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Sacyr S.A.
Investor Presentation • Jul 24, 2024
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Investor Presentation
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Presentación de Resultados
1S-2024
Investor Day
3
Aspectos destacados
Gran plataforma para desarrollar proyectos greenfield con una excepcional capacidad de crecimiento
Investor Day
Objetivos Plan Estratégico 2024-2027
Nota: Cifras 2027 sin considerar ventas de activos.
Sacyr recibirá distribuciones por importe de 16.100M€ (c.6x la capitalización actual de la compañía)
Las distribuciones del portfolio actual representan un importante motor de crecimiento para Sacyr en el futuro
Principales Magnitudes 1S-2024
Flujo de caja indicador de crecimiento y generación de valor
Aspectos destacados
Hitos 1S-2024
8
| operación de proyectos greenfield | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nuevos contratos |
Puestas en operación |
|||
| Autopista A-21 | ||||
| 320km Longitud |
1.127M€ Inversión |
12 años Plazo |
Ferrocarril Central Abril 2024 915 M€ |
|
| Anillo Vial Periférico Lima | Apertura Inversión |
|||
| 34,8km Longitud |
3.131M€ Inversión |
30 años Plazo |
Pamplona Cúcuta | |
| Desaladora Torrevieja | 592 M€ Mayo 2024 Inversión Apertura |
|||
| 120hm³ al año Capacidad |
74M€ Importe contrato |
4 años Plazo |
Hitos 1S-2024
9
Nuevo vehículo de activos brownfield
Generar recursos para crecer en concesiones
Mostrar valor de nuestros activos
Aprovechar oportunidades de inversión conjunta
Entrada de un socio minoritario con hasta el 49%
Avance del proyecto
✓ Reuniones con Inversores Interesados ✓ Selección de Asesores Fiscales ✓ Selección de Bancos como Asesores Financieros antes del 31 de julio
Sept. 2024
Comienzo Vendors Due Diligence
Buenaventura-Buga, Colombia
Aspectos destacados
Hitos 1S-2024
Remuneración al accionista
Scrip Dividend Enero 2024
por
1x50 acciones
1
2
10
0,062€ 92%
derecho eligió acciones
Próximo Scrip Dividend Septiembre 2024
Gobierno Corporativo
Junta General Accionistas 2024
Diversidad de Género
- Nueva consejera independiente.
- 36% Diversidad Género en el Consejo.
- 40% compromiso en 2025.
Scrip Dividend
▪ Aprobado el pago de dos nuevos scrip dividends.
Sostenibilidad
FTSE4Good Índex
- Calificación ESG de 4,5 / 5
- Percentil 100.
BME Gender Equality Index
- Incluida en junio.
- Mide la presencia de mujeres en los CdA y alta dirección.
Revista Time
▪ Incluida en el ranking de las 500 empresas más sostenibles del mundo.
Aspectos destacados
Principales Magnitudes 1S-2024
| Millones de Euros | 1S-24 | 1S-23* | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 2.119 | 2.164 | -2,1% |
| EBITDA | 657 | 629 | +4,5% |
| Margen EBITDA | 31,0% | 29,1% | +190pb |
| BENEFICIO NETO | 52 | 51 | +2,4% |
| FLUJO DE CAJA OPERATIVO | 574 | 360 | +59% |
| FLUJO DE CAJA / EBITDA |
87% | 57% |
*Cifras proforma del 1S 2023 eliminando la aportación de las desinversiones de Servicios realizadas en 11 2023 (VSM y Facilities) a modo que sean perímetros comparables. Camino de la Fruta, Chile
Evolución operativa y financiera
Hitos 1S-2024
Ampliación de Capital
Mayo 2024
13
- Importe: 222 millones de euros
- Demanda: 5 veces cubierto libro de órdenes
- Calidad: grandes fondos de infraestructura globales
Fondos obtenidos contribuyen a:
- Inversión de los proyectos recientemente adjudicados
- Crecimiento en activos concesionales
- Mayor Liquidez de las acciones
- Flexibilidad financiera para obtención del rating grado de inversión
Operaciones sobre acciones
La compañía continúa con su firme apuesta en el valor de sus acciones:
Evolución operativa y financiera
Evolución deuda neta 1S-2024 (M€)
Evolución operativa y financiera
Evolución deuda neta con recurso 2T-2024 (M€)
Reducción de deuda neta con recurso de 126M€
Crecimiento en concesiones con una inversión en el trimestre de 70M€
15
Concesiones
| Millones de Euros | 1S-24 | 1S-23 | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 829 | 798 | +4% |
| Ingresos Operativos | 646 | 585 | +10% |
| Ingresos de Construcción | 183 | 212 | -14% |
| EBITDA | 425 | 402 | +6% |
| Margen EBITDA | 65,8% | 68,8% |
3 er
Mayor desarrollador de infraestructuras de transporte a nivel mundial (Public Works Financing)
17
Equity invertido total Concesiones infra. 1.605 M€
% Equity invertido en operación +80%
Equity invertido 1S 2024 103 M€ Crecimiento con proyectos de mayor tamaño y rentabilidad
→ Ingresos de concesiones (+10%) y EBITDA (+6%): Las puestas en operación de las autopistas Rutas del Este (Paraguay), Ferrocarril Central (Uruguay) y diferentes tramos de Pamplona Cúcuta (Colombia) contribuyen a la mejora de los ingresos operativos y EBITDA, así como por la aportación del Aeropuerto El Loa (Chile) y la buena marcha operativa de activos como la autopista Ruta 78 (Chile).
→ Ingresos construcción (-14%): Reducción por la finalización de las obras y puestas en operación de Rutas del Este (Paraguay), Ferrocarril Central (Uruguay) y Pamplona-Cúcuta (Colombia). Por el contrario, las obras de proyectos como Los Vilos-La Serena (Chile) o Hospital de Velindre (Reino Unido) tienen un impacto positivo.
→ Cierre financiero Hospital de Velindre: Vanguardista centro oncológico, que será edificado por Sacyr UK, cuya entrada en operación se espera en abril de 2027.
Pamplona-Cúcuta, Colombia
Concesiones
Detalle por país
| PAIS | C NEGOCIOS |
EBITDA | ACTIVOS |
|---|---|---|---|
| Italia* | 184 | 144 | 4 |
| Colombia | 236 | 162 | 6 |
| Chile | 263 | 98 | 14 |
| España | 86 | 61 | 17 |
| Uruguay | 73 | 55 | 2 |
| Paraguay | 37 | 27 | 1 |
| México | 47 | 21 | 2 |
| Perú | 20 | 7 | 1 |
| Brasil | 21 | 2 | 1 |
| EE UU |
8 | 1 | 2 |
| Otros | 38 | 1 | 7 |
| Holding | 0 | -10 | - |
| TOTAL | 1 014 |
570 | 57 |
| TOTAL EX-ITALIA |
829 | 425 | 53 |
| Millones de Euros | 1S-24 | 1S-23 | Var. |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 1.224 | 1.327 | -8% |
| EBITDA | 195 | 198 | -1% |
| CARTERA (vs. Dic. 2023) |
9.143 | 7.540 | +21% |
Impacto Activos Pedemontana y A3
| Millones de Euros | Pedemontana Veneta |
A3 | Ing. e Infra. Ex Pedemontana & A3 |
|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 137 | 47 | 1.040 |
| EBITDA | 126 | 18 | 51 |
| Margen EBITDA | - | - | 4,9% |
Excelente capacidad de puesta en operación de activos
- → Reducción de la actividad: Foco en el control y reducción de riesgos en proyectos para terceros.
- → El peso de la cartera para Sacyr Concesiones ya alcanza un 63%.
- → La cartera de Ingeniería e Infraestructuras cubre 53 meses de actividad y aumenta un 21%.
- → Importantes puestas en operación en el segundo trimestre: en abril-24 Ferrocarril Central (Uruguay) y en mayo-24 Pamplona Cúcuta (Colombia).
- → El proyecto de ampliación de la carretera US59 en Texas (EE.UU.) encara ya su recta final tras haber superado el 76% de su desarrollo. Adicionalmente, Vanderbilt Beach Road en Florida (EE.UU.) continúa su desarrollo y ya se encuentra cerca del 70% de su progreso.
Cartera total Ing. & Infraestructuras 9.143M€
Cartera para Sacyr Concesiones 63%
Principales adjudicaciones
Autopista I-10 Luisiana* 968 M€ Luisiana
Hospital Universitario Boadilla 56 M€
ESPAÑA
Madrid
Promociones inmobiliarias 169 M€
Línea Alta Velocidad Antequera-Granada 40 M€ Granada
Acceso Ferroviario y red interior puerto exterior 22 M€ La Coruña
Ampliación desaladora Torrevieja 7 M€ Alicante
ITALIA
364 M€
Gales UK
Autopista Via del Mare 160 M€ Región del Veneto
Agua
| Millones de Euros | 1S-24 | 1S-23 | Var. | |
|---|---|---|---|---|
| CIFRA DE NEGOCIOS | 116 | 113 | +3% | |
| EBITDA | 24 | 23 | +3% | |
| Margen EBITDA | 20,4% | 20,2% |
Privilegiada posición para crecimiento futuro
- → Aumento de la rentabilidad con un incremento +3% en Ingresos y EBITDA debido a la buena marcha operativa de los proyectos, destacando países como Australia.
- → AENOR ha otorgado a Sacyr Agua la certificación ISO 50001 por el sistema de gestión energética en las desaladoras de Sohar (Omán) y Skikda (Argelia). Esta certificación nos proporciona las herramientas necesarias para identificar las actividades más intensivas en energía y para activar planes que minimicen el consumo.
→ Éxito en la adjudicación de nuevos contratos:
- Desaladora de Torrevieja (Alicante): Ampliación, operación, mantenimiento y explotación durante 4 años, por importe de 74 M€.
- Desaladora de Carboneras (Almería): Operación y mantenimiento por un periodo de 4 años e importe de 30 M€.
- Planta desalinizadora de Alicante: Operación, mantenimiento y conservación por 12 M€ y duración de 2 años prorrogables.
- Estación de Tratamiento de Agua Potable (ETAP) de Cuevas de Almanzora (Almería): Mejora, adecuación y puesta en marcha del proyecto que contempla una inversión inicial de 7 M€ y un plazo de 12 años.
Activos Concesionales
Mapa de activos
Aumento del valor desde ID21, lo que demuestra la solidez de nuestra plataforma
Cash Flow Operativo
25
Flujo de caja operativo – Espacio para el reapalacamiento
La cartera actual tiene una sólida capacidad para repagar su deuda, que disminuye con el tiempo, y deja margen para un apalancamiento adicional
Cuenta de Resultados 1S-2024
| Cuenta Consolidada de Resultados Miles de euros |
1S 2024 |
1S 2023 |
Var % 24/23 |
|
|---|---|---|---|---|
| Importe Neto de la Cifra de Negocios |
2.118.746 | 2.164.463 | -2,1% | |
| Otros Ingresos |
134 .790 |
102 177 |
31 9% , |
|
| Total Ingresos de explotación |
2.253.536 | 2.266.640 | -0,6% | |
| Gastos Externos y de Explotación |
-1 .596 350 |
-1 637 .741 |
-2 ,5% |
|
| EBITDA | 657.186 | 628.899 | 4,5% | |
| Amortización Inmovilizado y deterioros |
-76 970 |
-86 665 |
-11 2% , |
|
| Variación Provisiones |
19 432 |
20 272 |
-4 1% , |
|
| EBIT | 599.648 | 562.506 | 6,6% | |
| Resultados Financieros |
-349 859 |
-355 620 |
-1 6% , |
|
| Resultados por diferencias de cambio |
-64 276 |
-2 279 |
n.a. | |
| Resultado de Sociedades por el Método de Participación |
-11 075 |
-3 260 |
n.a. | |
| Provisiones de Inversiones Financieras |
-13 .706 |
-13 983 |
-2 0% , |
|
| Rdo Instrumentos Financieros |
21 974 |
14 631 |
50 2% , |
|
| Enajenación no Corrientes Rdo de Activos |
1 085 |
6 835 |
-84 1% , |
|
| Resultado de Impuestos antes |
183.791 | 208.830 | -12,0% | |
| Sociedades Impuesto de |
-86 370 |
-93 136 |
-7,3% | |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS |
97.421 | 115.694 | -15,8% | |
| RESULTADO CONSOLIDADO |
97.421 | 115.694 | -15,8% | |
| Atribuible a Minoritarios |
-45 664 |
-65 171 |
-29 9% , |
|
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE |
51.757 | 50.523 | 2,4% |
Nota: Cifras proforma del 1S 2023 eliminando la aportación de las desinversiones de Servicios realizadas en 2023 (VSM y Facilities) a modo que sean perímetros comparables. 26
Balance Consolidado Junio 2024
| Jun | Dic | Var | Jun | Dic | Var 24/23 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Miles de euros |
2024 | 2024 | 24/23 | Miles de euros |
2024 | 2024 | |
| Activos no corrientes |
10.525.378 | 10.422.363 | 103.015 | Patrimonio Neto |
1.991.688 | 1.750.021 | 241.667 |
| Activos Intangibles |
85.509 | 86.749 | -1.240 | Recursos Propios |
1.001.780 | 795.759 | 206.021 |
| Proyectos concesionales |
1.520.029 | 1.514.656 | 5.373 | Intereses Minoritarios |
989.908 | 954.262 | 35.646 |
| Inmovilizado Material |
353.924 | 356.314 | -2.390 | Pasivos no corrientes |
9.477.447 | 9.229.825 | 247.622 |
| Derechos de uso sobre bienes arrendados |
118.967 | 131.760 | -12.793 | Deuda Financiera |
6.935.131 | 6.783.838 | 151.293 |
| Activos financieros |
1.107.731 | 1.080.690 | 27.041 | Instrumentos financieros derivados |
16.397 | 22.550 | -6.153 |
| Cuenta a cobrar por activos concesionales |
7.263.689 | 7.201.787 | 61.902 | Obligaciones de arrendamientos |
96.097 | 117.189 | -21.092 |
| Otros Activos no corrientes |
67.263 | 41.369 | 25.894 | Provisiones | 139.873 | 135.457 | 4.416 |
| Fondo de comercio |
8.266 | 9.038 | -772 | Otros Pasivos no corrientes |
2.289.949 | 2.170.791 | 119.158 |
| Activos corrientes |
6.630.338 | 6.886.284 | -255.946 | Pasivos corrientes |
5.686.581 | 6.328.801 | -642.220 |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta |
1.477.294 | 1.581.239 | -103.945 | Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta |
1.287.590 | 1.378.509 | -90.919 |
| Existencias | 188.893 | 211.366 | -22.473 | Deuda Financiera |
1.238.025 | 1.395.840 | -157.815 |
| Cuenta a cobrar por activos concesionales |
1.006.461 | 1.077.099 | -70.638 | Instrumentos financieros derivados |
4.418 | 29.995 | -25.577 |
| Deudores | 2.421.019 | 2.221.921 | 199.098 | Obligaciones de arrendamientos |
45.180 | 47.680 | -2.500 |
| Instrumentos financieros derivados |
16.977 | 23.123 | -6.146 | Acreedores comerciales |
2.112.546 | 2.280.794 | -168.248 |
| Activos financieros |
128.483 | 91.168 | 37.315 | tráfico Provisiones para operaciones |
228.153 | 235.118 | -6.965 |
| Efectivo | 1.391.211 | 1.680.368 | -289.157 | Otros pasivos corrientes |
770.669 | 960.865 | -190.196 |
| ACTIVO TOTAL |
17 155 .716 |
17 308 647 |
-152 931 |
PASIVO TOTAL PAT NETO Y |
17 155 .716 |
17 308 647 |
-152 931 |
| Jun | Dic | Var |
|---|---|---|
| 2024 | 2024 | 24/23 |
Cuenta de Resultados por área de negocio 1S-2024
| Cuenta Consolidada 1S de Resultados 2024 |
Sacyr | Sacyr | Sacyr | Holding & |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Miles de euros |
Concesiones | Ing & Infra |
Agua | Ajustes | |
| Cifra Importe Neto de la de Negocios |
829.475 | 1.224.300 | 116.340 | -51.369 | 2.118.746 |
| Otros Ingresos |
10.233 | 115.602 | 5.721 | 3.234 | 134.790 |
| explotación Total Ingresos de |
839.708 | 1.339.902 | 122.061 | -48.135 | 2.253.536 |
| Gastos Externos y de Explotación |
-414.677 | -1.144.606 | -98.356 | 61.289 | -1.596.350 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO BRUTO DE |
425.031 | 195.296 | 23.705 | 13.154 | 657.186 |
| Amortización Inmovilizado y deterioros |
-27.296 | -29.987 | -12.856 | -6.831 | -76.970 |
| Variación Provisiones |
-585 | 1.501 | -2.257 | 20.773 | 19.432 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO NETO DE |
397.150 | 166.810 | 8.592 | 27.096 | 599.648 |
| Resultados Financieros |
-210.441 | -110.151 | -8.862 | -20.405 | -349.859 |
| Resultados por diferencias en cambio |
-82.912 | 1.480 | -1.251 | 18.407 | -64.276 |
| Sociedades Método Participación Resultado de por el de |
482 | -13.999 | 3.140 | -698 | -11.075 |
| Provisiones de Inversiones Financieras |
47 | -4 | 138 | -13.887 | -13.706 |
| Rdo.Instrumentos Financieros |
16.638 | 0 | 843 | 4.493 | 21.974 |
| Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes |
214 | 1.151 | -79 | -201 | 1.085 |
| Resultado de Impuestos antes |
121.178 | 45.287 | 2.521 | 14.805 | 183.791 |
| Impuesto de Sociedades |
-46.042 | -23.641 | -716 | -15.971 | -86.370 |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS |
75.136 | 21.646 | 1.805 | -1.166 | 97.421 |
| RESULTADO CONSOLIDADO |
75.136 | 21.646 | 1.805 | -1.166 | 97.421 |
| Atribuible a Minoritarios |
-30.244 | -16.520 | 1.191 | -91 | -45.664 |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE |
44.892 | 5.126 | 2.996 | -1.257 | 51.757 |
28 Anexos
29
Cuenta de Resultados por área de negocio 1S-2023
| Cuenta Consolidada 1S de Resultados 2023 |
Sacyr | Sacyr | Sacyr | Holding & |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Miles de euros |
Concesiones | Ing & Infra |
Agua | Ajustes | Total |
| Cifra Importe Neto de la de Negocios |
797.684 | 1.326.900 | 113.381 | -73.502 | 2.164.463 |
| Otros Ingresos |
7.189 | 86.939 | 4.780 | 3.269 | 102.177 |
| Total Ingresos de explotación |
804.873 | 1.413.839 | 118.161 | -70.233 | 2.266.640 |
| Gastos Externos y de Explotación |
-402.453 | -1.215.832 | -95.235 | 75.779 | -1.637.741 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO BRUTO DE |
402.420 | 198.007 | 22.926 | 5.546 | 628.899 |
| Amortización Inmovilizado y deterioros |
-34.196 | -31.054 | -13.750 | -7.665 | -86.665 |
| Variación Provisiones |
-14.386 | 17.283 | -2.467 | 19.842 | 20.272 |
| EXPLOTACIÓN RESULTADO NETO DE |
353.838 | 184.236 | 6.709 | 17.723 | 562.506 |
| Resultados Financieros |
-230.361 | -79.384 | -11.410 | -34.465 | -355.620 |
| Resultados por diferencias en cambio |
12.865 | 1.517 | -371 | -16.290 | -2.279 |
| Resultado de Sociedades por el Método de Participación |
2.475 | -10.386 | 3.193 | 1.458 | -3.260 |
| Provisiones de Inversiones Financieras |
-680 | -2 | 75 | -13.376 | -13.983 |
| Rdo.Instrumentos Financieros |
25.051 | 0 | 257 | -10.677 | 14.631 |
| Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes |
77 | 6.754 | -40 | 44 | 6.835 |
| Resultado antes de Impuestos |
163.265 | 102.735 | -1.587 | -55.583 | 208.830 |
| Impuesto de Sociedades |
-47.444 | -39.391 | -210 | -6.091 | -93.136 |
| RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS |
115.821 | 63.344 | -1.797 | -61.674 | 115.694 |
| RESULTADO CONSOLIDADO |
115.821 | 63.344 | -1.797 | -61.674 | 115.694 |
| Atribuible a Minoritarios |
-30.255 | -34.095 | 1.006 | -1.827 | -65.171 |
| BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE |
85.566 | 29.249 | -791 | -63.501 | 50.523 |
Nota: Cifras proforma del 1S 2023 eliminando la aportación de las desinversiones de Servicios realizadas en 2023 (VSM y Facilities) a modo que sean perímetros comparables.
| Millones de Euros | Jun. 24 | Dic. 23 | Var. |
|---|---|---|---|
| Financiación de proyectos | 6.457 | 6.139 | 318 |
| Financiación ex-proyectos (con recurso) | 196 | 269 | -73 |
| Total Deuda Neta | 6.653 | 6.408 | 245 |
Evolución Ingresos
| Desglose Ingresos miles de euros |
1S 2024 |
1S 2023 |
Var % 24/23 |
|---|---|---|---|
| CHILE | 172 | 179 | -4 |
| 540 | 946 | 1% | |
| , | |||
| COLOMBIA | 215 | 163 | 31 |
| 833 | 755 | 8% | |
| , | |||
| ESPAÑA | 84 | 82 | 2 |
| 533 | 832 | 1% | |
| , | |||
| URUGUAY | 63 | 54 | 16 |
| 467 | 539 | 4% | |
| , | |||
| MÉXICO | 45 | 42 | 6 |
| 073 | 493 | 1% | |
| , | |||
| PARAGUAY | 32 | 28 | 14 |
| 496 | 494 | 0% | |
| , | |||
| PERU | 18 | 18 | -4 |
| 098 | 874 | 1% | |
| , | |||
| BRASIL | 160 | 8 | -12 |
| 7 | 199 | 7% | |
| , | |||
| EE UU |
804 5 |
4 956 |
17 1% , |
| PORTUGAL | 572 | 567 | 0 8% , |
| REINO UNIDO |
512 | - | n.a. |
| OTROS | 7 1 |
570 | -87 5% , |
| CONSTRUCCIÓN) TOTAL (EX-INGRESOS DE |
646 158 |
585 227 |
10 4% , |
| CONSTRUCCIÓN | 183 | 212 | -13 |
| INGRESOS | 389 | 456 | 7% |
| DE | , | ||
| TOTAL | 829 | 797 | 4 |
| INGRESOS | 547 | 683 | 0% |
| CONCESIONES | , |
Tráficos
| IMD Acumulado |
1S 2024 |
1S 2023 |
Var % 24/23 |
|---|---|---|---|
| ESPAÑA AUTOPISTAS PEAJE EN SOMBRA |
|||
| AUTOV CV-35 TURIA |
42 420 |
42 092 |
0 8% , |
| PALMA MANACOR MA-15 |
27 983 |
26 .546 |
5,4% |
| VIASTUR AS-II |
25 .788 |
26 273 |
-1 8% , |
| ARLANZÓN AUTOV |
21 .511 |
20 886 |
3 0% , |
| AUTOV NOROESTE C A R M |
13 962 |
13 428 |
4 0% , |
| AUTOV BARBANZA |
13 .731 |
13 .737 |
0 0% , |
| AUTOV ERESMA |
8 619 |
8 349 |
3 2% , |
| AUTOPISTAS PEAJE EXTRANJERO |
|||
| PEDEMONTANA - VENETA |
15 .705 |
12 022 |
30 6% , |
| A3 SALERNO - NAPOLES |
93 .798 |
92 258 |
1 ,7% |
| RSC-287 | 8 074 |
8 443 |
-4 4% , |
| VALLES DEL DESIERTO |
5.866 | 6 056 |
-3 1% , |
| RUTAS DESIERTO DEL |
8 355 |
8 628 |
-3 2% , |
| RUTAS DEL ALGARROBO |
5.194 | 5.609 | -7,4% |
| VALLES BIO BIO DEL |
10 236 |
10 419 |
-1 8% , |
| RUTA - LIMARI 43 |
5.993 | 6 226 |
-3 ,7% |
| LOS VILOS SERENA - LA |
7.886 | 8 439 |
-6 6% , |
| RUTA 78 |
46 .758 |
50 087 |
-6 6% , |
| HIERRO PUERTA DE |
3 353 |
3 372 |
-0 ,5% |
| RUMICHACA PASTO |
7.549 | 7.571 | -0 3% , |
| MAR I |
9 690 |
11 051 |
-12 3% , |
| PAMPLONA-CÚCUTA | 7.451 | 7.863 | -5,2% |
| BUENAVENTURA-BUGA | 5.169 | - | n.a |
| RUTAS ESTE DEL |
15 .746 |
15 .577 |
1 1% , |
| VIA EXPRESSO |
6 .737 |
6 692 |
0 ,7% |
| ACUMULADO IMD (ponderado km) por |
18 504 |
18 554 |
-0 3% , |
Medidas Alternativas de Rendimiento
El Grupo Sacyr presenta sus resultados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Adicionalmente, el Grupo proporciona otras medidas financieras, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) o Alternative Performance Measures (APM's), utilizadas por la Dirección en la toma de decisiones y en la evaluación del rendimiento financiero, los flujos de efectivo o la situación financiera. A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas de Rendimiento, a continuación se detallan los desgloses requeridos para cada MAR, sobre su definición, conciliación, explicación de uso, comparativa y coherencia.
El Grupo Sacyr considera que esta información adicional favorecerá la comparabilidad, fiabilidad y comprensión de su información financiera por ser terminología habitual utilizada en el sector financiero y entre inversores.
MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO
Resultado bruto de explotación (EBITDA): Es el Resultado de Explotación antes de las Dotaciones a la amortización y las Variaciones de provisiones.
Margen EBITDA: Se calcula dividiendo el Resultado bruto de explotación (EBITDA) entre el Importe Neto de la Cifra de Negocios.
EV/EBITDA: Es el valor empresa de una compañía (valor total de sus activos) dividido entre su Resultado bruto de explotación (EBITDA).
Resultado de explotación (EBIT): Se calcula como diferencia entre el Total ingresos de explotación (Cifra de negocios, Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado, Otros ingresos de explotación, Imputación de subvenciones de capital) y el Total gastos de explotación (Gastos de personal, Amortizaciones, Variación de provisiones y Otros).
Deuda bruta: Agrupa las partidas de Deuda financiera no corriente y Deuda financiera corriente del pasivo del balance de situación consolidado, que incluyen deuda bancaria y emisiones en mercado de capitales (bonos).
Deuda neta: Se calcula restando a la Deuda bruta las partidas del balance de situación consolidado de (i) Otros activos financieros corrientes, y (ii) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
Deuda de financiación de proyectos (bruta o neta): Es la deuda financiera (bruta o neta) de las sociedades de proyecto. En este tipo de deuda la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista.
Deuda de financiación ex-proyectos: La deuda no considerada como Deuda de financiación de proyectos se considera Deuda de financiación ex-proyectos.
Resultado Financiero: Es la diferencia entre Total ingresos financieros y Total gastos financieros.
Cartera: Valor de los contratos de obra adjudicados y cerrados pendientes de ejecutar. Estos contratos se incluyen en la cartera una vez formalizados. La cartera se muestra al porcentaje atribuible al Grupo, según el método de consolidación.
Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado. Sin embargo, se realizan ajustes en la valoración para reflejar cambios en los precios y en los plazos que se pudieran acordar con el cliente. Debido a múltiples factores, todo o parte de la cartera ligada a un contrato podría no traducirse en ingresos. La cartera del Grupo está sujeta a ajustes y cancelaciones de proyectos y no puede ser tomada como un indicador cierto de ganancias futuras.
No hay ninguna medida financiera comparable en NIIF, por lo que no es posible una conciliación con los estados financieros. La Dirección de Sacyr considera que la cartera es un indicador útil respecto a los ingresos futuros de la Compañía y un indicador típico utilizado por las empresas de los sectores en que operamos.
Cartera de concesiones: representa los ingresos futuros estimados de las concesiones, en el periodo concesional, de acuerdo al plan financiero de cada concesión, e incluye asunciones de variaciones de tipo de cambio entre el euro y otras monedas, de la inflación, los precios, las tarifas y los volúmenes de tráfico.
Capitalización bursátil: Número de acciones al cierre del periodo multiplicado por la cotización al cierre del periodo.
Comparable: En ocasiones se realizan correcciones a determinadas cifras para hacerlas comparables entre años, por ejemplo eliminando deterioros extraordinarios, entradas o salidas significativas del perímetro que pueden distorsionar la comparación entre años de magnitudes como las ventas, el efecto del tipo de cambio, etc. En cada caso se detalla en el epígrafe que corresponda las correcciones realizadas.
IMD (Intensidad Media Diaria): Se define como el número total de usuarios que utiliza la concesión durante un día. Habitualmente, la IMD se calcula como el número total de vehículos que atraviesa una autopista en un día.