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Prosegur Cash S.A.
Quarterly Report • Oct 27, 2023
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Quarterly Report
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Prosegur CASH y sociedades dependientes
ÁREA DE NEGOCIO
Información financiera intermedia trimestral
Declaración intermedia del tercer trimestre del ejercicio 2023
Índice
| I. | Resultados del periodo enero a septiembre 2023 y del | |
|---|---|---|
| periodo enero a septiembre 2023 | 3 | |
| II. | Evolución en el periodo | 3 |
| Declaración intermedia (enero – septiembre 2023) |
5 | |
| 1. | Evolución de los negocios |
5 |
| 2. | Hechos y operaciones significativas |
9 |
| 3. | Información financiera consolidada |
10 |
| 4. | Medidas Alternativas de Rendimiento |
16 |
I. Resultados del periodo enero a septiembre 2023 y del periodo enero a septiembre 2022
| Millones de euros | |||
|---|---|---|---|
| RESULTADOS CONSOLIDADOS | 9M 2022 | 9M 2023 | % Var. |
| Ventas | 1.417,4 | 1.497,6 | 5,7% |
| EBITDA | 274,7 | 287,2 | 4,5% |
| Margen | 19,4% | 19,2% | |
| Amortización inmovilizado material | (79,9) | (81,3) | 1,7% |
| EBITA ajustado | 194,8 | 205,9 | 5,7% |
| Margen | 13,7% | 13,7% | |
| Amortización activos intangibles | (17,2) | (19,1) | 11,4% |
| EBIT | 177,7 | 186,8 | 5,1% |
| Margen | 12,5% | 12,5% | |
| Resultados Financieros | (32,5) | (71,6) | 120,6% |
| EBT | 145,2 | 115,1 | -20,7% |
| Margen | 10,2% | 7,7% | |
| Impuestos | (67,3) | (52,1) | -22,6% |
| Resultado neto de las actividades continuadas | 77,9 | 63,0 | -19,1% |
| Resultado neto | 77,9 | 63,0 | -19,1% |
| Intereses minoritarios | 0,1 | 0,0 | - |
| Resultado neto consolidado | 78,0 | 63,1 | -19,2% |
| Margen | 5,5% | 4,2% | |
| Beneficio básico por acción (Euros por acción) | 0,05 | 0,05 |
II. Evolución en el periodo
Las ventas de Prosegur CASH durante el período de enero a septiembre del ejercicio 2023 han alcanzado los 1.497,6 millones de euros, lo que supone un incremento del 5,7%, respecto a los 1.417,4 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior. El crecimiento orgánico y el crecimiento inorgánico han tenido un impacto positivo del 38,5% y del 3,3%, respectivamente. El impacto negativo del tipo de cambio y el resultado de aplicar la NIC 29 y la 21, ha sido de 36,1%.
Del mismo modo, el EBITA ajustado del periodo de referencia ha alcanzado los 205,9 millones de euros, lo que supone un margen del 13,7% en relación con las ventas. El incremento del EBITA ajustado respecto del mismo periodo del año anterior asciende a un 5,7%.
El incremento del EBITA ajustado de enero a septiembre de 2023 respecto del mismo periodo del año anterior está explicado fundamentalmente por los siguientes impactos:
- Crecimiento orgánico en ventas en la mayoría de los países donde opera el Grupo, debido a:
- una situación macroeconómica inflacionaria que favorece el negocio de gestión de efectivo, incrementando los montos transportados;
- un mantenimiento en el ritmo de consumo;
- la buena aceptación de las propuestas comerciales y operacionales que el Grupo CASH está ofreciendo a sus clientes.
- Traslado en el flujo comercial de los impactos surgidos como consecuencia de las tensiones inflacionistas.
- Crecimiento de los Nuevos Productos: importante crecimiento en Nuevos Productos, principalmente negocio de Corban, Cash Todays y el negocio de cambio de divisas, potenciando la tendencia positiva de esta línea de negocio.
El resultado neto consolidado ha alcanzado los 63,1 millones de euros frente a 78,0 millones de euros en 2022.
Declaración intermedia (enero – septiembre 2023)
1. Evolución de los negocios
La evolución de las partidas más significativas de la cuenta de resultados consolidada correspondiente al periodo de enero a septiembre del ejercicio 2023 y su comparativa correspondiente al periodo de enero a septiembre de 2022 se detalla a continuación:
a) Ventas
Las ventas de Prosegur CASH durante el período de enero a septiembre del ejercicio 2023 han alcanzado los 1.497,6 millones de euros, un incremento del 5,7%, respecto de los 1.417,4 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior. El crecimiento orgánico y el crecimiento inorgánico han tenido un impacto positivo del 38,5% y del 3,3%, respectivamente. Adicionalmente, el impacto negativo del tipo de cambio y del resultado de aplicar la NIC 29 y la 21, ha sido de 36,1%.
El siguiente cuadro refleja la distribución de las ventas de Prosegur CASH por área geográfica y línea de negocio:
| Millones de euros | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Europa Ventas 9M |
AOA | Iberoamérica | ||||||||||
| 2022 | 2023 | % Var. | 2022 | 2023 | % Var. | 2022 | 2023 | % Var. | 2022 | 2023 | % Var. | |
| Transporte | 187,5 | 200,1 | 6,7% | 61,0 | 65,3 | 7,1% | 507,6 | 485,7 | -4,3% | 756,1 | 751,2 | -0,7% |
| % sobre total | 52,1% | 44,4% | 60,4% | 61,8% | 53,1% | 51,6% | 53,3% | 50,2% | ||||
| Gestión de Efectivo | 105,0 | 116,1 | 10,6% | 18,9 | 16,3 | -14,1% | 187,7 | 169,5 | -9,7% | 311,5 | 301,8 | -3,1% |
| % sobre total | 29,2% | 25,7% | 18,8% | 15,4% | 19,6% | 18,0% | 22,0% | 20,2% | ||||
| Nuevos productos | 67,4 | 134,9 | 100,2% | 21,0 | 24,1 | 14,8% | 261,4 | 285,6 | 9,3% | 349,8 | 444,6 | 27,1% |
| % sobre total | 18,7% | 29,9% | 20,8% | 22,8% | 27,3% | 30,4% | 24,7% | 29,7% | ||||
| Total ventas | 359,9 | 451,1 | 25,4% | 100,9 | 105,7 | 4,7% | 956,6 | 940,8 | -1,7% | 1.417,4 | 1.497,6 | 5,7% |
Se sigue produciendo un crecimiento orgánico sostenido del negocio en todas las geografías debido a una situación macroeconómica inflacionaria que favorece el negocio de gestión de efectivo, un mantenimiento del ritmo de
consumo y una buena aceptación de las propuestas comerciales y operacionales que el Grupo CASH está ofreciendo a sus clientes.
No obstante, debido al diferente comportamiento de las monedas en varias geografías donde opera el Grupo, las divisas tienen un impacto negativo significativo en el periodo que va desde enero a septiembre de 2023. El impacto negativo del tipo de cambio y el resultado de aplicar la NIC 29 y la 21, ha sido de 36,1%. (0,6% de impacto negativo en el mismo periodo del ejercicio 2022).
Por último, hay que destacar el buen comportamiento de los Nuevos Productos, que continúan creciendo e incrementando su peso en porcentaje sobre el total de ventas gracias a una combinación de crecimiento orgánico y adquisiciones selectivas. El crecimiento de los Nuevos Productos para los nueve primeros meses del ejercicio 2023 ha sido del 27,1% si lo comparamos con el mismo periodo del ejercicio anterior.
En el siguiente cuadro se refleja la evolución de las ventas por región, desglosando la contribución del crecimiento orgánico, los efectos de los cambios en el perímetro de consolidación y, finalmente, el impacto del tipo de cambio:
| Millones de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ventas | ||||||
| 9M 2022 | 9M 2023 | %Var. | Orgánico | Inorgánico Tipo cambio y otros |
||
| Europa | 359,9 | 451,2 | 25,4% | 11,1% | 14,6% | -0,3% |
| Iberoamérica | 956,6 | 940,8 | -1,7% | 50,9% | 0,1% | -52,7% |
| AOA | 100,9 | 105,7 | 4,7% | 18,6% | -6,8% | -7,1% |
| Total ventas | 1.417,4 | 1.497,6 | 5,7% | 38,5% | 3,3% | -36,1% |
b) Resultados de explotación
El EBITA ajustado del período de enero a septiembre del ejercicio 2023 ha sido de 205,9 millones de euros, mientras que en el mismo período de 2022 fue de 194,8 millones de euros, lo cual supone un incremento del 5,7%. Del mismo
modo, el margen del EBITA ajustado sobre las ventas en el periodo de enero a septiembre de 2023 ha sido del 13,7%, mientras que el margen correspondiente al año anterior fue asimismo del 13,7%.
El EBITA ajustado del periodo de enero a septiembre del ejercicio 2023 se incrementa con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, en términos absolutos, debido principalmente a:
- Crecimiento de negocio por un incremento del consumo y un incremento de los montos transportados, originado principalmente por una situación macroeconómica inflacionaria;
- Traslado en el flujo comercial de los impactos surgidos como consecuencia de las tensiones inflacionistas;
- Buen comportamiento de los Nuevos Productos.
c) Resultados financieros
En el periodo de enero a septiembre de 2023, Prosegur CASH ha obtenido un resultado financiero negativo de 71,6 millones de euros frente a un resultado negativo de 32,5 millones de euros en el mismo período de 2022, lo que representa un impacto negativo comparativo en la cuenta de resultados de 39,1 millones de euros respecto del año anterior. Las principales variaciones en el resultado financiero son las siguientes:
- Los gastos financieros por intereses en el período de enero a septiembre de 2023 han sido de 25,8 millones de euros, frente a los 20,8 millones de euros en 2022 lo que supone un incremento de gasto de 5,0 millones de euros.
- Las diferencias negativas de cambio en el periodo de enero a septiembre 2023 ascendieron a 29,9 millones de euros, frente a las diferencias negativas de cambio por importe de 25,4 millones de euros en el mismo periodo de 2022, lo que supone un impacto comparativo negativo de 4,5 millones de euros.
▪ Los gastos financieros netos derivados de la posición monetaria neta ascendieron a 15,9 millones de euros en el periodo de enero a septiembre 2023, frente a un ingreso de 13,8 millones de euros en el mismo periodo de 2022, lo que supone un impacto comparativo negativo de 29,7 millones de euros.
d) Resultados netos
El resultado neto en el período de enero a septiembre de 2023 ha ascendido a 63,0 millones de euros frente a los 77,9 millones de euros en el mismo periodo de 2022.
La tasa fiscal efectiva se ha situado en el 45,3% en los nueve primeros meses de 2023, frente al 46,4% de los nueve primeros meses de 2022.
2. Hechos y operaciones significativas
Hechos significativos
Operaciones societarias
Prosegur opera el negocio de Cash en Australia desarrollando las líneas de actividad de transporte, gestión de efectivo y nuevos productos.
Durante el mes de julio de 2022, Prosegur firmó un acuerdo con un tercero para fusionar los negocios de transporte y gestión de efectivo y cajeros automáticos, y procedió a comunicar la transacción a la autoridad de competencia australiana (Australian Competition and Consumer Commission), a cuya autorización quedaba sometida la operación.
El 13 de junio de 2023, la autoridad de competencia australiana (Australian Competition and Consumer Commission) ha publicado su autorización a la fusión de los negocios de Prosegur Australia y del tercero.
Con fecha 4 de septiembre de 2023 se ha procedido al cierre de la Operación y, por tanto, han quedado fusionados los Negocios.
La transacción se ha materializado con una ampliación de capital mediante aportación de las sociedades de Prosegur en Australia a Armaguard Group, principal competidor del Grupo en Australia. El conjunto de sociedades resultante se ha estructurado como un vehículo separado en el que Prosegur tiene un 35% de sus activos netos. Como consecuencia, el Grupo ha clasificado esta inversión como un Negocio Conjunto, y la ha registrado aplicando el método de la participación.
Combinaciones de negocio
Durante el periodo de enero a septiembre de 2023, Prosegur ha adquirido en Europa una empresa de seguridad que prestan servicios de logística de valores y gestión de efectivo.
3. Información financiera consolidada
La información financiera consolidada se ha elaborado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF-UE) aplicables a 30 de septiembre de 2023. Dichos principios contables se han aplicado tanto al ejercicio 2023 como al 2022.
A efectos de comprensión de los estados financieros consolidados, debe considerarse el tratamiento de Argentina como economía hiperinflacionaria. Los estados financieros de las sociedades dependientes argentinas cuya moneda funcional es el peso argentino han sido reexpresados en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre de septiembre 2023 y diciembre 2022 antes de incluirlos en los estados financieros consolidados.
Las principales variaciones en los saldos del balance de situación consolidado a 30 de septiembre de 2023 con respecto al cierre del ejercicio 2022 se resumen a continuación:
| BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO | 31/12/2022 | 30/09/2023 |
|---|---|---|
| Activo no corriente | 1.229,6 | 1.339,3 |
| Inmovilizado material | 355,6 | 386,3 |
| Fondo de comercio | 448,5 | 449,8 |
| Activos intangibles | 238,3 | 233,1 |
| Derechos de uso | 97,0 | 109,3 |
| Inversiones en asociadas | 9,6 | 61,9 |
| Activos financieros no corrientes | 24,1 | 33,4 |
| Otros activos no corrientes | 56,6 | 65,5 |
| Activo corriente | 900,5 | 785,5 |
| Existencias | 20,1 | 27,1 |
| Clientes y otras cuentas a cobrar | 375,9 | 392,2 |
| Cuentas a cobrar con grupo Prosegur | 59,4 | 69,2 |
| Otros activos corrientes | 7,9 | 5,4 |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 121,4 | - |
| Tesorería y otros activos financieros | 315,6 | 291,6 |
| ACTIVO | 2.130,1 | 2.124,8 |
| Patrimonio Neto | 148,1 | 228,4 |
| Capital social | 30,5 | 30,5 |
| Ganancias acumuladas y otras partidas del patrimonio neto | 117,7 | 198,0 |
| Pasivo no corriente | 1.124,6 | 1.150,4 |
| Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros | 827,2 | 832,9 |
| Otros pasivos no corrientes | 219,2 | 235,6 |
| Pasivos por arrendamiento no corrientes | 78,3 | 81,9 |
| Pasivo corriente | 857,4 | 746,0 |
| Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros | 208,8 | 193,4 |
| Pasivos por arrendamiento corriente | 29,5 | 33,7 |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 436,2 | 403,5 |
| Cuentas a pagar con Grupo Prosegur | 90,9 | 100,8 |
| Otros pasivos corrientes | 8,8 | 14,6 |
| Pasivos no corrientes mantenidos para la venta | 83,4 | - |
| PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 2.130,1 | 2.124,8 |
a) Inmovilizado material
Las inversiones en inmovilizado material durante el período de enero a septiembre de 2023 han ascendido a 72,8 millones de euros, principalmente destinados a la inversión en blindados e inmuebles, y a la inversión en máquinas de automatización de efectivo (Cash Today).
b) Derechos de uso y pasivos por arrendamiento
El activo reconocido en balance por el valor presente de todos los pagos futuros asociados a alquileres operativos asciende a septiembre de 2023 a 109,3 millones de euros. Asimismo, bajo el epígrafe de pasivos por arrendamientos no corrientes y corrientes se han registrado 81,9 y 33,7 millones de euros, respectivamente.
c) Fondo de comercio
Durante el período de enero a septiembre de 2023 no se han reconocido pérdidas por deterioro de los fondos de comercio.
d) Inversiones en asociadas
Como consecuencia del cierre de la Operación en Australia el 4 de septiembre de 2023, han quedado fusionados los Negocios de Prosegur CASH y Armaguard Group.
La Operación se ha estructurado a través de un vehículo separado, en el que Prosegur CASH ostenta un 35% de sus activos netos, clasificándose como un negocio conjunto.
Adicionalmente, Prosegur CASH ha registrado en la partida de inversiones en asociadas a su valor de mercado y aplicando el método de la participación.
e) Activos y pasivos no corrientes mantenidos para la venta
Adicionalmente, como consecuencia de la operación de fusión societaria en Australia, Grupo CASH clasificó en junio de 2022 los activos y pasivos
relacionados con las sociedades australianas PTY Limited y Precint Hub Pty Limited como mantenidos para la venta.
Los activos y pasivos no corrientes mantenidos para la venta han sido dados de baja, debido al cierre de la Operación el pasado 4 de septiembre de 2023.
f) Patrimonio neto
Las variaciones en el patrimonio neto durante el período de enero a septiembre de 2023 se producen principalmente por el resultado neto del período y por la evolución de la reserva por diferencia acumulada de conversión.
g) Posición financiera neta
Prosegur CASH calcula la posición financiera neta como el total de las deudas con entidades de crédito (corriente y no corriente), menos el efectivo y equivalentes líquidos, y menos otros activos financieros corrientes.
La posición financiera neta a 30 de septiembre de 2023 se ha situado en 596,7 millones de euros, incrementándose en 86,6 millones de euros sobre la cifra a 31 de diciembre de 2022 (510,1 millones de euros). Dicha cifra no incluye los pasivos por arrendamiento y la deuda por pagos aplazados.
A 30 de septiembre de 2023, el ratio posición financiera neta total sobre EBITDA anualizado se ha situado en 1,59 y el ratio posición financiera neta total sobre fondos propios se ha situado en 2,61.
A 30 de septiembre de 2023, los pasivos por deudas con entidades de crédito corresponden principalmente a:
- Emisión de bonos simples con vencimiento en febrero de 2026 por importe de 600 millones de euros.
- En febrero de 2017 Prosegur CASH firmó una operación de financiación sindicada en la modalidad de crédito por importe de 300,0 millones de
euros con vencimiento en 2026. Al 30 de septiembre de 2023 el saldo dispuesto de este crédito asciende a 140,0 millones de euros.
- En junio de 2021 Prosegur CASH contrató una operación de financiación en Perú por importe de 300,0 millones de soles peruanos, con vencimiento en 5 años. Al 30 de septiembre de 2023 el capital dispuesto asciende a 165,0 millones de soles peruanos (contravalor en euros: 41,1 millones de euros).
- Prosegur CASH a través de su filial Prosegur Australia Investments PTY Limited, contrató en abril de 2017 una operación de financiación sindicada por importe de 70,0 millones de dólares australianos con vencimientos en 2021, 2022 y 2023. En abril de 2023 se liquidó el tercer y último pago del préstamo sindicado por importe de 50.000 miles de dólares australianos.
h) Otros pasivos no corrientes y corrientes
Bajo este epígrafe se incluyen provisiones por riesgos laborales, jurídicos y otros riesgos, que incluyen riesgos fiscales y devengos al personal.
i) Acreedores comerciales y otras cuentas pagar
Bajo este epígrafe se incluye principalmente saldos acreedores por operaciones comerciales y saldos con la hacienda pública por impuestos de sociedades y otros impuestos.
A continuación, se muestra el flujo neto total de caja del Grupo CASH generado en el período de enero a septiembre del ejercicio 2023:
| Millones de euros | |
|---|---|
| CASH FLOW CONSOLIDADO | 30/09/2023 |
| EBITDA | 287,2 |
| Ajustes al resultado y otros | (14,3) |
| Impuesto sobre el beneficio | (50,4) |
| Variación del capital circulante | (61,4) |
| Pagos por intereses | (1,7) |
| FLUJO DE CAJA OPERATIVO | 159,4 |
| Adquisición de inmovilizado material | (72,8) |
| Pagos adquisiciones de filiales | (18,5) |
| Dividendos | (28,8) |
| Otros flujos por actividades de inversión / financiación | (81,3) |
| FLUJO DE CAJA POR INVERSIÓN / FINANCIACIÓN |
(201,4) |
| FLUJO NETO TOTAL DE CAJA | (42,0) |
| POSICIÓN FINANCIERA NETA INICIAL (31/12/2022) |
(510,1) |
| (Disminución)/Aumento neto de tesorería | (42,0) |
| Efecto de las diferencias de cambio | (44,6) |
| POSICIÓN FINANCIERA NETA FINAL (30/09/2023) |
(596,7) |
4. Medidas Alternativas de Rendimiento
Para cumplir con las Directrices del ESMA sobre las Medidas Alternativas de Rendimiento (en adelante APM), Grupo Prosegur CASH presenta esta información adicional que favorecerá la comparabilidad, fiabilidad y comprensión de su información financiera. La Compañía presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF-UE), no obstante, la Dirección considera que ciertas Medidas Alternativas de Rendimiento proporcionan información financiera adicional útil que debería ser considerada a la hora de evaluar su rendimiento. La Dirección utiliza adicionalmente estos APM's en la toma de decisiones financieras, operativas y de planificación, así como para evaluar el rendimiento de la Compañía. Grupo Prosegur CASH proporciona aquellas APM's consideradas apropiadas y útiles para la toma de decisiones de los usuarios y considera firmemente que representan la imagen fiel de su información financiera.
EBITDA
sobre el EBITDA de los últimos 12 meses.
| APM | Definición y cálculo | Finalidad |
|---|---|---|
| Capital circulante | Se trata d e una medida financiera que representa l a liquidez operativa disponible para l a Compañía. El capital circulante s e calcula como activo corriente menos pasivo corriente (excluyendo los pasivos por arrendamiento a corto plazo) más activo por impuesto diferido menos pasivo por impuesto diferido menos provisiones a largo plazo. |
U n capital circulante positivo e s necesario para asegurar que una empresa pueda continuar sus operaciones y que tenga fondos suficientes para satisfacer tanto l a deuda a plazo vencida, los próximos corto gastos como operacionales. L a administración del capital circulante consiste e n l a gestión d e inventarios, cuentas por cobrar y pagar y efectivo. |
| Capex | El Capex (Capital Expenditure), e s e l gasto que una empresa realiza e n bienes d e equipo y que genera beneficios para una compañía, bien sea a través d e l a adquisición d e nuevos activos fijos, o bien a través d e un aumento e n e l valor a los activos fijos ya existentes. En e l CAPEX s e incluye tanto las altas d e inmovilizado material informáticas las altas d e aplicaciones del como inmovilizado intangible. |
El CAPEX e s u n indicador importante del ciclo d e vida e n e l que l a empresa s e encuentra e n u n momento determinado. Cuando l a empresa crece d e manera rápida, el CAPEX será superior a las depreciaciones del activo fijo, l o que indica que e l valor d e los bienes d e equipo está aumentando rápidamente. Por e l contrario, cuando e l CAPEX e s similar a las depreciaciones o , incluso, inferior, es u n claro signo d e que l a empresa s e está descapitalizando, y puede ser u n síntoma de un claro declive de la compañía. |
| Crecimiento Orgánico | El crecimiento orgánico s e calcula como e l aumento o disminución d e los ingresos entre dos períodos ajustados por adquisiciones y desinversiones y efecto tipo de cambio. |
El crecimiento orgánico proporciona e l comparativo entre años d e l o que los ingresos ordinarios han crecido excluyendo el efecto divisa. |
| Crecimiento Inorgánico |
L a Sociedad calcula e l crecimiento inorgánico, para u n período, como l a suma d e los ingresos d e las entidades adquiridas, a l o que s e restan las desinversiones. Los ingresos procedentes d e tales entidades s e consideran inorgánicos durante los 1 2 meses siguientes a l a fecha d e adquisición. |
El crecimiento Inorgánico proporciona e l crecimiento que l a compañía tiene mediante adquisiciones nuevas o desinversiones. |
| Efecto tipo de cambio | L a Sociedad calcula e l efecto tipo d e cambio como l a diferencia entre los ingresos ordinarios del año actual menos los ingresos ordinarios del año actual a tipo d e cambio del año anterior. |
El efecto tipo d e cambio proporciona e l impacto que tienen las divisas en los ingresos ordinarios de la compañía. |
| Tasa d e conversión del flujo de efectivo |
L a Sociedad calcula l a tasa d e conversión del flujo d e efectivo como l a resta entre e l EBITDA menos e l CAPEX sobre el EBITDA. |
L a tasa d e conversión del flujo d e efectivo proporciona l a generación de caja de la compañía. |
| Deuda Financiera Bruta |
L a Sociedad calcula l a deuda financiera bruta como l a totalidad d e los pasivos financieros menos otras deudas n o bancarias correspondientes a los pagos aplazados por adquisiciones de M&A |
L a deuda financiera bruta refleja e l endeudamiento financiero bruto sin incluir otras deudas n o bancarias correspondientes a los pagos aplazados por adquisiciones de M&A |
| Disponibilidad d e liquidez |
L a Sociedad calcula l a disponibilidad d e liquidez como l a suma d e efectivo y otros equivalentes a l efectivo y las líneas de crédito no dispuestas a corto y largo plazo. |
L a disponibilidad d e liquidez refleja l a tesorería disponible así como l a potencial tesorería disponible mediante líneas de crédito no dispuestas. |
| Deuda Financiera Neta |
L a Compañía calcula l a deuda financiera neta como l a suma d e los pasivos financieros corrientes y n o corrientes (incluyendo bancarias otras cuentas a pagar n o correspondientes a pagos diferidos por M&A y pasivos financieros con empresas del grupo) menos caja y equivalentes, menos inversiones corrientes e n empresas del grupo, menos instrumentos d e patrimonio e n entidades cotizadas (recogidos e n e l epígrafe d e activos financieros no corrientes) y menos otros activos financieros corrientes. |
L a deuda neta proporciona l a deuda bruta menos l a caja e n términos absolutos de una sociedad. |
| EBITA ajustado | El EBITA ajustado s e calcula a partir del resultado consolidado del ejercicio sin incorporar los resultados después d e impuestos d e las actividades interrumpidas, los impuestos sobre las ganancias, los ingresos o costes financieros, n i las amortizaciones n i deterioros del inmovilizado intangible, pero incluyendo l a amortización y e l deterioro de las aplicaciones informáticas. |
El EBITA ajustado proporciona u n análisis d e las ganancias antes d e intereses, carga fiscal y amortización y deterioro d e intangibles (salvo aplicaciones informáticas). |
| EBITDA | El EBITDA s e calcula a partir del resultado consolidado del ejercicio d e una empresa, sin incorporar los resultados después d e impuestos d e las actividades interrumpidas, los impuestos sobre las ganancias, los ingresos o costes financieros n i los gastos d e amortización n i deterioros d e inmovilizado, pero incluyendo e l deterioro del inmovilizado material debido a su inmaterialidad. |
L a finalidad del EBITDA e s obtener una imagen fiel de l o que l a empresa está ganando o perdiendo e n s u negocio propiamente dicho. El EBITDA excluye las variables n o relacionadas con caja que pueden variar significativamente d e una compañía a otra dependiendo d e las políticas contables aplicadas. L a amortización e s una variable n o monetaria y por l o tanto d e interés limitado para los inversores. |
| Margen EBITA ajustado |
El Margen EBITA ajustado s e calcula dividiendo e l EBITA ajustado d e l a compañía entre l a cifra total d e ingresos ordinarios. |
El margen EBITA ajustado proporciona l a rentabilidad obtenida antes d e l s amortización y deterioro d e intangibles (salvo aplicaciones informáticas) sobre los ingresos ordinarios totales devengados. |
| Índice d e apalancamiento |
L a Compañía calcula e l índice d e apalancamiento como l a deuda financiera neta dividida entre e l capital total. L a deuda financiera neta s e calcula conforme a l o detallado con anterioridad e incluyendo l a asociada a los activos n o corrientes mantenidos para l a venta. El capital total s e calcula como e l patrimonio neto más l a deuda financiera neta. |
El índice d e apalancamiento proporciona e l peso d e l a deuda financiera neta sobre l a totalidad d e l a financiación propia y ajena d e l a Compañía, arrojando luz sobre s u estructura de financiación. |
| Ratio d e deuda financiera neta sobre recursos propios |
L a Compañía calcula e l ratio d e deuda financiera neta sobre recursos propios dividiendo l a deuda financiera neta (excluidas otras deudas n o bancarias referentes a pagos aplazados d e M&A y deuda financiera por arrendamiento) sobre los recursos propios tal y como aparecen e n e l Estado de Situación Financiera. |
El ratio d e deuda financiera neta sobre recursos propios ofrece l a proporción d e l a deuda financiera neta d e l a Compañía sobre su patrimonio neto. |
| Ratio d e deuda financiera neta sobre |
L a Compañía calcula e l ratio d e deuda financiera neta sobre recursos propios dividiendo l a deuda financiera neta (excluidas otras deudas n o bancarias referentes a pagos |
El ratio d e deuda financiera neta sobre EBITDA ofrece l a proporción d e l a deuda financiera neta d e l a Compañía |
17aplazados d e M&A y deuda financiera por arrendamiento) sobre s u EBITDA, reflejando así s u capacidad d e pago d e l a misma.
| Capital Circulante (En millones de Euros) | 31.12.2022 | 30.09.2023 |
|---|---|---|
| Existencias | 20,1 | 27,1 |
| Clientes y otras cuentas a cobrar | 318,0 | 347,6 |
| Cuentas a cobrar con el Grupo Prosegur | 59,4 | 69,2 |
| Activo por impuesto corriente | 58,0 | 44,8 |
| Activos financieros corrientes | 7,9 | 5,4 |
| Efectivo y equivalente al efectivo | 315,6 | 291,6 |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 121,4 | - |
| Activos por impuestos diferidos | 56,6 | 65,5 |
| Proveedores y otras cuentas a pagar | (347,1) | (330,4) |
| Pasivos por impuestos corrientes | (88,8) | (73,1) |
| Pasivos financieros corrientes | (208,8) | (193,4) |
| Cuentas a pagar con el Grupo Prosegur | (90,9) | (100,8) |
| Otros pasivos corrientes | (8,8) | (14,6) |
| Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta | (83,4) | - |
| Pasivos por impuestos diferidos | (81,5) | (85,9) |
| Provisiones | (137,9) | (149,9) |
| Total Capital Circulante | (90,2) | (96,9) |
| Crecimiento Orgánico (En millones de Euros) | 30.09.2022 | 30.09.2023 |
| Ingresos ordinarios año actual | 1.417,4 | 1.497,6 |
| Menos: ingresos ordinarios año anterior | 1.082,2 | 1.417,4 |
| Menos: Crecimiento inorgánico | 52,2 | 46,8 |
| Efecto tipo de cambio | (6,9) | (512,3) |
| Total Crecimiento Orgánico | 289,9 | 545,7 |
| Crecimiento Inorgánico (En millones de Euros) | 30.09.2022 | 30.09.2023 |
| Europa | 18,6 | 52,5 |
| AOA | 0,1 | (6,9) |
| Iberoamérica | 33,5 | 1,2 |
| Total Crecimiento Inorgánico | 52,2 | 46,8 |
| Efecto tipo de cambio (En millones de Euros) | 30.09.2022 | 30.09.2023 |
| Ingresos ordinarios año actual | 1.417,4 | 1.497,6 |
| Menos: Ingresos ordinarios año actual a tipo de cambio del año anterior | 1.424,3 | 2.009,9 |
| Efecto tipo de cambio | (6,9) | (512,3) |
| Tasa de Conversión del Flujo de Efectivo (En millones de Euros) | 30.09.2022 | 30.09.2023 |
| EBITDA | 274,7 | 287,2 |
| CAPEX | 48,9 | 72,8 |
| Tasa de Conversión del Flujo de Efectivo (EBITDA - CAPEX / EBITDA) | 82% | 75% |
| Deuda financiera bruta (En millones de Euros) | 31.12.2022 | 30.09.2023 |
| Obligaciones y otros valores negociables | 604,8 | 603,4 |
| Préstamos con entidades de crédito | 242,0 | 225,6 |
| Cuentas de crédito | 47,9 | 59,3 |
| Deuda financiera bruta | 894,7 | 888,3 |
| Disponibilidad de liquidez (En millones de Euros) | 31.12.2022 | 30.09.2023 |
| Efectivo y equivalente al efectivo | 315,6 | 291,6 |
| Disponibilidad existente a largo plazo de crédito | 132,0 | 160,0 |
| Líneas de crédito no dispuestas corto plazo | 200,0 | 121,7 |
| Disponibilidad de liquidez | 647,6 | 573,3 |
| Deuda Financiera Neta (En millones de Euros) | 31.12.2022 | 30.09.2023 |
|---|---|---|
| Pasivos financieros | 1.035,9 | 1.026,3 |
| Mas: Deuda financiera por arrendamiento (excluyendo subarrendamiento) y otros | 95,8 | 102,1 |
| Pasivos financieros ajustados (A) | 1.131,7 | 1.128,4 |
| Deudas no bancarias con grupo (B) | - | - |
| Efectivo y equivalentes | (315,6) | (291,6) |
| Deuda neta asociada a los Activos no corrientes mantenidos para la venta | (65,8) | - |
| Menos: efectivo y equivalentes ajustado (C) | (381,4) | (291,6) |
| Menos: Acciones propias (D) | (21,8) | (28,9) |
| Total Deuda Financiera Neta (A+B+C+D) | 728,5 | 808,0 |
| Menos: otras deudas no bancarias (E) | (131,8) | (126,2) |
| Mas: Acciones propias (F) | 21,8 | 28,9 |
| Menos: Deuda financiera por arrendamiento (excluyendo subarrendamiento) (G) | (105,3) | (113,8) |
| Menos: Deuda por arrendamiento y otras deudas no bancarias asociadas a activos no | ||
| corrientes mantenidos para la venta (H) | (3,1) | - |
| Total Deuda Financiera Neta (excluidas otras deudas no bancarias referentes a pagos | 510,1 | 596,8 |
| aplazados de M&A y deuda financiera por arrendamiento) (A+B+C+D+E+F+G+H) | ||
| EBITA ajustado (En millones de Euros) | 30.09.2022 | 30.09.2023 |
| Resultado consolidado del ejercicio | 78,0 | 63,1 |
| Intereses minoritarios | (0,1) | 0,0 |
| Impuestos sobre las ganancias | 67,3 | 52,1 |
| Costes financieros netos | 32,5 | 71,6 |
| Amortización y deterioro inmovilizado intangible (excluyendo aplicaciones informáticas) | 17,2 | 19,1 |
| EBITA ajustado | 194,8 | 205,9 |
| EBITDA (En millones de Euros) | 30.09.2022 | 30.09.2023 |
| Resultado consolidado del ejercicio | 78,0 | 63,1 |
| Intereses minoritarios | (0,1) | 0,0 |
| Impuestos sobre las ganancias | 67,3 | 52,1 |
| Costes financieros netos | 32,5 | 71,6 |
| Total amortizaciones y deterioros (excluyendo deterioro inmovilizado material) | 97,1 | 100,4 |
| EBITDA | 274,7 | 287,2 |
| Margen EBITA ajustado (En millones de Euros) | 30.09.2022 | 30.09.2023 |
| EBITA ajustado | 194,8 | 205,9 |
| 1.417,4 | 1.497,6 | |
| Ingresos ordinarios | ||
| Margen EBITA ajustado | 13,7% | 13,7% |
| Índice de apalancamiento (En millones de Euros) | 31.12.2022 | 30.09.2023 |
| Total Deuda Financiera Neta (excluidas otras deudas no bancarias referentes a pagos | 510,1 | 596,8 |
| aplazados de M&A y deuda financiera por arrendamiento) (A) | ||
| Más: Deuda neta asociada a los Activos no corrientes mantenidos para la venta (B) | 65,8 | - |
| Más: Deuda por arrendamiento asociada a activos no corrientes mantenidos para la venta | 3,1 | - |
| Deuda financiera neta excluyendo otras deudas no bancarias (D = A+B+C) | 579,0 | 596,8 |
| Más: Activos netos (E) | 148,1 | 228,4 |
| Total capital: Deuda financiera neta excluyendo otras deudas no bancarias e incluyendo | ||
| activos netos F=D+E) | 727,1 | 825,2 |
| Índice de apalancamiento (D/F) | 0,80 | 0,72 |
| Ratio de deuda financiera neta sobre recursos propios (En millones de Euros) | 31.12.2022 | 30.09.2023 |
| 148,1 | 228,4 | |
| Patrimonio Neto (A) | ||
| Deuda Financiera Neta (excluidas otras deudas no bancarias referentes a pagos aplazados | 510,1 | 596,8 |
| de M&A y deuda financiera por arrendamiento) (B) | ||
| Ratio de deuda financiera neta sobre recursos propios (B/A) | 3,44 | 2,61 |
| Ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA (En millones de Euros) | 31.12.2022 | 30.09.2023 |
| EBITDA últimos 12 meses (A) | 362,5 | 375,0 |
| Deuda Financiera Neta (excluidas otras deudas no bancarias referentes a pagos aplazados | ||
| de M&A y deuda financiera por arrendamiento) (B) Ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA (B/A) |
510,1 1,41 |
596,8 1,59 |