 |
| a) Capital desembolsado | 18.312 | 18.312 |
| b) Capital desembolsado no exigido | ||
| 2. Prima de emisión | 8.496 | 8.496 |
| 3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital | ||
| 4. Otros elementos de patrimonio neto | ||
| 5. Ganancias acumuladas | ||
| 6. Reserva de revalorización | ||
| 7. Otras reservas | 112.464 | 102.830 |
| 8. (-) Acciones propias | 0 | -486 |
| 9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante | 14.096 | 21.540 |
| 10. (-) Dividendos a cuenta | 0 | -10.155 |
| OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO | -19.477 | -24.056 |
| INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes) | 1.267 | 957 |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2.045.857 | 2.410.341 |
Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 [email protected] | www.renta4.com
Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid | España
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