Prosegur Cash S.A.

Earnings Release • Jul 26, 2024

Presentación Resultados Q2 2024

Javier Hergueta - CFO Miguel Bandrés - IRO

26 / Julio / 2024

"Cada vez más alemanes consideran un ataque a la libertad financiera los límites de pago en efectivo en comercios, llegando a abrir un debate por los partidos políticos sobre las implicaciones que estas leyes tienen en los consumidores." Fuente: Der Spiegel

"Según un estudio sobre métodos de pago, el efectivo sigue siendo un método de preferencia para los europeos, siendo más del 70% los consumidores que lo utilizan en 2024 por su conveniencia, posibilidad de monitorización de gastos y la seguridad que otorga." Fuente: Deutsche Bank

"En su último informe sobre inclusión financiera, el Defensor del Pueblo pide que cajeros y oficinas sean un servicio económico de interés general en España, garantizando la competencia entre operadores." Fuente: El País

"Un fallo tecnológico ha provocado una caída de servicio en aerolíneas, hospitales, medios de comunicación y bancos a nivel mundial, con efectos duraderos esperados."

Fuente: BBC

Hitos del periodo: Recuperación gradual de la actividad y sólida generación de caja

1. Hitos del periodo Javier Hergueta – CFO

Ventas +1,9%	Margen EBITA 11,3%	Transformación 31,8% s/vtas	FCF 29M €	Otros
Robusta ▪ recuperación ventas Q2 estanco: +5,1%. Importante ▪ crecimiento orgánico en todas las geografías.	Mejora margen ▪ EBITA QoQ +120pb. Continúa ▪ reestructuración de Australia y expansión negocio Forex. Crecimiento EPS ▪ +5,2% por menor gasto financiero y mejora tasa fiscal.	Incremento ▪ penetración PPTT en Q2 (+20pb). Crecimiento ▪ doble digito Cash Today y Forex.	Sólida ▪ generación de caja Q2 estanco: +28M € FCF. Posición ▪ Financiera Neta impactada por inicio consolidación India.	Lanzamiento de ▪ Programa Pagarés de hasta 400M €. Pago primer ▪ tramo dividendo 15M €.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias(1) 2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Millones Euros	6M 2023	6M 2024	VAR %
Ventas	979	998	1,9%
EBITDA	182	177	(2,3%)
Margen	18,5%	17,8%
Amortización	(53)	(64)
EBITA	129	113	(12,3%)
Margen	13,2%	11,3%
Intangibles	(12)	(13)
EBIT	116	100	(13,8%)
Margen	11,9%	10,0%
Resultado financiero	(45)	(31)
EBT	72	70	(2,6%)
Margen	7,3%	7,0%
Impuestos	(34)	(31)
Tasa fiscal	48,0%	44,2%
Resultado Neto	37	39	4,5%
Margen	3,8%	3,9%
Minoritarios	0	(1)
Resultado Neto Consolidado	37	38	2,6%
Margen	3,8%	3,8%
(2) EPS	2,45	2,58	5,2%

Javier Hergueta – CFO

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29) y arrendamientos (IFRS 16). (2) EPS expresado en céntimos de euro.

Javier Hergueta – CFO

Millones Euros	6M 2023	6M 2024
EBITDA	182	177
Provisiones y otros	(12)	(19)
Impuesto Beneficio Ordinario	(44)	(42)
Adquisición Inmov. Material	(47)	(48)
Variación Capital Circulante	(43)	(40)
Free Cash Flow	35	29
% Conversión(2)	74%	73%
Pagos Intereses	(2)	(13)
Pagos Adquisiciones filiales	(13)	(32)
Dividendos y autocartera	(25)	(15)
Otros	(27)	(25)
Flujo neto total de caja	(33)	(56)
Posición financiera neta (inicio per.)	(510)	(624)
Aumento/(disminución) tesorería	(33)	(56)
Tipo de cambio	(22)	(6)
Posición financiera neta (final per.)	(565)	(687)

▪+28M € FCF Q2 2024, reduciendo diferencia YoY.

▪ Otros incluye inicio consolidación Deuda Neta India.

▪ Reducción significativa impacto tipo de cambio en Posición Financiera Neta.

Transformación: Evolución creciente de Productos de Transformación 4. Transformación Javier Hergueta – CFO

Javier Hergueta – CFO

Región Iberoamérica(1)(2) 5. Dinámicas regionales

Miguel Bandrés – IRO

▪ Productos Transformación incrementan penetración +310pb apalancados en Cash Today y CORBAN.

Miguel Bandrés – IRO

Miguel Bandrés – IRO

▪Crecimiento orgánico doble dígito +11,0%; ventas impactadas por desconsolidación Australia y consolidación global India.

▪ Crecimiento Productos Transformación a perímetro constante +26,4%.

▪ EBITA afectado por costes de restructuración Australia. Impacto negativo reestructuración Australia finalizado.

E

S

G

ESG: Ratificaciones de proxies y continuas iniciativas ESG

Conclusiones: Recuperación gradual de la actividad y sólida generación de caja

6. Sostenibilidad y Conclusiones Javier Hergueta – CFO

Ventas +1,9%	Margen EBITA 11,3%	Transformación 31,8% s/vtas	FCF 29M €	Otros
▪ Robusta recuperación ventas Q2 estanco: +5,1%. ▪ Importante crecimiento orgánico en todas las geografías.	▪ Mejora margen EBITA QoQ +120pb. ▪ Continúa reestructuración de Australia y expansión negocio Forex. ▪ Crecimiento EPS +5,2% por menor gasto financiero y mejora tasa fiscal.	▪ Incremento penetración PPTT en Q2 (+20pb). ▪ Crecimiento doble digito Cash Today y Forex.	▪ Sólida generación de caja Q2 estanco: +28M € FCF. ▪ Posición Financiera Neta impactada por inicio consolidación India.	▪ Lanzamiento de Programa Pagarés de hasta 400M €. ▪ Pago primer tramo dividendo 15M €.

Q&A

Presentación Resultados Q2 2024

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