Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.

Earnings Release • Nov 15, 2023

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RESULTADOS ENERO-SEPTIEMBRE 2023

15 de Noviembre de 2023

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ÍNDICE

• 1. DESTACADOS 9M2023
• 1. INFORMACIÓN FINANCIERA
• 1. SOSTENIBILIDAD
• 1. PERSPECTIVAS
• 1. ANEXOS

DESTACADOS 9M2023

CONTRATACIÓN	CARTERA	VENTAS
2.707 M€ -29%	13.222 M€ -0%	2.735 M€ +25%
vs 9M22	vs 31/12/2022	vs 9M22
EBIT	Mg EBIT
128 M€ +32%	4,7% +0,3p.p.
vs 9M22	vs 9M22

SOSTENIBILIDAD

Actualización y mejora de ratings ESG:

• MSCI: A
• S&P: 63
• ECOVADIS: 83 y medalla Platino

Contratación alineada con el objetivo anual

Book-to-bill=1, en línea con el objetivo para 2023

Estabilidad de la cartera de pedidos en niveles elevados

Fuerte crecimiento de las ventas del Grupo, alimentado por ambos segmentos: ferroviario y autobuses

Progresión ascendente de la rentabilidad del Grupo, por encima del crecimiento de las ventas y en línea con el objetivo

Mejora sustancial del resultado de Ecovadis del Grupo, superando el objetivo marcado para 2023

DESARROLLO DEL EJERCICIO ACTUAL EN LÍNEA CON LO PREVISTO, CONFIRMANDO LAS GUÍAS DE CRECIMIENTO, RENTABILIDAD Y SOSTENIBILIDAD PARA 2023.

CONTRATACIÓN ALINEADA CON EL OBJETIVO ANUAL

El récord histórico de contratación registrado en 2022 continúa representando un punto de comparación muy alto.

La contratación a 30/09/2023 no incluye contratos adjudicados y anunciados, aún no firmados, por valor cercano a 800M€.

/ DISTRIBUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN POR ÁREA GEOGRÁFICA (%)

Contratación creciente, acercándose al objetivo anual.

Perfil de la contratación en el 3T2023:

• Elevada proporción de vehículos (ferroviarios y de autobuses) en la contratación.
• La nueva contratación de proyectos de vehículos ferroviarios proviene fundamentalmente de clientes históricos que renuevan su confianza en CAF (Renfe y Euskotren).
• Contribución relevante de la contratación de Solaris, tanto por su volumen de unidades como por la alta proporción de autobuses cero emisiones.
• BtB=1 tanto en el segmento ferroviario como de autobuses, en línea con el objetivo anual.
• Geográficamente, repunte de la contratación en España, geografía de alta prioridad para el Grupo.

Nueva contratación alineada con los objetivos de los negocios.

Alto volumen de oportunidades en el pipeline en fase avanzada de adjudicación, materializable en el corto plazo.

(cont.)

Principales contrataciones anunciadas y firmadas en el 3T2023

/ RENFE MEDIA DISTANCIA (ESPAÑA)

• 32 trenes de media distancia, 24 de ellos de 3 coches y otros 8 de 4 coches.
• Se trata de la primera ampliación de unidades ejecutada por el cliente al amparo del contrato inicial firmado a finales de 2022.
• El contrato base contempla opciones adicionales a futuro de hasta 10 trenes más.

/ EUSKOTREN (ESPAÑA)

• 5 trenes de 4 coches.
• Suministro de equipos ERTMS nivel 1 embarcado de CAF para estos 5 trenes, así como para las 28 unidades en servicio de la serie 950 de Euskotren.
• Cliente al que se han entregado diversas flotas de trenes en los últimos años.

/ AUTOBUSES CERO EMISIONES PARA ALEMANIA, ITALIA Y SUECIA

AUTOBUSES ELÉCTRICOS PARA CAGLIARI (ITALIA)

• 98 autobuses eléctricos, 80 de ellos de 12 metros y 18 autobuses articulados de 18 metros
• Histórica relación de Solaris con el cliente, a quien ha entregado ya diversas flotas de autobuses.

AUTOBUSES DE HIDRÓGENO PARA DUISBURG (ALEMANIA)

• 25 autobuses de hidrógeno, 11 de ellos de 12 metros y los otros 14 de 18 metros.
• Éxito del modelo de hidrógeno articulado de 18 metros, incorporado hace unos meses al portfolio de productos.
• Se trata de los primeros autobuses de hidrógeno encargados por la ciudad de Duisburg.

AUTOBUSES DE HIDRÓGENO PARA COLONIA (ALEMANIA)

• 18 autobuses articulados de 18 metros impulsados por hidrógeno.
• Se trata del tercer pedido de autobuses de hidrógeno por parte de Colonia al Grupo CAF.

AUTOBUSES ELÉCTRICOS PARA EL OPERADOR NOBINA STOCKHOLM (SUECIA)

• 55 autobuses eléctricos Urbino 15 metros de piso bajo. Vehículos de Clase II, es decir, interurbanos.

AUTOBUSES ELÉCTRICOS PARA KRISTIANSTAD (SUECIA)

• 23 autobuses eléctricos de piso bajo, 20 de ellos autobuses eléctricos Urbino 15 metros y 3 de ellos de 12 metros. Todos destinados a circular en trayectos tanto urbanos como interurbanos.

ESTABILIDAD DE LA CARTERA DE PEDIDOS EN NIVELES ELEVADOS

La cartera de pedidos total del Grupo prácticamente se mantiene.

Fuerte expansión de la cartera de pedidos de Solaris en el 3T2023, asegurando buena parte de la actividad de 2024.

La rentabilidad actual de la cartera de pedidos se encuentra alineada con los objetivos estratégicos del Grupo.

Esta cartera no incluye las siguientes adjudicaciones pendientes de firma a cierre del 3T23 o firmadas con posterioridad al cierre del 3T23:

• Mantenimiento integral de 17 trenes eléctricos de Media Distancia del contrato base con Renfe por un período de 15 años (España)
• Suministro de autobuses de hidrógeno para Venecia y Bolonia (Italia)
• Suministro de 10 trenes tri-modo al operador LNER y su mantenimiento por un período de 8 años (Reino Unido)

El valor total de estas adjudicaciones es cercano a 800M€.

¹Incluye las ventas del año 2022 completo del perímetro adquirido en Francia y Alemania (216M€). ² Ratio a 30/09/2023 calculado sobre las ventas del año 2022.

/ 2 INFORMACIÓN FINANCIERA

LA MEJORA DEL RESULTADO NETO SUPERA EL CRECIMIENTO OBSERVADO EN LAS VENTAS

(millones de euros)	9M22	9M23	Var. 9M23/9M22
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS	2.191	2.735	+25%	Fuerte crecimiento de las ventas consolidadas, en línea con la ejecución
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN	97	128	+32%
% Margen EBIT	4,4%	4,7%	-	prevista de la cartera de pedidos
Resultado financiero	(42)	(42)	-1%	Trayectoria ascendente de la rentabilidad
Ingresos financieros	6	11	+71%	operativa del Grupo, en línea con lo previsto,
Gastos financieros	(46)	(54)	+18%	impulsado por la progresiva recuperación del
Diferencias de cambio	3	0	-98%	segmento de autobuses
Otros gastos/ingresos financieros	(6)	1	-	El resultado financiero se mantiene
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	5	4	-21%	prácticamente plano a pesar del mayor gasto
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	60	91	+50%	financiero derivado del incremento de tipos.
Impuesto sobre beneficios	(25)	(36)	+43%	Aumento relevante del resultado neto,
Resultado neto después de impuestos	36	55	+54%	superando la mejora experimentada por el
Intereses minoritarios	1,9	2,2	+18%	EBIT.
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	34	53	+56%

AMBOS SEGMENTOS APORTAN DE MANERA ROBUSTA AL CRECIMIENTO DEL GRUPO

VENTAS

Aumento relevante de las ventas sostenido por la alta ejecución de la cartera orgánica y por la aportación inorgánica.

Repunte temporal de las ventas en el tercer trimestre debido al ciclo de ejecución de proyectos.

Destaca también el crecimiento de la actividad ligada a Proyectos integrales, a la Rehabilitación de vehículos ferroviarios y al Suministro de componentes.

Continuación del ritmo de entregas en el trimestre, con una proporción histórica de entregas de autobuses cero emisiones², de mayor valor unitario.

¹Esta cifra incluye 149M€ provenientes del nuevo perímetro adquirido en agosto/2022. Excluyendo el impacto del nuevo perímetro adquirido, las ventas orgánicas consolidadas y ferroviarias habrían crecido un 19% y un 18%, respectivamente. ² El 55% de las unidades entregadas son autobuses eléctricos y de hidrógeno.

MEJORA SUSTANCIAL DE LA RENTABILIDAD EN EL 3T2023, CUMPLIENDO CON LAS PREVISIONES

recuperación en el último trimestre, tal y como se anunciaba al inicio del ejercicio.

La inestabilidad de la cadena de suministro remite progresivamente, al igual que la cartera de autobuses afectados por el incremento de costes derivado de la guerra Ucrania y del contexto inflacionario.

SOSTENIBI

NUEVOS AVANCES DE RELEVANCIA EN SOSTENIBILIDAD

MEDALLA PLATINO EN ECOVADIS

• ✓ Mejora de la puntuación del año anterior
• ✓ Superación del objetivo fijado para el año 2023
• ✓ Mantenimiento de la medalla Platino

EL GRUPO CAF ESTÁ EN EL 1% DE LAS MEJORES EMPRESAS PUNTUADAS EN UNIVERSO ECOVADIS

CAF CONTINUA CLARAMENTE POR ENCIMA DEL SECTOR EN LA CALIFICACIÓN DE S&P

CAF DESTACA SOBRE SUS COMPARABLES EN UN CONTEXTO DE REQUISITOS CADA VEZ MÁS EXIGENTES Y COMPLEJOS POR PARTE DE S&P

CAF SELECCIONADA PARA CONFORMAR EL IBEX ESG

• ✓ EL ÍNDICE IBEX® ESG MIDE EL DESARROLLO DE LAS COMPAÑÍAS CONSIDERANDO FACTORES DE SOSTENIBILIDAD EN MATERIA MEDIOAMBIENTAL, SOCIAL Y DE GOBERNANZA (ESG).
• ✓ EL ÍNDICE IBEX® ESG PERSIGUE OBJETIVOS DE SOSTENIBILIDAD EN CUANTO A QUE FOMENTA EL DESARROLLO DE PRÁCTICAS SOSTENIBLES EN LAS COMPAÑÍAS ESPAÑOLAS COTIZADAS.
• ✓ LOS FACTORES DE SOSTENIBILIDAD SE MIDEN USANDO UNA MÉTRICA PROVISTA POR INRATE.

PERSPECTIVAS

/ 4

MANTENEMOS LAS PERSPECTIVAS DEL INICIO DE AÑO

/ 2023

> Book-to-bill	≥1 Contratación selectiva
> Ventas	+10-15%
> EBIT Resultado neto	Mejora de rentabilidad vs 2022
> Dividendo	En línea con la evolución de los resultados
> DFN	Estabilidad con respecto a 2022
> SOSTENIBILIDAD	Reducción de emisiones: estabilidad Mejora calificación ratios ESG

SAF

CONTRATOS ANUNCIADOS E INCLUIDOS EN LA CARTERA DE PEDIDOS EN EL PERÍODO ENERO-SEPTIEMBRE DE 2023

FECHA				CLIENTE	TIPO	OPCIONES ADICIONALES	NEGOCIO
	PROYECTO	PAIS	DESCRIPCION					VEHİCULOS		RESTO NEGOCIOS				IMPORTE
								# unid.	Plataforma		Negocio	Alcance	Caracteristicas	(Με)
1T2023	Aschaffenburg	Alemania	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses de hidrogeno	12	>40
1T2023	Cagliari	Cerdena	Suministro buses	No nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses híbridos	100
1T2023	Budapest	Hungria	Suministro tranvias	No nuevo	Extension	ટા	V	31	Urbos
1T2023	Coradia Polyvalent	Francia y Senegal	Suministro trenes regionales	No nuevo	Extension	ડા	V	18	Coradia Polyvalent					161
272023	Cercanías	España	Suministro trenes de cercanías	No nuevo	Contrato base	ટા	V	29						~200
2T2023	Alcalá de Guadaíra	España	Suministro tranvías y su mantenimiento	No nuevo	Contrato base	ટા	V	6	Urbos	V	Servicios	Mantenimiento de tranvias	2
212023	Rostock	Alemania	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses de hidrógeno	52
272023	Docklands	Reino Unido	Suministro de unidades automáticas tipo metro	No nuevo	Extensión	No	V	11						>90
272023	Nápoles	Italia	Suministro metros y su mantenimiento	No nuevo	Extensión	No	>	6		V	Servicios	Mantenimiento integral de metros	ਤ
212023	Palermo	Italia	Suministro tranvías	Nuevo	Contrato base	No	V	9	Urbos
272023	Aarhus	Dinamarca	Suministro buses	No nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses eléctricos	રેસ
312023	Media Distancia	España	Suministro trenes de media distancia No nuevo		Extensión	ટા	V	32						~190
312023	Cagliari	Italia	Suministro buses	No nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses eléctricos	98
312023	Euskotren	España	Suministro de trenes de cercanías y de sistemas de señalización		No nuevo Contrato base	No	V	5		V	Señalización	Suministro de equipos ERTMS nivel 1		~60
372023	Duisburg	Alemania	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses de hidrogeno	25
3T2023	Colonia	Alemania	Suministro buses	No nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses de hidrógeno	18
372023	Nobina Stockholm	Suecia	Suministro buses	No nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses electricos	55
3T2023	Kristianstad	Suecia	Suministro buses	Nuevo	Contrato base	No				V	Autobús	Suministro de autobuses electricos	23	~45

MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO (MARs)

Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo CAF utiliza en la gestión del negocio recurrentemente y de forma consistente determinadas Medidas Alternativas de Rendimiento ("Alternative Performance Measures","APMs" en inglés) que incluyen conceptos de resultado, de balance y de flujo de caja, entendiendo que son útiles para explicar la evolución de su actividad.

El desglose de todas las MARs utilizadas en este documento, así como su definición y, en su caso, la conciliación con los estados financieros se encuentra en el Informe de Gestión Consolidado que forma parte del Informe del Primer Semestre 2023 disponible en la web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la web de la sociedad (www.caf.net), en su apartado 9- Medidas Alternativas de Rendimiento.