Grupo ACS

Earnings Release • Mar 1, 2024

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Resultados 2023 – Resumen Ejecutivo

• ✓ El beneficio ordinario de las actividades fue de € 667 mn (+16,6%), superando las previsiones para 2023
• ✓ Los ingresos crecieron un 6,3% (10,3% ajustado por tipo de cambio) hasta los € 35.700 mn
• ✓ El margen EBITDA mejoró hasta el 5,3% (vs. 5,2%) hasta alcanzar los € 1.909 mn (+9,2% / +13,5% ajustado por tipo de cambio)

2 Fuerte generación de caja con más de € 2.200 mn de Flujo Bruto de Efectivo Operativo

• ✓ Alto nivel de conversión de caja
• ✓ Flujo de caja disponible para remuneración de accionistas e inversiones estratégicas de € 1.054 mn

3 Posición neta de caja al cierre del ejercicio de € 400 mn, € 176 mn más

• ✓ Sólida caja neta de € 400 mn tras la inversión de € 462 mn para aumentar la participación de ACS en Hochtief hasta el 78,5 %
• ✓ La retribución a los accionistas de ACS y minoritarios ascendió a € 632 mn

4 Perspectivas prometedoras de crecimiento en sectores y mercados estratégicos

• ✓ Las adjudicaciones crecieron un 15,4% superando los € 45.000 mn con crecimientos de doble dígito en todas las regiones. 44% en mercados de nueva generación
• ✓ La Cartera alcanzó los € 73.538 mn creciendo un 9,5% ajustada por tipo de cambio

Mejora de la política de gestión de riesgos y aumento del peso de los contratos de menor riesgo

• ✓ Aumento significativo de la proporción de la cartera de pedidos de menor riesgo en los últimos 6 años hasta aproximadamente el 85%
• ✓ Alianzas de riesgo compartido, contratos colaborativos, construction management y contratos con margen sobre coste incurrido

2017 2023

Principales magnitudes 2023

Resultados sólidos y consolidados, refuerzo de la cartera de pedidos y solidez financiera

Cifras en € mn	2022	2023	% Var.	% Var. (FX aj.)
VENTAS	33.615	35.738	+6,3%	+10,3%
EBITDA	1.747	1.909	+9,2%	+13,5%
BENEFICIO NETO	668	780	+16,7%	+18,5%
CARTERA	68.996	73.538	+6,6%	+9,5%
FFO BRUTO	2.026	2.247	+221
CAJA NETA	224	400	+176

Beneficio neto por actividad

Crecimiento de +20% del BPA gracias a los sólidos resultados operativos

Cifras en € mn	2022	2023	Var (%)	FX Aj (%)
Construcción	350	434	+23,8%	+27,7%
Concesiones	194	206	+5,7%	-
Servicios	27	28	+1,3%	+1,3%
Beneficio Neto Ordinario de las Actividades	572	667	+16,6%	+18,8%
Corporación y otros(1)	96	113
Beneficio Neto	668	780	+16,7%	+18,5%
BPA	2,50 €	3,00 €	+19,7%	-

(1) Incluye los resultados no recurrentes y la contribución de los activos energéticos y las actividades inmobiliarias

Evolución de la posición financiera

Mejora de la posición financiera sustentada por una sólida generación de caja y una estrategia eficiente de asignación de capital

Cifras en € mn

(1) Incluye, entre otros, los pagos extraordinarios (Ichthys y Radiales), los ajustes por cambio de perímetro (incluida la deuda asociada a la adquisición del 21% de la SH-288 clasificada como activo mantenido para la venta de 495 € mn) y ajustes FX

2023 | Presentación de resultados

Evolución por actividad

2023 | Presentación de Resultados

• Tendencia de crecimiento consolidada en todos los mercados, con un crecimiento a doble dígito en EE.UU. (+10%) y Australia (+22%) ajustado por tipo de cambio
• Crecimiento del +16% en la producción procedentes de segmentos de alto crecimiento

▪ Mejora del margen operativo basada en una contribución creciente de proyectos de alto valor añadido, especialmente en Norteamérica

▪ La contratación se ve impulsada por los mercados de alto crecimiento (+25%), especialmente procedentes de infraestructura digital, transición energética, movilidad sostenible y proyectos de BHE*

Ingresos y cartera por región

Fuerte crecimiento en Construcción en todas las regiones

Cartera por tipo de proyecto

La cartera de construcción del grupo sigue diversificándose hacia mercados de alto crecimiento

Proyectos seleccionados

Nuevos pedidos contratados en 2023 tanto en mercados de alto crecimiento como tradicionales

Transición energética

• o Planta de fabricación de baterías para vehículos eléctricos para Panasonic Energy en De Soto, Kansas, EE. UU.
• o Proyecto de transmisión de electricidad de alta tensión para conectar y aumentar significativamente la capacidad de la red eléctrica en los estados del este de Australia
• o Ampliación del proyecto Western Downs Battery para Neoen, uno de los principales productores mundiales de energía exclusivamente renovable en Brisbane, Australia
• o Varios contratos en el sector de la energía y el procesamiento de minerales, incluida la construcción de una planta de hidróxido de litio y otros cuatro contratos que brindan diversos servicios energéticos en Australia Occidental
• o Contrato para desarrollar, invertir y gestionar la entrega y las operaciones del parque solar Hopeland en Queensland, Australia

Defensa

• o Nuevo dique seco de grava para el mantenimiento y reparación de los submarinos nucleares de la Flota del Pacífico en la isla de Hawái, EE.UU.
• o Construcción de dos edificios en la Base Aérea de Offutt en las afueras de Omaha, Nebraska (Estados Unidos), EE.UU.
• o Contrato para proporcionar asesoramiento estratégico, planificación, gestión de suministros, operaciones y mantenimiento para la red de combustible de la Fuerza de Defensa Australiana (ADF), Australia

Digital & Tecnología

• o Construcción de diez proyectos de centros de datos a gran escala en varios estados de EE. UU.
• o Proyecto de centro de datos multifásico de Hyperscale en Quezon City, Filipinas

• o Construcción de un campus que eventualmente comprenderá cuatro centros de datos separados con una capacidad de 60 MW en Varsovia, Polonia

• o Ampliación de la US 69 en la línea del condado de Tyler, Texas, EE. UU.

• o Nuevo estadio de los Tennessee Titans en Nashville y de los Buffalo Bills de la NFL en Orchard Park, Nueva York, Estados Unidos
• o Modernización y renovación de dos edificios existentes de la Sede de las Naciones Unidas, en Nueva York, EE.UU.
• o Modernización de las instalaciones de la Terminal E internacional de Boston Logan, Massachusetts, EE.UU.

BHE* e Infraestructura Social

• o Diseño y construcción del nuevo Hospital Bundaberg en Queensland, Australia
• o Construcción de laboratorios para tres clientes del sector público en Kassel, Alemania
• o Construcción del Orlando Health Wiregrass Ranch Hospital en Wesley Chapel, Florida, EE. UU.
• o Construcción de un laboratorio de contención biológica nivel 4 en Madrid, España

Civil & Edificación Movilidad sostenible

• o Red de carga rápida para vehículos eléctricos en Alemania
• o Desarrollo del primer gran paquete de túneles del proyecto Suburban Rail Loop East para el gobierno de Victoria, Australia

• o Diseño y construcción progresivos del proyecto de tren ligero de la Green Line de Calgary, Canadá

• Sólido comportamiento de Abertis tras un importante incremento medio de las tarifas (+7%) y una buena evolución del tráfico (+3,4%)

• Venta del 56,76% del SH-288 de Iridium a Abertis por € 1.415 mn, generando una plusvalía de € 180 mn, neta de gastos e impuestos
• Los resultados de Iridum impactados por la consolidación global de la SH 288 durante el año

Resultados por empresa

Buen resultado operativo de Abertis e impacto de la operación SH-288

• El soft cap de la SH 288 aumentó un 14,9% en 2023. Se prevé que aumente un 15,2% para 2024 tras el crecimiento del GSP de Texas
• Los ingresos diarios promedio para el año alcanzaron los \$ 309.816 con una tarifa de transacción promedio de \$ 3,58

▪ Aumento previsto de las tarifas por encima del 4,5% en 2024

▪ Deuda neta de € 25.875 mn, incluyendo adquisiciones recientes

▪ La sentencia del Tribunal Supremo sobre el acuerdo AP-7 ha supuesto un impacto de € (14,5) mn en los resultados consolidados de los Grupos ACS en 2023

Abertis

• En julio de 2023, ACS firmó un acuerdo con Mundys:
• Impulso de un Plan de Inversiones de Crecimiento de Abertis ampliando la cartera de activos bajo gestión;
• Manteniendo una estructura de capital óptima en línea con los requerimientos de las agencias de calificación crediticia
• Nueva estructura de gobierno corporativo para la Compañía
• En 2023, Abertis ha llevado a cabo operaciones para reforzar su actividad concesional

JUL. 23 SH- 288	EE. UU.	▪ Adquisición de una participación del 56,76% de la SH-288 en Houston a Iridium por \$ 1.532 mn ▪ 17 km de carriles administrados que capturan la mayor parte del tráfico del sur de Houston ▪ Concesión de 45 años de vida útil que depende de un peaje dinámico que se puede ajustar para mantener el tráfico por encima de la velocidad objetivo
OCT. 23 PR-52 PR-66 PR-20 PR-53	Puerto Rico	▪ Abertis ganó la licitación de cuatro nuevas autopistas de peaje en Puerto Rico por valor de \$ 2.850 mn por un periodo de 40 años (vencimiento 2063) ▪ 192 km de autopistas de peaje (>60% del tráfico de peaje de la isla) conectadas estratégicamente con el área metropolitana de San Juan. Rutas alternativas muy limitadas

▪ A principios de 2024, los accionistas de Abertis aportaron un capital de € 1.300 mn (100%) para apoyar la financiación de las últimas adquisiciones en Puerto Rico y el SH-288 en Houston, EE.UU

Inversiones de capital en infraestructuras Greenfield

Sólida cartera de concesiones greenfield y pipeline de nuevos proyectos

▪ Buen comportamiento operativo en España y en el extranjero

▪ Estabilidad del margen operativo

▪ Beneficio neto en línea con el resultado del año pasado

2023 | Presentación de resultados

2023 | Presentación de Resultados

Grupo ACS - Líneas estratégicas

Grupo ACS - Líneas estratégicas

Promover la integración de las operaciones de las compañías del grupo y la simplificación de la estructura

Aprovechar nuestra posición global para crecer en desarrollo e inversión en proyectos de Digital y Tecnología, Transición Energética, Biofarma, Salud y Educación, Movilidad Sostenible y Obra Civil y Edificación

Reforzar la gestión del riesgo contractual para estabilizar la generación de caja y fortalecer el balance

Aplicar una estrategia de asignación de capital disciplinada que garantice el crecimiento y una remuneración atractiva a los accionistas

Integración de las operaciones y simplificación del Grupo ACS

Plataforma integrada de operaciones en i) Soluciones Integrales, ii) Ingeniería y Construcción y iii) Inversión en Infraestructuras

Iniciativas estratégicas

Iniciativas enfocadas a mejorar nuestro perfil de riesgo y perseguir un alto crecimiento en los mercados estratégicos

Presencia en segmentos de infraestructura de elevado crecimiento

Próxima ola de inversiones en infraestructuras relacionadas con la Digitalización, Descarbonización y Relocalización

Estrategia de asignación eficiente de capital

Objetivo de apoyar la diversificación, la simplificación y el crecimiento, manteniendo una remuneración atractiva para los accionistas

AUTOPISTAS DE PEAJE │ FERROCARRIL │ MOVILIDAD SOSTENIBLE de transporte (greenfield)

2023 | Presentación de resultados

2023 | Presentación de Resultados

Conclusiones

Conclusiones

• ✓ Búsqueda de oportunidades en mercados de alto crecimiento con un enfoque de grupo integrado
• ✓ Refuerzo en la gestión de riesgos, con mayor peso de los contratos de bajo riesgo
• ✓ Adquisiciones selectivas e inversiones de capital en los mercados digital/tecnológico, de transición energética y de movilidad
• ✓ Inversiones en infraestructuras de transporte a través de Abertis y desarrollo de oportunidades greenfield en todo el mundo

2023 | Presentación de resultados

Aviso legal

El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio y al del negocio global, a la cuota de mercado, a los resultados del Grupo ACS y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma.

Las manifestaciones de futuro o previsiones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «expectativa», «anticipación», «propósito», «creencia» o de un lenguaje similar, o de su correspondiente forma negativa, o por la propia naturaleza de predicción que tienen las cuestiones referidas a estrategias, planes o intenciones.

Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones.

ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida.

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