NetFonds AG

Annual Report • Mar 8, 2024

Finanzbericht: 33872963

Netfonds AG

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

I. Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft und des Konzerns

1. Geschäftstätigkeit

2022 war das 23. Geschäftsjahr der Netfonds AG. Die Gesellschaft betreibt eigenes operatives Geschäft, ist aber zunehmend auch als Holding für andere Konzerngesellschaften zuständig, die insgesamt bereits ca. 65% zum Gesamtumsatz der Gruppe beitragen. Der folgende Lagebericht stellt daher auf Gesellschaft und Konzern gleichermaßen ab, wobei die Geschäftszahlen jeweils separat ausgewiesen werden. Die Gruppe betreibt eine B2B Plattform im Finanz- und Versicherungsbereich im deutschsprachigen Raum. Zunehmende Bedeutung haben dabei - neben der klassischen Vermittlung von Produkten - IT-Services in den Segmenten Kundenverwaltung (CRM) und Vertragsverwaltung. Dabei werden sowohl eigene Softwarelösungen erstellt als auch, insbesondere für Großkunden, Prozessketten durch die intelligente Kombination unterschiedlicher Softwarebausteine optimiert. Die Gesellschaft hält diverse Beteiligungen in den Sektoren "Finanzdienstleistungen", "IT" und "Immobilien" und stellt für diese Tochtergesellschaften im Sinne einer Holding eine Reihe von zentralen Diensten zur Verfügung. Grundlage des Geschäfts sind die Erlaubnisse nach § 34c, § 34d, § 34f, § 34i GewO sowie § 15 WpIG. Kunden der Plattform sind mehrere tausend Einzelunternehmer und Unternehmen, die insgesamt ca. 700.000 der gemeinsamen Kunden und Verträge über die Systeme der Gesellschaft verwalten. Die größte Tochtergesellschaft ist die NFS Netfonds Financial Service GmbH mit einer Zulassung gem. § 15 WpIG. Die NFS ist mit mehr als 430 "Tied Agents" angebundenen Beratern- bzw. deren Firmen per 31.12.2022 und mehr als 13,5 Mrd. € Assets under Administration einer der größten konzernunabhängigen Haftungsdachanbieter in Deutschland. Die NVS Netfonds Versicherungsservice AG ist als Mehrfachagent (HGB §84) für Kunden tätig, die im Versicherungsgeschäft nicht als Makler agieren wollen. Die Netfonds-Tochter NFS Hamburger Vermögen GmbH ist eine weitere BaFin lizensierte Gesellschaft und bietet die klassische Vermögensverwaltung für Privatkunden an. Sie ist ebenso als b2b2c Dienstleister aktiv und stellt den angeschlossenen Beratern und Vermittlern eine Strategieportfolioplattform zur Vermögensverwaltung zur Verfügung. Hierdurch werden insbesondere der Beratungsaufwand, die Haftung und die Dokumentation im Wertpapiergeschäft für die Berater minimiert. Einzige im Ausland ansässige Tochtergesellschaft ist die in Liechtenstein ansässige NFS Capital AG, die ebenso als Vermögensverwaltungsgesellschaft lizensiert ist. Ihr Tätigkeitsbereich bildet das Portfoliomanagement von Investmentfonds. Mithin berät sie überwiegend nur institutionelle Kunden wie Fondsgesellschaften und Versicherungen.

Insgesamt ist die Netfonds Gruppe in Bezug auf Umsatz, verwaltete Assets und verwaltete Verträge einer der marktführenden Dienstleister für unabhängige Berater im Finanz- und Assekuranzbereich in Deutschland.

2. Die Rahmenbedingungen

Die wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland war im Jahr 2022 von zwei gegensätzlichen wirtschaftlichen Entwicklungen geprägt. Zunächst dem faktischen Auslaufen aller einschränkenden Maßnahmen der weltweiten Corona-Pandemie im Jahresverlauf. War das Vorjahr noch von einem mehrmonatigen "Lockdown" geprägt, so traten die positiven Effekte aus der Wiedereröffnung im Laufe des Jahres zutage. Als besonders einschneidendes Ereignis stellte sich im vergangenen Jahr der durch Russland begonnene Ukraine Krieg dar. In der Folge wurde bedingt durch die Installation von gegenseitigen Sanktionen und Boykotten ein enormer Ökonomischer Preisschock im Bereich der Energierohstoffe und anderer Rohstoffe und bei Vorprodukten von bestehenden Lieferketten erzeugt. Hierdurch kam es zu einer für sehr lange Zeit nicht mehr für möglich gehaltenen Zinswende der EZB und aller großen westlichen Notenbanken.

Die im Vorjahr eingeleitete Zinswende über nahezu alle Laufzeitbereiche begann sich im Jahresverlauf und insbesondere mit den stark steigenden Inflationsraten zu manifestieren. Bedingt durch die anhaltenden Lieferketten-Probleme stieß eine an sich immer noch geringe Güter-Nachfrage auf ein weiterhin geringeres Angebot. Der Realzins blieb aber trotz des Zinsanstieges weiterhin deutlich negativ, die Inflation liegt daher über den langfristigen Zinssätzen. Im Frühherbst erreichte die annualisierte Inflationsrate mit zweistelligen Werten jenseits der 10% ihr bisheriges Hoch. Die Inflation ist erstmals innerhalb einer Generation wieder das ökonomische Schlüsselproblem der deutschen und europäischen Volkswirtschaften.

Grundlage dieser Entwicklung ist u.a. die verfehlte Energiepolitik und das komplette strategische Versagen im Energie- und Rohstoffbereich aller Bundesregierungen der letzten Legislaturperioden. Seit Mitte 2022 wurde auch am kurzen Laufzeitende der Wechsel hin zu Zinserhöhungen durch die EZB eingeleitet. Nach einer Reihe von Zinserhöhungen lagen die kurzfristigen Zinsen zum Jahreswechsel 22/​23 bereits über der 2% Marke. Mit einem weiteren Anstieg wird im Jahresverlauf 2023 gerechnet. Mit wieder nachgebenden Inflationsraten ist das vorläufige Hoch des laufenden Erhöhungszyklus im Jahr 2023 realistisch.

Der Rentenmarkt trat wie bereits oben beschrieben im Jahresverlauf in eine Korrekturphase ein. Diese Entwicklung darf nicht stark genug beachtet werden. Vor uns liegt nunmehr eine Phase von stetig steigenden Zinsniveaus, höheren Inflationsraten und geringem Wachstum.

Die Entwicklung der Aktienmärkte im Jahr 2022 war zweigeteilt. Nach dem ersten Schock auf Grund der "Russland/​Ukraine" Krise gehörten vor allen Dingen europäische Aktien auf ganzer Breite zu den Verlierern. Die hochschießenden Rohstoffpreise gepaart mit allgemeiner Unsicherheit aufgrund eines Krieges in Europa sorgten bis in den Herbst hinein für überwiegend fallende Kurse. Die weltweiten Aktienmärkte hingegen konnten sich von der Schwäche Europas zwar nicht abkoppeln allerdings setzte hier bereits recht früh zur Jahresmitte eine Erholung ein.

Mit Beginn des vierten Quartals setzte dann für die meisten Marktteilnehmer unerwartet eine starke Erholung der breiten europäischen Aktienmärkte ein, die sich bis weit in das Jahr 2023 fortsetzte. Insbesondere eine deutliche Entspannung bei den Energiepreisen und die Aussicht einer möglichen Energieknappheit im Winter zu entgehen gaben den Investoren verlorenes Vertrauen in qualitativ gute europäische Aktien zurück. Auf der Währungsseite gab es eine analoge Entwicklung zum europäischen Aktienmarkt. Herrschte in den ersten Monaten nach Beginn der russischen Ukraine Intervention eine ausgemachte Euro Schwäche vor, erholte sich die Gemeinschaftswährung zum Jahresende deutlich.

3. Geschäftsverlauf

Der wichtigste Meilenstein der letzten Jahre war für die gesamte Netfonds Gruppe die im Jahr 2021 durchgeführte Einführung und Migration aller Kundendaten auf die neu entwickelte einheitliche Plattform finfire. Im Laufe des Jahres 2022 hat die Nutzung von und das Interesse an der finfire auf Seiten unserer Kunden und neuer Interessenten stark zugenommen. Erste größere Vertriebsgesellschaften wie die Bonnfinanz haben sich entschieden finfire für das Investmentgeschäft zu nutzen.

2022 erzielte die Gesellschaft ein operatives Ergebnis von T€ 961, das deutlich über dem operativen Ergebnis von 2021 liegt. Das Ergebnis von 2021 beinhaltete zum überwiegenden Teil Effekte aus dem Verkauf der Immobiliengesellschaften der NSI. Hohe Aufwendungen im Personal- und IT-Bereich, die für die weitere dynamische Entwicklung der Gesellschaft und der gesamten Gruppe aus unternehmerischer Sicht weiter geboten sind, standen dem gegenüber. Gleichwohl konnte der Kostenanstieg durch umsichtiges Handeln im Vergleich zu den Vorjahren deutlich abgeschwächt werden. Im August 2022 wurde die V-D-V GmbH, da sie nicht mehr zum strategischen Portfolio der Netfonds Gruppe gepasst hat, veräußert.

Der wichtigste Bereich der Netfonds AG und Gruppe ist weiterhin der Bereich Investmentvermittlung. Trotz Rückgänge an den Wertpapiermärkten konnte der Bereich ca. 1,3 Mrd. Euro neues Anlagevolumen einsammeln. Per Saldo stellten sich die administrierten Assets zum Ende des Jahres auf ca. 21 Mrd. Euro. Der Bereich Versicherungen konnte mit gut 10 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr zulegen. Der ehemalige Bereich Immobilien wurde durch die Veräußerung der NSI GmbH Ende 2021 nicht mehr fortgeführt.

Ausblick

Für 2023 bestehen an den Geld-, Kapital- und Roh Stoffmärkten wie bereits zuvor beschrieben durchaus weiterhin Unsicherheiten. Aufgrund der nunmehr erreichten Positionierung der neuen skalierbaren IT-Plattform finfire ist die Netfonds Gruppe aus heutiger Sicht trotz der Unsicherheiten durch die Folgen der steigenden Zinsen- und höheren Inflationsraten weiterhin allerdings optimistisch, was das die weitere Geschäftsentwicklung angeht.

Auch in schwierigeren Marktphasen führt an Anlagen im Bereich der Aktienmärkte kein Weg vorbei. Die strategischen Wachstumsfelder Regulatorik, Asset Management und Vermögensverwaltung werden im laufenden Jahr 2023 deutlich steigende und überwiegend auch wiederkehrende Erlöse generieren. An der sich deutlich abzeichnenden Konsolidierung im Marktsegment der Vertriebsgesellschaften und Maklerpools möchte Netfonds als aktiver Gestalter teilnehmen.

II. Darstellung der Lage des Unternehmens

1. Die Vermögenslage

Die Bilanzsumme der Gesellschaft liegt mit T€ 47.632 geringfügig (0,9 %) leicht über der des Vorjahres.

Die Bilanzsumme der Gruppe liegt bei T€ 63.665 und damit um 7,3 % unter der des Vorjahres. Die Ursache hierfür liegt vor allem in den geringen Forderungen und Verbindlichkeiten aus laufendem Geschäft und geringeren Firmenwerten.

Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen bestehen aus Forderungen an Kreditinstitute in Form von Kontokorrent- sowie Provisionsforderungen und Forderungen an Kunden aus Entgeltvereinbarungen u.a. im Rahmen der Vermögensverwaltung. Die Kontokorrentforderungen an Kreditinstitute sind aus Gründen der Flexibilität täglich kündbar angelegt. Die Provisionsforderungen wurden Anfang 2023 vollständig beglichen.

Auf der Passivseite betreffen die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden überwiegend Provisionsverbindlichkeiten gegenüber den angebundenen Vermittlern, welche zum Jahreswechsel im neuen Jahr vollständig beglichen wurden.

Im Geschäftsjahr 2022 hat die Gesellschaft einen Jahresüberschuss in Höhe von T€ 961 erzielt. Die Eigenkapitalquote beträgt 51,8 % (Vorjahr 51,5 %).

Bei der Gruppe betrug der Jahresüberschuss T€ 881. Die Eigenkapitalquote beträgt 35,2 % (Vorjahr 32,3 %).

2. Finanz- und Liquiditätslage

Die auf der Aktivseite ausgewiesenen Vermögenswerte bestehen überwiegend aus liquiden Mitteln in Form von Kontokorrentguthaben bei Kreditinstituten sowie kurzfristigen Provisionsforderungen an Kreditinstitute, Emissionshäuser, Versicherungsgesellschaften sowie Endkunden. Die Forderungen an Kreditinstitute und Kunden belaufen sich zum 31.12.22 auf T€ 12.190, was 25,6 % der Bilanzsumme entspricht (im Vorjahr: T€ 11.576 bzw. 24,5 % der Bilanzsumme). Die Forderungen des Netfonds Konzerns an Kreditinstitute und Kunden belaufen sich zum 31.12.22 auf T€ 31.284, was 49,1 % der Bilanzsumme entspricht (im Vorjahr: T€ 33.483 bzw. 48,8 % der Bilanzsumme).

Provisionen werden in jedem Fall erst ausgekehrt, wenn die entsprechenden Zahlungen der Gesellschaften eingegangen sind. Die Zahlungsfähigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr war daher jederzeit gewährleistet. Eine Beeinträchtigung der Zahlungsfähigkeit ist nach Auffassung der Geschäftsleitung auch nicht zu erwarten.

3. Ertragslage

Die wesentlichen Faktoren für das Jahresergebnis haben sich wie folgt entwickelt: Das Geschäftsjahr 2022 war auf der einen Seite gekennzeichnet durch die bereits beschriebenen nachlaufenden Effekte der Pandemie und ihrer regulatorischen und wirtschaftlichen Folgen. Weit intensiver stellte sich im Verlauf des Jahres allerdings die mit der stark steigenden Inflation verbundene Zinswende dar. Hierdurch kamen die Assetpreise sowohl an den Aktienmärkten als auch am Immobilienmarkt unter Druck. Trotz allem konnten die Unternehmen der Netfonds Gruppe durch umsichtiges Handeln und Kostendisziplin einen stabilen Geschäftsverlauf erzielen. Bereinigt um die Umsätze aus dem Immobilienbereich in 2021 (die Tochtergesellschaft NSI Netfonds Structured Investment GmbH wurde Ende 2021 mehrheitlich veräußert) in Höhe von Mio. EUR 15,1 konnte der Konzernumsatz mit Mio. EUR 176,4 (-0,9 %) annähernd gehalten werden. Trotz der oben erwähnten Belastungsfaktoren konnte der Rohertrag auch in diesem Umfeld deutlich zulegen. Auch der operative Gewinn konnte deutlich gesteigert werden, trotz weiter hoher Investitionen in Digitalisierung und Automatisierung der Prozesse und die damit verbundene ständige Weiterentwicklung der finfire Plattform. Auf Ebene der Netfonds AG konnte nach der Vereinnahmung der Abführungen aus Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträgen, periodengleicher Gewinnausschüttung und Kaufpreisallokationen ein Bilanzgewinn in Höhe von T€ 11.243 Euro erzielt werden. Auf Konzernebene erreichte die Netfonds Gruppe einen Konzernbilanzgewinn von T€ 8.722 Euro.

Sowohl beim Umsatz als auch beim Rohertrag bleiben die Netfonds AG und die Gruppe auch Anfang 2023 weiter auf Kurs. Wir sehen die Netfonds-Gruppe in einer sehr guten Position, die erreichte Stellung im b2b2c Beratungsmarkt für Investment-, Versicherungs- und Finanzierungsberater als einer der Markt- und Innovationsführer weiter auszubauen.

4. Bewertung der Lage

Unter Berücksichtigung der vorgenannten Faktoren beurteilt der Vorstand die Lage der Netfonds AG und des Konzerns als positiv.

III. Gesamtsteuerung, Risikomanagement und Risiken der künftigen Entwicklung

1. Gesamtsteuerung, Risikomanagement

Unternehmenspolitik und Gesamtplanung Ziel der Unternehmenspolitik ist ein stetiges Wachstum, das

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―	eine optimale Betreuung der Kunden,
―	die Risikooptimierung im Verhältnis der Gesellschaft zu ihren Maklern,
―	die Berücksichtigung der Kostenentwicklung,
―	die Aufrechterhaltung der Liquidität und
―	das Erwirtschaften eines angemessenen Gewinns ermöglicht.

Ein Risiko im Geschäftsmodell besteht in der Gefahr, vordiskontiert ausgezahlte Provisionen an Makler von diesen, im Falle einer Stornierung des zugrundeliegenden Vertrages, nicht zurückzuerhalten. Im Bereich der Versicherungen haben wir seit 2012 eine vereinheitlichte Stornohaftungszeit über alle Produktreihen mit biometrischen Risiken und Produkten der Altersvorsorge von 60 Monaten. Gegen Ausfälle in diesem Bereich ist die Gesellschaft durch eine Vertrauensschadenversicherung geschützt. Dennoch besteht für diesen Bereich ein Ausfallrisiko, welches wir auf Einzelfallebene betrachten müssen (in der Regel sind diese Ausfälle kleiner als T€ 5 pro Einzelfall). Grundsätzlich sind wir mit der Versicherung gegen größere und vor allem existenzgefährdende Risiken abgesichert. Ferner existieren in der Bilanz Einzelwertberichtigungen in Höhe von T€ 234.

In den übrigen Bereichen waren keine wesentlichen Forderungsausfälle zu verzeichnen. Das Risiko scheint damit derzeit ausreichend kontrolliert.

Bei der NFS Netfonds Financial Service GmbH kommt es angesichts von ca. 13 Mrd. administriertem Vermögen > 430 "Tied Agents" in Einzelfällen zu Klagen von Anlegern auf die Erstattung von Vermögenschäden. Aktuell ist eine einstellige Anzahl von Klagen anhängig, die insbesondere auf die Tätigkeit eines zwischenzeitlich ausgeschiedenen Beraters zurückzuführen ist. Für das Jahr 2023 bzw. 2024 werden hier letztinstanzliche Urteile erwartet. Grundsätzlich ist die NFS sowohl gegen Vermögenschäden als auch gegen Vertrauensschäden versichert. Durch Selbstbehalt und Limitierungen in der Deckungshöhe kann es hierbei auch zu Belastungen im fünf- bis sechsstelligen Euro Bereich für die NFS bzw. in der Folge für die Netfonds Gruppe kommen. Um zukünftig noch bessere Kontrolle dieser Risiken zu ermöglichen, verstärken wir unsere Compliance Abteilung fortlaufend, und auch von Technischer Seite arbeiten wir laufend an besseren Statistiken und Frühwarnsystemen, um Unregelmäßigkeiten frühestmöglich zu erkennen. Gleichwohl bleibt hier ein Haftungsrisiko für die NFS, wofür die Gesellschaft als Haftungsdach aber auch vergütet wird.

Zur Erledigung der Verwaltungs- und Abrechnungstätigkeiten ist zum Teil ein eigenes EDV- System, im Bereich der Versicherungen eine Fremdsoftware im Einsatz. Beide Systeme werden laufend den aktuellen Anforderungen angepasst. Um den Risiken im Bereich "Cyberkriminalität" speziell zu begegnen, hat die Gesellschaft in 2021 den Bereich IT-Compliance personell weiter aufgebaut. Hierbei steht neben der Systemüberwachung insbesondere die laufende Schulung und Aufklärung der Mitarbeiter bei den Themen "pishing", "fishing", Passwortsicherheit im Mittelpunkt.

Der Bereich IT-Sicherheit ist für ein datenbasiertes Unternehmen wie die Netfonds Gruppe von strategischer Bedeutung. Trotz aller Abwehrmaßnahmen sehen wir hier eines der größten Risiken für das Gesamtunternehmen.

Die Finanzbuchhaltung wird mit dem IT-System DATEV erfasst und die entsprechenden Daten über ein professionelles Controlling Tool (Jedox) laufend aufbereitet, so dass ein durchgehendes Reportingsystem zur Verfügung steht. Die Daten und Auswertungen der Buchhaltung stehen jederzeit zur Verfügung.

2. Wesentliche Aspekte des Chancen- /​Risikoprofils der künftigen Entwicklung

Seitdem das Corona Virus auch in Deutschland, Europa und dem Rest der Welt angekommen ist und zu beispiellosen staatlichen Eingriffen in die Bewegungsfreiheit und Wirtschaft geführt hat, überlagert dieser Effekt alle anderen Faktoren. Momentan scheint es möglich, dass die härteste Phase in der Bekämpfung bereits hinter uns liegt, das ist aber keineswegs sicher und selbst unter der Prämisse sind die mittel- und langfristigen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft noch unabsehbar. Positiv ist festzustellen, dass das Geschäftsmodell der Netfonds AG und der gesamten Gruppe bisher von keiner der staatlichen Shutdown-Maßnahmen direkt betroffen und darüber hinaus für eine Arbeit aus dem Homeoffice gut geeignet ist. Positiv ist auch, dass der Wert der von der Netfonds Gruppe verwalteten Assets in der Marktkorrektur nach der Ukraine Invasion im Februar /​ März 2022 nicht annähernd so stark gefallen ist wie die großen Börsenindizes. Das sog. Delta zum Dax betrug in dieser Phase ca. 0,4. Auch die Tatsache, dass Netfonds mit dem Versicherungsbereich eine wesentliche Sparte betreibt, die in volatilen Kapitalmarktphasen durchaus auch Wachstumsimpulse bekommt, ist sicher positiv zu bewerten. Auf der Risikoseite verstärkt die Corona Krise einige der ohnehin vorhandenen Risiken des Geschäftsmodells. Wir bleiben, wenn auch unterproportional, abhängig von den Entwicklungen der Kapitalmärkte. Eine signifikante Welle von Insolvenzen und damit verbundene Arbeitslosigkeit wird auch laufende, von Netfonds betreute Verträge im Bereich der bAV und den Versicherungen im Allgemeinen treffen. Damit verbunden sind Stornorisiken und das Risiko eines allgemeinen Geschäftsrückganges. Im Anlagevermögen der Netfonds AG wurden die Wertansätze der V-D-V GmbH (Veräußerung im August 2022) und der DIMAS Poolverwaltung den Konzernwerten entkonsolidiert bzw. angepasst. Neu in das Anlagevermögen wurde die Beteiligung an der NSI Asset AG (durch Einbringung der NSI Structured Investment GmbH) aufgenommen.

3. Ausblick auf 2023

Nach dem Konsolidierungsjahr 2022 gehen wir bei zwischenzeitlich sich erholenden Aktienmärkten und den geschaffenen Vorteilen unserer digitalplattform finfire von einer deutlich positiven Entwicklung aus. Unser Geschäftsmodell ist in weiten Bereichen gut skalierbar. In 2023 werden wir weiter weiterhin stark in IT investieren. Auf Ebene der Netfonds AG erwarten wir steigende Roherträge und bedingt durch die beginnende Skalierbarkeit der finfire Plattform auch steigende Erträge aus der operativen Geschäftstätigkeit. Für den Konzern sollten die erheblichen positiven Effekte aus den Bereichen NVS Netfonds Versicherungsservice AG, NFS Hamburger Vermögen GmbH (standardisierte Vermögensverwaltung) sowie durch das dynamische Wachstum der NFS und NFS Capital AG das dynamische Wachstum der Gruppe abfedern. Die im 1. Quartal 2023 erworbene Mehrheitsbeteiligung an der VB Select AG bringt einen zusätzlichen Wachstumsschub für die NFS und den neu startenden Bereich der Finanzierungsvermittlung. Die zunehmenden Synergieeffekte durch Größe und gemeinsamen Softwareeinsatz der Konzernunternehmen sowie das Wachstum in wesentlichen Geschäftsbereichen der Netfonds Gruppe sollten sich in 2023 weiter positiv auswirken und wir erwarten trotz erheblicher Investitionen wieder ein deutlich positives Jahresergebnis.

Prognose 2023

Finanzkennzahlen

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in Mio. €	Konzern	Netfonds AG
Brutto-Konzernumsatz	185 - 195	75 - 80
Netto-Konzernumsatz	36 - 37,5	17,0 - 18,0
EBITDA	7,5 - 8,5	1,0 - 1,5
EBIT	3,75 - 4,5	1,5 - 2,0
Finanz-, und Beteiligungsergebnis	0,2	0,5 - 1,0
EBT	1,5 - 2,0	2,0 - 3,0
Total Assets (Mrd.)	22,5 - 23,5	(siehe Konzern)

IV. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Nach dem Ende des Geschäftsjahres sind keine direkt für das Unternehmen gravierenden außerordentlichen Vorgänge neu aufgetreten.

Hamburg, den 8. Mai 2023

Netfonds AG

Martin Simon Steinmeyer

Peer Reichelt

Oliver Kieper

Dietgar Völzke

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

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	31.12.2022		31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
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A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.067.007,00		1.298.762,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.416.457,60		2.440.141,15
3. Geschäfts- oder Firmenwert	8.459.851,50		10.814.867,42
4. Geleistete Anzahlungen	0,00		12.817,00
		11.943.316,10		14.566.587,57
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		424.344,00		529.664,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	4.323.109,45		659.025,96
2. Sonstige Beteiligungen	1.264.613,00		0,00
3. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	5.456.640,00		0,00
4. Sonstige Ausleihungen	203.585,87		5.498.630,31
5. Geleistete Anzahlungen	0,00		4.480.000,00
		11.247.948,32		10.637.656,27
		23.615.608,42		25.733.907,84
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	31.284.389,22		33.482.808,32
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2.117.640,87		4.338.642,54
		33.402.030,09		37.821.450,86
II. Wertpapiere
Sonstige Wertpapiere		101.710,62		94.510,62
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		6.312.392,79		4.794.871,57
		39.816.133,50		42.710.833,05
C. Rechnungsabgrenzungsposten		188.593,35		192.606,36
D. Aktive latente Steuern		44.393,00		44.393,00
		63.664.728,27		68.681.740,25

Passiva

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	31.12.2022		31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
---	---	---	---	---
A. Eigenkapital
I. Ausgegebenes Kapital
1. Gezeichnetes Kapital	2.216.395,00		2.216.395,00
2. Rechnerischer Wert eigener Anteile	3.037,00		2.312,00
		2.213.358,00		2.214.083,00
II. Zur Kapitalerhöhung durch Ausgabe von Aktien an Arbeitnehmer aus dem Jahresüberschuss bestimmter Betrag		240,00		240,00
III. Kapitalrücklage		11.205.683,20		11.285.972,59
IV. Konzernbilanzgewinn		8.722.272,41		8.426.044,29
V. Nicht beherrschende Anteile		293.257,65		237.787,45
		22.434.811,26		22.164.127,33
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	0,00		553.228,32
2. Steuerrückstellungen	230.104,82		369.825,82
3. Sonstige Rückstellungen	1.100.731,20		4.109.933,70
		1.330.836,02		5.032.987,84
C. Verbindlichkeiten
1. Anleihen	5.215.000,00		6.395.000,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.854.320,81		519.228,31
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	29.096.188,74		28.366.185,39
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.138.671,44		5.928.521,38
		39.304.180,99		41.208.935,08
D. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00		1.190,00
E. Passive latente Steuern		594.900,00		274.500,00
		63.664.728,27		68.681.740,25

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

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	1.1. -31.12.2022		1.1. - 31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
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1. Umsatzerlöse		176.445.821,40		193.240.373,77
2. Andere aktivierte Eigenleistungen		1.400.000,00		0,00
3. Sonstige betriebliche Erträge		970.441,97		10.381.147,25
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	0,00		- 3.486.180,94
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	- 142.827.354,49		- 151.118.179,26
		- 142.827.354,49		- 154.604.360,20
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	16.328.226,46		- 16.507.058,33
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	- 3.069.583,74		- 2.986.616,56
		19.397.810,20		19.493.674,89
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		- 3.506.360,39		- 3.984.746,41
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		- 10.122.489,71		- 13.872.601,16
8. Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen		815.916,51		- 270.003,46
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		320.056,38		723.031,42
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		- 459.557,79		- 2.579.457,67
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		- 1.119.949,59		- 741.796,11
12. Ergebnis nach Steuern		886.881,07		8.797.912,54
13. Sonstige Steuern		- 6.321,00		- 56.780,71
14. Konzernjahresüberschuss		880.560,07		8.741.131,83
15. Darin enthaltene Ergebnisanteile nicht beherrschender Gesellschaften		- 30.470,20		- 340.928,27
16. Konzerngewinnvortrag		8.426.044,29		380.094,01
17. Gewinnausschüttung an Aktionäre der Netfonds AG		- 553.861,75		- 354.253,28
18. Konzernbilanzgewinn		8.722.272,41		8.426.044,29

Konzern-Kapitalflussrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

(nach DRS 21)

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		in TEUR	1.1. bis 31.12.2022	1.1. bis 31.12.2021
1.		Periodenergebnis einschließlich Ergebnisanteile anderer Gesellschafter	881	8.741
2.	+/​-	Abschreibungen/​Zuschreibungen Anlagevermögen	3.506	3.985
3.	+/​-	Zunahme /​ Abnahme von Rückstellungen	-3.842	-2.327
4.	-/​+	Gewinn /​ Verlust aus Anlagenabgängen	557	61
5.	-/​+	Zunahme /​ Abnahme der Vorräte /​ Forderungen und sonstigen Aktiva	4.726	-1.723
6.	+/​-	Zunahme /​ Abnahme der Verbindlichkeiten und sonstigen Passiva	-4.036	-3.737
7.	+/​-	Zinsaufwendungen/​Zinserträge	140	1.856
8.	+/​-	Sonstige Beteiligungserträge/​Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen	816	270
9.	+/​-	Ertragsteueraufwand/​-ertrag	1.120	742
10.	-/​+	Ertragsteuerzahlungen/​-erstattungen	-660	-861
11.	\=	Cashflow operativer Bereich ohne Immobilien	3.208	7.007
12.	+/​-	Ein-/​Auszahlungen für zum Verkauf bestimmte Immobilien	0	-24.780
13.	\=	Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	3.208	-17.773
14.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-108	-79
15.	-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.732	-989
	+	davon durch Sacheinlage, Umbuchungen und erworbene flüssige Mittel	0	0
16.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-1.426	0
17.	+	Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen und sonstigen	504	0
18.	-	Auszahlungen aus dem Kauf von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Auszahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen	0	-2.080
19.	-	Finanzdisposition	0	-9.298
20.	+	erhaltene Zinsen	2	229
21.	\=	Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2.760	-12.217
22.	-	Auszahlungen an Unternehmenseigner und Minderheitsgesellschafter (Dividende, Erwerb eigener Anteile, EK Rückzahlung)	-634	-421
23.	+	Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz)Krediten	3.900	25.624
24.	-	Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz)Krediten	-1.745	-1.383
25.	-	gezahlte Zinsen	-452	-1.321
26.	\=	Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	1.069	22.499
27.	+	Veränderungen aus 13, 21, 26	1.517	-7.491
28.	+	Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	4.795	12.286
29.	\=	Finanzmittelbestand am Ende der Periode	6.312	4.795

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2022

(nach DRS 22)

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Konzern-Eigenkapitalspiegel	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	(Korrigiertes) Gezeichnetes Kapital
---	---	---	---
	Gezeichnetes Kapital	Eigene Anteile	Summe
---	---	---	---
Stand am 31. Dezember 2020	2.216.395,00 €	-164,00 €	2.216.231,00 €
Erwerb eigener Anteile		-2.148,00 €	-2.148,00 €
Ausgabe eigener Anteile
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG
Konzernjahresüberschuss
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises
Stand am 31. Dezember 2021	2.216.395,00 €	-2.312,00 €	2.214.083,00 €
Erwerb eigener Anteile		-2.231,00 €	-2.231,00 €
Ausgabe eigener Anteile		1.506,00 €	1.506,00 €
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG
Konzernjahresüberschuss
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises
Stand am 31. Dezember 2022	2.216.395,00 €	-3.037,00 €	2.213.358,00 €

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Konzern-Eigenkapitalspiegel	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Zur Kapitalerhöhung bestimmte Beträge	Rücklagen	Gewinnvortrag	Konzernjahresergebnis der Aktionäre der Netfonds AG	Summe Eigenkapital der Aktionäre der Netfonds AG
---	---	---	---	---	---
		Kapitalrücklage
---	---	---	---	---	---
Stand am 31. Dezember 2020	240,00 €	11.351.294,90 €	395.289,59 €	-15.195,58 €	13.947.859,91 €
Erwerb eigener Anteile		-65.322,31 €			-67.470,31 €
Ausgabe eigener Anteile
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag			-15.195,58 €	15.195,58 €
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG			-354.253,28 €		-354.253,28 €
Konzernjahresüberschuss				8.400.203,56 €	8.400.203,56 €
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises
Stand am 31. Dezember 2021	240,00 €	11.285.972,59 €	25.840,73 €	8.400.203,56 €	21.926.339,88 €
Erwerb eigener Anteile		-122.506,97 €			-124.737,97 €
Ausgabe eigener Anteile		42.217,58 €			43.723,58 €
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG			-553.861,75 €		-553.861,75 €
Konzernjahresüberschuss				850.089,87 €	850.089,87 €
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises
Stand am 31. Dezember 2022	240,00 €	11.205.683,20 €	-528.021,02 €	9.250.293,43 €	22.141.553,61 €

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Konzern-Eigenkapitalspiegel	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/​ Verluste	Summe
---	---	---	---
---	---	---	---
Stand am 31. Dezember 2020	40.682,58 €	-92.933,47 €	-52.250,89 €
Erwerb eigener Anteile
Ausgabe eigener Anteile
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG
Konzernjahresüberschuss		340.928,27 €	340.928,27 €
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises	-50.889,93 €		-50.889,93 €
Stand am 31. Dezember 2021	-10.207,35 €	247.994,80 €	237.787,45 €
Erwerb eigener Anteile
Ausgabe eigener Anteile
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG
Konzernjahresüberschuss		30.470,20 €	30.470,20 €
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises	25.000,00 €		25.000,00 €
Stand am 31. Dezember 2022	14.792,65 €	278.465,00 €	293.257,65 €

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Konzern-Eigenkapitalspiegel	Konzerneigenkapital
	Summe
---	---
---	---
Stand am 31. Dezember 2020	13.895.609,02 €
Erwerb eigener Anteile	-67.470,31 €
Ausgabe eigener Anteile
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG	-354.253,28 €
Konzernjahresüberschuss	8.741.131,83 €
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises	-50.889,93 €
Stand am 31. Dezember 2021	22.164.127,33 €
Erwerb eigener Anteile	-124.737,97 €
Ausgabe eigener Anteile	43.723,58 €
Kapitalerhöhung
Umgliederung Konzernjahresfehlbetrag
Ausschüttung von Dividenden an Aktionäre der Netfonds AG	-553.861,75 €
Konzernjahresüberschuss	880.560,07 €
Erhöhung Fremdanteile an Tochtergesellschaften durch Kapitalmaßnahmen
Änderungen des Konsolidierungskreises	25.000,00 €
Stand am 31. Dezember 2022	22.434.811,26 €

Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2022

1. Allgemeine Angaben und Konsolidierungskreis

Die Gesellschaft ist unter der Firma Netfonds AG unter der Nummer 120801 in Abteilung B des Handelsregisters beim Amtsgericht Hamburg eingetragen. Die Netfonds AG ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 HGB.

Im September 2018 erfolgte die Notierungsaufnahme der Netfonds Aktie (vinkulierte Namensaktien) im m:access Börsensegment unter der ISIN DE000A1MME74. m:access ist ein Freiverkehrssegment der Börse München, das auf die Mittelstandsfinanzierung fokussiert ist. Im Gegensatz zu einer Notierung im regulierten Markt, müssen Unternehmen im m:access nur gemäß grundlegenden Folgepflichten der Börse publizieren und gelten nicht als kapitalmarktorientiert im Sinne des HGB/​WpHG.

Die Netfonds AG ist aufgrund der Größenordnung der Konzernbilanzsumme und der Konzernumsatzerlöse konzernabschlusspflichtig. Die Erstkonsolidierung erfolgte zum 1.1.2016. Der Konzernabschluss der Netfonds AG für das Geschäftsjahr 2022 wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches für den Konzernabschluss §§ 290 ff HBG aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften wurden die Regelungen des AktG beachtet.

An folgenden Unternehmen ist die Netfonds AG zu mind. 20% beteiligt:

Das Geschäftsjahr entspricht bei Netfonds und allen Tochtergesellschaften dem Kalenderjahr.

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Name	Sitz	Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital 31.12.2022	Jahres ergebnis 2022	Konsolidierungsmethode
		%	T€	T€
---	---	---	---	---	---
NFS Netfonds Financial Service GmbH	Hamburg	100,0	4.362	371	vollkonsolidiert
Argentos AG	Hamburg	100,0	1.155	29	vollkonsolidiert
NFS Hamburger Vermögen GmbH	Hamburg	100,0	682	0	vollkonsolidiert
Educate Finance GmbH	Hamburg	100,0	266	30	vollkonsolidiert
finfire digital gmbh	Hamburg	100,0	194	-5	vollkonsolidiert
NVS Netfonds Versicherungsservice AG	Hamburg	100,0	-1.940	-662	vollkonsolidiert
DeposIT GmbH	Hamburg Liechten-	100,0	42	6	vollkonsolidiert
NFS Capital AG	stein	100,0	964	694	vollkonsolidiert
Easyfolio GmbH	Hamburg	100,0	170	2	vollkonsolidiert
NVB Vertragsbetreuung GmbH	Hamburg	100,0	37	3	vollkonsolidiert
GSR GmbH	München	60,0	1.029	134	vollkonsolidiert
advectus Servicegesellschaft mbH	München	100,0	-135	-26	vollkonsolidiert
Rendivest GmbH	München	74,9	89	64	vollkonsolidiert
Makler.de Services GmbH	München	80,0	-219	-26	vollkonsolidiert
NCS Netfonds Credit Services GmbH	Hamburg	50,1	44	-4	vollkonsolidiert
DIMAS Poolverwaltung GmbH	Hamburg	49,0	365	-195	at equity
NSI Asset AG	Hamburg	29,8	9.124	-457	at equity

2. Fremdwährungsumrechnung

2.1 Funktionale Währung und Berichtswährung

Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, der die funktionale Währung und die Berichtswährung darstellt.

2.2 Transaktionen und Salden

Die Konzernunternehmen stellen ihre Jahresabschlüsse auf Basis ihrer jeweiligen funktionalen Währung auf. Die funktionale Währung aller Konzernunternehmen entspricht dem EURO. Umrechnungsdifferenzen, die in einem separaten Posten im Eigenkapital auszuweisen wären, entstehen insoweit nicht.

Fremdwährungsgeschäfte der einbezogenen Unternehmen werden mit dem Wechselkurs zum Transaktionszeitpunkt in die funktionale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte werden zu jedem Bilanzstichtag an den geltenden Wechselkurs angepasst. Die dabei entstehenden Währungsgewinne und -verluste aus diesen Posten werden grundsätzlich ergebniswirksam unter den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen ausgewiesen.

Für die im Netfonds-Konzern auftretenden Währungen werden grundsätzlich die Euro-Referenzkurse der Europäischen Zentralbank zu den jeweiligen Stichtagen verwendet. Zu den letzten beiden Abschlussstichtagen bestanden jedoch keine nennenswerten Fremdwährungsgeschäfte oder Vermögenswerte oder Schulden in Fremdwährung.

3. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

3.1 Grundsätze

Für die Tochtergesellschaften des Konsolidierungskreises erfolgt eine Vollkonsolidierung gemäß §§ 300-307 HGB. Hierbei werden die Vermögensgegenstände und Schulden, Erträge und Aufwendungen grundsätzlich in voller Höhe in die Konzernbilanz und -GuV übernommen. Forderungen und Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen sowie Zwischengewinne innerhalb des Konsolidierungskreises werden eliminiert. Die Anteilsbuchwerte und das jeweilige Eigenkapital werden im Rahmen der Kapitalkonsolidierung verrechnet, Unterschiedsbeträge werden auf stille Reserven oder Geschäfts- und Firmenwerte verteilt und über die Nutzungsdauer abgeschrieben, ggf. als rein technischer Unterschiedsbetrag sofort vereinnahmt oder als passivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung ausgewiesen und in den Folgejahren ertragswirksam aufgelöst. Die Summe der Eigenkapitalanteile und die Summe der Ergebnisanteile der Fremdgesellschafter in vollkonsolidierten Tochtergesellschaften werden im Eigenkapital und in der GuV gesondert als nicht beherrschende Anteile ausgewiesen.

Abweichungen zu den im HGB enthaltenen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen für große Kapitalgesellschaften werden nicht vorgenommen. Die Bilanzierung und Bewertung erfolgt in den zugrundeliegenden Einzelabschlüssen gegenüber dem Vorjahr nach unveränderten Grundsätzen.

Die Wertansätze der Eröffnungsbilanz des Geschäftsjahres stimmen mit denen der Schlussbilanz des vorhergehenden Geschäftsjahres in den zugrundeliegenden Einzelabschlüssen überein.

Die Bilanz ist nach dem vollständigen Schema des § 266 HGB gegliedert. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 HGB aufgestellt. In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden die Posten Umsatzerlöse durch Provisionserlöse und Materialaufwand durch Provisionsaufwendungen zur Verbesserung der Aussagekraft ersetzt.

3.2 Bilanzierung und Bewertung der einzelnen Posten

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet. Der Abschreibungszeitraum entspricht der wirtschaftlichen Nutzungsdauer.

Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, gem. § 248 Abs. 2 HGB, werden mit den Herstellungskosten in Form der bei deren Entwicklung angefallenen Aufwendungen, abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen, bewertet.

Zugänge mit Anschaffungskosten bis 800 € werden sofort in voller Höhe als geringwertiges Wirtschaftsgut abgeschrieben.

Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden Abschreibungen vorgenommen, um diese mit einem niedrigeren beizulegenden Wert auszuweisen.

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten, zzgl. angefallener Anschaffungsnebenkosten bewertet. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden Abschreibungen vorgenommen, um diese mit einem niedrigeren beizulegenden Wert auszuweisen.

Die Anteile an assoziierten Unternehmen werden gemäß § 312 HGB mit dem Buchwert unter Berücksichtigung der Änderungen des anteiligen Eigenkapitalwertes in Folgeperioden (at equity) bewertet und entsprechend in der Konzernbilanz ausgewiesen. Das auf assoziierte Unternehmen entfallende Ergebnis wird gesondert in der Konzern-GuV ausgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden abzüglich der zur Abdeckung latenter und akuter Risiken notwendigen Einzel- und Pauschalwertberichtigungen zu Nominalwerten bewertet.

Wertpapiere

Die Wertpapiere werden zu Anschaffungskosten bewertet. Bei einem zum Bilanzstichtag unter den Anschaffungskosten liegenden Börsen- oder Marktpreis wird auf diesen abgeschrieben.

Flüssige Mittel

Die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nominalwert bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzung

Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten werden alle vor dem Abschlussstichtag getätigten Ausgaben ausgewiesen, soweit sie Aufwendungen für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Rückstellungen

Rückstellungen werden gemäß § 249 HGB in Höhe der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Beträge angesetzt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag ausgewiesen.

4. Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung und Gliederung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist aus dem anliegenden Anlagespiegel ersichtlich, gleiches gilt für die Abschreibungen des Geschäftsjahres.

Die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte (Goodwill) werden gemäß § 253 Abs. 3 HGB über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer von 10 Jahren abgeschrieben.

Bei den aus Konzernsicht selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen handelt es sich am Bilanzstichtag um mehrere Systeme, die in der Netfonds Gruppe für Vertragsmanagement und - abwicklung genutzt werden.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich fast ausschließlich aus Provisionsforderungen gegenüber Kunden, Fondsemittenten, Finanzdienstleistungsinstituten oder Depotbanken zusammen und sind sämtlich kurzfristig.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist aus dem anliegenden Eigenkapitalspiegel ersichtlich.

Der an die Gesellschafter des Mutterunternehmens am Konzernabschlussstichtag durch die Netfonds AG ausschüttungsfähige Betrag beläuft sich auf T€ 11.097. Zusätzlich besteht noch eine Kapitalrücklage von T€ 11.206.

Grundkapital

Im Konzernabschluss wird das aktienrechtliche Grundkapital der Netfonds AG als Grundkapital des Konzerns ausgewiesen. Das als gezeichnetes Kapital ausgewiesene Grundkapital der Gesellschaft erhöhte sich aufgrund einer Kapitalerhöhung im Sommer 2020 von T€ 2.111 um T€ 106 auf T€ 2.216. Es besteht ausschließlich aus Stückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von 1 €.

Genehmigtes Kapital

Der Vorstand ist ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft in der Zeit bis zum 4.7.2023 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmalig oder mehrmals um insgesamt bis zu T€ 422 durch Ausgabe von bis zu 422.170 neuen Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je € 1,00 gegen Bar- und/​oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2018).

Bedingtes Kapital

Die Hauptversammlung vom 14.08.2019 hat die Schaffung eines neuen bedingten Kapitals von bis zu T€ 63 beschlossen (Bedingtes Kapital 2019). Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Sicherung von Bezugsrechten aus Aktienoptionen, die aufgrund der Ermächtigung der außerordentlichen Hauptversammlung vom 14.08.2019 im Rahmen eines Aktienoptionsprogramms ("Aktienoptionsprogramm 2019") in den Erwerbszeiträumen ausgegeben werden. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchgeführt, wie Aktienoptionen ausgegeben werden und die Inhaber dieser Aktienoptionen von ihrem Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen und die Gesellschaft nicht in Erfüllung des Bezugsrechts eigene Aktien oder einen Barausgleich gewährt. Die Zahl der Bezugsrechte nach § 192 Abs. 2 Nr. 3 AktG beläuft sich auf 3.500.

Eigene Aktien

Die Netfonds AG hatte Anfang Januar 2022 einen Bestand von 2.312 an eigenen Aktien und erwarb bis Ende 2022 weitere 2.231 Stück. Davon wurden 1.506 Stück im April 2022 an Mitarbeiter weitergereicht. Damit betrug der Bestand an eigenen Aktien nominal 3.037,00 € zu Anschaffungskosten von T€ 145. Alle anderen Konzernunternehmen haben im Geschäftsjahr 2021 eigene Aktien weder erworben, noch gehalten oder veräußert.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt zum Bilanzstichtag insgesamt T€ 11.206 (i.Vj. T€ 11.286 €). Die Veränderung resultiert aus dem Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem rechnerischen Wert der eigenen Anteile.

Rückstellungen

In den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für noch zu erstellende Provisionsgutschriften in Höhe von T€ 28 (i.Vj. T€ 2.679), für Resturlaubsverpflichtungen in Höhe von T€ 308 (i.Vj. T€ 451), für Tantiemen in Höhe von T€ 525 (i.Vj. T€ 681), für zukünftige Storni von Versicherungsverträgen in Höhe von T€ 45 (i.Vj. T€ 45), sowie für Jahresabschluss- und Prüfungskosten in Höhe von T€ 149 (i.Vj. T€ 150) enthalten.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben in Höhe von T€ 3.705 (i.Vj. T€ 5.769) eine Restlaufzeit von 1-5 Jahren, in Höhe von T€ 0 (i.Vj. T€ 0) eine Restlaufzeit von über fünf Jahren und in Höhe von T€ 149 (i.Vj. T€ 0) eine Restlaufzeit von unter 1 Jahr.

Die von der NFS Netfonds Financial Service GmbH in 2014 aufgenommenen CRR-Nachrangdarlehen von T€ 150 haben eine Laufzeit bis 2030.

Bei der Anleihe handelt es sich um eine nicht verbriefte Teilschuldverschreibung, die nicht am Kapitalmarkt gehandelt wird. Es bestehen jedoch entsprechende Verträge mit den Erwerbern der Anleihe. Sie hatte eine Laufzeit bis zum 31. März 2024 (T€ 715).

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Lohn- und Kirchensteuern in Höhe von T€ 5 (i.Vj. T€ 5) sowie aus Darlehen in Höhe von T€ 51 (i.Vj. T€ 74) enthalten. Die Darlehen haben sämtlich eine Restlaufzeit von unter 1 Jahr.

Passive latente Steuern

Die passiven latenten Steuern in Höhe von T€ 595 entstanden im abgelaufenen Geschäftsjahr durch die ausgewiesenen selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenstände (selbsterstellte Software).

5. Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse /​ Materialaufwendungen

Der Posten Umsatzerlöse enthält alle im Geschäftsbereich der Netfonds Gruppe üblichen Erträge aus Provisionen sowie ähnliche Erträge und andere Erträge, die den Umsatzerlösen zuzuordnen sind. Die zugehörigen und direkt zuzuordnenden Provisionsaufwendungen werden unter den Materialaufwendungen ausgewiesen.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge des Geschäftsjahres resultieren aus dem Verkauf der V-D-V GmbH über T€ 504 und der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 36 (T€ 116).

Personalaufwendungen

In den Personalaufwendungen (Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung) sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von T€ 96 (i.Vj. T€ 92) enthalten.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Dieser Posten enthält periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 25 (i.Vj. T€ 64) und Aufwendungen für Fremdleistungen in Höhe von T€ 665 (i.Vj. T€ 605) und Aufwendungen aus dem Abgang von Finanzanlagen (V-D-V GmbH) in Höhe von T€ 1.250.

Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen

Das Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen resultiert aus der at Equity Bewertung einer Beteiligung.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten Aufwendungen aus der Bildung passiver latenter Steuern in Höhe von T€ 320 (i.Vj. Erträge aus der Auflösung T€ 101). Die übrigen Beträge entfallen auf laufende Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer.

6. Haftungsverhältnisse

Die Netfonds AG hat zur Absicherungen eines Darlehens über 1,5 Mio. € der Hanse Merkur Krankenversicherung AG, Hamburg an die Value Management & Research AG Ende 2018 einen Vertrag mit einer umfassenden Sicherungsabtretung von Provisionsforderungen der Netfonds AG zugunsten der Hanse Merkur geschlossen. Eine Inanspruchnahme ist für das Wirtschaftsjahr 2021 nicht zu erwarten. Es bestehen darüber hinaus keine Haftungsverhältnisse für Verpflichtungen Dritter.

7. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestanden am Bilanzstichtag nicht bilanzierte Verpflichtungen aus Mietverträgen für Büroräume etc. von monatlich T€ 51, aus Leasingverträgen für Kfz, sonstige Einrichtungen sowie für Lizenz- und Internetgebühren in Höhe von monatlich T€ 167. Insgesamt ergeben sich finanzielle Verpflichtungen in Höhe von T€ 4.121.

8. Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers betrug für:

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	2022	2021
	T€	T€
---	---	---
a) Abschlussprüfungsleistungen	81	81
b) Sonstige Prüfungsleistungen	21	21
	102	102

9. Angaben zu den Mitgliedern der Unternehmensorgane

Der Vorstand der Gesellschaft besteht aus:

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	Herrn Martin Simon Steinmeyer, Hamburg
	Herrn Peer Reichelt, Hamburg
	Herrn Oliver Kieper, Reppenstedt
	Herrn Dietgar Völzke, Großhansdorf

Die Herren Steinmeyer, Kieper und Völzke üben diese Tätigkeit hauptberuflich aus. Herr Reichelt ist auch Geschäftsführer der NFS Netfonds Financial Service GmbH.

Die Vorstandsmitglieder sind alleinvertretungsberechtigt und vom Verbot der Selbstkontrahierung (§ 181 BGB) befreit.

Die für den Zeitraum ihrer Tätigkeit im Geschäftsjahr gewährten Gesamtbezüge des Vorstands betragen T€ 923.

Der Aufsichtsrat besteht aus:

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	Herrn Klaus Schwantge, Geschäftsführer der KS Privat Consult, Frankfurt am Main (Vorsitzender)
	Herrn Karsten Dümmler
	Herrn Olaf Pankow, Geschäftsführer der Pankow Consulting GmbH, Hamburg

Die für den Zeitraum ihrer Tätigkeit im Geschäftsjahr gewährten Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betragen T€ 35.

10. Arbeitnehmer

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Mitarbeiteranzahlen (Durchschnitt)	2022	2021
Netfonds AG	210	182
NFS GmbH	38	28
NFS HHVM GmbH	25	21
NVS AG	23	21
Argentos AG	2	3
V-D-V GmbH (bis 31.7.22 anteilig)	9	18
NSI GmbH (Verkauf Ende 2021)		7
NVB GmbH	2	2
Easyfolio GmbH	1	1
GSR GmbH	4	4
advectus GmbH	1
Gesamt:	315	287

11. Vergleichbarkeit der Zahlen 2022 und 2021 insbesondere aufgrund der Änderungen im Konzernkreis

Die Ende Dezember 2021 mehrheitlich verkauften Gesellschaften der NSI Structured Investments GmbH (siehe unter 4.) gingen 2021 mit dem vollen Jahresergebnis in die Gewinn- und Verlustrechnung ein, hingegen sind deren Aktiva und Passiva nicht mehr in der Vorjahresbilanz enthalten.

12. Vorgänge nach Schluss des Geschäftsjahres

Vorgänge von Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, haben sich nicht ergeben.

Hamburg, den 8. Mai 2023

Netfonds AG

Martin Simon Steinmeyer

Peer Reichelt

Oliver Kieper

Dietgar Völzke

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 wurde in der Aufsichtsratssitzung am 8. Mai 2023 gebilligt.

Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens (Bruttodarstellung)

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	Anschaffungskosten
	Vortrag 1.1.2022	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2022
---	---	---	---	---	---
	€	€		€	€
---	---	---	---	---	---
Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.139.557,32	1.400.000,00	0,00	1,00	3.539.556,32
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.443.972,92	331.851,38	0,00	1.452.563,67	4.323.260,63
3. Geschäfts- oder Firmenwert	16.918.337,80	0,00	0,00	1.742.063,52	15.176.274,28
4. Geleistete Anzahlungen	12.817,00	0,00	0,00	12.817,00	0,00
	24.514.685,04	1.731.851,38	0,00	3.207.445,19	23.039.091,23
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.671.875,33	107.585,97	0,00	128.943,74	1.650.517,56
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	1.171.464,92	0,00	4.480.000,00	0,00	5.651.464,92
2. Sonstige Beteiligungen	0,00	1.264.613,00	0,00	0,00	1.264.613,00
3. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0,00	0,00	5.456.640,00	0,00	5.456.640,00
4. Sonstige Ausleihungen	5.498.630,31	161.595,56	- 5.456.640,00	0,00	203.585,87
5. Geleistete Anzahlungen	4.480.000,00	0,00	- 4.480.000,00	0,00	0,00
	11.150.095,23	1.426.208,56	0,00	0,00	12.576.303,79
	37.336.655,60	3.265.645,91	0,00	3.336.388,93	37.265.912,58

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	Kumulierte Abschreibungen
	Vortrag 1.1.2022	Abschreibungen des Geschäftsjahres	Abgänge	Stand 31.12.2022
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	€	€	€	€
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Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	840.795,32	631.754,00	0,00	1.472.549,32
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.003.831,77	889.656,03	986.684,77	2.906.803,03
3. Geschäfts- oder Firmenwert	6.103.470,38	1.794.794,13	1.181.841,73	6.716.422,78
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	9.948.097,47	3.316.204,16	2.168.526,50	11.095.775,13
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.142.440,33	190.156,23	106.423,00	1.226.173,56
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	512.438,96	815.916,51	0,00	1.328.355,47
2. Sonstige Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	512.438,96	815.916,51	0,00	1.328.355,47
	11.602.976,76	4.322.276,90	2.274.949,50	13.650.304,16

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	Buchwerte
	31.12.2022	31.12.2021
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	€	€
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Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.067.007,00	1.298.762,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.416.457,60	2.440.141,15
3. Geschäfts- oder Firmenwert	8.459.851,50	10.814.867,42
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	12.817,00
	11.943.316,10	14.566.587,57
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	424.344,00	529.664,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	4.323.109,45	659.025,96
2. Sonstige Beteiligungen	1.264.613,00	0,00
3. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	5.456.640,00	0,00
4. Sonstige Ausleihungen	203.585,87	5.498.630,31
5. Geleistete Anzahlungen	0,00	4.480.000,00
	11.247.948,32	10.637.656,27
	23.615.608,42	25.733.907,84

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Netfonds AG, Hamburg:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Netfonds AG, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapital-flussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht der Netfonds AG, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

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•	entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und
•	vermittelt der beigefügte zusammengefasste Lagebericht und Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser zusammengefasste Lagebericht und Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der zusammengefasste Lagebericht und Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

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•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäfts vorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für die Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 8. Mai 2023

NPP Niethammer, Posewang & Partner GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Steuerberatungsgesellschaft

Stephan Buchert, Wirtschaftsprüfer

Holger Martens, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrats

Bericht des Aufsichtsrats über den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember des Geschäftsjahres 2022.

Der Aufsichtsrat hat vom 1. Januar 2022 an bis zum Ende des Geschäftsjahres die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen und die Geschäftsführung der Gesellschaft laufend überwacht.

Im Berichtszeitraum fanden vier Aufsichtsratssitzungen und weitere zahlreiche Telefonkonferenzen statt. Der Aufsichtsrat hat sich über die beabsichtigte Geschäftspolitik, grundsätzliche Fragen der Geschäftsführung, über die aktuelle Geschäftsentwicklung der Gesellschaft sowie über bedeutende Geschäftsvorkommnisse unterrichten lassen. Alle Geschäfte, die nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung die Zustimmung des Aufsichtsrats erfordern, wurden mit dem Vorstand beraten und hierüber wurde in schriftlicher Form Beschluss gefasst.

Dabei standen unter anderem die Weiterentwicklung der IT-Strategie der Netfonds AG (Stichwort finfire) im Vordergrund der Erörterungen. Des Weiteren kamen die Übernahme der Mehrheit an der VB Select AG und die Beteiligung an der WEALTH API und der COMPARIT GmbH zur Entscheidung.

Den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und den Konzernjahresabschluss der Netfonds AG zum 31. Dezember 2022 sowie den Lagebericht und den Konzernlagebericht des Vorstands hat die durch die Hauptversammlung als Abschlussprüfer gewählte NPP Niethammer, Posewang und Partner GmbH, Johannes Brahms Platz 1, 20355 Hamburg unter Einbeziehung der Buchhaltung geprüft und mit uneingeschränktem Bestätigungsvermerk vom 8. Mai 2023 versehen. Der Aufsichtsrat hat seinerseits in Anwesenheit der Abschlussprüfer den Jahresabschluss und den Konzernjahresabschluss, den Lagebericht des Vorstands und den Konzernlagebericht und den Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns geprüft.

Der Aufsichtsrat hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und Konzernjahresabschluss gebilligt, der damit festgestellt ist.

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung vor, eine Dividende in Höhe von 0,25 EUR pro Aktie auszuschütten.

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand und allen Mitarbeitenden für die im abgelaufenen Geschäftsjahr geleistete Arbeit.

Hamburg, den 8. Mai 2023

Klaus Schwantge, Vorsitzender des Aufsichtsrats der Netfonds AG