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Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.
Quarterly Report • May 9, 2024
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Quarterly Report
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2024
9 de Mayo de 2024
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ÍNDICE
-
- DESTACADOS 1T2024
-
- INFORMACIÓN FINANCIERA
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- SOSTENIBILIDAD
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- PERSPECTIVAS
-
- ANEXOS
DESTACADOS 112024
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE
23 M€ +16%
vs 1T23
SOSTENIBILIDAD
MSCI: AA (mejora desde A)
Contratación contenida en el primer trimestre y Book-to-bill=0,4, si bien las perspectivas son favorables para el resto del ejercicio
Disminución temporal de la cartera de pedidos, que continúa en niveles elevados
Crecimiento de las ventas y mejora del resultado en el período
Revisión al alza de la calificación ESG por parte de MSCI, situándose en AA
MANTENEMOS LAS PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO, RENTABILIDAD, CAJA Y SOSTENIBILIDAD PARA EL AÑO 2024
CONTRATACIÓN CONTENIDA EN EL PRIMER TRIMESTRE, AUNQUE LAS PERSPECTIVAS SON FAVORABLES PARA EL RESTO DEL EJERCICIO
/ TOTAL (M€)
La cifra del primer trimestre no incluye contratos adjudicados y anunciados por valor cercano a 350M€.
Adicionalmente, existe un volumen elevado de proyectos en fases avanzadas de adjudicación y con alta probabilidad de materialización en el corto plazo.
/ DISTRIBUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN POR ÁREA GEOGRÁFICA (%)
Btb=0,4 en el conjunto del Grupo Btb=0,3 en el segmento ferroviario Btb=0,9 en el segmento de autobuses
En el segmento ferroviario, las principales contrataciones se refieren a:
- Suministro de trenes de cercanías para Qbuzz
- Renovación de contratos de mantenimiento en diversas geografías
- Sistemas de señalización
En el segmento de autobuses, destaca la alta contratación de autobuses cero emisiones (autobuses eléctricos y de hidrógeno), que han representado el 91% del total de autobuses contratados.
Europa representa el 90% de la contratación consolidada.
El volumen del pipeline para el que CAF presentará ofertas comerciales durante el ejercicio alcanza niveles históricamente altos.
Principales contrataciones anunciadas y firmadas en el 1T2024
/ TRENES DE CERCANÍAS PARA QBUZZ (PAÍSES BAJOS)
- 10 trenes de cercanías de 3 coches, de la plataforma Civity.
- Operador perteneciente a First Group, cliente ya conocido por CAF.
- Vehículos equipados con el sistema de señalización ETCS de CAF.
/ AUTOBUSES CERO EMISIONES PARA ALEMANIA Y FRANCIA
AUTOBUSES DE HIDRÓGENO PARA COLONIA (ALEMANIA)
• 20 vehículos, 9 de ellos de 12 metros y 11 de 18 metros.
AUTOBUSES DE HIDRÓGENO PARA LA REGIÓN DE PARÍS (FRANCIA)
- 22 autobuses de 12 metros para el operador Île-de-France Mobilités.
- Primer contrato de autobuses cero emisiones en Francia.
DISMINUCIÓN TEMPORAL DE LA CARTERA, SI BIEN MANTENEMOS LA PREVISIÓN DE UN Btb ≥1 PARA EL CONJUNTO DEL EJERCICIO
Ratio Cartera/Ventas1 -4,2% % Crec. -1,6% -4% Negocio Autobuses Negocio Ferroviario 13.636 Ferroviario Autobuses 4,1x 1,7x 3,6x 14.200 4,3x 1,7x 3,7x 1.417 12.783 31/12/2023 444 Contratación 1.008 Ventas 1.395 12.241 31/03/2024
La cartera de pedidos disminuye levemente como resultado de una ejecución superior a la contratación.
La cartera de pedidos proporciona una alta visibilidad de la actividad futura, en términos de crecimiento, rentabilidad y generación de caja, y se alinea con las perspectivas.
Esta cartera no incluye los siguientes proyectos adjudicados con posterioridad al cierre del 1T24:
- Suministro de 354 autobuses para la ciudad de Roma.
- Suministro de 20 metros para la ciudad de Oslo.
El valor total de estas adjudicaciones es cercano a 350M€, sin contar las extensas opciones ejecutables por parte de ambos clientes.
/ TOTAL (M€)
/ 2 INFORMACIÓN FINANCIERA
CRECIMENTO DE LAS VENTAS Y MEJORA DEL RESULTADO EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO
| (millones de euros) | 1T23 | 1T24 | Var. 1T24/1T23 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS | 952 43 |
1.008 47 |
+6% | ||
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN - EBIT |
+9% | ||||
| % Margen EBIT | 4,6% | 4,7% | - | ||
| Resultado financiero | (13) | (11) | -15% | ||
| Ingresos financieros | 3 | 6 | +120% | ||
| Gastos financieros | (17) | (17) | +1% | ||
| Diferencias de cambio | 2 | 1 | -49% | ||
| Otros gastos/ingresos financieros | (1) | (1) | -11% | ||
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 1,9 | 1,0 | -48% | ||
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 32 | 37 | +15% | ||
| Impuesto sobre beneficios | (11) | (12) | +9% | ||
| Resultado neto después de impuestos | 21 | 25 | +19% | ||
| Intereses minoritarios | 0,5 | 1,2 | +126% | con respecto al 1T23. | |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA | 20 | 23 | +16% |
Las ventas aumentan un 6% en el trimestre.
El EBIT crece más que las ventas, y marca una ligera progresión al alza de la rentabilidad.
El resultado antes de impuestos presenta una evolución más favorable (+15%) por la mejora del resultado financiero, mejora que pone de manifiesto la contención del coste financiero por un lado y la positiva gestión de los excedentes de tesorería por otro.
Con todo, el resultado neto se sitúa en 23M€, lo que supone un aumento del 16%
CRECIMIENTO DE LAS VENTAS, AL RITMO PREVISTO
VENTAS
Evolución favorable de las ventas, apoyada en una creciente ejecución de la cartera ferroviaria, mientras que el negocio de Autobuses presentará una curva ascendente de las ventas hasta fin de ejercicio.
La ejecución de la alta cartera ferroviaria arroja un crecimiento de doble dígito en las ventas del segmento.
Comparativa interanual negativa por el alto número de unidades entregadas en el 1T del año 2023 con el objetivo de reducción del buffer entonces existente (crisis de componentes)1 .
EVOLUCIÓN ASCENDENTE DEL RESULTADO EN EL PERÍODO
RESULTADO
neto registra una expansión del 16%.
El segmento ferroviario ha continuado afectado por la ejecución de proyectos impactados por el incremento de costes, y por el efecto transitorio del arranque de los nuevos sistemas informáticos de gestión.
El segmento de autobuses, por su parte, ha continuado evolucionando favorablemente, en línea con lo previsto.
SOSTENIBI
MEJORAS DE CALIFICACIÓN Y CUMPLIMIENTO DE COMPROMISOS
/ La Compañía consigue su mejor calificación en este índice de sostenibilidad, tras ascender desde la calificación A en menos de un año
/ La Sostenibilidad es uno de los cuatro ejes estratégicos del actual Plan Estratégico del Grupo CAF
MSCI ESG mide el rendimiento de las compañías en función de factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés).
Entre los factores que han mejorado la calificación del Grupo CAF se encuentran una mejor valoración de las políticas y prácticas ambientales, sociales y de gobernanza de la Compañía.
/ CAF RECIBE LA CALIFICACIÓN AA EN MSCI ESG / CAF ENTRE LAS 30 EMPRESAS ESPAÑOLAS MÁS SOSTENIBLES SEGÚN EL ÍNDICE S&P
/ CAF ha sido incluida en el Anuario de Sostenibilidad Global 2024 de S&P.
El Anuario de Sostenibilidad Global de S&P tiene como objetivo distinguir a las empresas que han demostrado fortalezas en sostenibilidad.
De las más de 9.400 empresas evaluadas en la Evaluación de Sostenibilidad Corporativa (CSA) de 2023, sólo 759 empresas están incluidas en el Anuario de Sostenibilidad 2024, el Grupo CAF entre ellas.
/ CAF PUBLICA SU PRIMER MARCO DE FINANCIACIÓN VERDE Y SOSTENIBLE
/ CAF publica su primer Marco de Financiación Verde y Sostenible validado por un proveedor de Opinión de Segunda Parte
El Marco permitirá a CAF:
-
- Calificar los productos financieros utilizados por CAF como verdes o sostenibles, incrementando potencialmente la demanda.
-
- Reducir el coste de la deuda.
-
- Confirmar al mercado su liderazgo en la transición hacia una economía descarbonizada.
PERSPECTIVAS
/ 4
16
LAS PERSPECTIVAS PARA EL AÑO 2024 PERMANECEN INALTERADAS
/ 20241
SAF
CONTRATOS ANUNCIADOS E INCLUIDOS EN LA CARTERA DE PEDIDOS EN EL PERÍODO ENERO-MARZO DE 2024
| FECHA | PROYECTO | PAÍS | NEGOCIO / ACTIVIDAD | DESCRIPCIÓN | TIPO | CLIENTE | OPCIONES ADICIONALES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1T2024 | Qbuzz | Países Bajos | Ferroviario / Vehículos Ferroviarios | Suministro de 10 trenes de cercanías Civity | Contrato base | No nuevo | No |
| 1T2024 | Colonia | Alemania | Autobuses | Suministro de 20 autobuses de hidrógeno | Contrato base | No nuevo | No |
| 1T2024 | Île-de-France Mobilités | Francia | Autobuses | Suministro de 22 autobuses de hidrógeno | Contrato base | No nuevo | No |
MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO (MARs)
Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo CAF utiliza en la gestión del negocio recurrentemente y de forma consistente determinadas Medidas Alternativas de Rendimiento ("Alternative Performance Measures","APMs" en inglés) que incluyen conceptos de resultado, de balance y de flujo de caja, entendiendo que son útiles para explicar la evolución de su actividad.
El desglose de todas las MARs utilizadas en este documento, así como su definición y, en su caso, la conciliación con los estados financieros se encuentra en el Informe de Gestión Consolidado que forma parte del Informe Anual 2023 disponible en la web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la web de la sociedad (www.caf.net), en su apartado 11- Medidas Alternativas de Rendimiento.
