Sacyr S.A.

Investor Presentation • Jul 28, 2023

Presentación de Resultados 1S 2023

Sacyr en 2023

Una transformación anunciada…

Sacyr se consolida como empresa concesionaria de infraestructuras con generación de caja recurrente, predecible y estable

Hitos 1S-23

Nueva Concesión en Estados Unidos I-10 Calcasieu River Bridge

• ✓ EE.UU. 1ª concesión de infraestructuras de transporte en Estados Unidos y 2ª concesión en el país.
• ✓ Plan Estratégico Avanzamos en nuestro objetivo estratégico de aumentar el peso de nuestras actividades en países de habla inglesa.
• ✓ Proyecto Mejorará uno de los tramos clave de la I-10. Comprende alrededor de 10 km de esta vía interestatal, incluyendo el reemplazo del actual puente sobre el río Calcasieu.
• ✓ Grupo Uno de los mayores proyectos en el portfolio del Grupo.

Proyecto

5

Hitos 1S-23

I-10: mayor contrato del año en EE.UU.

• ✓ Principal proyecto de obra pública licitado en EE.UU. en lo que va de año y el mayor contrato vial en Norteamérica de 2023.
• ✓ Mayor contrato licitado por el Departamento de Transporte y Desarrollo del Estado de Luisiana (LaDOTD).
• ✓ Tarifas indexadas a la inflación con descuentos para usuarios locales y vehículos de alta ocupación.
• ✓ El proyecto contempla aportaciones de fondos públicos por US\$800M.
• ✓ Se trata de un eje de comunicación clave en las conexiones costa a costa entre Florida y California. Mejorará significativamente los tiempos de desplazamiento y la seguridad vial.

Resultados 1S-23

Rentabilidad récord y continua creación de valor

*La cuenta de resultados de junio-22 se ha reexpresado contabilizando VSM y Facilities como actividad interrumpida

Hitos 1S-23

Plan Desinversiones

Foco en el negocio concesional y reducción de la deuda neta con recurso

En junio, Sacyr acordó la venta del 100% de Valoriza Servicios Medioambientales a Morgan Stanley Infrastructure Partners.

En julio, con posterioridad al cierre, Sacyr acordó la venta del 100% de Sacyr Facilities a Serveo.

Hitos 1S-23

Foco Concesiones

Sacyr sigue posicionándose como una de las principales compañías de gestión y desarrollo de infraestructuras a nivel mundial.

En operación

Rutas del Este

Ferrocarril Central

Próxima entrada en operación

Financiaciones:

• ― Financiación Pamplona-Cúcuta: refinanciación del proyecto por US\$642 M que incluye un bono social de US\$400 M.
• ― Financiación Rota de Santa María: financiación de la autovía RSC-287 (Brasil) por €170 M.

Rotación de activos maduros no estratégicos

Autovía de Eresma

En julio, Sacyr formalizó la venta del 49% al consorcio formado por GED Infrastructure y CASER Seguros.

Hitos 1S-23

Política de Dividendos

Retribución creciente al accionista generando valor a largo plazo

Elevadas calificaciones otorgadas por las agencias de Rating ESG:

Importantes mejoras en el modelo de gobierno corporativo aprobadas en la JGA:

Principales Magnitudes 1S-23 Millones de euros

	1S-23	1S-22*	Var.%
Cifra de Negocios	2.164	2.174	-
EBITDA	645	505	+28%
Margen EBITDA	29,8%	23,2%	+660 pb
EBIT	579	426	+36%
Beneficio Neto	64	42	+52%
Flujo de caja operativo	360	259	+39%
Cartera (vs. Dic 2022*)	55.859	51.695	+8%

*Las cifras de 2022 se han reexpresado contabilizando VSM y Facilities como actividad interrumpida.

Contribución por actividad 1S-23

Crecimiento del 28% hasta los 645M€ EBITDA 1S-23

Evolución Deuda Neta 1S-23

Millones de euros

644

Evolución Deuda Neta con Recurso 2T-23

Millones de euros

Concesiones

1S - 2023

Crecimiento y Rentabilidad

Continuo crecimiento a doble dígito y reducción de riesgo del portfolio que cuenta con 69 activos concesionales (58 activos en operación)

• ― Mantenemos el crecimiento a doble dígito: los ingresos de concesiones aumentan +36% y el EBITDA un +45% debido a i) la buena marcha operativa de los activos, ii) la contribución de las autopistas Ruta 78 y Los Vilos-La Serena (Chile), iii) la apertura de diferentes tramos de autopistas, iv) al aumento de los tráficos en España, y por último v) a que los ingresos de los activos concesionales están ligados a la inflación.
• ― Actividad de Agua: sólido crecimiento en España con nuevos contratos como Esamur, Guadarrama, Tordesillas o Moralzarzal.
• ― Los ingresos de construcción están impactados en este primer semestre de 2023 por una menor ejecución de las obras que se encuentran en fase de finalización, como el Ferrocarril Central (Uruguay), con entrada en operación a final de este año, y Rutas del Este (Paraguay), que entra en operación en julio 2023, entre otros.

CIFRA DE NEGOCIOS	911	869	+5%
Ingresos de concesiones Concesiones Infraestructuras Concesiones agua Ingresos de construcción	699 600 99 212	513 425 87 357	+36% +41% +13% -40%
EBITDA	425	294	+45%
Concesiones Infraestructuras Concesiones Agua	403 22	278 16	+45% +32%
Margen EBITDA conc. Infra. Margen EBITDA conc. Agua.	67% 22%	65% 19%
66 M€ Equity 1S23 Invertido	48 M€ Distribuciones concesiones 1S23		24 años Vida media remanente
1.443 1.564 M€	Conc. Infraestructuras
Equity 121 Invertido total	M€	Concesiones Agua

Concesiones

Entrada en operación de 4 activos concesionales en 2023

Concesiones – Detalle por país

Millones de Euros

PAIS PAIS	C NEGOCIOS C NEGOCIOS	EBITDA EBITDA	ACTIVOS ACTIVOS
Italia*	222	151	3
Chile	240	119	18
Colombia	214	113	6
España	157	68	22
Uruguay	106	51	2
Paraguay	78	24	1
México	44	22	2
Omán	17	8	1
Perú	19	7	1
Brasil	21	2	1
Australia	7	2	2
EE UU	7	-1	1
Otros	1	0	9
Holding	0	10	-
TOTAL	1 133	576	69
TOTAL EX-ITALIA	911	425	66

21

Ingeniería & Infraestructuras

Sólido incremento en rentabilidad

Margen EBITDA alcanza el 4,3%

• ― Continuamos primando la rentabilidad (pasando de un 3,7% a un 4,3%) frente al volumen.
• ― Construcción para la división de Concesiones y contratos colaborativos, eliminado riesgo en cartera.
• ― En Reino Unido hemos puesto en servicio el tranvía de Edimburgo y se ha alcanzado un nuevo hito de construcción en Belfast Grand Central Station con la instalación del armazón sobre la estructura del edificio.
• ― Sacyr Ingeniería e Infraestructuras ha marcado un importante hito en nuestra presencia en EE.UU. con la puesta total en servicio de la vía IH-35 en Texas.
• ― Terminamos el proyecto de la mina Quellaveco en Perú.

CIFRA DE NEGOCIOS	1.327	1.455	-9%
EBITDA	198	193	+2%
Margen EBITDA	15%	13%
Cartera (vs Dic. 2022)	7.342	7.354	-

Impacto activos Pedemontana y A3

Millones €	Pedemontana	A3		Ing e Infra EX Pedemontana & A3
Cifra Negocios	167	55		1.105
EBITDA	130	21		47
Margen EBITDA	-	-		4,3%
4,3% 3,7% 1S22 1S23 Margen ex Pedemontana & A3	7.342 M€ Cartera total Ing & Infra.		+55 % Cartera para Sacyr Concesiones	33 Meses de actividad

Ingeniería & Infraestructuras

Anexos 1S - ²⁰²³

Cuenta de Resultados 1S-23

Cuenta de Resultados Consolidada
Miles de euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios	2.164.463	2.173.892	-0,4%
Otros Ingresos	102.177	118.136	-13,5%
Total Ingresos de explotación	2.266.640	2.292.028	-1,1%
Gastos Externos y de Explotación	-1.621.260	-1.786.632	-9,3%
EBITDA	645.380	505.396	27,7%
Amortización Inmovilizado y deterioros	-86.665	-70.586	22,8%
Variación Provisiones	20.272	-8.838	n.a.
EBIT	578.987	425.972	35,9%
Resultados Financieros	-353.172	-247.669	42,6%
Resultados por diferencias de cambio	-2.279	-86.414	-97,4%
Resultado de Sociedades por el Método de Participación	-3.260	-5.733	-43,1%
Provisiones de Inversiones Financieras	-13.983	-48.089	-70,9%
Rdo. Instrumentos Financieros	11.972	66.764	-82,1%
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	6.835	10.937	-37,5%
Resultado antes de Impuestos	225.100	115.768	94,4%
Impuesto de Sociedades	-93.136	-26.081	n.a.
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	131.964	89.687	47,1%
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	-3.181	-4.883	-34,9%
RESULTADO CONSOLIDADO	128.783	84.804	51,9%
Atribuible a Minoritarios	-65.171	-43.069	51,3%
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	63.612	41.735	52,4%

*La cuenta de resultados de junio-22 se ha reexpresado contabilizando VSM y Facilities como actividad interrumpida

Balance Consolidado 1S-23

Miles de euros
Activos no corrientes	11.152.681	11.933.034	-780.353
Activos Intangibles	90.848	98.347	-7.499
Proyectos concesionales	1.484.843	1.520.034	-35.191
Inmovilizado Material	375.717	489.898	-114.181
Derechos de uso sobre bienes arrendados	139.982	204.683	-64.701
Activos financieros	1.614.741	1.615.771	-1.030
Cuenta a cobrar por activos concesionales	7.377.780	7.846.753	-468.973
Otros Activos no corrientes	58.869	52.281	6.588
Fondo de comercio	9.901	105.267	-95.366
Activos corrientes	7.532.294	5.622.400	1.909.894
Activos no corrientes mantenidos para la venta	859.399	11.648	847.751
Existencias	190.896	197.825	-6.929
Cuenta a cobrar por activos concesionales	2.237.462	1.187.209	1.050.253
Deudores	2.345.014	2.365.251	-20.237
Instrumentos financieros derivados	42.629	57.814	-15.185
Activos financieros	76.581	74.560	2.021
Efectivo	1.780.313	1.728.093	52.220
TOTAL ACTIVO	18.684.975	17.555.434	1.129.541

Miles de euros
Patrimonio Neto	1.563.408	1.358.413	204.995
Recursos Propios	656.255	535.662	120.593
Intereses Minoritarios	907.153	822.751	84.402
Pasivos no corrientes	10.742.205	11.758.464	-1.016.259
Deuda Financiera	7.991.115	8.200.669	-209.554
Instrumentos financieros derivados	112.362	119.412	-7.050
Obligaciones de arrendamientos	115.692	146.501	-30.809
Provisiones	139.096	197.361	-58.265
Otros Pasivos no corrientes	2.383.940	3.094.521	-710.581
Pasivos corrientes	6.379.362	4.438.557	1.940.805
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta	577.618	0	577.618
Deuda Financiera	1.693.804	1.092.322	601.482
Instrumentos financieros derivados	78.984	2.080	76.904
Obligaciones de arrendamientos	42.914	51.420	-8.506
Acreedores comerciales	2.107.585	2.152.507	-44.922
Provisiones para operaciones tráfico	183.931	239.428	-55.497
Otros pasivos corrientes	1.694.526	900.800	793.726
TOTAL PAT. NETO Y PASIVO	18.684.975	17.555.434	25 1.129.541

Cuenta de Resultados por Área de Negocio 1S-23

Cuenta de Resultados Consolidada 1S 2023
Miles de euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios	911.065	1.326.900	102.557	-176.059	2.164.463
Otros Ingresos	11.969	86.939	4.505	-1.236	102.177
Total Ingresos de explotación	923.034	1.413.839	107.062	-177.295	2.266.640
Gastos Externos y de Explotación	-497.688	-1.215.832	-103.180	195.440	-1.621.260
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN	425.346	198.007	3.882	18.145	645.380
Amortización Inmovilizado y deterioros	-47.946	-31.054	-6.055	-1.610	-86.665
Variación Provisiones	-16.853	17.283	3.217	16.625	20.272
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN	360.547	184.236	1.044	33.160	578.987
Resultados Financieros	-241.852	-79.384	-1.145	-30.791	-353.172
Resultados por diferencias en cambio	12.865	1.517	-279	-16.382	-2.279
Resultado de Sociedades por el Método de Participación	5.668	-10.386	243	1.215	-3.260
Provisiones de Inversiones Financieras	-605	-2	121	-13.497	-13.983
Rdo. Instrumentos Financieros	25.389	0	0	-13.417	11.972
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	37	6.754	44	0	6.835
Resultado antes de Impuestos	162.049	102.735	28	-39.712	225.100
Impuesto de Sociedades	-47.654	-39.390	-195	-5.897	-93.136
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	114.395	63.345	-167	-45.609	131.964
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	0	0	13.089	-16.270	-3.181
RESULTADO CONSOLIDADO	114.395	63.345	12.922	-61.879	128.783
Atribuible a Minoritarios	-29.249	-34.095	-1.037	-790	-65.171
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	85.146	29.250	11.885	-62.669	63.612

Cuenta de Resultados por Área de Negocio 1S-22

Cuenta de Resultados Consolidada 1S 2022*
Miles de euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios	869.299	1.454.704	81.539	-231.650	2.173.892
Otros Ingresos	11.993	103.250	3.532	-639	118.136
Total Ingresos de explotación	881.292	1.557.954	85.071	-232.289	2.292.028
Gastos Externos y de Explotación	-587.154	-1.364.540	-78.937	243.999	-1.786.632
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN	294.138	193.414	6.134	11.710	505.396
Amortización Inmovilizado y deterioros	-37.882	-25.472	-5.117	-2.115	-70.586
Variación Provisiones	-9.344	7.095	244	-6.833	-8.838
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN	246.912	175.037	1.261	2.762	425.972
Resultados Financieros	-151.876	-63.721	722	-32.794	-247.669
Resultados por diferencias en cambio	-135.558	4.058	14	45.073	-86.414
Resultado de Sociedades por el Método de Participación	-1.256	-4.187	188	-478	-5.733
Provisiones de Inversiones Financieras	-1.654	-5	7	-46.437	-48.089
Rdo. Instrumentos Financieros	9.218	0	0	57.546	66.764
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes	409	10.414	116	-2	10.937
Resultado antes de Impuestos	-33.805	121.596	2.308	25.668	115.768
Impuesto de Sociedades	22.492	-38.165	-978	-9.430	-26.081
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS	-11.313	83.431	1.330	16.238	89.687
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS	0	0	10.768	-15.651	-4.883
RESULTADO CONSOLIDADO	-11.313	83.431	12.098	587	84.804
Atribuible a Minoritarios	1.513	-43.877	-947	242	-43.069
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE	-9.800	39.554	11.151	829	41.735

*La cuenta de resultados de junio-22 se ha reexpresado contabilizando VSM y Facilities como actividad interrumpida.

-192

Deuda Bancaria

Deuda Financiera Neta Reducción significativa de pagarés -87M€

Concesiones – Desglose de Activos

Concesiones

IMD Acumulado	2022	2021	Var %
ESPAÑA AUTOPISTAS PEAJE EN SOMBRA
AUTOV NOROESTE C A R M	13 429	13 017	3 2% ,
PALMA MANACOR MA-15	26 413	25 421	3 9% ,
VIASTUR AS-II	25 927	26 074	-0 6% ,
AUTOV TURIA CV-35	41 228	40 888	0 8% ,
AUTOV ERESMA	8 349	8 242	1 3% ,
AUTOV BARBANZA	13 738	13 409	2 4% ,
ARLANZÓN AUTOV	20 886	20 637	1 2% ,
AUTOPISTAS PEAJE EXTRANJERO
CONCESSION N6 LTD	13 441	11 369	18 2% ,
VALLES DESIERTO DEL	6 055	6 531	-7 3% ,
RUTAS DESIERTO DEL	8 627	8 699	-0 8% ,
RUTAS ALGARROBO DEL	609 5	992 5	-6 4% ,
VALLES DEL BIO BIO	10 416	11 155	-6 6% ,
RUTA 43 - LIMARI	6 226	6 591	5% -5 ,
PUERTA DE HIERRO	3 342	3 372	-0 9% ,
RUMICHACA PASTO	7 463	7 579	-1 5% ,
MAR I	10 726	9 015	19 0% ,
RUTAS ESTE DEL	15 480	16 144	-4 1% ,
PAMPLONA-CÚCUTA	7 776	7 730	0 6% ,
EXPRESSO VIA	6 146	5 956	3 2% ,
ACUMULADO IMD (ponderado km) por	100 872 10 869	83 498 10 791	0 7% ,

Tráficos

Concesiones

Evolución Ingresos

Desglose Ingresos miles de euros
CHILE	179 946	112 849	59 5%
COLOMBIA	163 755	110 395	, 48 3% ,
ESPAÑA	82	73	12
	832	908	1%
			,
URUGUAY	54	34	60
	539	026	3%
			,
MEXICO	42	33	26
	493	662	2%
			,
PARAGUAY	28	20	41
	494	122	6%
			,
PERU	18	19	-2
	874	369	6%
			,
BRASIL	8	3	118
	199	760	1%
			,
EE UU	4 956	680 5	-12 7% ,
PORTUGAL	567	454	25 0% ,
IRLANDA	570	529	7 7% ,
OTROS ACTIVOS	14 919	10 557	41 3% ,
AGUA	98	87	12
	463	245	9%
			,
CONSTRUCCIÓN) TOTAL (EX -INGRESOS DE	698 609	512 555	36 3% ,
CONSTRUCCIÓN	212	356	-40
INGRESOS	456	744	4%
DE			,
TOTAL	911	869	4
INGRESOS	065	299	8%
CONCESIONES			,

Valles del Desierto, Chile

Medidas Alternativas de Rendimiento