TAT Technologies Ltd.

Investor Presentation • Nov 24, 2017

תאת טכנולוגיות בע"מ מצגת משקיעים

נובמבר 2017

הבהרה משפטית

מצגת זו עשויה לכלול מידע צופה פני עתיד המהווה "Harbor Safe "בהתאם ל- 1995 of Act Reform Litigation Securities Private. באופן כללי, המידע ניתן לזיהוי על ידי שימוש בנוסח צופה פני עתיד, כגון במילים: "צופה", "מאמינה", יכולה", "הערכה", "מצפה", "מתכוונת", "עלולה" ומונחים וביטויים דומים. מידע כאמור, כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים, ומידע אחר המתייחסים לאירועים ו/או עניינים עתידיים. מידע צופה פני עתיד עשוי להתייחס, בין היתר, להכנסות, רווחים, תזרים מזומנים ומידע כספי אחר. מידע צופה פני עתיד עשוי להתייחס גם לאסטרטגיה עסקית של החברה, מטרות וצפיות בנוגע למעמד החברה בשוק, פעולות עתידיות, רווחיות, נזילות ומקורות מימון. כל מידע, למעט מידע לגבי עובדות היסטוריות עשוי להוות מידע צופה פני עתיד.

מידע צופה פני עתיד מבוסס רק על הערכתה הסובייקטיבית של החברה, על בסיס עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של עסקי החברה, הכל כפי שידועים לחברה במועד הכנת מצגת זו. תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים מהותית מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד המובא במצגת זו. החברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות תחזית או הערכה כאמור ואינה מתחייבת לעדכן מצגת זו.

התממשותו או אי התממשותו של מידע צופה פני עתיד מושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה )המוזכרים בפירוט בדיווחי החברה על טפסים F20- ו- K6 אשר מוגשים מעת לעת(, וכן מהתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים חיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר הינם בלתי ניתנים לחיזוי מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. מצגת זו נועדה למסירת מידע בלבד והיא אינה מהווה הצעה או הזמנה לרכישת ו/או הקצאת ניירות ערך כלשהם של החברה ו/או הזמנה לקבלת הצעות כאמור. המידע המפורט במצגת אינו מהווה בסיס לקבלת החלטת השקעה, המלצה או חוות דעת ואינו מהווה תחליף לשיקול דעת של משקיע בניירות הערך של החברה. החברה אינה אחראית לשלמות ו/או דיוק המידע, והיא לא תישא באחריות לנזקים ו/או הפסדים כלשהם העלולים להיגרם כתוצאה מהשימוש במידע.

תיאור כללי

תאת הינה יצרן מוביל של פתרונות להולכת חום, אביזרים ושירותים נלווים לתעשיות התעופה והבטחון

שווקי מטרה -

תכנון ויצור )OEM) פתרונות להולכת חום – רכיבים ומערכות

תחזוקה, תיקון ושיפוץ פתרונות להולכת חום, מנועי עזר )APU), כני נסע ולהבי מנוע

קבוצת תאת – עובדות עיקריות

נסחרת בנאסד"ק ובבורסה בתל אביב )סימול: TATT)

מעל 500 לקוחות

)לרבות: בואינג, לוקהיד מרטין, איירבס, אמבראייר ועוד(

נוסדה ב - 1969

רכשה את לימקו ב – 1993 רכשה את פידמונט ב – 2005 רכשה את טורבוכרום ב - 2015

בשליטת קרן פימי המחזיקה ב – 59.5%

מעל ל - 600 עובדים ב- 4 אתרים שונים: ישראל – גדרה וקריית גת ארה"ב – טולסה )אקלהומה( וגרינסבורו )צפון קרוליינה(

מכירות: 9 חודשים ראשונים :2016 70.8 מיליוני דולרים 9 חודשים ראשונים :2017

80.2 מיליוני דולרים

קבוצת תאת – הנהלה בכירה

גיא נתנזון

סמנכ"ל כספים

• מונה לתפקיד ביולי 2015

נסיון קודם:

• סמנכ"ל כספים Ltd Semiconductor Altair
• סמנכ"ל כספים Inc Provigent( נרכשה ע"י חברת Broadcom)
  • מבקר במשרד קסלמן וקסלמן PwC

יגאל זמיר

נשיא ומנכ"ל

• מונה לתפקיד באפריל 2016

נסיון קודם:

• נשיא של חברת Express Mapco( חברת בת של דלק ארה"ב(
  • מנכ"ל חברת מטרולייט בע"מ
• מנכ"ל חברת רוזתם בע"מ )נרכשה על ידי חברת
  • עלבד משואות יצחק בע"מ(

עמוס מלכא

יושב ראש הדירקטוריון

• מונה לתפקיד ביוני 2016
• קצין צה"ל בדרגת אלוף במילואים, לשעבר ראש אגף המודיעין ומפקד חילות השדה, פרש בשנת 2002
  • יזם ויו"ר של חברת
• חברת ושל Spire Security Solutions Ltd Nyotron Information Security Ltd נסיוןן קודם:
  • יו"ר הדירקטוריון של חברת Logic Industries Ltd
• יו"ר הדירקטוריון של חברת פלסאן סאסא בע"מ
  • מנכ"ל חברת אלול טכנולוגיות בע"מ

תעשיית התעופה – מגמות עקריות

Key indicators 2011 to 2031		Demand by region 2012 to 2031
Growth measures		Region	New airplanes	Value (ஜ்த)
World economy	3.2%	Asia Pacific	12,030	1.700
Gross domestic product (GDP)		Europe	7.760	970
Airplane fleet	3.5%	North America	7,290	820
Number of	4.00/	Middle East	2,370	470
passengers		Latin America	2,510	260
Airline traffic Revenue passenger-	5.0%	ClS*	1.140	130
kilometers (RPK)		Africa	900	120
Cargo traffic	5.2%	Total	34,000	4,470
Revenue tonne- kilometers (RTK)		"Commonwealth of Independent States.

.1 פיתוח ויצור רכיבים להולכת חום

מחליפי חום פלטות קירור מצנני שמן

מיקום הרכיבים

מיקום הרכיבים

.2 פיתוח ויצור מערכות הולכת חום

• מרמת הרכיב לרמת המערכת
• PECS: power electronics cooling systems
  • מערכות מיזוג אויר

.3 תכנון ויצור אביזרי הזרמת דלק

• שסתומי דלק
• שסתומים סולנואידים
  • שסתומי בקרת דלק
    • משאבות דלק

.4 שיפוץ, תיקון ותחזוקה )MRO)

• מחליפי חום
  • מנועי עזר
  • כני נסע
• להבי מנוע

פלטפורמות מסחריות

פלטפורמות צבאיות

בסיס לקוחות

חוזקות / גורמי בידול מהמתחרים

FAA, EASA, AS9100, Honeywell למנועי עזר

יכולות יצור יחודיות – 4 מפעלים ברחבי העולם, לרבות טכניקות יחודיות של ריתוך והלחמה

מעל 40 שנות ניסיון ויכולות מוכחות בעולם התעופה

יכולות והתמחות

מנועי צמחיה עתידית

עליה בשלב ב"שרשרת היצור" )מרמת הרכיב לרמת המערכת(

כניסה לפלטפורמות חדשות – מוטסות וקרקעיות

תחזוקה, תיקון ושיפוץ )MRO )לרכיבים חדשים

צמיחה אורגנית ורכישת חברות חדשות

התרחבות לטריטוריות חדשות כמו מזרח אירופה, אסיה ועוד

נתונים כספיים

מגמות בהכנסות החברה

מגמות בהכנסות החברה

תוצאות כספיות - שנתיות

ב ה" אר רים דול יוני מיל	2012	2013	2014	2015	2016	YTD 17'
ת סו הכנ	77.9	79.6	80.7	85.6	95.8	80.2
י ולמ ח ג רוו	18.5	17.8	16.2	13.7	19	15.7
י ולמ ח ג רוו עור שי	23.7%	22.4%	20.1 %	16.0%	19.9%	19.6%
י עול תפ ח רוו	5.4	5.3	3.8	5.6	4.1	4.7
י עול תפ ח רוו עור שי	6.9%	6.7%	4.7%	6.5%	4.3%	5.9%
י נק סד( הפ ח ) רוו	-1.7	2.8	1.4	5.8	0.1	2.7
EBITDA	7.3	7.2	5.9	3.6	7.8	7.8
EBITDA %	9.4%	9.0%	7.3%	4.2%	8.1%	9.7%

)*( במהלך 2016 החברה רשמה הוצאות מס של 2.7 מיליון דולר בקשר לחלוקת דיבידנד מחברות בנות בחו"ל

)**( במהלך 2015 החברה רשמה רווח הזדמנותי של 4.8 מיליון דולר בגין רכישת חברה

תוצאות כספיות - רבעונים

ב" ה אר רים דול יוני מיל	Q3'15	Q4'15	Q1'16	Q2'16	Q3'16	Q4'16	Q1'17	Q2'17	Q3'17
ת סו הכנ	21.9	21.7	23.6	23.5	23.7	25.0	27.1	26.5	26.6
י ולמ ח ג רוו	3.4	2.3	3.9	4.4	4.9	5.8	5.6	5.0	5.1
י ולמ ח ג רוו עור שי	15.5%	10.6%	16.7%	18.6%	20.7%	23.3%	20.7%	18.8%	19.2%
י עול תפ ח רוו	0.5	2.9	0.3	0.3	1.5	2	1.9	1.3	1.5
י עול תפ ח רוו עור שי	2.3%	13.5%	1.3%	1.3%	6.3%	8.4%	7.0%	4.9%	5.6%
י נק סד( הפ ח ) רוו	0.2	3	0.04	-2.5	0.9	1.6	1.2	0.6	0.8
EBITDA	1.1	(1)	1.1	1.2	2.5	3.1	2.9	2.4	2.5
EBITDA %	5.0%	(4.6%)	4.7%	5%	10.2%	12.3%	10.7%	9.0%	9.4%

)*( במהלך הערכה תקופתית של פרוייקטים ארוכי טווח, החברה עידכנה את הערכותיה על הרווחים הצפויים להיות מושגים ממספר חוזים ארוכי טווח. תוצאות ההערכה הסתכמו בקיטון של 0.5 מיליון דולר ממכירות החברה ברבעון הראשון לשנת 2017 וקיטון של 0.4 מיליון דולר ברווח הנקי.

סעיפי מאזן נבחרים

ב ה" אר רים דול יוני מיל	2013	2014	2015	2016	YTD 17'
ת דונו פיק ם ו מני מזו	29.9	28.0	26.8	22.4	18.8
ר חוז הון	73.8	70.8	70.8	66.7	67.1
ים נכס "כ סה	108.9	99.2	109.6	112.0	113.0
חוב	0.9	0.0	0.0	0.0	0.0
הון	85.6	85.5	91.4	88.7	88.8

)*( במהלך 2016 ו- 2017 חילקה החברה דיבידנד במזומן בסך של 3 מיליון דולר

היסטוריית חלוקת דיבידנד

סה"כ	YTD 17'	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010	2009	2008	2007	2006	ב ארה" רים ני דול מיליו
20.6	3.0	3.0	-	2.0	-	2.5	-	-	6.3	-	2.6	1.2	זומן במ דנד דיבי