Endesa S.A.

Investor Presentation • Jul 24, 2024

Primer semestre 2024

Resultados consolidados

24 de julio, 2024

1S 2024 Resultados consolidados

José Bogas CEO

Los resultados del primer semestre respaldan los objetivos para 2024

Sólida generación de caja: Cash Flow/DN al 40%

Principales KPI operativos

2024

Inversiones brutas por negocio(1)		1S 2023	1S 2024
	Capacidad renovable (GW)	9,3	10,1	+0,8 GW
	Producción libre de emisiones CO 2 (2) GEI sobre el total	82%	90%	+8 p.p.
44% ~0,9 miles M€	Ventas de electricidad a precio fijo(3) (TWh)	26	28	+6%
-16% vs. 1S 2023 22% ~70%	Clientes liberalizados (M)	6,9	6,7	-0,2 M
	TIEPI(4) (min)	25	25	Plano
	Pérdidas(5) (%)	9,3	8,9	-0,4 p.p.
(1) Cifras redondeadas. (2) Peninsular (3) Ventas liberalizadas a precio fijo (4) Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de (5) En barras de central (criterio REE). A nivel país. No ajustado. 2024	Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada. Según regulador español. Minutos de interrupción propios	+ programado y de transporte		4

Ajustado(4)

No ajustado +0,6%

+1,3%

Industrial -2,8% Servicios +0,1% Residencial -1,8%

-1,4%

-0,8%

Precios spot gas TTF (€/MWh) Precios spot CO²

(€/t) Precios medios del pool eléctrico en

Iberia (€/MWh) (1)

(1) Fuente OMIE (2) Fuente: REE. Cifras redondeadas. Variación respecto al 2023 (3) Fuente: Estimaciones propias de Endesa. Variación respecto al 2023

(4) Por temperatura y laboralidad

Contexto de mercado

Los signos de recuperación de la demanda apuntan a un cambio de tendencia

Actualización regulatoria

		Las redes deben convertirse en facilitadoras del proceso de descarbonización → No están dimensionadas adecuadamente para satisfacer los requisitos de la nueva demanda 30 GW(1) → de solicitudes de acceso rechazadas entre 2020 y 2023
	Distribución	Necesidad de aumentar las inversiones en redes a 2030
		→ que deben ser adecuadamente remuneradas: Aplicando metodologías europeas, la retribución financiera española arrojaría una horquilla de entre el 7,3% y el 8,7%.
		Oportunidad única para la reindustrialización y el crecimiento económico
		Obsolescencia tecnológica del parque de generación(40% de las plantas en funcionamiento desde hace más de 25 años)
	Sistemas	La regulación actual no apoya adecuadamente las necesidades de inversión
	extra peninsulares	→ La situación de emergencia en las islas Canarias provocó la convocatoria de una subasta de emergencia: 250 MW licitados de los que finalmente se adjudicaron 155 MW
		→ Concurso para 1.361 MW de nueva capacidad
	Nuclear	A partir del 1 de julio de 2024, la tasa Enresa aumentó un 30% hasta 10,36 €/MWh, no estando alineada con el Protocolo Nuclear y amenazando la viabilidad del parque nuclear.

Capacidad instalada y producción peninsular

(1) Capacidad neta peninsular. Incluidos 99 MW en el 1S2024 y 97 MW en el 1S2023 de energías renovables extrapeninsular. Cifras redondeadas Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de (2) Generación peninsular. Energía en barras de central. Incluidos 89 GWh en el 1S2024 y 132 GWh en el 1S2023 de energías renovables extrapeninsular. Cifras redondeadas

Ventas y clientes a mercado liberalizado

Clientes(1) (M) Ventas(2) (TWh)

• Entorno muy competitivo intensificado por el contexto de precios bajos
• Iniciativas comerciales para aumentar la fidelidad de nuestros clientes, centrándonos en aquellos de mayor valor añadido

El crecimiento en renovables y comercialización respalda los sólidos resultados de nuestra estrategia integrada

(3) Calculado sobre la producción inframarginal prevista 9

2024

El margen del gas encaminado a alcanzar los objetivos del año

Volúmenes vendidos(1) (TWh)

-20%

Volúmenes cubiertos(3) Margen unitario del gas (%) (2) (€/MWh)

(1) Cifras redondeadas

(2) Indicador de gestión que refleja la gestión del negocio integrado de gas: Margen de gas gestionable 1S2024 (60,5 M€) / Ventas de gas (35,5 TWh).

(3) Volúmenes de contratos de aprovisionamiento cubiertos Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de

2024

1S 2024 Resultados financieros

Marco Palermo

CFO

Principales indicadores financieros

M€

Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de (1) Resultado Neto 2024 (800 M€) - Ganancias/(pérdidas) en cesiones de activos no financieros superiores a 10 M€ (28 M€) = 772 M€. 2024

Estabilización del EBITDA gracias a los buenos resultados del 2T, en línea con las expectativas M€

(1) Cifras redondeadas Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de

(2) Incluye Gx térmica, nuclear, extrapeninsular, actividades de aprovisionamiento de gas y otros. ²⁰²⁴ 13

EBITDA Generación y Comercialización

M€

(1) Variación del margen eléctrico liberalizado, medida de gestión calculada a partir de la contribución del margen Gx convencional + Margen renovables + Margen comercialización - Margen extrapeninsular - Margen PVPC - Margen gas gestionable – Otros. 1S2024: 2.042 M€; 1S2023: 2.115M€

(2) Variación del margen de gas gestionable. 1S2024: 60,5 M€ ; 1S2023: 41 M€

(3) Incluye extrapeninsular, Endesa X, PVPC, MtM y Otros Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de 2024

EBITDA de redes

M€

Evolución de los costes fijos

(1) Costes fijos totales en términos nominales (netos de capitalizaciones). Cifras redondeadas

(2) Costes fijos gestionables

(3) Renovables

(4) Costes Fijos de Explotación de Estructura y Servicios

Evolución por debajo del EBITDA

Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro Resultados financieros y otros Impuesto sobre Sociedades Minoritarios Resultado Ordinario Neto EBITDA Amortizaciones y Pérdidas por Deterioro aumentan por el esfuerzo inversor y los ajustes de deudas incobrables Impuesto sobre Sociedades: Tipo impositivo ~30% afectado por el gravamen temporal energético (~25% ajustado )(1) Resultados financieros estables gracias a la reducción de la deuda financiera bruta media, parcialmente compensada por el aumento del coste de la deuda Resultado Neto 1S 2023 1S 2024 Δ yoy Δ % 2.476 2.413 (63) -2,5% (955) (1.030) (75) (260) (246) 14 (372) (339) 33 (10) 2 12 - 879 772 (107) -12% 879 800 (79) -9%

Pérdidas y ganancias (M€)

Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de

Mejora de la generación de caja: Cash Flow en torno a 1.000 M€ más que en el 1T de 2024 M€

(1) Variación del saldo hasta la fecha (2) Saldo de las liquidaciones de la CNMC (3) Intereses cobrados (57 M€) - intereses pagados (288 M€)

Evolución de la deuda financiera

miles M€

2024

(2) Capex con criterio de caja: Adquisiciones netas de inmovilizado (838 M€) + Adquisiciones y cesiones de otras inversiones (196 M€)

(3) EBITDA últimos 12 meses. 2,4x en el 2023 y 2,5x en 1S2024, ajustando el EBITDA por una provisión de 165 M€ para gastos de personal netos devengados inicialmente debido a los planes de reestructuración

relacionados con el proceso de digitalización y 450 M€ del laudo arbitral retroactivo sobre el gas contabilizado en el 4T2023. ¹⁹ Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de

José Bogas CEO

Encaminados a alcanzar las previsiones para el año

4,9-5,2

miles M€

Evolución del EBITDA

Conclusiones

Gestión eficaz del volátil contexto del mercado gracias a nuestra estrategia integrada

Centrados en optimizar el valor añadido de la cartera de clientes

2

Oportunidad regulatoria única para apoyar los objetivos de la transición energética española

3

Resultados encaminados para alcanzar los objetivos del 2024

4

1

PyG 1S 2024 vs. 1S 2023 M€

	1S 2024	1S 2023	% Var
Ingresos	10 416	13 121	-21%
Aprovisionamientos servicios y	(6 289)	(8 057)	-22%
Ingresos derivados de materias energéticas gastos y por	(690)	(1 506)	-54%
contribución Margen de	3 437	3 558	-3%
Costes fijos de explotación Otros resultados y	(1 024)	(1 082)	-5%
EBITDA	2 413	2 476	-3%
Amortización Pérdidas deterioro por y	(1 030)	(955)	+8%
EBIT	1 383	1 521	-9%
Resultado financiero neto	(251)	(270)	-7%
Método Participación Resultado Neto el de por	5	10	-50%
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS	1 137	1 261	-10%
Impuesto sobre Sociedades	(339)	(372)	-9%
Intereses Minoritarios	2	(10)	-120%
RESULTADO NETO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE	800	879	-9%
RESULTADO ORDINARIO NETO	772	879	-12%

Endesa: PyG 1S2024

M€

	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	(1) Ajustes Gx+Cx	Dx	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	3.394	661	7.608	165	(2.598)	1.267	198	(279)	10.416
Aprovisionamientos y servicios	(2.937)	(60)	(5.571)	(89)	2.573	(73)	(203)	71	(6.289)
Ingresos por derivados de materias energéticas y gastos	596	7	(1.293)	-	-	-	-	-	(690)
contribución Margen de	1.053	608	744	76	(25)	1.194	(5)	(208)	3.437
Costes explotación fijos de	(409)	(130)	(245)	(44)	25	(276)	(190)	208	(1.061)
Grupo Trabajos Realizados por el para su Activo									125
Gastos de Personal									(498)
Otros Gastos Fijos de Explotación									(688)
Otros resultados						37			37
explotación Costes fijos de resultados y otros	(409)	(130)	(245)	(44)	25	(239)	(190)	208	(1.024)
EBITDA	644	478	499	32	-	955	(195)	-	2.413
Amortización y Pérdidas por deterioro	(273)	(150)	(208)	(28)	-	(351)	(20)	-	(1.030)
EBIT	371	328	291	4	-	604	(215)	-	1.383
Resultado financiero neto									(251)
Método Participación Resultado Neto por el de									5
RESULTADOS ANTES IMPUESTOS DE									1.137
Impuesto sobre Sociedades									(339)
Intereses Minoritarios									2
RESULTADO NETO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE									800
RESULTADO ORDINARIO NETO									772

Endesa: PyG 1S2023

M€

	Gx Convencional	Renovables	Comercialización	Endesa X	Ajustes Gx+Cx (1)	Dx	Estructura	Ajustes	TOTAL
Ingresos	5.627	629	10.470	190	(4.964)	1.261	233	(325)	13.121
Aprovisionamientos y servicios	(3.039)	(63)	(9.584)	(110)	4.948	(77)	(209)	77	(8.057)
Ingresos por derivados de materias energéticas y gastos	(1.183)	8	(331)	-	-	-	-	-	(1.506)
contribución Margen de	1.405	574	555	80	(16)	1.184	24	(248)	3.558
Costes fijos de explotación	(404)	(134)	(259)	(44)	16	(282)	(225)	248	(1.084)
Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo									147
Gastos de Personal									(520)
Otros Gastos Fijos de Explotación									(711)
Otros resultados	1		1				-		2
Costes fijos explotación de y otros resultados	(403)	(134)	(258)	(44)	16	(282)	(225)	248	(1.082)
EBITDA	1.002	440	297	36	-	902	(201)	-	2.476
Amortización y Pérdidas por deterioro	(261)	(127)	(181)	(21)	-	(342)	(23)	-	(955)
EBIT	741	313	116	15	-	560	(224)	-	1.521
financiero Resultado neto									(270)
Método Participación Resultado Neto por el de									10
RESULTADOS ANTES IMPUESTOS DE									1.261
Sociedades Impuesto sobre									(372)
Intereses Minoritarios									(10)
RESULTADO NETO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE									879
RESULTADO ORDINARIO NETO									879

Vencimientos de la deuda financiera y métricas crediticias

Indicadores de la deuda financiera

(1) Cifras redondeadas. A junio de 2024

Vencimiento de la deuda financiera bruta (1) (miles M€)

Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de

(2) Peso de la deuda financiera bruta que contiene términos que cumplen con el alineamiento en actividades del Reglamento de la Taxonomía Europea (2.568 M€ ;19 % sobre el total de deuda financiera bruta) y adicionalmente otras operaciones financieras que incluyen cláusulas vinculadas a objetivos de sostenibilidad (6.635 M€ ; 49 % sobre la deuda financiera bruta) ²⁰²⁴ 27

Capacidad instalada y producción

Producción total(1) Capacidad instalada neta total (MW) (GWh)

1S 2024	1S 2023	Var. (%)
24.504	24.211	+1%
9.912	7.291	+36%
4.442	2.627	+69%
3.603	3.307	+9%
1.867	1.357	+38%
0	O	0%
12.246	12.441	-2%
○	305	-100%
2.346	4.174	-44%
5.274	5.279	-0%
50	6	733%
2.105	2.104	+0%
3.119	3.169	-2%
29.778	29.490	+1%

Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de 2024

(1) Producción en barras de central (Producción bruta menos autoconsumo). Cifras redondeadas (2) Incluye 89 GWh extrapeninsular en 1S 2024 (99 MW) vs. 132 GWh en 1S 2023 (97 MW)

Redes: parámetros operativos

Energía a clientes propios(2) (TWh)

(1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada. Según regulador español. Minutos de interrupción propios + programado y de transporte

(2) En barras de central (criterio REE). A nivel país. No ajustado Resultados 1S 2024 - Madrid, 24 de julio de

Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas ("forward-looking statements") sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y las mismas están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de Endesa o que pueden ser difíciles de predecir.

Dichas afirmaciones incluyen, entre otras, información sobre: estimaciones de beneficios futuros; variaciones de la producción eléctrica de las distintas tecnologías, así como de cuota de mercado; variaciones esperadas en la demanda y suministro de gas; estrategia y objetivos de gestión; estimaciones de reducción de costes; estructura de precios y tarifas; previsión de inversiones; enajenación estimada de activos; variaciones previstas de capacidad de generación y cambios en el "mix" de capacidad; "repowering" de capacidad; y condiciones macroeconómicas. Las asunciones principales sobre las que se fundamentan las previsiones y objetivos incluidos en este documento están relacionadas con el entorno regulatorio, tipos de cambio, commodities, contrapartes, desinversiones, incrementos en la producción y en capacidad instalada en mercados donde Endesa opera, incrementos en la demanda en tales mercados, asignación de producción entre las distintas tecnologías, con incrementos de costes asociados con una mayor actividad que no superen ciertos límites, con un precio de la electricidad no menor de ciertos niveles, con el coste de las centrales de ciclo combinado y con la disponibilidad y coste de las materias primas y de los derechos de emisión necesarios para operar nuestro negocio en los niveles deseados.

Para estas afirmaciones, Endesa se ampara en la protección otorgada por Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de América para los "forward-looking statements".

Los siguientes factores, además de los mencionados en este documento, pueden hacer variar significativamente las estadísticas y los resultados financieros y operativos de lo indicado en las estimaciones: condiciones económicas e industriales; factores relativos a la liquidez y financiación; factores operacionales; factores estratégicos y regulatorios, legales, fiscales, medioambientales, gubernamentales y políticos; factores reputacionales; y factores comerciales o transaccionales.

Se puede encontrar información adicional sobre las razones por las que los resultados reales y otros desarrollos pueden diferir significativamente de las expectativas implícita o explícitamente contenidas en este documento, en el capítulo de Factores de Riesgo de la información regulada de Endesa registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV").

Endesa no puede garantizar que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco Endesa ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos excepto que otra consideración sea requerida por ley.

Disclaimer

Medidas Alternativas de Rendimiento (MARs)

Esta presentación incluye ciertas Medidas Alternativas del Rendimiento ("MARs"), a los efectos de lo dispuesto en el Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión, de 14 de marzo de 2019, y según se definen en las Directrices sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es). Por favor, consulte la página web corporativa(www.endesa.com) para más información sobre estas cuestiones, incluyendo su definición o la reconciliación entre los correspondientes indicadores de gestión y la información financiera consolidada elaborada de acuerdo con las NIIF. En particular, consulte el documento: Medidas Alternativas de Rendimiento 1S2024

Adicionalmente a la información financiera preparada de acuerdo con las NIIF, hay algunas medidas de rendimiento elaboradas a partir de la información financiera de ENDESA pero que no están definidas o detalladas en el marco de la información financiera aplicable. Estas medidas de rendimiento se utilizan con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión del desempeño financiero de ENDESA, pero deben considerarse únicamente como una información adicional y, en ningún caso, sustituyen a la información financiera elaborada de acuerdo con las NIIF.

Equipo IR

Contáctanos Descubre la nueva Endesa.com

Mar Martinez Directora de Relación con Inversores

Equipo de Relación con Inversores Isabel Permuy Javier Hernandez Francesc Trilla

Juan Carlos Jimenez Sonia Herranz

Paloma de Miguel

Contactos

Email: ir@Endesa.es

Teléfono: + 34 91 213 15 03 + 34 91 213 90 49

Web: www.Endesa.com